Desempeño de la Agroindustria de la

Caña en Colombia
2016-2017
Somos más que azúcar
Luis Fernando Londoño Capurro
La agroindustria azucarera de Colombia es reconocida a
nivel mundial por su eficiencia y visión. Durante los casi 4
años que llevo como Director Ejecutivo de la
“Organización Internacional del Azúcar (OIA)”, he
podido constatar el respeto y admiración que prevalece
hacia el azúcar colombiano; … la simple mención del
azúcar de Colombia genera un reconocimiento inmediato
…

José Orive
Director Ejecutivo, Organización Internacional del Azúcar, OIA
 Agenda
1. Entorno internacional

2. Hechos relevantes del mercado mundial de azúcar

3. Desempeño del sector azucarero colombiano

a. Balance azucarero nacional

b. BioEtanol y Cogeneración, energías para el futuro
c. Acuerdos comerciales y azúcar
d. Desempeño de la Agroindustria de la Caña en la economía nacional y
en el contexto internacional
 Entorno internacional
• Colombia, al igual que otros países exportadores de materias primas, ha enfrentado enormes
dificultades por el fin del superciclo de commodities. Ha sido un desafío en el frente fiscal.
• El índice de precios del FMI muestra que en 2015, los precios de las materias primas se redujeron a
los bajos niveles de 2005.
• Una buena noticia. Durante el primer trimestre de 2017 los precios de los principales commodities
muestran una recuperación. Pero la recuperación será moderada.

Índice de precios de materias primas. 2005-2017 (Base 2005 = 100)

200

180

160

140

120

100

80
2005

2008

2009

2012

2013

2014

2016
2006

2007

2010

2011

2015

2017*
Total commodities (incluye energéticos y no energéticos)
Alimentos (Incluye cereales, aceites, carne, azúcar, otros)
• De enero a marzo Commodities energéticos (incluye petróleo, gas natural y carbón)
Fuente: FMI
 Pese a la caída en los precios, la volatilidad
sigue presente en estos mercados
Lo que evidencia que dichos mercados siguen expuestos a una enorme variedad de choques:
• Originados en sus fundamentales (comportamiento de las cosechas, el clima, medidas de política
de grandes jugadores mundiales)
• Y en variables macroeconómicas (tasas de interés, movimiento de fondos especulativos, entre
otros).
Índice de precios mundiales (Base100=2011)
220

200

180

160

140

120

100

80

60
jul.-14
jul.-11

jul.-12

jul.-13

jul.-15

jul.-16
ene.-11

ene.-16
ene.-12

ene.-13

ene.-14

ene.-15

ene.-17
abr.-11

abr.-12

abr.-13

abr.-14

abr.-15

abr.-16

oct.-16
oct.-11

oct.-12

oct.-13

oct.-14

oct.-15
Total commodities (incluye energéticos y no energéticos)
Commodities energéticos (incluye petróleo, gas natural y carbón)
Alimentos (Incluye cereales, aceites, carne, azúcar, otros)

Fuente: FMI
 Y dentro de este grupo, el precio del azúcar es de
los más volátiles
• Por ser uno de los mercados más intervenidos a nivel mundial.
• Esta situación evidencia la pertinencia y la relevancia de instrumentos como el Sistema Andino de
Franjas de Precios, que tienen como objetivo contrarrestar dicha volatilidad y distorsiones.
Volatilidad mensual de algunos commodities vs. azúcar. Series en logaritmo (variación) (Base 2005 = 100)

6,0% 6,0%

4,0% 4,0%

2,0% 2,0%

0,0% 0,0%

-2,0% -2,0%

-4,0% -4,0%

-6,0% -6,0%

2013M12

2014M12

2015M12
2012M12

2016M12
2012M3
2012M6
2012M9

2013M3
2013M6
2013M9

2014M3
2014M6
2014M9

2015M3
2015M6
2015M9

2016M3
2016M6
2016M9

2017M3
2012M12

2014M12

2015M12

2016M12
2013M12
2012M3
2012M6
2012M9

2013M3
2013M6
2013M9

2014M3
2014M6
2014M9

2015M3
2015M6
2015M9

2016M3
2016M6
2016M9

2017M3

Azúcar Soya Maíz Azúcar

Fuente: FMI
 En los últimos dos años, sólo el crudo y el gas
se equiparan en volatilidad al azúcar
El clima y las prácticas comerciales de los grandes jugadores mundiales del mercado de
azúcar se asemejan, por sus efectos, a los conflictos bélicos en grandes productores de
gas y petróleo
Series en logaritmo (variación) (Base 2005 = 100)
6,0%
9,0%
4,0%

2,0% 4,0%

0,0%
-1,0%
-2,0%
-6,0%
-4,0%

-6,0% -11,0%
2012M12

2013M12

2015M12

2016M12
2014M12
2012M3
2012M6
2012M9

2013M3
2013M6
2013M9

2014M3
2014M6
2014M9

2015M3
2015M6
2015M9

2016M3
2016M6
2016M9

2017M3

2012M12

2013M12

2014M12

2016M12
2015M12
2012M3
2012M6
2012M9

2013M3
2013M6
2013M9

2014M3
2014M6
2014M9

2015M3
2015M6
2015M9

2016M3
2016M6
2016M9

2017M3
Petróleo Azúcar Gas natural ruso Azúcar
Fuente: FMI
 Los problemas climáticos de 2015 y 2016 redujeron la
oferta de muchos productos agrícolas, frenando la caída
en sus precios
Índice de precios de algunos alimentos. 2005-2017 (Base 2005 = 100)
330
• Para lo que resta de 2017, los
factores determinates de los
280 precios de estos productos
seguirán siendo:

• La tasa de interés en Estados

230
Unidos
• La concreción o no del paquete
de estímulos anunciado por el
180 presidente Trump
• La demanda en China y los
estimulos internos
• Nivel de inventarios e
130 intervenciones de grandes
jugadores

80 • El clima seguirá jugando un papel

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017 *

preponderante.

Cacao Café Maíz Arroz Soya Azúcar

• De enero a marzo. Fuente: FMI

Hechos relevantes del mercado
mundial de azúcar
 La “montaña rusa” de los precios
internacionales del azúcar
• En 2011 los precios iniciaron su fase descendente hasta llegar a su nivel más bajo en agosto de
2015 (promedio mes). Desde entonces iniciaron un nuevo ciclo de recuperación hasta alcanzar los
USD595 la tonelada en octubre de 2016.
• En 2016, las cotizaciones internacionales se incrementaron 39% para el azúcar crudo y 34%, para el
blanco, respecto a 2015.
Precio internacional promedio mensual del azúcar crudo y blanco.
Enero 2009 – marzo 2017 (USD/t)
800 799

700

595
600

500 508

400

300 343

200
nov.-11

nov.-12

nov.-13

nov.-14

nov.-15

nov.-16
mar.-11

mar.-12

mar.-13

mar.-14

mar.-15

mar.-16

mar.-17
jul.-11

jul.-12

jul.-13

jul.-14

jul.-15

NY N° 11 (Crudo) Londres N° 5 (Blanco) jul.-16

Fuente: Sugaronline
 El balance azucarero mundial siempre está
desbalancedo
La recuperación de los precios fue la respuesta a la expectativa de déficit azucarero mundial de las
temporadas 2015/16 y 2016/17, luego de cinco temporadas consecutivas de déficit.

Balance azucarero mundial (millones de toneladas)

180 8,3 10,0
7,2
174,2
170 168,3 5,0

160 -

150 -5,0
-5,4 -5,9
140 -10,0
-10,7
130 -15,0
2006/07

2007/08

2008/09

2009/10

2010/11

2011/12

2012/13

2013/14

2014/15

2015/16

2016/17
Superávit/Déficit Producción Consumo
Fuente: OIA, febrero 2017
 Pero incluso en una perspectiva de corto plazo el precio
tiene comportamiento de montaña rusa
• Incremento en tres primeros trimestres de 2016 por expectativas de menor producción en India y
Tailandia. Para septiembre de 2016 las noticias sobre los bajos rendimientos en Brasil y la
posibilidad de importaciones a gran escala por parte de India, dieron nuevo impulsdo.
• Desde entonces los precios se han reducido a medida que los fondos de inversión liquidan sus
posiciones, ante las noticias de mejores cosechas y la decisión de India de no importar azúcar.
Precio internacional del azúcar crudo. Enero de 2016 - marzo de 2017
Bolsa New York, contrato N° 11 (centavos de dólar por libra)
24
Informes de
23 Rápido ritmo de la cosecha cos echas en algunos
bras ileña. Mejor clima en países favorables
India. Macros bajistas.
22

21

20

19 Debilidad materias Fuerte cosecha en Bajos rendimientos en

pirmas, caída precio Centro/Sur Brasil pero no Centro/Sur Brasil.
18 del petróleo, s uficiente Pos ibles importaciones a
turbulencia en China gran escala por parte de
17 la India.
Expectativa de que el
16 balance mundial de azúcar
Anuncio de excedente
2016/17 s ea deficitario por
Analistas incluyen el estimado s egunda temporada global en la próxima
15 de importaciones 2016/17 de temporada,
cons ecutiva y de mayores
India. Lluvia interumpe zafra CS importaciones de India inexistentes
14 Bra s il importaciones de India
y pers pectiva de
13 Real brasileño más fuerte. Menor
buenos resultados en
Bras il
producción estimada de India y Tailandia
12

nov.-16

feb.-17
feb.-16

oct.-16
ago.-16

sep.-16
jul.-16
may.-16
mar.-16

abr.-16

mar.-17
dic.-16
ene.-16

jun.-16

ene.-17
Fuente: Sugaronline
 Persisten las distorsiones. Poco importa si es exportador,
importador, grande o pequeño
• En general es una actividad altamente regulada en el mundo, mediante un amplio arsenal de
instrumentos.
• El denominador común de las intervenciones es la defensa del mercado interno (caso de India,
China, entre otros) y la promoción del aparato productivo agroindustrial, en reconocimiento a sus
efectos positivos en los circuitos económicos nacionales y regionales (Brasil y EE.UU.).

Medidas azucareras adoptadas en 2016-2017. Algunos exportadores netos

País Instrumento
Se establecen cupos máximos de exportación
Impuesto a la exportación
Límites a la tenencia de azúcar
India
Precio de la caña regulado
Incentivos tributarios a la producción de etanol
Licencias de importación
Subsidios a las exportaciones
Autorizaciones para exportar
Pakistán
Control de precios
Precio mínimo de compra para caña
México Precios de referencia para pago de caña
Licencias de importación
Filipinas
Mercados segmentados
Fuente: OIA
 Persisten las distorsiones. Poco importa si es exportador,
importador, grande o pequeño
Medidas azucareras adoptadas en 2016-2017. Algunos importadores netos
País Instrumento Observaciones
Impuesto a la exportación 20% desde junio de 2016
Control de inventarios Regulación del mercado interno mediante compra y venta estatal de azúcar
Bonificación del 13% para exportación de etanol para reducir inventarios de
China. Mayor maíz. Subsidios provinciales a la producción de etanol para aumentar el
importador de Incentivos tributarios aprovechamiento de la capacidad instalada. Inventarios estimados en más de
azúcar 10 millones de toneladas (2015), la quinta parte de las importaciones
mundiales de azúcar
En diciembre de 2016 se anunció la meta de producir 5.000 millones de litros
Programa de biocombustibles
de etanol en 2020
Los establecidos en la OMC de acceso mínimo y regulado con socios
Contingentes de importación
comerciales, según los niveles de producción
EE.UU.
Estándares ambientales para En mayo de 2016 la Agencia de Protección Ambiental propuso incrementar la
combustibles exigencia de consumo de combustibles renovables para 2017

Desde marzo de 2016, suben de USD203 a USD240 tonelada (55% del precio
Rusia Incremento de aranceles
internacional) en la Unión Aduanera
Arancel de 135%. Para compensar la fuerte caída de la producción por El
Turquía Contingente Niño, establecieron un cupo de importación, sólo para la UE con un arancel
del 50%

Fuente: OIA
 Perspectivas del mercado internacional
• Brasil. Desde el 1 de abril, la campaña agrícola 2017/18 está oficialmente en marcha
y a un ritmo más lento de lo esperado. Las expectativas de los analistas con respecto
a la molienda de caña varían considerablemente entre 570 y 620 millones de
toneladas.

• India. Los datos de abril muestran resultados mixtos en las dos principales regiones
productoras. ISMA espera que la producción del país caiga cerca de un 20% a 20,3
millones de toneladas en 2016/17, pero "se normalizará el próximo año“.

• UE. Expectativas por las suspensión de las cuotas de producción

• Czarnikow, estima que el mercado podría volver al excedente de producción (de 4,4
millones de toneladas, valor bruto), en la temporada 2017/18, debido a las fuertes
plantaciones de remolacha en Europa y el aumento de la producción de caña en la
India y Tailandia.

• A finales de abril, Rabobank recortó su previsión para los precios del azúcar durante
el cuarto trimestre de 2017 a 16,90 centavos de dólar por libra, frente a los 18
centavos de dólar por libra del mes pasado.
Desempeño del sector azucarero
colombiano
Un gran clúster agroindustrial, único en la
geografía y economía nacional
• 14 Ingenios
• 12 cogeneradores de energía
• 6 destilerías de alcohol carburante
• Más de 2.750 proveedores de caña
• 1 productor de papel (Propal)
• 1 empresa sucroquímica (Sucroal)
• Más de 40 empresas de alimentos
• 3 empresas de gaseosas
• 8 empresas de vinos y licores
• Más de 50 proveedores especializados
 Área en caña de azúcar en 2016
238.204 ha*, un incremento de 2,6% frente a 2015

* No incluye callejones ni vías internas

Fuente: Cenicaña
 El desempeño de la agroindustria en
2016 estuvo determinado por el clima

Fuente: Cenicaña y FEPA

 El desempeño de la agroindustria en
2016 estuvo determinado por el clima

Fuente: FEPA y DIAN

 La cogeneración de energía tuvo un destacada
desempeño
• La agroindustria atendió el llamado del Gobierno a generar durante el fenómeno de El Niño 2015-
2016.
• Los ingenios lograron adicionar 20 MW de energía a los cerca de 80 MW que se estaban colocando
en la red nacional.

Fuente: X.M. S.A. E.S.P.

 Factores de índole climático afectaron la molienda de
caña y los rendimientos
• La reducción en la molienda en 2016 y en los rendimientos frenó el buen desempeño que
experimentó el sector en los años 2014 y 2015.
• No obstante, las cifras de 2016 son superiores en un 8% (molienda) y 1,3% (azúcar y bioetanol
equivalente a azúcar) al promedio histórico entre los años 2000 a 2016.

Precipitación y rendimiento comercial de la caña de azúcar en el valle

geográfico del río Cauca
12,4 200
180
11,9
160

Precipitación (mm)
Rendimiento (% caña)

140
11,4
120
10,9 100
80
10,4
60
40
9,9
20
9,4 0
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Rendimiento 1990-2016 Rendimiento 2016

Precipitación 1994-2016 Precipitación 2016
Fuente: FEPA y Cenicaña
 Exportaciones de azúcar

Fuente: FEPA
 Importaciones de azúcar

Fuente: DIAN
Fuente: DIAN
2000 12.156

2001 56.541

2002 81.728

2003 110.062

2004 35.536

2005 56.002

2006 118.296

2007 150.640

2008 155.288

2009 129.881

2010 173.151

2011 176.660

2012 306.786

2013 286.974

2014 109.435
Colombia. Importaciones de azúcar (t). 2000-2016

2015 61.718

2016 232.362
registro más alto en 17 años
Importaciones de azúcar 2016, el tercer
 El arancel del azúcar se ha reducido
significativamente
• Como consecuencia del incremento sostenido de los precios internacionales del azúcar, desde
finales de 2015 y durante todo el 2016.
• Es el resultado del mecanismo de franjas de precios.
• Mientras 2016 inició con un promedio de 66%, cerró con un nivel de 17% de arancel.

Precio internacional del azúcar blanco y arancel en Colombia.

Enero 2015-diciembre 2016
120% 650

100% 600
550
80%
500

USD/t
60%
450
40%
400
20% 350
0% 300
may-15

may-16
mar-15

mar-16
jul-15

jul-16
ene-15

ene-16
nov-15

nov-16
sep-15

sep-16
Arancel terceros países
Promedio 2015
Promedio 2016
Precio azúcar blanco Bolsa Londres (USD/ton)
Fuente: Sugaronline y DIAN
 Acuerdos internacionales y azúcar
Desde 2005, el país aumentó su exposición a la competencia internacional, sin mayor impacto en
exportaciones no tradicionales

Colombia. Comercio total 2003 - 2016 y fechas de entrada en

vigencia de los TLC
70.000 Sui za y Li echtenstein:
jul 2011
60.000
Gua temala: dic
50.000 2009
U.E.: a go
40.000 Ca na dá: 2013
Mercos ur: feb 42.849
Millones dólares FOB

a gosto
2005 2011 Noruega e
30.000 El Sa lva dor y
EE.UU.: Is landia: 31.095
Chi l e: Honduras: feb y Corea del
20.000 ma r 2010 ma y 2012 s ep y oct Sur: jul Cos ta
ma yo 2009 2014 2016 Ri ca :
10.000 a go
2016
0
-10.000
-11.754
-20.000
2003

2004

2005

2006

2009

2010

2011

2012

2015

2016
2007

2008

2013

2014
Balanza Exportaciones Importaciones

Fuente: Ministerio de Comercio, Industria y Turismo

 Acuerdos internacionales y azúcar
En medio de este proceso de deterioro en las cuentas externas, la balanza comercial de la agroindustria
azucarera colombiana continúa siendo positiva, en la medida en que ha mantenido una producción de
azúcar superior a la demanda nacional, tal como ha sucedido en los últimos 60 años.

Balanza comercial de Colombia en azúcar. Promedio anual 2014-2016

(exportaciones menos importaciones – millones de dólares)
253,4

82,7
41,5 48,0 48,2 48,8
2,5

-18,2
Brasil Canadá Unión EEUU CAN Chile Resto del Total
Europea (Perú, mundo
Bolivia y
Ecuador)
Fuente: DIAN, exportaciones FOB e importaciones CIF
Un subsector generador de riqueza para el país

Fuente: DANE
 Con un lugar destacado en el ámbito de la
industria manufacturera colombiana
Entre 29 subsectores
analizados por ANIF esta
agroindustria ocupa …

Puesto 1 en el Puesto 1 en el
indicador de indicador de
balanza temporalidad
comercial laboral (Personal
relativa permanente/temporal)

Es el subsector
Puesto 3 en el
que menos
indicador de
materia
tasa de apertura
importada
exportadora
utiliza

Fuente: ANIF, Mercados Industriales (2016)

 La agroindustria azucarera de Colombia es modelo
mundial de productividad
Indicador de productividad mundial de azúcar. Principales países productores
(toneladas de azúcar por hectárea)*

Colombia 15,8
Unión Europea (R.) 13,7
Australia 12,2
La productividad alcanzada en
Guatemala 11,5
campo y fábrica en Colombia
Egipto 10,7
son los rasgos que más se
Brasil 10,7
comentan, y muchos buscan
EE.UU. 10,0
emular el ejemplo colombiano
México 8,6
para generar mayores y mejores
Tailandia 7,7 réditos en sus respectivas
China 7,7 regiones.
India 7,6
Pakistán 6,2 José Orive
Indonesia 5,8 Director Ejecutivo, Organización
Filipinas 5,6 Internacional del Azúcar, OIA
Rusia (R.) 4,8

2011-2015 2013-2017
* Se refiere a la cantidad de azúcares totales ajustado por edad de corte
(R.): Remolacha
Fuente: LMC International (www.lmc.co.uk)
Agroindustria de la Caña en Colombia
2016-2017
Somos más que azúcar

Luis Fernando Londoño Capurro