P3-24

Análisis de Estados Financieros. A continuación se presentan los Estados Financieros de Zach Industries para el año
31 de diciembre del 2015

Estado de Pérdidas y ganancias de Zach Industries para el

año
concluido el 31 de diciembre del 2015

Ingresos por ventas S/ 160,000.00

Menos: coste de los bienes vendidos S/ 106,000.00
Utilidades Brutas S/ 54,000.00
Menos: gastos operativos
Gastos por ventas S/ 16,000.00
Gastos administrativos y generales S/ 10,000.00
Gastos de arrendamiento S/ 1,000.00
Gastos por depreciación S/ 10,000.00
Total de gastos operativos S/ 37,000.00
Utilidades operativas S/ 17,000.00
Menos: gasto por interés S/ 6,100.00
Utilidades netas antes de impuestos S/ 10,900.00
Menos: impuestos S/ 4,360.00
Utilidades netas después de impuestos S/ 6,540.00

a) Use los estados financieros anteriores para completar la tabla que se presenta a continuació
Suponga que los promedios de la industria son aplicables para 2014 y 2015.

Razón Promedio de la industria

Razón corriente 1.80

LIQUIDEZ
Razón Rápida 0.70
Rotación de Inventario 2.50
ACTIVIDAD
 ACTIVIDAD
Periodo Promedio de cobro 37.5 días
Razón de endeudamiento 65%
ENDEUDAMIENTO
Razón de cobertura de pagos fijos 3.8
Margen de utilidad Bruta 38%
RENDIMIENTO
Margen de utilidad Neta 3.50%
Rendimiento sobre los activos totales 4.00%
RAZÓN
Rendimiento sobre el capital en acciones comunes 9.50%
MERCADO Razón mercado/libro 1.1

b) Analice la situación financiera de Zach Industries en relación con su liquidez, actividad, ende
y mercado. Resuma la situación financiera general de la compañía.

La interpretación dada para las razones encontradas de la compañía Zach Industries es la s

LIQUIDEZ
La liquidez general de la empresa se encuentra en una tendencia decayente, pues ha dism
un 0.8 en comparación con el del año 2014, y por ende con el de la industria. Es así que
de la compañía, por debajo de este índice podría decirse que debe estar presentando pr

ACTIVIDAD
El inventario que muestra Zach Industries para el periodo 2015 no es el más óptimo, pue
rotación está siendo inferior, puede que haya disminuido la demanda y se esté siendo m
accesible con los clientes pues se observa también el periodo promedio de cobro ha ido
aumento de más de 20 días sobre el promedio de la industria.

ENDEUDAMIENTO
El endeudamiento que presenta la compañía para el periodo en estudio, se ha reducido
puntos porcentuales en comparación al periodo anterior, la misma figura se repite con e
promedio de la industria, esta situación no puede ser del todo favorable, pues como se
viene mostrando serias situaciones de cambios respecto al año anterior.

RENTABILIDAD
La rentabilidad bruta que presentó la compañía para el periodo 2015 fue inferior con res
2014, de igual forma que con la industria. A pesar de esta situación, el margen de utilida
resultó serles favorable, en comparación con el de la industria.

MERCADO
A pesar de los distintos factores mostrados, los accionistas se muestran optimistas en el
2015, pues es superior a la confianza que existe en el resto de la industria.

Al parecer la compañía está atravesando por una crisis a razón de disminución de las ven
ello que recurren a esperar largos periodos y dar facilidad a los clientes que tienen, a pes
poseen la confianza de sus accionistas, y pueden corresponderles por la rentabilidad net
muestra la empresa para el periodo 2015.
ch Industries para el año concluido el

Balance General de Zach Industries al 31 de

diciembre de 2015

Activos
Efectivo
Valores Negociables
Cuentas por cobrar
Inventarios
Total de Activos Corrientes
Terrenos
Edificaciones y Equipo
Menos: depreciación acumulada
Activos Fijos Netos
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivo y capital Patrimonial de los accionistas
Cuentas por pagar
Documentos por Pagar
Total de Pasivos Corrientes
Deuda a largo Plazo
Acciones Comunes
Ganancias Retenidas
Total de Pasivos y capital patrimonial
de los accionistas

*las 3000 acciones comunes en circulación de la

compañía cerraron en 2015 con un precio de s/ 25 por acción.

precio de mercado 25 por acción

e presenta a continuación

Real 2014 Real 2015

1.84 1.0435
0.78 0.38
2.59 2.3297
 36.5 días 57.0313 días Promedio de ventas diario a crédito 438.36
67% 61%
4
40% 34%
3.60% 4.09%
4.00% 4.36%
8.00% 11.27%
1.2 1.29 valor en libros por acción común 19.35

liquidez, actividad, endeudamiento, rentabilidad

ñía Zach Industries es la siguiente:

a decayente, pues ha disminuido en

la industria. Es así que la liquidez
be estar presentando problemas.

no es el más óptimo, pues la

anda y se esté siendo más
omedio de cobro ha ido en

estudio, se ha reducido en 6
ma figura se repite con el
avorable, pues como se observa
anterior.

2015 fue inferior con respecto al

ón, el margen de utilidad neta

uestran optimistas en el periodo

industria.

e disminución de las ventas, por

lientes que tienen, a pesar de ello
s por la rentabilidad neta que
dustries al 31 de
015

500.00
1,000.00
25,000.00
45,500.00
72,000.00
26,000.00
90,000.00
38,000.00
78,000.00
150,000.00
nistas
22,000.00
47,000.00
69,000.00 TP
22,950.00 91,950.00
31,500.00 CPA
26,550.00 58,050.00

150,000.00

circulación de la
cio de s/ 25 por acción. 3000 acciones