Área

de
Administración
y
Economía

Guía de estudio para

el examen
complexivo de
titulación
Carrera de Contabilidad y
Auditoría
 GUIA PARA LA EVALUACIÓN ACADÉMICA PARA RENDIR EL
EXAMEN COMPLEXIVO DE TITULACIÓN

CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA

1. Generalidades

Examen complexivo de titulación: Es una evaluación que se hace al estudiante para que demuestre
sus conocimientos teóricos, metodológicos y prácticos que se derivan del perfil de egreso de la
carrera de grado o programa académico de posgrado vigente.

Este examen contendrá dos componentes: un componente de opción múltiple construida en base
a reactivos que se derivan de la matriz de conocimientos mínimos de la carrera y otro de aplicación
práctica. El número de preguntas estará en función de la ponderación de los ejes temáticos
derivados de la matriz de conocimientos mínimos. Será calificado sobre 100 puntos, siendo la nota
mínima para su aprobación 70 puntos.

El examen está estructurado en base a la matriz de conocimientos mínimos de la carrera. Dicha

matriz está organizada a partir de los perfiles de egreso, sus aprendizajes asociados, ejes temáticos
y contenidos. Tiene una valoración de los ejes temáticos en función de sus créditos en la formación
profesional e indicará claramente el número total de ítems que contendrá el examen complexivo
así como la ponderación de los mismos por ejes temáticos.

2. Aprendizajes mínimos de las carreras de la ups

Estos se definen a partir de los perfiles profesionales de egreso en los planes de estudio de la
Carrera. Por ello es importante considerar los currículos vigentes en cada una de las carreras. Para
organizar los conocimientos en cada una de las Carreras, se definió:
- Resultados de aprendizajes redactados en términos de capacidades que den cuenta de desempeños
profesionales logrados a los largo de la formación profesional.
- Aprendizajes mínimos: De los resultados del aprendizaje se desprenden aprendizajes mínimos, los
mismos que representan los conocimientos básicos que deben tener
- Ejes Temáticos: De los aprendizajes mínimos se identifican los ejes temáticos en cada una de las
carreras en función del plan de estudio de las Carreas.

Una vez definidos los desempeños profesionales, aprendizajes mínimos y ejes temáticas se realiza la
ponderación de cada uno de ellos para la construcción de la prueba y en base a los mismos se genera
un banco de reactivos de evaluación de los aprendizajes mínimos.

II
Conocimientos mínimos y estructura del examen de titulación de contabilidad y auditoría
PERFIL PROFESIONAL
Proyecta la estabilidad y
crecimiento de la Empresa así
como de su entorno, con base
de programas contables y de
control interno.
Realiza diagnósticos
empresariales a través de
análisis e interpretaciones de los
estados financieros, bajo las
NEC, NEA, NEA y NIA.
Proyecta la estabilidad y
crecimiento de la Empresa así
como de su entorno, con base
de programas contables y de
control interno
Organiza adecuadamente los
recursos humanos, materiales,
tecnológicos, económicos.
Asegura la rentabilidad de la
Empresa bajo controles y
registros de alta calidad.
Realiza análisis situacional y sub-
análisis interno para detectar las
fortalezas y debilidades del
sistema contable o del control
interno y sub-análisis externo
que identifica oportunidades y
amenazas dadas por el entorno.
EJES
APRENDIZAJES ASOCIADOS A LOS PERFILES TEMÁTICOS O %. No
DOMINIOS
Registrar transacciones contables y Contabilidad 20% 12
determinar ajustes, así como las de
operaciones entre matrices y sucursales.
Controlar el registro y dinámica de las
cuentas caja, bancos, cuentas por cobrar,
inversiones, activos fijos, obligaciones
bancarias, nómina y patrimonio.
Elaborar estados financieros para el sector
público y privado, así como determinar los
consolidados.
Aplicar aspectos contables a la fundación
de sociedad y operaciones corrientes
Aplicar las normas relacionadas a la
combinación de negocios.
Aplicar presupuestos en el sector público
y privado
Identificar elementos del costo y su Contabilidad 20% 12
acumulación de costos
Asignar costos indirectos de fabricación
Determinar el volumen de producción y
valoración de inventarios
Determinar el costos de un producto o
servicio
Clasificar los costos en categorías
Seleccionar sistemas de costeo: órdenes
de producción, costos por procesos y
costos ABC.
Elaborar registros contables de costos
Determinar los estándares y desviaciones
de costos
Diseñar procesos de control de costos
Utilizar herramientas administrativas y
financieras para la toma de decisiones en
temas de costos
Conocer y aplicar las normas Auditoría 30% 18
internacionales y técnicas de auditoría
Elaborar papeles de trabajo
Diseñar y aplicar el proceso de auditoría
financiera y de gestión.
Aplicar el examen de auditoría de cuentas
o procesos por áreas.
III
 PERFIL PROFESIONAL EJES
APRENDIZAJES ASOCIADOS A LOS PERFILES TEMÁTICOS O %. No
DOMINIOS

Aplicar auditoría a los procesos

Analiza integralmente las informáticos.
fortalezas y debilidades del
proceso contable, financiero y
en general del control interno a
fin de dinamizar la
competitividad de una empresa
dentro de un mundo variable,
con el fin de que se compita en
los términos de igualdad y
derecho.
Asegura la rentabilidad de la Analizar y planificar las finanzas de la Finanzas 10% 6
Empresa bajo controles y empresa
registros de alta calidad. Elaborar pronósticos y presupuestos
Determinar el capital de trabajo y el
Desarrolla procesos para presupuesto de capital.
controlar la calidad y eficiencia
de los informes, de los procesos,
de los registros así como de los
productos y servicios objeto de
la organización, con el fin de
optimizarlos.
Planifica, organiza, dirige y Diseñar modelos organizacionales Administración 8% 5
controla organizaciones. Diseñar planes estratégicos
Determinar indicadores de calidad y
Utiliza herramientas prácticas y productividad
actuales de planificación. Análisis de la cadena de valor de los
procesos o actividades
Organiza adecuadamente los Mejora de actividades y eliminación de
recursos humanos, materiales, actividades innecesarias.
tecnológicos, económicos.

Dirige los grupos de trabajo y la

empresa con liderazgo y
destrezas básicas como:
dialogar, convencer, ejecutar y
delegar, incorporando los
valores éticos y humanos,
básicamente con el ejemplo
creador y práctico
Toma decisiones acertadas Analizar el comportamiento del entorno Economía 5% 3
frente a los problemas económico
empresariales y sociales Comprender el comportamiento y la
utilizando herramientas dinámica del mercado
gerenciales y legales.

IV
 PERFIL PROFESIONAL EJES
APRENDIZAJES ASOCIADOS A LOS PERFILES TEMÁTICOS O %. No
DOMINIOS

Toma decisiones acertadas Aplicar métodos numéricos y gráficos para Estadística 7% 4

frente a los problemas
empresariales y sociales
utilizando herramientas
gerenciales y legales.
describir un conjunto de datos. Matemática
Aplicar métodos de muestreo
Aplicar análisis de correlación y regresión
lineal
Aplicar métodos numéricos y gráficos para
describir un conjunto de datos.
TOTAL 60

3. INSTRUMENTO DE EVALUACIÓN DE APRENDIZAJES MÍNIMOS DE FIN DE CARRERA

3.1. EXAMEN TEORICO

El examen teórico es una prueba objetiva diagnóstica entre 60 y 100 ítems de selección múltiple
que mide “conocimientos formales, habilidades cognitivas adquiridas a través de la experiencia y
aprendizajes complejos producto de las dos primeras. No requiere de juicios personales del
evaluador o de interpretaciones para calificar las respuestas correctas. Posee una respuesta única
previamente establecida y acordada de manera colegiada.” (H. Sánchez y J. Espinoza, 2012:1)

El ítem se integra por:

a) Por la base o cuerpo que expresa una situación o problema en forma de proposición,
b) Por las opciones de respuesta que son alternativas a la base, de las cuales sólo una es
correcta; las demás son distractores plausibles que tienen como función que el examinado
demuestre que es capaz de discriminar la respuesta correcta (H. Sánchez y J. Espinoza,
2012:1) y, las argumentaciones que son explicaciones que dan sustento a cada una de las
opciones de respuesta (H. Sánchez y J. Espinoza, 2012a:5).

Los formatos que presentan el contenido del ítem sirven para darle dinamismo y variabilidad a
la forma en que se cuestiona al examinado. “Estos pueden evaluar conocimientos factuales
conceptuales y procedimentales. Los formatos aceptados para la construcción de ítems de
opción múltiple son:

a) Simple,
b) Ordenamiento,
c) Relación de columnas,
d) Completamiento,
e) Elección de elementos,
f) Dependiente de contexto “(H. Sánchez y J. Espinoza, 2012a:11-12).

En los formatos simples, su base consiste en una afirmación, frase o enunciado interrogativo que

V
plantea una situación a resolver o que requiere completarse en su parte final. Ejemplo: ¿Cuál es el
significado de la palabra en negritas en la expresión siguiente?

Ese expositor constantemente hace digresiones en su discurso.

A) Diferencia de opinión
B) Asunto ajeno al tema tratado
C) Explicación amplia
D) Reflexión profunda sobre un tema “(H. Sánchez y J. Espinoza, 2012a:15-16).

En los formatos de ordenamiento, la base del ítem incluye una lista de elementos que deben ser
ordenados siguiendo algún criterio determinado (regla, principio, pauta, etcétera) el cual debe estar
explícito en las instrucciones. (H. Sánchez y J. Espinoza, 2012a:17-18). Ejemplo: ¿Cuál es el orden
correcto de las siguientes palabras en una frase?

want1 now2 you3 what4 do5

A) 2, 4, 5, 1, 3

B) 3, 1, 2, 4, 5

C) 4, 5, 3, 1, 2

D) 5, 3, 4, 1, 2
En los formatos de relación de columnas se incluyen dos listados de elementos que han de asociarse
entre sí conforme a un criterio que debe especificarse en la base del ítem. En las opciones de
respuesta se presentan distintas combinaciones de relación entre los elementos de la primera y
segunda listas. (H. Sánchez y J. Espinoza, 2012a:21-23). Ejemplo: Relacione las situaciones
planteadas con el tipo de problema al que se refiere.
Situación Tipo de problema

1. Falta de capacidad de exportación de productos a) Académico

2. Falta de mecanismos para ejecutar y controlar los planes b) Institucional

nacionales de desarrollo c) Empresarial

A) 1c, 2b
B) 1a, 2c
C) 1b, 2c
D) 1c, 2a

En los ítems de completamiento, la base del ítem, debe contener enunciados, secuencias
alfanuméricas, gráficas o imágenes en los que se omite uno o varios elementos, debidamente
identificados (H. Sánchez y J. Espinoza, 2012a:26-27). Ejemplo: Elija el par de palabras que completa
correctamente la siguiente oración.
El ejercicio _________ el agotamiento mental y ________ tono muscular.

VI
 A) aumenta – mejora
B) estabiliza – eleva
C) renueva – incrementa
D) mitiga – desarrolla “(H. Sánchez y J. Espinoza, 2012a:28-29)

En los formatos de elección de elementos, se presenta un conjunto de elementos de los cuales se

eligen algunos de acuerdo con un criterio determinado. (H. Sánchez y J. Espinoza, 2012a:28-29).
Ejemplo: Elija algunas características de las hipótesis científicas.

1. Comprobable
2. Incierta
3. Verdadera
4. Irreal
5. Falsa

A) 1, 2, 4
B) 1, 3, 5
C) 2, 3, 4
D) 2, 4, 5

Los formatos con asociación a un contexto, están compuestos por un contexto a partir del cual se
elaboran los ítems asociados. (H. Sánchez y J. Espinoza, 2012a:34). Ejemplo: Lea el siguiente texto y
responda la pregunta correspondiente. Del Ingenioso Hidalgo Don Quijote de la Mancha

Paréceme -respondió Sancho- que vuestra merced es como lo que dicen: Dijo la sartén a la caldera:
Quítate allá ojinegra. Estáme reprehendiendo que no diga yo refranes, y ensártalos vuestra merced
de dos en dos.

- Mira, Sancho- respondió Don Quijote-: yo traigo los refranes a propósito y vienen cuando los digo
como anillo en el dedo; pero tráeslos tú tan por los cabellos, que los arrastras y no los guías; y si no
me acuerdo mal, otra vez te he dicho que los refranes son sentencias breves, sacadas de la
experiencia y especulación de nuestros antiguos sabios; y el refrán que no viene a propósito antes
es disparate que sentencia.
¿Cuál es el tema central del fragmento leído?

A) La utilidad de la sabiduría popular

B) Los reproches de Sancho
C) Lo importante de enunciar un refrán
D) La definición de don Quijote de los refranes

VII
3.2.Examen práctico

El componente práctico del examen es una aplicación objetiva e integral que mide la capacidad de
aplicación de los conocimientos y habilidades cognitivas adquiridas a través de la experiencia. En
este caso no solo se califica un resultado final sino todo el proceso de análisis, interpretaciones o
resultados parciales que obtiene el estudiante y de qué manera se vale de las herramientas prácticas
que obtuvo en su carrera para resolver un problema de la realidad profesional.

El examen práctico puede ser:

a) Un caso de estudio ficticio en el que se presentan preguntas concretas, que exigen el

análisis, desarrollo, toma de decisiones y resultados concretos.
b) Un ejercicio amplio o integral que requiere la aplicación simultánea de varias herramientas,
cálculos y criterios.
c) Un problema vinculado a la profesión que tiene múltiples aspectos en los que requiere
análisis, decisiones e intervenciones.

VIII
 GUÍA
CONTABILIDAD
GENERAL
 UNIDAD 1

INTRODUCCIÓN

1.1 Empresa

1.1.1 Definición

La empresa es todo ente económico orientado a realizar actividades de transformación,

comercialización de bienes y/o prestación de servicios, buscando un beneficio para el empresario, al
Gobierno y a la sociedad.

1.1.2 Clasificación

1
1.2 Contabilidad

1.2.1. Definición

Según A. Goxens (2004): “Contabilidad es el nombre genérico de todas las anotaciones, cálculos y
estados numéricos que se llevan a cabo en una empresa con objeto de proporcionar una imagen
numérica de lo que en la realidad de una empresa sucede”

“Contabilidad es un sistema de información que mide las actividades de las empresas procesa esta
información en estados y comunica los resultados a los tomadores de decisiones” (Horngren, Charles.
2003)

1.2.2 Objetivos

El objetivo general de la contabilidad es generar información útil y oportuna para la toma de

decisiones, para ello debe centrarse en recopilar, medir, analizar las actividades económicas y
administrativas, para así poder sobre dichos resultados planear las operaciones diarias y proyectos
específicos de la empresa.

1.2.3 Usuarios de la información contable

Entre los muchos usuarios que puede tener la información contable, los más importantes podrían ser
los siguientes:

 Directivos de la empresa
 Asesores de la empresa
 Socios
 Inversionistas
 Proveedores
 Entidades financieras
 Entidades de control estatales
 Empleados

1.3 Normativa contable

1.3.1 Código de ética del Contador Público

Este Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad publicado por el International Ethics
Standards Board of Accountants (IESBA) de la International Federation of Accountants (IFAC) en
Julio de 2009 en lengua inglesa.

El Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad establece requerimientos de ética para los
profesionales de la contabilidad de acuerdo a los siguientes aspectos:

Parte A: aplicación General del Código

Parte B: Profesionales de la contabilidad en ejercicio
Parte C: Profesionales de la contabilidad en la empresa

2
1.3.2 Ley de régimen tributario interno.

1.3.2.1 Impuesto al valor agregado

El Impuesto al Valor Agregado (IVA), es el tributo que grava al valor de la transferencia de dominio
o a la importación de bienes muebles de naturaleza corporal, en todas sus etapas de comercialización,
así como a los derechos de autor, de propiedad industrial y derechos conexos; y al valor de los
servicios prestados, en la forma y en las condiciones que prevé la Ley Orgánica de Régimen
Tributario Interno1

1.3.2.2 Hecho generador

Según el Art. 61 de la LORTI y su reglamento se establece que “el hecho generador del IVA se
verificará en los siguientes momentos:

1.- En las transferencias locales de dominio de bienes, sean éstas al contado o a crédito, en el momento
de la entrega del bien, o en el momento del pago total o parcial del precio o acreditación en cuenta,
lo que suceda primero, hecho por el cual, se debe emitir obligatoriamente el respectivo comprobante
de venta.

2.- En las prestaciones de servicios, en el momento en que se preste efectivamente el servicio, o en el

momento del pago total o parcial del precio o acreditación en cuenta, a elección del contribuyente,
hecho por el cual, se debe emitir obligatoriamente el respectivo comprobante de venta.

3.- En el caso de prestaciones de servicios por avance de obra o etapas, el hecho generador del
impuesto se verificará con la entrega de cada certificado de avance de obra o etapa, hecho por el cual
se debe emitir obligatoriamente el respectivo comprobante de venta.

4.- En el caso de uso o consumo personal, por parte del sujeto pasivo del impuesto, de los bienes que
sean objeto de su producción o venta, en la fecha en que se produzca el retiro de dichos bienes.

5.- En el caso de introducción de mercaderías al territorio nacional, el impuesto se causa en el

momento de su despacho por la aduana.

6.- En el caso de transferencia de bienes o prestación de servicios que adopten la forma de tracto
sucesivo, el impuesto al valor agregado -IVA- se causará al cumplirse las condiciones para cada
período, momento en el cual debe emitirse el correspondiente comprobante de venta.

1.3.2.3 Sujetos del impuesto

a) Sujeto Activo
b) Sujeto Pasivo

Para el estudio de este numeral se sugiere revisar los artículos 62 y 63 de la LORTI.

1
Revisar Capítulo I de la LORTI. Título II. Capítulo I. Del Reglamento de la LORTI

3
1.3.2.4 Retenciones del IVA

Los agentes de retención del Impuesto al Valor Agregado (IVA), retendrán el impuesto en los
porcentajes que, mediante resolución, establezca el Servicio de Rentas Internas. Los citados agentes
declararán y pagarán el impuesto retenido mensualmente y entregarán a los establecimientos afiliados
el correspondiente comprobante de retención del impuesto al valor agregado (IVA), el que le servirá
como crédito tributario en las declaraciones del mes que corresponda.

La retención deberá realizarse en el momento en el que se pague o acredite en cuenta el valor por
concepto de IVA contenido en el respectivo comprobante de venta, lo que ocurra primero, en el
mismo término previsto para la retención en la fuente de Impuesto a la Renta.

No se realizarán retenciones de IVA a las instituciones del Estado, a las empresas públicas reguladas
por la Ley Orgánica de Empresas Públicas, a las compañías de aviación, agencias de viaje en la venta
de pasajes aéreos, a contribuyentes especiales ni a distribuidores de combustible derivados de
petróleo.

Se expedirá un comprobante de retención por cada comprobante de venta que incluya transacciones
sujetas a retención del Impuesto al Valor Agregado, el mismo que contendrá los requisitos previstos
en el Reglamento de Comprobantes de Venta y de Retención.

En Ecuador se aplican dos tarifas alternativas para el IVA que son: 12% y 0%

1.3.2.5 Impuesto a la renta

El Impuesto a la Renta es el tributo que se cancela por la renta global que obtengan las personas
naturales, las sucesiones indivisas y las sociedades nacionales o extranjeras, de acuerdo con las
disposiciones de la LRTI.

Según el Art. 2 de la LRTI:

“ Se consideran ingresos de fuente ecuatoriana obtenidos a título gratuito o a título oneroso

provenientes del trabajo, del capital o de ambas fuentes, consistentes en dinero, especies o servicios;
y, los ingresos obtenidos en el exterior por personas naturales domiciliadas en el país o por sociedades
nacionales, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 98 de la LRTI. “

Revisar Capítulo I, II, III, IV y V de la LRTI y Capítulo I, II, III y IV del Reglamento a la Ley de
Régimen Tributario Interno.

Los porcentajes de retención del Impuesto a la Renta (IR) son los siguientes:

30% Compra de bienes

70% Pago por servicios
100% Pago por honorarios profesionales y Liquidaciones de compras

1.3.2.6 Sujetos del impuesto

a) Sujeto Activo: El sujeto activo de este impuesto es el Estado. Lo administrará a través del
Servicio de Rentas Internas.

4
b) Sujeto Pasivo: Son sujetos pasivos del impuesto a la renta las personas naturales, las sucesiones
indivisas y las sociedades, nacionales o extranjeras, domiciliadas o no en el país, que obtengan
ingresos gravados de conformidad con las disposiciones de esta Ley. Los sujetos pasivos
obligados a llevar contabilidad, pagarán el impuesto a la renta en base de los resultados que arroje
la misma.

1.3.2.7 Retenciones en la fuente

Revisar Capítulo X de la LRTI.

En el siguiente link encontrará los porcentajes vigentes para el año 2015 de Retenciones en fuente del
Impuesto a la Renta.

http://www.forosecuador.ec/forum/ecuador/econom%C3%ADa-y-finanzas/9587-tabla-de-
retenciones-en-la-fuente-2015

1.3.3 Normas internacionales de información financiera

Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), también conocidas por sus siglas
en inglés como IFRS (International Financial Reporting Standard), son estándares técnicos contables
adoptadas por el IASB, institución privada con sede en Londres. Constituyen los Estándares
Internacionales o normas internacionales en el desarrollo de la actividad contable y suponen un
manual contable de la forma como es aceptable en el mundo.

La adopción de las NIIFs, se ha convertido en un evento mundial, por cuanto la nueva economía exige
mayor detalle y comparabilidad de los estados financieros, de acuerdo a la actividad económica que
desarrollan las diversas empresas; además que el mercado financiero y bursátil está en su mejor
momento, y para los inversionistas es muy importante conocer e interpretar la estructura económico
– financiera de la empresa en la que ha decidirá invertir.

Las Normas Internacionales de Información Financiera comprenden:

a) Normas Internacionales de Información Financiera. - 9 emitidas
b) Normas Internacionales de Contabilidad – 29 vigentes, e
c) Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información – CINIIF (19 interpretaciones
emitidas), y las Interpretaciones a las Normas Internacionales – SIC (33 Actualizadas)

1.3.4 Normas internacionales de contabilidad

De acuerdo a decreto ejecutivo emitido por el Gobierno Nacional en el año 2009 puso en vigencia la
normativa internacional, que será de obligatoria observancia desde los estados financieros que se
emitan en el año 2010, estableciendo la aplicación en el país de las veintinueve Normas
Internacionales de información financiera y once interpretaciones de la NIC.
Revisar
http://www.supercias.gob.ec/bd_supercias/descargas/niif/Material%20de%20charlas%20Partidas
%20Contables%20segun%20NIIF.pdf

5
 UNIDAD 2

PROCESO CONTABLE

2.1 La cuenta

2.1.1 Definición

Cuenta es el nombre que se asigna a un grupo de valores, bienes, servicios, derechos u obligaciones,
utilizado en contabilidad, para registrar, ordenar y resumir cambios (incrementos y disminuciones)
de una misma naturaleza; el nombre de cada cuenta debe mantenerse por lo menos durante un período
contable.

2.1.2. Clasificación

Las cuentas contables según P. Zapata (2011) se clasifican:

A) Según su naturaleza:
 Personales Ej: Cuentas por Cobrar
 Impersonales Ej: Caja

B) Según al grupo al cual pertenecen

 Activo Ej.: Bancos
 Pasivo Ej.: cuentas por pagar
 Patrimonio Ej.: Capital social
 Gastos Ej.: Comisiones por venta
 Ingresos Ej.: Intereses ganados

C) Por el estado financiero

 Balance General Ej.: Muebles de Oficina
 Estado de Resultados Ej.: Beneficios sociales

D) Por el saldo
 Débito- Deudoras. Ej. Sueldo
 Crédito- Acreedoras Ej. Intereses ganados
 Nulo o Cero

2.1.3 Plan de cuentas

Se lo denomina también Catálogo de Cuentas, y según P. Zapata (2011) el plan de cuenta “es un
instrumento de consulta que permite presentar a la gerencia estados financieros y estadísticos de
importancia transcendente para la toma de decisiones, y posibilitar un adecuado control.”

Su estructura debe considerar las necesidades actuales y futuras de la empresa, y debe reunir las
siguientes características:
 Debe posibilitar un ordenamiento sistemático
 Debe ser flexible a cambios (incremento de cuentas)
 Debe permitir un agrupamiento homogéneo
 Claro y conciso en el nombramiento de cuentas.

6
El Plan o Catálogo de Cuentas, para su aportar en el ordenamiento de cuentas, las codifica de acuerdo
a los siguientes grupos:
 Cuentas por situación financiera, donde se detallaran cuentas de Activo, Pasivo, y
Patrimonio
 Cuentas de situación económica, donde se detallaran cuentas de resultado ( Gastos)
y cuentas de resultados acreedoras (Rentas)
 Cuentas de situación potencial, que corresponde a las Cuentas de Orden

2.2 El proceso contable

2.2.1 Definiciones

Se refiere es proceso ágil y dinámico, que agrupa todas las actividades recurrentes que suceden en
una empresa por la compra, venta de bienes y servicios, cobro o retiro de valores, custodia de bienes,
devolver o receptar bienes que están siendo devueltos, exportar, y muchas otras actividades afines al
objetivo de la empresa en un período determinado, que normalmente corresponde al año calendario.

Como lo pueden ver en el flujo a continuación, se presenta en secuencia los pasos de manera general
que siguen normalmente las transacciones que se realizan en las empresas durante el proceso contable;
iniciando desde las actividades previas a la apertura de libros contables, pasando por la preparación
y elaboración de los estados financieros, y finalizando con el cierre del ciclo contable con cuyos
resultados los empresarios tomaran decisiones.

7
2.2.2 Documentos fuente

Constituyen la evidencia escrita que da origen a los registros contables y respaldan todas las
transacciones que realiza la Empresa.

Existen documentos negociables y no negociables

Documentos Negociables.- Completan la actividad comercial, se utilizan para cancelar una deuda,
garantizar una obligación, etc. Los más utilizados son:

 Cheque
 Letra de Cambio
 Pagaré, etc.

Documentos no Negociables.- Se requieren para la buena marcha de la Empresa, son indispensables

para el control interno de la misma. Los documentos más utilizados son:

 Facturas
 Comprobante de Ingreso
 Comprobante de Egreso
 Notas Débito/Crédito, etc.

2.2.3 Estado de situación inicial

El Estado de Situación Financiera engloba los saldos con los que partirá la contabilidad de un
período de los grupos de cuentas de Activo, Pasivo y Patrimonio.

2.2.4 Jornalización

Es el registro sistemático de las transacciones realizadas por la empresa, trasladados a un libro

especial, mediante la forma de asiento contable.

Se denomina transacción al evento mediante el cual dos o más personas (naturales y/o jurídicas)
intercambian bienes o servicios a cambio de una retribución (dinero o crédito).

Ejemplo:

Compra de mercadería - intercambio de mercadería por dinero

Prestación de Servicios - El empleado presta sus servicios a cambio de un sueldo.

2.2.4.1 Partida doble

El principio fundamental de la contabilidad es el de Partida doble que establece que no existe deudor
sin acreedor y viceversa. Es decir el debe y el haber deben ser iguales Dicho principio debe cumplir
todos los asientos contables.

El asiento contable es un resumen razonado de la transacción que se registra en el libro diario,

determinando las cuentas deudoras o acreedoras que luego del proceso contable se muestran en los
estados financieros. Existen tres tipos de asientos que son: simples, compuestos y mixtos.

8
2.2.4.2 Asientos simples

Son aquellos que constan de dos cuentas: una deudora y una creedora.

2.2.4.3 Asientos compuestos

Son aquellos que constan de dos o más cuentas deudoras y de dos o más cuentas acreedoras o
viceversa.

2.2.4.4 Impuesto al Valor Agregado

Las tarifas del Impuesto al Valor Agregado se encuentran establecidas en el

2.2.4.4.1 Contabilización

El IVA pagado en las compras se registrará en el DEBE con el nombre de la cuenta: IVA en
Compras o IVA PAGADO

El IVA cobrado en las ventas se registrará en el HABER con el nombre de la cuenta: IVA en
Ventas o IVA COBRADO.

En el caso de devoluciones en compras el IVA Pagado se registrará en el HABER. Así mismo, en el

caso que nos devuelvan bienes o servicios el IVA cobrado irá de manera proporcionar al valor de la
devolución en el DEBE.

2.2.4.4.2 Liquidación

Los sujetos pasivos del IVA obligados a presentar declaración efectuarán la correspondiente
liquidación del impuesto sobre el valor total de las operaciones gravadas. Del impuesto liquidado se
deducirá el valor del crédito tributario de que trata el artículo 66 de la LRTI.

Para la liquidación del IVA se debe establecer la diferencia entre el IVA en ventas y el IVA en
compras. Si el valor es positivo se obtendrá un valor a pagar; sin embargo si el valor es negativo se
considerará como crédito tributario.

2.2.4.4.3 Declaración y pago

Los sujetos pasivos del IVA declararán el impuesto de las operaciones que realicen mensualmente
dentro del mes siguiente de realizadas, salvo de aquellas por las que hayan concedido plazo de un
mes o más para el pago en cuyo caso podrán presentar la declaración en el mes subsiguiente de
realizadas, en la forma y plazos que se establezcan en el reglamento. Los sujetos pasivos que
exclusivamente transfieran bienes o presten servicios gravados con tarifa cero o no gravados, así
como aquellos que estén sujetos a la retención total del IVA causado, presentarán una declaración
semestral de dichas transferencias, a menos que sea agente de retención de IVA.

La diferencia resultante, luego de la deducción del IVA en compras, constituye el valor que debe ser
pagado en los mismos plazos previstos para la presentación de la declaración.

Si la declaración arrojare saldo a favor del sujeto pasivo, dicho saldo será considerado crédito
tributario, que se hará efectivo en la declaración del mes siguiente.

9
Los valores así obtenidos se afectarán con las retenciones practicadas al sujeto pasivo y el crédito
tributario del mes anterior si lo hubiere.

2.2.4.4.4 Impuesto a la renta

El impuesto a la renta se cancela sobra la rentabilidad obtenida por una empresa en un período
contable.

2.2.4.4.5 Contabilización

El registro contable del Impuesto al a Renta se realizará al 31 de diciembre del período en curso, sea
este crédito o valor a pagar.

En los asientos para registrar compras se podrá registrar con la cuenta Impuesto Renta retenido por
pagar en el HABER.

2.2.4.4.6 Liquidación

Los sujetos pasivos obligados a presentar declaración efectuarán la correspondiente liquidación del
impuesto de la siguiente manera:

Del resultado del ejercicio (utilidad o excedente del ejercicio), se deducirá 15% de la participación
de los trabajadores y se realizará de la Conciliación Tributaria. A dicho resultado se deducirá las
retenciones en la fuente del ejercicio que le han sido efectuadas.

2.2.4.4.7 Declaración y pago

Los sujetos pasivos del Impuesto a la Renta están obligados a presentar la declaración y pago hasta
el mes de abril del siguiente año declarado de acuerdo al noveno dígito del RUC.

2.2.5 Mayorización

Pertenece al grupo de los libros principales, Los valores registrados en el Debe del Diario pasan al
Debe de una cuenta de Mayor, y los registrados en el Haber pasan al Haber de Mayor, a esto se le
denomina MAYORIZACIÓN

1) Modelo Libro Mayor detallado

10
 2) Modelo T contable

2.2.6 Balance de comprobación

Permite resumir la información contenida en los registros realizados en el Libro Diario y en el Libro
Mayor, a la vez que permite comprobar la exactitud de los mencionados registros. Verifica la
igualdad numérica entre DEBE y HABER.

El Balance de comprobación presenta la siguiente estructura:

1. Razón Social nombre de la Empresa

2. Nombre del informe: BALANCE DE COMPROBACION
3. Periodo de reporte

Componentes del formato:

 Nº Orden de aparición de las cuentas contables

 Nombre de la Cuenta Descripción de la cuenta contable según el Mayor Contable
 Sumas Registro de las sumas de la columna DEBE y HABER del Mayor Contable

Estos valores deben cuadrar con los totales de las columnas del Debe y Haber del Libro
diario (Jornalización)

 Saldos Traslado de los saldos DEUDOR o ACREEDOR del Mayor Contable

11
 UNIDAD 3

AJUSTES CONTABLES Y ELABORACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

3.1 Concepto de ajustes

Tiene por finalidad regular valores en aquellas cuentas que no están en condiciones de poder reflejar
durante el ejercicio económico, la verdadera situación del negocio en un momento dado, es decir la
presentación razonable de saldos reales de las cuentas en los Estados Financieros.

Los ajustes entre otros aspectos permiten:

 Modificar los valores de ciertas cuentas que se encuentran en el balance de comprobación

con la finalidad de registrar valores reales. Ejemplo: arriendos cobrados o pagados por
adelantado, entre otros

 Registrar ciertos gastos o ingresos que se han generado en este periodo y que por lo tanto
deben constar como tales en el estado de resultados para pagar con exactitud el impuesto a la
renta, el reparto de utilidades a los trabajadores, entre otros, ejemplo: los intereses en la
compra o venta de bienes y servicios.

 Corregir algún mal registro de cuentas o valores, por ejemplo se registró la cuenta compras
por $1.000 en lugar de $6.000, entonces se realizara un ajuste por los $5.000 para la cuenta
compras

3.2 Tipo de ajustes

Los ajustes pueden ser:

 Diferidos
 Acumulados
 De inventarios
 Provisiones
 Depreciaciones

3.2.1 Depreciaciones

Depreciación es el nombre que identifica el hecho económico codificado, por ejemplo caja general,
bancos, proveedores, clientes, arrendamiento, etc.

Es la cantidad depreciable de una partida de propiedades, planta y equipo que debe ser asignada sobre
una base sistemática durante su vida útil. El método de depreciación usado debe reflejar el patrón con
que los beneficios económicos del activo son consumidos por la empresa. El cargo de depreciación
para cada período debe ser reconocido como un gasto a menos que sea incluido en el valor de otro
activo.

Los métodos de depreciación son:

 Método lineal o línea recta

 Método de unidades producidas

12
  Método acelerado (suma de dígitos)

Según el Reglamento a la LRTI la depreciación de los activos fijos se realizará de acuerdo a la

naturaleza de los bienes, a la duración de su vida útil y la técnica contable. Para que este gasto sea
deducible, no podrá superar los siguientes porcentajes:

(I) Inmuebles (excepto terrenos), naves, aeronaves, barcazas y similares 5% anual.

(II) Instalaciones, maquinarias, equipos y muebles 10% anual.
(III) Vehículos, equipos de transporte y equipo caminero móvil 20% anual.
(IV) Equipos de cómputo y software 33% anual.

En caso de que los porcentajes establecidos como máximos en este Reglamento sean superiores a los
calculados de acuerdo a la naturaleza de los bienes, a la duración de su vida útil o la técnica contable,
se aplicarán estos últimos

Revisar la NIC 16 Propiedad Planta y equipo

3.2.2 Acumulados

Se presentan cuando se han generado ingresos o gastos dentro de un periodo y no se registrado los
respectivos asientos contables.

Es la acumulación de ingresos y gastos no registrados en su tiempo, por la prestación o recibimiento

de servicios devengados, generando cuentas pendientes por cobrar y obligaciones por pagar, para
proceder al cierre del ejercicio económico.

Los ajustes en los servicios públicos, especialmente, se procederán cuando se conozcan los valores
plantillados no cancelado y cuando no suceda este hecho, se lo realizara haciendo estimaciones de
consumo, utilizando el último pago por servicio recibido.

Por ejemplo, no nos han pagado por varios conceptos, mientras pasando el tiempo se acumulan los
INGRESOS, pero por esos no vamos a dejar de contabilizar las cuentas pendientes (por cobrar)

De igual forma nos damos cuenta que no se ha pagado un mes de arriendo, por eso no se va a
contabilizar el GASTO al final del mes, y mientras no se pague se acumula esta obligación. (Por
pagar)

13
Ejemplo de ajuste acumulado

Al 31 de enero la empresa no ha pagado los arriendos de las oficinas por $500,00, el contador registro
el ajuste de la siguiente forma. Posteriormente el día 3 de febrero fueron cancelados los mismos.

3.2.3 Cuenta incobrables

Corresponde a calcular el 1% del total de valores pendientes de cobro (cuentas y documentos por
cobrar), calculados al 31 de diciembre de cada ano y que correspondan únicamente al giro del negocio
(actividades para las cuales fue creada la empresa) y a las operaciones exclusivamente del presente
año.

Ejemplo de provisión:

Supongamos que en nuestra cartera tenemos cuentas por cobrar, al 31 de diciembre del 2011:

$4.000 de los cuales $2.000 corresponden a deudas que se viene arrastrando de los años 2008 y 2009,
además $800 corresponden a una cuenta por cobrar por la venta de un computador de uso de la
empresa. El giro de la empresa es la compra venta de prendas de vestir.

Por lo tanto los valores pendientes de cobro al 31 de diciembre que corresponden únicamente al giro
del negocio del presente año es = $1.200, entonces 1% de 1.200 = 12

Los valores pendientes de cobro son dados de baja cuando ha transcurrido 5 años de la fecha de
vencimiento y es aquí en donde se utilizará la provisión.

14
IMPORTANTE: Con la implementación de las NIIFS a partir del año 2012, que ya todos los
entes económicos del país ejecutaran en sus empresas, la aplicación de los ajustes contables se
efectuará de acuerdo al giro de cada negocio.

Revisar lo referente a la sección 21 NIIF para PYMES Provisiones y Contingencias

De la sección 21 NIIF para PYMES

21.14 Para cada tipo de provisión, una entidad revelara lo siguiente:

a) Una conciliación que muestre:

(i) el importe en libros al principio y al final del periodo;

(ii) las adiciones realizadas durante el periodo, incluyendo los ajustes procedentes de los cambios en
la medición del importe descontado;
(iii) los importes cargados contra la provisión durante el periodo; y
(iv) los importes no utilizados revertidos en el periodo.

b) Una breve descripción de la naturaleza de la obligación y del importe y calendario esperados de

cualquier pago resultante.

c) Una indicación acerca de las incertidumbres relativas al importe o al calendario de las salidas de
recursos.

d) El importe de cualquier reembolso esperado, indicando el importe de los activos que hayan sido
reconocidos por esos reembolsos esperados.

3.3 Balance ajustado

Como se puede visualizar al culminar la fase del proceso contable Balance de comprobación, se puede
realizar el diario de ajustes contables en este caso la regulación de la cuenta mercaderías sistema
Múltiple, paso seguido mayor izar los asientos de ajuste en los respectivos mayores, establecer saldos
de las cuentas, y realizar el Balance de Comprobación ajustado.

Este nos dará un resultado más real y ajustado a un determinado periodo contable, a continuación se
presenta un Balance de Comprobación, seguido el libro de ajustes, y por último el Balance de
Comprobación ajustado.

Revise paso a paso para que Usted pueda evidenciar el proceso.

15
16
17
18
3.4 Estados financieros de acuerdo a la NIC 1

Los estados contables vienen regulados por la NIC 1.- Presentación de los Estados Financieros,
donde se señala que están formados por:

1. Balance de Situación
2. Estado de Resultados Integral
3. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
4. Estado de Flujo de Efectivo

3.4.1 Estado de Situación Financiera

El Estado de situación financiera es emitido tanto por las entidades lucrativas como por las entidades
con propósitos no lucrativos y se conforma básicamente por los siguientes elementos: activos, pasivos
y Patrimonio Neto o patrimonio contable; este último, cuando se trata de entidades con propósitos no
lucrativos.

En lo que se refiere al balance de situación, no es obligatorio la separación de las partidas entre

circulantes y no circulantes, aunque es la práctica común de las empresas. No obstante, cuando una
partida este compuesto por una parte que se espere cobrar o pagar antes de 12 meses y otra parte
después, se deberá revelar obligatoriamente el importe de cada una de ellas. (El balance de Amadeus
respeta la clasificación circulante-no circulante).

3.4.2 Estado de Resultados

En lo que se refiere a la información sobre los resultados, puede utilizarse un formato horizontal
(cuenta) o vertical (estado), y por otra parte cabe clasificar los gastos de la explotación por su
naturaleza, como en el PGC (consumos, personal, amortizaciones, etc.) o bien por la función que
cumplen dentro del proceso de la explotación (coste de ventas, gastos de distribución, gastos de
administración...), si bien en este caso es preceptivo revelar por separado el total de gastos de personal
y los de depreciación y amortización.

3.4.3 Flujo de Efectivo

La información sobre flujo de efectivo clasifica las transacciones liquidas en actividades de

explotación u operación, actividades de inversión y actividades de financiación, de forma que el
lector puede observar los equilibrios que se dan entre ellas: por ejemplo, una empresa sana que
invierte y, a la vez, reduce su endeudamiento, tendrá superávit en las actividades de operación y
déficit en las actividades de inversión (por las inversiones) y en las actividades de financiación (por
los dividendos y la reducción del endeudamiento).

3.4.4 Estado de Evolución del Patrimonio

El cuarto estado financiero principal, con la denominación de estado de cambios en el patrimonio

neto, puede ser presentado de dos formas a elección de la entidad: como un cuadro de doble entrada
que contenga en las columnas las principales partidas que componen los fondos propios y en las filas
las operaciones que han afectado a las mismas, o bien como un estado donde se muestren únicamente
los hechos económicos que han inducido cambios de valor en los activos y pasivos, y se han
contabilizado directamente en los fondos propios sin pasar por el estado de resultados
(revalorizaciones, cambios de criterios contables, diferencias de conversión, etc.). Continuación
podrá visualizar modelos de Estados Financieros.

19
3.4.5 Notas Explicativas

La información a revelar en las notas a los estados financieros es muy abundante, y viene regulada
en cada uno de los aspectos relevantes de la actividad por la norma internacional correspondiente.

Entre las principales diferencias en cuanto a revelación de información, con respecto al PGC, se
encuentran en los siguientes extremos:

 Transacciones con partes vinculadas (dependientes, asociadas, accionistas importantes,

administradores, clientes que representen una porción alta de la facturación, etc.);
 Explotaciones en interrupción definitiva (operaciones en discontinuación), separando los
tanto los activos como los pasivos resultados procedentes de las mismas;
 Empresas adquiridas o controladas en el periodo (combinaciones de empresas), con el
tratamiento que se da al fondo de comercio o plusvalía comprada en la adquisición;
 Planes de compensación en acciones para los empleados, con los valores razonables de los
instrumentos emitidos que estén en poder de los mismos;
 Valor razonable de todos los instrumentos financieros, estén o no reconocidos en el balance,
así como la exposición que la empresa tiene a los riesgos financieros, incluyendo su
política respecto a la cobertura de los mismos.
 Pérdidas por deterioro del valor de los activos tangibles e intangibles, reconocidas o
revertidas en el periodo, así como los criterios utilizados para identificar las unidades
generadoras de efectivo a efectos de los cálculos;
 Criterios para distinguir las propiedades ocupadas por la entidad de las propiedades de
inversión inmobiliaria, junto con el valor razonable de estas y la forma de determinarlo.

Las entidades que presenten su información financiera cumpliendo las NIIF pueden insertar una
declaración donde se deje constancia de este hecho, lo que implicara, necesariamente, que cumplen
con todas las normas e interpretaciones que tengan vigencia en la fecha del balance.

3.5 Cierre del Ejercicio

Las cuentas de ingresos y de gastos se cancelan y se cierran al finalizar cada periodo contable,
transfiriendo sus saldos a una cuenta puente de resumen denominada "ganancias y pérdidas", en
donde se resumen los saldos. Las cantidades de la cuenta de ganancias y pérdidas, que reflejan la
utilidad o pérdida neta del periodo, son transferidas a la cuenta de capital del propietario. Estas
operaciones son necesarias porque:

 Los ingresos realmente aumentan el capital contable, en tanto los gastos lo disminuyen.
 A través del periodo contable estos aumentos y disminuciones se acumulan en cuentas de
ingresos y gastos, no dentro de la cuenta de capital del propietario.
 Los asientos de cierre al final de cada periodo contable transfieren el efecto neto de estos
aumentos y disminuciones, de las cuentas de ingresos y gastos a la cuenta de capital del
propietario.

Además, los asientos de cierre permiten que las cuentas de ingresos y gastos empiecen cada uno de
los nuevos periodos contables con saldos de cero. Esto también es necesario porque:

20
a) El estado de resultados refleja los ingresos y los gastos en que se incurrió durante un periodo
contable y se elabora con base en la información registrada en las cuentas de ingresos y
gastos.
b) Estas cuentas deben comenzar cada nuevo periodo contable con saldo de cero, si se desea que
los saldos de fin de periodo reflejen exactamente los ingresos y gastos de dicho periodo.

21
 UNIDAD 4

CUENTA MERCADERÍAS

4.1 Cuenta mercaderías

4.2 Análisis de la NIC 2

Una entidad revelara, ya sea en el Estado de Situación Financiera o en las notas, la siguiente partida
relacionada a la cuenta mercaderías:

Inventarios que muestren por separado importes de inventarios en los siguientes casos:

 Que se mantiene para la venta en el curso normal de las operaciones

 En proceso de producción para esta venta
 En forma de materiales o suministros, para ser consumidos en el proceso de producción, o
en la prestación de servicios.

Valor Neto realizable

Valor estimado de venta normal menos costos, gastos de terminación y venta

Fair Value (Valor Justo)

El valor en que un Activo puede ser intercambiado o un pasivo adquirido entre dos partes debidamente
informadas en una transacción libre.

Sistemas de control

La cuenta mercaderías es una cuenta del grupo de los bienes de cambio en la que se registra el
movimiento de las mercaderías.

Los sistemas de control de la cuenta mercaderías son:

Sistema de Cuenta Múltiple o de Inventario Periódico

Sistema de Inventario Permanente o Inventario Perpetuo

4.3 Diferencias entre empresas comerciales y de servicios

Las principales diferencias son:

 Respecto a los Ingresos, la empresa de servicios se utiliza la cuenta Ingresos por servicios
cada vez que se brinda un servicio. Mientras que en la empresa comercial se utiliza la cuenta
de ventas para registrar las transacciones de ventas de mercancías.
 Respecto los costos y gastos. En la empresa de servicios no existe la cuenta costo de ventas,
ya que no vende ningún producto tangible. Y en la empresa comercial si existe el costo de
ventas ya que se requiere cuantificar el costo de los productos vendidos.
 En la empresa de servicios no existe la cuenta Inventarios como lo existe en la empresa
comercial; la empresa de servicios puede tener materiales para ser utilizados para prestar
servicios pero éstos no son comercializados

22
4.4 Sistema periódico y perpetuo

Consiste en controlar el movimiento de la Cuenta Mercaderías en varias o múltiples cuentas que por
su nombre nos indican a que se refiere cada una de ellas, además requiere de la elaboración de
inventarios periódicos o extracontables que se obtienen mediante la toma o constatación física de la
mercadería que existe en la empresa en un momento determinado.

Las cuentas que intervienen o se utilizan son:

 Mercaderías
 Compras
 Devolución de compras
 Descuento de compras
 Transporte en Compras
 Ventas
 Devolución en ventas
 Descuento en ventas
 Costo de ventas
 Utilidad bruta en ventas
 Pérdida en ventas

4.5 Contabilización

23
24
25
4.6 Regulación de inventarios (Valor Neto Realizable)

Cuando se controla el movimiento de la Cuenta mercaderías mediante el sistema de cuenta múltiple,

al finalizar el periodo contable es necesario realizar la regulación o ajuste de mercaderías para
determinar:

4.7 Valoración de inventarios según la NIC

Medición
Una entidad medirá los inventarios al costo o al valor neto realizable

Costo de los inventarios

Una entidad incluirá en el costo de los inventarios todos los costos de compra, costos de
transformación y otros costos incurridos para darles su condición y ubicaciones actuales

Para la elaboración del inventario de mercaderías, hay que diseñar un formulario (TARJETA
KARDEX) con la identificación de la empresa, que contenga a los principales datos de análisis,
valoración y evaluación de cada uno de los artículos que vende la empresa.

Entre los datos más representativos para la elaboración del Kardex se pueden señalar a los siguientes:

a. Código para la identificación de cada artículo, en base a un plan de clasificación alfabética y de

numeración decimal que es la más apropiada.

b. Cantidad en existencia

c. Unidad de medida en metros, kilos, libras, docenas, cajas, etc.

d. Descripción de las principales características

26
e. Costo unitario de adquisición incluido todos los gastos hasta la ubicación en el almacén o bodegas

f. Valor parcial de cada artículo en función del número de unidades multiplicado por el costo unitario

g. Valor total por grupo de artículos para la suma total del inventario

h. Calidad de los artículos evaluados en razón de la rotación periódica: en dinámicos, estáticos u

obsoletos.

El kardex es en donde se registran todos los ingresos y egresos de la mercadería ya sea por compra o
devolución en venta, o, por la venta y devolución en compra respectivamente.

4.7.1 P.E.P.S (FIFO)

Primeros en entrar, primeros en salir - Significa que las mercaderías que primero llegaron a bodega,
deben ser las primeras en salir de ella. Este método de valoración puede utilizarse en farmacias,
supermercados debido a la caducidad de sus productos.

4.7.2 Promedio ponderado

Este método es el de mayor aplicación en las empresas comerciales, porque es de fácil aplicación y
ayuda a mantener una valoración adecuada del inventario.

4.7.3 Ultima compra

Valor Actual – Consiste en valuar las mercaderías al costo actual de mercado, mediante ajustes
contables.

4.8 Mercaderías en consignación

Muchas empresas para dar a conocer sus productos nuevos o simplemente para adquirir
nuevos clientes remiten mercancías a terceros para que las promuevan en su nombre dándole a este
un porcentaje denominado comisión por lo que se hace necesario llevar un control de estas mercancías
para la adecuada contabilidad de la empresa.

Mercaderías en consignación son aquellas que son enviadas al comisionista para que las venda a
nuestro nombre; esta cuenta se puede llevar por el método global, analítico y de inventarios perpetuos.

4.9 Ventas a plazos

Una venta a plazos es una modalidad de venta o contrato de venta por el cual el comprador hace un
pago inicial sobre el precio de venta fijado, al recibo del artículo y el saldo es pagado en cuotas
periódicas, generalmente en forma mensual.

27
 UNIDAD 5

CONTROL INTERNO

5. EL CONTROL INTERNO

5.1 Definiciones

Debido al mundo económico integrado que existe hoy en día se ha creado la necesidad de integrar
metodologías y conceptos en todos los niveles de las diversas áreas administrativas y operativas con
el fin de ser competitivos y responder a las nuevas exigencias empresariales. Surge así una nueva
perspectiva sobre el control interno donde se brinda una estructura común que es documentada en el
denominado “Informe C.O.S.O.”.

El Comité de Organizaciones Patrocinadoras de la Comisión Treadway (C.O.S.O.) es una

organización voluntaria del sector privado, establecida en los Estados Unidos y dedicada a
proporcionar orientación al ámbito privado y gubernamental sobre aspectos críticos de gestión de la
organización, control interno de la empresa, gestión del riesgo, el fraude y la presentación de
informes financieros.

El “Informe C.O.S.O.” es un documento que especifica un modelo común de control interno con el
cual las organizaciones pueden implantar, gestionar y evaluar sus sistemas de control interno para
asegurar que éstos se mantengan funcionales, eficaces y eficientes.

Finalmente, el Control interno, es una expresión que utilizamos con el fin de describir las acciones
adoptadas por los directores de entidades, gerentes o administradores, para evaluar y monitorear las
operaciones en sus entidades.

5.2 El Sistema de Contabilidad

Es una estructura organizada mediante la cual se recogen las informaciones de una empresa como
resultado de sus operaciones, valiéndose de recursos como formularios, reportes, libros etc. y que
presentados a la gerencia permitiría a la misma tomar decisiones financieras.
Un sistema de contabilidad no es más que normas, pautas, procedimientos etc. para controlar las
operaciones y suministrar información financiera de una empresa, por medio de la organización,
clasificación y cuantificación de las informaciones administrativas y financieras que se nos
suministre.

El sistema de control interno comprende el plan de la organización y todos los métodos coordinados
y medidas adoptadas dentro de una empresa con el fin de salvaguardar sus activos y verificar la
confiabilidad de los datos contables.

5.3 Elementos del Control Interno

Los Elementos del Control Interno pueden considerarse como un conjunto de normas que son
utilizadas para medir el control interno y determinar su efectividad; según el Informe C.O.S.O.
destaca cinco componentes esenciales de un sistema de control interno eficaz que pueden ser
implementados en todas las compañías de acuerdo a las características administrativas, operacionales

28
y de tamaño específicas de cada una. Estos componentes son: ambiente de control, valoración de
riesgos, actividades de control, información y comunicación y finalmente monitoreo o supervisión.

Estos componentes representan las categorías que se necesitan considerar para lograr los objetivos
citados anteriormente. Existe una interrelación directa entre estos objetivos y estos componentes.

(1) ambiente o entorno de control: establece el fundamento para un sistema de control interno
proporcionando la estructura y disciplina fundamentales.

(2) evaluación del riesgo: implica la identificación y análisis por parte de la conducción —y no del
auditor interno— de los riesgos relevantes para lograr los objetivos predeterminados.

(3) actividades de control: o las políticas, procedimientos y prácticas que aseguran el logro de los
objetivos de la conducción y que se cumple con las estrategias para mitigar los riesgos.

(4) información y comunicación: sustenta todos los otros componentes del control comunicando las
responsabilidades de control a los empleados y brindándoles información en tiempo y forma que les
permita cumplir con sus funciones.

(5) supervisión: cubre los descuidos externos de los controles internos por parte de la conducción o
terceros externos al proceso, o la aplicación de metodologías independientes. La supervisión
corresponde al control que se realiza sobre el propio control, por lo que conceptualmente se puede
entender como una meta control.

Los citados componentes serán descriptos y desarrollados con más detalle en secciones posteriores.

En síntesis, el control interno es necesario para ayudar a que una organización:

• Consiga sus objetivos de rentabilidad y rendimiento

• Pueda prevenir pérdidas de recursos
• Obtenga información contable confiable
• Refuerce la confianza al cumplir las leyes y normas aplicables

Factores que influyen en el Control Interno

El ambiente de control tiene gran influencia en la forma en que son desarrolladas las operaciones, se
establecen los objetivos y estiman los riesgos. Igualmente, tiene relación con el comportamiento de
los sistemas de información y con las actividades de monitoreo.

Algunos de los factores que influyen en el control interno son la integridad y valores éticos de los
recursos humanos, la atmósfera de confianza mutua, la filosofía y estilo de dirección, la estructura y
plan organizacional, reglamentos y manuales de procedimiento y políticas en materia de recursos
humanos.

29
5.4. Integridad y valores éticos

La Comisión Treadway estableció:

“Un clima ético vigoroso dentro de la empresa y en todos los niveles de la misma, es esencial para el
bienestar de la organización, de todos los componentes y del público en general. Un clima así
contribuye en forma significativa a la eficacia de las políticas y los sistemas de control de las empresas
y permite influir sobre los comportamientos que no están sujetos ni a los sistemas de control más
elaborados”.
La dificultad en establecer valores éticos radica en la frecuente necesidad de atender intereses de las
distintas partes que pueden ser contrapuestos. Es una tarea fundamental lograr equilibrio entre los
intereses de la dirección, los de la empresa, sus empleados, proveedores, clientes, competidores y el
público.

Algunas veces, una determinación incompetente de las metas y objetivos en la misma organización
dificulta lograr conductas éticas incitando a los individuos que en ella trabajan a cometer actos
fraudulentos, ilegales o poco éticos. Un ejemplo es poner énfasis en lograr o mostrar resultados a
corto plazo. Esta premisa en principio inocente fomenta una condición que el personal debe cumplir
y de no hacerlo pagará un costo. Por ello, para defender sus propios intereses, se ve tentado a hacerlo.

5.5. Competencia profesional

Es muy importante contar con personal competente que tenga una formación adecuada de acuerdo al
cargo que ocupa y responsabilidades que tenga. La aptitud se refiere a los conocimientos y habilidades
de cada persona.

5.6 Filosofía y estilo de la Dirección

Los estilos gerenciales marcan el nivel de riesgo empresarial y pueden afectar al control interno. Un
planteo empresarial orientado excesivamente al riesgo o no tomar en cuenta los aspectos de control
al emprender negocios son indicativos de riesgos en el control interno. Desde otro punto de vista, una
gerencia que sin dejar de afrontar riesgos toma en cuenta todos los elementos necesarios para su
seguimiento pero evitando riesgos inadecuados crea un ambiente propicio para control interno en la
organización.

5.7 Estructura y plan organizacional

Todo organismo debe desarrollar una estructura organizativa que atienda el cumplimiento de su
misión y objetivos, la que deberá estar plasmada en un algún tipo de herramienta gráfica.

La estructura organizativa, formalizada en un organigrama, constituye el marco formal de autoridad

y responsabilidad. En ella se definen los puestos de trabajo, así como también las actividades a
desempeñar a los fines de alcanzar los objetivos definidos por la alta gerencia de la organización,
clasificando dichas actividades como de planificación, de gestión o de control.

El nivel de formalidad que alcanza la estructura organizativa definida es directamente proporcional

al tamaño de la organización. Conforme las organizaciones crecen, las mismas demandan una mayor
especialización en los cargos, lo que conlleva a los niveles de formalidad requeridos.

30
Existe una nueva tendencia de derivar autoridad hacia los niveles inferiores, de manera que las
decisiones queden en manos de quienes están más cerca de la operación a modo de auto gestionarse.
Esto se ve posibilitado debido a que los sistemas de control internos han mejorado sustancialmente
debido al surgimiento de programas de aplicación cuya finalidad es registrar los datos transaccionales
facilitando así el control.

Toda delegación de tareas conlleva la necesidad de que los jefes examinen y aprueben, cuando
corresponda, el trabajo de sus subordinados, y que ambos cumplan con la debida rendición de cuentas
de sus responsabilidades y tareas tanto en tiempo como en forma. También requiere que todo el
personal conozca, responda y entienda cómo su accionar repercute en los objetivos generales.

5.6 Políticas y prácticas de los RRHH

El personal es el recurso más valioso que posee cualquier organismo. Por ende, debe ser tratado y
conducido de forma tal que se consiga su máximo rendimiento. Debe procurarse su satisfacción y
realización personal en el trabajo que realiza, tendiendo a que éste se enriquezca. Para lograr este
objetivo, la dirección debe realizar diferentes actividades al momento de selección, capacitación,
rotación y promoción del personal así como también cuando se aplican sanciones disciplinarias.

5.7 Limitaciones del Control Interno

El control interno no es un fin en sí mismo, sino un medio para lograr ciertos objetivos, por ello los
controles internos no deben ser añadidos como una carga inevitable sino embeberlos en la
infraestructura de una organización de manera que no la entorpezcan sino que favorezcan el logro de
sus objetivos.

Para llevar a cabo el control interno, no es suficiente poseer manuales de políticas. Son las personas
de cada nivel de la organización las que tienen la responsabilidad de realizarlo.
El control interno sólo puede aportar un grado razonable de seguridad, no la seguridad total a la
dirección de una empresa, ya que existen limitaciones que son propias de todos los sistemas de control
interno y la efectividad de la herramienta depende de la habilidad de las personas que lo ejecutan.
Dichas limitaciones se deben a que las opiniones sobre las que se basan las decisiones de control
pueden ser erróneas. El personal encargado de establecer controles tiene que analizar su relación
costo/beneficio. Tal vez un control pueda ser muy eficaz pero el costo de aplicarlo es mayor que el
beneficio que reporta y por lo tanto no se justifica implementarlo. Dicho en otras palabras el control
interno no es perfecto pero sí útil para reducir los posibles problemas de la organización.

31
 UNIDAD 6

EL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

6.1. Definiciones y Clasificación del Efectivo y sus equivalentes

6.1.1. Caja chica

Esta cuenta pertenece al activo corriente y registra un monto pequeño de dinero efectivo, asignado
para cubrir gastos pequeños y emergentes que requiera la empresa y que no ameritan el giro de un
cheque, pues como ustedes conocen, a emisión de un cheque conlleva a efectuar una serie de trámites
que dependiendo del tamaño del negocio y de la organización nos tomaría algún tiempo en girarlo.
Además, en algunos de los casos el costo operativo puede superar el monto del dinero a utilizarse. En
el manejo contable de esta cuenta se presentan registros de apertura del fondo, reposición, incremento,
disminución y liquidación del fondo. En cada uno de los casos se efectúa el asiento correspondiente,
pero en el caso de reposición del fondo usted tiene dos alternativas de registro que son el método
directo y el método alterno.

6.1.2 Caja General

La cuenta caja es un rubro del activo corriente que registra el dinero efectivo con que cuenta la
empresa a una fecha determinada; también se incluyen los cheques a la vista, que son documentos
recibidos por la empresa a cambio de un bien o un servicio entregado; pues tenga en cuenta que los
cheques recibidos por la empresa se registran en la cuenta caja directamente.

6.1.2.1 Metodología del Arqueo de Caja

El Arqueo de caja es un procedimiento que permite llevar a cabo un control del dinero asignado y
consiste en hacer un recuento físico del dinero, para conciliarlo con el saldo contable que tenga la
cuenta caja, de no ser así estaríamos frente a un faltante o de un sobrante dependiendo del caso.

6.2 Bancos

La cuenta bancos registra el movimiento del dinero que dispone la empresa en las distintas cuentas
bancarias; es una cuenta de activo corriente y constituye una herramienta para controlar los pagos
generados por las diversas actividades operativas de la empresa.

Dentro del registro contable se consideran aspectos de apertura, pagos mediante cheque, notas de
débito y notas de crédito emitidas por la institución bancaria.
Para el manejo de la cuenta bancos, las empresas adoptan algunos procedimientos que facilitan el
control y registro adecuado de las distintas transacciones suscitadas en la empresa a través de las
distintas cuentas bancarias; uno de esos procedimientos es el registro en el Libro auxiliar de bancos
donde se anotan diariamente todos los pagos con cheques y depósitos efectuados por la empresa como
contraseña de las actividades normales que se desarrollan.

Otro procedimiento es la conocida conciliación bancaria que es realizada cada mes con el objeto de
conciliar los saldos entre el libro auxiliar y el estado bancario, que en la práctica casi nunca coinciden
debido a una serie de situaciones que se presentan tanto en los registros que realiza la empresa (libro
auxiliar) como los registrados por el banco (estado bancario).

32
6.2.1 Metodología de la Conciliación Bancaria

La metodología tiene básicamente los siguientes tres pasos:

6.2.1.1 Ajusta el saldo del estado de cuenta bancario al saldo correcto

Saldo del estado de cuenta al 31 de agosto de 2008

Ajustes

- Sumar: depósitos en tránsito

- Restar: cheques en tránsito
- Sumar / restar: errores del banco

Resultado

Saldo ajustado del estado de cuenta

Los depósitos en tránsito son las cantidades que ya han sido registradas por la compañía, pero aún no
por el banco. Por ejemplo, si un negocio deposita cheques recibidos de diferentes bancos al suyo el
31 de agosto, la institución bancaria procesará los depósitos 24 horas más tarde, es decir, el 1 de
septiembre. Este depósito quedará en tránsito, ya que la fecha de corte del estado de cuenta es el 31
de agosto.

Debido a que los depósitos en tránsito ya están incluidos en los registros contables de la cuenta de
bancos de la empresa, no hay necesidad de ajustarlos. Sin embargo, aún no están incluidos en el
estado de cuenta. Por lo tanto, es necesario incluirlos en la conciliación bancaria como un incremento
al saldo del banco, de tal forma que se reporte la cantidad correcta de efectivo.

Por otro lado, los cheques en tránsito son aquellos girados y registrados por la firma pero cuyos fondos
no han sido efectivamente retirados de la cuenta bancaria. Se trata de los documentos girados durante
los últimos días del mes junto con otros cheches más antiguos, y que no han sido presentados para
cobro.

Todos los cheques que han sido girados por una empresa quedan registrados en su cuenta de bancos.
Por eso, no es necesario ajustar los registros por cheques en tránsito, ya que eventualmente los
acreedores se presentarán para su cobro en el banco y se restarán del saldo de la cuenta bancaria.

Los cheques en tránsito aún no han llegado al banco, así que no aparecerán en el estado de cuenta
emitido por la institución. Por lo tanto, se incluyen en la conciliación bancaria como decrementos al
saldo en bancos. Aplica siempre la regla de “registrar el movimiento donde no está”. Un cheque en
tránsito está en los registros de la empresa, pero no en el estado de cuenta bancario. Ajusta este último
saldo restando esos documentos, pues una vez girados y entregados a sus beneficiarios, la compañía
ya no contará con ese dinero.

33
Nota: si el banco comete un error –ya sea que registre una cantidad incorrecta u omita una
transacción–, la empresa afectada debe notificar a la institución bancaria para corregirlo. Esta
aclaración, al final, se verá reflejada en el saldo que aparece en el estado de cuenta.

6.2.1.2 Ajusta el saldo en los registros de la empresa

Saldo en libros al 31 de agosto de 2008

Ajustes

- Restar: cargos por servicios bancarios

- Restar: cheques sin fondos y sus cargos
- Sumar: intereses ganados
- Sumar: cuentas por cobrar cobradas por el banco
- Sumar o restar: errores del banco en la cuenta de la empresa

Resultado

Saldo ajustado en libros

Los cargos por servicios bancarios son aquellos que el banco cobra y deduce del estado de cuenta.
Por ejemplo, por concepto de manejo de cuenta, sobregiro o por detener una orden de pago de un
cheque girado por la empresa.

El banco puede deducir estos cargos en el estado de cuenta sin notificar a la compañía. En
consecuencia, no es necesario ajustar el saldo en ese resumen para llegar al saldo correcto, ya que los
cargos ya fueron restados. Sin embargo, deben incluirse en la cuenta de bancos de la empresa para
ajustar el saldo en los registros internos.

Un cheque devuelto por falta de fondos es aquel que no es aceptado por el banco de una persona o
empresa que lo gira, debido a que la cuenta no tiene fondos suficientes para pagarlo.

Cuando finalmente el cheque se hace efectivo, el banco (de la empresa que lo emitió) reflejará esa
operación en la cuenta de cheques de la compañía. La cantidad cargada será por el monto del cheque
más una comisión. Así que esta cantidad será deducida en el estado de cuenta; por lo tanto, no hay
necesidad de ajustar el saldo del banco. Sin embargo, la empresa debe restar el monto en sus registros
contables.

Los intereses ganados aparecen en el estado de cuenta cuando el banco otorga a la empresa intereses
sobre los saldos que mantiene. Siguiendo la regla de “poner el movimiento donde no está”, los
intereses recibidos del banco están en el estado de cuenta del banco, pero no en los registros contables
de la empresa. Por lo tanto, es necesario sumarlos a la cuenta de bancos.

Las cuentas por cobrar son activos de la empresa. Cuando éstas vencen, la empresa puede pedir a su
banco que las cobre –a cambio de pagar una comisión por este servicio–. El banco incrementará la
cuenta de cheques de la empresa con la cantidad que cobró (principal e interés) y la reducirá por el
monto de la comisión. Debido a que estas cantidades están ya en el estado de cuenta del banco, la
compañía debe asegurarse de que aparezcan en sus registros de la cuenta de bancos.

34
Los errores en el saldo de la cuenta de bancos registrados por la empresa se pueden deber a registros
de cantidades incorrectas, a una transacción que no corresponde a esa cuenta, o bien por omitir el
registro de una operación que sí corresponde. Cuando la empresa cometa esos errores, la corrección
de los mismos incrementará o disminuirá el saldo de la cuenta de bancos registrado por la empresa.

6.2.1.3 Compara los saldos ajustados

Después de ajustar el saldo según el estado de cuenta del banco que fue el primer paso antes
detallado, y de ajustaren el paso dos el saldo según los registros de la empresa, las dos
cantidades ajustadas deben ser iguales. Si no lo son, es necesario repetir el proceso hasta que
los saldos sean idénticos. Los saldos deben ser la cantidad correcta de efectivo disponible a
la fecha de la elaboración de la conciliación bancaria.

UNIDAD 7

EL EXIGIBLE Y LAS INVERSIONES FINANCIERAS

7.1 Definiciones, reconocimiento del exigible

Se conoce como “exigible” todas las cuentas y documentos que la empresa tiene pendiente de cobro,
se identifica comúnmente con la cuenta contable Cuentas y Documentos por Cobrar, que es una
cuenta de Activo Corriente.

El exigible se encargará de controlar los movimientos de créditos concedidos por la empresa durante
la venta de mercadería o servicios al cliente, trabajadores, accionistas e incluso a otras empresas.

7.2 Definiciones, reconocimiento y medición del crédito

Si por alguna razón aceptada por la empresa, el crédito concedido no tiene respaldo documentado, se
denomina crédito simple o crédito personal y se registra normalmente en la cuenta contable
denominada Cuentas por Cobrar; mientras que, cuando el crédito tiene respaldo de un documento
(letra de cambio, pagaré, garantías reales, entre otros) se registra en Documentos por pagar.

Si la cuenta del exigible es generada por valores entregados a trabajadores ya sea como anticipo de
su sueldo o como préstamos, se registrarán en la cuenta Anticipos de remuneraciones y préstamos a
trabajadores. De las misma manera, si los valores entregados a crédito son generados por decisión de
las junta de socios o accionistas, se registraran como Anticipos de dividendos y préstamos a
accionistas. De tal forma que también se podrían utilizar las cuentas préstamos a compañías
relacionadas, entre otras según corresponda.

7.2.1 Metodología para la Medición de Incobrables

Existen dos métodos para el cálculo de incobrables, que son los que se detallan a continuación:

 Método de antigüedad de saldos, también conocido como análisis de riesgo, el mismo que
aplica mayor porcentaje asignado como posibles incobrables según sea mayor el
vencimiento; y,

35
  Método estadístico, que calcula a partir de la información histórica y fundamentándose en
cálculos como la media, desviaciones típicas, aproximaciones de mínimos cuadrados, entre
otras tendencias estadísticas, para obtener como resultado el aproximado de posibles
incobrables.

7.2.2 Metodología para Provisión de Cuentas por Cobrar

Para lo cual se utiliza un método adicional llamado Método Legal, amparado en la LORTI faculta a
las empresas a establecer las provisiones para créditos incobrables originados en operaciones del giro
ordinario del negocio, efectuadas en cada ejercicio impositivo a razón del 1% anual sobre los créditos
comerciales concedidos en dicho ejercicio y que se encuentran pendientes de recaudación al cierre
del mismo. La acumulación de esta provisión no podrá exceder del 10% del saldo de la cartera total.

Por lo tanto, si de os métodos mencionados para medición de incobrables resulta un valor mayor a
1% la diferencia se contabilizará como gasto no deducible.

7.3 Definiciones, reconocimiento y medición de las Inversiones Financieras

Las inversiones pueden reales o financieras, las primera son parte de las operaciones diarias y se
dirigen a la adquisición de bienes productivos (maquinaria, equipos, herramientas, entre otros), bienes
de comercio (mercaderías, materiales, entre otros similares), bienes de apoyo (vehículos, escritorios,
entre otros que ayuden a la administración) y bienes inmuebles.

7.4 Clasificación de la Inversiones Financieras

Las inversiones financieras se pueden clasificar en temporales o realizables y, en permanentes o

comerciales o a largo plazo.

La clasificación de las inversiones financieras, según las NIIF, es la siguiente:

 Cuentas por cobrar

 Instrumentos mantenidos hasta el vencimiento
 Instrumentos mantenidos para la venta
 Instrumentos negociables

7.4.1. Inversiones reales

Las inversiones reales son aquellas destinadas a la adquisición de bienes productivos que permitan
llevar a cabo las actividades normales de una empresa con la finalidad de obtener algún beneficio
económico.

7.4.2. Inversiones financieras

Las inversiones financieras son aquellas que se destinan a la adquisición de títulos y colocación de
valores con la finalidad de precautelar su liquidez y obtener a futuro algún beneficio económico.

Refiriéndonos a las inversiones financieras se hace mención a las más conocidas como lo son:

 Pólizas de acumulación.

36
  Bonos del Estado
 Certificados financieros de inversión
 Depósitos a plazo fijo
 Depósitos de ahorro a la vista.

7.4.2.1. Inversiones Temporales

Generalmente las inversiones temporales consisten en documentos a corto plazo (certificados de

depósito, bonos tesorería y documentos negociables), valores negociables de deuda (bonos del
gobierno y de compañías) y valores negociables de capital (acciones preferentes y comunes),
adquiridos con efectivo que no se necesita de inmediato para las operaciones. Estas inversiones se
pueden mantener temporalmente, en vez de tener el efectivo, y se pueden convertir rápidamente en
efectivo cuando las necesidades financieras del momento hagan deseable esa conversión. Las
inversiones temporales deben ser:

o Negociables o realizables rápidamente.

o Destinadas a convertirse en efectivo cuando se necesite, en el término de un año o de un ciclo de
operaciones, el que sea más largo.

Que sean negociables rápidamente quiere decir que el valor se puede vender con facilidad. Por
ejemplo, si unas acciones se mantienen muy restringidas (no se negocian públicamente) es posible
que no tengan mercado o que lo tengan muy limitado y en tal caso puede ser más apropiado clasificar
los valores como inversiones a largo plazo. Intentar convertirlos es un principio muy difícil en la
práctica. Por lo general, la intención de convertirlos se justifica cuando el efectivo invertido se
considera fondo de contingencia para usar cuando sea necesario o cuando se trata de una inversión
hecha con efectivo temporalmente ocioso debido al ritmo del negocio. Cuando se clasifican las
inversiones la intención de la gerencia se debe apoyar con las evidencias pertinentes, como la historia
de las actividades de inversión de la compañía, acontecimientos posteriores a la fecha del estado de
situación financiera, así como la naturaleza y el propósito de la inversión.

7.4.2.2. Inversiones a Largo Plazo

En esta sección se estudian principalmente como inversiones a largo plazo, las siguientes: bonos de
varios tipos, acciones preferentes, acciones comunes, fondos para retiro de bonos, rescate de acciones
y otros fines especiales, inversiones en documentos por cobrar, hipotecas y otros instrumentos de
deuda similares; y partidas diversas como anticipos a afiliados, valor de rescate en efectivo de pólizas
de seguros de vida, intereses en bienes raíces y fideicomisos, inversiones en participación y
sociedades por acciones; y bienes raíces en espera de su aumento de precio o para uso futuro

Por lo general las inversiones a largo plazo se presentan en el estado de situación financiera
precisamente a continuación del activo circulante, en una sección separada llamada “Inversiones a
largo plazo”, “Inversiones y fondos”, o simplemente “Inversiones”.

Aunque son muchas las razones que impulsan a una compañía a invertirán valores de otra, el principal
objetivo es aumentar su propia utilidad, lo que se puede lograr:

1) directamente a través del recibo de dividendos o intereses de su inversión o por alza en el

valor de mercado de sus valores, o
2) indirectamente, creando y asegurando buenas relaciones de operación entre las compañías y
mejorando así el rendimiento de su inversión. Por lo general las inversiones más permanentes

37
 son las de esta última categoría, las que mejoran el rendimiento de la inversión. Los
beneficios para los inversionistas se derivan de la influencia o control que puedan ejercer
sobre un cliente o proveedor importante o sobre alguna compañía con la que tengan alguna
clase de relaciones.

UNIDAD 8

EL REALIZABLE – INVENTARIOS

8.1 Definiciones y aspectos Importantes

El realizable corresponde a los elementos que pueden transformar en dinero en un corto plazo de
tiempo teniendo en cuenta la actividad normal de la empresa, como los derechos de cobro de clientes.

El inventario es en muchas empresas uno de los trabajos que debe realizarse día a día, para otros
puede ser una labor semanal o incluso mensual de acuerdo con sus necesidades.

Existen muchas definiciones de inventario, pero aquí destacaremos los puntos en común:

 La relación detallada de todos los bienes, derechos y deudas de la empresa.

 El documento más simple en Contabilidad. Sirve para ver, de forma general, con
lo que cuenta la empresa para desarrollar su actividad.
 Conjunto de mercancías o artículos que tiene la empresa para comerciar,
permitiendo la compra, venta o la fabricación en un periodo económico determinado.
 Es uno de los activos más grandes existentes en una empresa.

El inventario lo tenemos tanto en el balance general como en el estado de resultados. Comprende,

además de las materias primas, productos en proceso y productos terminados o mercancías para la
venta, los materiales, repuestos y accesorios para ser consumidos en la producción de bienes
fabricados para la venta o en la prestación de servicios; empaques y envases, y los inventarios en
tránsito.

Encierra los bienes en espera de su venta (las mercancías de una empresa comercial, los productos
terminados de un fabricante), los artículos en proceso de producción y los que serán consumidos
directa o indirectamente en la producción. Esta definición de los inventarios excluye los activos a
largo plazo sujetos a depreciación.

8.2 Métodos de Registro y valoración según Norma Internacional

La NIC 2 tiene como objetico prescribir el tratamiento contable de las existencias. Un tema
fundamental en la contabilidad de las existencias es la cantidad de coste que debe reconocerse como
un activo, y ser diferido hasta que los correspondientes ingresos ordinarios sean reconocidos. Esta
Norma suministra una guía práctica para la determinación de ese coste, así como para el posterior
reconocimiento como un gasto del ejercicio, incluyendo también cualquier deterioro que rebaje el
importe en libros al valor neto realizable. También suministra directrices sobre las fórmulas de coste
que se utilizan para atribuir costes a las existencias.

38
Los sistemas de control del inventario para la venta (mercaderías) reconocidos por la LORTI y
avalados por las normas contables son:
o Sistema de cuenta múltiples o inventario periódico
o Sistema de cuenta permanente o inventario perpetuo

El primer sistema involucra las cuentas de Ventas, devoluciones en ventas y ganancia bruta en ventas.

El segundo sistema en cambio involucra únicamente tres cuentas, que son: Costo de ventas, Ventas
e Inventario de mercaderías. Funciona a través de un detalla control de movimientos en bodegas que
se facilita con el uso de los formatos llamados Kárdex, los mismos que se pueden llevar por el método
promedio o método FIFO (por sus siglas en Inglés) o PEPS (Primero en Entrar Primero en Salir)

8.3 Metodología de Cálculo y Registro del Deterioro

Las existencias (mercaderías, productos terminados…) normalmente recuperan su valor al venderse

o (materias primas, otros) al venderse otras existencias a las que se han incorporado en el proceso
productivo. El valor de referencia para realizar el cálculo del deterioro de las existencias es el valor
neto realizable, que es el valor que se puede obtener por la entrega (enajenación) del activo en el
mercado, en el curso normal del negocio, deduciendo los costes estimados necesarios para llevar a
cabo la venta.

Sin embargo, en el caso de las materias primas y similares, cuyo fin es formar parte de otro elemento
o bien, en el valor neto realizable debería tenerse en cuenta todos los costes necesarios para convertir
las existencias incorporables al proceso en productos terminados y como esto puede llevarnos a
subjetividades, se toma como valor de referencia, para el cálculo del deterioro, que es el valor de
reposición de las materias primas, y que corresponde a lo que costaría obtener un activo en similar
situación y estado y es lo que tendríamos que pagar por la compra.

Para el cálculo del deterioro es necesario tener en cuenta la amortización acumulada y deterioros
preexistentes ya que el valor contable o en libros considera deterioros y amortizaciones acumuladas.

Quedando que el valor contable no solo sería igual al saldo cuenta de inmovilizado – deterioros, sino
al saldo de la cuenta de inmovilizado – amortización acumulada – deterioro de valor.

Dependiendo del activo, el cálculo del deterioro puede seguir dos métodos distintos.

a) Estimación individual, se utiliza en inmovilizados, cuando la empresa tiene un número

bajo de clientes con saldos muy altos, cuando las existencias tienen, individualmente,
valores altos y en determinadas carteras de instrumentos financieros.
Los deterioros se calculan y por tanto, se vinculan a elementos patrimoniales concretos
(un edificio, un cliente determinado…). Las dotaciones y los excesos se registran al
conocer la reducción de valor o al tener información de la reversión del valor del activo
concreto para el que fueron dotadas.
b) Estimación global, se emplea generalmente en existencias y deudores, cuando no es
posible, o económico, realizar un seguimiento individual. En el método de estimación
global, el deterioro es estimado de forma estadística para un conjunto de elementos
patrimoniales. Al no poderse reconocer ningún vínculo directo con un activo concreto,
las provisiones son aplicadas al final del ejercicio siguiente al que fueron dotadas.

39
8.4 Baja de Inventarios

Bajas de inventario son las mercaderías, productos, artículos, etc. Que posee una empresa en
sus almacenes y que están destinadas para la venta, en el transcurso del tiempo por razones
voluntarias o involuntarias del encargado, estas llegan hacer no útiles para la venta, conoce
lo referente al tema en este curso breve.

Por tanto debe dárseles de baja tanto física como contablemente, es así que en este curso
hablaremos sobre las bajas de inventarios respecto a su definición, origen y disposiciones
legales

40
 UNIDAD 9

PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

9.1 Definiciones y aspectos importantes

Dentro del estudio de activos fijos, se podría indicar que son los bienes adquiridos por la empresa
específicamente para desarrollar actividades operativas de la empresa; los mismos que cumplen con
ciertos requisitos que son:

o Que no estén disponibles para la venta

o Que sean de propiedad de la empresa
o Tengan vida útil mayor a un año
o Su precio sea representativo

Los activos fijos pueden ser de algunas clases como activos tangibles e intangibles, dentro de los
activos tangibles podríamos nombrar como por ejemplo: vehículos, muebles de oficina, edificios,
terrenos, etc.; y, como intangibles podríamos referirnos a marcas, patentes, franquicias, entre otros.

9.1.1. Activos fijos tangibles

Los activos fijos tangibles son bienes al servicio de la empresa que pueden verse, medirse y tocarse;
es conveniente distinguirlos entre activos depreciables a aquellos que sufren desgaste y obsolescencia
como vehículos, equipos de cómputo etc., y los no depreciables como terrenos por ejemplo, que no
pierden su valor a pesar de su uso3.

Los activos fijos depreciables sufren un desgaste que está representado por una cuenta de valuación
del activo denominado Depreciación, también es importante que conozca los distintos métodos de
depreciación que se utilizan para calcular ese desgaste o pérdida de valor del activo como son: método
lineal, legal o de porcentajes y acelerada.

9.1.2. Activos intangibles

Hablemos ahora de los activos intangibles, estos se constituyen como recursos de larga duración, los
mismos que no son materiales, sino que representan derechos, privilegios o ventajas de la empresa
que le permitirán a futuro incrementar sus utilidades o ingresos. Estos activos son sujetos de
amortizaciones, que se calculan en función a los años que serán utilizados.

41
9.2 Activos depreciables y no depreciables

9.2.1. Activos no depreciables:

Son aquellos activos fijos no depreciables los que por no estar operando o no están generando ingresos
porque a la fecha de presentación del Balance se encuentran todavía en la etapa de construcción o
montaje como por ejemplo:

Las construcciones en curso, Propiedad, planta, equipo y maquinaria en tránsito, equipo en montaje,
y terrenos que por su naturaleza no se deprecian pues se espera que tengan una vida útil indefinida.

9.2.2. Activos depreciables:

Son aquellos que por el deterioro causado por el uso, la acciones de factores naturales, la
obsolescencia por avances tecnológicos, los cambios en la demanda de bienes y servicios a cuya
producción o suministro contribuyen a que pierdan su valor. Como por ejemplo tenemos los
vehículos, computadores, maquinaria etc.

9.3. Metodología de Cálculo y registro de depreciaciones

Para poder calcular la depreciación hay que tener en cuenta:

 El valor a depreciar
 El valor de recupero
 La vida útil
 El método a aplicar

Valor a depreciar: Es básicamente el costo de adquisición, pero no se debe ignorar, el valor que el
bien pueda tener para la empresa al dejar de ser útil en su actividad (se trata del posible valor de
recupero).

El valor a depreciar surge de la siguiente operación:

Costo de adquisición del bien

- Valor de recupero estimado al finalizar el uso
Valor a depreciar

Valor de recupero: Es la estimación del valor que el bien tendrá para la empresa una vez finalizada
su utilización. Surgirá de la diferencia entre el precio de venta estimado y todas las erogaciones
necesarias para retirar el bien de servicio.

Vida útil: la duración que se asigna a un bien como elemento de provecho para la empresa.

Las bases utilizadas para la determinación de la vida útil son:

 Tiempo: años
 Capacidad de producción: producción total

42
La elección de la base dependerá de la característica del bien y del uso que se le dará.

Métodos de depreciación: Una vez determinado el valor a depreciar y establecida la base para la
determinación de la vida útil, resta elegir el método de para distribuir ese valor.

 Vida útil
o Años línea recta
o Creciente
o Decreciente
 Producción total
o Unidades de producción
o Horas de trabajo

Los métodos de depreciación que se pueden utilizar para el cálculo de estos valores son:

Método de depreciación en línea recta: también recibe el nombre de método "lineal" o "constante",
admite que la depreciación es una función constante del tiempo y que las causas que la provocan
tienen efectos continuos y homogéneos

El cálculo que debe efectuarse es el siguiente:

= ó
ú

Método de depreciación creciente: este método supone que el desgaste que se produce es inferior en
los primeros años y que aumenta progresivamente con el correr del tiempo.

Creciente por suma de dígitos: este método establece que la cuota de un período es igual a la
proporción del valor a depreciar que surge de relacionar la cantidad de los años que faltan depreciar
con la suma de los números de 1 a n, siendo n el total de años estimados de vida útil.

Si la vida útil se estimó en cinco (5) años, la suma de los números de "1 a n" es la siguiente:

1 + 2 + 3 + 4 + 5 = 15

Y la proporción que corresponde a cada año es:

Año Proporción (año/15)

1 1/15 = 6,67 %

2 2/15 = 13,33 %

3 3/15 = 20,00 %

4 4/15 = 26,67 %

5 5/15 = 33,33 %

43
Creciente por porcentajes anuales progresivos: este método consiste en la elevación creciente del
porcentaje anual sobre el valor a depreciar.

Supongamos que se calculará la depreciación aplicando en el primer año un porcentaje del 18 %

que irá aumentando un punto en cada período sucesivo, hasta llegar al 22 % en el quinto ejercicio.

Año Porcentaje

1. 18 %
2. 19%
3. 20%
4. 21%
5. 22%

Método de depreciación decreciente: Este método determina cuotas de depreciación con disminución
progresiva hacia los últimos años de la vida útil

a. Decreciente por suma de dígitos: la técnica es la misma que en el método de

depreciación creciente, pero se aplica en sentido inverso.
b. Decreciente a porcentaje fijo sobre saldo: para el cálculo de la cuota no se considera
el valor de recupero y el porcentaje, que duplica el que se utiliza con el método de
línea recta, se aplica en cada ejercicio sobre el saldo inicial.

El bien no llega a ser depreciado totalmente, si bien el saldo que permanece se va

acercando a cero.

9.4 Transacciones Especiales de Activos (Venta – Canje – Baja - Revalorización)

Para el registro contable se consideran algunos aspectos como:

 Compra de activos fijos.

 Depreciación o amortización del activo fijo.
 Donaciones de activos fijos.
 Venta o canje de activos fijos.

La venta o canje de activos fijos se presenta cuando existen activos fijos que ya han cumplido su vida
útil, sin embargo, pueden seguir siendo usados y en esos casos pueden ser vendidos con el objeto de
renovarlos. El canje de activos fijos se puede dar por distintas situaciones como: destrucción parcial
o total, obsolescencia o cuando haya completado su ciclo de depreciación.

Baja o exclusión de Activos Fijos: Consiste en excluir de los registros contables los activos fijos por
cualquiera de las siguientes operaciones:

• Venta de activos fijos (NIIF)

• Canje de activos
• Donación
• Destrucción

44
Las empresas suelen dar de baja los bienes por las siguientes razones:

• Requieren el dinero que se pudiera obtener de su venta.

• El bien ya no les ofrece el servicio esperado
• El bien está en malas condiciones
• Existe el deseo de ayudar expresamente a otras organizaciones.

45
 UNIDAD 10

PASIVOS A CORTO PLAZO

10.1 Definiciones, reconocimiento y medición de los pasivos a corto plazo

El pasivo a corto plazo o pasivo circulante designa a aquellos pasivos que vencen en un plazo inferior
al año. Continuamente, la empresa contrae deudas de las que se reúnen dentro de esta categoría.

Los pasivos a corto plazo fundamentalmente son:

 Los acreedores por operaciones de tráfico.

 Cuentas a pagar a corto plazo.
 Préstamos y otras deudas a corto plazo contraídas con entidades financieras, empresas
del grupo y asociadas, etc.
 Fianzas y depósitos recibidos a corto plazo.

10.2 Clasificación de los Pasivos a corto plazo

La clasificación más común del pasivo, lo divide en pasivos corrientes o a corto plazo, y los pasivos
no corrientes o a largo plazo.

Esta clasificación es importante por cuanto tiene una relación directa con el capital de trabajo de la
empresa, con su liquidez.

Es importante que la empresa tenga muy presente el pasivo a corto plazo, el que tiene que pagar con
inmediatez, puesto que deberá garantizar los recursos para cubrirlos llegado el momento.

10.3 Nomina y Beneficios Sociales

10.3.1 Definiciones de ingresos del rol de pagos (aspectos legales)

Los ingresos del rol de pagos corresponden a todos los valores que pueda recibir un trabajador por
su sueldo, comisiones, horas extras.

10.3.2 Definiciones de egresos del rol de pagos (aspectos legales)

Son todos los descuentos que se puedan presentar en un rol de pagos tales como: préstamos, ausencias,
multas, aporte al IESS, entre otros.

46
10.3.3 Definiciones de beneficios legales (aspectos legales)

10.3.3.1 Definición, cálculo y registro de Décimo tercer sueldo

El décimo tercer sueldo corresponde a la doceava parte de las remuneraciones que hubieren
percibido durante el periodo comprendido entre el 1 de diciembre del año anterior al 30 de
noviembre del año en curso.

10.3.3.2 Definición, cálculo y registro de Décimo Cuarto sueldo

También conocido como bono escolar es un beneficio y lo deben percibir todos los trabajadores bajo
relación de dependencia, indistintamente de su cargo o remuneración. Solo se encuentran excluidos
los operarios y aprendices de artesanos de acuerdo con el Art.115 del Código del Trabajo. Y consiste
en un sueldo básico unificado vigente a la fecha de pago (1SBU en el 2015).

10.3.3.3 Definición, cálculo y registro de Vacaciones

Las vacaciones laborales anuales es un derecho que tiene todo trabajador a que el empleador le
otorgue un descanso remunerado.
Tienen derecho a las vacaciones los trabajadores que han cumplido un año de trabajo para el mismo
empleador, en caso de salir del trabajo antes de cumplir el año de servicio debe cancelarse al
trabajador la parte proporcional a las vacaciones no gozadas.
Todo trabajador tendrá derecho a gozar anualmente de un período ininterrumpido de 15 días de
vacaciones, incluidos los días no laborables. Quienes hubieren prestado servicios más de cinco años
al mismo empleador, gozarán adicionalmente de un día de vacaciones por cada uno de los años
excedentes.
10.3.3.4. Definición, cálculo y registro de Fondo de Reserva

Los Fondos de Reserva, son un beneficio, al que tienen derecho todos los trabajadores en relación
de dependencia, después de su primer año de trabajo.

El “Sueldo mensual base” para el cálculo se le conoce también “Remuneración de aportación al IESS”
y está formada por: Sueldo bruto (Sueldo que consta en el contrato de trabajo) + horas extras y
suplementarias del mes (si las tuviera) y otras bonificaciones.

El trabajador puede solicitar que el empleador deposite el valor por fondo de reserva directamente
al IESS.

10.3.3.5. Definición, cálculo y registro de Participación Trabajadores

El Art. 97 del Código del Trabajo, establece que el empleador o empresa reconocerá en beneficio de
sus trabajadores el quince por ciento (15%) de las utilidades líquidas.

Para la determinación de las mismas, se tomará como base las declaraciones o liquidaciones del
pago del impuesto a la renta.

47
Requisitos para cobrar utilidades.

 Registrar las cargas familiares en la empresa en la que trabaja

Consideraciones para el cobro de utilidades.

 Se consideran como cargas a los cónyuges, los hijos menores de edad o los
que tienen algún tipo de discapacidad.
 Si está casado(a) debe presentar el certificado de matrimonio. Y si tiene
hijos, las partidas de nacimiento.
 Si una persona no inscribe su sentencia de divorcio en el Registro Civil
continúa casado en términos legales y, por lo tanto, el conyugue sigue siendo
una carga con derecho a utilidades.
 Los documentos deben entregarse antes que concluya la liquidación de
utilidades por parte de la empresa.

El 15% de las utilidades líquidas, se dividirán de la siguiente manera.

a. El 10% de dividirá entre todos los trabajadores de la empresa, sin consideración a
remuneraciones recibidas por cada uno de ellos durante el período económico
correspondiente y que será entregado directamente al trabajador.
b. Para el cálculo de este 10% se tomará en consideración el tiempo de trabajo, sin realizar
diferenciación alguna con el tipo de ocupación del trabajador. La cantidad que debe
recibir cada trabajador se obtiene multiplicando el valor del 10% de utilidades por el
tiempo en días que este ha trabajado, dividido para la suma total de días trabajados por
todos los trabajadores.
c. El 5% restante será entregado a los trabajadores de la empresa, en proporción a las
cargas familiares, entendiéndose por éstas al cónyuge o conviviente en unión de hecho
legalmente reconocida, los hijos menores de 18 años y los hijos discapacitados de
cualquier edad.
d. Cuando no existieren cargas familiares de ningún trabajador, el 5% de participación de
utilidades será repartido entre todos los trabajadores de manera equitativa considerando
la proporcionalidad del tiempo trabajado.
e. Dará derecho a recibir el porcentaje de participación de utilidades, las cargas del
trabajador que sean procreadas o existan como tales durante el periodo fiscal hasta el
31 de diciembre de cada año, de igual forma no generarán derecho aquellas cargas que
pierdan la calidad determinada en el Código del Trabajo en el periodo fiscal antes
mencionado.
f. En caso de trabajar en la misma empresa los cónyuges o convivientes en unión de
hecho legalmente reconocida, estos deberán ser considerados de manera individual
para el pago de participación de utilidades.
g. En el caso del fallecimiento del trabajador, los herederos deberán presentar la posesión
efectiva, para la cancelación del 5% de utilidades.
h. Si la empresa no tuviese trabajadores, la misma está obligada a declarar el informe
empresarial sobre participación de utilidades para su respectivo registro y legalización,
señalando que no tuvo trabajadores en la nómina durante el ejercicio fiscal respectivo.
i. Se pueden unificar las utilidades, si una o varias empresas se dedican a la producción
y otras primordialmente, al reparto y venta de los artículos producidos por las primeras.
Para tal efecto se debe solicitar la unificación a la Dirección regional del Trabajo
correspondiente, misma que será conferida mediante acuerdo ministerial suscrito por
el Ministerio de Relaciones Laborales.

48
Calculo del 5% de utilidades.
Factor A= Número de días laborados del trabajador X número de cargas familiares.
Factor B= La sumatoria del factor A de todos los trabajadores.
Utilidad que percibe por cargas= (Valor del 5% de utilidades a trabajadores) X
Factor A /Factor B
Plazo para el pago.
Dentro de los 15 días, contado a partir de la fecha de liquidación de utilidades, que se
lo hará hasta el 31 de marzo de cada año; es decir, la fecha máxima de pago es el 15
de abril.

49
 UNIDAD 11

PASIVOS A LARGO PLAZO

11.1 Definiciones, reconocimiento y medición de los pasivos a largo plazo

Los pasivos a largo plazo están representado por los adeudos cuyo vencimiento sea posterior a un año
(1), o al ciclo normal de las operaciones de éste es mayor. Se originan de la necesidad de
financiamiento de la empresa ya sea, para la adquisición de activos fijos, cancelación de bonos,
redención de acciones preferentes, etc. Los pasivos a largo plazo dentro de las empresas más comunes
son: los Préstamos hipotecarios y los Bonos u Obligaciones por pagar.

Se debe tomar en consideración, como rubros que pertenecen a los pasivos a largo plazo, a: hipotecas
por pagar, créditos diferidos, los efectos por pagar a largo plazo y el fondo de amortizaciones. Son
todos aquellos adeudos que están representados por documentos, hipotecas, o títulos; y cuyo
vencimiento en el largo plazo es mayor a un (1) año para aquellas empresas que por sus características
especiales así lo tengan.

11.2 Clasificación de los Pasivos a largo plazo

11.2.1 Préstamos bancarios

11.2.1.1 Tablas de Amortización (Cuota fija – variable)

TASA BASE DE INFORMACIÓN Periódica Tasa mensual 2.00%

TASA DE INTERES MENSUAL 2.00% Tasa efectiva anual 26.82%
CAPITAL 1,000,000 CUOTA FIJA $94,559.60
NUMERO DE PERIODOS 12 FACTOR $ (0.09455960)

TABLA DE AMORTIZACION
SALDO ABONO A
MES CUOTA INTERES SALDO FINAL
INICIAL CAPITAL
1 1,000,000 94,560 20,000 74,560 925,440
2 925,440 94,560 18,509 76,051 849,390
3 849,390 94,560 16,988 77,572 771,818
4 771,818 94,560 15,436 79,123 692,695
5 692,695 94,560 13,854 80,706 611,989
6 611,989 94,560 12,240 82,320 529,669
7 529,669 94,560 10,593 83,966 445,703
8 445,703 94,560 8,914 85,646 360,057
9 360,057 94,560 7,201 87,358 272,699
10 272,699 94,560 5,454 89,106 183,593
11 183,593 94,560 3,672 90,888 92,705
12 92,705 94,560 1,854 92,705 (0)

Cuando la cuota es variable puede sr porque hacemos uniformes pagos a capital

50
 TIPO DE PERIODO Meses PERIODOS AL AÑO 12
TASA BASE DE INFORMACIÓN Periódica Tasa mensual 2.00%
TASA DE INTERES MENSUAL 2.00% Tasa efectiva anual 26.82%
CAPITAL 1,000,000 CUOTA FIJA $94,559.60
NUMERO DE PERIODOS 12 FACTOR $ (0.09455960)

TABLA DE AMORTIZACION
SALDO ABONO A
MES CUOTA INTERES SALDO FINAL
INICIAL CAPITAL
1 1,000,000 103,333 20,000 83,333 916,667
2 916,667 101,667 18,333 83,333 833,333
3 833,333 100,000 16,667 83,333 750,000
4 750,000 98,333 15,000 83,333 666,667
5 666,667 96,667 13,333 83,333 583,333
6 583,333 95,000 11,667 83,333 500,000
7 500,000 93,333 10,000 83,333 416,667
8 416,667 91,667 8,333 83,333 333,333
9 333,333 90,000 6,667 83,333 250,000
10 250,000 88,333 5,000 83,333 166,667
11 166,667 86,667 3,333 83,333 83,333
12 83,333 85,000 1,667 83,333 (0)

7.2.1.2 Registros Contables

Basándonos en el cuadro de amortización con cuota el registro contable sería:

Por la primera cuota:

Debe Haber

74500 (5200) Préstamos a corto plazo de a (572) Bancos c/c 94500

entidades de crédito

20000 (6623) Intereses de deudas con

entidades de crédito

UNIDAD 12
EL PATRIMONIO

12.1 Constitución de Compañías

12.1.1 Aspectos Legales y características de las compañías

Uno de los criterios para clasificar las diferentes forma jurídicas que una empresa puede adoptar de
donde puede ser natural o jurídica.

1) La empresa individual o natural que ejerce habitualmente en su propio nombre una

actividad empresarial
2) Ser mayor de edad
3) Dirige personalmente y bajo su responsabilidad personal e ilimitada
4) Tiene obligaciones con la Seguridad social y con el SRI.

Mientras que la empresa o sociedad jurídica se caracteriza por:

o Ser un asociación voluntaria de personas que , con una misma denominación,

constituyen un fondo patrimonial común

51
 o Sólo responde a las deudas contraídas con terceros con el patrimonio de la empresa
en los casos de compañía limitada o anónima. Pues en los casos de en comandita
simple y en nombre colectivo, se responderá incluso con sus bienes privados.

12.2 Reconocimiento y registro de Capital

El registro contable se hace en el menor nivel de la cuenta, como por ejemplo en las subcuentas, pero
si lo prefiere la cuenta de 8 dígitos allí es donde se hace el registro a:

 Capital autorizado
 Capital suscrito
 Capital suscrito por cobrar

12.2.1 Origen y formas de Aporte de Capital

Cada tipo de empresa o sociedad dependiendo del origen de los aportes de capital y la forma de
aportar sea esta en bienes, dinero en efectivo, cheque u otros, tomaran su estructura de capital.

12.2.2 Aumento y disminución de Capital

Muchas empresas por diversa razones pueden decidir aumentar o disminuir su capital debido a
fusiones, liquidaciones, o por venta de acciones, incremento de número de acciones o por reservas de
ganancias o por pagos de capital.

12.3 Reconocimiento y registro de Reservas de Capital

El registro o reconocimiento contable es el proceso por el que se incorporan al balance, a la cuenta

de pérdidas y ganancias o al estado de cambios en el patrimonio neto, los diferentes elementos que
constituyen las cuentas anuales. Para ser reconocido, un elemento debe reunir las características
exigidas en la definición de los mismos y, además, deberá presentar un valor que se pueda determinar
con fiabilidad.

12.4 Reconocimiento y registro de Dividendos

Uno de los aspectos más importantes para efectos del ámbito de aplicación del Impuesto a la Renta,
es determinar cuándo se considera devengado un determinado ingreso; bajo este contexto la NIIF
para las PYMES, establece directrices aplicables, a efectos de reconocer los ingresos generados por
Intereses, Regalías y Dividendos, los cuales serán materia de análisis en el presente informe de
acuerdo al siguiente esquema:

52
12.5 Metodología para elaborar el Estado de Cambios en el Patrimonio

El estado de cambios en el patrimonio neto tiene dos partes. La primera, denominada "Estado de
ingresos y gastos reconocidos", recoge los cambios en el patrimonio neto derivados de:

1. El resultado del ejercicio de la cuenta de pérdidas y ganancias

2. Los ingresos y gastos que, según lo requerido por las normas de registro y valoración,
deban imputarse directamente al patrimonio neto de la empresa.
3. Las transferencias realizadas a la cuenta de pérdidas y ganancias según lo dispuesto
por este Plan General de Contabilidad.

UNIDAD 13
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

El estado de flujo de efectivo es el estado encargado de mostrar la información de cuanto efectivo ha

entrado y salido de la empresa en un determinado período.

13.1 Clasificación de las Operaciones de la Empresa

La información financiera referente a los flujos de dinero se clasifican en tres rubros que son:
Actividades de Operación, de Inversión y Financiamiento.

La primera clasificación enmarca todos los rubros referente la giro del negocio, mientras que las
actividades de inversión constituyen aquellas operaciones de compra y venta en activos a largo plazo,
tales como inversiones en maquinaria y edificios, activos intangibles. Por otro lado, las actividades
de financiamiento refieren a todas aquellas que permiten a la empresa obtener capital de largo plazo
ya sea en el meado de deuda o en el mercado de valores. En este rubro se incluyen los pagos de capital
que asume la empresa como reembolso de sus acreedores.

13.2 Metodología para Preparar el Estado de Flujo de Efectivo

53
De conformidad a la Norma Internacional de Contabilidad 7 haciendo referencia las NIIF Completas
o según la Sección 7 hablando de las NIIF para PYMES, determinan la existencia de 2 métodos para
la presentación del Estado de Flujo del Efectivo, estos son:

 Método Directo del Estado de Flujo del Efectivo

 Método Indirecto del Estado de Flujo del Efectivo

Lo que es importante entender, es que al emplear cualquiera de estos dos métodos, el resultado de la
administración del efectivo no cambia, sigue siendo el mismo.

 El Método Directo presenta los movimientos del efectivo ordenado según las categorías
principales de pagos y cobros, por lo cual tenemos, Actividades de Operación, de Inversión
y de Financiamiento.
 Mientras que el Método Indirecto presenta los movimientos del efectivo ajustando la
utilidad o pérdida en más o en menos por aquellos importes que no requirieron efectivo.

Como se observa la diferencia sustancial está dada por la presentación de los movimientos del
efectivo de las actividades de operación efectuados durante un período, en resumen:

Método Directo = Actividades de Operación + Actividades de Inversión + Actividades de

Financiamiento

Método Indirecto = Resultado del Periodo +/- Importes sin uso de Efectivo + Actividades de Inversión
+ Actividades de Financiamiento.

13.3 Análisis e Interpretación de la información Obtenida

En los numerales anteriores se han revisado ya los temas de estructura de estados financieros, su
fundamento legales con respecto a impuestos, importaciones, entre otros; también se revisó el
tratamiento y uso de cuentas en las principales partidas. Ahora, con todos estos elementos revisados
debemos utilizar a la Contabilidad como una herramienta de análisis de información para poder
generar controles y fundamentalmente sirva para la toma de decisiones empresariales.

Este análisis e interpretación proporcionará a los usuarios de la información contable detectores de

situaciones de limitación y riesgo; también ayudándolos a verificar la consistencia de la composición
de las partidas de activos, pasivos y patrimonio empresarial.

El análisis financiero puede utilizarse de manera interna (gerentes y accionistas) como externa (Entes
de control, acreedores, inversionistas)

En el proceso de análisis financiero debe pasar por las etapas de planificación, ejecución, discusión,
evaluación y aplicación de recomendaciones; en muchos casos este proceso es basado principalmente
en el análisis de razones financieras, pero no hay que descuidar otros aspectos situacionales para que
de forma integral se presente la situación real de la empresa puntos de riesgo y mejoras a los
interesados.

54
BIBLIOGRAFÍA

Básica

 Zapata Sánchez, P. (Ed) (2011). Contabilidad General, Bogotá, McGraw-Hill

Complementaria

 VASCONEZ J, 2013. Contabilidad para el Siglo XII, McGrawHill, , México

 SARMIENTO R, 2013 Contabilidad General, McGrawHill, , México
 MEIGS, HAKA & BETTNER, 2013 Contabilidad Base para la decisiones gerenciales,
McGrawHill, México.
 CALLEJA BERNAL, F.J. (Ed.) (2011). Contabilidad I, México, Pearson
 HORGREN C.T. (2010). Contabilidad ,México, Pearson
 ROMERO López, (2010).Principios de Contabilidad, México, McGraw-Hill
 WARRENS C.L. (2010). Contabilidad Financiera, México, Cengage Learning
 ESTUPIÑAN R. (2008). Estados financieros básicos bajo NIC-NIFF, Bogotá, Ecoe.

LECTURAS RECOMENDADAS

Se recomienda ingresar a la página web del Servicio de Rentas Internas www.sri.gob.ec, para
consultar disposiciones tributarias vigentes, revisar Normas Internacionales de contabilidad (NICs) y
Ley Orgánica de Régimen Tributario (LORTI).
Estados financieros y su importancia:

http://www.monografias.com/trabajos70/estados-financieros-importancia/estadosfinancieros-
importancia.shtml.

Guía Tributaria del SRI:

http://www.sri.gov.ec/sri/general/home.do;jsessionid=B5E4B67DA7DB59DEE243A1EAB155
C461

Adicionalmente, se recomienda los siguientes textos y links de Internet:

 De las páginas 15 a 23 del libro base “Contabilidad General” de Pedro Zapata, nos
proporcionará una visión general sobre las Normas Internacionales de Información
financiera.

 El link de la siguiente página web le permitirán descargarse la normativa legal que rige a
nuestro país en el ámbito tributario.

http://www.sri.gob.ec/web/guest/bases-legales;jsessionid=lIQkS2DRvGOYlebttR1MysUo

 En el siguiente sitio web usted encontrará información relativa a las NIC y NIIFs.

http://www.ifac.org/

55
 http://www.supercias.gob.ec/bd_supercias/descargas/niif/Material%20de%20charlas%20Pa
rtidas%20Contables%20segun%20NIIF.pdf

http://nic-niif.com/

http://www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/nic/nic.htm

 Con el fin de comprender el cálculo del Impuesto al a Renta se sugiere revisar el Art. 46 del
Reglamento a la Ley de Régimen Tributario Interno. Conciliación Tributaria.
 Con el fin de ampliar el conocimiento respecto al IVA e Impuesto a la Renta se sugiere revisar
del Texto guía de “Contabilidad General” de Pedro Zapata las páginas desde 105 a la 112
 Se sugiere revisar el link siguiente respecto a Mercaderías en consignación.

http://es.slideshare.net/mariabelen5011516/mercancia-en-consignacion-15907801

AUTOEVALUACIÓN

Seleccione la respuesta correcta

1. Señale la respuesta al siguiente concepto simplificado de contabilidad :

a) La contabilidad es una ciencia y arte para llevar registros de una actividad.

b) La contabilidad es la disciplina que se respalda en documentos
c) La contabilidad es un manual de procedimientos
d) La contabilidad es una técnica y un método que permite registrar e informar

2.- Señale la respuesta al concepto de empresa privada

a) Una asociación de personas
b) Un negocio de consultoría
c) Una actividad económica con fines de lucro
d) Una actividad de compra – venta

3.- Las sociedades anónimas, integran su capital mediante la emisión de acciones nominativas
libremente negociables ¿Nos referimos a la normativa del?:
a) Derecho laboral
b) Derecho tributario
c) Derecho civil
d) Derecho societario

4.- ¿Qué es cuenta contable?

5.- ¿Cuáles son las características del Pan de Cuentas?
6.- ¿Qué grupos de cuentas se presentan en el Estado de Resultados?
7.- Indique a qué grava el Impuesto al Valor Agregado
8.- ¿Cuáles son los porcentajes de retención de IVA?
9.- Indique a que se refiere la NIC 2
10.- Indique cuáles son los Estados Financieros según la NIC 1
11.- Liste tres razones financieras para evaluar rentabilidad.

56
 SOLUCIONARIO
o
1. La contabilidad es una técnica y un método que permite registrar e informar
2. Una asociación de personas
3. Derecho societario
4. Cuenta contable es el nombre que identifica el hecho económico codificado.
5. El plan de cuentas debe ser sistemático, flexible, claro y homogéneo.
6. Ingresos, Costos y Gastos
7. El IVA grava a las transferencias de dominio de bienes y/o servicios
8. 30% Bienes, 70% Servicios, 100% Honorarios profesionales y Liquidación de compras y/o
servicios
9. La NIC 2 de Existencias prescribe el tratamiento contable de las existencias, incluyendo la
determinación del costo y su consiguiente reconocimiento como gasto. Las existencias deben
ser valoradas al costo o al valor neto realizable, según cual sea menor. Los costos
comprenderán el precio de adquisición el costo de transformación (materiales, mano de obra
y gastos generales) y otros costos, en los que se hayan incurrido para dar a las existencias su
condición actual, pero no las diferencias de cambio.
10. Estado de Situación Financiera
Estado de Resultados
Estado de Flujo de Efectivo
Estado de Cambios en el Patrimonio
Notas a los Estados Financieros
11. Se pueden escoger de las siguientes razones. Margen Neto de utilidad, Margen bruto de
utilidad sobre ventas, rentabilidad sobre el patrimonio y rentabilidad sobre el capital o
ganancia por acción.

57
 GUÍA
CONTABILIDAD
AVANZADA
 UNIDAD 1

PRINCIPAL, SUCURSALES Y AGENCIAS

2.1 Agencias.

“La agencia es un vendedor independiente administrativa y económicamente de la principal, que

realiza sus actividades en determinados mercados establecidos con antelación, para vender
normalmente de manera ya sea preponderante o exclusiva las mercaderías de la principal” (Romero
López, 2000).

Las agencias tienen personería jurídica propia por lo tanto son ellas las responsables de sus
obligaciones fiscales.

La actividad de las agencias están reguladas por un contrato de comisión mercantil, con base en lo
cual perciben una comisión, que está en relación con las mercaderías vendidas.

Aspectos contables

La contabilidad de las agencias de venta depende de las necesidades y deseos de la administración y

es básicamente similar a la que se lleva para el funcionamiento del ciclo de ventas y compras. En
algunos casos solo se acumulan ventas por agencias y en otros casos se distribuye el costo de las
mercaderías vendidas y por lo tanto están en condiciones de determinar la utilidad bruta por agencia.

La principal, con la finalidad de establecer un control adecuado de las operaciones realizadas por las
agencias, debe abrir tantas cuentas particulares como sea necesario, donde registre las ventas, los
costos y los gastos que le son relativos, en el momento de preparar la información financiera, revelar
clara y comprensiblemente las operaciones realizadas por las agencias.

EJERCICIOS

Con el propósito de que pueda observarse mejor la diferencia entre las cuentas utilizadas en el sistema
global y las señaladas para el sistema analítico.

Operaciones y asientos de mercancías en consignación en el sistema analítico:

 Remitimos a nuestro comisionista Gilberto López 100 artículos M, cuyo costo es de $ 400.00
cada uno, para venderlos con un recargo del 50%
 El comisionista nos devuelve 10 artículos M defectuosos.
 El comisionista pagó, por cuenta nuestra, fletes, acarreos, seguros y propaganda, que
importaron la cantidad de $ 300.00 más el 12% de IVA.
 El comisionista vendió 20 artículos M al contado y 30 a crédito, con cargo del 12 % IVA.
 El comisionista efectuó cobros a clientes, sobre las ventas a crédito, por la cantidad de $
2,700.00.
 El comisionista nos descontó la comisión convenida, 15% de las ventas en efectivo y el 10%
de las ventas a crédito
 Recibimos del comisionista un cheque por el saldo a nuestro favor, o sea por el importe de la
provisión de fondos, ventas al contado y cobros efectuados por él, menos gastos y comisiones
a su favor.

1
 1
Mercancías en consignación 40,000.00
Inventarios de mercancías 40,000.00
Por la remesa de mercancías
2
Inventario de mercancías 4,000.00
Mercancías en consignación 4,000.00
Por 10 artículos M -301 devueltos por el comisionista.
3
Gastos de venta de mercancías en comisión 336.00
Cuentas por pagar comisionista 336.00
Por los gastos pagados por el comisionista por cuenta nuestra
4
Cuentas por cobrar comisionista 13,440.00
Clientes 20,160.00
Ventas de mercancías en consignación 30,000.00
IVA ventas 3,600.00
Por las ventas al contado y a crédito efectuadas por el comisionista.
5
Cuentas por cobrar comisionista 2,700.00
clientes 2,700.00
Por los cobros efectuados a clientes por el comisionista
6
Caja 11,772.00
Cuentas por pagar comisionista 336,00
Gasto comisión 3.600,00
IVA compras 432,00
Comisionista
16,140.00
Gilberto López
Por el saldo a nuestro favor recibido con cheque expedido por el comisionista.

Para determinar la utilidad bruta en la venta de mercancías en consignación, es preciso conocer el

costo de las ventas efectuadas por el comisionista, el cual se obtiene multiplicando los artículos
vendidos por su precio de costo. En nuestro caso, los artículos vendidos fueron 50, que multiplicados
por su costo, que es de $ 400.00 cada uno, nos arroja $ 20,000.00 de costo de las ventas efectuadas.

2
 AUXILIAR DE ALMACÉN
Artículo: M
Concepto E. S E.
Remesa................... 100 100
Devolución............. 10 90
Venta..................... 20 70
Venta..................... 30 40

El costo de las ventas efectuadas por el comisionista se registra por medio de este asiento:

Costo de ventas de mercancías en consignación $ 20,000.00

Mercancías en consignación $ 20,000.00

Después del asiento anterior, la cuentas de ventas de mercancías en consignación queda con un saldo
acreedor por $ 10,000.00, que representa la utilidad bruta en ventas de mercancías en consignación.

Comprobación. El comisionista vendió 50 artículos con ganancia de $ 200.00 en cada uno, lo que se
hace una utilidad bruta de $ 10, 000.00

En tanto que la cuenta de mercancías en consignación queda con un saldo deudor por $ 16,000.00,
que representa el inventario final de mercancías en consignación, el cual se debe presentar en el
balance general, dentro del activo circulante.
Comprobación: al comisionista se le remitieron 100 artículos, deduciendo 10 de éstos que devolvió,
y 50 que vendió, quedan en su poder 40 artículos, los cuales multiplicados por su costo de $ 400.00
cada uno, suman un total de $ 16,000.00, que representan el inventario final de mercancías en poder
del comisionista.

2.2 Sucursales
La sucursal pertenece a la principal, mediante la cual se puede ampliar los nichos de mercado y
alcanzar el objetivo de acercar el producto a los clientes en diferentes lugares y así satisfacer las
necesidades de la colectividad. (Amaya de Pacas, Vanessa. 2013)

La sucursal no tiene personería jurídica propia, de donde surge su dependencia económica y de las
políticas administrativas de la principal. Por ello la responsabilidad tributaria recae en la oficina
principal.

Control. La organización y la operación de las sucursales no es uniforme en todas las empresas,

variando desde la sucursal mercantil o manufacturera casi independiente, en la cual se llevan los
asuntos contables de la sucursal, hasta la sencilla agencia de ventas, en la cual casi no se llevan labores
contables. Cada sucursal es directamente responsable ante la oficina principal.

El grado de autonomía de una sucursal lo determina la oficina principal, la mayor parte de sucursales
mantienen sus propios registros de ventas, cuentas por cobrar y recibos de clientes.

3
Aspectos contables

Dentro de los sistemas de contabilidad existen dos tipos de sistemas para los registros, estos son:

Sistema de contabilidad centralizada

Es utilizado cuando el volumen de ventas u operaciones no representan un volumen considerable que

justifique que se tenga que aperturar el uso de otro juego de registros contables adicionales al que
lleva la empresa. Esto quiere decir, que la contabilidad se lleva en la oficina principal y la sucursal se
limita a remitir los documentos contables para el registro correspondiente.

Es necesario que se utilice un centro de costos para diferenciar las operaciones de la sucursal y de la
principal, este centro de costos generalmente lleva un código.

Respecto a los comprobantes de pago existe una distinción, que se observa en el número de serie,
para la principal aparecen con la serie número 001 y para la sucursal con la serie número 002. En el
membrete se puede colocar la dirección y teléfono de la principal y sucursal, es decir las dos
direcciones.

El sistema descentralizado

Entre la oficina principal y la sucursal existe bastante diferencia respecto al volumen de operaciones
que se realiza, es necesario el uso del SISTEMA DESCENTRALIZADO CONTABLE para registrar
las operaciones, en este caso, la empresa tiene que llevar registros contables independientes,
aperturándose en ambas contabilidades una cuenta recíproca una de otra.

Existe un vínculo con la oficina principal y contablemente se registran las operaciones utilizando las
cuentas:

Sucursal, cuenta corriente

Los movimientos de esta cuenta son de naturaleza deudora y se registra todas las transferencias o
inversiones que realiza la principal en cada una de las sucursales.

Registra las operaciones contables entre la principal y la sucursal y al final del periodo se transfiere a
la principal las cuentas de resultados para registrar en los registros de la matriz la utilidad o pérdida
realizada por la sucursal.

Principal, cuenta corriente

Esta cuenta generalmente es de naturaleza acreedora, la utiliza la sucursal y representa los recursos
que recibe la sucursal para sus operaciones.

Los movimientos de las cuentas correspondientes a las operaciones contables que se realizan entre la
oficina principal y la sucursal. Al final del ejercicio contable se transfieren las cuentas de resultados
de la sucursal con la finalidad de incorporar en los registros contables de la oficina principal la utilidad
o pérdida que obtiene la sucursal.

Al final se debe tener presente que los saldos de la cuenta sucursal, cuenta corriente debe ser igual y
con saldo contrario, a la cuenta principal, cuenta corriente, es decir, si una tiene saldo deudor la otra
debe tener saldo acreedor.

4
La dinámica de las cuentas se puede observar en los siguientes cuadros

SUCURSAL CUENTA CORRIENTE

Se debita por Se acredita por
 Los préstamos otorgados  Las cobranzas efectuadas.
 Los intereses, regalías y los dividendos  La eliminación de las cuentas por cobrar
por cobrar. diversas de las deudas incobrables.
 Los defectos favorables en la medición  La disminución de los efectos
al valor razonable de los activos por favorables en la medición al valor razonable de
instrumentos financieros. los activos por instrumentos financieros.
 Los depósitos otorgados en garantía.  La diferencia de cambio si disminuye el
 La venta de activo inmovilizado tipo de cambio.
 La diferencia de cambio si el tipo de
cambio se incrementa.

PRINCIPAL CUENTA CORRIENTE

Se debita por Se acredita por
 Los pagos efectuados por los conceptos  Los préstamos recibidos.
acreditados en esta cuenta.  Los costos de financiación, las regalías
 La diferencia de cambio, si disminuye y los dividendos.
el tipo de cambio de la moneda extranjera.  Los anticipos recibidos.
 La obligación por compra de activo
inmovilizado.

EJERCICIOS

Ejemplo: (Sin Recargo)

Suponiendo que han ocurrido las siguientes operaciones.

a) Efectivo enviado a la Sucursal 1,000.00

b) Mercaderías enviadas a la Sucursal 10,000.00
c) Mercadería compradas por la Sucursal a otros Proveedores 5,000.00
d) Ventas de la Sucursal
Contado 5,000.00
Crédito 4,000.00
e) Cobros efectuados por la Sucursal 3,000.00 a Clientes
f) Pagos a Proveedores 2,000.00
g) Efectivo enviado a la Principal 3,000.00

Libros de la Sucursal

__________________________________1_______________________________
Caja 1,000.00
Principal Cuenta Corriente 1,000.00
__________________________________2_______________________________

5
Mercadería Recibidas Principal 10,000.00
Principal Cuenta Corriente 10,000.00
__________________________________3_______________________________
Compras 5,000.00
IVA compras 600.00
Retención en la fuente por pagar 50.00
Proveedores 5,550.00
__________________________________4_______________________________
Caja 5,990.00
Clientes 4,000.00
Retención impuesto a la renta 90.00
Ventas 9,000.00
IVA Ventas 1.080.00
__________________________________5_______________________________
Caja 3,000.00
Clientes 3,000.00

__________________________________6_______________________________
Proveedores 2,000.00
Caja 2,000.00

__________________________________7_______________________________
Principal Cuenta Corriente 3,000.00
Caja 3,000.00

Libros de la Principal

__________________________________1_______________________________
Sucursal cuenta corriente 1,000.00
Caja 1,000.00

__________________________________2_______________________________
Sucursal Cuenta Corriente 10,000.00
Mercadería Enviada a Sucursal 10,000.00

__________________________________3_______________________________
Caja 3,000.00
Sucursal Cuenta Corriente 3,000.00

En ambas, la cuenta corriente tiene un saldo de 8,000.00, acreedor en la Sucursal y deudor en la

Principal.

Ejemplo: (Con Recargo)

Para este caso vamos a suponer que la Casa Central factura, a la Sucursal los envíos de mercadería,
con un 10% de recargo sobre el costo.

De las partidas corridas en el ejemplo anterior únicamente cambian las siguientes:

6
Sucursal

__________________________________1_______________________________
Mercadería Recibidas Casa Central 11,000.00
Principal Cuenta Corriente 11,000.00

Principal

__________________________________1_______________________________
Sucursal Cuenta Corriente 11,000.00
Mercadería Enviada a Sucursal 10,000.00
Mercadería Enviada a Sucursal Recargo 1,000.00

UNIDAD 2

EMPRESA MATRIZ Y SUBSIDIARIA

Una empresa se considera matriz de otra cuando esta ejerce el control económico, financiero y
administrativo sobre ella directa o indirectamente, por ende la subordinada es aquélla que carece de
autonomía por el hecho de ser dominada por una matriz. (Romero López, 2000)

Subsidiarias: Son aquellas cuyo control y dirección lo ejerce la matriz de forma indirecta a través de
una o varias filiales suyas, o por sociedades que tienen algún vínculo de dependencia de la matriz o
las filiales de estas.

RAZONES PARA LA EXISTENCIA DE SUBSIDIARIAS

El hecho de la adquisición de una mayoría de acciones de otra compañía puede tener sus
ventajas, entre estas, están:
 El proceso de adquisición de acciones es relativamente sencillo. Se pueden comprar acciones
a través del mercado abierto o mediante ofertas en efectivo a los accionistas de la subsidiaria
tales adquisiciones evitan las negociaciones a menudo largas y complejas, que se requieren
en el intercambio de unas acciones por otras en una absorción total.

 Se puede llegar a controlar las operaciones de la subsidiaria con una inversión, mucho más
pequeña, ya que solo se requiere la adquisición de la mayoría de las acciones (más del 50%)

 La entidad legal independiente de cada afiliada proporciona un elemento de protección para

los activos de la matriz, frente a reclamaciones por parte de acreedores de la subsidiaria.

CONTROL:

El control puede ser de índole económico financiero y administrativo, a continuación se presenta una
recopilación de los aspectos más importantes de cada uno:

Control económico:

7
En este caso la entidad subordinada recibe aportes directos o indirectos de la matriz de tal magnitud,
que pierde su autonomía, ya que las decisiones dependen de la matriz.

Control financiero:

Este resulta de la adquisición de compromisos u obligaciones (Pasivos) complementarias a las

amortizaciones de la deuda y los intereses de la empresa subordinada que hacen que ésta pierda su
autonomía en la toma de decisiones administrativas y financieras.

Control administrativo:

El control administrativo de la subordinada por parte de la matriz se presenta en el momento en que

la matriz impone sus criterios en el funcionamiento interno, como el nombramiento de funcionarios
o en la representación que se haga de la subordinada.

Existe vinculación entre dos o más sociedades cuando entre ellas se presentan intereses comunes de
carácter administrativo, económico y financiero y cuando existe relación de dependencia o control.

METODOS PARA CONTABILIZAR LA INVERSIÓN DE LAS SUBSIDIARIAS

Para la contabilización de la inversión de las subsidiarias, existen dos métodos, los cuáles se
detallan a continuación.

METODO DE PARTICIPACIÓN

La inversión se contabiliza inicialmente al costo, el cual se ajusta en forma periódica para

reconocer la adhesión de la empresa inversionista en los productos después de la fecha de
obtención y cuando la afiliada reporta un producto al final del ejercicio, el o los inversionistas
aumentan el valor de su participación en tal ganancia, si por el contrario, la compañía afiliada
incurre en una pérdida, el o los inversionistas reducen su participación un porcentaje
equivalente al correspondiente en su inversión. Cuando la inversión es mayor del 20% es
aconsejable más no obligatorio utilizar este método, y si la inversión es mayor del 50%
resulta obligatorio utilizarlo.

FORMA DE CONTABILIZACION POR EL METODO DE PARTICIPACIÓN

La inversión representa una partida de balance general y las pérdidas y ganancias en la

participación una partida de resultados. Como ejemplo de contabilización, la empresa A S.A.
adquiere el 45% de las acciones de la empresa B S.A. por un total de acciones comunes de
600,000.00. Al siguiente año de la adquisición la empresa obtiene ganancias por un valor de
65,000.00 y conjuntamente paga los dividendos por valor de 45,000.00.

La contabilización se realiza de la siguiente forma:

---------------------------------- xx -------------------------------------
Inversión en compañía B S.A. 600,000.00
Bancos 600,000.00

8
Registro de adquisición del 45% de acciones en -------------------------------------
B S.A.

---------------------------- xx -------------------------------------
Inversión en compañía B S.A. 29,250.00
Ganancia en Cía. B S.A. 29,250.00
Registro de las utilidades en porcentaje de -----------------------------------
participación
------------------------- xx ----------------------------------------
Bancos 20,250.00
Dividendos recibidos Cía. B S.A. 20,250.00
Registro del pago de dividendos en forma propor – -----------------------------------
cional a la participación

METODO DEL COSTO

Por este método la participación es contabilizada, y permanece invariable; los dividendos son
reconocidos como ingresos, al ser devengados. Si la empresa afiliada reporta pérdidas
sostenidas u otros valores que disminuyan la inversión deben rebajarse con un cargo a
resultados. Este método es aconsejable utilizarlo cuando la inversión es menor al 20%.

CONTABILIZACION POR EL METODO DEL COSTO

Cuando la participación se realiza por este método, después de cierto tiempo, las
eliminaciones de cuentas de inversión de la subsidiaria y de la matriz, son realizadas tomando
como base los valores en libros de las acciones a la fecha de su adquisición.

Como un ejemplo, de la contabilización por medio del método del costo, la compañía C S.A. adquiere
el 20% de las acciones de la empresa D S.A. por un valor de 250,000.00 en acciones comunes, y
obtiene al año siguiente de la adquisición utilidades por 60,000.00 y el pago de dividendos por
15,000.00. La forma de realizar dicha contabilización, es de la siguiente manera:

------------------------------------- xx ------------------------------------
Inversión en compañía D S.A. 250,000.00
Bancos 250,000.00
Para registrar la inversión en compañía D -------------------------------------
En participación del 20%.
----------------------------------- xx --------------------------------------
Bancos 15,000.00
Dividendos 15,000.00
Registro de los dividendos de la compañía D S.A

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Los estados financieros consolidados presentan la situación financiera, los resultados de

operación y los cambios en la situación financiera de una empresa matriz y su subsidiaria,
como si se tratara de una sola empresa. Incluyen todos los elementos normales que se
preparan para una empresa independiente, y representan en esencia la suma de los activos,

9
pasivos, ingresos y gastos de las afiliadas, después de eliminar el efecto de cualquier
transacción entre ellas. Es necesario hacer notar la diferencia entre estados consolidados y
estados combinados, dado la confusión que tales conceptos pudiesen ocasionar. Los estados
combinados se utilizan en el caso de agencias y sucursales, ya que no existe un interés
minoritario ni mayoritario, puesto que las sucursales son entidades creadas por la casa matriz
y no poseen capital ya que dependen del capital de la casa central, por el contrario las
subsidiarias son entes jurídicos totalmente independientes de la matriz con capital propio y
en las cuales existe una inversión de capital en acciones de las mismas; y para tal efecto se
utilizan los estados financieros consolidados.

POLÍTICAS DE CONSOLIDACIÓN

La presentación de la información financiera elaborada en forma consolidada, tiene mayor

significado que la que se presenta en forma separada, ya que usualmente es necesaria para
una presentación equitativa, cuando una empresa en el grupo tiene directa o indirectamente
intereses financieros de control de otras empresas, y por lo tanto debe consolidarse.

La condición para tener un interés financiero de control, es la posesión de una participación con
derecho a voto mayoritario, por lo tanto como regla general la posesión de una empresa directa o
indirectamente es de más del 50% de las acciones votantes emitidas por otra compañía, por lo que se
hace necesaria la consolidación, excepto las siguientes condiciones:

1) Es probable que el control de la subsidiaria sea temporal o cuando este no está en

manos de los dueños mayoritarios, por ejemplo: Cuando la subsidiaria está sujeta a
una reorganización legal o cuando se encuentra en banca rota, o se planea una venta
futura.

2) Cuando el interés minoritario en la subsidiaria sea tan grande en relación a la participación

en el patrimonio de los accionistas de la matriz sobre los activos netos consolidados, que la
presentación de los estados financieros separados para las empresas que consolidan, sería
más significativo y útil. O cuando las actividades son diferentes al resto de las empresas.

Al decidir sobre la política de consolidación, la misma debe ser que se haga la presentación financiera
que tenga mayor significado, bajo las siguientes circunstancias:

A) Cuando un grupo de compañías sea de carácter igual, puede que lo mejor se de en una
consolidación completa en lugar de presentar un gran número de estados financieros.

A continuación se detallan algunas alternativas para proveer información sobre subsidiarias

extranjeras

 Excluir a las subsidiarias extranjeras de la consolidación y presentar:

 Estados en los cuales únicamente subsidiarias locales sean consolidadas.

 Un resumen apropiado en cuanto a subsidiarias extranjeras de sus activos y pasivos
y sus ganancias y/o pérdidas para el año, la participación en el patrimonio de la

10
 compañía matriz en ellas, la cantidad total de inversión en subsidiarias extranjeras
deben mostrarse por separado.

 Consolidar subsidiarias locales y extranjeras, y además proporcionar el resumen arriba

descrito en el segundo punto inmediato anterior.
 Proporcionar:
 Estados financieros consolidados completos
 Estados financieros consolidados para compañías locales únicamente.

PROCEDIMIENTOS GENERALES PARA ELABORAR ESTADOS FINANCIEROS

CONSOLIDADOS

Deben eliminarse los saldos y transacciones entre compañías, incluyendo las ventas y las
compras, los intereses, los dividendos, etc. Dado que los estados financieros consolidados
están basados en el supuesto de que representan la situación financiera y resultados de
operación de una sola empresa comercial, los mismos no deben incluir ganancias o pérdidas
de transacciones entre compañías del grupo. Además si se ha pagado Impuesto sobre la
Renta, por concepto de ganancias entre empresas sobre los activos, que se incluyen dentro
del grupo de resultados de tal impuesto, deben registrarse.

DIVIDENDOS EN ACCIONES DE COMPAÑÍAS SUBSIDIARIAS

En ocasiones, las subsidiarias capitalizan las utilidades no distribuidas obtenidas a partir de

la adquisición, por medio de un dividendo en acciones, o de cualquier otra manera. Los
estados financieros consolidados deben revelar, ya sea por medio de una nota o de cualquier
otra forma el costo de la inversión en las subsidiarias no consolidadas, la participación del
grupo consolidado de empresas en, sus activos netos, los dividendos recibidos en ellas en el
periodo corriente y la participación del grupo consolidado en sus utilidades para el período.

ESTADOS FINANCIEROS DE LA COMPAÑÍA MATRIZ

Puede requerirse, ocasionalmente, de los estados financieros de la compañía matriz además

de los consolidados para indicar la situación de los bonos, acciones preferentes de la matriz.
Cuando se muestra en una columna la situación de la compañía matriz y en otra la situación
de la subsidiaria, puede ser un medio pertinente de mostrar la información.

11
 EJERCICIOS

Ejemplo 1.

La compañía ABC S.A. realiza una inversión por $500.000 en una empresa XYZ S.A. convirtiéndola en
una subordinada suya, en la fecha de la transacción se presenta el siguiente Balance:

Compañía ABC S.A.

Balance General
31 diciembre de 19XX

Caja y bancos $ 520.000

Cuentas por cobrar $ 630.000
Propiedad, planta y equipo $ 950.000
Activos diferidos $ 80.000
Total activos $ 2.180.000

Pasivo corriente $ 380.000

Pasivo a largo plazo $ 465.000
Capital suscrito $ 1.100.000
Ganancias acumuladas $ 235.000
Total pasivo y patrimonio $ 2.180.000

Al considerar la transacción anterior y al totalizar la información que se presenta entre los balances de la
matriz y la subordinada se puede ver la consolidación:

Cuenta Cía. ABC Cía. XYZ

Consolidación
Caja y bancos $ 20.000 $ 500.000
$ 520.000
Cuentas por cobrar $ 630.000 $ -
$ 630.000
Inversión en Compañía XYZ $ 500.000 $ -
$ 500.000
Propiedad, planta y equipo $ 950.000 $ -
$ 950.000
Activos diferidos $ 80.000 $ $ -
80.000
Total activos $ 2.180.000 $ 500.000
$ 2.680.000
$ -
Pasivo corriente $ 380.000 $ - $ 380.000
Pasivo a largo plazo $ 465.000 $ - $ 465.000
Capital suscrito $ 1.100.000 $ 500.000 $ 1.600.000
Ganancias acumuladas $ 235.000 $ - $ 235.000
Total pasivo y patrimonio $ 2.180.000 $ 500.000 $ 2.680.000

Se observa que los activos y las participaciones se han modificado de $2.180.000 a $2.680.000, situación
incorrecta porque al invertir en la compañía subordinada no cambia la cantidad de recursos controlados
por la matriz.

12
Para evitar esta doble contabilización se deben eliminar las cuentas recíprocas, pero sin hacer registros
contables ni en la matriz ni en la subordinada.

El procedimiento a seguir es el siguiente:

Cuenta Cía. ABC Cía. XYZ

Supresión cuentas Consolidación
Débito Crédito
Caja y bancos $ 20.000 $ 500.000 $ - $ - $ 520.000
Cuentas por cobrar $ 630.000 $ - $ - $ - $ 630.000
Inversión en Compañía XYZ $ 500.000 $ - $ - $ 500.000 $ -
Propiedad, planta y equipo $ 950.000 $ - $ - $ - $ 950.000
Activos diferidos $ 80.000 $ - $ - $ - $ 80.000
Total activos $ 2.180.000 $ 500.000 $ 2.180.000

Pasivo corriente $ 380.000 $ - $ - $ - $ 380.000

Pasivo a largo plazo $ 465.000 $ - $ - $ - $ 465.000
Capital suscrito $ 1.100.000 $ 500.000 $ 500.000 $ - $ 1.100.000
Ganancias acumuladas $ 235.000 $ - $ - $ - $ 235.000
Total pasivo y patrimonio $ 2.180.000 $ 500.000 $ 500.000 $ 500.000 $ 2.180.000

Ahora se sabe cuál están consolidados los dos estados, verificando que las cuentas contables de la primera
son independientes de las de su subsidiaria.

La utilización de este método es supremamente útil, ya que es la que establece la real participación e
injerencia que tiene la matriz sobre la subordinada.

La misión del administrador financiero en estos casos es verificar la realidad financiera de la subordinada
por cuanto el funcionamiento de esta puede perjudicar los planes y las decisiones que se toman para el
futuro de la inversora.

13
Ejercicio de Consolidación de Estados Financieros

Ejercicio 2

Estado de situación financiera

Cuentas Matriz Subsidiaria Total

Activos
Activos corrientes
Bancos 20.000 5.000 25.000
Cuentas por cobrar 40.000 10.000 50.000
Inventarios 60.000 40.000 100.000
Activos no corrientes
Propiedades, planta y E. 80.000 20.000 100.000
Inversión en subsidiaria 10.000 10.000
Activos Totales 210.000 75.000 285.000

Pasivo
Cuentas por pagar 150.000 40.000 190.000
Patrimonio 0
Capital 40.000 20.000 60.000
Reserva 15.000 10.000 25.000
Utilidades 5.000 5.000 10.000
Participaciones no control 0
Patrimonio y pasivos total 210.000 75.000 285.000

Estado del Resultado Integral

Cuentas Matriz Subsidiaria Total
Ventas 100.000 50.000 150.000
Costos 70.000 30.000 100.000
Utilidad bruta 30.000 20.000 50.000
Gastos 25.000 15.000 40.000
Utilidad 5.000 5.000 10.000

Datos a consolidar:
Transacciones relacionadas entre cuentas por pagar y cuentas por cobrar 20.000
Ventas de la matriz a la subsidiaria 30.000
Inversión de la matriz en subsidiaria 10.000

14
Desarrollo
Estado de situación financiera

Ajustes
Cuentas Total Débitos Créditos Total
Activos
Activos corrientes
Bancos 25.000 0
Cuentas por cobrar 50.000 20.000 20.000
Inventarios 100.000 0
Activos no corrientes 0
Propiedades, planta y E. 100.000 0
Inversión en subsidiaria 10.000 10.000 10.000
Activos Totales 285.000 30.000

Pasivo
Cuentas por pagar 190.000 20.000 170.000
Patrimonio 10.000 -10.000
Capital 60.000 10.000 50.000
Reserva 25.000 5.000 20.000
Utilidades 10.000 2.500 7.500
Participaciones no control 17.500 17.500
Patrimonio y pasivos total 285.000 47.500 47.500 255.000

Estado del Resultado Integral

Ajustes
Cuentas Grupo Débitos Créditos Total consolidado
Ventas 150.000 30.000 120.000
Costos 100.000 30.000 70.000
Utilidad bruta 50.000 50.000
Gastos 40.000 40.000
Utilidad 10.000 10.000 0
Utilidad casa matriz 7.500 7.500
Utilidad no controlada 2.500 2.500

El presente documento debe quedar preparado en las hojas de trabajo, porque los registros son
extracontables.

15
BIBLIOGRAFÍA

 Romero López, Javier, Contabilidad Superior, Mc Graw Hill, 2000 primera edición, México
 NIC 1 Estados Financieros
 NIIF 3 Combinación de Negocios

16
 GUÍA
AUDITORÍA
 UNIDAD 1
CONCEPTO MODERNO DE AUDITORÍA
1.1. Características cualitativas de la información financiera
“La utilidad es la característica fundamental de los estados financieros, consiste en la cualidad de
adecuarse las necesidades comunes del usuario general y constituye el punto de partida para clasificar
a las demás en:

a) Características primarias y

b) Características secundarias

Características primarias:

CONFIABILIDAD. La información financiera posee esta cualidad cuando su contenido es

congruente con las transacciones, transformaciones internas y eventos sucedidos y el usuario general
la utiliza para tomar decisiones basándose en ella. Para ser confiable la información debe
(características secundarias):

a) reflejar en su contenido, transacciones, transformaciones internas y otros eventos

realmente sucedidos (veracidad)

b) Tener concordancia entre su contenido y lo que se pretende

representar (representatividad)

c) Encontrarse libre de sesgo o prejuicio (objetividad)

d) Poder comprobarse y validarse (verificabilidad)

e) Contener toda aquella información que ejerza influencia en la toma de decisiones de

los usuarios generales (información suficiente)

RELEVANCIA. La información financiera posee esta cualidad cuando influye en la toma de

decisiones económicas de quienes la utilizan. Para que la información sea relevante debe
(características secundarias):

a) Servir de base en la elaboración de predicciones en la elaboración de predicciones y

en su confirmación (Posibilidad de predicción y confirmación)

b) Mostrar los aspectos más significativos de la entidad reconocidos

contablemente (importancia relativa).

COMPRENSIBILIDAD. Que facilite su entendimiento a los usuarios.

COMPARABILIDAD. Debe permitir a los usuarios generales identificar y analizar las diferencias
y similitudes con la información de la misma entidad y con la de otras entidades, a lo largo del
tiempo.” (https://contabilidadesca.files.wordpress.com, 2012)

1
1.2. Concepto general de la auditoría

“La auditoría, en general, es un examen sistemático de los estados financieros, registros y operaciones
con la finalidad de determinar si están de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente
aceptados, con las políticas establecidas por la dirección y con cualquier tipo de exigencias legales o
voluntariamente adoptadas. La auditoría tiene por objeto averiguar la exactitud, integridad y
autenticidad de los estados financieros, expedientes y demás documentos administrativos-contables
presentados por la dirección, así como sugerir las mejoras administrativo-contable que procedan”.
(MADARIAGA, 2004, pág. 13)

1.3. Clasificación de la auditoría en general

 Auditoría Financiera.- La auditoría financiera es un examen de los estados financieros

preparados por la administración de una empresa u organización, con el objetivo de expresar
una opinión sobre la razonabilidad de la información que estos contienen, incluyendo la
aplicación de las normas de información financiera.

 Auditoría de Gestión.- La Auditoría de Gestión es aquella que se realiza para evaluar el

grado de eficiencia, eficacia, economía y calidad en el logro de los objetivos previstos por la
organización y con los que se han manejado los recursos.

 Auditoría de Cumplimiento.-Es aquella que tiene como propósito el de determinar si los

procedimientos utilizados y las medidas de control interno se encuentran acordes con la
normatividad vigente.

 Auditoría de Control Interno.- Es la evaluación realizada al sistema de control interno, con

el fin de determinar el nivel de confianza que genera como respuesta a los riesgos.

 Auditoría Ambiental.- Es la evaluación objetiva de los elementos de un sistema que

determina si son adecuados y efectivos para proteger al ambiente. Consiste en verificar,
analizar y evaluar la adecuación y aplicación de las medidas adoptadas por la
empresa auditada, para minimizar los riesgos de contaminación ambiental.

 Otras auditorías.- Como son: auditoría gubernamental, auditoría interna, auditoria forense,
etc.

2
 UNIDAD 2
El AUDITOR
2.1. Normas éticas del auditor

 “Integridad: Se refiere a ser honesto, leal y diligente en el desempeño de su misión, debe

ajustarse a las normas morales, de justicia y probidad y evitar participar voluntariamente o
no, o ser cómplice de actos de corrupción personal o de terceras personas.
 Objetividad: Representa ante todo imparcialidad y actuación sin prejuicios en todos los
asuntos que corresponden al campo de acción profesional.
 Competencia y diligencia profesional: Sólo deberá comprometerse y contratar trabajos para
los cuales él y sus asociados o colaboradores cuenten con las capacidades e idoneidad
necesaria para que los servicios comprometidos se realicen en forma eficaz y satisfactoria.
 Confidencialidad: La relación del Auditor con el cliente es el elemento primordial en la
práctica profesional. Para que dicha relación tenga pleno éxito debe fundarse en un
compromiso responsable, leal y auténtico, el cual impone el más estricto secreto profesional.
 Comportamiento profesional: El Auditor tiene la obligación de contribuir, de acuerdo con
sus posibilidades personales, al desarrollo, superación y dignificación de la profesión.”
 (www.unab.cl/fen/contador_auditor/modulo/c_etica_cc_cc.doc, s.f.)

2.2. La responsabilidad del auditor

Responsabilidad legal: Se refiere al incumplimiento de normas para el trabajo de auditoría que da

como resultado tres tipos de negligencias:
 Negligencia simple es la violación de aspectos normativos simples como puede ser el
cuidado profesional.
 Negligencia grave es la incapacidad de parte del auditor en realizar trabajos de auditoría.
 Fraude es la tergiversación de un hecho material importante. Tiene el objeto de engañar
a otra parte.

Responsabilidad ante sus clientes: Se refiere a la incapacidad de descubrir deviaciones importantes

de carácter material por parte de los empleados o representantes de la empresa.

Responsabilidad social: Se refiere a la responsabilidad que tiene el auditor ante la sociedad y su

impacto en esta.

2.3. Empresas obligadas a realizar auditoría externa

a) “Las compañías nacionales de economía mixta y anónimas con participación de personas

jurídicas de derecho público o de derecho privado con finalidad social o publica, cuyos
activos excedan de 100.000,oo dólares de los Estados Unidos de América;

b) Las sucursales de compañías o empresas extranjeras organizadas como personas jurídicas

que se hubieran establecido en el Ecuador y las asociaciones que éstas formen entre sí o con
compañías nacionales, siempre que los activos excedan los 100.000,oo dólares de los Estados
Unidos de América; y,

3
 c) Las compañías nacionales anónimas, en comandita por acciones y de responsabilidad
limitada, cuyos montos de activos excedan el 1000.000.oo de dólares de los Estados Unidos
de América.
Los montos que anteceden podrán ser revisados por la Superintendencia de Compañías al término
de tres años de vigencia.
Art. 2.- Las compañías que no se encuentren en el caso previsto en el artículo primero, pero cuyos
activos sean superiores a 1.600 dólares de los Estados Unidos de América, deberán someter sus
estados financieros al dictamen de auditoría externa, cuando por informe previo de la Intendencia de
Control e Intervención existan dudas fundadas sobre la realidad financiera de la compañía o los
comisarios de ella soliciten ese dictamen. En estos supuestos, el Superintendente de Compañías
dispondrá la auditoría de los estados financieros, mediante resolución motivada.”
(www.smsecuador.ec/auditoria-externa-obligatoria-2/, 2012)
UNIDAD 3
PRINCIPIOS DE AUDITORÍA
3.1. Leyes y normas relacionadas
o Constitución de la República del Ecuador
o Código Orgánico de Organización Territorial Autonomía y Descentralización
(COOTAD)
o Código Orgánico de Planificación y Finanzas Públicas (COPFP)
o Ley Orgánica de Régimen Tributario
o Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
o Normas Internacionales de Contabilidad (NIC)
o Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento. (NIAA)
o Manual General de Auditoría Gubernamental
o Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas (NAGA)
o Normas de Control Interno (NCI)
o Normas Ecuatorianas de Auditoría Gubernamental (NEAG)
o Otras según la actividad

3.2. Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (NIAA)

o (100 – 199 Asuntos Introductorios)
o (200 – 299 Responsabilidades)
o (300 – 399 Planificación)
o (400 – 499 Control Interno)
o (500 – 599 Evidencia de Auditoria)
o (600 – 699 Uso del Trabajo de Otro Auditor)
o (700 – 799 Conclusiones y Dictamen de Auditoría)
o (800 – 899 Áreas Especializadas)
o (900 – 999 Servicios Relacionados)
o (1000 – 1100 Declaraciones Internacionales de Auditoría)

4
 UNIDAD 4
PROCESO DE AUDITORÍA
4.1. Carta compromiso de auditoría

La carta de compromiso tiene como principal punto establecer los niveles de responsabilidad del
auditor y el auditado.

El auditado es responsable de la información financiera expuesta, controles internos establecidos y el

manejo de sus riesgos.

El auditor tiene como responsabilidad el evaluar y opinar sobre la información financiera expuesta,
el nivel de confianza de los controles y el nivel de aceptación del riesgo.

Procesos de la auditoría
La auditoría se la realiza en cuatro fases:
 Fase de Planeación;
 Fase de Ejecución;
 Fase de Comunicación; y
 Fase de Seguimiento

1. Planeación.

La planeación es la primera fase de la auditoría y de su concepción dependerá la eficiencia, eficacia

y calidad en el logro de los objetivos propuestos, utilizando los recursos estrictamente necesarios. La
planificación debe ser cuidadosa y creativa, positiva e imaginativa, debe considerar alternativas y
seleccionar los métodos más apropiados para realizar las tareas.

La planificación comienza con la planificación preliminar y culmina con la planificación específica.

La obtención de información en esta fase es necesaria para definir la estrategia a emplear y culminar
con la definición detallada de las tareas a realizar en la fase de ejecución.

Planificación preliminar
La planificación preliminar tiene el propósito de obtener la información general sobre la empresa y
las principales actividades, a fin de identificar globalmente las condiciones existentes para ejecutar la
auditoría. Esta planificación representa el fundamento sobe la que se basarán todas las actividades de
la planificación específica y la auditoría en sí mismo. Sus principales elementos son:

 Conocimiento de la empresa y base legal que la norma;

 Conocimiento de las principales actividades, operaciones, metas u objetivos a cumplir;
 Identificación de las principales políticas y prácticas: contables, presupuestarias,
administrativas , financieras , económicas y de control;
 Análisis general de la información financiera;
 Determinación de materialidad e identificación de rubros significativos de los estados
financieros, áreas y procesos claves;

5
  Comprensión global del desarrollo, complejidad y grado de confianza del sistema de control
interno;
 Riesgos Inherentes y de control; y
 Enfoque preliminar de auditoría.

Planificación específica.
La planificación específica tiene como propósito principal evaluar el control interno, evaluar y
calificar los riesgos de auditoría y seleccionar los procedimientos de auditoría a ser aplicados a cada
componente de la auditoría integral (financieros y controles internos) en la fase de ejecución,
mediante el programa respectivo.

En la planificación preliminar se evalúa a la empresa, como un todo. En cambio, en la planificación

específica se trata con cada componente en particular. Uno de los factores claves del enfoque de
auditoría está en concentrar los esfuerzos en las áreas de mayor riesgo que es en donde el auditor
emplea la mayor parte de su trabajo para obtener y evaluar evidencia, sobre la cual fundamentará la
opinión. Sus principales elementos son:

 Consideración del objetivo general de la auditoría y la recopilación de información de la

planificación preliminar;
 Evaluar el control interno;
 Resumen de los resultados de la evaluación del control interno;
 Determinar el riesgo de auditoría;
 Matriz de evaluación y calificación del riesgo;
 Determinación de áreas a evaluar;
 Jerarquización de áreas críticas;
 Plan de muestreo de la auditoría;
 Programas detallados de auditoría;
 Distribución del trabajo y tiempos estimados para concluir la auditoría;
 Alcance de la auditoría; y
 Productos a obtenerse.

Objetivos de la evaluación del control interno.

La evaluación del control interno tiene como objetivos:

a. Obtener comprensión de cada uno de los componentes de control interno e identificar los
factores de riesgo.
b. Evaluar la efectividad (inefectividad) del control interno de la empresa.
b.1 Evaluación del sistema de información, contabilidad y control;
b.2 Categorización de controles: controles directos y controles generales;
b.3 Identificación y evaluación de controles claves potenciales.
c. Comunicación de resultados de la evaluación del control interno.

Calificación del control interno

José María Zaldumbide Cobeña, Maestría en Auditoría Integral, Guía didáctica de Auditoria
Financiera II, (2011). Al respecto señala:

6
Es una escala porcentual entre 15% y 95% en la que se ubica el nivel de confianza, de conformidad
con los resultados obtenidos en la matriz de pruebas y cuestionarios de control interno.

Existen tres rangos conocidos y aceptados que permiten calificar el nivel de confianza e inversamente
el nivel de riesgo como: alto, moderado o bajo, así:

Tabla 13. Nivel de confianza y riesgo

NIVEL DE CONFIANZA
BAJO MODERADO ALTO
15%-50% 51% - 75% 76% - 95%
85%-50% 49% - 25% 24% - 5%
ALTO MODERADO BAJO
NIVEL DE RIESGO (100-NC)
Fuente: El autor
Fórmula para medir el nivel de confianza de los controles internos:
NC: Nivel de confianza
CT: Calificación total
PT: Ponderación total
NR: Nivel de riesgo

NC = CT x 100
PT
NR = 100% - NC

Evaluación del control interno.

Existen algunos métodos para evaluar el control interno:

 Gráfico o Flujo-grama: Consiste en revelar o describir la estructura orgánica de las áreas del
examen de auditoría y los procedimientos utilizados en cada uno de ellos para establecer el nivel
de confianza del sistema de control interno. Ejemplo:

7
 Cuestionario: Es la aplicación de preguntas las cuales deben ser contestadas por parte de los
responsables de las distintas áreas. Las respuestas obtenidas deberán ser valoradas por parte del
auditor para establecer el nivel de confianza de los controles internos y el nivel riesgo en base a
dicha valoración.
 Narrativa: Consiste en describir en forma detallada los procedimientos más importantes del
control interno en las distintas áreas de la organización y en donde se mencionan los registros y
formularios que intervienen dentro del proceso.
 Matriz de evaluación de controles claves; y de políticas, procedimientos y normas: Consiste
en evaluar puntos claves dentro de las diferentes áreas de la organización dándoles valores al
nivel de cumplimiento (3=Alto; 2=Medio; 1=Bajo).

Evaluación del riesgo de auditoría.

La evaluación del riesgo de auditoría está relacionada con la naturaleza, oportunidad y alcance de los
procedimientos de auditoría a aplicar. Los riesgos que se analizan en una auditoría son los siguientes:

 Riesgo Inherente.- “Es la posibilidad de que exista errores en la información financiera,

administrativa u operativa, antes de considerar la efectividad de los controles internos.”
(VELÁSQUEZ, 2012, pág. 26)

El riesgo inherente afecta la cantidad de la evidencia necesaria para obtener satisfacción de

auditoría.

Factores a considerar:

 El medio en que opera la empresa,

 Características de las máximas autoridades,
 La naturaleza de las transacciones,
 Volatilidad de las transacciones,
 El volumen de las operaciones,
 Complejidad de las operaciones.

 Riesgo de control.- “Es la posibilidad de que los procedimientos de control interno, incluyendo
a la unidad de auditoría interna, no puedan prevenir o detectar los errores e irregularidades
significativas de manera oportuna.” (VELÁSQUEZ, 2012, pág. 26)

El riesgo de control afecta la calidad del procedimiento de auditoría a aplicar y en cierta medida
su alcance.

Factores a considerar:

 Depende de la forma en que se presenta el sistema de control interno de la empresa

o del área que se examina,
 Nivel de los controles y la efectividad con que estos operan.

 Riesgo de detección.- “Constituye la posibilidad de que los procedimientos aplicados por el

auditor, no detecten errores o problemas significativos.” (VELÁSQUEZ, 2012, pág. 26)

Factores a considerar:

8
  Experiencia del auditor
 Asignación de los recursos necesarios
 Oportunidad y profundidad de las pruebas de auditoria aplicadas.

 El Riesgo de Auditoría.- Se refiere al riesgo que el auditor de una opinión de auditoría no

apropiado cuando los estados financieros están elaborados en forma errónea de una manera
importante. Este riesgo debe estandarizarse normalmente en un rango del 1 % al 5%.

Al combinar los riesgos podemos determinar la siguiente ecuación:

R. Auditoría = R. Inherente * R. Control * R. Detección

 Concepto de Control Interno: “El control interno es un proceso, ejecutado por la junta
directiva o consejo de administración de una entidad, por su grupo directivo (gerencia) y por el
resto de personal, diseñado específicamente para proporcionar seguridad razonable de
conseguir en la empresa las tres siguientes categorías de objetivos:

 Efectividad y eficiencia de las operaciones

 Suficiencia y confiabilidad de la información financiera
 Cumplimiento de las leyes y regulaciones aplicables” (ESTUPIÑAN GAITÁN,
2006, pág. 13)

 Componentes del Control Interno COSO I: El control interno es global, sin embargo sus
componentes son identificables:

 Ambiente de control: Es el ambiente base de los demás componentes, tiene que ver con la
imagen institucional y abarca la estructura de la organización, sus políticas, su planificación.

Los elementos son:

 Filosofía de control
 Integridad y valores éticos
 Competencia personal
 Filosofía administrativa y estilo de administración
 Estructura organizacional
 Funcionamiento de la alta dirección
 Métodos para fijar funciones y autoridad
 Métodos de control gerencial
 Políticas y prácticas de administración de personal
 Influencias externas
 Condiciones de gobernabilidad

 Valoración de riesgos: Este componente involucra la identificación y análisis de riesgos

relevantes, como base para determinar la forma como tales riesgos deben ser manejados, para
evitar o minimizar sus efectos. La valoración de riesgos es responsabilidad de todos los
niveles que estén involucrados en el logro de objetivos y metas.

Los elementos son:

9
  Objetivos de control
 Manejo de cambios
 Evaluación de riesgos

 Procedimientos de Control: Son las acciones diseñadas e implementadas para ejercer el

control en todos los niveles, según la complejidad de las operaciones y/o los aspectos a
controlar.

Los elementos son:

 Necesidad de controlar
 Necesidad de informar
 Sistemas integrados de información
 Necesidad de integrar, descentralizar o desconcentrar
 Fijación de límites de actuación
 Apoyo a la toma de decisiones
 Generar historia operacional

 Información y comunicación: Este componente contiene información financiera, económica

y administrativa que permite controlar una organización y determinar el uso y aplicación de
los recursos.

Los elementos son:

 Sistema de información
 Tipo de informes
 Adecuaciones de leyes
 Periodicidad
 Usuarios
 Utilización
 Flexibilidad

 Supervisión y seguimiento: La supervisión y la evaluación del control interno deben conducir

a la identificación de desviaciones en los controles y establecer si estos son débiles,
insuficientes o necesarios, para promover el apoyo de la gerencia para su reforzamiento y
actualización.

Los elementos son:

 Actividades de supervisión
 Evaluación independiente
 Informe de deficiencias

 Componentes del Control Interno COSO II:

Existen en la actualidad 3 versiones del Informe COSO. La versión del 1992 (COSO I), la versión
del 2004 (COSO II) y la versión del año 2013 (COSO III). Básicamente la versión del 2004 no
es otra cosa que una ampliación del Informe original, para dotar al Control Interno de un mayor

10
enfoque hacia el Enterprise Risk Management, o gestión del riesgo. También se le conoce como
COSO ERM.

Se incrementa tres componentes más a los antes descritos en el informe COSO I y estos son:

 Establecimiento de objetivos: En el marco de la misión y visión, la gerencia establece

claramente sus estrategias y objetivos. La gestión integral de riesgo se asegura que la gerencia
cuente con un proceso para establecer los objetivos que estén alineados con la misión y visión,
con la dimensión del riesgo y parámetros.

Los objetivos se clasifican en cuatro:

 Estratégicos
 Operacionales
 Reporte o presentación de resultados
 Cumplimiento

 Identificación de eventos: Determinar aquellos eventos potenciales que en el futuro afectarán

a la organización. Esta categoría es la base para que existan los componentes de: evaluación
de riesgos y respuesta al riesgo.

La alta gerencia llega a reconocer que la incertidumbre existe, lo cual se traduce en no poder
conocer con exactitud cuándo y dónde un evento puede presentarse, así como tampoco sus
consecuencias financieras. En este componente se identifican también aquellos eventos con
impacto negativo (riesgos) y con impacto positivo (oportunidades).

Se complementan con las siguientes actividades y revisiones:

 Revisar el procedimiento que utiliza la auditoría interna cuando detecta operaciones

sospechosas, para lo cual solicitar que le narren el procedimiento y documentarlo.
 Documentar y solicitar información sobre los sistemas tecnológicos para monitorear
las operaciones.
 Obtener los reportes relevantes que produce el sistema al detectar una operación
inusual y analizarlo.
 Determinar quién es el responsable del mantenimiento del sistema.
 Establecer qué personas tienen acceso al sistema y qué empleados tienen acceso a los
reportes que genera.
 Revisar que las capacitaciones al personal estén orientadas a proporcionar
instrucciones en cuanto a las responsabilidades y obligaciones que se derivan de la
normativa contra el lavado de dinero.
 Revisar la frecuencia y participantes en los programas de capacitación, que deben
estar orientados a los funcionarios y empleados involucrados en la apertura y manejo
de cuentas.
 Determinar si la entidad ha diseñado señales de alerta o banderas rojas de operaciones
de clientes que se salen de su perfil.
 Verificar si se deja constancia del análisis aplicado en transacciones inusuales y de
las razones que la motivaron a no reportarla como transacción sospechosa.
 Determinar si los funcionarios o empleados que detectaron alguna transacción, dieron
a conocer tal situación oportunamente al oficial de cumplimiento.

11
  Determinar si se mantiene con la debida seguridad, la totalidad de los documentos
originales que sirvieron como soporte para calificar la operación como sospechosa.

 Respuesta al riesgo: Las respuestas posibles a evaluarse deben estar en función de alcanzar
el riesgo residual alineado a los niveles de tolerancia del riesgo, y pueden estar enmarcadas
en las siguientes categorías:

 Evitar el riesgo
 Reducir el riesgo – establecer un control
 Transferir o cambiar el riesgo
 Aceptar el riesgo

 Determinación del muestreo de auditoría.

Se determinará la muestra a utilizar para la realización del examen. Dicha muestra deberá
elaborarse de manera técnica a fin de que sea representativa en relación a la población y que
permita tener una base sólida sobre las desviaciones, conclusiones y recomendaciones
establecidas en la auditoría.

 El programa de auditoría

El programa de auditoría contiene los procedimientos (conjunto de técnicas de auditoría) a seguir.

Estos procedimientos se aplicarán en el análisis o evaluación del ciclo o cuenta, según el tipo de
auditoría para obtener la evidencia necesaria. Ejemplo:

EMPRESA GUÍA S.A. . .−

AUDITORIA FINANCIERA
PERÍODO: Del 1 de enero hasta el 31 de diciembre 2014
PROGRAMA DE AUDITORIA
COMPONENTE: Cuentas por Cobrar a Clientes

No OBJETIVOS
1 Comprobar la autenticidad del derecho a cobrar.
Determinar que los derechos de cobro estén adecuadamente presentados en el estado de posición
2
financiera.
Comprobar su correcta valuación sobre la base de lo que razonablemente se espera recibir de
ellos en efectivo u otros bienes o servicios, es necesario que se registren todas las posibles
3
deducciones en los importes a cobrar provenientes de las estimaciones para pérdidas por
incobrabilidad de las cuentas.
Comprobar su adecuada presentación y revelación en los estados financieros de acuerdo con lo
4
que indican los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados.
PROCEDIMIENTOS REF FECHA OBSERVACIÓN
No
P/TRABAJO
A Pruebas de Cumplimiento
Formular o actualizar gráfica de flujo
que muestre los procedimientos para
A.01
otorgar créditos a clientes, incluyendo la
aplicación contable respectiva

12
 En complemento al punto anterior
extractar u obtener información sobre
A.02
políticas vigentes respecto a descuentos,
bonificaciones y rebajas sobre ventas.

. .−

Elaborar o actualizar una gráfica de flujo

A.03 que muestre el sistema de cobranzas de
saldos a cargo de clientes.
Verificar el cumplimiento del sistema de
cobranzas haciendo énfasis en los
siguientes aspectos:
a) Secuencia de los reportes de
cobranzas.
A.04 b) Autorizaciones y cálculos
correctos.
c) Correcto y oportuno depósito
bancario.
d) Correcta y oportuna aplicación
contable.
Verificar el cumplimiento de las
A.05 políticas sobre descuento, rebajas y
bonificaciones a clientes.
Estudiar y evaluar la confiabilidad de la
plataforma de cómputo electrónico en el
marco de sistema de crédito y cobranzas,
poniendo especial atención en:
a) Mecanismos de seguridad para
el acceso a la información.
A.06 b) Facultades de consulta y
operativas asignadas al
personal.
c) Integridad de las bases de
datos.
d) Armonía con el control interno
no informático.
Con base a pruebas sustantivas, verificar
A.07 la autenticidad del sistema para el
otorgamiento de créditos a clientes.
B Pruebas Sustantivas
Obtener la relación de saldos de clientes
B.02 y autentificarla contra cifras de los
registros contables.
Con base en la relación de saldos de
clientes antes mencionada, preparar
confirmación de saldos, considerando:
a) Importancia de los
B.03 movimientos y saldos.
b) Antigüedad de saldos.
c) Información de abogados.
d) Perfil de los clientes más
importantes.

13
 Preparar cédula del resultado de la
confirmación de saldos, considerando
importes y porcentajes respecto a las
siguientes situaciones:
B.04 . .−
a) Conformes.
b) Inconformes aclaradas.
c) Devueltas por el correo.
d) No contestadas.
Examinar pagos posteriores de saldos
circularizados, cuyas respuestas no se
B.05 recibieron o resultaron inconformes.
Incluir, asimismo, las solicitudes
devueltas por el correo.
Efectuar arqueos de caja. La conexión
con libros y la aclaración de las
B.06 diferencias que resulten deberá
efectuarlas la empresa y que darán
sujetas al examen de auditores externos.
Estudiar la antigüedad de saldos a cargo
de clientes, tomando en consideración:
a) Relaciones preparadas por la
B.07 empresa.
b) Plazos de crédito en vigor.
c) Reportes del Área de
Cobranzas.
Con base a la información obtenida en
de los procedimientos anteriores,
preparar cédula que muestre la
B.08
suficiente o insuficiente de la estimación
de cuentas de cobro dudoso y proponer
ajustes de auditoría.
Elaborado: Jorge Tamayo Gordón Control de Calidad:

2. Ejecución.
En esta fase se desarrolla la estrategia que es el resultado de la fase de planeación, cuyo objetivo será
la obtención de evidencias a través de los procedimientos de auditoría que se encuentren contenidos
en los programas de auditoría respectivos, a efecto de obtener como resultado los papeles de trabajo,
la obtención y evaluación de la evidencia para fundamentar los hallazgos de auditoría y las
conclusiones y recomendaciones.
Papeles de Trabajo.
Es un conjunto de cédulas y documentos elaborados y obtenidos por el auditor durante el curso del
examen de auditoría, desde la planificación, ejecución, comunicación y seguimiento; sirven para
evidenciar de forma suficiente, competente, oportuna y relevante el trabajo realizado por los auditores
y respaldar las opiniones, hallazgos, conclusiones y recomendaciones.
Índices, referencias, marcas y notas de auditoría
 Índices: Tiene la finalidad de facilitar el acceso a la información contenida en los papeles de
trabajo con respecto al trabajo realizado, así como de sistematizar su ordenamiento, puede
ser numérico, alfa-numérico o alfabético.
 Referencias: Tiene el objetivo de relacionar información importante contenida en los papeles
de trabajo con respecto a otro. Una práctica se constituye la referencia entre los

14
 procedimientos de auditoría contenidos en los programas y los papeles de trabajo donde se
aplicó dichos procedimientos.
 Marcas: Son símbolos que se incluyen en los papeles de trabajo y representan las pruebas,
procedimientos y técnicas de auditoría aplicados. Las marcas deben ser uniformes. Ejemplo:
 = Verificado con documento
 Notas de auditoría: Reflejan las desviaciones o hallazgos encontrados dentro del trabajo de
auditoría, principalmente en la fase de ejecución, se los identifica en los papeles de trabajo
con una letra mayúscula dentro de un círculo de color rojo.

Archivos de los papeles de trabajo

 Archivo permanente: Es el conjunto de documentos relacionados con la naturaleza y
actividad económica de la empresa auditada, contiene datos históricos y continuos. Estos
archivos proporcionan una fuente conveniente de información sobre la auditoria que
es de interés continuo de un año al otro.

 Archivo de planificación: Reúne la información de la planificación de cada auditoría de

manera que se identifique claramente la naturaleza y objetivos de la auditoría a ejecutar. Se
mantendrá un archivo de planificación por cada auditoría.

 Archivo corriente: Es el que mantiene todos los papeles de trabajo que corresponden a la
fase de ejecución de la auditoría, es decir los papeles que sustentan el dictamen, hallazgos,
conclusiones y recomendaciones emitidas en el informe de auditoría. Se mantendrá un
archivo corriente por cada auditoría.

 Archivo de seguimiento: Está orientado en archivar los papeles de trabajo y documentos

para medir la aplicación de las recomendaciones y sugerencias dadas por el auditor luego de
la culminación del trabajo de auditoría.
Aplicación de pruebas.
 Pruebas de control.- Esta clase de pruebas tienen como objetivo la obtención de evidencia
suficiente sobre la efectividad del control interno. La aplicación de estas pruebas no es otra cosa
que la comparación entre la teoría y la práctica, entendiéndose por teoría toda la legislación,
normativa, procedimientos que aplicados a las operaciones se convierten en la práctica, de lo cual
se desprende las deviaciones que identifican las áreas críticas.

Si se llega a la conclusión de que las actividades de control interno no son efectivas, podrá
modificar la naturaleza, oportunidad y alcance de pruebas sustantivas.

 Pruebas sustantivas.- Se diseñan para obtener evidencia sobre la validez de las operaciones y/o
actividades financieras, de control interno, cumplimiento y de gestión realizadas para determinar
si son exactos, confiables, completos y válidos. Este tipo de pruebas pueden ser:
 Procedimientos analíticos sustantivos
 Pruebas de detalle

Evaluación de la evidencia y validación de las conclusiones y recomendaciones.

Esta evaluación permite valorar, que la evidencia obtenida en el desarrollo de esta fase cumpla con
los requisitos de suficiencia, competencia y pertinencia, a efecto de que las conclusiones estén

15
adecuadamente respaldadas y permitan una opinión técnica, independiente y objetiva. Para respaldar
las conclusiones a que ha llegado el auditor, debe archivar en sus papeles de trabajo las evidencias de
la siguiente manera:

 Evidencia física
 Evidencia documentada
 Evidencia testimonial
 Evidencia analítica
(https://www.dspace.espol.edu.ec/bitstream/123456789/.../RESUMEN.doc, 2013)

La evidencia debe reunir los siguientes requisitos:

 Relevante.- La evidencia tenga relación con alguno de los objetivos de la auditoría.

 Competente.- La evidencia obtenida puedan considerarse como creíbles o dignas de confianza.
 Suficiente.- Está relacionada con la cantidad de evidencia que se debe obtener para respaldar las
conclusiones y opinión.
 Oportuna.- Está relacionada con el momento o el período en que obtiene la evidencia.
Desarrollo de hallazgos de auditoría.
Técnicamente surge un hallazgo, al comparar el criterio (debe ser) con la condición (lo que
actualmente existe o se encuentra funcionando) determinando la diferencia.

Elementos del hallazgo:

1) Condición: es la deficiencia comprobada y sustentada en papeles de trabajo con evidencia

suficiente y competente. Sus características son: Denota “lo que es”; describe la deficiencia;
debe ser objetiva; producto de verificación o comprobación; se sustenta con evidencias; y
opuesto a los que debe ser.

2) Criterio: es “Él debe ser” y que está contenido en alguna ley, reglamento instructivo u otra
normativa aplicable. Para que exista hallazgo deberá existir oposición entre la condición y el
criterio. Sus características son: Denota “él debe ser”; existe en normativa; textual; y opuesto
a condición.

3) Causa: es el origen de la deficiencia o hallazgo. Sus características son: Identifica el origen

de la deficiencia; producto de fallas de la administración; y se puede evidenciar con la
respuesta de la administración.

4) Efecto: es el resultado o consecuencia real o potencial de la comparación entre la condición

y el criterio. Sus características son: Ocasionado por la condición; categórico; y evitar
palabras o frases dubitativas.

5) Conclusiones: son juicios profesionales del auditor basados en los hallazgos luego de evaluar
los elementos y obtener la opinión de la empresa. Las conclusiones forman parte importante
del informe de auditoría y generalmente se refiere a irregularidades, deficiencias o aspectos
negativos encontrados con respecto a las operaciones, actividades y asuntos examinados.

16
 6) Recomendaciones: se presenta la solución a la condición en base a la conclusión de las
desviaciones encontradas, ataca la causa mediante sugerencias viables a fin de que la
administración pueda establecer accione correctivas.

Fraude y error. Características

 Las representaciones erróneas en los estados financieros pueden originarse en fraude o error.
El término “error” se refiere a equivocaciones no intencionales en los estados financieros,
incluyendo la omisión de una cantidad o una revelación, tales como:

 Una equivocación al reunir o procesar datos con los cuales se preparan los estados
financieros.

 Una estimación contable incorrecta que se origina por descuido o mala interpretación
de los hechos.

 Una equivocación en los principios de contabilidad relativos a valuación,

reconocimiento, clasificación, presentación o revelación.

 El término “fraude” se refiere a un acto intencional por parte de uno o más individuos de la
administración, los encargados de mando, empleados, o terceras partes, que impliquen el
uso de engaño para obtener una ventaja injusta o ilegal.
(fccea.unicauca.edu.co/old/responsabilidad.htm, 2011))

Importancia relativa
El objetivo de una auditoría de estados financieros es hacer posible al auditor expresar una opinión
sobre si los estados financieros están preparados, respecto de todo lo importante, de acuerdo con un
marco de referencia para informes financieros identificado.

3. Comunicación.
En esta parte se establecerá los mecanismos a seguir para comunicar los resultados obtenidos en la
auditoría, se debe tener comunicación abierta e impulsar acciones correctivas.
 El dictamen
Opinión sobre la razonabilidad si los estados financieros están preparados, respecto de todo
lo importante, de acuerdo con un marco de referencia de información financiera.
 Tipos de dictamen
En las declaraciones sobre Normas de Auditoría -SAS- en las NIA vigentes antes del 2007
y en la NEA 25 se considera los siguientes tipos de dictamen:

 Opinión sin salvedades u opinión limpia.

 Párrafo explicativo.
 Opinión con salvedades.
 Opinión adversa.
 Abstención de opinión.

17
 Tipos de dictamen según la NIAA 701, revisada, vigente desde enero del 2007 establece un
proceso de formación de la opinión de la siguiente manera:
a) Opinión no calificada
Asuntos que no afectan la opinión del auditor
b) Énfasis de asunto
Asunto que sí afectan la opinión del auditor
c) Opinión calificada
d) Abstención de opinión
e) Opinión adversa

Ejemplo del informe de auditoría (Opinión no calificada)

Quito - Ecuador, Febrero 23 del 2014
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los Accionistas de
MAASMOND ANDINA S.A.
1. Hemos auditado el balance general de MAASMOND ANDINA S.A. al 31 de diciembre de 2014,
y el correspondiente estado de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por
el año terminado en esa fecha. Los estados financieros y las notas financieras que se acompañan
fueron preparados y son responsabilidad de la administración de la Compañía. Nuestra
responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros, basados en nuestro
examen.

2. Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas internacionales de auditoría y
aseguramiento. Estas normas requieren que una auditoría sea diseñada y realizada para obtener
una certeza razonable de si los estados financieros no contienen exposiciones erróneas o inexactas
de carácter significativo. Una auditoría incluye un examen, a base de pruebas que respalden los
valores e informaciones contenidos en los estados financieros. Incluye también una evaluación
de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones relevantes hechas por la
administración, así como también una evaluación de la presentación de los estados financieros.
Creemos que nuestro examen nos proporciona un fundamento razonable para expresar una
opinión.

3. En nuestra opinión, los Estados Financieros arriba mencionados presentan razonablemente en

todos sus aspectos importantes la situación financiera de MAASMOND ANDINA S.A. al 31 de
diciembre de 2011 y los correspondientes resultados de sus operaciones, los cambios en el
patrimonio, flujos de efectivo y notas explicativas por el año terminado, de conformidad con las
disposiciones legales vigentes y con las normas internacionales de contabilidad.

18
4. Seguimiento.
El seguimiento indica el cronograma de implementación de recomendaciones establecidas en el
proceso de la auditoría, determinado el tiempo y el responsable de la ejecución. Deberá comprobarse
el cumplimiento de los plazos y las actividades de mejora por parte del auditor para determinar el
nivel de cumplimiento de estas recomendaciones y su incidencia en las operaciones de la empresa
auditada. Ejemplo:

FICHA DE SEGUIMIENTO
FECHA:

RESPONSABLE:

DENOMINACIÓN DE LA ACCIÓN DE MEJORA (RECOMENDACIÓN):

FASE / TAREA INDICADOR SITUACIÓN ACTUAL INCIDENCIAS/COMENTARIOS

A B C

A En ejecución
B Finalizada con éxito
C Sin iniciar
Fuente: El autor

Cuadro resumen de las fases de la auditoría

Fases Objetivos Productos Subproductos
Planeación Determinar el Informe de Evaluación del control interno.
enfoque de la planificación Estimación de riesgo de
auditoría auditoría.
Establecimiento de áreas
críticas, tamaño de la muestra.
Programas de auditoría.
Ejecución Obtener evidencias Hallazgos de Papeles de trabajo (evidencia).
suficiente, auditoría Hallazgos (Condición, causa,
competente, efecto, conclusiones,
oportuna y recomendaciones)
relevante
Comunicación Comunicar Informe Dictamen o informe.
resultados al Anexos.
auditado Notas explicativas o aclaratorias
Seguimiento Asegurar la mejora Reportes de Observaciones al proceso de
del auditado seguimiento mejora
Fuente: El autor

19
BIBLIOGRAFÍA
Básica
 MADARIAGA, J. M. (2004). MANUAL PRÁCTICO DE AUDITORÍA. En J. M. MADARIAGA,
MANUAL PRÁCTICO DE AUDITORÍA (pág. 12). BARCELONA - ESPAÑA: EDICIONES DEUSTO.

Complementaria
 ESTUPIÑAN GAITÁN, R. (2006). CONTROL INTERNO Y FRAUDES, ENFOQUE
CONTEMPORANEO DEL CONTROL INTERNO - INFORME COSO. En R. ESTUPIÑAN GAITÁN,
CONTROL INTERNO Y FRAUDES, ENFOQUE CONTEMPORANEO DEL CONTROL INTERNO -
INFORME COSO (pág. 19). BOGOTA - COLOMBIA: ECOE EDICIONES.

 fccea.unicauca.edu.co/old/responsabilidad.htm. (11 de 8 de 2011).

fccea.unicauca.edu.co/old/responsabilidad.htm. Obtenido de fccea.unicauca.edu.co

 https://gestiondcalidad.wordpress.com/tag/norma/. (11 de 5 de 2009).

https://gestiondcalidad.wordpress.com/tag/norma/. Obtenido de
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 https://www.dspace.espol.edu.ec/bitstream/123456789/.../RESUMEN.doc. (22 de 11 de
2013). https://www.dspace.espol.edu.ec/bitstream/123456789/.../RESUMEN.doc.
Obtenido de https://www.dspace.espol.edu.ec

 IFAC, I. F. (2011). Normas Internacionales de Auditoría y Control de Calidad. En IFAC,

Normas Internacionales de Auditoría y Control de Calidad (pág. 117). MÉXICO: INSTITUTO
MEXICANO DE CONTADORES PÚBLICOS.

 LUNA, Y. B. (2003). NORMAS Y PROCEDIMIENTOS DE LA AUDITORIA INTEGRAL. En Y. B.

LUNA, NORMAS Y PROCEDIMIENTOS DE LA AUDITORIA INTEGRAL (pág. 1). BOGOTA: ECOE
- EDICIONES.

 Mantilla, S. A. (26 de 10 de 2009). Auditoría de Información Financiera. En S. A. Mantilla,

Auditoría de Información Financiera (pág. 15). Bogotá: Eco Ediciones. Obtenido de
www.eumed.net

 Norma ISO 19011, Terminos y Definiciones. (s.f.).

 SUBÍA, J. C. (2013). GUIA DIDÁCTICA - MAETRÍA EN AUDITORÍA INTEGRAL - INFORME DE

AUDITORIA INTEGRAL. LOJA - ECUADOR: EDILOJA CIA. LTDA.

 VELÁSQUEZ, M. (2012). MAESTRIA AUDITORÍA INTEGRAL, GUÍA DIDÁCTICA - AUDITORÍA

DE GESTIÓN I. En M. VELÁSQUEZ, MAESTRIA AUDITORÍA INTEGRAL, GUÍA DIDÁCTICA -
AUDITORÍA DE GESTIÓN I (pág. 26). LOJA - ECUADOR: EDILOJA CIA. LTDA.

 www.smsecuador.ec/auditoria-externa-obligatoria-2/. (16 de 6 de 2012).

www.smsecuador.ec/auditoria-externa-obligatoria-2/. Obtenido de www.smsecuador.ec

20
  www.unab.cl/fen/contador_auditor/modulo/c_etica_cc_cc.doc. (s.f.).
www.unab.cl/fen/contador_auditor/modulo/c_etica_cc_cc.doc. Obtenido de
www.unab.cl/fen/contador_auditor/modulo/c_etica_cc_cc.doc

 (www.unab.cl/fen/contador_auditor/modulo/c_etica_cc_cc.doc, s.f.)

 (https://contabilidadesca.files.wordpress.com, 2012

LECTURAS RECOMENDADAS

 Lectura 1
Con el objeto de que se familiarice con la normativa de la auditoría, le sugerimos leer el
texto básico, Págs. 31 - 47.

 Lectura 2
El examen de auditoría debe estar basado en el entendimiento con la empresa auditada, le
sugerimos leer el texto básico, Págs. 44 - 49.

 Lectura 3
El control interno y la utilidad de su análisis para la programación del trabajo de auditoría,
le sugerimos leer el texto básico, Págs. 65 – 67.

 Lectura 4
Pruebas sustantivas con procesos mecanizados, le sugerimos leer el texto básico, Pág. 252.

 Lectura 5
El informe estándar de auditoría, le sugerimos leer el texto básico, Págs. 188 - 195.

 Lectura 6
Se recomienda revisar la bibliografía de apoyo de Blanco Luna, Y. Normas y
Procedimientos de la Auditoría Integral, Capitulo 4 Auditoría de Control Interno, páginas
91 – 115.

 Lectura 7
Se recomienda la lectura de las Normas Internacionales de Auditoría (NIAA) las siguientes
normas:
 (100 – 199 Asuntos Introductorios)
 (200 – 299 Responsabilidades)
 (300 – 399 Planificación)
 (400 – 499 Control Interno)
 (500 – 599 Evidencia de Auditoria)
 (700 – 799 Conclusiones y Dictamen de Auditoría)

21
AUTOEVALUACIÓN

Seleccione la respuesta correcta

2. Los papeles de trabajo son utilizados para:

o El informe de auditoría
o Analizar los hallazgos de auditoría
o Reflejar la evidencia de auditoría
o Registrar las recomendaciones de auditoría

3. Dentro de la fase de ejecución de la auditoría como producto tenemos:

o Causa y modelo de muestreo
o Notas explicativas y/o aclaratorias
o Tamaño de la muestra
o Condición, causa, efecto y criterio

4. Cuando realizamos la evaluación de control interno, papeles de trabajo, programas de

auditoría y anexos, corresponde:
o Fases de seguimiento y planificación
o Fases de auditoría
o Fases de ejecución e informe
o Fases de planificación y ejecución

5. El riesgo inherente está afectado por:

o La experiencia del auditor
o La cantidad de operaciones
o El cumplimiento de controles
o El enfoque de auditoría

6. Las aprobaciones, autorizaciones, verificaciones y conciliaciones se refiere:

o Evaluaciones de riesgos
o Presencia de controles
o Actividades y procedimientos de control
o Monitoreo

7. El obtener evidencia de auditoria suficiente, competente y relevante se refiere:

o Fase de ejecución
o Productos de planificación
o Establecimiento de áreas críticas
o Informe de auditoría

22
 ACTIVIDAD I
1. Aplique cuestionarios de control interno para el conocimiento del negocio referentes a:
 Estados financieros de la empresa

1.1. Prepare una sola matriz de calificación de nivel de confianza y riesgo global y
desarrolle la calificación.
1.2. Determine el enfoque de auditoria
1.3. Elabore la matriz de riesgo y enfoque de la auditoria
1.4. Detalle de observaciones principales
1.5. Indique ¿A qué autoridad se les comunicará?
1.6. Formule las recomendaciones.

SOLUCIONARIO
1. Reflejar la evidencia de auditoría
2. Condición, causa, efecto y criterio
3. Fases de auditoría
4. La cantidad de operaciones
5. Actividades y procedimientos de control
6. Fase de ejecución

23
DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD I
EMPRESA GUÍA S.A. . . −
CUESTIONARIO DE CONTROL INTERNO
CONOCIMIENTO DEL NEGOCIO
ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA
Objetivos de auditoria
1. Cerciorarse de que los estados financieros se elaboran con base en las cifras de los riesgos
contables.
2. Determinar la importancia relativa de los rubros que integran los estados financieros que serán
examinados.
3. Cerciorarse de que no existan variaciones atípicas en los rubros de los estados financieros entre
los períodos sujetos a examen.
4. Determinar el efecto en cambios por las transacciones efectuadas en moneda extranjera, mismo
que debe quedar reflejado en los estados financieros como derechos u obligaciones, según sea el
caso, en función a la equivalencia de la moneda en que dichas transacciones se llevaron a cabo.
5. Cerciorarse de la correcta presentación de los rubros que integran los estados financieros.
Cuestionario de control interno
No. PREGUNTAS SI NO N/A FECHA AUDITOR
ESTADOS FINANCIEROS DE LA
EMPRESA
1. ¿Se preparan estados financieros
X 11/02/2014 J.T
mensuales?
2. ¿El plazo para su preparación no es
excesivo y contribuye a su emisión X 11/02/2014 J.T
oportuna?
3. ¿Se preparan con una balanza de
X 11/02/2014 J.T
comprobación previamente autorizada?
4. ¿Su contenido está de acuerdo con las
X 11/02/2014 J.T
normas de información financiera?
5. ¿Existe evidencia documental sobre la
conexión entre la balanza de X 11/02/2014 J.T
comprobación y los estados financieros?
6. ¿Hay evidencia de la revisión y
aprobación de los estados financieros por
X 11/02/2014 J.T
parte de un funcionario facultado para
ello?
Grado de confianza del control interno:

ALTO ( ) MODERADO ( ) BAJO ( X )

Comentarios adicionales:
Los estados financieros a pesar de que se preparan mensualmente estos no se emiten oportunamente, ni
de acuerdo con las normas de información financiera (NIFS).

Responsable de la evaluación:

Jorge Tamayo G.__ __11 de febrero 2014 _ ____________________

Nombre Fecha Firma

24
 −
EMPRESA GUIA S.A.
MATRIZ DE CALIDFICACIÓN DEL NIVEL DE CONFIANZA
No. PREGUNTAS PT SI/NO CT
ESTADOS FINANCIEROS DE LA
EMPRESA
1. ¿Se preparan estados financieros
1 No 0
mensuales?
2. ¿El plazo para su preparación no es
excesivo y contribuye a su emisión 1 No 0
oportuna?
3. ¿Se preparan con una balanza de
1 Si 1
comprobación previamente autorizada?
4. ¿Su contenido está de acuerdo con las
1 No 0
normas de información financiera?
5. ¿Existe evidencia documental sobre la
conexión entre la balanza de 1 Si 1
comprobación y los estados financieros?
6. ¿Hay evidencia de la revisión y
aprobación de los estados financieros por
1 No 0
parte de un funcionario facultado para
ello?
TOTALES: 6 2
CALIFICACIÓN TOTAL = CT 2
PONDERACIÓN TOTAL = PT 6
NIVEL DE CONFIANZA: NC=CT/PTX100 2/6x100= 33,33%
NIVEL DE RIESGO INHERENTE:
RI=100% 100% - 33,33% 66,66%
- NC%

CALIFICACIÓN
NIVEL DE CONFIANZA
BAJO MODERADO ALTO
15% - 50% 51% - 75% 76% - 95%
85% - 50% 49% - 25% 24% - 5%
ALTO MODERADO BAJO
NIVEL DE RIESGO (100 – NC)

Se observa, que el Nivel de Confianza es del 33,33% y por diferencia, el Riesgo Global es del
66,66%, y se califica como ALTO. Este resultado nos indica que el enfoque inicial de auditoría
debe ser “sustantivo”.
Además, el procedimiento evidencia que existen debilidades en la estructura y generación de los
estados financieros.

25
 −
EMPRESA GUÍA S.A.
AUDITORIA FINANCIERA
PERIODO DEL: 01 de enero al 31 de diciembre 2014
MATRIZ DE RIESGO Y ENFOQUE DE LA AUDITORIA
COMPONENTE NIVEL DE RIESGO Y ENFOQUE
ARGUMENTACIÓN (CUMPLIMIENTO)
(SUSTANTIVO)
(DOBLE PROPÓSITO)
Nivel de riesgo 33.33% Sustantivo
Mediante papeles de trabajo
Los estados financieros no se preparan verifique, constate e
ESTADOS
mensualmente, estos no se emiten identifique las principales
FINANCIEROS DE LA
oportunamente ni de acuerdo con las deficiencias que afecten los
EMPRESA
normas de información financiera resultados financieros y
(NIFS). Además no tienen firmas de cumplimiento de los mismos.
responsabilidad.

Responsable:

Nombre Fecha Firma

26

OBSERVACIONES Y SUGERENCIAS DE CONTROL INTERNO DEL
CONOCIMIENTO DEL NEGOCIO
COMPONENTE
Cédula de Origen
Papel de trabajo (1.1.1)
Cuestionario de Control
Interno, (MCNC-1) matriz
de calificación del nivel de
confianza y riesgo
Responsable:
Nombre
EMPRESA GUÍA S.A.
−
Estados financieros de la empresa
Observaciones y recomendaciones Comentado con:____
Respuesta de la Empresa__
 Los estados financieros no se
preparan mensualmente estos y no se
emiten oportunamente, ni de acuerdo
con las normas de información
financiera. Además no tienen firmas
de responsabilidad.
Sugerencia/recomendación:
Las deficiencias observadas
Presentar estados financieros de
fueron comentadas al: Director
manera mensual, hasta el 5to día
General, Director de Finanzas,
laborable del siguiente mes y que
Contador General,
sean aprobados por parte del gerente
responsables del Área de
y el contador.
informática.
Es conveniente que la preparación de
los estados financieros se los realice
considerando las normas de
información financiera (NIFS).Esto
permitirá obtener información
oportuna al Directorio con una mejor
interpretación de los resultados de la
empresa.
Fecha Firma
27
GUÍA AUDITORÍA
OPERATIVA
 UNIDAD 1
ASPECTOS TEÓRICOS DE AUDITORÍA

1. INTRODUCCIÓN A LA AUDITORÍA OPERATIVA

DEFINICIÓN:

Es un método que busca acercar una materia sujeto a un criterio, en función de un objetivo superior
de control. (Mantilla, 2009)
CLASIFICACIÓN DE LA AUDITORÍA

Clases de Auditorías

Auditoría Interna Auditoría Externa

 Evaluación de cumplimiento  Examen EEFF

de Metas y objetivos  Independencia mental y
 Confiabilidad información económica
 Salvaguarda Patrimonial  Respeto normatividad
 Promover calidad, eficiencia y  Presentación de
eficacia. recomendaciones
 Promover control práctico  Opinión profesional
 Actuación preventiva  Revisión periódica
 Apego a normatividad  Resultados
 Seguimiento evaluaciones  Carácter histórico
 Apoyo a Auditoría Externa  Opinión para Terceros
 Calificación del personal

Tipos de Auditorías

 Financiera: Opinión sobre Estados Financieros.

 De Cumplimiento: Comprueba conformidad a normatividad.
 Tributaria: Examina el cumplimiento de normativa tributaria.
 Ambiental: Evalúa los sistemas de gestión medioambiental.
 Informática: Analiza las técnicas de sistemas en todas sus facetas.
 Auditoría pública o gubernamental: Controla los recursos públicos para
precautelar su uso efectivo, en beneficio de la sociedad.
 Administrativa: Evalúa métodos seguidos en administración.
 De Gestión: También llamada Operativa, evalúa cumplimiento de indicadores
de gestión y calidad.

1
 UNIDAD 2
AUDITORÍA OPERATIVA

DEFINICIÓN

Examen sistemático y objetivo a fin de proporcionar una valoración independiente de las operaciones
de una organización, programa, actividad, con la finalidad de evaluar el nivel de eficacia, eficiencia
y economía alcanzado por ésta en la utilización de los recursos disponibles, detectar sus posibles
deficiencias y proponer las recomendaciones oportunas en orden a la corrección de aquellas, de
acuerdo con los principios generales de la buena gestión, facilitando la toma de decisiones a las
personas con responsabilidades de vigilancia o capacidad de emprender acciones correctivas

CONCEPTOS

 Auditoría: proceso sistemático, independiente y documentado para obtener evidencias de la

auditoría y evaluarlas de manera objetiva con el fin de determinar la extensión en que se
cumplen los criterios de auditoría.
 Criterios de auditoría: Grupo de políticas, procedimientos o requisitos usados como
referencia y contra los cuales se compara la evidencia de auditoría.
 Evidencia de la auditoría: Registros, declaraciones de hechos o cualquier otra información
que son pertinentes para los criterios de auditoría y que son verificables.
 Hallazgos de la auditoría: Resultados de la evaluación de la evidencia de la auditoría
recopilada frente a los criterios de auditoría.
 Conclusiones de la auditoría: resultado de una auditoría, tras considerar los objetivos de la
auditoría y todos los hallazgos de la auditoría.
 Programa de auditoría: conjunto de una o más auditorías planificadas para un periodo de
tiempo determinado y dirigidas hacia un propósito específico.
 Alcance de la auditoría: extensión y límites de una auditoría.
 Plan de auditoría: descripción de las actividades y de los detalles acordados de una
auditoría.
 Riesgo: efecto de la incertidumbre en los objetivos.
 Sistema de gestión: Sistema para establecer políticas y objetivos y para alcanzar dichos
objetivos

ANÁLISIS COMPARATIVO CON OTRAS AUDITORÍAS

AUDITORIA EXTERNA AUDITORIA INTERNA

Enfoque en el Trabajo Opinión EEFF Procesos y Operaciones
Permanencia en la empresa Temporal Total
Calificación profesional CPA / Calificado por Entidad de Control Certificado por ONGS
Formación Académica Ciencias Administrativas y Contables Multidisciplinario
Alcance muestra seleccionada Muestra menor Mayor cantidad de transacciones
Presión para ejecutar el trabajo Mayor Menor
Desarrollo profesional Mayor experiencia Mejor conocimiento
Obligatoriedad de contratación Condicionada Voluntaria
Independencia profesional Mayor Menor
Honorarios Altos medios altos
Control de Calidad Mayor Menor
Oportunidad para detectar fallas Menor posibilidad Mayor posibilidad
Procedimientos de auditoría Estandarizados No Estandarizados
Estructura del Informe Riguroso Flexible
Normas de Auditoría Normas internaciones de Auditoría Consejos para la práctica
Emisor de Normas de Auditoría IFAC (International Federal of Accountants) IIA (Institute Of Internal Auditors)

2
OBJETIVO DE LA AUDITORÍA OPERACIONAL

 Contribuir a la organización a reformular sus objetivos y políticas para mejorar su gestión o

dirección.
 Establecer el grado de cumplimiento de los objetivos y metas institucionales
 Evidenciar la eficiencia, eficacia y economía en el manejo de los recursos institucionales.
 Ayudar a las gerencias o direcciones a evaluar y controlar las distintas actividades de la
institución.
 Detectar si se están cumpliendo con los programas, proyectos y controles que constan en la
planificación institucional.
 Mejorar la asignación de recursos para una adecuada administración de estos.
 Determinar si los recursos están siendo utilizados de manera óptima, es decir, utilizados al menor
costo posible sin descuidar la calidad y sin desperdicio de tiempo.
 Orientar a la administración en el establecimiento de procesos, tendientes a brindar información
sobre el desarrollo de metas y objetivos específicos.
 Evaluar las verdaderas causas de los problemas.
 Identificar las áreas o procesos críticos u oportunidades de mejora continua.

ALCANCE

La auditoría de gestión está limitado al juicio del auditor, dependiendo del objetivo de auditoría que
se pretende alcanzar; puede ser global o parcial de los procesos, departamentos y áreas; considerando
también el período que la entidad requiere analizar.
IMPORTANCIA

La importancia de la auditoría de gestión es determinar el grado de eficiencia y eficacia con que se

manejan los recursos materiales, humanos y financieros en cada uno de los procesos de la entidad
para dar recomendaciones que permitan una gestión optima de los mismos; incrementando el nivel
de competitividad, productividad, calidad y desempeño.

INDICADORES DE GESTIÓN

Indicadores, estándar e índices

Un indicador es un dato cuantitativo o cualitativo a través del cual se puede evaluar la gestión de un
proceso o actividad. La aplicación de los indicadores de gestión conlleva a que todos los procesos
(internos y externos) sean cumplidos con los estándares definidos para el uso eficiente de los recursos
y el cumplimiento eficaz de las metas y objetivos establecidos por la organización.

Adicional a ello los indicadores de gestión resultan una herramienta de control interno para la
organización, porque suministra información para tomar medidas correctivas a tiempo y disminuir
inconvenientes suscitados en la ejecución de los procesos, así como también, suministra información
a través de la cual se puede definir medidas preventivas con el propósito de disminuir riesgos
inherentes o inmersos en cualquier actividad.

3
Tipos de indicadores

Existen tres grandes grupos de indicadores de gestión:

 Por su naturaleza. Se relacionan con: eficacia, eficiencia, efectividad y economía.

 Por su vigencia. Establece: indicadores permanentes (vigentes por varios años; responden a
objetivos/metas recurrentes) y temporales (responde a razones de carácter coyuntural o
temporal: epidemias, operaciones de seguridad)
 Por el nivel organizacional. Se tiene en este caso indicadores de carácter estratégico, táctico
u operacional: indicadores de ejecución presupuestaria y cumplimiento de metas, entre otros.

Tablero de control

El tablero de control es una herramienta que sirve para mantener una adecuada gestión de las
actividades u operaciones de la entidad, es útil para diagnosticar alguna desviación en la
administración de la misma, está constituido por un conjunto de indicadores que permiten al personal
a cargo del control obtener un seguimiento periódico a la vez que otorga la capacidad de entender y
analizar las diversas situaciones que se presentan en las áreas o departamentos de la institución.

El primer paso para utilizar el tablero de control es identificar el área u actividad critica, la cual impide
a la organización alcanzar sus objetivos. Una vez que se ha definido las áreas de estudio y se ha
determinado los indicadores, el tablero de control consta de lo siguiente;

Tabla 1. Contenido del tablero de control

Contenido del Descripción

tablero
Período del Fecha de análisis donde se evalúa las variables.
Indicador
Forma en la cual se estudia la información recolectada con el
Apertura propósito de disgregarla en diversas matrices que permitan
evaluar de manera más integral al área o proceso.
Frecuencia de Tiempo en el cual se evalúa la gestión y se establece tiempos para
actualización realizar cambios o mejoras oportunas.
Rango utilizado para calcular las variables, ejemplo; mensual,
Referencia
histórica, promediada, estándar, por valor, etc.
Constituye los niveles máximos y/o mínimos para determinar si
Parámetros de
existen desviaciones aceptables, moderadas o inaceptables
alarma
mediante la aplicación de los indicadores.
Presenta de manera gráfica los resultados e información
Representación
obtenida, con el propósito de que sus usuarios tengan una mejor
grafica
comprensión que les permita tomar decisiones oportunas.
Es la persona o personal encargado de comunicar y velar por el
Responsable de
adecuado cumplimiento de los objetivos y estrategias de la
monitoreo
empresa.

1. METODOLOGÍA DE AUDITORÍA OPERATIVA:

A. NORMATIVA DE APOYO PARA AUDITORÍAS DE GESTIÓN

4
 i. NIAA (Normas Internacionales de auditoría y aseguramiento de la
información)
2. Tabla 2. Normas internacionales de auditoría y aseguramiento.
200 – 299 Principios generales y
responsabilidad
200 Objetivos generales del auditor
independiente y de conducta de una auditoría de
acuerdo con estándares internacionales en la
revisión.
220 Control de calidad para auditorías de
información financiera histórica.
230 Documentación de auditoría.
240 Responsabilidad del auditor de considerar
fraude en una auditoría de estados financieros.
250 Consideraciones de leyes y reglamentos en
una auditoría de estados financieros.
260 Comunicaciones de asuntos de auditoría
con los encargados de los gobiernos
corporativos.
265 Deficiencias de comunicación en el control
interno a los encargados de gobierno y de la
gerencia.
500 – 599 Evidencia de auditoría
500 Evidencia de auditoría.
505 Confirmaciones externas.
520 Procedimientos analíticos
530 Muestreo de auditoría.
550 Partes relacionadas.
570 Negocio en marcha.
580 Representaciones de la administración.
700 – 799 Conclusiones y dictamen de
auditoría
705 Modificaciones a la opinión del auditor
independiente.
706 Párrafos de énfasis en un tema y párrafos de
otros asuntos en el Informe de auditoría
independiente.
710 Información comparativa – correspondencia
y estados financieros comparativos.
1000 – 1100 Declaraciones
internacionales de prácticas de auditoría
1000 Procedimientos de confirmación entre
bancos
1005 Consideraciones especiales en la auditoría financieros.
de entidades pequeñas.
300 – 499 Evaluación del riesgo
y respuesta a los riesgos evaluados
300 Planeación de una auditoría de
estados financieros.
315 Entendimiento de la entidad y su
entorno y evaluación de los riesgos de
representación errónea de importancia
relativa.
320 Importancia relativa de la auditoría.
330 Procedimientos del auditor en
respuesta a los riesgos evaluados
402 Consideraciones de auditoría
relativas a entidades que utilizan
organizaciones de servicio.
450 Evaluación de errores detectados
durante la auditoría
600 – 699 Uso del trabajo de otros
600 Consideraciones especiales –
auditoría especial de grupo de estados
financieros.
610 Usando el trabajo de autoría
interna.
620 Uso del trabajo de un experto.
800 – 899 Áreas especializadas
800 Consideraciones especiales –
auditoría de estados financieros sobre
trabajos de auditoría con propósito
especial.
805 Consideraciones especiales -
auditoría de estados financieros y
elementos. Cuentas o artículos
específicos de un estado financiero.
2000 – 2699 Normas
internacionales de trabajos de
revisión
2400 Trabajos para revisar estados
5
1010 La consideración de asuntos ambientales 2410 Revisión de información
en la auditoría de estados financieros. financiera intermedia desempeñada por
1013 Comercio electrónico – efecto en la el auditor independiente de la entidad.
auditoría de estados financieros.
1014 Informe de los auditores en cumplimientos
con normas internacionales de información
financiera
4000 – 4699 Normas
3000 – 3699 Normas internacionales de
internacionales de servicios
trabajos para atestiguar
relacionados
3000 Trabajos para atestiguar distintos de 4400 Trabajos para realizar
auditorías o revisiones de información procedimientos convenidos respecto de
financiera histórica. información financiera.
3400 El examen de información financiera 4410 Trabajos para compilar
prospectiva. información financiera.

i. ISO 19011

ii. Normas Internacionales para el ejercicio profesional de la Auditoría Interna

1. Introducción
a. Normas sobre Atributos
b. Normas sobre Desempeño
c. Glosario
2. Consejos para la Práctica
1000-1 Estatuto de Auditoría Interna
1200-1 Aptitud y Cuidado Profesional
1300-1 Programa de Aseguramiento y Mejora de la Calidad
2010-1 Enlace del Plan de Auditoría con los Riesgos y Exposiciones

6
 2120-1 Evaluar la Adecuación de los Procesos de Gestión de Riesgo
2200-1 Planificación del Trabajo
2330-1 Documentación de la Información.
2410-1 Criterios para la Comunicación
2500-Seguimiento del Progreso

UNIDAD 3
AUDITORÍA DE GESTIÓN
Fases detalladas de Auditoría de Gestión

FASE 1: CONOCIMIENTO PRELIMINAR

iii. Estudio de la situación actual y las condiciones del entorno
iv. El diagnóstico de los procesos
v. Parámetros, criterios e indicadores de gestión
vi. Determinación del FODA
vii. Evaluación de la Estructura de Control Interno
viii. Evaluación del entorno de sistemas informáticos como medios de control
FASE 2: PLANIFICACIÓN
ix. Evaluación del control Interno de acuerdo a los componentes
x. Calificación de los riesgos
xi. Memorándum de Planificación
xii. Elaboración de programas detallados
FASE 3: EJECUCIÓN:
xiii. Examen a áreas que generen procesos críticos mediante la aplicación de
programas
xiv. Obtención de evidencia suficiente, competente y relevante
xv. Evaluación de los resultados de la gestión
FASE 4: COMUNICACIÓN DE RESULTADOS

7
 xvi. Discusión con el cliente
xvii. Definición de compromisos
xviii. Propuestas de acción correctivas
xix. Cuantificación del impacto de los resultados obtenidos
xx. Estructura del informe de auditoría de gestión
FASE 5: SEGUIMIENTO, CONTROL Y EVALUACIÓN
xxi. Cronograma para el cumplimiento de recomendaciones
xxii. Asistencia técnica en el mejoramiento de la calidad
xxiii. Constancia del seguimiento realizado

BIBLIOGRAFÍA
 Básica
o Enrique Benjamín Franklin, (2007): Auditoría Administrativa (Gestión estratégica
del cambio), PEARSON EDUCACIÓN, México.
o Blanco, L. Y. (2007). Normas Y Procedimientos De Auditoría Integral. Bogotá:
Ecoe Ediciones.

 Complementaria
o Instituto De Auditores Internos. (2012). Normas Internacionales Para El Ejercicio
Profesional De La Auditoría Interna,.
o Iso 19011, Directrices Para La Auditoría De Los Sistemas De Gestión. (2012).
o Maldonado E., M. K. (2011). Auditoría De Gestión (4° Edición Ed.). Quito, Ecuador:
Abya-Yala.
o Contraloría General Del Estado. (2001). Manual De Auditoría De Gestión. Quito-
Ecuador.
o Estupiñán, G. R. (2006). Control Interno Y Fraudes Con Base A Los Ciclos
Transaccionales. Analisis De Informe Coso I Y II (Segunda Edición Ed.). Bogotá:
Ecoe Ediciones.
o Estupiñan, R. (2005). Papeles De Trabajo En La Auditoría Financiera (2° Edición
Ed.). Bogotá: Ecoe Ediciones.
o Fincowsky, E. B. (2005). Auditoría Administrativa (Primera Edición Ed.). México:
Mc Graw -Hill.
o Committe Of Sponsoring Organizations Of The Threadway Commission (COSO).
(2003). Control Interno: Informe COSO. Ecoe Ediciones.

LECTURAS RECOMENDADAS

 Los textos de las páginas 42 a 79 del material complementario Manual de auditoría de

Gestión de la Contraloría General del Estado, el cual nos dará un panorama más profundo
acerca del equipo multidisciplinario, control interno y sus componentes, métodos de
evaluación, riesgos de auditoría, muestreo de auditoría, evidencia suficiente y competente,
técnicas de auditoría, y, papeles de trabajo con sus índices y referenciación.
 Los textos de las páginas 147 a 197 del libro base “Auditoría Administrativa” de Enrique
Benjamín Franklin, nos dará una visión mucho más amplia sobre el diseño,
implementación, importancia y resumen de lo relacionado a Indicadores.

8
AUTOEVALUACIÓN
Seleccione la respuesta correcta
1. Riesgo inherente es:
a) es la posibilidad de que existan errores significativos en la información auditada
b) está relacionado con la posibilidad de que los controles internos imperantes no prevén o
detecten fallas
c) está relacionado con el trabajo del auditor, y es que éste en la utilización de los
procedimientos de auditoría no detecte errores en la información que le suministran

2. Los procesos de ejecución de auditoría incluyen:

a) Las pruebas de auditoría
b) Programa de auditoría
c) Papeles de trabajo
d) Antecedentes

3. Atributo del Hallazgo de Auditoría

a) Condición
b) Razón
c) Criterio
d) Ejecución

4. El alcance de auditoría debe ser

a) Pertinente
b) Inminente
c) Competente
d) Resultante
e) Suficiente

5. El ciclo de la calidad contempla

a) Planificar, hacer, verificar, actuar
b) Planificar, implantar, revisar, seguimiento.
c) Planear, documentar, evidenciar, monitoreo
d) Fijar objetivos, documentar, revisar, actuar

6. Planificar es
e) Establecer los objetivos y procesos necesarios para obtener el resultado esperado
f) -Implementar los nuevos procesos
g) -Llevar a cabo el plan.
h) -Monitorear la Implementación
i) -Documentar el ciclo

7. Hacer es
a) Establecer los objetivos y procesos necesarios para obtener el resultado esperado
b) -Implementar los nuevos procesos
c) -Llevar a cabo el plan.
d) -Monitorear la Implementación
e) -Documentar el ciclo

9
8. Pruebas Analíticas:
a) Consiste en análisis de índices y tendencias significativos incluyendo la investigación
resultante de fluctuaciones y relaciones que son inconsistentes con otra información
relevante o que se desvían de las cantidades pronosticadas
b) Están relacionadas con el grado de efectividad del control interno imperante.
c) Son las que se aplican a cada proceso en particular en busca de evidencias
comprobatorias.

9. Pruebas de Control.-
a) Consiste en análisis de índices y tendencias significativos incluyendo la investigación
resultante de fluctuaciones y relaciones que son inconsistentes con otra información
relevante o que se desvían de las cantidades pronosticadas
b) Están relacionadas con el grado de efectividad del control interno imperante.
c) Son las que se aplican a cada proceso en particular en busca de evidencias
comprobatorias.

10. Pruebas Sustantivas:

a) Consiste en análisis de índices y tendencias significativos incluyendo la investigación
resultante de fluctuaciones y relaciones que son inconsistentes con otra información
relevante o que se desvían de las cantidades pronosticadas
b) Están relacionadas con el grado de efectividad del control interno imperante.
c) Son las que se aplican a cada proceso en particular en busca de evidencias
comprobatorias.

ACTIVIDAD I
1) Estructure un indicador de eficiencia y eficacia:

10
  Fórmula de indicador de eficiencia:
Costos de producción de carne de pollo de primera calidad en el
año 2013
------------------------------------------------------------------------------------- x 100
Costos de producción de carne de pollo determinada en el objetivo
operativo para el año 2013.

Nombre del indicador Fórmula Índice y análisis

Porcentaje de costos de Costos de producción de carne de 120.440,00 USD

producción de carne de pollo de
primera calidad en el año 2013
(Relación con el objetivo
operativo para el año 2013)
pollo de primera calidad en el año 2013 ------------------ x 100 =104%
----------------- x 100
Costos de producción de carne de pollo 115.276,93 USD
determinada en el objetivo operativo
para el año 2013 Índice: (Indicador/estándar)x100
(104%/100%)x100 = 104%

Brecha: 100% - 104% = - 4%

Análisis: Se determinó una variación negativa del

4% ya que la producción de carne de pollo en el
año 2013 fue menor de lo presupuestado a un costo
de producción más alto de lo establecido en el
objetivo operativo para el año 2013.

11
  Fórmula de indicador de eficacia:
Producción de carne de pollo de primera calidad en el año 2013
------------------------------------------------------------------------------------- x 100
Producción de carne de pollo determinada en el objetivo operativo
para el año 2013.

Nombre del indicador Fórmula Índice y análisis

Porcentaje de Producción de carne de pollo 120.440,00 kilos

producción carne de de primera calidad en el año ----------------------x 100 = 94%
pollo de primera 2013 128.085,48 kilos
calidad en el año 2013 ----------------- x 100
(Relación con el Producción de carne de pollo Índice: (Indicador/estándar)x100
objetivo operativo para determinada en el objetivo (94%/100%)x100 = 94%
el año 2013) operativo para el año 2013.
Brecha: 100% - 94% = 6%

Análisis: Se determinó una variación negativa del 6% en el

alcance de producción de carne de pollo en el año 2013

12
 2) Estructure una ficha de indicador de gestión
FACTORES FÓRMULA UNIDAD
NOMBRE DEL FUENTE DE
CRÍTICOS DE DE DE FRECUENCIA ÉSTANDAR INTERPRETACIÓN BRECHA
INDICADOR INFORMACIÓN
ÉXITO CÁLCULO MEDIDA
Número de
funcionarios
capacitados en
el área *Reportes de
Porcentaje de * Asistencia de
financiera de Asistencia a las Indicador = (80 / Estándar -
funcionarios masiva de los
la UFST en el capacitaciones 120) x100 índice =
capacitados en el funcionarios.
año 2013 / 95% en el año *Nómina de Indicador = 67% 100% - 71%
área financiera de * Temas de % Anual
Número de 2013 trabajadores año Índice= (67 / 95) x = 29%
la unidad de salud capacitación.
funcionarios 2013 100 Brecha
de La Tola en el * Nivel y experiencia
que trabajaron *Temas de índice = 71% negativa
año 2013 del capacitador
en el área capacitación
financiera de
la UFST en el
año 2013

13
SEMAFORIZACIÓN:
Escalas de gestión que serían aceptables y cuáles no.
(Cálculo del índice )
Nivel de
cumplimiento Color
Del 80% al 100% Verde
Del 50% al 79% Amarillo
Del 0% al 49% Rojo

Estructura del hallazgo de auditoría como parte del análisis de indicadores:

CONDICIÓN: 67% de funcionarios capacitados
CRITERIO: 95% de funcionarios capacitados - programados
CAUSA: Inasistencia a los cursos por cruces en horarios de trabajo
EFECTO: 24% de funcionarios que no fueron capacitados en el año 2013

14
 GUÍA
AUDITORÍA
AMBIENTAL
 AUDITORÍA AMBIENTAL
1.1. Conceptos
Auditoria.-Según la Norma ISO 14001:2004, se puede definir a la auditoría como un “proceso
sistemático, independiente y documentado para obtener evidencias de la auditoría, y evaluarlas de
manera objetiva con el fin de determinar la extensión en que se cumplen los criterios de auditoría”.
Auditoría.- “Según la Norma ISO 19011, es un proceso sistemático, independiente y documentado
para obtener evidencia de auditoría y evaluar de manera objetiva con el fin de determinar la extensión
en que se cumplen los criterios de auditoría.” (Norma ISO 19011, Terminos y Definiciones).
Auditoría Ambiental.- “Consiste en el conjunto de métodos y procedimientos de carácter técnico
que tienen por objeto verificar el cumplimiento de las normas de protección del medio ambiente en
obras y proyectos de desarrollo y en el manejo sustentable de los recursos naturales”. (Ambiente,
2004, pág. 11)
La auditoría ambiental es un examen que se realiza sobre el cumplimiento de normas de gestión
medioambiental. Este examen permite recabar información sobre posibles errores o incumplimientos
de normas, leyes o reglamentos, que la empresa no realiza, sobre la protección del medio ambiente.
Con la obtención de dicha información se establecen pautas para su corrección, además que mejora
todos los procesos en la empresa y refleja el funcionamiento de la misma.
1.2. Objetivos de una Auditoria Ambiental
Generales
Conocer de los derechos y obligaciones de una compañía o instalación, en materia de cumplimiento
ambiental respecto a las leyes locales, municipales, regionales, estatales.
El objetivo de una auditoría, además de conocer derechos y obligaciones en materia ambiental, debe
tener en cuenta los siguientes aspectos:
 Que los procedimientos utilizados para el manejo ambiental de una organización sean
efectivos.
 Que los planes de contingencia y emergencia estén basados principalmente en el control de
pérdidas materiales y el manejo de riesgos ambientales.
 Que las emisiones atmosféricas, por parte de la empresa y el manejo de aguas residuales sea
adecuado en función de la protección del medio ambiente.

Específicos

 Permitir a una empresa reconocer las áreas problemáticas e implantar las medidas correctivas
antes que algún organismo ambiental de control visite el lugar donde se desarrollan las
actividades.
 Conocer la situación ambiental de la empresa, establecer las necesidades ambientales y
determinar las medidas correctivas teniendo en cuenta un orden determinado de prioridades.
 Establecer el nivel de cumplimiento por parte de las áreas de la empresa en relación a los
procedimientos que forman parte del sistema de gestión ambiental.
 Verificar que todas las áreas, departamentos y niveles de la organización siguen los
procedimientos e instrucciones técnicas establecidas.
 Poder explicar a terceros las actividades de la compañía referentes a la protección del medio
ambiente. (Freeport-McMoran, 2007)

16
Tipos de Auditoría Ambientales.
Entre los tipos de auditorías ambientales, tenemos las siguientes:
Según su alcance:
 Auditoría Ambiental Integrada.

 Auditoría Ambiental Sectorial.

Según la procedencia del equipo auditor:

 Auditoría Ambiental Interna.

 Auditoría Ambiental Externa.

Según el entorno medioambiental auditado:

 Auditoría Ambiental Exterior.

 Auditoría Ambiental Interior.

 Auditoría Ambiental Mixta.

Según su periodicidad.
 Auditoría Ambiental Permanente.

 Auditoría Ambiental Cíclica/Periódica.

 Auditoría Ambiental Discontinua.

 Auditoría Ambiental Única.

Según sus objetivos.

 Auditoría Ambiental de Conformidad.

 Auditoría Ambiental de Siniestros o Accidentes.

 Auditoría Ambiental de Riesgos.

 Auditoría Ambiental de Fusión – absorción – adquisición.

 Auditoría Ambiental de Producto.

 Auditoría Ambiental de Gestión Generalizada.

 Auditoría Ambiental de Evaluación del Sistema de Gestión Ambiental (SGA).

Beneficios de la Auditoria Ambiental.

Los beneficios de tener un programa de auditoría ambiental para las empresas se pueden clasificar
en:

Ambientales y Económicos

17
 1. Prevención de la contaminación en el
Medio Ambiente.
Reducción de la
Contaminación. 2. Reducción en los niveles de
contaminación.

3. Minimización de Desechos y Residuos.

1. Se evita pérdidas en el proceso

productivo.

2. Existe la posibilidad de incursionar en

mercados nacionales y extranjeros.
Aspectos Financieros
3. Al conocer los pasivos ambientales se
evita la aplicación de castigos por parte
de los entes de control.

4. Permite conocer las prioridades de

inversión en materia ambiental.

1. Mejora la imagen internacional.

Mejoramiento de Imagen
2. Presenta una buena imagen con los
clientes, el estado y comunidad en
general.

1. Se incrementa y protege la seguridad de

sus trabajadores, la población de los
alrededores y principalmente a los
Optimización de ecosistemas.
Procesos
2. Se mejora los procesos y
procedimientos de operación.

3. Habría la posibilidad de la sustitución

de materiales.

1. Se consiguen ahorros significativos a

través de un manejo adecuado de
equipos y combustibles.

2. Se reduce los gastos por atención de

emergencias en remediación ambiental.

Reducción de Costos 3. Se elimina controles en pérdidas de

equipo.

4. Se evita paros en los procesos

productivos.

18
 5. Se disminuye la propagación de
enfermedades.

1. Se definen los riesgos ambientales

existentes y potenciales en la empresa.
Reducción de Riesgos
2. Se reduce las sanciones económicas por
incumplimientos a la ley y ordenanzas
vigentes.

Fuente; El autor
Norma ISO 14000 (Gestión Ambiental)
“La norma ISO 14000 es una norma internacional de estandarización de gestión ambiental, que surgió
en el año de 1996, esta expresa cómo establecer un Sistema de Gestión Ambiental (SGA) efectivo,
para conseguir un equilibrio entre el mantenimiento de la rentabilidad y la reducción de impactos
ambientales, y las cuales están enfocadas a cualquier tipo de organización ya sea grande o pequeña
que desee reducir los impactos ambientales a consecuencia de sus procesos manufactureros o
productivos.” (https://gestiondcalidad.wordpress.com/tag/norma/, 2009)

Características.

Entre estas tenemos:

* Conjunto de documentos sobre la gestión ambiental.

* Ayuda a la organización a tratar sistemáticamente sus asuntos ambientales.

* Mejora el comportamiento ambiental y las oportunidades de beneficio económico.

* Son estándares voluntarios y no tienen obligación legal.

* Conjunto de estándares basados en procedimientos para construir y mantener un Sistema de

Gestión Ambiental (SGA).

* Actitud preventiva para reconocer la necesidad de integrar la variable ambiental en las decisiones
empresariales.

Beneficios:

El acogimiento de esta normativa internacional facilita a los proveedores a realizar sus productos en
un amplio contraste de datos de cada sector, y de esta manera agilitan a las industrias a concurrir a
mercados más eficientes y con la garantía de productos de alta calidad alrededor del mundo. Entre
los beneficios tenemos:

* Ahorro de costos.

* Reputación.

* Participación del personal.

19
* Mejora continua.

* Cumplimiento.

* Sistemas integrados (se alinean con otras normas de gestión)

Norma ISO 19011 (Directrices Para La Auditoria de Gestión)

Proporciona una guía práctica para que las organizaciones y los auditores entiendan el enfoque de las
auditorias de sistemas de gestión, y además elaboren y gestionen el programa de auditorías, esto
implica nuevos retos y cambiar enfoques y criterios con objeto de obtener el máximo valor agregado
de una auditoria para la organización. (NORMAS ISO 19011-2011)
Recursos de la normativa:
 Una explicación clara de los principios de la auditoría de sistemas de gestión.

 Orientación sobre la gestión de los programas de auditoría.

 Orientación sobre la realización de auditorías internas o externas.

 Asesoramiento sobre la competencia y la evaluación de los auditores.

ISO 19011 es aplicable a todas las organizaciones que necesitan para llevar a cabo auditorías internas
o externas de sistemas de gestión o la gestión de un programa de auditoría. La aplicación de la norma
ISO 19011, para otros tipos de auditorías es posible, a condición de que se presta especial atención a
la competencia específica necesaria.

EL PROCESO DE LA AUDITORÍA AMBIENTAL

Concepto

El proceso de la auditoría ambiental consiste en una búsqueda de evidencias objetivas, primero de

que exista una documentación en vigor acorde con los requisitos de las normas regulatorias y, segundo
de que los registros demuestren que los trabajos se hacen de acuerdo a lo documentado, siguiendo
pautas de actuación adecuadas y del mejor modo posible. De esta manera se verificará que existe un
sistema de gestión implantado y en plena vigencia.

Proceso de la auditoría ambiental

 Actividades de planificación (Plan de auditoría)

Debe establecerse, previamente el objetivo, alcance y criterios empleados para determinar la

conformidad del Sistema de Gestión Ambiental a auditar.

Antes de iniciar la auditoría se debe realizar el acopio y revisión de la documentación pertinente al

Sistema de Gestión Ambiental, incluyendo los registros e informes de auditorías previas.

20
Alcance, objetivos y criterios de la auditoría

Alcance de Auditoría

Describe la extensión y los límites de la auditoría, tales como ubicación, actividades, procesos, etc.
Dependiendo del caso, y en función de los procedimientos del programa de auditoría, este vendrá
determinado por el cliente y el líder del equipo de auditoría.

Objetivos de la auditoría: Definen qué es lo que se va a lograr con la auditoría y deben ser
concretados por el cliente de la auditoría. Estos pueden incluir:

 La determinación del grado de conformidad del Sistema de Gestión Ambiental del auditado,
con los criterios de la auditoría.

 La evaluación del Sistema de Gestión Ambiental para asegurar el cumplimiento de los

requisitos legales, reglamentarios y contractuales.

 La evaluación del a eficiencia del Sistema de Gestión Ambiental para lograr los objetivos
especificados.

 La identificación de áreas y procesos de mayor riesgo ambiental.

Criterios de la auditoría

Se utilizan como una referencia para determinar la conformidad. Pueden incluir:

 Políticas y procedimientos.
 Normas, leyes y reglamentos.
 Requisitos contractuales o del Sistema de Gestión Ambiental.
 Códigos de conducta de los sectores industriales o de negocio aplicables.

Preparación de los documentos de trabajo

Los miembros del equipo auditor deberían recolectar y revisar la información pertinente a las tareas
asignadas y preparar los documentos de trabajo que sean necesarios como referencia y registro del
desarrollo de la auditoría. Tales documentos de trabajo pueden incluir:
 Listas de verificación;
 Planes de muestreo de auditorías;
 Formularios para determinar el diagnóstico en base a identificación de desviaciones
ambientales y su frecuencia de ocurrencia.
 Niveles de afectación ambiental en los componentes ambientales como: aire, agua, tierra,
recursos naturales y personas.

El uso de listas de verificación y formularios no debería restringir la extensión de las actividades de

auditoría, que pueden cambiarse como resultado de la información recopilada durante la auditoría.
Los documentos de trabajo, incluyendo los registros que resultan de su uso, deberían retenerse al
menos hasta que finalice la auditoría, o de acuerdo con lo especificado en el plan de auditoría.
Aquellos documentos que contengan información confidencial o de propiedad privada deberían ser
guardados con la seguridad apropiada en todo momento por los miembros del equipo auditor.

21
Actividades de ejecución
Durante la auditoría, la información relevante a los objetivos, alcance y criterios de la auditoría,
incluyendo información relacionada con interfaces entre funciones, actividades y procesos debería
ser recolectada por medio de muestreo apropiado y debería ser verificada. Solo información
verificable debería ser aceptada como evidencia de auditoría. La evidencia de auditoría que conduce
a hallazgos de auditoría debería ser registrada. Si durante la recolección de evidencia el equipo auditor
conoce de circunstancias o riesgos nuevos o cambiantes, estos deberían ser tratados por el equipo de
manera concordante.

PROCESO DE RECOLECCIÓN Y VERIFICACIÓN DE INFORMACIÓN

Recolección por
Fuente de Evidencia de
medio de muestreo
Información auditoría
apropiado

Evaluación contra
Hallazgos de
Revisión criterios de la
auditoría
auditoría

Conclusiones de la
auditoría

Fuente: http: Norma ISO 19011, Directrices para la auditoría de Sistemas de Gestión, 2011

Los métodos para recolectar información incluyen los siguientes:

 Entrevistas;
 Observaciones;
 Revisión de documentos, incluidos registros.

Generación de hallazgos de auditoría

“La evidencia de auditoría debería ser evaluada contra los criterios de la auditoría a fin de determinar
los hallazgos de la auditoría. Los hallazgos de auditoría pueden indicar conformidad o no
conformidad con los criterios de la auditoría. Cuando el plan de auditoría así lo especifique, los

22
hallazgos individuales de auditoría deberían incluir conformidad y buenas prácticas junto con su
evidencia de soporte, oportunidades de mejora y recomendaciones para el auditado.
Las no conformidades y su soporte de evidencia de auditoría deberían ser registradas. Las no
conformidades pueden estar clasificadas. Estas deberían ser revisadas con el auditado a fin de obtener
reconocimiento de que la evidencia de auditoría es correcta y que las no conformidades son
entendidas. Se debería realizar todo intento de resolver opiniones divergentes relacionadas con la
evidencia o hallazgos de auditoría; cualquier punto sin resolver debería ser registrado.
El equipo de auditoría debería reunirse con la frecuencia que sea necesaria para revisar los hallazgos
de auditoría a intervalos adecuados durante la auditoría.” (textual, s.f.)

Preparación de conclusiones de auditoría

“El equipo auditor debería reunirse antes de la reunión de cierre con el fin de:

a) Revisar los hallazgos de la auditoría y cualquier otra información apropiada recopilada

durante la auditoría frente a los objetivos de la misma;
b) Llegar a un acuerdo respecto a las conclusiones, teniendo en cuenta la incertidumbre
inherente en el proceso de auditoría;
c) Preparar recomendaciones, si esto está especificado en el plan de auditoría;
d) Discutir el seguimiento a la auditoría, según sea aplicable.

Las conclusiones de auditoría pueden tratar aspectos tales como los siguientes:

 El grado de conformidad con los criterios de la auditoría y la robustez del sistema de gestión,
incluyendo la efectividad del sistema de gestión para cumplir con los objetivos establecidos;
 La efectiva implementación, mantenimiento y mejora del sistema de gestión;
 La capacidad del proceso de revisión por la dirección de asegurar la continua idoneidad,
capacidad, efectividad y mejora del sistema de gestión;
 Logro de los objetivos de auditoría, cubrimiento del alcance de la auditoría y cumplimiento
con los criterios de la auditoría;
 Causas raíz de los hallazgos, si está especificado en el plan de auditoría;
 Hallazgos similares encontrados en diferentes áreas auditadas con el propósito de identificar
tendencias.

Si el plan de auditoría así lo específica, las conclusiones de la auditoría pueden llevar a

recomendaciones para la mejora o futuras actividades de auditoría.” (textual, s.f.)

Realización de la reunión de cierre

“Se debería llevar a cabo una reunión de cierre, facilitada por el líder del equipo auditor, para presentar
los hallazgos y conclusiones de la auditoría. Los participantes de la reunión de cierre deberían incluir

23
la gerencia del auditado y, cuando sea apropiado, aquellos responsables por las funciones o procesos
que han sido auditados, y también pueden incluir al cliente de auditoría u otras partes. Si es necesario,
el líder del equipo auditor debería prevenir al auditado de las situaciones encontradas durante la
auditoría que pudieran disminuir la confianza en las conclusiones de la auditoría.
Si está definido en el sistema de gestión, o por acuerdo con el cliente de auditoría, los participantes
deberían llegar a un acuerdo sobre el intervalo de tiempo para que el auditado presente un plan de
acción para dar tratamiento a los hallazgos de auditoría.
El grado de detalle debería ser consistente con la familiaridad del auditado con el proceso de auditoría.
Para algunas situaciones de auditoría, la reunión puede ser formal y las actas, incluyendo los registros
de asistencia deberían conservarse. En otros casos, como en el caso de auditorías internas, la reunión
de cierre es menos formal y puede consistir solo en comunicar los hallazgos y conclusiones de la
auditoría.
Según sea apropiado, se debe explicar lo siguiente al auditado durante la reunión de cierre:
 Prevenir respecto a que la evidencia de auditoría recolectada está basada en una muestra de
la información disponible;
 El método de reporte;
 El proceso de manejo de hallazgos de auditoría y las posibles consecuencias;
 Presentación de los hallazgos y conclusiones de auditoría de manera tal que sean
comprendidas y reconocidas por la gerencia del auditado;
 Cualquier actividad post-auditoría relacionada (ej. implementación de acciones correctivas,
manejo de quejas de auditoría, proceso de apelación).

Cualquier opinión divergente relativa a los hallazgos de la auditoría y/o a las conclusiones entre el
equipo auditor y el auditado deberían discutirse y, si es posible, resolverse. Si no se resolvieran, las
dos opiniones deberían registrarse.
Si los objetivos de la auditoría así lo especifican, se pueden presentar recomendaciones de mejora.
Se debería enfatizar que dichas recomendaciones no son obligatorias.” (textual, s.f.)

Preparación y distribución del reporte de auditoría

 Preparación del reporte de auditoría

“El líder del equipo auditor debería reportar los resultados de acuerdo con los procedimientos del
programa de auditoría. El reporte de auditoría debería proveer un registro complete, exacto, conciso
y claro de la auditoría y debería incluir o hacer referencia a lo siguiente:

a. Los objetivos de la auditoría;

b. El alcance de la auditoría, particularmente la identificación de las unidades de la
organización y de las unidades funcionales o los procesos auditados;
c. Identificación del cliente de auditoría;
d. Identificación del equipo auditor y los participantes del auditado en la auditoría;
e. Las fechas y los lugares donde se realizaron las actividades de auditoría;
f. Los criterios de auditoría;

24
 g. Los hallazgos de la auditoría y la evidencia relacionada;
h. Las conclusiones de la auditoría;
i. Una declaración sobre el grado en el cual se han cumplido los criterios de la auditoría.

El reporte de la auditoría también puede incluir o hacer referencia a lo siguiente, según sea
apropiado:

 El plan de auditoría incluyendo la programación de tiempos;

 Un resumen del proceso de auditoría, incluyendo cualquier obstáculo encontrado que pueda
disminuir la confianza en las conclusiones de la auditoría;
 Confirmación de que se han alcanzado los objetivos de la auditoría dentro del alcance, de
acuerdo con el plan de auditoría;
 Áreas no cubiertas incluidas dentro del alcance de la auditoría;
 Un resumen que cobra las conclusiones de la auditoría y los principales hallazgos de auditoría
que las soportan;
 Cualquier opinión divergente sin resolver entre el equipo auditor y el auditado;
 Oportunidades de mejora, si está especificado en el plan de auditoría;
 Buenas prácticas identificadas;
 Planes de acción acordados, si los hubiese;
 Una declaración de la naturaleza confidencial de los contenidos;
 Cualquier implicación para el programa de auditoría o auditorías subsecuentes;
 La lista de distribución del reporte de auditoría.” (textual, s.f.)

 Distribución del reporte de auditoría

El reporte de auditoría debería ser emitido dentro de un periodo de tiempo acordado. En caso de
demoras, las razones deberían ser comunicadas a la persona que gestiona el programa de auditoría.

El reporte de la auditoría debería estar fechado, revisado y aprobado, según aplique, de acuerdo con
los procedimientos del programa de auditoría.

El reporte de la auditoría debería entonces der distribuido a los receptores designados en los
procedimientos o plan de auditoría. (textual, s.f.)

 Finalización de la auditoría

La auditoría finalice cuando todas las actividades de auditoría planeadas hayan sido llevadas a cabo,
o acordadas de otro modo con el cliente de auditoría (ej. puede presentarse una situación inesperada
que no permita que la auditoría sea completada de acuerdo con el plan).

25
Los documentos pertenecientes a la auditoría deberían conservarse o destruirse de común acuerdo
entre las partes participantes y de acuerdo con los procedimientos del programa de auditoría y los
requisitos aplicables.
Salvo que sea requerido por ley, el equipo auditor y los responsables de la gestión del programa de
auditoría no deberían revelar el contenido de los documentos, cualquier otra información obtenida
durante la auditoría, ni el reporte de la auditoría a ninguna otra parte sin la aprobación explícita del
cliente de la auditoría y, cuando sea apropiado, la del auditado. Si se requiere revelar el contenido de
un documento de la auditoría, el cliente de la auditoría y el auditado deberían ser informados tan
pronto como sea posible.
Las lecciones aprendidas a raíz de la auditoría deberían ser incluidas en el proceso de mejora continua
del sistema de gestión de las organizaciones auditadas.

 Realización de seguimiento a la auditoría

Dependiendo de los objetivos de la auditoría, las conclusiones de la auditoría pueden indicar la

necesidad de acciones correctivas, preventivas, o de mejora. Tales acciones generalmente son
decididas y emprendidas por el auditado en un intervalo de tiempo acordado. Según sea apropiado,
el auditado debería mantener informados a la persona que gestiona el programa de auditoría y al
equipo auditor acerca del estatus de estas acciones.
La finalización y efectividad de estas acciones debería ser verificada. Esta verificación puede ser parte
de una auditoría posterior.

26
BIBLIOGRAFÍA
 Bureau Veritas Formación (2009): Auditorías Ambientales 2da Edición, Fundación
Comfenetal

 Ambiente, M. d. (2004). Ley de Gestion Ambiental. Quito.

 Freeport-McMoran, C. (2007). Politica sobre Auditorias Ambientales.

 https://www.dspace.espol.edu.ec/bitstream/123456789/.../RESUMEN.doc. (22 de 11 de
2013). https://www.dspace.espol.edu.ec/bitstream/123456789/.../RESUMEN.doc.
Obtenido de https://www.dspace.espol.edu.ec

 Norma ISO 19011, Terminos y Definiciones. (s.f.).

 textual, e.-o.-n.-i.-1.-d.-2. c. (s.f.). ezi.com/ybfmzb_duy4n/copy-of-norma-iso-19011-de-

2011/ copia textual. Obtenido de ezi.com/ybfmzb_duy4n/copy-of-norma-iso-19011-de-
2011/ copia textual

LECTURAS RECOMENDADAS

 Lectura 1
Con el objeto de que se familiarice con el proceso de la auditoría ambiental, le sugerimos
leer el texto básico, Págs. 321 – 346

 Lectura 2
Con respecto para la elaboración de papeles de trabajo y determinar métodos de evaluación,
le sugerimos leer el texto básico, Págs. 91 – 96 y 115 - 125.

27
AUTOEVALUACIÓN

Seleccione la respuesta correcta

8. Dentro de los beneficios de la auditoría ambiental que evita paros en los procesos
productivos se enfoca en la:
o Reducción de Riesgos
o Mejoramiento de Imágen
o Reducción de Costos
o Aspectos Financieros

9. La auditoría ambiental de producto está en la clasificación de auditoría:

o Según su alcance
o Según sus objetivos
o Según el entorno medioambiental auditado
o Auditoría Ambiental Mixta

10. La aplicación de la ISO 1400 determina beneficios como:

o Ayuda a la organización a tratar sistemáticamente sus asuntos ambientales Riesgos
o Sistemas integrados (se alinean con otras normas de gestión)
o Mejora el comportamiento ambiental y las oportunidades de beneficio económico
o Actitud preventiva para reconocer la necesidad de integrar la variable ambiental

11. La identificación de áreas y procesos de mayor riesgo ambiental se determinan como:

o Alcance de Auditoría
o Criterios de la auditoría
o Objetivos de la auditoria
o Niveles de afectación ambiental en los componentes ambientales como: aire, agua, tierra,
recursos naturales y personas

12. Los planes de muestreo de auditoría se definen en:

o Actividades de planificación
o Preparación y distribución del reporte de auditoría
o Realización de seguimiento a la auditoría
o Actividades de ejecución

13. Las conclusiones de auditoría pueden tratar aspectos tales como:

o Los criterios de auditoría
o El método de reporte
o Las no conformidades y su soporte de evidencia de auditoría

28
 o La efectiva implementación, mantenimiento y mejora del sistema de gestión

ACTIVIDAD I
1. Elabore una matriz en donde se evalúen los factores internos y externos que afectan el manejo
de desechos.

2. Aplique indicadores de gestión para evaluar la efectividad, eficiencia y eficacia con el que se
desarrollan las actividades de manejo de desechos líquidos peligrosos y no peligrosos.

SOLUCIONARIO
7. Reducción de Costos
8. Según sus objetivos
9. Sistemas integrados (se alinean con otras normas de gestión)
10. Objetivos de la auditoría
11. Actividades de planificación
12. La efectiva implementación, mantenimiento y mejora del sistema de gestión

FIV-FIE
DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD I
Punto 1 1-2
MATRIZ DE EVALUACIÓN DE FACTORES INTERNOS Y EXTERNOS
CLIENTE: PLASTLIT S.A.
Matriz de Evaluación de Factores Internos
Componente: Manejo de desechos

Resultado
Factores internos claves Ponderación Calificación
Ponderado

1) Aspecto Tecnológico 0,30 1 0,30

2) Capacitación personal 0,25 2 0,50
3) Ausencia de normativa 0,20 2 0,40
4) Infraestructura inadecuada 0,25 1 0,25

TOTAL 1,00 1,45

A

29
Escala de valores internos
Debilidad crítica = 1
Debilidad controlada = 2
Fortaleza menor = 3
Fortaleza de éxito = 4
Notas de Auditoría:
A: La evaluación de los factores internos no alcanza una eficiencia óptima para la empresa que se
lo ha establecido en 2,50 tanto para factores internos como externos.
Realizado por: V.L.P.V
Revisado por: K.C.P.G.
Fecha: 1 de diciembre del 2012 FIV-FIE

2-2
Matriz de Evaluación de Factores Externos
Componente: Manejo de desechos

Resultado
Factores externos claves Ponderación Calificación
Ponderado
1) Ausencia de organismos de
0,20 2 0,40
recolección especializados
2) Materia prima del proveedor 0,30 1 0,30
3) Empaques de los proveedores 0,20 2 0,40
4) Inadecuada disposición final
0,30 1 0,30
(relleno sanitario)
TOTAL 1,00 1,40
A
Escala de valores internos
Debilidad crítica = 1
Debilidad controlada = 2
Fortaleza menor = 3
Fortaleza de éxito = 4
Notas de Auditoría:
A: La evaluación de los factores externos no alcanza una eficiencia óptima para la empresa que se
lo ha establecido en 2,50 tanto para factores internos como externos.
Realizado por: V.L.P.V
Revisado por: K.C.P.G. Fecha: 1 de diciembre del 2014

30
Punto 2
APLICACIÓN DE INDICADORES DE GESTIÓN PARA LA GENERACIÓN DE
DESECHOS PELIGROSOS Y NO PELIGROSOS
Indicador Fórmula
(Producción de desechos
peligrosos - desechos
Nivel de generación de
peligrosos según PMA) /
desechos peligrosos
desechos peligrosos según
PMA
(Producción de desechos
no peligrosos - desechos ( 143,57 -110) /110
Nivel de generación de
no peligrosos según PMA)
desechos no peligrosos
/ desechos no peligrosos
según PMA
(Producción de desechos - ( 214,91 -155) /155
Nivel de generación de
desechos según PMA) /
desechos
desechos según PMA
Realizado por: V.L.P.V
Fecha:
Aplicación Descripción Observaciones
La empresa está sobrepasando la
Se ha establecido el nivel máximo
generación de desechos peligrosos en un
de generación de desechos
58,5% sobre el límite establecido por el
( 71,34 -45) /45 peligrosos en 45 toneladas,
PMA. Lo cual genera un riesgo de nivel
=0,585 medida determinada en análisis
alto. Se recomienda contrarrestar las
=58,5% técnicos con el fin de prevenir
causas internas y externas (Véase Matriz
sobrepasar el límite al final del
de evaluación de factores internos y
período.
externos)
La empresa está sobrepasando la
Se ha establecido el nivel máximo
generación de desechos peligrosos en un
de generación de desechos no
30,5% sobre el límite establecido por el
peligrosos en 110 toneladas,
PMA. Lo cual genera un riesgo de nivel
=0,305 medida determinada en análisis
medio. Se recomienda contrarrestar las
=30,5% técnicos con el fin de prevenir
causas internas y externas (Véase Matriz
sobrepasar el límite al final del
de evaluación de factores internos y
período.
externos)
La empresa está sobrepasando la
Se ha establecido el nivel máximo
generación de desechostotales en un
de generación de desechos no
38,7% sobre el límite establecido por el
peligrosos en 155 toneladas,
PMA. Lo cual genera un riesgo de nivel
=0,387 medida determinada en análisis
medio. Se recomienda contrarrestar las
=38,7% técnicos con el fin de prevenir
causas internas y externas (Véase Matriz
sobrepasar el límite al final del
de evaluación de factores internos y
período.
externos)
Revisado por: K.C.P.G.
31/10/2014
31
 GUÍA
AUDITORÍA
FINANCIERA
 LA AUDITORÍA Y SUS OBJETIVOS
De acuerdo con la NIA 200, el objetivo de una auditoría es aumentar el grado de confianza de los
usuarios en los estados financieros, mediante la expresión, por parte del auditor, de una opinión sobre
si los estados financieros han sido preparados, en todos los aspectos materiales, de conformidad con
un marco de información financiera aplicable. (ISA 200, International Auditing and Assurance
Standards Board, 2013, pág. 3)

Objetivos
a) Obtención de una seguridad razonable de que los estados financieros en su conjunto están libres
de incorrección material, debida a fraude o error.
b) Expresar una opinión sobre si los estados financieros están preparados, en todos los aspectos
materiales, de conformidad con un marco de información financiera aplicable; y
c) Emisión de un informe sobre los estados financieros, y el cumplimiento de los requerimientos de
comunicación contenidos en las NIA, a la luz de los hallazgos del auditor.

Requerimientos: (ISA 200, International Auditing and Assurance Standards Board, 2013, págs. 15 -
17)
Escepticismo profesional
El auditor desarrolla la auditoría con escepticismo profesional, reconociendo que pueden darse
circunstancias que supongan que los estados financieros contengan incorrecciones materiales.
El escepticismo profesional implica una especial atención, por ejemplo, a:
 La evidencia de auditoría que contradiga otra evidencia de auditoría obtenida.
 La información que cuestione la fiabilidad de los documentos y las respuestas a las
indagaciones que vayan a utilizarse como evidencia de auditoría.
 Las condiciones que puedan indicar un posible fraude.
 Las circunstancias que sugieran la necesidad de aplicar procedimientos de auditoría
adicionales a los requeridos por las NIA.

Es importante que el auditor mantenga una actitud de escepticismo profesional en todos los
procedimientos del examen de auditoría para evitar la posibilidad de:
 No descubrir circunstancias inusuales, que lo conducirían a evidenciar desviaciones
importantes en los estados financieros.
 Desarrollar conclusiones poco claras o muy generales a partir de los hechos observados en la
auditoría.
 Utilizar hipótesis inadecuadas en la determinación de la naturaleza, el momento de
realización y la extensión de los procedimientos de auditoría y en la evaluación de sus
resultados. (ISA 200, International Auditing and Assurance Standards Board, 2013, pág.
PA19)

1
Juicio profesional
El auditor aplicará su juicio profesional en la planificación y ejecución de la auditoría de estados
financieros.
Evidencia de auditoría suficiente y adecuada y riesgo de auditoría
El auditor obtendrá evidencia de auditoría suficiente y adecuada para reducir el riesgo de auditoría a
un nivel aceptablemente bajo, con el fin de alcanzar una seguridad razonable y alcanzar conclusiones
razonables en las que basar su opinión.
Responsabilidad sobre los Estados Financieros:
Una auditoría de conformidad con las NIA se realiza partiendo de la premisa de que la dirección y,
cuando proceda, los responsables del gobierno de la entidad, han reconocido que tienen determinadas
responsabilidades sobre la preparación de los estados financieros.
Normas Éticas del Auditor: (NICC 1, NORMA INTERNACIONAL DE CONTROL DE
CALIDAD 1, 2009, 20 - 59)
Independencia
Competencia profesional
Objetividad.- Control de calidad del trabajo que brinde una evaluación objetiva de los juicios
significativos hechos por el equipo del trabajo
Confidencialidad

ETAPAS DE UNA AUDITORÍA DE ESTADOS FINANCIEROS:

Planificación: (NIA 300, International Auditing and Assurance Standards Board, 2013)
La planificación de una auditoría implica el establecimiento de una estrategia global de auditoría en
relación con el encargo y el desarrollo de un plan de auditoría. Una planificación adecuada favorece
la auditoría de estados financieros en varios aspectos, entre otros los siguientes:
a) Ayuda al auditor a prestar una atención adecuada a las áreas importantes de la auditoría.
b) Ayuda al auditor a identificar y resolver problemas potenciales oportunamente.
c) Ayuda al auditor a organizar y dirigir adecuadamente el encargo de auditoría, de manera que éste
se realice de forma eficaz y eficiente.
d) Facilita la selección de miembros del equipo del encargo con niveles de capacidad y competencia
adecuados para responder a los riesgos previstos, así como la asignación apropiada del trabajo a
dichos miembros.
e) Facilita la dirección y supervisión de los miembros del equipo del encargo y la revisión de su
trabajo.
f) Facilita, en su caso, la coordinación del trabajo realizado por auditores de componentes y
expertos.
El auditor desarrollará un plan de auditoría, el cual incluirá una descripción de:
(a) la naturaleza, el momento de realización y la extensión de los procedimientos planificados para
la valoración del riesgo, como determina la NIA 3152;

2
NIA 315, “Identificación y valoración de los riesgos de incorrección material mediante el conocimiento de la
entidad y de su entorno”

2
(b) la naturaleza, el momento de realización y la extensión de procedimientos de auditoría posteriores
planificados relativos a las afirmaciones, tal como establece la NIA 3303;
(c) otros procedimientos de auditoría planificados cuya realización se requiere para que el encargo
se desarrolle conforme con las NIA.
Estudio y evaluación del Sistema de control interno: (NIA 400, International Auditing and Assurance
Standards Board, 2013)
El auditor deberá obtener una comprensión de los sistemas de contabilidad y de control interno
suficiente para planear la auditoría y desarrollar un enfoque de auditoría efectivo. El auditor debería
usar juicio profesional para evaluar el riesgo de auditoría y diseñar los procedimientos de auditoría
para asegurar que el riesgo se reduce a un nivel aceptablemente bajo.
"Riesgo de auditoría" significa el riesgo de que el auditor dé una opinión de auditoría inapropiada
cuando los estados financieros están elaborados en forma errónea de una manera importante. El riesgo
de auditoría tiene tres componentes: riesgo inherente, riesgo de control y riesgo de detección.
"Riesgo inherente" es la susceptibilidad del saldo de una cuenta o clase de transacciones a una
representación errónea que pudiera ser de importancia relativa, individualmente o cuando se agrega
con representaciones erróneas en otras cuentas o clases, asumiendo que no hubo controles internos
relacionados.
"Riesgo de control" es el riesgo de que una representación errónea que pudiera ocurrir en el saldo de
cuenta o clase de transacciones y que pudiera ser de importancia relativa individualmente o cuando
se agrega con representaciones erróneas en otros saldos o clases, no sea prevenido o detectado y
corregido con oportunidad por los sistemas de contabilidad y de control interno.
"Riesgo de detección" es el riesgo de que los procedimientos sustantivos de un auditor no detecten
una representación errónea que existe en un saldo de una cuenta o clase de transacciones que podría
ser de importancia relativa, individualmente o cuando se agrega con representaciones erróneas en
otros saldos o clases.
En la auditoría de estados financieros, el auditor está interesado sólo en aquellas políticas y
procedimientos dentro de los sistemas de contabilidad y de control interno que son relevantes para
las aseveraciones de los estados financieros. La comprensión de los aspectos relevantes de los
sistemas de contabilidad y de control interno, junto con las evaluaciones del riesgo inherente y de
control y otras consideraciones, harán posible para el auditor:
a) identificar los tipos de potenciales representaciones erróneas de importancia relativa que pudieran
ocurrir en los estados financieros;
b) considerar factores que afectan el riesgo de representaciones erróneas sustanciales; y
c) diseñar procedimientos de auditoría apropiados.
Al desarrollar el enfoque de auditoría, el auditor considera la evaluación preliminar del riesgo de
control (conjuntamente con la evaluación del riesgo inherente) para determinar el riesgo de detección
apropiado por aceptar para las aseveraciones del estado financiero y para determinar la naturaleza,
oportunidad y alcance de los procedimientos sustantivos para dichas aseveraciones.
Los controles internos relacionados con el sistema de contabilidad están dirigidos a lograr objetivos
como:

3
NIA 330, “Respuestas del auditor a los riesgos valorados”

3
 Las transacciones son ejecutadas de acuerdo con la autorización general o específica de la
administración.
 Todas las transacciones y otros eventos son prontamente registrados en el monto correcto, en las
cuentas apropiadas y en el periodo contable apropiado, a modo de permitir la preparación de los
estados financieros de acuerdo con un marco de referencia para informes financieros identificado.
 El acceso a activos y registros es permitido sólo de acuerdo con la autorización de la
administración.
 Los activos registrados son comparados con los activos existentes a intervalos razonables y se
toma la acción apropiada respecto de cualquiera diferencia

Los sistemas de contabilidad y de control interno no pueden dar a la administración evidencia

conclusiva de que se han alcanzado los objetivos a causa de limitaciones inherentes. Dichas
limitaciones incluyen:

 El usual requerimiento de la administración de que el costo de un control interno no exceda los

beneficios que se espera sean derivados.
 La mayoría de los controles internos tienden a ser dirigidos a transacciones de rutina más que a
transacciones que no son de rutina.
 El potencial para error humano debido a descuido, distracción, errores de juicio y la falta de
comprensión de las instrucciones.
 La posibilidad de burlar los controles internos a través de la colusión de un miembro de la
administración o de un empleado con partes externas o dentro de la entidad.
 La posibilidad de que un responsable de ejercer un control interno pudiera abusar de esa
responsabilidad, por ejemplo, un miembro de la administración sobrepasando un control interno.
 La posibilidad de que los procedimientos puedan volverse inadecuados debido a cambios en
condiciones, y de que el cumplimiento con los procedimientos pueda deteriorarse

Métodos de evaluación del sistema de control interno:

 Cuestionario
 Descripción narrativa
 Flujograma
 Lista de chequeo

Pruebas de control
Las pruebas de control se desarrollan para obtener evidencia de auditoría sobre la efectividad de:
a) El diseño de los sistemas de contabilidad y de control interno, es decir, si están diseñados
adecuadamente para prevenir o detectar y corregir representaciones erróneas de importancia
relativa; y
b) La operación de los controles internos a lo largo del periodo.

Las pruebas de control pueden incluir:

4
 Inspección de documentos que soportan transacciones y otros eventos para ganar evidencia de
auditoría de que los controles internos han operado apropiadamente, por ejemplo, verificando que
una transacción ha sido autorizada.
 Investigaciones sobre, y observación de, controles internos que no dejan rastro de auditoría, por
ejemplo, determinando quién desempeña realmente cada función, no meramente quién se supone
que la desempeña.
 Reconstrucción del desempeño de los controles internos, por ejemplo, la conciliación de cuentas
de bancos, para asegurar que fueron correctamente desempeñados por la entidad.

Calidad y oportunidad de la evidencia de auditoría

Ciertos tipos de evidencia de auditoría obtenida por el auditor son más confiables que otros.
Ordinariamente, la observación del auditor proporciona evidencia de auditoría más confiable que
meramente hacer investigaciones, por ejemplo, el auditor podría obtener evidencia de auditoría sobre
la apropiada segregación de deberes al observar al individuo que aplica un procedimiento de control
o haciendo investigaciones con el personal apropiado. Sin embargo, la evidencia de auditoría obtenida
por algunas pruebas de control, como observación, pertenece sólo al momento del tiempo en que fue
aplicado el procedimiento. El auditor puede decidir, por lo tanto, suplementar estos procedimientos
con otras pruebas de control capaces de proporcionar evidencia de auditoría sobre otros periodos de
tiempo.
Comunicación de debilidades
Como resultado de obtener una comprensión de los sistemas de contabilidad y de
control interno y de las pruebas de control, el auditor puede darse cuenta de las
debilidades en los sistemas. El auditor debería hacer saber a la administración, tan
pronto sea factible y a un apropiado nivel de responsabilidad, sobre las debilidades
de importancia relativa en el diseño u operación de los sistemas de contabilidad y de
control interno, que hayan llegado a la atención del auditor. La comunicación a la
administración de las debilidades de importancia relativa ordinariamente sería por
escrito. Sin embargo, si el auditor juzga que la comunicación oral es apropiada, dicha
comunicación sería documentada en los papeles de trabajo de la auditoría. Es
importante indicar en la comunicación que sólo han sido reportadas debilidades que
han llegado a la atención del auditor como un resultado de la auditoría y que el
examen no ha sido diseñado para determinar la adecuación del control interno para
fines de la administración. (NIA 400, International Auditing and Assurance
Standards Board, 2013, pág. P 49)
Evidencia de auditoría: (NIA 500, International Auditing and Assurance Standards Board,
2013)
"Evidencia de auditoría" es toda la información que usa el auditor para llegar a las conclusiones en
las que se basa la opinión de auditoría, e incluye la información contenida en los registros contables
subyacentes a los estados financieros y otra información. No se espera que los auditores atiendan a
toda la información que pueda existir. La evidencia de auditoría, que es acumulativa por naturaleza,
incluye aquella evidencia que se obtiene de procedimientos de auditoría que se desempeñan durante
el curso de la auditoría y puede incluir evidencia de auditoría que se obtiene de otras fuentes como
auditorías anteriores y los procedimientos de control de calidad de una firma para la aceptación y
continuación de clientes.
Evidencia suficiente apropiada de auditoría

5
La suficiencia es la medida de la cantidad de evidencia de auditoría. Lo apropiado es la medida de la
calidad de evidencia de auditoría: o sea, su relevancia y su confiabilidad para dar soporte para detectar
representaciones erróneas en, las clases de transacciones, saldos de cuentas, y revelaciones y
aseveraciones relacionadas. La cantidad de evidencia de auditoría que se necesita se afecta por el
riesgo de representación errónea de importancia relativa (a mayor riesgo, es probable que se requiera
más evidencia de auditoría) y también por la calidad de dicha evidencia (a calidad más alta. Puede
requerirse menos evidencia de auditoría). Consecuentemente, la suficiencia y lo apropiado de la
evidencia de auditoría se interrelacionan. Sin embargo, simplemente obtener más evidencia de
auditoría no puede compensar su mala calidad.
Fuentes de evidencia de auditoría
Parte de la evidencia de auditoría se obtiene aplicando procedimientos de auditoría para verificar los
registros contables, por ejemplo, mediante análisis y revisión, re-ejecutando procedimientos llevados
a cabo en el proceso de información financiera, así como conciliando cada tipo de información con
sus diversos usos. Mediante la aplicación de dichos procedimientos de auditoría, el auditor puede
determinar que los registros contables son internamente congruentes y concuerdan con los estados
financieros.
Normalmente se obtiene más seguridad a partir de evidencia de auditoría congruente, obtenida de
fuentes diferentes o de naturaleza diferente, que a partir de elementos de evidencia de auditoría
considerados de forma individual. Por ejemplo, la obtención de información corroborativa de una
fuente independiente de la entidad puede aumentar la seguridad que obtiene el auditor de una
evidencia de auditoría que se genera internamente, como puede ser la evidencia que proporcionan los
registros contables, las actas de reuniones o una manifestación de la dirección.
La información procedente de fuentes independientes de la entidad que el auditor puede utilizar como
evidencia de auditoría puede incluir confirmaciones de terceros, informes de analistas y datos
comparables sobre competidores (datos de referencia).
Pruebas sustantivas
Los procedimientos sustantivos están destinados a detectar incorrecciones materiales en las
afirmaciones. Comprenden pruebas de detalle y procedimientos analíticos sustantivos. El diseño de
procedimientos sustantivos incluye identificar condiciones relevantes para el objetivo de la prueba
que indican una incorrección en la afirmación correspondiente
Técnicas de auditoría:
Inspección.- La inspección implica el examen de registros o de documentos, ya sean internos o
externos, en papel, en soporte electrónico o en otro medio, o un examen físico de un activo.
Algunos documentos constituyen, directamente, evidencia de auditoría sobre la existencia de un
activo; por ejemplo, un documento que sea un instrumento financiero, como una acción o un bono.
La inspección de activos tangibles puede proporcionar evidencia de auditoría fiable con respecto a su
existencia, pero no necesariamente sobre los derechos y obligaciones de la entidad o sobre la
valoración de los activos. La inspección de partidas individuales de las existencias puede añadirse a
la observación del recuento de las existencias.

Observación.- Consiste en presenciar un proceso o un procedimiento aplicados por otras personas;

por ejemplo, la observación por el auditor del recuento de existencias realizado por el personal de la
entidad o la observación de la ejecución de actividades de control. La observación proporciona
evidencia de auditoría sobre la realización de un proceso o procedimiento, pero está limitada al

6
momento en el que tiene lugar la observación y por el hecho de que observar el acto puede afectar al
modo en que se realiza el proceso o el procedimiento.

Confirmación externa.- Una confirmación externa constituye evidencia de auditoría obtenida por el
auditor mediante una respuesta directa escrita de un tercero (la parte confirmante) dirigida al auditor,
en papel, en soporte electrónico u otro medio. Los procedimientos de confirmación externa con
frecuencia son relevantes cuando se trata de afirmaciones relacionadas con determinados saldos
contables y sus elementos. Sin embargo, las confirmaciones externas no tienen que limitarse
necesariamente solo a saldos contables. Por ejemplo, el auditor puede solicitar confirmación de los
términos de acuerdos o de transacciones de una entidad con terceros; la solicitud de confirmación
puede tener por objeto preguntar si se ha introducido alguna modificación en el acuerdo, y, de ser así,
los datos al respecto. Los procedimientos de confirmación externa también se utilizan para obtener
evidencia de auditoría sobre la ausencia de determinadas condiciones.
Procedimientos de confirmación externa (NIA 505, International Auditing and Assurance Standards
Board, 2013)
Al utilizar procedimientos de confirmación externa, el auditor mantendrá el control de las solicitudes
de confirmación externa, lo que implicará:
a) la determinación de la información que ha de confirmarse o solicitarse
b) la selección de la parte confirmante adecuada
c) el diseño de las solicitudes de confirmación, incluida la comprobación de que las solicitudes estén
adecuadamente dirigidas y contengan información que permita enviar las respuestas directamente
al auditor
d) el envío de las solicitudes a la parte confirmante, incluidas las solicitudes de seguimiento, cuando
proceda.
Negativa de la dirección a que el auditor envíe una solicitud de confirmación
Si la dirección se niega a permitir que el auditor envíe una solicitud de confirmación, éste:
a) Indagará sobre los motivos de la dirección para ello, y buscará evidencia de auditoría sobre la
validez y razonabilidad de tales motivos.
b) Evaluará las implicaciones de la negativa de la dirección sobre la valoración por el auditor de los
correspondientes riesgos de incorrección material, incluido el riesgo de fraude, y sobre la
naturaleza, el momento de realización y la extensión de otros procedimientos de auditoría; y
c) Aplicará procedimientos de auditoría alternativos diseñados con el fin de obtener evidencia de
auditoría relevante y fiable

Re-cálculo.- Consiste en comprobar la exactitud de los cálculos matemáticos incluidos en los

documentos o registros. El re-cálculo se puede realizar manualmente o por medios electrónicos.
Re-ejecución.- Implica la ejecución independiente por parte del auditor de procedimientos o de
controles que en origen fueron realizados como parte del control interno de la entidad.
Procedimientos analíticos.- Consisten en evaluaciones de información financiera realizadas mediante
el análisis de las relaciones que razonablemente quepa suponer que existan entre datos financieros y
no financieros. Los procedimientos analíticos también incluyen, si es necesario, la investigación de
variaciones o de relaciones identificadas que resultan incongruentes con otra información relevante o
que difieren de los valores esperados en un importe significativo.

7
Indagación.- Consiste en la búsqueda de información, financiera o no financiera, a través de personas
bien informadas tanto de dentro como de fuera de la entidad. La indagación se utiliza de forma
extensiva a lo largo de la auditoría y adicionalmente a otros procedimientos de auditoría.
En algunos casos, las respuestas a las indagaciones constituyen una base para que el auditor modifique
o aplique procedimientos de auditoría adicionales.
Selección de los elementos sobre los que se realizarán pruebas para obtener evidencia de auditoría.
Una prueba será eficaz si proporciona evidencia de auditoría adecuada, de tal modo que, considerada
junto con otra evidencia de auditoría obtenida o que se vaya a obtener, sea suficiente para los fines
del auditor. Para la selección de los elementos sobre los que se realizarán las pruebas, el auditor
deberá, de conformidad con el apartado 7, determinar la relevancia y fiabilidad de la información que
se utilizará como evidencia de auditoría; el otro aspecto de la eficacia (la suficiencia) es una
consideración importante a tener en cuenta para la selección de los elementos sobre las que se
realizarán pruebas.
Los medios a disposición del auditor para seleccionar dichos elementos son:
a) la selección de todos los elementos (examen del 100%);
b) la selección de elementos específicos; y
c) el muestreo de auditoría.
La aplicación de cualquiera de estos medios o de varios en combinación puede ser adecuada
dependiendo de las circunstancias concretas; por ejemplo, de los riesgos de incorrección material con
respecto a la afirmación sobre la que se están realizando pruebas, así como de la viabilidad y la
eficacia de los distintos medios.
Confirmaciones negativas
Se solicita a las partes confirmantes que respondan indicando su desacuerdo con una solicitud de
confirmación, que implícito que si no contestan, están de acuerdo con el saldo.
La confirmación negativa proporciona evidencia de auditoría significativamente menos convincente
que la respuesta a una solicitud de confirmación positiva, debido a que, la probabilidad de que las
partes confirmantes respondan indicando su desacuerdo con una solicitud de confirmación es mayor
cuando la información contenida en la solicitud no les es favorable que cuando les favorece.
Aseveraciones de la Gerencia:
1. Existencia
2. Derechos y obligaciones
3. Ocurrencia
4. Integridad
5. Medición
6. Valuación
7. Presentación y revelación
Evidencia de la auditoria de componentes específicos:

8
Las aseveraciones y su relación con las cuentas contables:
Cuentas del estado de
Aseveración Cuentas del balance general
resultados
Los activos existen y los pasivos
Existencia
corresponden a una obligación real.
La entidad cuenta con los soportes de
propiedad de todos los activos.
Derechos y obligaciones
Se registraron todas las obligaciones
atribuibles a la entidad
Los registros se refieren a
transacciones reales,
Ocurrencia ocurrieron en el presente
período y debidamente
legalizadas.
Se han registrado todas las Se han registrado todos
Integridad
obligaciones de la empresa los ingresos y gastos.
Los ingresos y gastos se
midieron correctamente en
Medición
función de sus valores
razonables.
Los activos y pasivos se encuentran
valorados de acuerdo con los
requisitos de medición definidos por
Valuación NIIF.
Los activos pueden ser recuperados
en su costo registrado.
Los activos, pasivos y cuentas de
patrimonio, han sido correctamente
presentados y expuestos, con la Los ingresos, costos y
información complementaria gastos fueron
Presentación y revelación
suficiente sobre riesgos, correctamente presentados
restricciones, contingencias, los y revelados.
detalles y particularidades de cada
una de las cuentas.

Procedimientos de auditoría aplicables a todas las cuentas:

 Preparación de programas de auditoría para cada una de las cuentas a ser analizadas
 Relevamiento del ambiente de control por cada cuenta
 Comprobación de Separación de funciones
 Hoja llave (Sumaria) permite comprobar el cuadre con de las subcuentas con los estados
financieros auditados

9
 Muestreo estadístico que permite seleccionar con un buen grado de seguridad las partidas
suficientes para obtener certeza razonable del examen, de acuerdo al criterio de materialidad
Auditoría de caja y bancos:
Principales pruebas de auditoría:
 Arqueo de caja, y cotejarlo con los registros
 Comprobación de la conciliación bancaria, autorizaciones, cómputo, período de preparación,
pagos posteriores.
 Solicitudes de confirmación: Saldos, firmas autorizadas, préstamos, pignoraciones, garantías
entregadas, avales a terceros.
 Verificar que no existan restricciones en el uso de los fondos
 Comprobación de las transferencias entre cuentas corrientes
Principales controles que deben ser validados por el auditor:
 Normas escritas (Existencia de manuales)
 Pagos únicamente con cheque
 Firmantes conjuntos
 Autorización individual de giro de cheques
 Caja chica, custodia medidas de seguridad y protección
 Rendición de cuentas por fondos fijos, análisis de gastos, monto y autorización.
 Arqueos sorpresivos

Auditoría de cuentas por cobrar:

Principales pruebas de auditoría:
 Solicitudes de confirmación: Saldos, restricciones de cobro, garantías
 Pasos alternativos, prueba de validez del saldo (Análisis de cuentas, cobros posteriores)
 Comprobar la validez de los documentos respaldantes del derecho al cobro, es decir, que los
documentos estén legalizados con firmas autorizadas
 Verificación del método de valoración, costo amortizado
 Examen de las notas de crédito (Devoluciones y descuentos), comprobación de autorizaciones
 Comprobación de la provisión para cuentas incobrables.
Principales controles que deben ser validados por el auditor:
 Normas escritas (Existencia de manuales)
 Política de calificación de clientes
 Política de autorización de ventas al crédito, (calificación de clientes, calificación de cada venta).
 Medidas de control de la eficiencia de la política para el manejo de las cuentas por cobrar.
 Los garantes, en caso que existieran, han firmado debidamente los documentos.
 Análisis de vencimientos
 Recalificación de clientes con base en su desempeño y oportunidad en el pago
 Comprobaciones físicas de cuentas pendientes de cobro
 Comunicación con deudores para confirmar los valores a cobrar
 Arqueo de documentos
 Verificación y autorización de contratos
Auditoría de Inventarios:

10
Principales pruebas de auditoría:
 Participación de la toma física de inventarios y cruce con kárdex
 Pruebas de recuento de ítems por parte del auditor
 Corte de documentos
 Prueba de adiciones de inventarios
 Comprobación del método de costeo
 Prueba de los inventarios en tránsito
 Confirmaciones de los inventarios en consignación
 Comprobación de los traslados al costo de ventas
 Revisión de la suficiencia de la provisión por inventario obsoleto, dañado o de lenta rotación, y
de la provisión por desvalorización del inventario (costo o valor neto realizable el menor)
Principales controles que deben ser validados por el auditor:
 Normas escritas (Existencia de manuales)
 Política de calificación de proveedores
 Presupuesto de compras
 Cotizaciones, de preferencia con proveedores calificados, para la compra de materiales y demás
elementos constitutivos del inventario.
 Política de autorización de compras según presupuesto, calidad, plazo y validez del proveedor
 Medidas de control de la eficiencia de la política para el manejo inventarios
 Comprobaciones físicas cíclicas del inventario y cruce con libros
 Autorizaciones para la salida de inventarios con comprobantes de venta
 Contratación un seguro para la mercadería tanto en bodega como en transporte, coberturas
adecuadas
Auditoría de Propiedades planta y equipo:
Principales pruebas de auditoría:
 Prueba de adiciones de ítems de propiedades planta y equipos
 Examinar las autorizaciones para las compras de activos fijos
 Examinar las facturas de los proveedores, las liquidaciones de los contratistas, contratos y otros
documentos justificativos
 Comparar las compras con sus respectivos presupuestos, cotizaciones y los desembolsos reales
 Comprobar físicamente la existencia, estado de uso y ubicación de activos fijos seleccionados.
comparar con el mayor e investigar cualquier irregularidad
 Examinar las autorizaciones para las ventas o retiros de propiedad y equipo, verificar el efecto
tributario
 Depreciación
 Comprobar si la base para la depreciación se ajusta a las disposiciones legales y a la política
aprobada por la junta directiva, verificar el efecto tributario.
 Verificar los cálculos de la depreciación y cuadrar con el registro contable
 Comprobar las coberturas de seguro
Principales controles que deben ser validados por el auditor:
 Normas escritas (Existencia de manuales)
 Política de calificación de proveedores
 Presupuesto de compras de propiedades planta y equipos

11
 Cotizaciones, de preferencia con proveedores calificados, autorización del jefe del departamento
respecto de la adquisición
 Política de autorización de compras según presupuesto
 Tarjeta o acta de custodia de activos fijos por cada empleado
 Medidas de control de la eficiencia de la política para el manejo activos fijos
 Comprobaciones físicas rotativas para completar la verificación del 100% de ítems en un período
no mayor a un año
 Re-valuación periódica de los ítems más importantes
 Contratación un seguro
 Archivo especializado de los documentos sustento de la propiedad de todos los ítems, con
referencia a los registros contables
 Tarjeta de control de cada ítem con sus datos generales, ubicación, custodio, y depreciación anual
y acumulada
 Verificación del uso que se da a los activos fijos
Auditoría de cuentas por pagar a proveedores:
Principales pruebas de auditoría:
 Solicitudes de confirmación: Saldos, retrasos en el pago, garantías entregadas, cuentas vencidas
 Pasos alternativos, prueba de validez del saldo (Análisis de cuentas, pagos posteriores)
 Comprobar la validez de los documentos respaldantes de la compra de bienes o servicio,
documentos válidos tributariamente y con firmas autorizadas
 Verificación del método de valoración, costo amortizado
 Analizar las cuentas de partidas antiguas o en litigio.
 Comprobar la adecuada clasificación de las cuentas en corto y largo plazo.
 Prueba de corte de documentos y operaciones.
Principales controles que deben ser validados por el auditor:
 Normas escritas (Existencia de manuales)
 Segregación de funciones, autorización de compras, orden de compras, verificación de factura,
recepción de productos, contabilización, autorización de pago, entrega del cheque
 Cobrador autorizado por el proveedor
 Política de calificación de proveedores, con establecimiento de condiciones de pago
 Medidas de control de la eficiencia de la política para el manejo de las cuentas por pagar a
proveedores.
 Análisis de vencimientos
 Recalificación de proveedores con base en su desempeño, oportunidad en la entrega de los
productos y estado de los productos entregados
 Comunicación y conciliación de saldos periódica con proveedores aclarando las diferencias
existentes
 Corte de documentos para asegurar imputación al período económico correcto
 Comprobación de toda la documentación soporte de la compra antes de la autorización del pago
Auditoría de cuentas por pagar a empleados:
Principales pruebas de auditoría:
 Solicitudes de confirmación: Préstamos, bonificaciones especiales
 Pasos alternativos, prueba de validez del saldo (Análisis de cuentas, pagos posteriores)
 Comprobar la validez de los documentos usados para descuento en el rol de pagos

12
 Comprobación de operaciones matemáticas, sueldos con contratos, descuentos con documentos
sustento, sueldos con planilla del IESS
 Verificación física de la existencia del empleado
 Comprobación de los documentos incluidos en la carpeta individual de pagos
 Comprobación del saldo de los beneficios adicionales
 Verificación de los montos de retención en la fuente
 Revisión del cálculo y pago de la participación a trabajadores, de acuerdo a la Ley
 Comprobación de saldos de préstamos pendientes de cobro
Principales controles que deben ser validados por el auditor:
 Normas escritas (Manuales de procedimientos sobre la función de cada cargo)
 Segregación de funciones:
o reclutamiento y contratación de personal,
o capacitación, tipos, temas, asistentes, fechas
o comprobación de asistencia,
o control de pagos por cuenta de empleados,
o préstamos y descuentos al personal
o preparación y autorización de roles de pago,
o entrega del cheque
 Autorización de préstamos al personal
 Control de asistencia al personal
 Comprobación de retenciones de impuestos, pensiones alimenticias, otros.
 Verificación cruzada entre rol de pagos, planilla del IESS, retenciones en la fuente, descuento de
préstamos y pagos realizados
 Carpeta individual de control por cada empleado
 Proceso de autorización de horas suplementarias a las horas normales de trabajo
 Evaluación periódica del personal
 Personas a cargo de la preparación de roles son completamente independientes de las encargadas
de la contratación y despido del personal
Auditoría de impuestos por pagar:
Principales pruebas de auditoría:
 Revisión del cálculo del Impuesto a la Renta mediante el examen de la conciliación tributaria
 Comprobación del cálculo del anticipo al impuesto a la renta y su pago
 Examen de las retenciones en la fuente impuesto a la renta y su correspondiente cruce con el
impuesto a la renta causado
 Revisión de las actas de auditoría realizada por la autoridad fiscal y su correcta contabilización
 Prueba de impuesto a la renta empleados
 Comprobación de las declaraciones 104 impuesto al valor agregado y 103 retenciones en la fuente
impuesto a la renta, preparación de la declaración, documentos sustento, comprobantes de
retención, existencia de sustitutivas, pago oportuno y saldos contables.
 Revisión cruzada declaración 104 impuesto al valor agregado y 103 retenciones en la fuente
impuesto a la renta, con el correspondiente anexo
 Verificación de la preparación y presentación del anexo de relación de dependencia
 Revisión cruzada declaración de impuesto a la renta con declaración 104 impuesto al valor
agregado y 103 retenciones en la fuente impuesto a la renta
 Comprobación del proceso oportuno de las notificaciones del SRI.

13
Principales controles que deben ser validados por el auditor:
 Normas escritas (Existencia de manuales)
 Segregación de funciones, emisión de comprobantes de retención, documentos de compra o
venta, comprobación de pagos, preparación de declaraciones, revisión y autorización de pago,
contabilización
 Mantener una base legal organizada y actualizada
 Contratación de asesores tributarios y laborales
 Capacitación y actualización del personal contable y de cumplimiento tributario
 Revisión de las declaraciones de obligaciones tributarias por parte de personal idóneo distinto al
que las preparó
 Control contable de las pérdidas tributarias por amortizar
 Revisión de la conciliación tributaria y declaración de impuesto a la renta por parte de un abogado
tributario independiente
 Auditoría interna de cumplimiento tributario, sustentos, tipos y porcentajes de retención,
declaraciones oportunas
 Conciliación de los valores presentados en las declaraciones mensuales de obligaciones
tributarias con los registros contables
 Comprobación del cumplimiento de obligaciones tales como las relacionadas con precios de
transferencia
 Procedimientos para tratamiento oportuno de las notificaciones del SRI
Informe de auditoría: (NIA 700, International Auditing and Assurance Standards Board, 2013)
Con el fin de formarse una opinión, el auditor concluirá si ha obtenido una seguridad razonable sobre
si los estados financieros en su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error.
Dicha conclusión tendrá en cuenta:
1. la conclusión del auditor, sobre si se ha obtenido evidencia de auditoría suficiente y adecuada;
2. la conclusión del auditor, sobre si las incorrecciones no corregidas son materiales,
individualmente o de forma agregada10; y
3. la evaluación de los siguientes que:
a. los estados financieros revelan adecuadamente las políticas contables significativas
seleccionadas y aplicadas;
b. las políticas contables seleccionadas y aplicadas son congruentes con el marco de
información financiera aplicable, así como adecuadas;
c. las estimaciones contables realizadas por la dirección son razonables;
d. la información presentada en los estados financieros es relevante, fiable, comparable y
comprensible;
e. los estados financieros revelan información adecuada que permita a los usuarios a
quienes se destinan entender el efecto de las transacciones y los hechos que resultan
materiales sobre la información contenida en los estados financieros; y (Ref: Apartado
A4)
f. la terminología empleada en los estados financieros, incluido el título de cada estado
financiero, es adecuada.
g.

14
Tipo de opinión
1. El auditor expresará una opinión no modificada (limpia) cuando concluya que los estados
financieros han sido preparados, en todos los aspectos materiales, de conformidad con el
marco de información financiera aplicable.
2. El auditor expresará una opinión modificada en el informe de auditoría, de conformidad con
la NIA 7054, cuando:
a. concluya que, sobre la base de la evidencia de auditoría obtenida, los estados
financieros en su conjunto no están libres de incorrección material; o
b. no pueda obtener evidencia de auditoría suficiente y adecuada para concluir que los
estados financieros en su conjunto están libres de incorrección material.
NIA 705 (NIA 705, International Auditing and Assurance Standards Board, 2013), establece tres tipos
de opinión modificada, denominadas: opinión con salvedades, opinión desfavorable (o adversa) y
denegación (o abstención) de opinión.
Auditoría Forense:
Fraude y error: (NIA 240, International Federation of Accountants , 2013)
La profesión ha contemplado desde sus inicios, la probabilidad de que los auditores puedan detectar
fraudes al realizar un examen de auditoría, lo que ha sido tratado por en por el Instituto
Estadounidense de Contadores en sus declaraciones SAS5 82, y SAS 99 y por la IFAC en la Norma
Internacional de Auditoría y Aseguramiento NIA 240.
Estas declaraciones han sido claves para el desarrollo de lo que se suele denominar la Auditoría
Forense.
Vamos a revisar los aspectos claves de NIA 240:
Las incorrecciones en los estados financieros pueden deberse a fraude o error. La NIA 240 describe
al fraude como una incorrección intencional.
Aunque “fraude” es un concepto jurídico amplio, a los efectos de las NIA al auditor le concierne el
fraude que da lugar a incorrecciones materiales en los estados financieros. Para el auditor son
relevantes dos tipos de incorrecciones intencionadas: las incorrecciones debidas a información
financiera fraudulenta y las debidas a una apropiación indebida de activos. Aunque el auditor puede
tener indicios o, en casos excepcionales, identificar la existencia de fraude, el auditor no determina si
se ha producido efectivamente un fraude desde un punto de vista legal.
Responsabilidades:
Los responsables del gobierno de la entidad y la dirección son los principales responsables de la
prevención y detección del fraude. Es importante que la dirección, supervisada por los responsables
del gobierno de la entidad, ponga gran énfasis en la prevención del fraude, lo que puede reducir las
oportunidades de que éste se produzca, así como en la disuasión de dicho fraude, lo que puede
persuadir a las personas de no cometer fraude debido a la probabilidad de que se detecte y se sancione.
En cambio, el auditor que realiza una auditoría de conformidad con las NIA es responsable de la
obtención de una seguridad razonable de que los estados financieros considerados en su conjunto

4
NIA 705: Opinión Modificada en el Informe Emitido por un Auditor Independiente
5
Statement on Auditing Standards, emitidos por la AICPA (American Institute osf CPAs)

15
están libres de incorrecciones materiales debidas a fraude o error, en este sentido y dentro del contexto
de un proceso de auditoría de estados financieros, los objetivos del auditor son:
a) identificar y valorar los riesgos de incorrección material en los estados financieros debida a
fraude;
b) obtener evidencia de auditoría suficiente y adecuada con respecto a los riesgos valorados de
incorrección material debida a fraude, mediante el diseño y la implementación de respuestas
apropiadas; y
c) responder adecuadamente al fraude o a los indicios de fraude identificados durante la
realización de la auditoría.

Hechos posteriores
El auditor deberá considerar el efecto de los hechos posteriores hasta la fecha de su informe, si tiene
conocimiento de hechos que afectan en forma importante a los estados financieros y a sus
conclusiones, deberá considerar si dichos estados financieros reflejan los hechos posteriores
apropiadamente, o si tales hechos son tratados en forma adecuada en su informe. (ISA 100,
International Auditing and Assurance Standards Board, 2013, 60)

ACTIVIDAD 1
EJERCICIO DE AUDITORIA:
Se ha realizado el examen de auditoría al 31 de diciembre 2014 de “EJEMPLO S.A.” empresa
comercializadora y se ha obtenido la siguiente evidencia:
La empresa adquirió el 1 de julio de 2014 un terreno cuyo precio de contado fue de $1.200.000,00
más el costo de las escrituras por $ 15.000,00 y costos de acondicionamiento del terreno por $
290.000,00, que la empresa registró como gasto del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2014, todavía
no existen planes sobre cómo utilizar el terreno.
La empresa, ha conocido un deterioro del terreno debido a que el valor de mercado de dicho terreno
actualmente es de solo $ 800.000,00 como consecuencia de la posible construcción de un vertedero
de basura en las cercanías.
Los saldos al 31 de diciembre de 2014, son:
1. Inventarios 350.000
2. Propiedades planta y equipo:
A. Terrenos 1.200.000,00
B. Depreciación acumulada de terrenos 120.000,00
C. Los otros activos fijos neto 324.000
3. Total activos 2.184.700
4. Patrimonio 552.000

Se pide:
Proponer los ajustes que se consideren necesarios, suponiendo significativas todas las diferencias que
se encuentren, así como la repercusión en el informe de auditoría de la información obtenida por los
auditores.

16
Indicar expresamente el tipo de opinión que emitirían los auditores en el informe, tomando en cuenta
que debido a que la auditoría se contrató el 15 de marzo de 2015, no fue posible para el auditor
participar del inventario físico para comprobar las existencias al cierre de ejercicio.

17
 GUÍA
CONTABILIDAD
DE COSTOS
CONCEPTO DE CONTABILIDAD DE COSTOS
“Es un sistema de información empleado para determinar, registrar, acumular, controlar, analizar,
direccionar, interpretar e informar todo lo relacionado con los costos de producción, distribución,
administración y financiamiento “ (García J., Contabilidad de Costos, 2001, 2da edición, pág. 8).
“Es el conjunto de técnicas y procedimientos que se utilizan para cuantificar el sacrificio económico
incurrido por un negocio para generar ingresos o fabricar inventarios” (Torres A., Contabilidad de
Costos, 2002, 2da edición, pág. 6).
“La contabilidad de costos o gerencial se encarga principalmente de la acumulación y del análisis de
la información relevante para uso interno de los gerentes en la planeación, el control y la toma de
decisiones” (Polimeni R., Manual de Contabilidad de Costos, 1999, edición especial, pág. 2)
La contabilidad de costos es un conjunto de procedimientos que se aplica en una empresa industrial
para registrar las transacciones en forma cronológica en un periodo determinado para establecer el
costo de producir y vender y con esta información tomar decisiones.
OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD DE COSTOS
La contabilidad de costos persigue entre otros los siguientes objetivos:
 Determinar el costo de los inventarios que se reflejan al final de un periodo, sea
como: producción en proceso, producción terminada, materias primas directas y
materias primas indirectas; es la base de presentación de los estados financieros.
 Establecer el costo de ventas en un periodo para ayudar a calcular los resultados y
sirve para la información del estado de resultados integral.
 Ayudar a la planeación y el control de una industria.
 Minimizar los costos de materias primas, mano de obra y costos de fabricación.
 Servir de base para establecer el precio de venta de un bien.

EL COSTO
“El costo se define como el valor sacrificado para adquirir bienes o servicios, que se mide en dólares
mediante la reducción de activos o al incurrir en pasivos en el momento en que se obtienen los
beneficios” (Polimeni R., Manual de Contabilidad de Costos, 1999, edición especial, pág. 11).
“Un costo también representa un decremento de recursos, pero a diferencia de los gastos, estos
recursos se consumen en fabricar un producto. El costo se convertirá en gasto al momento de la venta
del producto terminado” (Torres A., Contabilidad de costos, 2002, 2da edición, pág. 7).
ELEMENTOS DEL COSTO
Para la fabricación de un bien se requiere la participación de los siguientes elementos:
a) Materia prima directa: es el conjunto de bienes que adquiere una industria para ser
transformado en otro bien, se caracteriza por cuanto se puede identificar fácilmente en el
producto terminado y su costo es representativo. Por ejemplo en una industria de pantalones,
la tela.
b) Mano de obra directa: constituye el esfuerzo físico o intelectual que realizan el personal de
la fábrica que están elaborando o transformando la materia prima en producto terminado. En
el ejemplo de la fabricación de pantalones, sería las costureras.
c) Costos indirectos de fabricación: es el bien o servicio complementario a la materia prima y a
la mano de obra, su costo puede ser no significativo, por ejemplo: el consumo de la energía
eléctrica de la fábrica.

1
 Con los elementos antes descritos, se puede determinar los siguientes costos:
COSTO TOTAL DE PRODUCCIÓN:
Materia prima directa + mano de obra directa + costos indirectos de fabricación
COSTO PRIMO:
Materia prima directa + mano de obra directa
COSTO DE CONVERSIÓN:
Mano de obra directa + costos indirectos de fabricación.
COSTO UNITARIO DE PRODUCCIÓN:
Costo total de producción / número de unidades producidas

CLASES DE COSTOS:
Los costos se clasifican desde varios enfoques, uno de ellos es por su relación con el volumen de
producción, y puede ser:
a) Costos fijos: aquellos que permanecen inalterables durante el tiempo o el nivel de producción.
Por ejemplo la depreciación por el método legal o línea recta.
b) Costos variables: aquellos que aumentan o disminuyen proporcionalmente al nivel de
producción, por ejemplo la materia prima directa.

LOS INVENTARIOS EN UNA EMPRESA INDUSTRIAL:

Están representados por bienes de propiedad de una industria, ya sea que adquiere (materia prima) o
que fabrica (producción en proceso, producción terminada) y que se reflejan en el estado de situación
financiera dentro del activo corriente, tenemos: Inventario materia prima directa, inventario materia
prima indirecta, inventario producción en proceso, inventario producto terminado e inventario en
tránsito.
EL ESTADO DE COSTOS DE PRODUCCIÓN Y VENTAS:
“El estado de costos de producción y ventas permite conocer cuál es el costo de ventas de las
compañías manufactureras” (Torres A., Contabilidad de Costos, 2002, 2ra edición, pág. 116).
Se considera al estado de costos de producción y ventas como un informe que elaboran las empresas
industriales en un periodo determinado, con la finalidad de demostrar el movimiento de la materia
prima directa, mano de obra directa, costos indirectos de fabricación, inventario producción en
proceso e inventario producto terminado y así demostrar el costo de producir y vender.
SISTEMAS DE COSTEO:
Los sistemas de costeo que utiliza una empresa industrial, depende del tipo de bien o el requerimiento
de información, entre los cuales se tiene:
a) Sistema de costos por órdenes de producción
b) Sistema de costos por procesos
c) Sistema de costos estándar
d) Sistema de costos A.B.C.

2
Sistema de costos por órdenes de producción:
“Se establece este sistema cuando la producción tiene un carácter interrumpido, lotificado,
diversificado, que responde a órdenes e instrucciones concretas y específicas de producir uno o varios
artículos o un conjunto similar de los mismos” (García J., Contabilidad de costos, 2001, 1ra edición,
pág. 116).
Es un conjunto de procedimientos que se aplica en una empresa industrial que fabrica bienes por
lotes, bajo pedido u órdenes específicas, utiliza la “hoja de costos” para determinar el costo unitario
de sus bienes.
Los principales registros contables que se realizan en el sistema de costos por órdenes de producción,
son los siguientes:

a) COMPRA LOCAL DE MATERIA PRIMA:

FECHA CONCEPTO DEBE HABER

INVENTARIO MATERIA PRIMA DIRECTA $ XXXXX

I.V.A. COMPRAS $ XXXXX
RETENCION FUENTE I.R. POR PAGAR $ XXXXX
RETENCION FUENTE I.V.A. POR PAGAR $ XXXXX
BANCOS $ XXXXX
CUENTAS POR PAGAR $ XXXXX
DOCUMENTOS POR PAGAR $ XXXXX
$ XXXXX $ XXXXX

b) UTILIZACIÓN DE MATERIA PRIMA EN LA PRODUCCIÓN:

FECHA CONCEPTO DEBE HABER

INVENTARIO PRODUCCIÓN EN PROCESO $ XXXXX

INVENTARIO MATERIA PRIMA DIRECTA $ XXXXX

$ XXXXX $ XXXXX

3
c) DEVOLUCIÓN DE MATERIA PRIMA EN COMPRA LOCAL:

FECHA CONCEPTO DEBE HABER

CUENTAS POR PAGAR $ XXXXX

DOCUMENTOS POR PAGAR $ XXXXX
INVENTARIO MATERIA PRIMA DIRECTA $ XXXXX
I.V.A. COMPRAS $ XXXXX

$ XXXXX $ XXXXX

d) DEVOLUCIÓN INTERNA DE MATERIA PRIMA:

FECHA CONCEPTO DEBE HABER

INVENTARIO MATERIA PRIMA DIRECTA $ XXXXX

INVENTARIO PRODUCCIÓN EN PROCESO $ XXXXX

$ XXXXX $ XXXXX

e) UTILIZACIÓN DE MANO DE OBRA DIRECTA EN LA PRODUCCIÓN:

FECHA CONCEPTO DEBE HABER

INVENTARIO PRODUCCIÓN EN PROCESO $ XXXXX

MANO DE OBRA DIRECTA $ XXXXX

$ XXXXX $ XXXXX

f) UTILIZACIÓN DE COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN EN LA PRODUCCIÓN:

FECHA CONCEPTO DEBE HABER

INVENTARIO PRODUCCIÓN EN PROCESO $ XXXXX

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN $ XXXXX

$ XXXXX $ XXXXX

4
 g) PRODUCCIÓN TERMINADA:

FECHA CONCEPTO DEBE HABER

INVENTARIO PRODUCTO TERMINADO $ XXXXX

INVENTARIO PRODUCCIÓN EN PROCESO $ XXXXX

$ XXXXX $ XXXXX

h) VENTA DE PRODUCTO TERMINADO AL COSTO:

FECHA CONCEPTO DEBE HABER

COSTO DE VENTAS $ XXXXX

INVENTARIO PRODUCTO TERMINADO $ XXXXX

$ XXXXX $ XXXXX

i) VENTA DE PRODUCTO TERMINADO A PRECIO:

FECHA CONCEPTO DEBE HABER

CAJA $ XXXXX
CUENTAS POR COBRAR $ XXXXX
DOCUMENTOS POR COBRAR $ XXXXX
ANTICIPO RETENCION EN LA FUENTE I.R. $ XXXXX
VENTAS $ XXXXX
I.V.A. VENTAS $ XXXXX

$ XXXXX $ XXXXX

Esquema de un sistema de costeo por procesos

A continuación se muestra una representación gráfica del sistema de costos por procesos, la misma
que permite visualizar como los costos fluyen a través de los diferentes departamentos hasta llegar al
Departamento de Ventas o su área correspondiente para su comercialización.

5
Departamento 1  Departamento 2  Departamento 3  Departamento de Ventas

MP 2000 MP 9500 MP 17500 Producto Terminado

MO 3000 MO 2500 MO 1000 20500
CI 4500 CI 3500 CI 2000
TOTAL 9500 TOTAL 17500 TOTAL 20500
Como se puede observar en el esquema, la acumulación de costos es departamental, lo cual también
se puede notar en el esquema, donde cada departamento muestra los tres elementos del costo
necesarios para fabricar el producto.
Procesos de producción en períodos largos
Cuando los procesos productivos son prolongados en el tiempo, no todas las unidades que se ponen
en proceso en un período concluyen su elaboración, es decir, pueden quedar inventarios finales de
productos en proceso en uno, dos, varios o todos los departamentos productivos.
Lo principal del estudio de procesos de producción en períodos largos es que para poder distribuir en
forma razonable y equitativa, el costo, entre unidades terminadas y unidades en proceso, se requiere
calcular la producción equivalente que se emplea para evaluar los inventarios en una sola unidad de
medida, es decir en términos de unidades terminadas.
Tipos de cédulas utilizadas en costos
Con el estudio de los tipos de cédulas, inicia la aplicación práctica del sistema de costeo, las cédulas
de unidades físicas, tiene como finalidad determinar las unidades terminadas que se requieren para
calcular la producción equivalente.
Luego, con el estudio de cédulas de unidades equivalentes, observamos que su finalidad es determinar
el número de unidades equivalentes para distribuir en forma equitativa los costos de producción a las
unidades fabricadas.
Finalmente, el estudio de cédulas de asignación de costos, determina que éstas se usan en un sistema
de costos por procesos para calcular los costos totales y unitarios de producción, a diferencia que en
el sistema de órdenes de producción se utilizan las hojas de costos para esta finalidad. Para la
elaboración de éstas cédulas se pueden utilizar tres métodos: promedio, últimas entradas primeras
salidas (UEPS) y primeras entradas primeras salidas (PEPS).
Método Promedio.- Consiste en sumar los costos de las unidades equivalentes y las unidades del
inventario inicial de productos en proceso y dividirlos para el total de unidades sumadas las unidades
equivalentes y unidades en proceso.
Método PEPS.- Consiste en asignar 3el costo del inventario inicial a las unidades terminadas y por lo
tanto el inventario final tiene que valorarse con el costo de las unidades equivalentes producidas. Sin
embargo, es necesario tomar en cuenta el número de unidades que tenemos que valorar en cada caso.
Método UEPS.- Consiste en que a las unidades terminadas que son las primeras en salir se asignan
los últimos costos en entrar, que son los de las unidades equivalentes producidas y como consecuencia
las unidades del inventario final se valoran a los costos del inventario inicial.
Los textos de la bibliografía recomendada permiten comprender mejor los procedimientos para
elaborar cédulas de diferente tipo, por lo cual se recomienda su revisión.

6
COSTEO POR PROCESOS: MÚLTIPLES PROCESOS Y MATERIAS PRIMAS
Producción de varios departamentos
Las empresas que fabrican su producción en varios departamentos requieren realizar un control de
los costos por cada departamento, para lo cual se pueden utilizar los informes de material utilizado,
informes de mano de obra e informes de costos indirectos.
Así mismo, las cédulas estudiadas en el capítulo I, se tienen que elaborar para cada departamento
distinto.
Vale aclarar que para el estudio de costos, no hace falta incluir en los ejercicios prácticos más de re
departamentos, pues los cálculos aplicados para costear el segundo departamento, se aplican para
costear en los otros subsiguientes.
Para costear por departamentos se debe tomar en cuenta lo siguiente:
Las unidades que se terminan en un departamento y se transfieren al siguiente para continuar su
fabricación, pasan a ser unidades iniciadas en el departamento que las recibe.
El costo de las unidades que se transfiere de un departamento a otro para continuar su elaboración,
constituye costo de la materia prima en el departamento que las recibe.
Cuando en el siguiente departamento no se incorporan o añaden materiales a la producción, el costo
de las unidades que recibe el departamento anterior es el único costo de la materia prima.
Cuando en el siguiente departamento se incorporan o se añaden materiales, el costo de éstos se suma
al costo de las unidades que se recibieron del departamento anterior
Respecto a los costos de conversión de empresas que fabrican en varios procesos productivos, el costo
de éstos es, simplemente, aquellos que se presentan en cada departamento.
Estado de costo de ventas
El estado de costo de ventas en costeo por procesos es el que permite observar el flujo de costos a
través de los inventarios y el resultado final que arroja es el costo de los productos que se han vendido
en un periodo.
La fórmula básica del movimiento de inventario es:
Inventario inicial + Entradas = Disponible – Inventario Final = Salidas.
Inventario inicial.- En el caso de productos terminados es el costo de los productos existentes en
almacén disponibles para la venta al inicio de un período o es el inventario final del período anterior.
En el caso de productos en proceso es el costo de los productos que al inicio del período se encuentran
en los departamentos productivos para continuar su elaboración o es el inventario final del período
anterior.
Entradas.- En el caso del inventario de materia prima son las compras, en el caso del inventario de
productos en proceso son las requisiciones de material recibidas y el costo de la mano de obra y costos
indirectos ocurridos en un período productivo. Para el caso del inventario de productos terminados,
son las unidades que se reciben del último departamento productivo.
Inventario Final: En el caso de productos terminados es el costo de los productos existentes en el
almacén disponibles para la venta al final de un período. En el caso de los productos en proceso es el
costo de los productos que al final del período se encuentran en los departamentos productivos para
continuar su fabricación, y peste se constituye en el inventario inicial del siguiente período.

7
Salidas.-En el caso del inventario de materia prima son las requisiciones que se envían a los
departamentos productivos, en el caso del inventario de productos en proc3eso son la unidades que
se venden durante el período, y en el caso del inventario de productos terminados son las unidades
que se venden durante el período.
Materia Prima en el costeo por procesos
La incorporación de materias primas durante el proceso de fabricación de productos, en algunos casos
no aumenta el número de unidades fabricadas pero en otros, la agregación de materias primas hace
que se aumente las unidades producidas en el período. En el momento en que se incorpora materiales
a los productos que se procesan, se denomina punto de adición, y es de suma importancia porque se
requiere para calcular en forma adecuada la producción equivalente, necesaria para asignar costos.
Cuando el incremento sucede al inicio, todas las unidades que pasan por el proceso tiene el aumento,
mientras que cuando las materias primas adicionadas al final del proceso, sólo las unidades
terminadas poseen el aumento.
COSTOS POR PROCESOS: COSTOS CONJUNTOS
Desperdicio de unidades
Según la bibliografía sugerida, los desperdicios de producción pueden darse tanto al inicio, durante o
al final del proceso productivo y, los mismos, pueden ser desperdicios normales o anormales.
Los desperdicios normales, tal como lo indica su nombre se producen de forma normal, como por
ejemplo: durante la fabricación de leche la pérdida de humedad o aumento de temperatura genera una
merma en la cantidad de litros de leche producidas.
Otro ejemplo, se inicia la producción de miel envasada con 100 libras del producto, pero al finalizar
su producción y envase se obtienen98libras por las adherencias del producto mientras se preparó.
Los desperdicios anormales, son aquellos que se producen por situaciones imprevistas o fortuitas, por
ejemplo daño de la maquinaria, descuido de los trabajadores, mala calidad de los materiales, es decir
no se presentan siempre, por lo tanto el costo que representen la pérdida se lo deberá cargar al gasto
del periodo en el que se produce.
Procesos de producción conjunta
Este tipo de procesos es de fácil comprensión para los estudiantes, pues se trata de las empresas donde
una materia prima se pone en proceso y de ella se derivan varios productos terminados distintos, a
partir de un punto de separación, se sigue la producción de cada diferente producto con otros
materiales y costos.
Se podría considerar a la industria de lácteos como de producción conjunta, pues como materia prima
base inicial tiene a la leche y posteriormente de ella se deriva la producción de yogurt, quedo, leche
descremada.
COSTO ESTÁNDAR
Finalidad del sistema de costos estándar
Su principal finalidad se deriva de la necesidad del productor o administrador de una fábrica de
conocer información que le permita tomar decisiones, generar conductas o acciones que promuevan
la disminución de los costos de producción.
Para la generación de esta información se debe realizar mediciones de manera científica, determinar
patrones de comportamiento y consumo de recursos que garanticen una producción eficiente, y para

8
poder garantizar que todo funcione adecuadamente se generan también reportes de desviaciones al
comportamiento deseado, que servirán como base para investigar las causas y generar soluciones.
Características del sistema de costos estándar
A más de intentar una correcta valuación de inventarios y del costo de venta con el sistema de costos
estándar, también se pretende establecer un parámetro a seguir para evaluar el desempeño de las
actividades de los departamentos de producción y el costo de los insumos que entran en los procesos.
Por ello el sistema se caracteriza por ser:
* Una herramienta para la buena administración, puesto que representa una medida de eficiencia.
* Los estándares que resultan constituyen un modelo de los que debe ser el costo de un producto.
* Requiere de la intervención de un equipo de personas directamente relacionadas con la producción,
tales como: jefes de departamentos, encargado de compras, contador, obreros más eficientes que
conozcan el proceso, entre otros

Tipos de estándares
Los estándares de producción se establecen con la ayuda de técnicas de ingeniería, como la de toma
de tiempos y movimientos y la utilización de la TMU (Time Measure Unit), siendo la toma de tiempos
la forma de calcular el tiempo que un trabajador promedio emplea para realizar una tarea o un proceso,
en cambio para el uso de TMU en la fijación de los estándares existen varios criterios, tales como:
estándar ideal, estándar histórico y estándar alcanzable.
Una vez establecidos los estándares, es necesario establecer una diferencia entre los valores
alcanzados en el proceso productivo y los establecidos como referencia o estándar, respecto de una
tarea o proceso realizado, esta diferencia se denomina variación, y se definen en términos de favorable
o desfavorable.
Variación Favorable = Valor estándar > Valor real
Variación desfavorable = Valor estándar < Valor real
Variaciones relacionadas con la materia prima
Los factores que afectan el costo de la materia prima son el precio y la cantidad; de tal forma que en
ausencia de inventarios iniciales o finales de materiales, la variación toral de materiales se explicaría
con la diferencia entre os consumos estándar y reales que pueden desglosarse en la variación del
precio de materia prima y la variación en la cantidad de materia prima.
Variación en materiales=
(Cantidad aplicada x Precio estándar)- (Cantidad real x Precio real)
Cuando se aplica sistema de costo estándar se contabiliza como materia prima la cantidad de
materiales que debieron utilizarse para la producción real, que es la llamada cantidad aplicada, que
resulta de multiplicar el valor unitario estándar de cantidad de materiales por la cantidad de unidades
equivalente producidas.
Variación en precio de materiales= (Precio estándar –Precio real) x cantidad real comprada.

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Variaciones relacionadas con mano de obra
Siendo la mano de obra otro elemento que se debe controlar, las variaciones entre lo real y lo
presupuestado puede generarse por un incremento del salario de trabajadores o por la cantidad de
horas utilizadas para la producción.
A la variación por cambios en los salarios se lo conoce como variación de tarifa, mientras que a la
variación ocasionada por cantidad de horas invertidas en la producción se la conoce como variación
de eficiencia. La suma de ambas es la variación total de mano de obra.
Variación total de MO =
(horas aplicadas x tarifa estándar) - (Horas reales x tarifa real)
Variación en tarifa de MO = (tarifa estándar-tarifa real) x horas reales trabajadas

La variación de la eficiencia de mano de obra se obtiene mediante la diferencia que hay entre el
tiempo que se esperaba trabajar en el nivel de producción real y el tiempo que verdaderamente se
invirtió en la producción.
La variación de eficiencia se debe a diversas causas, tales como, el nivel de experiencia de los
trabajadores, la motivación del personal y algunos factores cualitativos, entre otros; a veces se ve
afectada por la calidad de materia prima, por causar materiales defectuosos que requieren tratamiento
y consumen tiempo.
Variación de eficiencia de MO = (horas aplicadas – horas reales) x tarifa estándar
Ventajas y desventajas del costeo estándar
El sistema de costeo estándar presenta como herramienta de control lo siguiente:
Ventajas
Apropiado para empresas que poseen productos que requieren procesos de producción repetitivos y
por periodos largos
Genera beneficios por las curvas de aprendizaje en cada producción
Logra ahorro en recursos al efectuar pequeños cambios en procesos de producción
Desventajas:
La información se genera de manera inoportuna, pues se presenta al final del período
Las variaciones son calculadas de manera global, no se especifica que línea, corrida debe mejorar.
Los sistemas tradicionales se enfocan en el control de mano de obra, mientras que en la actualidad se
preocupan por la materia prima y costos indirectos.
COSTOS ESTÁNDAR: ANALISIS DEL COSTO INDIRECTO
Cálculos de tasa predeterminada y base de asignación.
Por constituir el costeo estándar un sistema de costos predeterminados, se requiere calcular tasa
predeterminada para los costos indirectos de tal forma que permita asignar los costos con algún grado
de razonabilidad

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Tasa predeterminada= Presupuestos de costos indirectos / Presupuesto de niveles de producción
El denominador de la formula anterior, es decir el presupuesto del nivel de producción representa la
base sobre la cual se asignaran los costos indirectos y puede ser expresada en:
* Unidades de producto
* Horas de mano de obra directa
* Costo de la materia prima
* Costo de la mano de obra
* Horas máquina

Variación total de costos indirectos

Igual que en el sistema de costo normal, la variación total de CI se calcula al comparar el CI real con
el CI aplicado, sólo que en el sistema de costo estándar el CI se aplica a cada unidad producida de
acuerdo con una base estándar.
La aplicación del costo indirecto con base en estándares produce que el valor de los indirectos y del
costo de ventas durante el periodo sea distinto de los recursos en realidad invertidos, siendo la fórmula
para calcular la variación total del costo indirecto la siguiente:
Variación total del CI= Costo indirecto aplicado (estándar) – Costo indirecto real
(Tasa estándar de CI x Base aplicada) - Costo indirecto real
El costo indirecto aplicado resulta de multiplicar la tasa total del costo indirecto a razón de la base de
asignación aplicada.
Análisis de las variaciones de costo indirectos
Lo más importante es realizar este análisis de variaciones para encontrar causas y tomar medidas que
permitan mejorar a la empresa, por ellos se debe conocer que el costo fijo tiene la característica de
permanecer constante a pesar de los cambios en el nivel de actividad del negocio, por ello no existen
el corto plazo una relación directa entre el cambio de costo y el nivel de actividad, pero cuando existe
diferencia entre las unidades presupuestadas en producción y las unidades que en realidad se
produjeron se genera un diferencia entre el costo indirecto aplicado y el presupuestado, a lo cual se
conoce como variación en volumen.
Debido a que los costos fijos se distribuyen con base en una tasa al igual que los variables, un cambio
en el volumen de producción modifica la cantidad de costos indirectos fijos que se distribuye entre
los productos, a lo cual se conoce también como variación en volumen.
La variación de cantidad fija es la diferencia ente el costo indirecto fijo presupuestado y el costo
indirecto fijo real. Esta variación indica un consumo mayor o menor de recursos considerados fijos.
Variaciones en cantidad fija = CI fijo presupuestado – CI fijo real
Análisis de las variaciones de controles industriales
El sistema de costeo estándar es una herramienta para presupuestar y controlar que ayuda a generar
información útil para tomar acciones correctivas que ayuden en el logro de los objetivos fijados en la
planeación. Al mismo tiempo ayuda a tener información para tomar decisiones relacionada con

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precio, producción, compra de materiales y capacitación de personal, así como mejorarlas decisiones
relacionadas con la administración de capital en trabajo.
Sobre la elaboración del estado de Costos de Productos Vendidos, se lo realiza a costo estándar y en
este caso los valores para la primera parte que corresponden a los tres elementos del costo necesarios
para determinar el costo de producción del período se obtiene de la siguiente forma:
Materia prima.- se multiplica el costo de la materia prima de la tarjeta de costo estándar por el número
de unidades fabricadas en el período
Para la mano de obra.- se multiplica el costo de mano de obra según la tarjeta de costo estándar por
el número de unidades fabricadas en el período
Para los costos indirectos.- De la misma manera que los dos elementos anteriores se multiplican los
costos indirectos, según la tarjeta de costo estándar por el número de unidades fabricadas en el
período.
El costo de los inventarios iniciales de productos en proceso y productos terminados se obtiene de
situación inicial o del primer asiento contable.
El costo de los inventarios finales de productos en proceso y productos terminados se obtiene del
saldo de las cuentas de mayor correspondiente.
Las variaciones desfavorables se suman y las favorables se restan al final del estado de Costos de
productos Vendidos para encontrar el costo de ventas ajustado que debe coincidir con el saldo de la
cuenta de mayor costo de venta.

BIBLIOGRAFÍA
 ZAPATA P, 2013 Contabilidad de costos, McGraw-Hill, , México
 POLIMENI-FABOZZI, 1997 Contabilidad de costos 3ra. Edición, McGraw-Hill, ,
Colombia
 ORIOL A., SOLDEVILA P., 2010 Contabilidad y gestión de Costes, Profit Editorial,
México.
 TORRES SALINAS A., 2010 Contabilidad de Costos, McGraw-Hill, México.
 CHARLES HORGREN, 1996 Contabilidad de costo, 6ta. Edición, Edit. Prentice
Hall Hispanoamericana S.A., México
 Se recomienda ingresar a la página web del Servicio de Rentas Internas
www.sri.gob.ec, para consultar disposiciones tributarias vigentes

LECTURAS RECOMENDADAS
 Los textos de las páginas 107 a 119 del libro “Contabilidad de Costos” de Aldo
Torres Salinas, nos dará una visión mucho más amplia sobre los mecanismos de
acumular el costo de producción que utilizan sistemas de producción en serie y
acumulan sus costos en departamentos de producción.

12
 CONTROL DE COSTOS
Costos
Los costos se consideran a todo desembolso direccionado a realizar actividades específicas de
producción, por lo que un control adecuado de los mismos permite a la empresa manejarlos y
repartirlos adecuadamente entre las actividades asignadas para la elaboración de los productos.
Los desembolsos de dinero que se relacionan con la industria; es decir los desembolsos direccionados
a la elaboración de productos, son considerados la suma de recursos disponibles y necesarios para la
elaboración de un bien o producto.
Para la clasificación de los costos se debe considerar las diferentes posibilidades de uso que se dan
en la industria que están ligados a la elaboración de productos sin descuidar la fase de producción, ya
que puede ser considerados costos relacionados con la parte administrativa que agregan valor al
producto y sus costos influyen en el costo del bien o producto.
Se debe considerar la naturaleza de las operaciones productivas, el método adecuado para realizar los
cálculos, la función que cumple el negocio en el mercado.

CLASIFICACIÓN SEGÚN LA FUNCIÓN QUE CUMPLEN

Costo de Producción.- Son todos los costos que le permiten al empresario manejarlos
adecuadamente con el propósito de emplearlos en los procesos de transformación.
Ejemplo: tenemos los costos primarios relacionados con los materiales necesarios para ser
transformados, el desembolso relacionado con las personas que intervienen en la transformación de
materiales, estos están vinculados o relacionados con el uso de maquinaria, el pago de las
instalaciones, servicios básicos, embalaje, almacenaje o bodegaje y otros que se encuentran ligados
al proceso productivo.
Costo de Comercialización.- Este rubro está relacionado específicamente con la transferencia de
bienes fabricados por la industria que de alguna manera influyen en el costo de comercialización del
producto.
Ejemplo: tenemos los Sueldos y beneficios sociales de las personas que se encuentran en el área
comercial, comisiones sobre ventas pagadas a los vendedores, tenemos también la movilización del
producto y los seguros relacionados con esto, no se puede olvidar lo relacionado con la promoción y
publicidad.
Costo de Administración.- Estos rubros son aquellos relacionados con la actividad operacional de
la empresa, con la vida de la empresa encaminada a generar los ingresos.
Ejemplo: Son similares a los utilizados en el área de comercialización como sueldos y beneficios
sociales del personal del área administrativa y general de la empresa, también pueden ser
considerados los honorarios entregados a profesionales encargados a diferentes tipos de asesorías
dadas a la empresa, servicios básicos entre otros.
Costo de financiación.- Es el rubro relacionado con la obtención de fondos para que el negocio
funcione y genere riqueza.
Ejemplo: Intereses pagados por préstamos obtenidos, Gastos y comisiones bancarios, impuestos
varios derivados de las transacciones financieras.

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Clasificación según su grado de variabilidad.- Esta clasificación es importante para la realización
de estudios de planificación y control de los procesos operacionales.
Costos Fijos.- Son aquellos costos cuyo valor permanece constante, independiente del nivel de
actividad que realice la empresa, se realice o no la actividad de producción, dichos costos deben ser
cubiertos por la empresa.
Ejemplo: Arriendos, depreciaciones, Seguros, Impuestos fijo, Servicios Básicos (luz, agua)
Costos Variables.- Son aquellos costos que varían en forma proporcional, de acuerdo al nivel de
producción o actividad de la empresa.
Ejemplos: Materias Primas directas o indirectos, Mano de obra directa o indirecta, Envases,
Embalajes y etiquetas.
Clasificación según su asignación
Costos Directos.- Son aquellos costos que se asigna directamente a un bien de producción, por lo
general se asumen a los costos variables.
Costos Indirectos.- Son aquellos que no se pueden asignar directamente a un producto, sino que se
distribuyen entre los diversos productos mediante algún criterio de reparto o asignación.
Clasificación según su comportamiento
Costo Variable Unitario.- Es el costo que se asigna a cada unidad de producto. Comprende el costo
por unidad producida de materia prima o materiales utilizados en la elaboración de una unidad
terminada.
Costo Variable Total.- Es el costo que resulta de multiplicar el costo variable unitario por la cantidad
de productos elaborados en un período:
Costo Fijo Total.- Es la suma de todos los costos fijos de la empresa que se relacionan con el proceso
productivo.
Costo Fijo Unitario.- Es el costo fijo total dividido por la cantidad de productos elaborados.
C F U = Costo Fijo Total / Cantidad
Costo Total
Es la suma del Costo Variable más el Costo Fijo que se relacionan con el área de producción.
Contribución Marginal.- Se llama "margen de contribución" a la diferencia entre el Precio de Venta
y el Costo Variable por unidad de producción.
La empresa puede tener productos de alta rotación con baja contribución marginal pero la ganancia
total que generan, supera ampliamente la de otros artículos que tienen mayor "contribución marginal"
pero menor venta y "menor ganancia total".
PUNTO DE EQUILIBRIO.- Se dice que una empresa está en su punto de equilibrio cuando no
genera ni ganancia, ni pérdida; es decir, cuando la utilidad es igual a cero, sin embargo el propósito
de toda industria al igual que toda empresa es generar valor agregado a sus productos ya que este es
el que proporciona la rentabilidad deseada para que la empresa se desarrolle y crezca en el tiempo.
Situarse en los parámetros que le mantienen en punto de equilibrio a la empresa; solo le permite saber
cuál es la base del nivel de producción y los costos relacionados para no generar la utilidad esperada
por cada nivel de producción.

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COSTEO DIRECTO Y COSTEO POR ABSORCIÓN
Si consideramos el comportamiento de los costos los podemos clasificar en variables (aquellos que
cambian según las unidades de producción) y fijos (aquellos que permanecen estables dentro de un
rango relevante en los niveles de la producción)
Nótese que el único elemento del costo que difiere entre costeo variable y absorbente es el CIF fijo,
pues el costeo variable lo trata como costo del período mientras que en el costeo absorbente se lo trata
como costo de fabricación.
En este momento se está empleando un enfoque funcional, pues la información que se obtiene en una
contabilidad gerencial permite elaborar informes financieros externos e internos, este último porque
facilita el control del costo y contribuye a la toma de decisiones gerenciales.
El costeo directo – costeo variable - no representa un nuevo sistema de acumulación de costos, se
trata de una filosofía que se relaciona con el tratamiento más apropiado de los costos indirectos fijos
de fabricación como herramienta para la toma de decisiones. Los dos enfoques pueden usarse
fácilmente tanto en un sistema de órdenes de trabajo o en un sistema de costeo por procesos.
Los estados financieros suministran información vital para los usuarios externos como acreedores e
inversionistas. Otra fuente de información para usuarios externos que deben preparar las empresas
manufactureras, es el estado del costo de los bienes manufacturados. La forma básica de un estado
del costo de los bienes manufacturados se analizó y estudió en el primer capítulo de esta asignatura,
con base a este mismo anexo la forma de presentar los estados de resultados bajo el costeo variable y
absorbente es la siguiente.
Margen de contribución: Se define operacionalmente como la diferencia entre ventas (total ingresos)
menos el costo variable, el margen de contribución en su forma conceptual es el excedente disponible
para cubrir el costo fijo y quizá proveer utilidad después de que las ventas se hayan utilizado para
cubrir el costo variable.
Margen Bruto: Se define operacionalmente como la diferencia entre las ventas (total ingresos)
menos el costo (variable + fijo).
Fijación de precios.- Es una actividad primordial al momento de ser competitivo, ya que la primera
vez siempre se presenta complicaciones cuando se desarrolla un nuevo producto, el mismo que se
debe colocar en el mercado en un nuevo canal de distribución.
Se distinguen ciertas etapas:
Etapa de selección de los objetivos del precio.- Cuantos más claros son los objetivos de una
empresa, más fácil es fijar el precio. Cada precio establecido al producto sea nuevo o en vigencia es
posible tener un efecto diferente en objetivos como beneficios, ganancias de las ventas y participación
en el mercado. Una compañía puede procurar cualquiera de los seis objetivos fundamentales a través
de la fijación de precios.
A. Supervivencia.- Las compañías permanecen en el negocio en tanto los precios cubran los
costos variables y algunos costos fijos, la supervivencia de la empresa depende de los
objetivos, estos pueden ser a corto plazo. A largo plazo, la empresa debe aprender cómo
agregar valor a los productos elaborados en los que tenga mínimo costo y máxima
rentabilidad por el contrario debe enfrentar la extinción.
B. Máxima utilidad actual.- Aquí se debe estimar la demanda y costos asociados con precios
alternativos y seleccionar el precio que genera la máxima utilidad presente, flujo de efectivo
o tasa de rentabilidad sobre la inversión, la compañía pone énfasis en el desempeño a largo
plazo, las reacciones de los competidores y las restricciones legales sobre el precio.

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 C. Para evitar una guerra de precios.- El propósito de las empresas debe ser fijar precios
similares a la competencia con mejoras que pueden estar orientadas a utilizar la publicidad,
el servicio a clientes o distribuidores, mejoras en el producto como medio para competir e
incrementar las ventas.
D. Máximo crecimiento de las ventas.- Se pretende fijar precios bajos a los productos que de
alguna manera le permita ingresar a un mercado de competencia leal.
E. Máximo descremado del mercado.- Muchas compañías favorecen el establecimiento de
precios altos para “medir” el mercado. La innovación en los productos permite estimar el
precio más alto que se puede cargar al producto, dadas las utilidades comparativas de su
producto nuevo contra los sustitutos disponibles.
F. Liderazgo en la calidad del producto.- Esta es una estrategia de calidad superior y precio
superior que le brindan a la empresa una tasa de rentabilidad consistente más alta que el
promedio de empresas.
Etapa. Identificación del Mercado.- Algunas empresas para esta etapa realizan inversiones elevadas
para una investigación de mercado, pruebas de mercado, pruebas de producto a escala antes de salir
a vender a nivel nacional. Es importante segmentar y definir claramente a quien se va dirigido el
producto.
Etapa. Determinación de la demanda.-En este se destaca el número de unidades que el mercado
requiere y está dispuesto a comprar en un periodo determinado a precios alternativos durante ese
periodo, la demanda y el precio están relacionados en forma inversa.
Factores que afectan la sensibilidad del precio.- La demanda demuestra el índice de compras del
mercado a precios alternativos. Suma las reacciones de los individuos que tienen diferentes
sensibilidades al precio que permiten el ingreso de los productos.
Entre las cuales podemos observar varios factores:
1. Efecto del valor único: Los compradores se sienten menos sensibles al precio cuando el
producto que se oferta es más original, es decir se dispone de pocos sustitutos o casi ninguno.
2. Efecto de conciencia de los sustitutos: Los compradores son menos sensibles al precio cuando
están menos conscientes de los productos sustitutos
3. Efecto de la comparación difícil: Los compradores se encuentran menos sensibles al precio
cuando no pueden comparar con facilidad la calidad de los productos sustitutos.
4. Efecto de gasto total: Los compradores se encuentran menos sensibles al precio cuanto menor
la afectación al gasto de su ingreso. Ejemplo un comprador será menos sensible a comprar
un caramelo o decidir donde almorzar que a comprar un vehículo o decidir donde pasar sus
vacaciones, ya que se encuentran involucrados valores considerables y es aquí donde aparece
el concepto de productos de consumo masivo.
5. Efecto de la utilidad final: Los consumidores son menos sensibles al precio cuanto menor es
el desembolso de los valores totales del producto terminado. Como productos
complementarios de otros más costosos.
6. Efecto del costo compartido: Los compradores son menos sensibles al precio cuando hay
ofertas o descuentos que son quienes absorbe un porcentaje del costo. Promociones tipo
combo.
7. Efecto de la inversión hundida: Los consumidores se sienten menos sensibles al precio
cuando se utiliza el producto con activos adquiridos previamente.
8. Efecto del precio- calidad: Los compradores se sienten menos sensibles al precio cuando se
supone que el producto debe tener más calidad y se hace más atractivo, prestigio o
exclusividad.
9. Efecto del inventario: Los compradores son menos sensibles al precio cuando no pueden
almacenar el producto, por ejemplo los productos de consumo inmediato.

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Etapa. Estimación y Compresión de los Costos.
Los costos de una compañía se presentan en dos formas: fijos y variables, conceptos que se ha hablado
anteriormente.
Se debe entender o comprender el movimiento de los costos, de aquí se deriva dos ideas
fundamentales que permiten manejar adecuadamente los costos.
Por un lado el fabricante quien es el que pone en el mercado el producto para el consumo por parte
de un mercado exigente, en el que el producto debe reunir ciertos requisitos que guarden valor
agregado para que se genere utilidad o una rentabilidad deseada por parte de los industriales.
Las empresas están muy conscientes en los conceptos básicos que se manejan a la hora producir,
cuanto debe producir, debe ser un producto que reúna condiciones y características que lleguen al
consumidor con el precio adecuado calidad deseada, cantidad esperada.
Etapa. Selección de las políticas de precio
Las políticas de precios, son aquellos lineamientos que sirven para llevar un control sobre materia de
precios que favorecen al crecimiento de unos pocos empresarios competitivos, estas políticas están
relacionadas con:
1.- Política sobre flexibilidad en los precios. El empresario debe decidir si establece una política de
precio único o de precio (ofrecer el mismo precio de los productos a todos los clientes bajo las mismas
condiciones y en cantidades iguales) precios flexible (consiste en ofrecer los mismos productos y
cantidades a diferentes precios, dependiendo de la habilidad para regatear de cada cliente, sus lazos
de amistad u otros factores).
2.- Política sobre nivel de precios. La pregunta es ¿Se debe fijar el precio de nuestro producto por
debajo, al mismo nivel o por encima de la competencia? Para dar una respuesta acertada debemos
fijarnos en el tipo de mercado al que se orienta el producto.
3.- Política de precios para productos nuevos. Se debe considerar tres políticas en la fijación de
precios a productos nuevos, el descreme, penetración y precios de introducción.
4.- La política de penetración. Consiste en fijar un precio que inicialmente sea atractivo en
condiciones mínimas de ganancia (bajo), a fin de alcanzar y capturar rápidamente el mercado masivo.
5.- La política de precios de introducción. Consiste en ofrecer una rebaja u oferta en el precio del
producto nuevo, esta rebaja se mantiene por un tiempo limitado, hasta poder ingresar al mercado.
6.- La política de precios teniendo en cuenta los costos de transporte. Estos rubros elevan el precio
de los productos que se comercializan.
Etapa. Selección de un método para fijar precios.
Una vez definidas las políticas de precios, el paso siguiente será seleccionar el método o
procedimiento para fijar precios de una manera permanente.
1. Fijación de precios con base en los costos
Consiste en calcular los costos totales del producto, añadirles un margen de ganancia y obtener el
precio.
a) Método del costo más un margen de contribución.- Se emplea tanto a nivel de negocios al por
menor como en el campo de la manufactura.

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b) Método del margen flexible. Es una variante del costo más u margen de contribución, en la cual
en vez de agregar un margen de ganancia fijo a los costos del producto, se toma la alternativa más
bien por un margen flexible de acuerdo con las circunstancias.
Etapa. Selección del precio definitivo.
Una vez elegidas las políticas y métodos de fijación de precios el empresario está en condiciones de
optar por un precio definitivo para el artículo bajo estudio. Igualmente se puede agregar que el precio
como uno de los elementos de la mezcla de mercadeo (el producto, la promoción y la distribución)
Costos Relevantes y Costos Irrelevantes.
Los costos relevantes son costos futuros que difieren entre cursos alternativos de acción y pueden
descartarse si se cambia o elimina alguna actividad económica. Los costos irrelevantes son aquellos
que no se afectan por las acciones presentes o futuras de la gerencia.
Los costos hundidos son un ejemplo de costos irrelevantes. Estos son costos pasados que ahora son
irrevocables e incambiables ya que son costos incurridos, ejemplo la depreciación de la maquinaria.
Un costo diferencial está en la variación entre los costos de cursos alternativos de acción sobre una
base de elemento por elemento. Si el costo aumenta de una alternativa a otra, se denomina costo
incremental; si el costo disminuye de una alterativa a otra, se denomina costo decremento.
El costo de Oportunidad es el beneficio perdido al descartar una alternativa de acción. Cuando se
toma una decisión para una alternativa, se abandonan los beneficios de otras opciones. Puesto que
realmente no se incurre en costos de oportunidad, no se incluyen en los registros contables.
Costos de Cierre de Planta. Los costos de cierre de planta son los costos fijos en que se incurre aún si
no hubiera producción. En un negocio estacional, la gerencia a menudo se enfrenta a decisiones de
suspender las operaciones o continuar operando durante la temporada muerta.
La toma de decisiones oportunas y acertadas y en beneficio del industrial, constituye uno de los
objetivos de todo control que se relacionan con los valores involucrados en la elaboración de
productos. En este sentido, conocer el producto y los procesos de toma de decisiones es de suma
importancia para la buena marcha de la empresa y por ende para obtener unos rendimientos que
satisfagan a los empresarios, sin que estos lleguen a la explotación del consumidor. En definitiva,
debemos satisfacer con buenos productos y servicios, tanto al cliente interno como al externo.
GLOSARIO DE TÉRMINOS
Causante del costo: Factor, que causa efectos en los costos en un periodo determinado
Contabilidad de costos o gerencial: se encarga principalmente de la acumulación y del análisis de la
información relevante para uso interno de los gerentes en la planeación, el control y la toma de
decisiones.
Contabilidad financiera: se ocupa principalmente de medir y registrar las operaciones de una
organización y proporciona los estados financieros basados en los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados (PCGA) y su información está dirigida a usuarios externos.
Control: se define como los pasos específicos emprendidos por la gerencia de la empresa para
asegurar el logro de los objetivos de la organización y el uso efectivo y eficiente de sus recursos,
que permitan la evaluación del desempeño y la retroalimentación que ayudará a la toma de decisiones
futuras.
Costo de conversión: Todos los costos de manufactura diferente a los materiales directos.

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Costo diferencial es la diferencia entre los costos de cursos alternativos de acción sobre una base de
elemento por elemento. Si el costo aumenta de una alternativa a otra, se denomina costo incremental;
si el costo disminuye de una alternativa a otra, se denomina costo decremental.
Costo: se define como el "valor" sacrificado para adquirir bienes o servicios, que se mide en dólares
mediante la reducción de activos o al incurrir en pasivos en el momento en que se obtienen los
beneficios.
Costo mixto: Elemento que contiene costos variables y fijos, costo semivariable.
Costo Primo: Todos los costos directos de manufactura.
Costos de Oportunidad: Es el beneficio perdido al descartar la siguiente mejor alternativa de acción.
Cuando se toma una decisión para empeñarse en determinada alternativa, se abandonan los beneficios
de otras opciones.
Costos del periodo. Estos costos, que no están directa ni indirectamente relacionados con el producto,
no son inventariados. Los costos del periodo se cancelan inmediatamente, puesto que no puede
determinarse ninguna relación entre costo e ingreso. Los siguientes son ejemplos de los costos del
periodo
Costos del producto. Son los que se identifican directa e indirectamente con el producto. Estos son
los materiales directos, la mano de obra directa y los costos indirectos de fabricación. Estos costos
no suministran ningún beneficio hasta que se venda el producto y, por consiguiente, se inventarían
hasta la terminación del producto.
Costos directos. Son aquellos que la gerencia es capaz de asociar con los artículos o áreas específicos.
Los materiales directos y los costos de mano de obra directa de un determinado producto constituyen
ejemplos de costos directos.
Costos fijos: Son aquellos en los que el costo fijo total permanece constante dentro de un rango
relevante de producción.
Costos estándares son aquellos que deberían incurrirse en determinado proceso de producción en
condiciones normales, costos presupuestados.
Costos hundidos son un ejemplo de costos irrelevantes. Estos son costos pasados que ahora son
irrevocables, y no deben considerarse en un análisis de toma de decisiones.
Costos indirectos. Son aquellos comunes a muchos artículos y, por tanto, no son directamente
asociables a ningún artículo o área. Usualmente, los costos indirectos se cargan a los artículos o áreas
con base en las técnicas de asignación.
Costos Indirectos de Fabricación (CIF): Se usa para acumular la Mano de Obra Indirecta, la Materia
Prima Indirecta y todos los insumos que permitan concluir con los procesos productivos en las
empresas de manufactura.
Costos irrelevantes son aquellos que no se afectan por las acciones de la gerencia.
Costos relevantes son costos futuros esperados que difieren entre cursos alternativos de acción y
pueden descartarse si se cambia o elimina alguna actividad económica.
Costos Variables: Son aquellos en los que el costo total cambia en proporción directa a los niveles de
la producción. En tanto que el costo unitario permanece constante dentro del rango relevante.
Dumping: Cuando una compañía internacional vende un producto en otro país a un precio por debajo
del valor de mercado en el país de origen, lo que materialmente amenaza a la producción en ese país.

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Gasto: se define como un costo que ha producido un beneficio y que ha expirado
Gastos de comercialización (marketing): Son todos aquellos rubros en los que se incurre para colocar
el producto en el mercado o a los consumidores directamente (arriendos, sueldos y salarios,
comisiones de ventas, depreciaciones de vehículos, todos los correspondientes a la sección de ventas
o comercialización).
Mano de obra: elemento del costo que representa el esfuerzo físico o mental empleados en la
fabricación de un producto.
Mano de Obra Directa (MOD): Representa al ser humano, su esfuerzo físico y mental, que
intervienen directamente en la producción y puede asociarse fácilmente al producto terminado,
representa también un costo importante en la elaboración del producto.
Mano de obra directa: Es aquella directamente involucrada en la fabricación de un producto terminado
que puede fácilmente asociarse con este y que representa un importante costo para la elaboración del
producto.
Mano de obra indirecta: Es aquella involucrada en la fabricación de un producto que no se considera
mano de obra directa, se la incluye como parte de los costos indirectos de fabricación.
Margen Bruto (MB): se define operacionalmente como la diferencia entre las ventas (total ingresos)
menos el costo (variable + fijo).
Margen de contribución (MC): se define operacionalmente como la diferencia entre ventas (total
ingresos) menos el costo variable, es el excedente disponible para cubrir el costo fijo y quizá proveer
utilidad.
Materia Prima Directa (MPD): Representa todos los recursos materiales que intervienen en la
producción, que son cuantificables y que pueden identificarse fácilmente en el producto terminado,
además representa el principal costo en la elaboración del artículo.
Materiales indirectos: Son aquellos involucrados en la elaboración de un producto, pero no son
materiales directos. Estos se incluyen como parte de los costos indirectos de fabricación pues no son
de fácil identificación en la elaboración de un producto.
Puto de equilibrio: Cantidad de producción en la que el total de ingresos y el total de costos son
iguales, es decir la utilidad de operación es cero.
Rango relevante: se describe como aquel intervalo de actividad dentro del cual los costos fijos totales
y los costos variables unitarios permanecen constantes.
Tasa de asignación: Resultado que se obtiene al dividir el total de costos de fabricación para el
causante del costo.
Variación: Diferencia entre el resultado real y la cantidad presupuestada.

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LECTURAS RECOMENDADAS
 POLIMENI.- Lecturas recomendadas de las páginas 522, 523 y 530 permite entender
los conceptos básicos de este tema, además puede resolver los ejercicios sugeridos
de la página 536 y 537
 BARFIELD.- Lecturas recomendadas de las páginas 443 hasta 446, además puede
resolver los ejercicios sugeridos de la página 479 hasta la 481
 UNIDAD DOS
 POLIMENI.- lecturas recomendadas de la página 613 hasta 615, además puede
resolver los ejercicios sugeridos de la página 634 y 635
 BARFIELD.- Lecturas recomendadas de las páginas 469 hasta 477
 POLIMENI.- lecturas recomendadas, pagina 552 hasta la 555, además puede resolver
los ejercicios sugeridos de la página 582 y 583
 BARFIELD.- Lecturas recomendadas de las páginas 499 hasta 510, y de 711 hasta
721, además puede resolver los ejercicios sugeridos de la página 530, 531 y de 750,
751
 POLIMENI.- lectura recomendada página532, Paginas 570 hasta la 573, además
puede resolver los ejercicios sugeridos de la página
 BARFIELD.- Lecturas recomendadas de las páginas
 BARFIELD.- lectura recomendada páginas 132, 133, 134, de 141 hasta 144, además
puede resolver los ejercicios sugeridos de la página 155,156

BIBLIOGRAFÍA
 Hansen, D. R. (2009). Administración de Costos. México: Cengage Learning editores SA.
 Polimeni, R. S. (2005). Contabilidad de Costos. Bogotá: Mc Graw Hill.
 Horngren, C. T. (2007). Contabilidad de Costos. México: Pearson.
 Zapata Sánchez, P. (2007). Contabilidad de costos. Colombia: Mc Graw Hill.
 GAYLE RAYBURN, Letricia; Contabilidad y Administración de Costos
 HARGADON JR., Bernard J.; Contabilidad de Costos
 MOLINA, Antonio; Contabilidad de Costos
 BARFIELD, Jesse, Contabilidad de Costos, Tradiciones e Innovaciones, editorial
Thompson, Quinta edición
 Cashin James, Contabilidad de Costos

NETGRAFIA
 http://www.slideshare.net/jcfdezmx2/control-de-costos-presentation
 http://www.eueti.uvigo.es/files/material_docente/1230/tema14metodosdecontroldecostes.pd
f
 http://www.elprisma.com/apuntes/economia/tiposdecostos/default2.asp
 http://www.loscostos.info/presmaestro.html
 http://www.slideshare.net/blacksaturn/el-presupuesto-maestro

LIBROS VIRTUALES

21
  Productividad: la solución a los problemas de la empresa ebrary Reader
Autor: Bain, David Editorial: McGraw-Hill Interamericana Fecha de publicación original:
02/2011http://site.ebrary.com/lib/bgeneralucesp/docDetail.action?docID=10450144&p00=p
roductividad%20industrial
 Competitividad : El Motor del Crecimiento : Informe de Progreso Económico y Social en
América Latina ebrary Reader Autor: Inter-American Development Bank Staff Editorial:
Inter-American Development Bank Fecha de publicación original: 01/2001
 Calidad, productividad y competitividad: la salida de la crisis ebrary Reader
Autor: Deming, William Edwards Editorial: Ediciones Díaz de Santos Fecha de publicación
original: 2008
 Temas: Comercialización. Calidad. Productividad. Competencias. Marketing. Industrial
productivity. Competition. Total quality management.
VIDEO
http://www.youtube.com/watch?v=CdsCgsJRFo0&feature=related

22
 GUÍA
FINANZAS
 FINANZAS
10.1 FINANZAS
Las finanzas es una rama especializada de la economía que se relaciona con el estudio de las
actividades de inversión tanto en activos reales como en activos financieros y con la administración
de los mismos ( Guadalupe Ochoa, 2012).
Activos reales son los que tienen valor por sí mismo, como por ejemplo inventarios, muebles.
Activos Financieros son los que representan el efectivo y sus equivalentes en la empresa, como
efectivo, depósitos en bancos, títulos o valores.
PRINCIPALES ÁREAS DE LAS FINANZAS (Gestiopolis, 2002)
Las principales áreas de las finanzas se resumen al revisar las oportunidades que se presentan, la
carrera de finanzas analiza desde dos puntos de vista
1. Servicios financieros, y
2. Las finanzas para la administración.

Los servicios financieros: Son servicios de intermediación mediante los cuales se genera valor a
través del dinero.
Estos servicios los prestan los bancos y otras entidades financieras, las compañías de seguros, las
sociedades gestoras de fondos y los mercados de valores,

Las finanzas para la administración: Son aquellas que se relacionan con las obligaciones del gerente
de Finanzas en una empresa, sabiendo que ellos mismos administran de manera activa los asuntos
financieros de empresas públicas o privadas grandes y pequeñas y lucrativas y no lucrativas,
considerando la tendencia importante en la globalización de los negocios. (Gestiopolis, 2002)
FINANZAS CORPORATIVAS O ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE EMPRESAS.
La administración financiera de las empresas estudia tres aspectos:
1. La inversión en activos reales (inmuebles, equipos, inventarios etc.), la inversión en activos
financieros (cuentas y documentos por cobrar) y la inversión de excedentes temporales de
efectivo.
2. La obtención de fondos necesarios para las inversiones en activos, y
3. Las decisiones relacionadas con la reinversión de las utilidades y el reparto de los dividendos.

La administración de las empresas tiene el compromiso de generar utilidades que permitan cumplir
con las obligaciones de las empresas con sus acreedores y crear riqueza para los accionistas.
10.2 ORGANIZACIÓN DE LA FUNCIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA.
Para una adecuada gestión y administración financiera se requiere una organización adecuada,
TESORERO CONTADOR
Elaboración de presupuestos Contabilidad de costos
Administración de efectivo Administración de costos
Relaciones bancarias, comerciales y de Procesamiento de datos (análisis, control y
inversión registro)
Administración de crédito Control interno e informes
Planificación y análisis financiero. Preparación de estados financieros

1
10.3 EL SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO.
El sistema financiero ecuatoriano juega un rol fundamental en la estructura económica del país, ya
que canaliza los recursos de las unidades excedentes de la economía hacia aquellas deficitarias. Todas
las instituciones intervinientes operan sobre activos y pasivos financieros facilitando y promoviendo
el crédito y la inversión. (Huertas, 2012)
Art. 308.- Las actividades financieras son un servicio de orden público, y podrán ejercerse, previa
autorización del Estado, de acuerdo con la ley; tendrán la finalidad fundamental de preservar los
depósitos y atender los requerimientos de financiamiento para la consecución de los objetivos de
desarrollo del país.
Las actividades financieras intermediarán de forma eficiente los recursos captados para fortalecer la
inversión productiva nacional, y el consumo social y ambientalmente responsable.
El Estado fomentará el acceso a los servicios financieros y a la democratización del crédito.
Se prohíben las prácticas colusorias, el anatocismo y la usura.
La regulación y el control del sector financiero privado no trasladarán la responsabilidad de la
solvencia bancaria ni supondrán garantía alguna del Estado.

Las administradoras y administradores de las instituciones financieras y quienes controlen su capital

serán responsables de su solvencia.

Se prohíbe el congelamiento o la retención arbitraria o generalizada de los fondos o depósitos en las

instituciones financieras públicas o privadas.

Art. 309.- El sistema financiero nacional se compone de los sectores público, privado, y del popular
y solidario, que intermedian recursos del público.

Cada uno de estos sectores contará con normas y entidades de control específicas y diferenciadas, que
se encargarán de preservar su seguridad, estabilidad, transparencia y solidez.

Estas entidades serán autónomas. Los directivos de las entidades de control serán responsables
administrativa, civil y penalmente por sus decisiones.

Art. 310.- El sector financiero público tendrá como finalidad la prestación sustentable, eficiente,
accesible y equitativa de servicios financieros.

El crédito que otorgue se orientará de manera preferente a incrementar la productividad y

competitividad de los sectores productivos que permitan alcanzar los objetivos del Plan de Desarrollo
y de los grupos menos favorecidos, a fin de impulsar su inclusión activa en la economía.

Art. 311.- EI sector financiero popular y solidario se compondrá de cooperativas de ahorro y

crédito, entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales, cajas de ahorro.

Las iniciativas de servicios del sector financiero popular y solidario, y de los micros, pequeñas y
medianas unidades productivas, recibirán un tratamiento diferenciado y preferencial del Estado, en
la medida en que impulsen el desarrollo de la economía popular y solidaria.

2
Art. 312.- El sistema financiero privado las entidades o grupos financieros no podrán poseer
participaciones permanentes, totales o parciales, en empresas ajenas a la actividad financiera.

Se prohíbe la participación en el control del capital, la inversión o el patrimonio de los medios de

comunicación social, a entidades o grupos financieros, sus representantes legales, miembros de su
directorio y accionistas.

Cada entidad integrante del sistema financiero nacional tendrá una defensora o defensor del cliente,
que será independiente de la institución y designado de acuerdo con la ley.

10.3.1 AUTORIDADES MONETARIAS

DIRECTORIO DEL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR

Organismo rector de la política monetaria, cambiaria y crediticia, esta encaminad a:
 Adaptar las medidas de pago y el volumen de crédito a nivel de la producción del país.
 Moderar las tendencias inflacionarias
 Coordinar las actividades fiscales y económicas del estado.
 Mantener el valor externo y convertibilidad de la moneda.
 Lograr un equilibrio y competitividad externa
 Promover la liquidez, solvencia y eficacia del sistema financiero
 Conseguir una adecuada reserva monetaria internacional.
 Regular las participaciones del BCE., en el mundo abierto.
 Regular el encaje bancario mínimo.

BANCO CENTRAL DEL ECUADOR

Es el ente ejecutor de la política monetaria dictada por el Directorio del Banco Central del Ecuador.
Entre sus principales funciones se destacan:

 Posibilita que las personas dispongan de billetes y monedas en la cantidad, calidad y en las
denominaciones necesarias.
 Facilita los pagos y cobros que todas las personas realizan en efectivo, o a través del sistema
financiero privado. (control de la balanza de pagos)
 Evalúa, monitorea y controla permanentemente la cantidad de dinero de la economía, para lo
que utiliza como herramienta el encaje bancario.
 Revisa la integridad, transparencia y seguridad de los recursos del Estado que se manejan a
través de nuestras operaciones bancarias.
 Ofrece a las personas, empresas y autoridades públicas información para la toma de
decisiones financieras y económicas. (participa en el mercado abierto)

JUNTA BANCARIA

Organismo que vigila el sistema financiero, expide reglamentaciones y sanciones y se pronuncia

sobre el establecimiento y liquidación de las instituciones financieras.

CONCEJO NACIONAL DE VALORES

3
Regula las actividades de emisión, colocación y distribución de valores mediante resoluciones con
carácter obligatorio y público en el registro oficial.

10.3.2 ENTIDADES DE SUPERVISIÓN

Art. 171 Ley General de Instituciones financieras.

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS

La Superintendencia, organismo técnico con autonomía administrativa, económica y financiera y

personería jurídica de derecho público, está dirigida y representada por el Superintendente de Bancos
y Seguros, en la órbita de su competencia. Tiene a su cargo la vigilancia y el control de las
instituciones del sistema financiero público y privado, así como de las compañías de seguros y
reaseguros, determinadas en la Constitución y en la ley.

Art. 180 Ley General de Instituciones financieras

El Superintendente de Bancos y Seguros, en la órbita de su competencia, tiene las siguientes funciones

y atribuciones:

1. Aprobar los estatutos sociales de las instituciones del sistema financiero privado y las
modificaciones que en ellos se produzcan;
2. Velar por la estabilidad, solidez y correcto funcionamiento de las instituciones sujetas a su
control y, en general, que cumplan las normas que rigen su funcionamiento;
3. Autorizar la cesión total de activos, pasivos y contratos de las instituciones del sistema
financiero, cuando ello implique la cesación de las operaciones de una oficina;
4. Cuidar que las informaciones de las instituciones bajo su control, que deban ser de
conocimiento público, sean claras y veraces para su cabal comprensión;
5. Vigilar que los programas publicitarios de las instituciones controladas se ajusten a las
normas vigentes y a la realidad jurídica y económica del producto o servicio que se
promueve para evitar la competencia desleal.

Controlar la aplicación de programas de mercadeo. La Superintendencia de Bancos y

Seguros, en la órbita de su competencia, dictará una resolución que regule y controle las
prácticas publicitarias a la cual deberán someterse todas las instituciones del sistema.

La entidad financiera que realice una promoción irreal o ficticia respecto de la naturaleza y
calidad de sus servicios y, eventualmente, de los de su competencia, será sancionada por la
Superintendencia de Bancos y Seguros, en la órbita de su competencia, con una multa no
menor al equivalente a cinco mil unidades de valor constante (5.000 UVCs) y la separación
del cargo del funcionario o funcionarios responsables, sin perjuicio de que se ordene la
suspensión de la publicidad.

6. Establecer programas de vigilancia preventiva y practicar visitas de inspección, sin

restricción alguna, a las instituciones controladas, que permitan un conocimiento de su
situación económica y financiera, del manejo de sus negocios o de los aspectos especiales
que se requieran, así como verificar la veracidad de la información que las instituciones del
sistema financiero remitan al Banco Central del Ecuador a requerimiento de éste.

4
 Los programas de vigilancia deberán incluir el nombramiento de interventores que
controlen y autoricen la realización de las operaciones de la institución financiera, con miras
al cumplimiento de dicho programa.

7. Establecer y mantener en la entidad un sistema de registros a través de una central de

riesgos, que permita contar con información clasificada sobre los principales deudores de
las instituciones del sistema financiero, información que estará exclusivamente a
disposición de éstas.

8. Mantener un centro de información financiera a disposición del público y establecer los

parámetros mínimos para la implementación de un sistema que incluya una escala uniforme
de calificación de riesgo para las instituciones del sistema financiero.

La calificación de riesgo se realizará al grupo financiero, con estados auditados y

consolidados del grupo, al cierre del período económico. La calificación será revisada al
menos trimestralmente, en base a la información financiera que las instituciones a ser
calificadas entreguen a la Superintendencia de Bancos y Seguros, en la órbita de su
competencia, y a cualquier otra información que se requiera.

La calificación de riesgo será realizada por calificadoras de prestigio internacional, con

experiencia en mercados emergentes, calificadas como idóneas por la Junta Bancaria, de
acuerdo al reglamento que se expedirá para el efecto, dentro de los treinta días siguientes a
la vigencia de esta ley.

La Superintendencia de Bancos y Seguros, en la órbita de su competencia, publicará la

calificación de riesgo en la prensa a nivel nacional, dentro de los diez primeros días de cada
trimestre. Las instituciones financieras estarán obligadas a exponer en lugar visible, en todas
las dependencias de atención al público, la última calificación de riesgo otorgada. Prohíbase
publicar calificaciones de riesgo que no sean realizadas por las calificadoras de riesgo
seleccionadas por la Junta Bancaria.

9. Elaborar y publicar por lo menos trimestralmente el boletín de información financiera, en

el plazo de treinta días contados a partir del cierre del período al que se refiere la
información.

10. Imponer sanciones administrativas a las instituciones que controla, cuando éstas
contraviniesen las disposiciones que las norman, así como a sus directores, administradores
y funcionarios, y a los sujetos de crédito que infringiesen las disposiciones de esta ley, en
los casos en ella señalados.

11. Ejecutar, mediante resolución las decisiones adoptadas por la Junta Bancaria.

12. Iniciar, cuando fuere el caso, las acciones legales en contra de los directores o
administradores de las instituciones sujetas al control de la Superintendencia.

13. Realizar las investigaciones necesarias para autorizar inscripciones en el Libro de Acciones
y Accionistas de las instituciones del sistema financiero privado, en los casos señalados por
esta ley.

5
 14. Exigir que se le presenten, para su examen, todos los valores, libros, comprobantes de
contabilidad, correspondencia y cualquier otro documento relacionado con el negocio o con
las actividades inspeccionadas, sin que se pueda aducir reserva de ninguna naturaleza.

15. Recibir las declaraciones juradas de los directores, administradores y empleados o de las
personas vinculadas con la institución del sistema financiero privado, observando las
formalidades previstas para esta clase de pruebas en el Código de Procedimiento Civil,
cuando a su juicio puedan resultar útiles para el esclarecimiento de cualquier hecho que
afecte los intereses del público o de las instituciones sometidas a su control. Igualmente,
puede hacer comparecer a su presencia a declarar con juramento a toda persona cuyo
testimonio considere necesario.

16. Exigir que las instituciones controladas presenten y adopten las correspondientes medidas
correctivas y de saneamiento en los casos que así lo requieran.

17. Efectuar las proposiciones a la Junta Bancaria según lo establece la ley.

18. Designar los liquidadores de las instituciones financieras; y,

19. Las demás que le asigne la ley.

SUPERINTENDENCIA DE COMPAÑÍAS
Dentro del ámbito financiero, es el organismo ejecutor de las políticas y disposiciones emitidas por
el Concejo Nacional de Valores en referente a las actividades del mercado de valores, del
funcionamiento de las Bolsas de valores, de las casas de valores, las compañías calificadoras de
riesgo. De los depósitos centralizados de compensación y liquidación de valores, fondos de inversión,
administradores de fondos y demás intervinientes en el mercado de valores. (Bolsa de Valores de
Guayaquil, 2008)
EL SISTEMA BANCARIO
Está conformado por todas las entidades bancarias que actúan como intermediarios financieros en el
comercio de dinero y del crédito, utilizando recursos propios y ajenos, tanto en moneda nacional
como extranjera.

BANCOS PRIVADOS

Los bancos privados nacionales y extranjeros, constituyen el grupo más importante del sistema
financiero ecuatoriano por el monto de recursos que movilizan.

SOCIEDADES FINANCIERAS

Son entidades del Sistema Financiero Ecuatoriano, de derecho privado, que realizan similares
operaciones que los bancos; excepto la captación de depósitos monetarios.

6
MUTUALISTAS DE AHORRO Y CRÉDITO

Son instituciones de derecho privado cuya finalidad es otorgar préstamos a sus asociados para
destinos tales como construcción, adquisición y mejoramiento de viviendas, terrenos, vehículos.
Su fondeo proviene principalmente de ahorros.

COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO

Son organizaciones de personas de los sectores medios y populares, cuyo objetivo inicial fue la
ayuda mutua con aportaciones voluntarias. Se han convertido en entidades que fomentan ahorro y
lo destinan al consumo e inversión de sus afiliados y socios. La finalidad de lucro no es en esencia
su propósito.

BOLSA DE VALORES

Art. 44 LEY DE MERCADO DE VALORES.- Del objeto y naturaleza.- Bolsas de valores son las
corporaciones civiles, sin fines de lucro, autorizadas y controladas por la Superintendencia de
Compañías, que tienen por objeto brindar a sus miembros los servicios y mecanismos requeridos para
la negociación de valores.

Podrán realizar las demás actividades conexas que sean necesarias para el adecuado desarrollo del
mercado de valores, las mismas que serán previamente autorizadas por el C.N.V.

Los beneficios económicos que produjeren las bolsas de valores deberán ser reinvertidos en el
cumplimiento de su objeto.
DE LAS CASAS DE VALORES

Art. 56 LEY DE MERCADO DE VALORES: De su naturaleza y requisitos de operación.- Casa de

valores es la compañía anónima autorizada y controlada por la Superintendencia de Compañías para
ejercer la intermediación de valores, cuyo objeto social único es la realización de las actividades
previstas en esta Ley. Para constituirse deberá tener como mínimo un capital inicial pagado de ciento
cinco mil ciento cincuenta y seis (105.156) dólares de los Estados Unidos de América, a la fecha de
la apertura de la cuenta de integración de capital, que estará dividido en acciones nominativas.

Las casas de valores deberán cumplir los parámetros, índices, relaciones y demás normas de solvencia
y prudencia financiera y controles que determine el C.N.V., tomando en consideración el desarrollo
del mercado de valores y la situación económica del país.

El incumplimiento de estas disposiciones reglamentarias será comunicado por las casas de valores a
la Superintendencia de Compañías, dentro del término de cinco días de ocurrido el hecho y, deberá
ser subsanado en el plazo y la forma que determine dicho organismo de control.

Los grupos financieros, las instituciones del sistema financiero privado, podrán establecer casas de
valores, si constituyen una filial distinta de la entidad que funge como cabeza de grupo en la que el
porcentaje de su propiedad sea el autorizado por la Ley General de Instituciones del Sistema
Financiero.

7
Las casas de valores no podrán efectuar ninguna clase de operación mientras no se encuentren
legalmente constituidas, cuenten con la autorización de funcionamiento y sean miembros de una o
más bolsas de valores.

Sus funciones de intermediación de valores se regirán por las normas establecidas para los contratos
de comisión mercantil en lo que fuere aplicable, sin perjuicio de lo dispuesto en esta Ley.

DE LAS SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS Y FIDEICOMISOS

Art. 97 de la Ley de Mercados.- Del objeto y constitución.- Las administradoras de fondos y

fideicomisos deben constituirse bajo la especie de compañías o sociedades anónimas. Su objeto social
está limitado a:

a) Administrar fondos de inversión;

b) Administrar negocios fiduciarios, definidos en esta Ley;
c) Actuar como emisores de procesos de titularización; y,
d) Representar fondos internacionales de inversión.

Para ejercer la actividad de administradora de negocios fiduciarios y actuar como emisora en procesos
de titularización, deberán sujetarse a las disposiciones relativas a fideicomiso mercantil y
titularización que constan en esta Ley.

10.4 ANÁLISIS FINANCIERO

Es una técnica de la administración financiera que evalúa, compara y entrega indicadores y de más
relaciones respecto de las cifras de los Estados Financieros, a fin de determinar la posición
financiera y de resultados de la empresa a una fecha o período. “Es un estudio que procura
demostrar las razones de causalidad y los efectos de cada rubro analizado para llegar a
conclusiones válidas y recomendar acciones prácticas y viables orientadas al mejor
aprovechamiento de los recursos”.

El análisis financiero tiene los siguientes puntos de importancia:

1. El conocimiento del avance en el cumplimiento de sus objetivos a largo plazo y las

metas propuestas a corto plazo.
2. Tener una visión de la situación financiera a una fecha determinada y de los resultados en
base a su evaluación optimizar los recursos Su análisis elevarán: la productividad,
eficiencia, rentabilidad y en general gestión técnica administrativa.
3. Estimula, el mejoramiento institucional advierte situaciones peligrosas, califica, posiciones
y resultados y sugiere medidas las más convenientes y oportunas.

10.4.1 CARACTERÍSTICAS.

 RELEVANCIA.- Informa lo más importante.

 OBJETIVIDAD.- Se basa en hechos reales y concretos
 IMPARCIALIDAD.- Debe ser imparcial.
 FRECUENCIA.- Debe ser frecuente.
 INFORMACIÓN.- Sirve para proporcionar informa
 CRITERIO DE ANÁLISIS.- Debe ser profesional y real.
 METODOLOGÍA.- Debe aplicar un método efectivo.

8
  RELATIVIDAD.- Se va a trabajar con cifras y números de un período
 RELATIVIDAD EN EL TIEMPO.- Se compara dos o más periodos contables
 PRODUCTO O SERVICIO DE LA EMPRESA.- Entrega un servicio eficiente que ayude a
la toma de decisiones
 LAS CUENTAS, SU Y SIGNIFICACIÓN.- Se reconocen las cuentas
 CICLO DE VENTA DEL PRODUCTO Y DE LA EMPRESA.- Analiza su producción
 VALOR DEL DINERO.- Determina como se encuentran sus valores.
 EMPRESAS SIMILARES.-Permite comparar Con otras empresas.
 SITUACIÓN DE LA ECONOMÍA.- Debemos analizar el entorno.
 VARIABLES PARTICULARES.- Analizar cada una de las cuentas.
 OBJETIVOS Y METAS.- Si se cumplen o no
 RELATIVIDAD NUMÉRICA Y PORCENTAJE DE LOS ÍNDICES.

10.4.2 MÉTODOS DE ANÁLISIS

Método de análisis comparativo u horizontal

También se lo llama Dinámico, Histórico. Se basa en la comparación de dos o más Estados

Financiero. Se clasifican en:

Métodos de Aumento y Disminuciones

Se basa en los incrementos y decrementos” de las cifras de dos o más Estado Financieros, permite
conocer las fuentes u usos, así como las variaciones en valores absolutos.

Ejemplo:
COSTO DE
PERIODO VENTAS
VENTAS

2010 300.000,00 200.000,00

2011 350.000,00 195.000,00

VARIACIÓN 50.000,00 (5.000,00)

Análisis de Tendencias

Identifica comportamientos específicos de cuentas que tengan una tendencia o proyección

definida, generalmente se aplica cuando se tiene dos o más períodos de análisis.

Este método requiere de un año base, el mismo que sirve como referencia para el análisis,

La fórmula a aplicar es la siguiente:

SALDO DEL AÑO EN

ÍNDICE DE CUESTIÓN X 100
TENDENCIA =
SALDO DEL AÑO BASE

9
Ejemplo:

DETALLE AÑO BASE AÑO 1 AÑO 2

CUENTAS $ % $ % $ %

Ventas 160.000 100% 175.000 109,38% 195.000 121,88%

Costo de ventas 120.000 100% 130.000 108,33% 135.000 112,50%

Utilidad Bruta 40.000 100% 45.000 112,50% 60.000 150,00%

Gastos Administrativos 5.000 100% 5.500 110,00% 6.000 120,00%

Gastos Ventas 4.000 100% 4.200 105,00% 4.300 107,50%

Depreciación 1.000 100% 1.100 110,00% 1.200 120,00%

Utilidad operativa 30.000 100% 34.200 114,00% 48.500 161,67%

Gastos Financiero 3.000 100% 2.800 93,33% 2.600 86,67%

Utilidad antes
impuestos 27.000 100% 31.400 116,30% 45.900 170,00%
Método de Análisis de Fluctuaciones

Identifica y comenta análisis de situaciones especiales o comportamientos cíclicos o estacionales,

irregulares Ejemplo: con datos de ventas

DETALLE AÑO1 AÑO 2 AÑO 3

Utilidad bruta 40.000 45.000 60.000

Costo de ventas 120.000 130.000 135.000

Ventas 160.000 175.000 195.000

200.000

150.000
Costo de ventas
100.000
Utilidad bruta
50.000

-
AÑO1 AÑO 2 AÑO 3

10
Comentario: Se puede observar que se han incrementado las ventas, el costo de ventas y la utilidad
bruta sobre ventas, en el grafico no aparece ventas por cuanto el análisis nos indica que su resultado
es costo de ventas más utilidad bruta.
Diagnóstico Financiero

Observa e investiga la causa o efecto de la gestión financiera administrativa determinando la situación

y los resultados. Este diagnóstico tiene dos fases:

1. Carácter Preventivo.- Determina y evalúa la Situación Financiera de la Empresa a una fecha

determinada, señalada ubicación de las variables, cuentas o partidas considerando esta ubicación
como BUENA, REGULAR o MALA.
2. Carácter Curativo.- Son medidas correctivas y de aprovechamiento según la posición de las
variables para dar solución a los problemas detectados en orden de prioridad.

Método de porcentajes

Se aplica para establecer comparaciones porcentuales entre cifras de dos o más estados financieros.

Se obtiene dividiendo el incremento o disminución para datos del año base y se multiplica por 100
y se obtiene como resultado el porcentaje de incremento o decremento de la cuenta analizada.

Ejemplo:

VENTAS COSTO / VENTAS

2010 300’000 200’000
2011 350’000 195’000
50’000 5’000

% de Incremento de las Ventas:

50’000 x 100 = 16.6 % este es el incremento (+)
300’000

% Incremento del Costo de Ventas:

5’000 x 100 = -2.5 % esta es la disminución (-)
200.000

MÉTODO DE ANÁLISIS ESTÁTICO

Se lo llama también vertical. Muestra la relación entre cifras de un mismo Estado Financiero, o con
otro Estado Financiero. Se clasifica en:

a) Método de Porcentajes.- Se realiza dividiendo una porción o parte de un total para el total y
se multiplica por cien. Ejemplo:

VALOR
VENTAS 30’000.000
COSTO DE VENTAS (25’000.000)

11
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 5’000.000

% Participación de utilidad bruta con relación a las ventas

5’000.000 / 30’000.000 x 100 = 16,7 %

% Participación del Costo de Ventas con relación a las ventas

25’000.000 / 30’000.000 x 100 = 83,3 %

b) Análisis en Valores Absolutos.- Se obtiene restando el valor de las cuentas del año
analizado para el año o período base y su interpretación y análisis se reflejan en valores
absolutos. Ejemplo:

2010 2011 VARIACIÓN

VENTAS 300’000 350’000 50’000
COSTO / VENTAS 200’000 195’000 < 5’000 >

c) Análisis en Términos de Razones.- Se halla dividiendo el valor que se está analizando para
el año base, cuando la Razón en mayor que uno (1) existe aumento, si la Razón es menor que
uno (1) existe disminución. Ejemplo con los datos anteriores:

VENTAS
350.000/300.000 = 1,16 Incremento

COSTO / VENTAS
195.000/200.000 =0,9 Decremento

d) Análisis a Través de Índices Financieros.- Se realiza aplicando fórmulas financieras,

relaciones, ratios que ayudan a determinar la causa- efecto en el diagnóstico financiero.

10.4.3 ÍNDICES FINANCIEROS

Los índices financieros constituyen un método de análisis para conocer los hechos relevantes sobre
las operaciones y situación financiera de las empresas, el cálculo de los índices financieros es de
vital importancia en el conocimiento de la real situación económica - financiera, porque
miden la interdependencia que existe entre diferentes partidas o cuentas de los estados financieros.

Son fórmulas financieras que informan a través de relaciones entre valores de dos o más cuentas de
un mismo balance o dos estados financieros, la situación económica financiera a una fecha
determinada o durante un período contable.

Clasificación. Existen diversos criterios para su clasificación, pero todas llegan a un mismo
propósito.

Por el tipo de análisis:

a) Índices de Liquidez,
b) Índices de endeudamiento/apalancamiento
c) Índices de Rotación
d) Índices de Rentabilidad
e) Índices de Crecimiento

12
 f) Índices financieros para Flujo de CAJA

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Miden la situación financiera del negocio:

Índice de liquidez QUE MIDE:

AC/PS Capacidad de cumplir sus obligaciones de CP. Se

deberá cerciorarse de la convertibilidad de los
activos corrientes

Índice Prueba acida

AC- INVENTARIOS Capacidad de cumplir sus obligaciones de CP. Sin

PASIVO CORRIENTE realizar sus inventarios.

Índice Caja
Posibilidad de pago inmediato de sus deudas a C/P.

AC- INVENTARIOS - CXC

PASIVO CORRIENTE

AC= ACTIVO CORRIENTE

PC= PASIVO CORRIENTE

13
ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO/APALANCAMIENTO
Miden la relación financiamiento de la empresa; cuánto corresponde a los propietarios y cuánto
a terceros (acreedores):

QUE MIDE:
Deuda total / Activos totales Financiamiento por terceros
Deudas totales / Patrimonio neto Aportes de los accionistas (apalancamiento),
capacidad de absorber costos de la deuda

Razón de cobertura
Utilidad antes de intereses e impuestos /
cargos por intereses.
Deuda c. plazo / Deuda total
Relación deuda a corto plazo sobre deuda total

Deuda financiera / Deuda total Composición de la deuda con costo

costo promedio de la deuda:

Gastos intereses/ Deuda financiera
Costo financiero promedio del endeudamiento.
promedio

ÍNDICES DE ROTACIÓN
Miden la eficiencia con que se maneja la inversión:
QUE MIDE:
Rotación de Inventario Niveles de inventarios en función de las ventas

Costo de ventas / Inventarios promedios

Rotación Cuentas por Cobrar Nivel de crédito otorgado a los clientes

Ventas / cuentas por cobrar promedios

Rotación Activos Fijos Productividad de ventas frente a las ventas

Ventas / Activos fijos promedios
ÍNDICES DE RENTABILIDAD
Estas relaciones dan a conocer los resultados de la gestión en términos de rendimiento:
QUE MIDE:

Utilidad Neta / Ventas Nivel de utilidad final por cada ventas

Utilidad Bruta / Ventas

14
 Margen para cubrir gastos y utilidad neta /
Patrimonio; Rendimiento de la inversión para los
Accionistas

Utilidad neta / Inversión Total Rendimiento por los recursos empleados en el

negocio

ÍNDICES DE CRECIMIENTO
Miden el mantenimiento de la empresa en su situación económica dentro de la economía general
y de su propia industria:
Índices de crecimiento de: QUE MIDE:

Ventas (unidades) Crecimiento de ingresos del negocio

Valores (constantes o moneda dura) Crecimiento de ingresos Utilidades. Tendencia
simple de rentabilidad
Utilidades por acción
Rendimiento de la inversión para los accionistas

Dividendos por acción

Rendimiento en efectivo de los accionistas Valor de
mercado por acción; Precio de la inversión,
independiente de Los Valores contables.

Valor en libros por acción Cuánto le corresponde a cada accionista, por su

participación en el patrimonio.

ÍNDICES DE TASACIÓN
Son las medidas más comprensibles y explicativas del rendimiento de un negocio, toda vez que
reflejan el efecto combinado de los índices de riesgo y de tasación (valorar una inversión). Entre
los principales tenemos:

QUE
Razones de Precios a Utilidad MIDE
AÑOS
DETALLE 1 2 3 4
El precio de las acciones por las veces de su utilidad
Compañía 9,00 10,00 9,30 8,90 anual.

Industria 7,00 8,00 8,00 8,00

Razones de valor de mercado a valor en libros de las acciones

AÑOS El premio entre el precio de mercado e industria, el

DETALLE 1 2 3 4 valor registrado en libros.

15
 Compañía 1,10 1,40 1,60 1,70

Industria 0,90 1,00 1,00 1,20

SISTEMA DUPONT

El sistema DUPONT es una de las razones financieras de rentabilidad más importantes en el análisis
del desempeño económico y operativo de una empresa. (Gerencie, 2010)

El sistema DUPONT integra o combina los principales indicadores financieros con el fin de
determinar la eficiencia con que la empresa está utilizando sus activos, su capital de trabajo y el
multiplicador de capital (Apalancamiento financiero).

En principio, el sistema DUPONT reúne el margen neto de utilidades, la rotación de los activos totales
de la empresa y de su apalancamiento financiero.

Estas tres variables son las responsables del crecimiento económico de una empresa, la cual obtiene
sus recursos o bien de un buen margen de utilidad en las ventas, o de un uso eficiente de sus activos
fijos lo que supone una buena rotación de estos, lo mismo que la efecto sobre la rentabilidad que
tienen los costos financieros por el uso de capital financiado para desarrollar sus operaciones.

Partiendo de la premisa que la rentabilidad de la empresa depende de dos factores como lo es el

margen de utilidad en ventas, la rotación de los activos y del apalancamiento financiero, se puede
entender que el sistema DUPONT lo que hace es identificar la forma como la empresa está obteniendo
su rentabilidad, lo cual le permite identificar sus puntos fuertes o débiles.

Índices de Suficiencia QUE MIDE:

Suficiencia de Flujo de Caja =

16
 Capacidad para pagar las deudas, adquirir
Flujo de Caja de Operaciones / Pago inversiones y pagar dividendos
deuda a L.P + Compra de activos +
Dividendos pagados

Pago de deuda a Largo Plazo: Porcentaje de su flujo total destinado a pagar las
Pagos Deuda Largo Plazo / Flujo de caja deudas a largo plazo
de operaciones

Pago de Dividendos = Porcentaje de su flujo total destinado a pagar

Pagos dividendos / Flujo de caja de dividendos.
operaciones

Reinversión = Porcentaje de su flujo total destinado a pagar

Compra propiedad planta y equipo / reinversión permanente.
Flujo de caja de operaciones

Cobertura de Deuda = La capacidad de repagar la deuda con su propio flujo

Total deuda / Flujo de caja de de efectivo.
operaciones

El aporte de los gastos no desembolsables en el flujo

Impacto de depreciación y Amortización de efectivo.
=

Índices de Eficiencia QUE MIDE:

Flujo de Caja a Ventas =

La generación de efectivo por cada unidad
Flujo de Caja de Operaciones / ventas
monetaria de ventas

Índice de Operaciones =
Flujo de Caja de Operaciones / utilidad en Mide la convertibilidad de la utilidad en operaciones
operaciones. en efectivo.

Rendimiento en efectivo de los Activos =

Flujo de Caja de Operaciones / Total de El rendimiento en efectivo de la inversión total.

activo

10.5 ADMINISTRACIÓN Y GESTIÓN DEL DISPONIBLE EN EFECTIVO.

17
Se considera como disponible en efectivo aquellos valores que la empresa tiene en dinero y depósitos
a la vista en cuentas corrientes bancarias y valores equivalentes en efectivo.

Entre las funciones del departamento de tesorería, quien maneja el disponible, podemos destacar las
siguientes:

Gestión de cobros a clientes y pagos. Es muy importante que exista buena coordinación entre ambos
aspectos para evitar picos o carencias de tesorería. Por lo general se suelen establecer períodos fijos
de cobro/pago, como por ejemplo el día 15 de cada mes. Como es lógico pensar, la contabilización
de todas las operaciones de cobro y pago son fundamentales para un correcto control.

Control del cumplimiento de las condiciones pactadas con las entidades financieras.

Es muy habitual que las empresas, sobre todo aquellas con un gran volumen de facturación, negocien
con aquellos bancos con los que opera, la reducción o incluso la eliminación de ciertas comisiones y
tasas. A pesar de la existencia de estos acuerdos, es muy necesaria la revisión y el seguimiento en el
cumplimiento de los mismos por parte de las entidades financieras, por las personas del departamento
de tesorería.

Control de las liquidaciones de intereses de las cuentas.

De la misma forma que debemos controlar el pago de tasas y comisiones para no perder dinero, es
muy importante el control de las liquidaciones de intereses en aquellas cuentas bancarias
remuneradas. Si el departamento de tesorería cuenta con un ERP especifico de tesorería, este nos
podrá ayudar además en la realización de previsiones de abono.

Compraventa de moneda extranjera y gestión de cobertura de riesgo en divisas. Estar al día en

el mercado de divisas es fundamental para aquellas empresas que realicen pagos en las mismas. Una
buena información en este sentido puede ahorrar mucho dinero a la empresa si se adquieren divisas
en ciclos bajistas y en previsión de pagos.

Negociación de las condiciones para ciertas operaciones,

Como por ejemplo leasing, renting, factoring, confirming, etc.

Toma de decisiones una vez conocida la posición de tesorería diaria.

OBJETIVOS DE LA TESORERÍA

Una vez que el responsable del departamento de tesorería conoce cuál es la posición, deberá tomar
decisiones sobre qué hacer con el líquido disponible teniendo en cuenta siempre las previsiones en
cuanto a necesidades de tesorería se refiere.

Realización y seguimiento de presupuestos de tesorería y cash flow de la sociedad.

La gestión de la tesorería no es más que la administración de la liquidez de una empresa con el fin de
garantizar la existencia de un volumen determinado de fondos, para hacer frente a pagos, sean estos
previstos o no. La gestión del disponible tiene como fin último, los siguientes objetivos:

18
  Minimizar los saldos ociosos: tener un volumen de disponible adecuado, nos permitirá
obtener una rentabilidad adicional a muy corto plazo sobre el exceso de liquidez.
 Minimizar las necesidades de financiación externa: una correcta gestión de la tesorería
permite hacer frente a pagos sin necesidad de acudir a financiación ajena, lo que posibilita
reducir o eliminar los costos de dicha financiación y con ello la salida de capital en forma de
pago de comisiones bancarias, intereses, etc.
 Minimizar el coste de las transacciones, los riesgos monetarios y en general aquellos
propios al riesgo que se pueda producir en cualquier tipo de venta, principalmente si ésta es
en divisas.
 Para conseguir estos tres objetivos básicos, resulta fundamental realizar al principio de cada
ejercicio económico un presupuesto de tesorería, el cual, como es lógico, deberá ser revisado
periódicamente y modificado si así fuese necesario.

a. TERMINOLOGÍA

 Efectivo.- corresponde al disponible en caja y depósitos a la vista.

 Equivalentes del efectivo.- constituyen las inversiones a corto plazo de alta liquidez (eje.
Depósitos a plazo fijo), que son inmediatamente convertidos en efectivo (eje. Bonos fraile,
certificados de tesorería).
 Flujo de efectivo.- son entradas y salidas de efectivo y sus equivalentes.
 Actividades operativas.- son las principales actividades de la empresa que producen
ingresos y otras que no son de inversión ni de financiamiento.
 Actividades de inversión.- son la adquisición y enajenación de activos fijos o de largo plazo
y otras inversiones no incluidas en los equivalentes del efectivo.
 Actividades de financiamiento.- son actividades que dan por resultado cambios en el
tamaño y composición del capital contable y préstamos de la empresa
 Entradas de efectivo.- es el dinero que el negocio espera recibir en el período por ventas de
contado, cobro a clientes, venta de activos fijos, anticipos recibidos de clientes, etc.
 Salidas de efectivo.- es el dinero que el negocio espera desembolsar en el período por compras
de contado, pago a proveedores, pago de sueldos y prestaciones, etc.
 Superávit de efectivo.- es el exceso o mayor valor de las entradas de efectivo sobre las salidas
o dineros a pagar durante el período.
 Déficit de efectivo.- es el exceso o mayor valor de las salidas de efectivo
sobre las entradas o dinero a recibir durante el período.

10.7 NORMAS DE CONTROL INTERNO PARA ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO

Caja bancos se define como “dinero en efectivo en caja y bancos del país y del exterior y otros
valores de poder cancelatorio y liquidez similar”. Se incluyen conceptos líquidos como dinero en
caja, saldos en bancos en cuenta corriente, cheques corrientes; pero no se incluyen los depósitos en
caja de ahorro y los depósitos a plazo fijo por no tener la característica de medio de pago.

Concepto de Caja.- Se utiliza para agregar el movimiento de fondos que se realiza con el papel
moneda, moneda en circulación o cheques corrientes; el uso de esta cuenta depende del nivel de
esta empresa observando el siguiente tratamiento:

a. Pequeñas empresas: efectúan pagos en efectivo y depositan en bancos

b. Mediana y gran empresa: el efectivo se deposita en los bancos y mediante el
libramiento de cheques se realizan los pagos. Los pagos menores se efectúan por medio de
un medio de un fondo fijo o caja chica.

19
Componentes: Las cuentas que integran el rubro caja son los siguientes:

a) Caja en moneda nacional efectivo).

b) Caja en moneda extranjera (Efectivo) fondo fijo.
c) Recaudaciones a depositar (efectivo o cheques: Saldos en bancos en cuentas
corrientes.
d) Valores a depositar.
e) Fondo fijo.
f) Bancos.

Caja en Moneda extranjera: Constituyen todas las recaudaciones y valores disponibles en

moneda extranjera que tiene la empresa.

Recaudaciones a depositar: La cuenta recaudaciones a depositar se utiliza cuando el ente hace uso
restringido en caja para efectuar control sobre las operaciones .Este procedimiento consiste en que las
cobranzas e ingresos de caja de una fecha se depositan al día siguiente.

Valores a depositar: Cuando el movimiento de cheques en una empresa es importante, a fin de tener
un mejor control de los mismos, suele utilizarse esta cuenta para el registro contable de la entrada
y salida de los cheques, ya sean corrientes o pos datados. Esta cuenta suele acompañarse
también de mayores auxiliares o de subsistemas que registran el movimiento y deben coincidir con
la cuenta del control “valores a depositar”.

Fondo fijo Caja Chica: El fondo fijo es un sistema que permite efectuar pagos menores en efectivo,
dado que la emisión de cheques para los egresos que no sean significativos ocasiona ineficiencia
administrativa.

Bancos: El efectivo comprende los depósitos bancarios a la vista y en cuentas de ahorro, representa
el dinero en efectivo y el valor de los depósitos a favor del negocio, hechos en distintas instituciones
bancarias, manejándose en estas la mayor parte de su tesorería.

La documentación que respalda está formada por los componentes que dan origen al egreso
agregando en este caso la planilla resumen a los efectos de que las áreas responsables de la emisión
del cheque y de la contabilidad puedan efectuar la imputación contable.

10.8 FLUJO DEL EFECTIVO.

El flujo de efectivo constituye una herramienta indispensable en todo negocio que administre
adecuadamente su dinero. El flujo de efectivo es una lista estimada de entradas y salidas de efectivo,
que se elabora sobre una base quincenal, mensual, etc. con el fin de conocer las necesidades futuras
de efectivo para realizar las operaciones del negocio en ese período.

El propietario y/o gerente del negocio y nadie más es responsable por el manejo y uso correcto del
dinero. Debe buscar el mayor rendimiento de cada unidad monetaria, ya sea que esté representado
en efectivo, inventarios o cuentas por cobrar. Un problema común a la administración de las
empresas pequeñas es la poca previsión del empresario acerca de las necesidades futuras de efectivo,
razón por la cual él se ve obligado a recurrir a fuentes de crédito de muy alto costo.

Para iniciar es conveniente hacer el flujo de efectivo proyectado al mes, pero descompuesto semana

20
por semana, con una columna adicional para colocar allí lo que sucedió en la práctica. De esta forma
el empresario irá perfeccionando su flujo de efectivo, lo conocerá más cerca y podrá utilizarlo
realmente como una herramienta de planificación.

El propósito es proveer información sobre los ingresos y desembolsos en efectivo de la empresa,

con el fin de ayudar a inversionistas, proveedores, y otros a evaluar:

 El potencial del flujo de efectivo neto futuro.

 El potencial de pago de operaciones de dividendos y sus necesidades de financiamiento
externo.
 Los efectos de la posición financiera de la empresa en cuanto a transacciones de
financiamiento y de inversiones de efectivo y las que no son de efectivo.
 Las razones para las diferencias entre la utilidad neta y los ingresos y desembolsos en
efectivos relativos.

El flujo de efectivo es importante para el empresario por las siguientes razones.

 Permite conocer el superávit o déficit de efectivo el período.

 Indica cuándo se ha llegado al mínimo de efectivo, si así lo estipula alguna política del
propietario y por lo tanto cuándo comienza la necesidad de acudir a un préstamo.
 Permite conocer cuándo se puede hacer el pago de un préstamo.
 Indica de cuánto dinero se puede disponer para la compra de activos fijos o para otras
inversiones, en caso de presentarse superávits.
 Permite programar los desembolsos de dinero que debe efectuar el negocio en el período.
Esto evita improvisaciones costosas para el empresario.
 Permite programar con tiempo la financiación de sus operaciones.
 Permite mantener a un mínimo costo los préstamos. A la necesidad de acudir a un préstamo.

Es importante resaltar de que no es conveniente tener exceso de efectivo en el negocio puesto que el
dinero es un recurso que no debe estar inactivo, sino invertido productivamente. Un exceso de efectivo
afecta negativamente la rentabilidad del negocio.

PERIODO DEL FLUJO DE EFECTIVO: El período de tiempo que cubre el flujo de efectivo
depende de la naturaleza de la actividad en que se desenvuelve la empresa. Si las ventas del negocio
varían considerablemente durante el año, el flujo de efectivo debe hacerse para un período de tiempo
más corto que en el caso de negocios con ventas estables.

GUÍA PARA ELABORAR EL FLUJO DE EFECTIVO: El flujo de efectivo se elabora teniendo

presente los calendarios de ventas, de compras, de producción, las condiciones de crédito y de
compras, los pagos de sueldos, prestaciones y servicios públicos. Para su elaboración se deben seguir
los pasos siguientes:

 Se listan y agrupan las diferentes fuentes de ingreso de efectivo en el período. Se determina

el valor de cada una de estas fuentes de ingreso y se totalizan.
 Se listan y agrupan los diferentes conceptos que en el período implican egreso de efectivo.
 Se determina el valor de cada egreso y se totalizan.
 Se resta del total de ingresos de efectivo el total de egresos. En caso de superávit, el dueño
debe analizar la ubicación más adecuada de los excedentes. En el caso contrario, el dueño
debe estudiar las posibilidades de financiación con las entidades de crédito a su alcance.

21
  Se debe fijar un mínimo de efectivo que le permita al empresario operar sin los problemas
que conlleva la falta de dinero inmediato.

En la determinación del mínimo de efectivo, se deben hacer las siguientes consideraciones.

 El empresario debe calcular los desembolsos o pagos necesarios para adelantar las
operaciones del período, buscando que no se disminuya el valor del saldo mínimo que se ha
fijado.
 Es aconsejable mantener adicionalmente un porcentaje pequeño (10%) del valor anterior
para satisfacer desembolsos imprevistos.

CASO PRÁCTICO:

La empresa comercial “Alomia” para la formulación del presupuesto de caja por el mes de Abril del
2012 dispone de la siguiente información.

1. Las ventas estimadas mensuales son $ 575.000 de los cuales el 40% son de contado, el
45% a crédito a 30 días plazo y 15% a 60 días plazo.
2. Las compras estimadas constituyen el 55% del total de ventas, el 45% de contado, La
política de los proveedores es crédito a 30 días.
3. Gastos de los servicios básicos promedios de los últimos 3 meses es de $ 120 mensuales.
4. El valor del arriendo del local por mes es de $ 500 mensual.
5. Los sueldos administrativos son de $ 5000 mensuales.
6. Las comisiones en ventas son el 5% del total de ventas de contado y cobro a clientes,
7. El sueldo a los vendedores es $1000 mensuales.
8. Los gastos por suministros de venta son el 5% del total de ventas al mes.
9. El saldo de cuentas por cobrar a clientes el 31 de marzo es $ 50.000 de los cuales $ 40000
vencen en Abril y $10000 en mayo.
10. El saldo de las cuentas por pagar a proveedores es de $ 110.000 de los cuales $ 70.000
vencen en abril y $ 40000 en mayo.
11. Se dispone de saldo en bancos al 31 de marzo por $ 4.800
12. Por gastos improvistos se provisiona el 10% del total ingresos.
13. MAYO.- Las ventas se incrementan el 5%.
14. Existe el vencimiento de un préstamo en el mes de mayo un dividendo de $ 158.200
más intereses por $ 5.000.
15. JUNIO.- Las ventas incrementan con relación a mayo en 15%. Está previsto la adquisición
de maquinaria por $ 50.000 pago 40% de entrada y diferencia a 2 años

22
 JUNIO.- Las ventas incrementan con relación a mayo en 15%. Está previsto la adquisición
de maquinaria por $ 50.000 pago 40% de entrada y diferencia a 2 años COMERCIAL
"ALOMIA"
PERIODOS: ABRIL-MAYO-JUNIO
FLUJO DE EFECTIVO ABRIL MAYO JUNIO
RUBROS
VALOR TOTAL VALOR TOTAL VALOR TOTAL
Saldo Inicial Caja Bancos 4.800,00 -13.382,50 4.000,01
Entradas en efectivo:
Ventas Contado 230.000,0 241.500, 277.725,
Cuentas por cobrar 40.000,00 268.750,0 357.937,0
Otros ingresos 0,000 5
TOTAL 270.000,0 510.250,0 635.662,5
INGRESOS
DISPONIBLE 274.800,0 496.867,5 639.662,5
EN.EFECTIVO
Salidas de Efectivo
Compras de contado 142.312,5 149.428, 171.842,
Cuentas por pagar 70.000,00 213.937,1 182.634,3
Servicios Básicos 120,00 120,005 120,003
Arriendos 500,00 500,00 500,00
Sueldos Administrativos 5.000,00 5.000,00 5.000,00
Comisión en ventas 13.500,00 25.512,5 31.783,1
Sueldos de vendedores 1.000,00 1.000,000 1.000,003
Suministros de venta 28.750,00 30.187,5 34.715,6
Imprevistos 27.000,00 51.025,00 63.566,23
Prestamos pago dividendo 158.200,0 5
Intereses 5.000,000
Compra de maquinaria 20.000,0
0
TOTAL SALIDAS 288.182,5 639.910,6 511.161,7
EFECTIVO
Superávit/Déficit Efectivo -13.382,50 - 128.500,7
FINANCIAMIENTO: 147.043,13 0,00

Capital 147.043,13
Intereses

Saldo final efectivo 13.382,5 4.000,01 128.500,79

23
10.9 ADMINISTRACIÓN Y GESTIÓN DEL EXIGIBLE

EXIGIBLE

Constituyen todos los valores que le adeudan a la empresa los clientes y terceras personas por efecto
de las transacciones comerciales, dependiendo del tipo o rama de actividad de la empresa será la
composición del exigible. Sin embargo, en la mayoría de las empresas comerciales o industriales se
registran “Cuentas por Cobrar “

LAS CUENTAS POR COBRAR

Representan derechos exigibles originados por venta de bienes, servicios prestados a crédito personal,
otorgamiento de préstamos o cualquier otro concepto análogo.

Cuando las empresas venden bines o servicios se presentan dos Casos:

a) Que los clientes paguen o cancelen a contado (flujo de

efectivo)
b) Que los clientes paguen o cancelen luego de un tiempo previamente convenido (crédito
otorgado al cliente)

Atendiendo a su origen, se pueden formar dos grupos de Cuentas por Cobrar:

a) A cargo de clientes.
b) A cargo de otros deudores.

Dentro del primer grupo se deben presentar los documentos y cuentas a cargo de clientes de la
entidad, derivados de la venta de mercancías o prestación de servicios, que representen la actividad
normal de la misma. En el caso de servicios, los derechos devengados deben presentarse como
Cuentas por Cobrar aun cuando no estuvieren facturados a la fecha de cierre de operación de la
entidad.

En el segundo grupo, deberán mostrarse las cuentas y documentos por cobrar a cargo de otros
deudores, agrupándolas por concepto y de acuerdo con su importancia.

Estas cuentas se originan por transacciones distintas a aquellas para las cuales fue constituida la
entidad tales como préstamos a accionistas y a funcionarios y empleados, reclamaciones, ventas de
activo fijo, impuestos pagados en exceso, etc. si los montos involucrados no son de importancia
pueden mostrarse como otras Cuentas por Cobrar.

Las cuentas a cargo de compañías tenedoras, subsidiarias, afiliadas y asociadas deben presentarse
en renglón por separado dentro del grupo Cuentas por Cobrar, debido a que frecuentemente
tienen características especiales en cuanto a su exigibilidad. Si se considera que estas cuentas no son
exigibles de inmediato y que sus saldos más bien tienen el carácter de inversiones por parte de la
entidad, deberán clasificarse en capítulo especial del activo no circulante.

El otorgamiento de un crédito a los clientes representa una inversión recuperable para la

empresa realizada en un cliente.

En consecuencia cuando se concede un crédito a los clientes se crea cuentas por cobrar y la
inversión en esta cuenta de cualquier empresa depende de:

24
 a) La cantidad de ventas a crédito y
b) Del promedio del periodo de cobranza (índice de obro)

Ej. Si la empresa vende $1.000 al día y su promedio de cobranzas es de 30 días sus cuentas por cobrar
serán $30.000.

Por lo tanto es necesario que el gerente financiero o funcionario responsable de la compañía

establezca políticas de crédito.

Así por ejemplo, en una empresa comercial el exigible estará compuesta en su mayor parte por la
cuenta clientes y otros valores de menor cuantía por (préstamos a empleados, impuestos anticipados,
otras deudas, etc.).

SELECCIÓN Y POLÍTICAS DE CRÉDITO.

POLÍTICAS DEL CRÉDITO

Para analizar las políticas de crédito, el gerente o administrador mantiene un registro de la

historia del cliente, sin embargo se consideran 3 aspectos básicos:

1. El periodo promedio de cobranzas.- que se aplica de acuerdo a las condiciones del mercado
y características propias de la empresa y para su evaluación se utiliza los análisis
financieros.

Periodo de cobro = Cuentas por cobrar / Promedio de ventas a crédito

.
2. Antigüedad de cobranza.- consiste en elaborar el análisis de vencimientos de las cuentas
por cobrar clientes para la toma de decisiones.

3. Esfuerzos de cobranza.- se aplica para aquellos clientes que están en mora en sus pagos,
existen diversos procedimientos:

o Se le envía un recordatorio del estado de cuenta del cliente

o Mediante una llamada telefónica
o Se emplea una agencia de cobranzas
o Se emprende una acción legal

10.10 COMPONENTES DE UNA POLÍTICA DE CRÉDITO

TÉRMINOS DE VENTA

C uando una empresa vende sus bienes o servicios a crédito debe tomar decisiones con respecto a
ciertas decisiones:

o Plazos de crédito otorgados o el periodo del crédito

25
 o Los descuentos otorgados
o Tipo de intereses
o Tipo de instrumentos del crédito

ANÁLISIS DEL CRÉDITO

Se trata de distinguir entre clientes que pagarán y clientes que no pagarán el crédito, para determinar
la capacidad de pago existen diversas formas de información:

Información de Crédito.- Se usa para evaluar la capacidad de crédito en el cliente y se puede

solicitar lo siguiente:

1. Los estados financieros o situación económica

2. Reportes de crédito sobre la historia de pago de los clientes con otras empresas
(Referencias comerciales)
3. Certificados bancarios que proporcionan fuentes importantes de datos
4. Historia de pago o comportamiento del cliente en la propia empresa.

Puntajes de Crédito.- Una vez que se ha recopilado la información del cliente, la empresa tiene la
difícil elección de conceder o negar el crédito, existen diversas formas de calificar sin embargo una
que se refiere a las 5C del crédito:

1. Carácter.- es la descripción del cliente para satisfacer el crédito

2. Capacidad.- es el potencial del cliente para satisfacer las obligaciones en base a flujos
de efectivo.
3. Capital.- se refiere al respaldo económico o reservas financieras del cliente
4. Colateral.- son los activos ofrecidos en garantía en caso de incumplimiento
5. Condiciones.- las cuales son características económicas generales.

POLÍTICAS DE COBRANZAS.- Las empresas que conceden crédito deben establecer una
política para cobrar el efectivo cuando exista el derecho de cobro.

CASO PRÁCTICO:

La empresa la economía al 1ro de diciembre 2004 dispone de los siguientes saldos, con
facturas de cuentas por cobrar clientes, para obtener el análisis de vencimiento.

FACTURA FECHA VALOR

CLIENTE X 311 14/07/20 10000
443 18/08/20 18000
518 24/09/20 6000
716 01/10/20 5000
927 30/11/20 18000

FACTURA FECHA VALOR

CLIENTE Y 58 30/12/20 4000
290 18/06/20 3000
301 11/07/20 5000
550 03/09/20 6000

26
 FACTURA FECHA VALOR
CLIENTE Z 816 16/11/20 40000
868 20/11/20 5000
440 14/08/20 3000
231 28/05/20 2000

FACTURA FECHA VALOR

CLIENTE W 606 25/09/20 4800
21 28/11/20 2000
302 30/06/20 6000

POLÍTICAS DE LA EMPRESA:
Otorga crédito a 30 días plazo Las facturas vencidas de 1 a 30 días 1% de provisión incobrable.
Las facturas vencidas de 31 a 60 días 5% de provisión incobrable.
Las facturas vencidas de 61 a 90 días 10% de provisión incobrable.
Las facturas vencidas de 91 a 180 días 30% de provisión incobrable.
Las facturas vencidas de 181 a 365 días 50% de provisión incobrable.
Las facturas vencidas de más de 365 días 100% de provisión incobrable.

PREPARE AL ANÁLISIS DE VENCIMIENTOS E INFORME

ANÁLISIS HORIZONTAL:

o El 45% de cuentas por cobrar clientes no está vencido,

o Mientras que el 55 % se encuentra en mora.
o El 18.8% de los cuales están vencidos de 91 a 180 días por monto de 26000.
o El 15% está vencido de 31 a 60 días.
o El 4% está vencido de 181 a 365 días.

27
 PORCENTAJES DE PROVISIÓN
DÍAS PORCENTAJE VALOR
1 A 30 DÍAS 1% 50
31 A 60 DÍAS 5% 840
61 A 90 DÍAS 10% 2100
91 A 180 DÍAS 30% 7800
181 A 365 DÍAS 50% 3000
365 Y MAS 13790

10.11 ADMINISTRACIÓN Y GESTIÓN DE INVENTARIOS

REALIZABLE

Constituyen todos los bienes para la comercialización, está conformado por los inventarios. Estos
inventarios se encuentran ubicados y almacenados en bodegas de la compañía, por lo tanto el
objeto de estudio para lograr una adecuada gestión del realizable será las bodegas y la existencia física
de los inventarios.

LAS BODEGAS

Son lugares utilizados para guardar existencias.

TIPOS DE BODEGAS
o Bodegas de reserva
o Bodegas de movimiento
o Bodegas generales o centralizadas
o Bodegas de especialidades o descentralizadas

LUGAR DE UBICACIÓN
o Que tenga facilidad de acceso
o Que existan facilidad de estacionamiento
o Que tengan condiciones ambientales adecuadas
o Que haya suministro de luz agua energía
o Que tenga posibilidades de ampliarse en el futuro

ASPECTOS A CONSIDERAR
o Clase de productos a almacenar
o Cantidad de productos de cada variedad
o Frecuencia de entrada y salida de los materiales
o Lugares empresas o departamentos que sirva

EL CONTROL DE BODEGAS: El abastecimiento de cantidad y calidad necesarios de material,

dados en el momento y lugar en que se necesite con el menor costo posible.

FUNCIONES DE LA SECCIÓN BODEGA

o Ingresar y verificar las adquisiciones
o Despachar los materiales

28
 o Mantener e informar el stock
o Llevar estadísticas del consumo
o Encargarse de los trámites de requisición
o Despachar las solicitudes de reparación
o Organizar un archivo
o Establecer la contabilidad de bodegas
o Contabilizar el patrimonio de la empresa
o Mantener el kárdex

OBJETIVOS DE LA BODEGA

o Obtener información razonablemente confiable, que refleje la realidad física de los artículos
almacenados en las bodegas, hasta un día y hora determinada.
o Conocer las diferencias existentes (sobrantes y faltantes entre los saldos Contables y los
saldos físicos en unidades.
o Igualar los saldos contables en unidades y valores a los saldos físicos, utilizando
transacciones de ajuste como movimientos reguladores.
o Generar los archivos maestros de base para el arranque de nuevos movimientos.

EL INVENTARIO. Es la lista de todos los materiales en existencia en cantidad y valor.

TIPOS DE INVENTARIOS

o Inventario inicial
o Inventario final
o Inventario periódico
o Inventario permanente

PREPARACIÓN DE UN INVENTARIO FÍSICO

a) Fecha del inventario y duración

b) Personal que lo hará y sus funciones
c) Procedimientos a seguirse
d) Clases de materiales e instrucción
e) Métodos de evaluación y tabulación
f) Confrontación con los registros y ajuste

Hay que reducir y eliminar hasta donde sea posible el trabajo para la toma del inventario así:

a) Planteamiento y supervisión
b) Toma del inventario
c) Clasificación asignación de precios tabulación

PREPARACIÓN

o Conformación del comité de inventarios, compuesto por: Gerente Financiero

o Gerente Suministros
o Auditoría
o Jefe de Bodegas

29
Definición de los métodos de conteo a utilizarse:

o Organización por bodega de todos los materiales a inventariarse.

o Rotulación de los lugares de almacenamiento de artículos, por medio de la
codificación de ubicaciones.
o Identificación de los artículos sujetos a inventarios.
o Emisión de las "Tarjetas de Conteo".
o Obtención de todos los recursos físicos necesarios. Selección del personal que va a
intervenir en el inventario.
o Registro, validación y proceso de todos los movimientos hasta la fecha de inicio de
inventarios.
o Cronograma para la toma física.

CONTROL DE STOCKS O EXISTENCIAS

Es la cantidad de productos disponibles en almacén o bodega para satisfacer las necesidades de

la empresa o demanda de los clientes.

CMx = Consumo Máximo

CMn = Consumo Mínimo
Cpr = Consumo Promedio Mensual
t = Tiempo de Demora de Reposición en días
CD = Consumo Diario
T = Tiempo de Demora Reposición en mes

Existen diversos criterios para calcular el stock:

a) Stock de Reserva: Constituye la cantidad de productos destinados a satisfacer necesidades

particulares e imprevistas, si se presentan inconvenientes en la reposición de los productos.
SR= (CMx-Cpr) T

b) Stock de Reposición: Se llama punto de reposición, es la cantidad de productos consumidos o

vendidos durante un periodo de tiempo que deben ser adquiridos.
Srp = SR + (Cd + t)

c) Stock Mínimo: Constituye el nivel máximo de productos que debe en la empresa o bodega o
almacén para satisfacer las necesidades de los clientes.
SMn = Cd x t

d) Stock Máximo: Constituye el nivel o cantidad máxima de productos que debe ser completado
el stock de la bodega en cada periodo.
SMx = SMn + SRp

e) Stock Promedio: Es la cantidad promedio que la bodega o almacén deben disponer durante un
periodo para satisfacer necesidades.
SPr = SMx / 2

10.12 ADMINISTRACIÓN Y GESTIÓN DE LA DEUDA.

30
Para determinar el nivel de endeudamiento más adecuado de la empresa el gerente financiero debe
analizar las características propias con las fortalezas y debilidades que tiene la empresa y debe
empezar por 2 aspectos importantes.

a) Optimizar el manejo y explotación de los activos que dispone la empresa.

b) Definir la estructura del apalancamiento financiero (índice de endeudamiento) que
minimice el costo de la deuda en base a este análisis el gerente financiero buscara fuentes de
financiamiento más adecuadas en base a las alternativas que se presenten en el mercado.

10.13 ALTERNATIVAS DE ENDEUDAMIENTO

Pasivo y Deuda sin costo: se denominan pasivos esporádico, ocasionales, espontáneos, constituyen
aquellos que varían proporcionalmente al volumen de operaciones del negocio y constituyen créditos
que se otorga la propia empresa con un mínimo de riesgo, entre los principales tenemos:

Beneficios sociales no pagados a los trabajadores en fechas exigidas por la ley: 15% Participaciones,
Jubilación, Sueldos, (IESS, Impuesto dentro del plazo).

Deudas comerciales y financieras, se refieren a aquellos pasivos o deudas generalmente

convenidos con los proveedores o financieras, por los cuales se ha determinado o existe una tasa de
interés u otro factor de ajuste por la utilización de dinero:

o Deudas con proveedores nacionales y exterior

o Préstamos a bancos o financieras
o Capitalizaciones directas del mercado financiero
o Arrendamientos o Leasing
o Préstamos comerciales

Aporte de los socios, son los recursos netos que pertenecen a los socios, accionistas o propietarios
de la empresa y que los mantienen para financiarlas, estos tienen variaciones cada año en utilidades
o dividendos que se generen; éste tipo de financiamiento es permanente cuando la empresa es
rentable y no existe disposición legal que lo impida.

¿Que se financia con la deuda interna o externa?

o Inversiones fijas cuya recuperación requiere tiempo cargo

o Activos fijos
o Requerimientos de capital de trabajo, adquisición de mercaderías y financiar cuentas por
cobrar clientes.
o Variaciones en las operaciones por cambios en K trabajó y necesidades de liquidez
y flexibilidad financiera.
o Toda deuda financiera K trabajó

ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO

Los mercados financieros ha tocado las puertas de las instituciones financieras volviéndolas
imaginativas y creativas para otorgar créditos de toda índole a empresas, empresarios e
instituciones que necesitan crédito para lo cual se consideran dos tipos de alternativas de

31
financiamiento que pueden recurrir los gerentes para administrar la deuda y son:

Alternativas de financiamiento tradicionales:

o Crédito directo
o Crédito hipotecario
o Crédito prendario
o Crédito líneas de crédito
o Crédito descuento Documentos
o Crédito de proveedores
o Leasing

Alternativas de financiamiento modernas (recientes)

 Crédito directo: se conoce como préstamos sobre firmas, el otorgado por todas las
instituciones financieras o las empresas o personas naturales que solicitan previo
cumplimiento de requisitos mínimos, únicamente se garantiza mediante la firma de un pagaré
de un deudor y su garante.

 Crédito hipotecario: son aquellos concedidos por las instituciones financieras a mediano y
largo plazo con la garantía de una hipoteca y son otorgadas de acuerdo al objeto o destino
de los recursos, esto es para la adquisición muebles, financiamiento de proyectos de
inversión.

 Préstamos prendarios: son aquellos que instrumentan con el respaldo de garantías

prendarías, comerciales, agrícolas, industriales, generalmente garantizados contiene
muebles. Para su concesión exigen requisitos a préstamos sobre firmas y son a mediano plazo.

 Líneas de crédito: este tipo de crédito proviene de programas económicos, para desarrollo
y reactivación de actividades productivas, los créditos son canalizados por instituciones
financieras, las condiciones son amplias en cuanto al plazo conveniente con respecto al costo,
(tras interés preferencial). Los recursos generados para financiar provienen de organismos
internacionales de crédito asignados por el estado. Una de las ventajas está dirigida para
determinados sectores de la economía.

 Crédito descuento documentos: se otorgan cuando las instituciones financieras ofrecen

a sus clientes descuentos con responsabilidad para que sean colocados y se obtenga el efecto
necesario que requiere clientes.

 Los avales: son documentos negociables realizados mediante letras de cambio o pagares que
contienen la aceptación del cliente o deudor y la firma del banco garante emitidos ha
determinado plazo.

 Crédito de proveedores: es el crédito más común y normal que se produce cuando la

empresa adquiere bienes y servicios a crédito, para ser cancelados en plazos a corto y
mediano, este tipo de crédito es ventajoso para la empresa por cuanto en la mayoría de éstas
no genera costos adicionales, sancionando ingresa en mora y los costos siguen siendo bajos y
se necesita solidez, solvencia y cumplimiento ante los proveedores.

Este tipo de crédito a nivel nacional se presenta de dos formas, crédito personal cuando el

32
 proveedor no necesita garantía, por lo tanto rebasa en la solvencia y confianza, para ello
realiza los mismos análisis, efectuado en cuentas por pagar, cuando el proveedor solicita
entrega de letra de cambio, pagare el crédito de proveedores se llama documentario.

A nivel internacional este crédito de proveedores, en compras de crédito, se llama giro

directo, que consiste en el crédito personal que otorga el proveedor exterior al importador.

 Leasing: se conoce como un crédito contratado a mediano y largo plazo para determinadas
adquisiciones con las características específicas y existen dos tipos:

a) Leasing Operativo.- Conocido como arrendamiento mercantil y tiene costo financiero

entregar el uso de un bien por un período determinado y no tiene extensión compromiso de
entrega de la propiedad en leasing.
b) Leasing Financiero.-Tiene como finalidad financiamiento de un bien, se trata de una forma
especial de otorgar un préstamo con la prenda del bien adquirido, el cual es transferido
mediante la única cuota de pago se denomina términos con Venta a plazo con reserva de
dominio

Principales alternativas de financiamiento actuales:

a) Crédito entre compañías

b) Ubicaciones con garantías generales y específicas, convertibles en acciones y en papel
comercial.
c) Créditos Swap
d) Repos
e) Factoring.
f) Titularización
g) Créditos externos

33
10.14 ESTRATEGIAS FINANCIERAS

Son herramientas financieras de decisión y control de alto nivel tomadas por las altas autoridades
dentro de la organización de una empresa, siendo por lo tanto muy importantes para la vida de la
empresa a través de los cuales se determinan la consecución de recursos y objetivos a largo plazo.

Tales decisiones se tomarán en recursos financieros, humanos, productos, mercados, físicos y otros.

Anthony define como resultado de: “El proceso de decidir sobre objetivos de la Organización, sobre
los caminos de estos objetivos, sobre los recursos usados para obtener estos objetivos y políticas que
deben gobernar la adquisición, uso y organización de esos recursos,”Chadler define a la estrategia
como: "La determinación de los propósitos fundamentales a largo plazo y los objetivos de una
empresa y la adopción de los cursos de acción y distribución de los recursos necesarios para llevar
adelante estos propósitos”

En resumen se pueden decir que para las estrategias financieras se establecen:

Objetivos Financieros: metas viables y cuantificables que se desea alcanzar dentro de una empresa.
Como ejemplo podemos citar:

o Rendimiento sobre inversión

o Índice de endeudamiento
o Relación de Capital de Trabajo
o Rotación de cuentas por Cobrar o Rotación de inventarios
o Dividendos por acción
o Porcentaje de utilidades sobre ventas

34
Políticas Financieras: son reglas y principios generales de las actividades que deben desarrollarse
en la empresa como por ejemplo:

o Sobre endeudamientos con Bancos

o Sobre endeudamientos con proveedores y acreedores o
Sobre pago de impuestos
o Sobre créditos y cobranzas
o Sobre inversiones en activo fijo
o Sobre el aseguramiento contra riesgos

Planes Financieros: Programas cronológicos cuantitativos en tiempo y en dinero, tendientes a

asegurar el cumplimiento de los objetivos y políticas señalados. La planeación debe ser un proceso
continuo partiendo desde la planeación, implementación y el control dado a que un proceso
administrativo es constante

Pronósticos Financieros: Es el acto de predecir o anticiparse de lo que va a pasar en un período o

ejercido futuro. Es por esta razón que el Administrador Financiero debe mirar y tener en cuenta lo
siguiente;

o Lo que paso: Cifras reales financieras

o Lo que va a Pasar: Cifras del pronóstico Financiero
o Lo que debe pasar: Cifras del Presupuesto Financiero

10.15 CARACTERÍSTICAS DE LAS ESTRATEGIAS FINANCIERAS:

Entre las principales características de la Planificación Estratégica podemos mencionar los

siguientes:

a) Originalidad. En el sentido que constituye la fuente u origen para los planes específicos
subsecuentes.
b) Conducción.-es una planeación conducida o ejecutada por los más altos niveles jerárquicos
o de dirección
c) Marco referencia.-establece un marco de referencia general para toda la organización. En
este tipo de planificación se maneja fundamentalmente información externa, aunque puede
estar relacionada con aspectos propios de la empresa.
d) Incertidumbre.-afronta mayores niveles de incertidumbre en relación con los otros tipos de
planeación.
e) Duración.-normalmente cubre amplios períodos.
f) Alcance.-en este tipo de planificación no se define lineamientos detallados, éstos se los
establece en los planes operativos.
g) Objetivo: su parámetro principal es la eficiencia.

10.16 PRESUPUESTOS

Se basa en hechos reales históricos que están en la contabilidad. Es una estimación programada de
manera sistemática de las condiciones de operación y de los resultados a obtener por un organismo
o empresa durante un periodo determinado.

35
Importancia del presupuesto: Las empresas hacen parte del medio económico en el que
predomina la necesidad de recursos, por ello deben planificar las actividades y los recursos que
necesitan para cumplir eficientemente.

El presupuesto surge como una herramienta moderna de planeamiento y control al reflejar el

comportamiento de los indicadores económicos y en virtud a sus relaciones con las diferentes
unidades administrativas, financieras, contables, etc. De la empresa.

El presupuesto y la gerencia:

El presupuesto es el medio para maximizar las utilidades y el camino para:

o Obtener tasa de rendimientos superiores al capital invertido.
o Interrelacionar las actividades empresariales de las áreas funcionales de compras, ventas,
recursos humano y financieros.
o Fijar políticas, examinar su cumplimiento y replantearlos cuando no cumplan con
las expectativas.

LOS PRESUPUESTOS Y EL PROCESO ADMINISTRATIVO

Los presupuestos empresariales: Comprenden las etapas del proceso administrativo

 De previsión
 De planeación
 De organización
 De coordinación
 De dirección
 De control

10.17 TIPOS DE PRESUPUESTOS.

Según su flexibilidad

a) Rígidos o estáticos.- No pueden ser cambiados, se mantiene rígidos en el proceso asignado.

b) Fijos o asignados.- Se formulan para un solo nivel de actividad, no permiten ajustes
requeridos por las variaciones, Ej. Pago a personas que hacen la limpieza de las aulas,
sueldo administrativo.
c) Flexibles o variables.- Se elaboran para diferentes niveles de actividad y pueden adaptarse
a las circunstancias en cualquier momento, Ej. Sueldos de los docentes, servidor público,
material didáctico.
d) Estándar.- Este presupuesto se basa en datos cuidadosamente predeterminados que se
utilizan para planificar y controlar los costos de fabricación para obtener el mayor beneficio
posible. Este tipo de presupuesto toma los costos estándar para definir los precios de los
factores de producción que deberían ser pagados y las cantidades de estos factores que
deberían consumirse en el periodo productivo. Al final de un periodo se debe establecer
las respetivas variaciones de ejecución.

Según el periodo que cubra:

36
 a) A corto plazo.- se planifica para cumplir el ciclo de operaciones en el año.
b) A largo plazo.- se ubican los planes de desarrollo o proyectos de inversión
empresariales, (más de un año). El nuevo edificio, la creación de una nueva escuela.

Según el campo de aplicabilidad en la empresa:

a) De operación o económicos.- influye o se utilizan en el presupuesto de todas las
actividades para el periodo al cual se elabora y se identifica con el estado de resultados o
pérdidas y ganancias proyectado. Ej. Presupuesto de venta, de producción. De compras, de
mano de obra, de factor operacional, etc.
b) Financiero.- Contiene él cálculo de partidas o rubros que indican en el balance
general, que dentro de esto se identifica al presupuesto de caja o tesorería y el
presupuesto de capital. El presupuesto de caja es fundamental para las actividades diarias
de la empresa. El presupuesto de capital es el de fuentes y usos para una inversión.

Según el sector en el cual se utilice:

a) Público. Aquellos que se preparan en las instituciones y organismos del sector
público.

b) Privado. Se utiliza en empresas particulares de acuerdo a su organización y objetos.

SEGÚN EL CAMPO DE APLICABILIDAD EN LA EMPRESA

Presupuesto Maestro de Operación Son estimados que en forma directa en un proceso futuro que
tiene que proporcionar un plan para observar con la parte global para un ejercicio económico de la
empresa próximo. Estos son de:

 Ventas,
 Producción,
 Requerimiento de materiales,
 Mano de Obra,
 Gastos de Fabricación,
 Costo de pronosticar sobre la Producción,
 Gasto de Venta,
 Gasto de Administración,
 Gastos financieros

10.18 MECÁNICA, TÉCNICA Y PRINCIPIOS DEL PRESUPUESTO.

Son 3 aspectos fundamentales que intervienen en los presupuestos:

a) Medios mecánicos que se relacionan con diseño de cedulas o partidas presupuestarias para
la recopilación de información, esto es el “qué hacer” y los medios técnicos para el cálculo
matemático “como hacer”.
b) Las técnicas son el conjunto de procedimientos utilizados para desarrollar su actividad que
puede provenir de las experiencias o de las investigaciones realizadas.
c) Los principios son importantes en el presupuesto constituyen hechos moderadores de
criterio para la formulación y ejecución. Estos son:

 Principio de previsión.- son tres; predictibilidad, la determinación cuantitativa y el objetivo.

37
  Principio de planeación.- indica el cambio para alcanzar los objetivos deseados y son:
la precisión, la flexibilidad, la unidad, la confianza, la participación, la oportunidad y la
contabilidad.
 Principio de Organización.- indica la importancia de la definición de las actividades
humanas para alcanzar las metas y son: el orden y la comunicación.
 Principio de dirección.- indica el modo de conducir las actuaciones o actividades de las
personas para alcanzar los objetivos deseados.
 Principios presupuestarios del control.- Permiten comparaciones entre lo alcanzado y los
objetivos, estos son de: reconocimiento, de excepción, normas y costos.

10.19 PLANIFICACIÓN FINANCIERA

Es una actividad cronológica en tiempo y dinero mediante la cual se toma decisiones a través de
técnicas o herramientas para conocer, proyectar, estudiar y evaluar los conceptos y las cifras
financieras que prevalecerán en el futuro y alcanzar los objetivos propuestos.

CARACTERÍSTICAS

a) Su objetivo es la evaluación futura, proyectada o estimada.

b) Es aplicada a todo tipo de empresas: públicas, privadas o mixtas para verificar su
posición financiera y su rentabilidad.
c) Relaciona el impacto futuro de decisiones presentes.
d) No pretende eliminar el riesgo pero asegura que los riesgos sean tomados en el
momento y circunstancia adecuada.
e) Trata de asegurar el uso efectivo de los recursos disponibles que conduzcan al logro de
los objetivos estratégicos.
f) Previene las acciones que se deben tomar en casos de crisis.

PROCESO DE PLANEACIÓN FINANCIERA: Entre los procesos de planeación financiera

puede citarse los siguientes:

Planeación estratégica:
a) Determinación de la misión o misiones básicas de la empresa. Principales objetivos
económicos a alcanzarse a largo plazo.
b) Principales estrategias y políticas que deberán gobernar el uso de recursos de empresa para
el logro de los objetivos señalados.

Planeación Técnica.-

Constituye la programación y la determinación de los subjetivos y políticas y sub-estratégicas así

como también las metas y planes a corto plazo es decir el proceso mediante el cual los planes en
detalles son llevados a cabo, tomando en cuenta el desarrollo de los recursos para realizar la
planeación estratégica. Su parámetro principal es efectividad y eficiencia. Esta planificación es
conducida por ejecutivos de nivel medio.

Gestión Financiera

Se entiende por gestión financiera la tarea de generación, desarrollo, materialización, control y

38
evaluación de todo ciclo de vida del proyecto financiero. El término gestión, subraya la importancia
de entender al proyecto en toda su complejidad y para la concreción del proyecto financiero se
requerirá la definición de la idea, los estudios pertinentes, resolver el financiamiento, estudiar los
objetivos, el modo de alcanzarlo mediante la implementación de estrategias, establecer medidas de
control, etc.

10.20 MERCADO DE CAPITALES

En primer lugar aparece el trueque como inicio de la actividad comercial, en segunda instancia
aparece el intercambio comercial con la utilización de la moneda, el tercer nivel de negociación
corresponde al mercado de títulos o valores fiduciarios, el cual fue evolucionando de acuerdo a las
necesidades de oferentes y demandantes dando lugar a al surgimiento del mercado financiero.

Al mercado de valores se lo define como un segmento del mercado financiero, cuyo epicentro es
la bolsa de valores, siendo su principal objetivo la canalización directa del ahorro hacia la
inversión productiva mediante los mecanismos de emisión, colocación y negociación de títulos
valores de corto, mediano y largo plazo.

El mercado de valores se lo clasifica en mercado primario, mercado secundario, mercado bursátil y

extrabursátil.

Mercado Primario.-Es el lugar donde emisores y demandantes acuden por primera vez a transar
valores de renta fija o variable en forma directa o a través de intermediarios, los recursos obtenidos
son utilizados para financiar proyectos de expansión, ampliación de planta, constitución de capital,
y/o nuevas actividades productivas.

Mercado Secundario.-Tenedores de títulos acuden a este mercado, con el objeto de obtener liquidez
por medio de la negociación de documentos que fueron emitidos y colocados en el mercado
primario, se comercializan títulos de renta fija, renta variable, de descuento, productos derivados y
operaciones de reporto.

Mercado Bursátil.-Su centro de negociación es la bolsa de valores en donde se transan valores de

renta fija (metales, productos agrícolas, derivados financieros, etc.), principalmente títulos
accionarios los mismos que deben ser previamente inscritos en el registro de mercado de valores
y la bolsa.

Mercado Extrabursátil.- Participan intermediarios autorizados ya que este mercado se

desarrolla fuera de la bolsa de valores, la principal negociación de títulos son los de renta fija, a
este segmento se lo considera una competencia para el mercado bursátil debido a que las
reglas y controles son mínimos, aunque los costos de negociación son menores se debe tomar en
cuenta el riesgo que implica este tipo de negociación.

PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES

De acuerdo a la Ley de mercado de valores, para la actividad de un mercado de valores, al igual

que cualquier otro mercado, se hace indispensable recurrir a diferentes organismos e
instituciones que regulen y controlen la actividad del mismo, con el objeto de que las
transacciones entre agentes económicos sean lo más transparente posibles, en el Anuario Estadístico
de la Superintendencia de Compañías

Constan los siguientes organismos participes del mercado de valores:

39
 a) El Consejo Nacional de Valores (C. N. V.), cuya atribución es ser el órgano rector del
mercado de valores, es decir establece, regula y controla la actividad del mercado.
b) La Superintendencia de Compañías. La cual ejecuta la política enunciada por el
Consejo de Valores.
c) La Intendencia del Mercado de Valores, cuyas funciones son la ejecución de la política
general promulgada por el Consejo de Valores.
d) La Bolsa de Valores, la cual para el caso ecuatoriano son corporaciones civiles, sin fin de
lucro, que tiene por objeto brindar a sus miembros servicios y espacio requerido para la
negociación de valores.
e) Las Casas de Valores, que son compañías que ejercen la intermediación de valores
propiamente dicha.
f) Los Inversionistas institucionales, según el artículo 74 de la Ley del Mercado de Valores
son todas las instituciones del sistema financiero público y privado,mutualistas,
compañías de reaseguros, administradoras de fondos, fideicomisos, etc., las cuales el
Consejo de Valores señale como tal.
g) Los Emisores de Valores, que son todos aquellos que acuden al mercado de valores
demandando recursos y por el mismo hecho emiten valores representativos de deuda
(obligaciones) o de participación (acciones).
h) Las calificadoras de riesgo, son aquellas sociedades autorizadas, por la Superintendencia
de Compañías, las cuales tienen por objeto la calificación de riesgo de los valores emitidos
y de sus emisores.
i) Las auditoras externas, que se encargan de dar opiniones sobre los balances financieros
y de resultados de las emisoras de valores, para determinar si son o no adecuados.
j) El depósito centralizado de compensación y liquidación de valores, compañía que se encarga
de recibir en depósito valores inscritos en el Registro del Mercado de Valores y
además sirve como cámara de compensación de valores.

Además tenemos lo que nos entrega CÓDIGO ORGÁNICO MONETARIO Y FINANCIERO

VIGENTE, en sus principios generales nos indica:
Artículo 1.- Objeto.
El Código Orgánico Monetario y Financiero tiene por objeto regular los sistemas monetario y
financiero, así como los regímenes de valores y seguros del Ecuador.

Artículo 2.- Ámbito.

Este Código establece el marco de políticas, regulaciones, supervisión, control y rendición de cuentas
que rige los sistemas monetarios y financieros, así como los regímenes de valores y seguros, el
ejercicio de sus actividades y la relación con sus usuarios.

Artículo 3.- Objetivos.

Los objetivos de este Código son:
1. Potenciar la generación de trabajo, la producción de riqueza, su distribución y redistribución;
2. Asegurar que el ejercicio de las actividades monetarias, financieras, de valores y seguros sea
consistente e integrado;
3. Asegurar los niveles de liquidez de la economía para contribuir al cumplimiento del programa
económico;

40
4. Procurar la sostenibilidad del sistema financiero nacional y de los regímenes de seguros y valores
y garantizar el cumplimiento de las obligaciones de cada uno de los sectores y entidades que los
conforman;
5. Mitigar los riesgos sistémicos y reducir las fluctuaciones económicas;
6. Proteger los derechos de los usuarios de los servicios financieros, de valores y seguros;
7. Profundizar el proceso de constitución de un sistema económico social y solidario, en el que los
seres humanos son el fin de la política pública;
8. Fortalecer la inserción estratégica a nivel regional e internacional;
9. Fomentar, promover y generar incentivos a favor de las entidades de la Economía Popular y
Solidaria; y,
10.Promover el acceso al crédito de personas en movilidad humana, con discapacidad, jóvenes,
madres solteras y otras personas pertenecientes a los grupos de atención prioritaria.

Artículo 4.- Principios.

Los principios que inspiran las disposiciones del Código Orgánico Monetario y Financiero son:
1. La prevalencia del ser humano por sobre el capital;
2. La subordinación del ámbito monetario, financiero, de valores y seguros como instrumento
al servicio de la economía real;
3. El ejercicio de la soberanía monetaria y financiera y la inserción estratégica internacional;
4. La inclusión y equidad;
5. El fortalecimiento de la confianza; y,
6. La protección de los derechos ciudadanos.

Artículo 5.- Política.

La formulación de las políticas y regulaciones en materia monetaria, crediticia, cambiaria, financiera,

así como de seguros y valores, es facultad privativa de la Función Ejecutiva y tiene como objetivos
los determinados en los artículos 284 y 302 de la Constitución de la República y los establecidos en
el Plan Nacional de Desarrollo.

10.21 EL RIESGO FINANCIERO

Es el riesgo de no cubrir los costos financieros, viéndose obligado a abandonar los negocios.
Componentes Básicos:

a) El costo y la disponibilidad de capital en deuda de inversión,

b) La capacidad para satisfacer las necesidades de dinero en efectivo en una forma
programada planificada, y
c) La capacidad para mantener e incrementar el capital contable.

Para una correcta gestión del riesgo financiero se han de tener en cuenta las siguientes fases o
etapas:

41
 a) Identificación: Conocer todos los riesgos a los que la actividad empresarial está sometida.
b) Medición: Cuantificar los distintos riesgos identificados y, si es posible, agregarlos para
representarlos en una única magnitud.
c) Gestión: Acciones mediante las cuales consigamos el nivel de riesgo deseado.
d) Control: Verificación de las actuaciones para asegurar que se ha obtenido el riesgo deseado.

10.22 EL RIESGO OPERATIVO

El riesgo operativo o de negocio se deriva de las decisiones que en el seno de la empresa se toman
diariamente, ya sea en relación a la producción, distribución, precios, etc.

Los riesgos financieros son fácilmente transferibles mientras los operativos no, ya que existen
mercados que permiten intercambiar dicho riesgo con otros agentes económicos.
Value at Risk (VAR) es una medida estadística del riesgo, ya que resume el riesgo de mercado de
una cartera. Se calcula para determinar las pérdidas máximas que una empresa puede experimentar
durante un periodo de tiempo: día, mes o año.

Las Medidas de Sensibilidad cuantifican la exposición a un riesgo individual. Ejemplos de este tipo
de medidas son los ratios delta, Gamma, Vega, etc. así como la duración y convexidad.

Las Medidas de Escenario Único se basan en la simulación, utilizándose un único

escenario. Con ellas se permite al usuario analizar diferentes escenarios del tipo "what if".
Contienen algunas desventajas, como es la subjetividad, ya que depende la construcción de los
escenarios de quien sea el usuario y de la interpretación de los resultados.

TIPOS DE RIESGOS QUE ENFRENTAN LAS OPERACIONES FINANCIERAS.

a) Riesgos comerciales.- Innatos a cualquier tipo de negocio y generalmente son

consecuencia directa de decisiones de producción, tecnología, mercadeo, desarrollo humano;
pueden controlarse por la administración.
b) Riesgos macroeconómicos.- Incertidumbre de los factores claves de la
Macroeconomía.
c) Riesgo país.- Evalúa y cuantifica el riesgo de préstamos internacionales o deuda externa,
representa la exposición a una pérdida de un préstamo externo por eventos de un país,
relativamente bajo el control de su gobierno, y no de los entes privados, así que todas las
operaciones están expuestas al riesgo país. Las razones macroeconómicas más usadas para
medir este riesgo son: proyecciones de crecimiento a largo plazo, balanza de pagos y deuda
externa.
d) Riesgo soberano.- Determina si los emisores de un país tendrán acceso a las divisas que
necesiten para cumplir con las obligaciones de deuda en moneda extranjera, ya sea esta
pública o privada. Analiza la posibilidad de no generar divisas debido a aspectos políticos o
económicos, o a problemas de liquidez de corto plazo.
e) Riesgo industrial.- identifica amenazas y oportunidades de la industria del emisor
analizando la evolución futura de la compañía, se vale de: el peso relativo del sector industrial
en el PIB, la competencia nacional e internacional, el nivel de regulaciones de la industria, la
barrearas de entrada a futuros competidores y la vulnerabilidad frente a cambios tecnológicos.
f) Riesgo empresarial.- analiza la capacidad de gestión de los directivos, evaluando su equipo,
la posición en el mercado, la posición financiera, el plan operativo y la prácticas contables.
g) Riesgo legal.- Analiza si la legislación del país ofrezca la seguridad necesaria de que los

42
 contratos se ajusten a derecho, sean válidos y que se los pueda hacer cumplir.
h) Riesgo de liquidez.- analiza la incapacidad de un emisor para cumplir sus obligaciones o
pasivos en el corto plazo. Se presenta cuando los vencimientos de los activos son mayores
que los vencimientos de los pasivos.
i) Riesgo de crédito.- Capacidad de pago al vencimiento de la obligación. La certeza de
recibir los fondos a la fecha de pago
j) Riesgo de tipo de interés (financiero).- La probabilidad y magnitud de los cambios no
previstos en el tipo de interés y costos de las diferentes fuentes de capital sobre los flujos de
fondos.
k) Riesgo de precio.- Cuando los vencimientos de las inversiones no están adecuadamente
coordinados con los vencimientos de las captaciones, generando fluctuaciones de tasas de
interés o tipos de cambio reflejados en los valores de un activo o pasivo financiero que será
necesario liquidar para corregir la deficiencia del flujo de fondos.
l) Riesgo de terceros.- Cuando un prestatario no puede cancelar su obligación en los términos
convenidos.
m) Riesgo cambiario.- La probabilidad y a la magnitud de los movimientos no previstos en los
tipos de cambio y las tasas de inflación local y extranjera, y su influencia en los flujos de
fondos.

COMO MEDIR EL RIESGO

1. Análisis Financiero
2. Evaluación Financiera
3. Matriz de Gestión del Riesgo
4. Riesgo Crediticio, etc.

10.23 INVERSIONES FINANCIERAS

INVERSIONES ESTRATÉGICAS VERSUS ESPECULATIVAS

INVERSIONES ESTRATÉGICAS.-
a) Los inversionistas buscan hacer crecer su capital a largo plazo, dispuestos a mantener las
inversiones por más tiempo y asumir riesgos, recompensados por un mejor retorno
económico.
b) La rentabilidad es de tipo variable y el título más representativo son las acciones y
participaciones de compañías.

INVERSIONES ESPECULATIVAS.-

a) Su finalidad es el aprovechamiento de coyunturas económicas que le permitirán incrementar

el capital.
b) La forma de recibir la rentabilidad sobre estas inversiones es de tipo fijo, tasas de
interés predeterminadas, y los plazos fluctúan hasta 180 y 360 días, como máximo.

En los mercados de dinero se transan operaciones especulativas de corto plazo; mientras que en el
mercado de capitales las operaciones son con inversiones estratégicas.

INVERSIONES SEGÚN EL PLAZO

a) A CORTO PLAZO: tiempo de permanencia inferior a 1 año.

b) A LARGO PLAZO: más de 1 año.

43
INVERSIONES SEGÚN EL TIPO DE RENTA

a) DE RENTA VARIABLE: Adquisición de acciones de otra compañía.

b) DE RENTA FIJA: Adquisición de pagarés, bonos, obligaciones, etc. Créditos concedidos
por la empresa. Imposiciones a plazo.

INVERSIONES SEGÚN LA RELACIÓN DEL INVERSIONISTA CON LA EMPRESA

a) EN EMPRESAS DEL GRUPO: Cuando la empresa es controlada por el grupo.

b) EN EMPRESAS ASOCIADAS: Cuando la empresa no es controlada por el grupo, pero
este ejerce una notable influencia sobre la dirección de la misma.
c) EN MULTIGRUPO: Cuando son empresas participadas y gestionadas por dos o
más sociedades, una de las cuales es la que está invirtiendo.
d) EN OTRAS EMPRESAS: Cuando no existe ningún tipo de relación con dicha empresa.

INVERSIONES POR EL SISTEMA DE CONTROL Y REGISTRO.

El Plan General de Contabilidad Instituciones Financieras recoge una amplia serie de cuentas en
la que contabilizar estas inversiones. Entre ellas se pueden distinguir:

INVERSIONES A LARGO PLAZO:

a) En Renta Variable (acciones):

b) Participaciones en empresas del
grupo. Participaciones en empresas
asociadas.
c) Inversiones financieras permanentes en capital (cuando no hay relación con la otra
empresa).

En Renta Fija:
a) Valores de renta fija de empresas del grupo. Valores de renta fija de empresas asociadas.
b) Valores de renta fija (cuando no hay relación con la otra empresa) Créditos concedidos por
la empresa:
c) Créditos a largo plazo a empresas del grupo. Créditos a largo plazo a empresas asociadas.
d) Créditos a largo plazo (cuando no hay relación con la otra empresa)
e) Imposiciones a plazo:
f) Imposiciones a largo plazo.

INVERSIONES A CORTO PLAZO:

En renta variable (acciones):

a) Participaciones a corto plazo en empresas del grupo. Participaciones a corto plazo en
empresas asociadas.
b) Inversiones financieras temporales en capital (cuando no hay relación con la otra
empresa).

En renta fija:
a) Valores de renta fija a corto plazo de empresas del grupo. Valores de renta fija a corto
plazo de empresas asociadas.
b) Valores de renta fija a corto plazo (cuando no hay relación con la otra empresa). Créditos

44
 concedidos por la empresa:
c) Créditos a corto plazo a empresas del grupo. Créditos a corto plazo a empresas asociadas.
d) Créditos a corto plazo (cuando no hay relación con la otra empresa). Imposiciones a plazo:
e) Imposiciones a corto plazo.

INVERSIONES SEGÚN LA NATURALEZA DE LA INVERSIÓN

a) Acciones, coticen o no en Bolsa, y participaciones de capital en otras empresas.

b) Obligaciones y otros títulos de renta fija emitidos por otras empresas.
c) Préstamos y créditos no comerciales que la empresa concede.
d) Imposiciones a plazo en entidades de depósito.
e) Fianzas y depósitos constituidos.

INVERSIONES SEGÚN EL GRADO DE VÍNCULO QUE PROPORCIONA LA INVERSIÓN

a) CARTERA DE CONTROL: Inversiones realizadas en otras empresas sobre las que ejerce
cierta influencia, dado que a la entidad le interesa conservar este poder, se suelen
mantener por más de un año, por lo que tienen carácter permanente. Encontramos las
acciones y los valores de renta fija de empresas del grupo, asociadas y multi-grupos, créditos
no comerciales concedidos a alguna de estas entidades, etc. Eventualmente puede suceder
que a la empresa le interese desprenderse de ellas y éstas pasan a engrosar la cartera de renta
a corto plazo (Documento n.º 15 de la AECA, de la Serie Principios Contables,
“Inversiones Financieras”).
b) CARTERA DE RENTA: Inversiones con las que pretende obtener rentas o especular.
Incluye inversiones duraderas y temporales. Dado su carácter temporal, se consideran
activos circulantes.

ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN DISPONIBLES EN EL MERCADO

Para decidir por una alternativa de inversión en el mercado financiero, se debe considerar aspectos
como:

 Rendimiento,
 Montos,
 P lazos,
 Moneda, y
 Riesgo en que se efectuará dicha inversión.

10.24 LOS DIVIDENDOS

El precio de las acciones incrementa cuando pagamos la mayor cantidad de dividendos en efectivo.
Pero al aumentan dividendos en efectivo hay que considerar que se dispondrá de menos cantidad
de flujo de efectivo para reinvertir, esto disminuirá las tasas y el valor de las acciones.

Como tasa entendemos al coeficiente para determinar el valor presente de algunos flujos de fondos
futuros, y se relaciona con la inflación, el tipo de interés y la fecha futura de los flujos.

45
Una política óptima de dividendos establece un equilibrio entre los actuales y su crecimiento futuro,
permitiendo maximizar el costo de las acciones. Hay otros factores que afectan como son las
oportunidades de inversión disponibles, las fuentes alternativas de capital y las preferencias de los
accionistas por diversificar los ingresos actuales y futuros. Hay que considerar que el valor de una
empresa depende de los dividendos futuros, pero no se debe abonar en el presente los mismos.

TIPOS DE DIVIDENDOS

a) De razón de Pago: Se calcula dividiendo en efectivo por acción de la empresa entre sus
utilidades por acción. Es el porcentaje por unidad monetaria percibida que se distribuye a los
accionistas en forma de dividendos. Su debilidad es que si las utilidades de la compañía
decaen, o hay pérdida, los dividendos pueden resultar bajos o nulos.
b) Dividendos regulares: Es el pago de un dividendo fijo en cada periodo. Proporciona a los
accionistas información positiva, reduciendo al mínimo toda incertidumbre.
c) Dividendos regulares bajos y adicionales: La empresa paga un dividendo regular bajo,
complementado con un dividendo adicional, si las utilidades lo justifican.
d) Dividendos en acciones: Es el pago de dividendos en forma de acciones a los propietarios. Es
una forma de reemplazo de los dividendos en efectivo, aunque no tienen un valor real, pueden
concebirlos como algo de valor que antes no tenían.

FACTORES QUE INFLUYEN EN LAS POLÍTICAS DE DIVIDENDO:

a) Restricciones legales. En la mayor parte de países se prohíben los pagos de parte del
capital legal como dividendos. El capital legal se calcula por el valor contable de las
acciones comunes.
b) Restricciones Contractuales. En ocasiones el capital de una empresa para pagar dividendos
en efectivo se ve restringida por provisiones en caso de préstamos.
c) Restricciones Internas. Generalmente por efectivo en exceso
disponible.
d) Perspectivas de Crecimientos. Por la proyección de adquisición de activos proyectados.

Divisiones de Acciones: Tienen un efecto sobre el precio de las acciones igual al de los
dividendos en acciones. Es un método empleado para reducir el precio de mercado de las
acciones de la empresa por el incremento en el número de acciones que se apropia cada accionista.
Las empresas asumen que el precio de sus acciones es muy alto, y que reduciendo el precio de
mercado dinamizará las transacciones.

10.25 EVALUACIÓN FINANCIERA

TÉCNICAS DE EVALUACIÓN FINANCIERA

Valor presente e interés compuesto.

A través del tiempo, el capital (moneda: valor) va deteriorándose, pierde capacidad adquisitiva,
por la variación de los precios representada en la inflación y las tasas de interés. Ejemplo: Suponga
que se recibe la siguiente oferta:

Recibir US$.1'000.000 hoy o recibir US$.1.750.000 después de 3 años; si la tasa de interés es de

20%, igual que la inflación:

46
¿Qué alternativa escoger?

Primer Análisis: Interés Compuesto

La Fórmula es:

M = C (1 + i/n)"
M = 1 '000.000 *(1 + 0,2)” = 1.728.000

Segundo Análisis: Valor Presente

La Fórmula es: C = M / (1+i/n)"

C = 1.750.000= 1.022.732
(1,2)³

El cambio de valor del dinero en el tiempo está dado por el costo y el tiempo en que se exponga el
capital.

Tasas de interés nominales y efectivas

En cotizaciones en tasas nominales y a plazos distintos, no es fácil tomar una decisión, ya que no es
lo mismo pagar o cobrar intereses a los 60 días que a los 180 días o 360 días. Aquí se deberá calcular
la tasa efectiva anual de cada alternativa. Permitirá conocer el costo o la utilidad final de cada
una de ellas, considerando el efecto de reinversión de los intereses.

Fórmula para el cálculo de la tasa de interés efectiva, cuando se trate de tasas de interés
nominales que se pagan al vencimiento:

TEA (V) = (l + ti/n)”

Dónde:
ti = tasa interés nominal vencida anual
n = número de periodos de pago de interés, se calcula dividiendo 360 días para

El período de la inversión o préstamos en que se pagan o cobran los intereses.

La Fórmula para el cálculo de la tasa de interés efectiva anual, cuando se trate de tasas de
interés nominales anticipadas:

TEA (A) = 1 / I-tiᵑ

Dónde

ti = tasa de interés nominal anticipada anual

n = número de períodos de pago de intereses, se calcula dividiendo 360 días para el período de la
inversión o préstamos en que se pagan o cobran los intereses

Los flujos netos de efectivo:

47
 Hay una diferencia entre las utilidades contables y el flujo neto de efectivo. Las primeras son el
resultado neto de una empresa tal y reportada en el estado de resultados, es la utilidad sobre
un capital invertido. El flujo neto de efectivo es la suma de las utilidades contables con la
depreciación y la amortización de activos nominales, partidas que no generan movimiento de
efectivo generando un ahorro fiscal, porque son deducibles para propósitos tributarios. A mayor
depreciación y amortización de activos nominales, menor utilidad antes de impuestos y menor
impuesto a pagar. (Bernal, Carlos Humberto. 2014)

Los flujos netos de efectivo son aquellos flujos de efectivo que el proyecto debe generar
después de poner en marcha el proyecto, de ahí la importancia en realizar un pronóstico muy
acertado con el fin de evitar errores en la toma de decisiones.

Ahorro Impuesto Inversionista

Utilidad neta 500.000 500.000
Depreciación activos fijos 150.000 150.000
Amortización Nominales 50.000 50.000
Intereses 50.000
Amortización deuda 0 (230.000)
FLUJO NETO DE EFECTIVO – FNE 750.000 470.000

Los flujos netos de efectivo (FNE) pueden presentarse de diferente forma:

 FNE Con ahorro de impuestos: incluye el ahorro tributario de los gastos financieros
(intereses). Sirve para proyectos que requieren financiación y evaluación sobre la
inversión total.
 FNE para el inversionista: se usa para evaluar nuevos proyectos con una deuda inicial para
amortizarse luego de pagado el crédito a su tasa de descuento.
 FNE puro.

La tasa de descuento. Es la tasa de retorno requerida sobre una inversión y refleja la oportunidad
perdida de gastar o invertir en el presente, se le conoce como costo de oportunidad. Aplicar en
forma contraria el concepto de tasa compuesta. Es decir, si a futuro la tasa de interés compuesto
capitaliza el monto de intereses de una inversión presente, la tasa de descuento revierte dicha
operación, así se encarga de descontar el monto capitalizado de intereses del total de ingresos
percibidos en el futuro. Ejemplo:

Inversión: $1.000 Tasa de descuento periódica: 15% anual. Años a capitalizar: 2

Valor futuro al final del periodo 2 = 1.000 x (1.15)2 = 1.322,50

Valor presente de 1.322,50 a una tasa de descuento del 15% durante 2 años = 1.000

1.322,50 ÷ (1.15)2 = 1.000

10.26 VALORACIÓN DE EMPRESAS

48
VALOR Y PRECIO DE LA EMPRESA

Al valor se lo define como: “el excedente que queda al descontar de lo generado en la operación de
una empresa, el costo en que se incurrió al obtener el capital necesario para poner en marcha a la
empresa misma, durante un período determinado”. 5

Existe una gran diferencia entre valor y precio de una empresa, anteriormente aportamos
con la definición de valor, por consiguiente el concepto de precio es: “el equivalente monetario del
valor de equilibrio, esto es, el valor en el que estarían de acuerdo un comprador y un vendedor a
la hora de hacer una transacción, es decir, lo que se paga por el bien en el mercado.

La valoración de empresas es un proceso analítico, técnico y complejo por el cual se trata de

asignar valor monetario a una empresa, esto es, tratar de determinar el grado de utilidad que
reportará a sus propietarios.

MOTIVOS PARA VALORAR UNA EMPRESA.

a) Las empresas requieren de un proceso de valoración por diferentes razones:

b) En operaciones de compra – venta,
c) Valoraciones de empresas cotizadas en bolsa,
d) Salidas a bolsa,
e) Herencias y testamentos.
f) Sistemas de remuneración basados en creación de valor,
g) Identificación de los impulsores de valor,
h) Decisiones estratégicas sobre la continuidad de La empresa.
i) Planificación estratégica

PRINCIPIOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS

Según Cruz Sergio en los sistemas de valoración de empresa nos indica:

 Objetividad.- El resultado que arroje el proceso debe basarse en hechos reales y objetivos,
involucrando a todas las áreas de la empresa (financiero, administrativo, operativo, ventas).
 Prudencia.- Evitar la sobre valoración o subvaloración de la empresa.
 Permanencia de Criterios.- Los criterios deben ser establecidos antes de la valoración,
y mantenerlos durante todo el proceso, además de quedar evidenciados.
 Temporalidad.- Todos los cálculos que se utilizan durante el proceso deben ser hechos a una
fecha determinada, si por alguna causa se cambia la fecha de valoración, los cálculos
deben ser revisados y actualizados.
 Especialización del Ejercicio.- En el ejercicio se debe cargar los ingresos y gastos que en
él se incurran, ya que se puede distorsionar en los cálculos, a las corrientes de liquidez que
se generen.

ASPECTOS GENERALES QUE SE DEBEN CONSIDERAR PARA LA VALORACIÓN DE

UNA EMPRESA.

49
a) Política Financiera.- Es la relación de la empresa con los suministradores del capital propio
ajeno y a la política de endeudamiento, el reparto de beneficios (política de dividendos) y
la forma de crecimiento de la empresa (política de crecimiento). Es conocer la
composición financiera y su evolución, y el costo del capital, es decir lo que representa
contraer préstamos y que puede constituir una herramienta indispensable en el momento de
utilizar el método de flujos de efectivo descontados.
b) Política Comercial.- Comprende las relaciones con el mercado y los sujetos que
intervienen, la posición de la empresa frente al mercado, conociendo si la empresa
posee dominio para cumplir con sus objetivos y mejorar sus utilidades, las relaciones con
clientes, la capacidad de captar clientes y mantener el volumen fijo de ventas, el tipo de
productos o servicios que ofrece, tomando en cuenta la etapa de producción, la
tecnología que se utiliza para diversificar los productos y atraer nuevos segmentos de
mercado.
c) Posición frente al riesgo. Analiza las diversas oportunidades de inversión, observando la
mejor propuesta de inversión con el menor riesgo y la más alta rentabilidad. Existen
tres clases de riesgo:

 Alto. La valoración es incertidumbre.

 Normal. La valoración es segura.
 Menor. La valoración será precisa.

d) Organización interna de la empresa.-Analiza la eficacia para cumplir con los objetivos

económicos, y el presupuesto es uno de los factores más relevante de la empresa porque
implica las funciones.
e) Relaciones con terceros.
f) La imagen que tiene la empresa ante los demás.
g) Una buena imagen reafirma la posición de la empresa, pero si es negativa debilita su
postura frente a la competencia.

MÉTODOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS

50
10.27 FUSIÓN, LIQUIDACIÓN Y QUIEBRA DE EMPRESAS

51
Es la unión de dos o más compañías independientes en una sola, siendo una u otra absorbida o
fusionadas para constituir una nueva y esta última hereda a título universal los derechos y
obligaciones de las sociedades intervinientes.

Se usa para unificar inversiones y criterios comerciales de dos empresas que son compatibles en una
misma rama. La fusión generalmente es la absorción de una empresa por otra, con desaparición de
la primera, realizada por el aporte de los bienes de ésta a la segunda. Puede hacerse por la creación
de una nueva empresa que absorba a dos o más empresas preexistentes.

La combinación de negocios, por su parte es la reunión de empresas separadas, en una única entidad
económica, por el interés de que una de ellas tenga el control sobre los activos netos u operaciones
de otra empresa.

CARACTERÍSTICAS.

a) Disolución o liquidación de la sociedad absorbida.

b) Transmisión de la universalidad del patrimonio activo y pasivo de la empresa absorbida a
la absorbente.
c) Los accionistas de la empresa absorbida se convierten en socios de la absorbente.
d) Las fusiones se practican generalmente en periodos de expansión económica o de
fuertes crisis.
e) La atribución a los accionistas de las sociedades absorbidas o fusionadas de acciones de la
sociedad absorbente o de la sociedad nueva.

FUSIÓN

Ley de compañías Art. 337.- La fusión de las compañías se produce:

a) Cuando dos o más compañías se unen para formar una nueva que les sucede en sus derechos y
obligaciones; y,

b) Cuando una o más compañías son absorbidas por otra que continúa subsistiendo.

Art. 338.- Para la fusión de cualquier compañía en una compañía nueva se acordará primero la
disolución y luego se procederá al traspaso en bloque de los respectivos patrimonios sociales a la
nueva compañía.

Si la fusión hubiere de resultar de la absorción de una o más compañías por otra compañía existente,
ésta adquirirá en la misma forma los patrimonios de la o de las compañías absorbidas, aumentando
en su caso el capital social en la cuantía que proceda.

Los socios o accionistas de las compañías extinguidas participarán en la nueva compañía o en las
compañías absorbentes, según los casos, recibiendo un número de acciones o adquiriendo derecho de
cuota de capital por un valor proporcional a sus respectivas participaciones en aquellas.

Art. 339.- En caso de fusión de compañías los traspasos de activos, sean tangibles o intangibles, se
podrán realizar a valor presente o de mercado.

52
Art. 340.- La compañía absorbentes deberá aprobar las bases de la operación y el proyecto de reforma
al contrato social en junta extraordinaria convocada especialmente al efecto.

Las compañías que hayan de ser absorbidas o que se fusionen para formar una nueva compañía
deberán aprobar el proyecto de fusión en la misma forma.

La escritura pública de fusión será aprobada por el juez o por la Superintendencia de Compañías, en
su caso, inscrita y publicada y surtirá efecto desde el momento de su inscripción.

Art. 341.- El acuerdo que permita la disolución de las compañías que se fusionan debe ser aprobado
con igual número de votos que el requerido en los estatutos para la disolución voluntaria de la misma.

La compañía absorbente se hará cargo de pagar el pasivo de la absorbida y asumirá, por este hecho,
las responsabilidades propias de un liquidador respecto a los acreedores de ésta.

Art. 342.- La fusión de compañías será aprobada por la Superintendencia conforme al Art. 340 en
todos los casos en que alguna de las compañías que se fusionen o la nueva compañía sea de
responsabilidad limitada, anónima, en comandita por acciones o de economía mixta.

Art. 343.- Cuando una compañía se fusione o absorba a otra u otras, la escritura contendrá, además
del balance final de las compañías fusionadas o absorbidas, las modificaciones estatutarias
resultantes del aumento de capital de la compañía absorbente y el número de acciones que hayan de
ser entregadas a cada uno de los nuevos accionistas.

Art. 344.- En aquello que no estuviere expresamente regulado en esta sección se estará a lo
dispuesto para los casos de transformación.

CLASIFICACIÓN

Según el código de comercio Francés:

 Pura: Dos o más compañías se unen para constituir una nueva, se disuelven pero no se
liquidan.
 Por absorción: una sociedad absorbe a otra u otras que se disuelven pero no se liquidan.
Según Tellado (hijo 1999):
 Por Combinación: dos o más empresas se unen para construir una nueva y se disuelven a la
vez constituyendo una compañía formada por los activos de los anteriores, con la atribución
de acciones de la compañía resultante, a los accionistas de las disueltas.
 Por Anexión: una o varias compañías disueltas aportan su activo a otra ya constituida y
forman un solo cuerpo. La compañía absorbente ha aumentado su capital mediante la
creación de acciones que atribuyen a los accionistas de las compañías anexadas, en
representación de los aportes efectuados para la Fusión. Las Fusiones pueden reunir
sociedades de la misma forma o de las formas diferentes. Pero una Fusión entre una sociedad
y una asociación no sería posible (Suero, 2010).

Según la competencia e interés comercial:

 Horizontal: dos sociedades que compiten en la misma rama del comercio y buscan
economías de escala y mayor concentración en la industria.

53
  Vertical: una de las compañías es cliente de la otra en una rama del comercio en que es
proveedora. El comprador se integra hacia atrás o hacia delante, en dirección al consumidor.
 Conglomerado: estas compañías ni compiten, ni existe ninguna relación de negocios
entre las mismas. Los arquitectos de estas fusiones han hecho notar las economías
procedentes de compartir servicios centrales como administración, contabilidad, control
financiero y dirección general (Suero, 2010).

SITUACIONES EN LAS CUALES SE RECOMIENDA UNA FUSIÓN

a) Para lograr economías operativas: Es el caso de dos empresas con capacidad de planta
ociosa, que están incurriendo en costos fijos (arrendamientos, mantenimientos, etc.). El
estudio calculará las economías que se puedan alcanzar utilizando la planta de una de ellas
a su máxima capacidad.
b) Adquisición de personal capacitado: complementando e integrando los recursos humanos,
una fusión.
c) Diversificación:

 VERTICAL: Fusión con otra empresa productora de materia prima o

productos complementarios, acercándose al consumidor final o al proveedor,
logrando mayor competitividad. Suele aumentar el ciclo de caja.
 HORIZONTAL: Empresas con el mismo tipo de producto o servicio que quieren
beneficios comunes o fortalecerse en aspectos complementarios como distribución
de productos, economías de escala, etc. Recomendable para empresas con productos
de demanda estacionaria y de ciclos complementarios.
 CONGLOMERADO: Son negocios no relacionados, que buscan extensiones de
productos, o negocios complementarios para extensión geográfica del mercado.

PROCESO DE ADQUISICIÓN

54
 BIBLIOGRAFÍA

 GITMAN Lawrence J. Mc. Daniel Carl, EL MUNDO DE LOS NEGOCIOS, México, 1ª.
Edición, HARLA, S.A. DE C.V. 1995, 936pp.
 BREALEY Richard A. Myers Stewart, C., FUNDAMENTOS DE FINANZAS
CORPORATIVAS, España, Mc Graw Hill, 1ª. Edición, 1996, 771 pp.
 RUGMAN M. Alana, NEGOCIOS INTERNACIONALES, México, 1998 1ª. Edición
McGraw Hill, 707pp.
 EMERY Douglas R. FINNERY John D, ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
CORPORATIVA, MEXICO, México 1ª. Edición 2000, 999 pp.
 ORTIZ ANAYA, Héctor. 1997 Flujo de Caja y Proyecciones Financieras. Bogotá,
Colombia.
 ANDERSON, Arthur. 1992 Escuela de negocios. Estado de Flujos de Efectivo. Lima
Perú.
 RAYMOND CHARZAT.- GESTIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA ESPAÑA 1990.
 JAMES C. VAN HORNE. JOHN M. WACHOWICZ, JR.-FUNDAMENTOS DE
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA.
 R.BREALEY & S.MYERS .- FINANZAS CORPORATIVAS
 LAWRENCE J. GITMAN.- ADMINISTRACIÓN FINANCIERA, OCTAVA EDICIÓN ,
2000

LECTURAS RECOMENDADAS

Para una mejor comprensión de la materia leer el capítulo 1 del libro Fundamentos de la
Administración Financiera, décima edición de J. Fred Weston, Mc Graw Hill.

AUTOEVALUACIÓN

Del libro Fundamentos de la Administración Financiera, décima edición de J. Fred Weston, Mc Graw
Hill.

Prepare mapas conceptuales, cuadros sinópticos y aplique en propuestas del autor del capítulo 7,
capítulo 8, capítulo 9, capítulo 10. Capítulo 11, capítulo 12, capítulo 13, capitulo 14 y capitulo 15.

55
 GUÍA
ADMINISTRACIÓN
Y MARKETING
 ADMINISTRACIÓN

LA ADMINISTRACIÓN: CONCEPTOS FUNDAMENTALES Y PRINCIPIOS

La administración representa actualmente una de las actividades de mayor transcendencia en la
búsqueda del desarrollo de los pueblos, permite orientar la manera en que las sociedades logran elevar
sus niveles de eficiencia y eficacia en el uso de sus recursos. Lograr la consecución de objetivos
y metas deseables, dentro de estructuras organizadas cada vez más complejas, representa uno de los
retos más ambiciosos de la moderna administración.
Las definiciones que se presentan a continuación contribuyen a identificar la importancia de la
administración como una ciencia en constante evolución que responden históricamente a las
necesidades y aspiraciones de la sociedad:

 Fayol define el acto de administrar como: “El proceso de planear, organizar, dirigir, coordinar
y controlar”. (Chiavenato, 2006)
 (Robbins & Coulter, 2010), consideran que: “La administración involucra la coordinación
y supervisión de las actividades de otros, de tal forma que éstas se lleven a cabo de forma
eficiente y eficaz”.
 Los autores (Stoner, Freeman, & Gilbert, 2009), conceptualizan a la administración como:
“El Proceso de planificación, organización, dirección y control del trabajo de los miembros
de la organización y de usar los recursos disponibles de la organización para alcanzar las
metas establecidas”.

Principios de la Administración
Los principios administrativos buscan sintetizar aquellos patrones del comportamiento y prácticas
administrativas consideradas acertadas, representan generalizaciones dadas a partir de la experiencia,
son de naturaleza dinámicos, generales, relativos, inexactos y universales y buscan prestar apoyo al
pensamiento y acción empresarial a través de la comprensión y predicción de ciertos acontecimientos.
Henry Fayol, desarrolla 14 principios administrativos, considerados de mayor representatividad
normativa y prescriptiva:

 División del Trabajo: Crear la especialización de funciones

 Autoridad y responsabilidad: El derecho de mandar, debe acompañarse de responsabilidad,
y estar equilibradas entre sí.
 Disciplina: obediencia, dedicación, energía, comportamiento y respeto de las normas
establecidas.
 Unidad de Mando: Las órdenes deben ser dispuestas por un solo jefe
 Unidad de Dirección: Asignación de un jefe y un plan a cada grupo de actividades que tengan
el mismo objetivo.
 Subordinación de intereses individuales a los generales: los intereses generales deben estar
por encima de los intereses particulares.
 Remuneración del personal: Debe haber satisfacción justa y garantizada para los
empleados y para la organización.

1
  Centralización: Concentración de la autoridad en la cúpula jerárquica de la organización.
Jerarquía: Es organizar correctamente el grado de orden, autoridad y responsabilidad, de un
individuo dentro de un organismo social.
 Orden: Debe existir un lugar para cada cosa, y cada cosa debe estar en su lugar, es el orden
material y humano.
 Equidad: amabilidad y justicia para conseguir la lealtad del personal.
 Estabilidad del personal: Cuanto más tiempo permanezca una persona en un cargo, tanto
mejor para la empresa.
 Iniciativa: A los empleados que se permite crear y llevar a cabo planes, ejercerán niveles altos
de esfuerzo. Capacidad de visualizar un plan y asegurar personalmente su éxito.
 Espíritu de Equipo: Propicia la armonía y unidad dentro de la organización.

ESCUELAS RELEVANTES DEL PENSAMIENTO ADMINISTRATIVO

Las diferentes escuelas del pensamiento Administrativo representan la evolución de los enfoques de
la Teoría Administrativa en el cambiante contexto mundial de cada época. Idalberto Chiavenato lo
presenta bajo el siguiente esquema:
Enfoque clásico de la administración
Escuela de la Administración Científica.- Surgió a inicios del siglo XX en Estados Unidos, como
una necesidad de elevar la productividad, eliminando los niveles de desperdicio y consecuentemente
reduciendo los costos en las empresas; se considera a Henry Ford como su pionero con el impulso de
la producción en serie (1905-1910); a Frederick Taylor como su principal representante, con el
desarrollo la racionalización del trabajo operativo y la estandarización.
Teoría Clásica de la Administración.- Surge en 1916 en Francia, enfatiza la importancia de la
estructura que debe tener una organización como un sistema cerrado para lograr la eficiencia. Su
representante es Henry Fayol, quien tomando como modelo la organización militar, define el
proceso administrativo como el acto de planificar, organizar, dirigir, coordinar y controlar; postula
los 14 principios generales de la administración; identifica las seis funciones básicas de la empresa:
técnicas, comerciales, financieras, de seguridad, contables y administrativas. Frederick Taylor y
Henry Fayol, son considerados como los precursores de la administración moderna.
Período de transición entre el clasicismo y el humanismo

Enfoque desarrollado a partir de la incorporación de la psicología, la sociología y la antropología al

campo industrial, destacándose los aportes de:

 Mary Parker Follett, con el desarrollo del Modelo del Control Holístico, rechaza
cualquier fórmula universal única e introduce la Ley de la Situación
 Chester I. Barnard, destaca la importancia y universalidad de la organización informal a
través de la teoría de la cooperación en la organización.

2
Enfoque humanista de la administración

La Teoría de las Relaciones Humanas, surge en EEUU a inicios de los años treinta, su máximo
representante es Elton Mayo, quien realizó un experimento en la fábrica norteamericana Hawthorne,
demostrando que las personas producen más de acuerdo al nivel de integración social, comprobó que
el comportamiento humano se ve influenciado por las normas y actitudes que tienen los grupos.

Enfoque neoclásico de la administración

Teoría Neoclásica de la Administración, surge a comienzos de la década de 1950 como consecuencia
del gran desarrollo industrial y económico posterior a la Segunda Guerra Mundial, no es una teoría
definida, sino un movimiento relativamente heterogéneo conocido también como “Escuela
Operacional” o “Escuela del Proceso Administrativo”, que enfatiza la práctica administrativa
reafirmando los principios generales de la administración y manteniendo eclecticismo conceptual;
entre algunos de sus representantes podemos mencionar: Peter F. Drucker, Ernest Dale, Harold
Koontz, Cyril O’Donnell, Michael Jucius; William Newmann, Idalberto Chiavenato.
Enfoque estructuralista de la administración
Teoría de la Burocracia, se desarrolla alrededor de 1909 en Estados Unidos, a partir de la crítica a la
Teoría Clásica y a la Teoría de las Relaciones Humanas, sus máximos representantes son el sociólogo
alemán Max Weber y el sociólogo estadounidense Robert K. Merton. Esta teoría subraya la necesidad
de una jerarquía bien definida y un estrecho control de actividades en toda organización para lograr
eficiencia.
Teoría Estructuralista, surge a finales de la década de 1947 en Europa, a partir de la Escuela
Burocrática. Destacan la importancia de interrelacionar las organizaciones con su ambiente externo,
es decir se interesa por la organización total como un sistema social tanto en sus manifestaciones
formales como informales. Los principales exponentes son: James D. Thompson; Victor A.
Thompson; Amitai Etzioni; Peter Meter Blau; Richard Scott
Enfoque del comportamiento en la administración
Teoría Conductual, se formula alrededor de 1957 en EE-UU, enfoca el estudio de las personas y el
ambiente. Los exponentes más destacados son Abraham Maslow y Douglas McGregor, el primero
presentó una teoría de la motivación según la cual las necesidades humanas se encuentran organizadas
y dispuestas en niveles, según la gráfica de la “Pirámide de las Necesidades”; el segundo autor
desarrolla las denominadas teorías X y, dos formas de percibir el comportamiento humano por parte
los gerentes, para motivar a los empleados y obtener una alta productividad.
Teoría del Desarrollo Organizacional, surge a partir de 1962, recoge los argumentos de la teoría
conductual y los relaciona con la capacidad de adaptación al cambio, dentro de un esquema
organizado y abierto; incorpora nuevas definiciones tales como: cultura, clima y cambio
organizacional. Entre sus representantes se puede mencionar a Lesland Bradford; Warren G. Bennis;
Edgard H. Schein; Richard Beckhand entre otros.

3
Enfoque sistémico de la administración
Teoría de Sistemas, se desarrolla durante el período de la Guerra Fría, como un esfuerzo
interdisciplinar entre la cibernética, la teoría matemática, la teoría de la contingencia y la teoría de los
sistemas de la Administración. Considera que la organización es un sistema social, integrado por
individuos y grupos de trabajo que responden a una determinada estructura, dentro de un contexto y
ambiente específico. Parte de la idea de que la organización representa un conjunto de elementos
interconectados, que forman un todo que presenta propiedades y características propias, que no se
pueden encontrar aisladamente en cada una de sus partes sino como un proceso.
Entre sus representantes están: Robert L. Kahn; Daniel Katz; James E. Rosenzweig; Richard Jhonson
Enfoque situacional de la administración
Teoría Situacional o de la contingencia, se desarrolla en la década de 1970, su prioridad es el
ambiente y la tecnología pero sin descuidar las tareas, personas y la estructura; recomienda aplicar
acciones administrativa según los parámetros y complejidad de la situación, esto es no existe una
manera única de administrar. Entre sus representantes podemos citar a Paúl R. Lawrence y Jay W
Lorsch.
Nuevos enfoques de la administración
Los nuevos enfoques de la administración, se desarrollan a partir de los cambios provocados por la
denomina era de la tecnología de la información, según la cual el recurso más importante paso a ser
el capital intelectual basado en el conocimiento. La administración por su parte deja de ser una ciencia
que se limita a dar respuesta a las necesidades y se convierte en creadora de oportunidades y por lo
tanto motor básico del desarrollo de los pueblos. Plantea nuevos enfoques organizativos bajo los
principios de la ética corporativa y la responsabilidad social. La nueva tendencia en la administración
contempla:
- Mejora continua (Kaizen) y calidad total, surgida de la experiencia japonesa tras la Segunda
Guerra Mundial, representa un cambio organizacional suave y continuo de mejora en la
calidad de los productos y servicios, en base a la intensiva colaboración y participación de
las personas como integrantes de equipos denominados círculos de calidad. La calidad total
se centra en la satisfacción total del cliente, abarcando todos los niveles y áreas de la
organización. De estos enfoques se deriva el concepto de Gestión de la Calidad Total. Entre
sus representantes están: Masaaki Imai, Edward Deming; Philip B.Crosby; Kaoru Ishikawa;
William Ouchi.

- Benchmarking, desarrollado a partir de 1979 en la empresa Xerox Corporation, basado en

un proceso continuo de investigación y evaluación de la competencia y el mercado, de los
patrones de productividad y calidad, de las mejores prácticas administrativas de empresas
consideradas líderes, con el propósito de conseguir el perfeccionamiento organizacional. La
comparación se constituye en la lección, el ejemplo y la guía inspiradora de las empresas.
Representantes: Robert C. Camp; David T. Kearns; Michael J.Spendolini.

- Reingeniería, se desarrolla en EE-UU durante los años 90 como respuesta a los veloces
cambios ambientales que exigieron una nueva ingeniería de la estructura organizacional

4
 un rediseño organizacional, sustituyendo procesos ya existentes con procesos enteramente
nuevos tales como eliminar la departamentalización y constituir equipos de trabajo
multidimensional, diseñar estructuras organizacionales horizontales, etc. Tienen como
objetivo mejoras en el desempeño de costos, calidad, atención y velocidad. Representantes:
Michael Hammer; James Champy

EL PROCESO ADMINISTRATIVO
Un proceso es una secuencia lógica de pasos, para conseguir un fin determinado. Si hablamos de
proceso administrativo, estos pasos son: la planeación, la organización, la dirección y el control. A
continuación detallaremos cada uno de ellos:
La Planeación
Implica definir los objetivos de la organización, establecer estrategias para lograr dichos objetivos y
desarrollar planes para integrar y coordinar actividades de trabajo. Tiene que ver tanto con los fines
(qué) como con los medios (cómo). (Robbins & Coulter, 2010) .
Tomemos en cuenta que en la planeación establecemos los objetivos que la organización pretende
alcanzar, a la vez que requiere de una buena toma de decisiones, que implicaría tener variedad de
alternativas para poder escoger la mejor. Con una buena planeación, la organización deja la
improvisación de un lado, para realizar actividades concretas que le ayuden a sobresalir.
Tipos de Planes (Koontz, Weihrich, & Cannice, 2012):

 Propósitos o misiones: se identifica la función o tarea básica de una empresa o parte de ésta.
 Objetivos o metas: son los fines que se persiguen por medio de una actividad. Estrategias:
constituye la determinación de los objetivos básicos a largo plazo, la adopción y
asignación de recursos de acción para su cumplimiento.
 Políticas: consisten en enunciados o criterios generales que orientan o encauzan el
pensamiento en la toma de decisiones.
 Procedimientos: son planes por medio de los cuales se establece un método para el manejo
de actividades futuras.
 Reglas: se exponen acciones u omisiones específicas, no sujetas a la discrecionalidad de cada
persona.
 Programas: son un conjunto de metas, políticas, procedimientos, reglas, asignaciones de
tareas, pasos a seguir, recursos por emplear y otros elementes necesarios para llevar a cabo
un curso de acción dado, habitualmente se apoyan en presupuestos.
 Presupuestos: es una formulación de resultados esperados expresada en términos numéricos.
Podría llamársele un programa en cifras.

Recordemos los pasos de la planeación (Koontz, Weihrich, & Cannice, 2012):

 Atención a las oportunidades.- Al iniciar la planeación se determinan las oportunidades de la

organización o a su vez los problemas a resolver, las fortalezas y debilidades que tiene la
organización.

5
  Establecimiento de objetivos.- Se establecen objetivos para la organización y para cada una
de las áreas o departamentos.
 Desarrollo de premisas.- Se trata de supuestos, condiciones en las que el plan será puesto en
práctica.
 Determinación de cursos alternativos de acción
 Evaluación de cursos alternativos.- De acuerdo a las necesidades y disponibilidades de la
organización.
 Selección de un curso de acción.- Es el punto donde se toma la decisión. Formulación de
planes derivados.- En apoyo al plan básico.
 Traslado de planes a cifras por medio de la presupuestación

Para ampliar el conocimiento de la planeación, se sugiere revisar el libro “Administración: una

perspectiva global” de los autores (Koontz, Weihrich, & Cannice, 2012, págs. 108-121).

La planificación estratégica consiste en establecer todas las acciones, actividades y recursos

necesarios para alcanzar los objetivos a largo plazo, mediante la creación de una ventaja competitiva.
Para que la planificación estratégica funcione es necesario partir del planteamiento de la filosofía
empresarial, es decir, de sus componentes, acordes al campo en el que se desempeña la empresa.

Los componentes de la filosofía empresarial son:

- MISION: Es la expresión perdurable del propósito que distingue a una organización de otras
empresas similares, es la declaración de la “razón de ser” de una organización.
- VISION: Una declaración de Visión debe responder a una pregunta fundamental: ¿“En qué
queremos convertirnos?”, es decir en aquello que la empresa desea de su futuro.
- VALORES: Son creencias generales acerca de los que es no es adecuado

La planificación diferencia el nivel estratégico y el operativo. La planificación estratégica está

elaborada por los niveles gerenciales altos de una organización y comprende la definición de todos
los componentes de la filosofía empresarial; en tanto que la planificación operativa es la ejecución de
la filosofía empresarial.
Las diferencias existentes entre los planes estratégicos y operativos se sintetizan en (Stoner, Freeman,
& Gilbert, 2009):

 Duración: los planes estratégicos son de mediano y largo plazo, en tanto que los planes
operativos se considera para un año.
 Alcance: la planificación estratégica es amplia, en tanto que la operativa es puntual.
 Detalle: la planificación estratégica es de carácter general, mientras que en la
planificación operativa, es especifica.

6
La Organización
Es el proceso para ordenar y distribuir el trabajo, la autoridad y los recursos, entre los miembros de
una organización, de tal manera que estos puedan alcanzar las metas institucionales. (Stoner,
Freeman, & Gilbert, 2009):
Para (Schermerhorn, 2010), “Organizar es el proceso de coordinar personas y otros recursos para
trabajar juntos, con el fin de alcanzar un objetivo. Siendo una de las funciones básicas de la
administración, implica tanto creación de una división del trabajo para realizar las tareas a ejecutar,
como la coordinación de resultados para alcanzar un propósito común”.
Según (Robbins & Coulter, 2010) , es un proceso importante durante el cual los gerentes diseñan la
estructura de una organización. La estructura organizacional es la distribución formal de los puestos
de una organización. Cuando los gerentes crean o cambian la estructura, se involucran en el diseño
organizacional, un proceso que implica decisiones con respecto a seis elementos clave:

• Especialización del trabajo

• Departamentalización
• Cadena de mando
• Tramo de control
• Centralización y descentralización; y,
• Formalización

Mayor información sobre los seis elementos del diseño organizacional en “Administración: (Robbins
& Coulter, 2010), páginas 183-190”.
Dentro de la organización la departamentalización es la agrupación de actividades y personas en
actividades específicas. A continuación se describe algunos tipos de departamentalización (Koontz,
Weihrich, & Cannice, 2012):
Departamentalización por funciones de la empresa o funcional, consiste en agrupar las actividades
según las funciones de la empresa.
Departamentalización territorial o geográfica, la agrupación de las actividades por área o territorio,
utilizado en empresas que operan en territorios extensos.
Departamentalización por grupo de clientes, agrupación de las actividades de una empresa para que
reflejen un interés primordial en los clientes.
Departamentalización por productos, agrupación de las actividades de una empresa según sus
productos o líneas de productos.
Dentro de los procesos organizativos se reconoce la existencia de la organización formal e informal.
La Organización formal está representada bajo el organigrama institucional, mientras que la
organización informal está constituida por grupos con intereses comunes de diferentes departamentos
o áreas institucionales. La organización informal es de vital importancia en las empresas tanto para
la viabilización de propuestas como para la resolución de conflictos

7
La Dirección
“La Dirección es el proceso por medio del cual se despierta el entusiasmo de la gente por el trabajo
duro y se orientan sus esfuerzos haca el cumplimiento de los planes y el logro de los objetivos. A
través de la dirección, los administradores construyen compromisos hacia una visión común, alientan
las actividades que respaldan las metas e influyen en otras personas para que realicen su mejor
esfuerzo en beneficio de la organización” (Schermerhorn, 2010).
Es el hecho de influir en los individuos para que contribuyan en favor del cumplimiento de las metas
organizacionales y grupales; por lo tanto tiene que ver fundamentalmente con el aspecto interpersonal
de la administración. (Koontz, Weihrich, & Cannice, 2012).
En la dirección, el administrador o gerente juega un papel muy importante, ya que tiene que saber
tratar al personal que trabaja con él. Si bien todos los pasos del proceso administrativo son
importantes, el de la dirección se destaca debido a la necesaria interrelación con las personas. Los
aspectos claves de la dirección son, la comunicación, la motivación y el liderazgo. La Comunicación,
entendida como el complejo proceso mediante el cual se intercambia e interpreta mensajes
significativos en un determinado contexto, para tratar de comprender e influir en el pensamiento y
acción de los colaboradores.
La Motivación, se refiere al proceso mediante el cual los esfuerzos de una persona se ven energizados,
dirigidos y sostenidos hacia el logro de una meta. (Robbins & Coulter, 2010).
La motivación del personal no se refiere únicamente a beneficios salariales, sino como lo señalan los
estudios realizados por la Teoría Conductista y de las Relaciones Humanas, existen diferentes tipos
de motivación que influyen en el desempeño laboral.
El Liderazgo, según los autores (Koontz, Weihrich, & Cannice, 2012), es el arte o proceso de
influir en las personas para que se esfuercen voluntaria y entusiastamente en el cumplimiento de
metas grupales.
El Control
Es el proceso que permite garantizar que las actividades reales se ajusten a las actividades
proyectadas. (Stoner, Freeman, & Gilbert, 2009). El control se da en cada uno de los componentes
del proceso administrativo y en las diferentes áreas o departamentos, permitiendo identificar
las fallas y errores. Para (Koontz, Weihrich, & Cannice, 2012), el proceso básico del control, está
conformado por tres pasos:
a. Establecimiento de normas o estándares de comparación
b. Medición del desempeño con base en esas normas
c. Corrección de las variaciones respecto de normas y planes

Según (Robbins & Coulter, 2010), existen tres tipos de control, de acuerdo al momento que se los
quiera implementar:
- Control Preventivo, se da antes que se realice la actividad
- Control Concurrente, se da mientras se está realizando la actividad
- Control de Retroalimentación, se da después de que la actividad se ha realizado.

8
PROCESOS Y REINGENIERÍA DE PROCESOS.
Procesos
Según (Hammer & Champy, 1993) define los procesos “como un conjunto de actividades que recibe
uno o más insumos y crea un producto de valor para cliente”.
Dichas actividades están relacionadas unas con otras e integradas de manera coherente y terminan
con la entrega del producto o servicio al cliente. Necesitan expresamente la entrega de un producto o
servicio.
Los procesos representan una secuencia lógica integrada por entradas, agregación de valor o insumos
y salidas o productos. Las entradas como materia prima; los insumos como recursos necesarios para
transformar la materia prima y; las salidas como producto terminado.
Los procesos no se dan únicamente en el área de producción de una empresa, se los puede encontrar
en todos los departamentos, secciones o subsecciones de una organización.
La Administración por Procesos, según (Tovar & Mota, 2007), consiste en identificar, definir,
interrelacionar, optimizar, operar y mejorar los procesos del negocio.
Si bien los procesos dentro de las empresas, siempre han existido, hoy se habla de una administración
de los procesos en busca de la satisfacción de los clientes internos y externos.
Reingeniería de Procesos
La reingeniería de procesos, se utiliza cuando los administradores perciben una mejor manera de
hacer las cosas, no solo en el aspecto tecnológico sino de manera integral en toda la empresa. La
reingeniería busca un cambio total de los procesos.
(Hammer & Champy, 1993), mentalizadores de la Reingeniería de Procesos, manifiestan que la
revisión fundamental y el rediseño radical de los procesos permiten alcanzar mejoras espectaculares
en medidas críticas y contemporáneas de rendimiento, tales como costos, calidad, servicio y rapidez.
Etapas para realizar una Reingeniería
1. Preparación: reconocer la necesidad
2. Identificación: definir y medir rendimiento
3. Visión: entender la estructura del proceso
4. Solución: redefinir alternativas
5. Transformación: ejecutar diseño técnico

Para mayor ampliación de las etapas remitirse a (Manganelly & Klein, 1995)
Para una sencilla y rápida compresión de los procesos y de la reingeniería de procesos, se utilizan los
flujogramas.

9
ADMINISTRACIÓN DE LA PRODUCCIÓN Y NORMAS DE CALIDAD
La Administración de la Producción, conocida como Administración de Operaciones, se encarga
del estudio administrativo enfocado en área de la empresa donde se elaboran, fabrican o producen los
bienes o servicios ofertados por la empresa; es decir no se limita al campo de la producción física
sino también incluye la oferta de servicios. Este estudio no se enfoca únicamente al proceso
productivo de un bien, sino a todos aquellos aspectos que hacen posible tal producción, como pueden
ser la compra de los insumos adecuados, el tiempo de espera, los inventarios de materia prima o de
producto terminado y todas las operaciones de logística que se requieran. La Administración de la
producción, representa el origen de la ciencia administrativa que nació como la necesidad de mejorar
los tiempos de producción y la calidad de los productos.
El proceso administrativo para la Administración de la producción, es el mismo que para la
administración general de la empresa, es decir, planeación, organización, dirección y control. Desde
un inicio se tiene que planificar, qué se va a producir, qué cantidad de productos; de igual manera
organizar la distribución de la maquinaria, bodegas, vehículos, personas, etc. Dirigir todas las
actividades, destinando gente capacitada en cada área, motivándoles a que den lo mejor de ellos,
llevando una buena comunicación y liderazgo; y controlando cada etapa del proceso.
Si hablamos de Producción, no debemos dejar de lado la productividad. Según (Stoner, Freeman, &
Gilbert, 2009), la productividad (relación entre insumos y productos), es una medida de la eficiencia
de un administrador o empleado en cuanto al aprovechamiento de los recursos escasos de la
organización para producir bienes y servicios.
Normas Nacionales e Internacionales de Calidad
La calidad de las empresas y /o sus productos, es de suma importancia para que sean aceptados y
puedan competir en el mercador. Es por este motivo que las empresas buscan ajustar sus procesos y
productos a las normas nacionales e internacionales de calidad. La certificación es utilizada por las
empresas como un tipo de publicidad que garantiza la calidad productos.
En el Ecuador tenemos la Norma INEN (Servicio Ecuatoriano de Normalización) , que es una entidad
de servicio público fundada el 28 de agosto de 1970. La parte operativa de la Institución está
constituida por tres procesos:
1. Normalización
2. Reglamentación
3. Metrología

Para mayor información remítase a (INEN, 2015)

A nivel internacional el organismo de mayor reconocimiento en certificaciones e implantación de
sistemas de gestión de calidad, es International Organization for Standardization (ISO), (ISO, 2015),
con sede en Ginebra fundada en 1947. La familia ISO 9000 e ISO 14000 son las más reconocidas.
La familia ISO 9000, contiene diversos aspectos de mejora continua de calidad que brindan seguridad
en la elección del producto. Entre estos aspectos cabe destacar:
- ISO 9001:2008.- Establece los requisitos de un sistema de gestión de la calidad. ISO
9000:2005.- Cubre los conceptos básicos y el lenguaje

10
 - ISO 9004:2009.- Se centra en cómo hacer un sistema de gestión de calidad más
eficiente y eficaz.
- ISO 19011.- Establece orientaciones sobre las auditorías internas y externas de los sistemas
de gestión de la calidad.

La familia 14000 contiene diversos aspectos de la gestión ambiental, brinda diversas herramientas
para que las empresas y organizaciones puedan reducir o mitigar el impacto ambiental al desarrollar
sus funciones, entre las más destacables podemos mencionar:
- ISO 14001:2004.- Establece los criterios para un sistema de gestión ambiental y se puede
certificar.
- ISO 14004:2004.- Directrices generales sobre principios, sistemas y técnicas de apoyo.

INGRESO A MERCADOS INTERNACIONALES

Un logro importante para la empresa es llegar a internacionalizarse, la decisión de iniciar
exportaciones, otorgar franquicias, establecer alianzas, realizar outsourcing, etc. Para mayor
información de cada uno remitirse a (Ferrell, Hirt, & Ferrell, 2010, págs. 102-107).
Exportar, una empresa se involucra en la exportación cuando una empresa extranjera le solicita el
suministro de un producto dado.
Dentro del mundo de los negocios, las estrategias se revisan y renuevan permanentemente, más aún
en los negocios internacionales, estas estrategias deben ser analizadas a detalle antes de tomar una
decisión. Las estrategias de internacionalización más comunes son:
Franquicias, es una forma de concesión en cuyo caso una compañía, la franquiciante, acuerda
proporcionar a un franquiciatario, su nombre, logotipo, métodos de operación, publicidad y demás
elementos asociados a su actividad. Ejemplos: Martinizing; Los Ceviches de la Rumiñahui; Hyundai
Electronics.
Joint Venture o Alianzas Estratégicas, es una asociación que busca crear una ventaja competitiva a
escala mundial. Ejemplos: Master Card y Telefónica; Aneta y Chevrolet; Petroecuador y PDVSA.
Outsourcing.- Es el hecho de trasladar la producción u otras tareas a países donde la mano de obra y
suministros son más baratos, muchas empresas estadounidenses han subcontratado sus tareas a India,
Irlanda, México, etc.
ADMINISTRACIÓN ESTRATÉGICA
Según (Robbins & Coulter, 2010) , el proceso de administración estratégica es un proceso de seis
pasos que abarca la planeación estratégica, la implementación y la evaluación. Los seis pasos son:
Paso 1: Identificar la misión actual de la organización, sus objetivos y estrategias
Paso 2: Realizar un análisis externo
Paso 3: Realizar un análisis interno
Paso 4: Formulación de la estrategia
Paso 5: Implementación de estrategias
Paso 6: Evaluación de resultado

11
Los cuatro primeros pasos describen la planeación que debe llevarse a cabo, la implementación y la
evaluación también se consideran importantes. Para mayor detalle de cada paso remítase a
“Administración: (Robbins & Coulter, 2010, págs. 164-166).
Para (Schermerhorn, 2010), Administración estratégica es el proceso de formular e implementar
estrategias. La primera responsabilidad en el proceso de administración estratégica es la formulación
de la estrategia, la cual implica desarrollar una nueva estrategia primero por medio de la evaluación
de las estrategias existentes, de la organización y de su ambiente. Según Schermerhorn, Peter Drúcker
identificó este proceso con un conjunto de cinco preguntas estratégicas: 1) ¿Cuál es la misión de
nuestro negocio?, 2) ¿Quiénes son nuestros clientes?, 3) ¿Qué valoran nuestros clientes?, 4) ¿Cuáles
han sido nuestros resultados?, 5) ¿Cuál es nuestro plan?
La segunda responsabilidad de la administración estratégica es la implementación de la estrategia,
que es el proceso de destinar recursos y poner estrategias en marcha. Una vez que se han creado las
estrategias, se debe actuar sobre ellas en forma satisfactoria para obtener los resultados deseados.
FORMULACIÓN DE ESTRATEGIAS
Un modelo de negocio exitoso es el resultado de la formulación de estrategias que generan una ventaja
competitiva sobre los rivales y logra su desempeño superior en mercados específicos de productos.
Estratégicas genéricas de Michael Porter
“La estrategia de liderazgo en costos es un conjunto integrado de acciones que desempeña la empresa
para producir bienes o servicios que tengan características aceptables para los clientes, al costo más
bajo posible en relación con sus competidores”. (Hitt, Ireland, & Hoskisson, 2008).
“Diferenciación su finalidad es producir bienes y servicios considerados únicos en toda la industria,
y dirigirlos a consumidores que son relativamente insensibles al precio”. (Fred, Administración
Estratégica, 2013).
“Diferenciación enfocada opta por combinar la diferenciación y el enfoque en las estrategias de
negocios genéricos, y se especializa en hacer productos distintivos para uno o dos segmentos o nichos
del mercado”. (Hill & Jones, 2009).
TIPO DE ESTRATEGIAS
Estrategias de integración
Integración hacia adelante implica obtener la propiedad de los distribuidores o vendedores al detalle
o un mayor control sobre los mismos.
Integración hacia atrás consiste en buscar apropiarse de los proveedores de una empresa o aumentar
el control que ésta tiene sobre ellos.
Integración horizontal busca apropiarse de los consumidores de la empresa o tener un mayor control
sobre ellos (Fred, Administración Estratégica, 2013).

12
Estrategias intensivas
Penetración de mercado busca incrementar la participación de mercado de los productos o servicios
actuales de la empresa a través de una intensificación de los esfuerzos de marketing.
Desarrollo de mercado supone la introducción de los productos o servicios actuales a nuevas áreas
geográficas.
Desarrollo de producto busca aumentar las ventas a través de la modificación o mejora de los
productos o servicios actuales de la empresa (Fred, Administración Estratégica, 2013).
Estrategias de diversificación
Diversificación relacionada cuando la empresa tiene relaciones competitivamente valiosas entre sus
actividades de sus cadenas de valor.
Diversificación no relacionadas cuando sus cadenas de valor son tan diferentes que no existen
relaciones competitivamente valiosas entre sus actividades (Fred, Administración Estratégica, 2013).
Estrategias defensivas
Recorte de gastos cuando la organización se reestructura a través de la reducción de costos y activos,
con el propósito de revertir el descenso de sus ventas y utilidades.
Desinversión consiste en vender una división o parte de una organización con el propósito de recaudar
capital para realizar más adquisiciones o inversiones estratégicas.
Liquidación su objetivo es vender en partes todos los activos de una empresa a su valor tangible,
cuando la única alternativa es declararse en banca rota (Fred, Administración Estratégica, 2013).
ELECCIÓN DE LA ESTRATEGIA
Herramientas:
Matriz FODA
Oportunidades y amenazas externas
Se refieren a las tendencias y los acontecimientos económicos, sociales, culturales, demográficos,
ambientales, políticos, legales, gubernamentales, tecnológicos y competitivos que podrían beneficiar
o perjudicar de modo significativo a la empresa en el futuro y están fuera de su control.
Fortalezas y debilidades internas
Son las actividades que una organización puede controlar como la administración, marketing,
finanzas y contabilidad, producción y operaciones, etc. Las organizaciones se esfuerzan por encontrar
estrategias que capitalicen las estrategias y eliminen las debilidades (Fred, Administración
Estratégica, 2013).
Ejemplo

Matriz FODA para una compañía de cruceros.

13

OPORTUNIDADES-O
5. Disminución del transporte
aéreo (desde el 11 de
septiembre de 2001).
6. Mercado asiático no atendido.
7. Posible adquisición de
Princess Cruise Lines.
8. Nuevos sistemas disponibles
para el pronóstico del clima.
9. Aumento de la demanda de
paquetes de vacaciones todo
incluido.
10. Aumento de los ingresos
familiares disponibles.
11. Incremento del índice de
matrimonios (mas lunas de
miel).
AMENAZAS-A
1. Disminución de viajes desde
el 11 de septiembre de 2011.
2. Terrorismo.
3. Competencia dentro de la
industria.
4. Competencia entre otros tipos
de vacaciones.
5. Recesión económica
6. Riesgos de desastres
naturales.
7. Aumento de los precios de
combustible.
8. Cambio en las regulaciones
gubernamentales
Fuente: (Fred, Conceptos de aministración estratégica, 2008)
Evaluación externa
FORTALEZAS-F
1. Mantiene una participación
de mercado del 34%
2. Posee la flota más grande de
barcos.
3. Cuenta con seis líneas
diferentes de cruceros.
4. Es un innovador en la
industria de viajes en
cruceros.
5. Posee la mayor variedad de
barcos.
6. Está construyendo el crucero
más grande.
7. Alto reconocimiento de
marca.
8. Oficinas centrales en Tampa.
9. Fácil de reservar por Internet
= 30% del total.
ESTRATEGIAS
1. Aumentar la capacidad de los
barcos para atraer viajeros de
la industria aérea (F6, O1,
O3).
2. Mostrar el clima de los
destinos vacacionales del
sitio Web (F9, O4).
3. Ofrecer cruceros
trasatlánticos (F6, O4).
4. Adquirir el Princess P&O
(F1, O3).
ESTRATEGIAS FA
1. Anunciar la diversidad de
barcos, el reconocimiento de
marca y las políticas de
seguridad (F3, F7, A1, A2,
A5).
2. Anunciar lugares de
vacaciones alternativos que
no se vean afectados por la
temporada de huracanes (F3,
A5, A7).
3. Ofrecer descuentos en el sitio
Web (F9, A6).
DEBILIDADES-D
1. Pérdida importante en
operaciones asociadas.
2. Deuda creciente por la
construcción de nuevos
barcos.
3. Mercado asiático no
atendido.
4. El rendimiento sobre la
inversión es del 4%
ESTRRATEGIAS DO
1. Iniciar servicio para Japón y
las islas del Pacífico (D3,
O2, O3, O4).
2. Utilizar el pronóstico del
tiempo para alterar a los
clientes de tormentas
potenciales durante sus
vacaciones (D1, O4).
ESTRATEGIAS DA
1. Precios más bajos de los
cruceros durante la
temporada de huracanes
(D1, A6).
2. Investigar la posibilidad de
entrar a otros mercados
extranjeros (D2, D3, A8, F9).
14
Matriz de evaluación de los factores externos (EFE)
Permite que los estrategas evalúen información económica, social, cultural, demográfica, ambiental,
legal, tecnológica y competitiva.
Pasos para elaborar

 Elabore una lista de 15 a 20 factores externos, tanto las oportunidades como las amenazas
que afectan a la empresa.
 Asigne a cada factor una ponderación que oscile entre 0,0 (no importante), y 1,0 (muy
importante).
 Asigne a cada factor externo una calificación de 1 a 4 puntos, donde 4= la respuesta es
superior, 3= la respuesta está por encima del promedio, 2= la respuesta es promedio y 1 = la
respuesta es deficiente.
 Las calificaciones se basan en la efectividad de las estrategias de la empresa; mientras la
ponderación se basa en la industria.
 Multiplique la ponderación de cada factor por su calificación, para determinar una
puntuación ponderada.
 Sume las puntuaciones ponderadas para cada variable, con el fin de determinar la puntuación
ponderada total para la empresa.
La puntuación ponderada total más alta posible para una organización es 4,0 y la más baja es 1,0. La
ponderación total promedio es de 2,5. Una puntuación ponderada total de 4 significa que la empresa
está respondiendo extraordinariamente a las oportunidades y amenazas. Una puntuación total de 1,0
indica que las estrategias de la empresa no están ayudando a capitalizar las oportunidades ni evitando
las amenazas externas (Fred, Administración Estratégica, 2013).
Ejemplo
MATRIZ EFE DE UNA EMPRESA PESQUERA
FACTORES DETERMINANTES DE ÉXITO PESO VALOR PONDERACIÓN
Oportunidades
1. Mejor calidad de harina y mayor rendimiento de aceite colocando 0.13 1 0.13
en los barcos sistema de frío RSW
2. Mayor rentabilidad con la producción de harina 0.16 4 0.66
3. Tener en la chata una línea adicional de descarga del pescado 0.13 3 0.39
0.42 1.18
Amenazas
1. Sobreproducción de soya en EEUU, Brasil, Argentina y China 0.13 3 0.39
2. La fiebre de la vaca loca en Europa 0.12 2 0.23
3. Barreras de entrada en Europa, muchas veces muy subjetivas 0.12 2 0.23
4. Fenómeno del niño 0.08 2 0.16
5. Cuota de pesca, sistema chileno 0.13 2 0.26
0.58 1.27
Total 1.00 2.45
Fuente: (D' Alessio Ipinza, 2008)

Matriz de perfil competitivo (MPC)

La matriz de perfil competitivo identifica los principales competidores de la compañía, así como sus
fortalezas y debilidades particulares en relación con nuestra empresa. En ambos casos (MPC y EFE)
las ponderaciones y puntuaciones ponderadas totales tienen el mismo significado.

15
Los factores críticos de éxito en una MPC incluyen cuestiones internas y externas. Las calificaciones
se refieren a las fortalezas y debilidades, donde 4= fortaleza principal, 3= fortaleza menor, 2=
debilidad menor, 1= debilidad principal (Fred, 2013). Ejemplo

TUPPERWARE AVON RUBBERMAID

Factores Ponderación Calificación Puntuación Calificación Puntuación Calificación Puntuación

críticos para el
éxito

Publicidad 0.15 1 0.15 3 0.45 4 0.60

Servicio al 0.03 2 0.09 2 0.06 1 0.03

cliente

Competitividad 0.05 3 0.01 3 0.15 4 0.20

en precios

Experiencia de 0.14 4 0.56 3 0.42 2 0.28

la alta dirección

Calidad de los 0.08 4 0.32 3 0.24 2 0.16

productos

Comercio 0.09 1 0.09 3 0.27 2 0.18

electrónico

Posición 0.15 4 0.60 3 0.45 2 0.30

financiera

Lealtad al 0.04 4 0.16 3 0.12 1 0.04

cliente

Expansión 0.08 4 0.32 2 0.16 1 0.08

global

Distribución de 0.06 4 0.24 2 0.12 1 0.06

ventas

Participación de 0.08 2 0.16 4 0.32 3 0.24

mercado

Oferta en líneas 0.05 4 0.20 2 0.10 3 0.15

de producto

Total 1.00 2.99 2.86 2.32

Fuente: (David, 2008)

Evaluación interna
Matriz de evaluación de factores internos (EFI)

16
Es una herramienta que evalúa las fortalezas y debilidades más importantes encontradas en las áreas
funcionales de una empresa.
Pasos para elaborar

 Elabore una lista de 15 a 20 factores externos, tanto las fortalezas como las debilidades que
afectan a la empresa.
 Asigne a cada factor una ponderación que oscile entre 0,0 (no importante), y 1,0 (muy
importante).
 Asigne a cada factor externo una calificación de 1 a 4 puntos, donde 1= debilidad importante,
2= debilidad menor, 3= fortaleza menor y 4 = fortaleza importante.
 Las calificaciones se basan en la efectividad de las estrategias de la empresa; mientras la
ponderación se basan en la industria.
 Multiplique la ponderación de cada factor por su calificación, para determinar una
puntuación ponderada.
 Sume las puntuaciones ponderadas para cada variable, con el fin de determinar la puntuación
ponderada total para la empresa.
La puntuación ponderada total más alta posible para una organización es 4,0 y la más baja es 1,0. La
ponderación total promedio es de 2,5. Un puntuación ponderada inferior a 2,5 son características de
empresas con grandes debilidades internas; mientras que las puntuaciones superiores a 2,5 indican
una posición interna fuerte (Fred, Administración Estratégica, 2013).
Luego de haber resumido la información básica necesaria para formular las estrategias, se enfoca en
generar estrategias alternativas factibles para lo cual se puede utilizar técnicas como la matriz del
Boston Consulting Group (BCG), la matriz interna-externa (EI), etc.
Ejemplo
MATRIZ EFI DE UNA EMPRESA PESQUERA
FACTORES DETERMINANTES DE ÉXITO PESO VALOR PONDERACIÓN
Fortalezas
1. El know-how de la producción de harina de pescado 0.12 4 0.47
2. Imagen internacional en el cumplimiento de contratos 0.10 4 0.42
3. Credibilidad empresarial ante instituciones financieras 0.09 4 0.37
4. Infraestructura operativa en exportaciones 0.12 4 0.37
5. Convenios para establecer puntos de venta en Alemania: Mejor 0.08 3 0.24
ingreso de la Unión Europea
0.51 1.97
Debilidades
1. Carece de misión, visión y no tiene planeamiento estratégico 0.10 1 0.10
2. Personal con poca experiencia en jefatura de nivel medio 0.06 1 0.06
3. Bajo número de barcos de flota pesquera, requiere por lo menos 0.09 2 0.19
dos unidades adicionales
4. Baja identificación del personal con la empresa 0.08 1 0.08
5. Carece de sistemas de refrigeración RSW en bodegas de flota 0.09 2 0.19
pesquera
6. Los barcos no tienen sistema pretel: las faenas de pesca son 0.07 1 0.07
menos eficiente
0.49 0.69
Total 1.00 2.66
Fuente: (D' Alessio Ipinza, 2008)

17
1.2. IMPLANTACIÓN DE LA ESTRATEGIA

Para la implantación de las estrategias están: establecer objetivos anuales, diseñar políticas, asignar
recursos, modificar la estructura organizacional existente, la reingeniería existente, revisar los planes
de incentivos y recompensas, minimizar la resistencia al cambio, alinear a los ejecutivos con la
estrategia, etc. (Fred, Administración Estratégica, 2013).
Implantación de la estrategia mediante el diseño organizacional
Es el proceso de decidir en qué forma una compañía debe crear, utilizar y combinar la estructura
organizacional, los sistemas de control y la cultura para elaborar y poner en marcha un modelo exitoso
(Hill & Jones, 2009).
1.3. EVALUACIÓN DE LA ESTRATEGIA

El Balanced Scorecard es una herramienta importante de la evaluación de estrategias, se realiza desde

cuatro perspectivas: desempeño financiero, conocimiento del cliente, procesos internos del negocio,
y aprendizaje y crecimiento.

BIBLIOGRAFÍA

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cancilleria.gob.ec. Obtenido de www.cancilleria.gob.ec/es/objetivos-celac

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18
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 Hill, C., & Jones, G. (2009). Administración Estratégica. México D.F.: McGraw-Hill
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 Tovar, A., & Mota, A. (2007). Un modelo de administración por procesos. México D.F.:
Panorama.

19
 GUÍA
ECONOMÍA
 ECONOMIA

FUNDAMENTOS DE INTRODUCCIÓN A LA ECONOMÍA

La economía es una ciencia social que estudia la manera en que las sociedades utilizan los recursos
escasos para producir bienes para satisfacer necesidades individuales y colectivas.

El problema económico es la escasez de los recursos y lo ilimitado de las necesidades humanas dados
el avance científico y el desarrollo tecnológico.

La Microeconomía es una parte de la ciencia económica que estudia el comportamiento de los

mercados, las empresas y los hogares, y se enfoca principalmente en el estudio de los precios,
cantidades producidas y los mercados.

La Macroeconomía estudia la ciencia económica desde un ámbito global, como un todo o en su

conjunto, esto es la economía de un país o región en el período de un año; hace énfasis en el estudio
de la producción, la inversión, el ahorro, y el consumo de bienes y servicios.

El flujo circular de la economía resume las elecciones económicas entre las empresas y los
consumidores y la manera de gastar sus ingresos acudiendo a los mercados de bienes, servicios y
factores.

La frontera de posibilidades de producción (FPP) es el límite entre las distintas combinaciones de

producción de dos bienes y servicios que pueden producirse utilizando eficientemente todos los
recursos y tecnología disponibles.

El costo de oportunidad es la cantidad de bienes que se deben sacrificar para producir una unidad
adicional de otro bien, dada los escasos recursos. Es una razón o un cociente. Es la disminución de
la cantidad producida de un bien, dividida entre el aumento de la cantidad producida de otro bien,
a medida que nos movemos a lo largo de la curva FPP.

Ejercicio: Suponga que una sociedad produce cortes de cabello y camisas con cantidades del factor
trabajo. Esta sociedad dispone de 1.000 horas de trabajo. Un corte de cabello requiere de 30 minutos
de trabajo; y la confección de una camisa requiere de 5 horas de trabajo Construya la FPP de esta
sociedad.

Solución:

Horas de Cortes de cabello Horas de Camisas por

trabajo por hora trabajo hora
1000 2000 0 0
750 1500 250 50
500 1000 500 100
250 500 750 150
0 0 1000 200

1
Costo marginal: Es el costo de oportunidad de producir UNA UNIDAD MAS de un bien o servicio.
El costo marginal de un bien es el costo de oportunidad de una unidad del bien A, es decir la cantidad
de unidades del bien B que se desaprovechan, o la que debemos renunciar, para obtener una unidad
adicional de bien A, a medida que nos movemos a lo largo de la curva FPP.

Beneficio marginal: Es el beneficio que una persona recibe por consumir una unidad más de un bien
o servicio. El beneficio marginal de un bien o servicio se mide como el monto máximo que una
persona está dispuesta a pagar para tener una unidad adicional de dicho bien. Es un principio general
que cuanto más tenemos de cualquier bien o servicio, tanto más pequeño es el beneficio marginal de
él; este es el principio del beneficio marginal decreciente.

La revolución agraria describe un período de desarrollo agrícola en Gran Bretaña que abarca desde
el siglo XVIII hasta mediados del siglo XIX, período durante el cual existió un incremento muy alto
de la productividad agrícola, del rendimiento y de la producción total.

El Mercantilismo es el conjunto de ideas económicas que consideran que la prosperidad de una

nación-estado depende del capital que pueda tener, y que el volumen global de comercio mundial es
inalterable. El capital, que está representado por los metales preciosos que el estado tiene en su poder,
se incrementa sobre todo mediante una balanza comercial positiva con otras naciones.

La revolución industrial fue un periodo histórico comprendido entre la segunda mitad del siglo XVIII
y principios del XIX, en el que Gran Bretaña en primer lugar, y el resto de Europa continental
después, sufren el mayor conjunto de transformaciones socioeconómicas, tecnológicas y culturales
de la historia de la humanidad, desde el neolítico.

El liberalismo económico: La Escuela Clásica fomenta la economía de mercado limitando al mínimo

la participación del estado. Enfatiza la propiedad privada y el desarrollo de cada individuo.

El Socialismo doctrina económica aparece por primera vez a partir de la Revolución Francesa de
1789 y toma fuerza desde1886 en que aparece el periódico “El Socialista”. Propone la propiedad
social sobre los medios de producción que dejen de ser privados. Sigue existiendo las clases sociales,
aunque ya son antagónicas. El fin de la producción socialista es la satisfacción de necesidades
humanas y no la obtención de ganancias.

La Gran depresión de 1930 y el Keynesianismo: Luego de la guerra de1914, los EE.UU. se

2
enriqueció mientras Europa se derrumba económicamente. En1929, la producción agrícola e
industrial sobrepasa en gran medida a la población que necesitaba estos bienes de consumo, lo que
trajo consigo la limitación de la producción que a su vez provocó una baja en el consumo y un
importante aumento del desempleo. J.M. Keynes en su obra “Teoría General del Empleo el Interés
y el Dinero” publicada en 1936 propone una mayor participación del Estado para controlar el
mercado y alcanzar el equilibrio y el pleno empleo de la economía. El keynesianismo se destaca
por su análisis de las condiciones que crean y prolongan las depresiones.

El Monetarismos basa en el control de la oferta monetaria para eliminar la inflación, el estado no

puede intervenir en la economía, eliminación de monopolios y sindicatos, eliminar el déficit fiscal.

FUNDAMENTOS DE MICROECONOMÍA

Los mercados insumos y productos: Es aquel en el que se compran y venden bienes intermedios o
materia prima necesarios para la producción de bienes y servicios. El mercado de bienes (productos)
es aquel en el que compran y venden bienes y servicios finales. Este mercado nos permite analizar
el comportamiento de una economía y el nivel de equilibrio en el corto plazo.

La demanda: La curva de la demanda sede fine como una curva que ilustra las distintas cantidades
de un bien o servicio que una persona está dispuesta a adquirir a diferentes niveles deprecio por
unidad de tiempo.

La ley de la demanda dice que a precios bajos se demandará una mayor cantidad de bienes y a precios
altos una mayor cantidad de bienes. Demanda individual se refiere a la cantidad de un bien que un
consumidor demanda en el mercado. Demanda de mercado es la simple suma de las demandas
individuales.

Los determinantes de la demanda son:

1. Ingresos del consumidor

2. Gustos y preferencias
3. Expectativa de los precios relativos futuros
4. Precios de los artículos relacionados: sustitutos y complementarios
5. Población

La oferta se define como La curva que ilustra las distintas cantidades de un bien o servicio que un
productor está dispuesto a oferta a diferentes niveles deprecio por unidad de tiempo. La oferta
individual se refiere a la cantidad de un bien o servicio que un productor está dispuesto a vender en
el mercado. La oferta de mercado es la simple suma de las ofertas individuales.

Los determinantes de la oferta son:

1. Costo de producción
2. Técnicas de producción
3. Expectativas de los precios relativos futuros
4. Impuestos y Subsidios
5. Número de empresas en la industria

3
El equilibrio de mercado se presenta cuando la cantidad demandada de un bien o servicio es igual a
la cantidad ofrecida del mismo bien a un determinado nivel de precios. El punto en que se intersecan
las curvas de demanda y oferta se denomina punto de equilibrio.

Ejercicio: En un mercado existen10.000 compradores idénticos para el artículo X; con una función
de demandada da por Cd x=12 –2Px. En este mismo mercado confluyen1.000 productores idénticos
del artículo X, con una función de oferta dada por Cox = 20Px.

Establezca:

a. Las funciones de demanda y oferta de mercado

b. Las tablas de demanda y oferta.
c. En un mismo sistema de ejes grafique las curvas de demanda y oferta.
d. Determine el punto y el precio de equilibrio.
e. Demuestre matemáticamente el precio y la cantidad de equilibrio.

Solución:

1. Demanda de mercado=10.000(12–2Px)
2. Oferta de mercado = 1.000(20Px)

Elasticidad: Es una medida de sensibilidad que mide el cambio que se produce en la cantidad
demandada de un bien o servicio, debido a un cambio en el precio.
Elasticidad precio de la demanda: Mide cambio porcentual de la cantidad demandada dividido
para el cambio porcentual en el precio.

4
 Elasticidad precio de la demanda = Cambio% en la cantidad demandada
Cambio% en el precio

Para establecer el valor de la elasticidad precio de la demanda se deben tomar en cuenta las
siguientes consideraciones:

1. Cuando aumenta el precio de un bien la cantidad demandada disminuye a lo largo de la

curva de demanda.
2. Debido a que un cambio positivo en el precio ocasiona un cambio negativo en la cantidad
demandada, la elasticidad precio de la demanda es un número negativo.
3. Si la elasticidad es un número negativo se tomará éste por su magnitud o valor absoluto.

Tipos de elasticidad
ES ELÁSTICA si el cambio porcentual de la cantidad demandada es mayor que el cambio
porcentual del precio.

P
ed>1

D
Q
ES INESLÁTICA si el cambio porcentual de la cantidad demandada es menor que el cambio
porcentual del precio.
P

ed<1

1. ES UNITARIA si el cambio porcentual de la cantidad demandada es igual al cambio

porcentual del precio.
P
ed=1

2. ESPERFECTAMENTE ELÁSTICA si el cambio porcentual de la cantidad demandada es

infinito en relación con un diminuto (casi nulo) cambio del precio.
P
D
ed= ∞

5
 Q
3. ESPERFECTAMENTE INELÁSTICA si la cantidad demandada no cambia a medida que
el precio varía.
P
D
ed= <0

Elasticidad de la oferta: Mide cambio porcentual de la cantidad ofertada dividido para el cambio
porcentual en el precio. Ejercicio: Consideremos un mercado que tiene un equilibrio en el punto A;
cuando su precio es $90 y una cantidad demandada de 240; ¿qué sucederá en ese mercado cuando
su precio sube a $110 y su cantidad demandad baja a160? Determine la elasticidad precio de la
demanda

P
∆Q. (P1+P2) = 80 .110+90 = 80.200
∆P (Q1+Q2) 20 240+160 20 400
A
110
= 4 (0.5) =e = 2elástica 90

160 240 Q

LAS FUNCIONES DE PRODUCCIÓN:

La función de producción es la relación que existe entre el nivel de producción alcanzado dado un
determinado número de empleados, la función de producción analiza la relación entre la cantidad
de productos terminado y el trabajo, entendido este por el número de trabajadores, donde se puede
encontrar el rendimiento marginal del trabajo que puede ser creciente, decreciente positivo y
decreciente negativo. Ejercicio: Con la siguiente información se pide determinar la productividad
media y la productividad marginal:

Producción A 100unidades Trabajo A 10

Producción B 150unidades Trabajo B 20

Solución

La productividad media se calcula dividiendo la productividad para el trabajo, en este caso: En A la

productividad media seria 100/10=10 En B la productividad media seria 150/20 = 7,5.La
productividad marginal es igual a la variación de la producción sobre la variación del trabajo así:

Productividad marginal = 150-100/20 10=5

6
La producción promedio es igual a la producción dividida para el nivel de producción, la producción
marginal es igual a la variación de la producción dividida para la variación del nivel de producción.
Otro aspecto importante que se puede analizar son los marcos de tiempo para las decisiones teniendo
básicamente, el corto plazo y el largo plazo. Las diferencias entre estos radican en el costo fijo y
debemos entender que el largo plazo viene a ser la suma de los cortos plazos.

Los costos de producción: Los costos de producción en el corto plazo, son:

1. El costo fijo, este costo no depende del nivel de producción.

2. El costo variable está en función del nivel de producción por
ejemplo la materia prima.
3. El costo total, que es la suma del costo fijo más el costo variable.
4. Los costos promedio están en función del nivel de producción y son:
5. Costo fijo promedio, se lo calcula dividiendo el costo fijo para el nivel de producción.
6. Costo variables promedio, se lo calcula dividendo el costo variable para el nivel de
producción.
7. Costo total promedio, se lo calcula dividiendo el costo total para el nivel de producción.

Costo marginal es la variación del costo total cuando cambia la producción en una unidad, este es
sumamente importante en el análisis marginal del óptimo de producción. Se lo calcula dividiendo
la variación del costo total para la variación de la producción.

Maximización de beneficios y la oferta

El objetivo de un mercado es alcanzar la maximización de beneficios de productores como

consumidores. Para los productores la maximización de las utilidades con menor uso de recursos, en
el caso de los consumidores la mayor satisfacción de sus necesidades con menor gasto. Para los
productores en los diferentes tipos de mercado el nivel de maximización de utilidades, conocido
como el punto óptimo de producción está dado por el punto donde el ingreso marginal (selo calcula
dividiendo la variación del ingreso total dividido para la variación de la producción) es igual al costo
marginal. Ejercicio .Si los costos unitarios de una empresa son de 50 dólares y el costo fijo es de
1000 dólares. Al producir150 unidades, determine:

1. El costo total
2. El costo fijo
3. El costo variable
4. El costo promedio
5. El costo fijo promedio
6. El costo variable medio

Solución:

1. Costo total

= costo fijo + costo variable unitario (unidades de producción) Costo total =1000+50(150)
= 8500

2. Costo fijo=1000

7
 3. Costo variable

= costo variable unitario (unidades de producción) Costo variable

= 50(150)
= 7500

4. Costo promedio

=costo total/unidades de producción

=8500/150
= 56,66

5. Costo fijo promedio

= costo fijo/unidades de producción

=1000/150
=6,66

6. Costo variable medio

=costo variable/unidades de producción

= 7500/15
= 50

Los mercado de competencia perfecta

Caracterizado básicamente por tener muchos compradores y vendedores, producto homogéneo y

no tener sustitutos cercanos, donde el precio está dado por las fuerzas de oferta y demanda, los
agentes de este mercado son precio aceptantes o tomadores de precios.

Ejercicio. Si una empresa se enfrenta a un mercado de competencia perfecta, la demanda tiene las
siguiente curva P=10-Q y la oferta P=Q

Determine el precio de mercado

Elabore el grafico correspondiente donde podemos visualizar el precio del
mercado

Solución: Se igualan las curvas y se encuentra e valor del precio y la cantidad de equilibrio que
viene a constituirse en el precio del mercado

10 – Q=Q
10 =2Q
Q = 10 /2
Q=5

Remplazando el valor de Q en P tenemos que el precio de mercado es 5

Los mercados imperfectos

8
Dentro de este tipo de mercados podemos citar al monopolio, oligopolio y mercado de
competencia monopolística. Cada uno de estos mercados se caracteriza porque el precio lo asigna
el productor tomando en consideración la maximización de sus beneficios, dados básicamente en el
nivel de producción donde el ingreso marginal iguala al costo marginal.

FUNDAMENTOS DE MACROECONOMÍA

Introducción a la Contabilidad Nacional

Es un registro estadístico del producto, ingreso y otros conceptos macroeconómicos. Presenta

información para conocer, analizar e interpretar la estructura económica de un país, lo que se traduce
en contestar qué, cuanto, para quién y para que se produce.

Contesta fundamentalmente las siguientes preguntas:

1. La estructura de producción de un país por sectores y por ramas productivas.

2. El gasto familiar, empresarial y gubernamental.
3. La estructura de gasto por tipo de bienes y servicios.
4. La estructura de importaciones y exportaciones.
5. El nivel de precios y el incremento de los mismos en un determinado periodo.
6. La estructura de los ingresos que reciben los individuos y de la sociedad.
7. La estructura de la población económicamente activa por actividad económica.

Sistema de cuentas nacionales

Es el número y la naturaleza de las cuentas que comprende un sistema contable en el que influyen
la disponibilidad de los datos estadísticos, la forma en que se presentan y la precisión de las
estimaciones. La Comisión estadística de las Naciones Unidas, con el propósito de unificar el
sistema de cuentas nacionales ha propuesto la elaboración de cinco cuentas principales:
1. Cuenta de producto e ingreso nacional.
2. Cuadro de insumo-producto (matriz input-
output).
3. Cuentas de flujos de Fondos.
4. Balanza de pagos.
El Producto Interno Bruto (PIB)

El PIB es el valor o la suma de la producción de bienes y servicios finales que se producen dentro de
un país en un determinado período de tiempo (generalmente un año). Se especifica la producción de
todos los bienes y servicios finales, es decir, no se considera los bienes intermedios, materias primas
o semi elaborados que se utilizan en la producción de otros bienes y servicios con la finalidad de que
no se los contabilice dos veces.

1. El PIB nominal es el valor de la producción a precios corrientes (o de cada año).

2. El PIB real es el valor de la producción a precios constantes (a precios con los de
cualquier año base o de un año determinado).
3. El PIB per cápita, es el valor de la producción dividido para el total de la población, es

9
 decir es el PIB por habitante.

Para realizar el cálculo del PIB se puede usar los siguientes tres métodos.

1. El método del Gasto

Por el sistema del gastos e incluyen: a) el consumo de los bienes y servicios finales de los hogares;
b) La inversión bruta privada interna; y,c) Los Gastos del Gobierno que corresponde a la compras
de bienes y servicios realizados por el gobierno; d) Las Exportaciones netas que es la diferencia entre
las exportaciones menos las importaciones. PIB=C+I+G +(X-M)

2. El Método del Valor agregado

En el cual el PIB es la suma del valor agregado en toda la cadena de producción de la economía.

3. El Método de los factores

En el cual el PIB es la suma de todos los ingresos de los factores de producción: trabajo y capital en
la economía.

Por cualquiera de los métodos que se utilicen, el resultado de cálculo debe señalar el mismo valor
total del PIB.

Ejercicio:

A partir de la siguiente información calcule: El PIB por los sistemas de gastos e ingresos; el PIN; el
Ingreso personal y el YPD

Solución

PIB=C+I+G +(X-
M)
PIB=15.750+6.810+10.730+(5.500 –6.500)
PIB=32.290

Cuando se menciona a variables nominales (PIB nominal) se está incluyendo el factor inflacionario
o los incrementos del nivel de precios, en cambio cuando se menciona a variables reales (PIB real)
se toma en cuenta esencialmente los cambios de volúmenes físicos o de cantidad producida,
ajustando o quitando la distorsión del incremento de precios.

Principales agregados macroeconómicos

PIB Nominal: es el valor monetario de todos los bienes y servicios finales producidos por una
economía tomando como referencia los precios de ese año.

10
 PIB Real: es el valor monetario de todos los bienes y servicios finales producidos por una economía
tomando como referencia los precios de un año base.

PIB real = PIB Nominal x (Deflactor PIB año base/Deflactor PIB año actual)

Deflactor del PIB: mide el nivel promedio de los precios de todos los bienes y servicios finales
producidos por la economía.

La oferta agregada y la demanda agregada

La oferta agregada es el valor total de la producción y trabajo que deciden suministrar las empresas
y las familias al mercado consumidor y empresarial, con las limitaciones de un determinado nivel
de salarios y precios en la economía. La curva de oferta agregada es la relación entre oferta de
bienes y servicios y niveles de precios, cuya relación es directa y tiene pendiente positiva al igual
que la curva de oferta en microeconomía.

La demanda agregada estaría representada por la cantidad de bienes y servicios que demandan
quienes residen en un determinado país a un determinado nivel de precios. Es decir es la suma del
Consumo de las familias(C) más la Inversión de las empresas (I), más los gastos de gobierno –
sector público- (G), más las exportaciones netas (exportaciones menos importaciones).

Balanza de pagos

La balanza de pagos es un registro estadístico, contable de todas las transacciones reales y

financieras que se realizan entre residentes y no residentes de una economía durante un período de
tiempo determinado, generalmente un año, con una moneda común el dólar de los Estados Unidos.
En el sistema de registro de la Balanza de pagos, por metodología se producen las siguientes
novedades: el crédito se pone en la izquierda de la Te contable y el débito en la derecha de la Te.
Del mismo modo, la Reserva Monetaria Internacional (RMI), cuando está en el crédito significa
disminución. La disminución tiene signo (+) y cuando está en el débito significa aumento. El
aumento de la R.M.I tiene signo (-).En el crédito se registran todas las transacciones reales o
financieras que signifiquen o se asemejen a ingresos de divisas; y, en el débito se registran todas
las transacciones que signifiquen salida de divisas, excepto la Reserva Monetaria Internacional que
se registra con signo invertido.

Residentes: de una economía son las personas naturales y jurídicas, públicas y privadas,
nacionales y extranjeras que tienen su centro de interés económico, social, político, religioso etc.
en esa economía.

Componentes de la Balanza de Pagos: La balanza de pagos se divide en sub-balanzas o cuentas,

para su mejor comprensión y utilización de la información del sector externo de la economía.

1. BALANZACOMERCIAL

Exportaciones de mercaderías FOB(X)

(-) Importaciones de mercaderías FOB(M)

11
2. BALANZADESERVICIOS

Servicios prestados al exterior (Xs) (-) Servicios recibidos del exterior (Ms)

3. TRANSFERENCIASUNILATERALES

Donaciones(+,-)
Remesas (+,-)
Transferencias(+,-)

4. SALDO EN CUENTA CORRIENTE

Suma de: 1+2+3

5. BALANZA DE CAPITALES

Préstamos o deuda
Desembolsos (+) Amortización
(-)
Inversión Directa Créditos comerciales
Capitales de corto plazo
Depósitos bancarios
Inversiones financieras

6. RESERVA MONETARIA INTERNACIONAL (RMI):suma 4+5

Divisas
Depósitos Monetarios en el exterior
Oro monetario

Empresas y las familias al mercado consumidor y empresarial, con las limitaciones de un

determinado nivel de salarios y precios en la economía. La curva de oferta agregada es la relación
entre oferta de bienes y servicios y niveles de precios, cuya relaciones directa y tiene pendiente
positiva al igual que la curva de oferta en microeconomía.

La demanda agregada estaría representada por la cantidad de bienes y servicios que demandan
quienes residen en un determinado país, a un determinado nivel de precios. Es decir es la suma del
Consumo de las familias(C) más la Inversión de las empresas (I), más los gastos de gobierno –
sector público- (G), más las exportaciones netas (exportaciones menos importaciones).

Balanza de pagos: La balanza de pagos es un registro estadístico, contable de todas las transacciones
reales y financieras que se realizan entre residentes y no residentes de una economía durante un
período de tiempo determinado, generalmente un año, con una moneda común el dólar de los
Estados Unidos. En el sistema de registro de la Balanza de pagos, por metodologías que producen
las siguientes novedades: el crédito se pone en la izquierda de la Te contable y el débito en la
derecha de la Te. De mismo modo, la Reserva Monetaria Internacional (RMI), cuando está en el
crédito significa disminución. La disminución tiene signo (+) y cuando está en el débito significa
aumento. El aumento de la R.M.I. tiene signo (-). En el crédito se registran todas las transacciones
real eso financieras que significa que no se asemejen a ingresos de divisas; y, en el débito se
registran todas las transacciones que signifiquen salida de divisas, excepto la Reserva Monetaria

12
 Internacional que se registra consigno invertido.

Residentes: de una economía son las personas naturales y jurídicas, públicas y privadas,
nacionales y extranjeras que tienen su centro de interés económico, social, político, religioso etc.
En esa economía.

Componentes de la Balanza de Pagos: La balanza de pagos se divide en sub-balanzas o cuentas,

para su mejor comprensión y utilización de la información del sector externo dela economía.

1. BALANZACOMERCIAL.
Exportaciones de mercaderías FOB(X)
(-) Importaciones de mercaderías FOB(M)
2.- BALANZADESERVICIOS
Servicios prestados al exterior (Xs) (-) servicios recibidos del exterior (Ms)

3.-TRANSFERENCIAS UNILATERALES Donaciones (+,-)

Remesas (+,-)
Transferencias (+,-)

4.-SALDOENCUENTACORRIENTE Suma de: 1+2+3

5.-BALANZADECAPITALES Préstamos o deuda

Desembolsos (+) Amortización (-)
Inversión Directa Créditos comerciales Capitales de corto plazo
Depósitos bancarios
Inversiones financieras

6.-RESERVAMONETARIAINTERNACIONAL (RMI):suma4+5
Divisas
Depósitos Monetarios en el exterior
Oro monetario
Saldos de Convenios de Crédito Recíproco Inversiones en el exterior en moneda
extranjera Aportes al Fondo Monetario Internacional
Aportes a los Organismos Financieros Internacionales.
Unidades de Cuenta (Peso Andino y Derecho Especial de Giro DEG)

La inflación

Es el incremento sostenido y significativo de los precios de todos los bienes y servicios finales de
la economía.

Tipos de inflación:

2. Inflación por demanda: debido a un incremento en la demanda agregada

3. Inflación por costos: resulta del decremento de la oferta agregada surgido de un incremento
en los costos de producción.

Cálculo de la tasa de inflación: Para el cálculo de la inflación es necesario contar con índices de
precios. Un índice de precios es el cambio que se produce en el nivel general de precios y debe
considerar un grupo de bienes y servicios que sean representativos de la totalidad de bienes y
servicios existentes en una determinada economía.

13
 ñ (100)
í =
ñ

Los índices de precios que son utilizados son:

El índice de precios al Consumidor (IPC)

El índice de precios al productor (IPP)
El deflactor del PIB.

í ñ − í ñ (100)
=
í ñ

Efectos de la inflación:

a) Redistribución del ingreso;

b) Aumento del desempleo;
c) Escasez de demanda
d) Exceso de oferta
e) Incertidumbre en los impuestos y el capital

Ejercicio: Una familia tipo de esta ciudad, sólo consume jugo y tela. El año pasado, que fue el año
base, la familia gastó $40 en jugo y $25 en tela. En el año base el jugo costaba $4 la botella y la
tela $5 el metro. En el año corriente, el jugo cuesta $4 la botella y la tela $6 el metro. Calcule:

a. la cantidad de bienes de la canasta básica usada en el IPC.

b. El IPC del año corriente.
c. La tasa de inflación en el año corriente.

Solución
a. $40/4 = 10
$25/5 = 5
15 Bienes

b. $40+$30 = 70
$40+$25 = 65
= (70/65) 100
= 107.69

c. 107.69-100 (100) = 7.69

1
0
0

14
 El Desempleo

La población desempleada está conformada por las personas civiles mayores de 18 años que no
están trabajando pero hacen suma y o esfuerzo por conseguir un trabajo.

Tipos de desempleo

1. Friccional: es un desempleo temporal, llamado también desempleo natural, resulta de la

decisión de aceptar un trabajo por parte de un desempleado.
2. Estructural: Es la falta de oportunidades de trabajo debido a cambios estructurales y
tecnológicos en el sistema.
3. Cíclico: es el desempleo causado por una fase de recesión en un ciclo económico.
4. Estacional: es causada por los cambios estacionales que afectan a la demanda y oferta de
trabajo.

Cálculo:

ó ñ 100
=
ó ó ( )

Costos del desempleo:

El desempleo se constituye en un serio problema económico y social por dos razones:

4. La pérdida de producción e ingresos: la pérdida de un empleo provoca la inmediata pérdida de

ingreso y de producción, con efectos devastadores para las personas.
5. Pérdida de capital humano: el desempleo prolongado puede dañar de manera permanente las
perspectivas de empleo de una persona.

Los costos del desempleo se distribuyen de manera desigual, lo que convierte al desempleo en un
problema tanto político como económico (Parkin,2007).

Ejercicio: La ciudad A tiene una fuerza laboral de 127.900 habitantes, el 80% están trabajando. La
ciudad B tiene una población en edad de trabajar que es ocho veces más que la fuerza laboral de A.
En la ciudad B la población desempleada es el triple que la población desempleada de A. La
población empleada para la ciudad B es795.000

Calcule para la ciudad de A:

a) El número de empleados.
b) La tasa de la población desempleada

Calcule para la ciudad de B:

a. La población en edad de trabajar.
b. La tasa de empleo.
c. La tasa de desempleo.

Solución
Para la ciudad A:

15
1. 127.900 (0.80) = 102.320
( )
2. =

25580 (100)
=
127900

= 20%

Para la ciudad B:

1. Población en edad de trabajar

= 127.900 (9)
= 1.151.100

2. La tasa de empleo

= 25.580(3)
=76.740

3. La tasa de desempleo

(100)
TE =

795000 (100)
TE = = 91.20%
871740

76740 (100
= = 8.80%
871740

Política Fiscal

La política fiscal es el uso deliberado que hace el gobierno de los recaudos tributarios y gastos con
el propósito de alcanzar metas macroeconómicas.

La política fiscal discrecional es una acción del gobierno que requiere de un cambio en las leyes
sean en lo tributario o en un programa del gasto y requiere necesariamente de un consenso con el
poder legislativo (Parkin,2007).

El multiplicador del impuesto de suma fija es el efecto amplificado de un cambio de los

impuestos de suma fija sobre el gasto y el PIB real en equilibrio.

Un aumento en los impuestos disminuye el ingreso disponible lo que a su vez disminuye el gasto
de consumo.
=
1−

16
 Las brechas fiscales: cuando el nivel de equilibrio del PIB real no coincide con el PIB potencial, se
produce un desequilibrio en la economía de una sociedad lo que se denomina brecha fiscal. Las
brechas pueden ser inflacionarias y recesivas.

El presupuesto general del Estado se puede presentar de la siguiente manera:

1. Si los ingresos superan a los egresos se presenta un superávit presupuestal.

2. Si los egresos superan a los ingresos se presenta un déficit presupuestal.
3. Si los ingresos son iguales a los egresos se presenta un presupuesto equilibrado.

Ejercicio:

El gobierno de un país mediante la siguiente figura, muestra la recaudación de impuestos. El PIB

potenciales de $40 millones.

a. ¿Cuál es el saldo de los presupuestos gubernamentales si el PIB real es de $40

millones. Explique por qué.
b. Si el PIB real de ese países de $30 millones, ¿tiene ese país un superávit o un
déficit presupuestal? ¿De qué cantidad? Explique por qué.
c. Si el PIB real de ese país es de $50 millones, ¿tiene ese país un superávit o un
déficit presupuestal? ¿De qué cantidad? Explique por qué.

17
 Solución

1. El saldo de los presupuestos gubernamentales 0 (cero), debido a que el valor del PIB potencial
de 40 millones es igual al valor del PIB real 40 millones, en este caso se presenta un equilibrio.
2. Existe un déficit presupuestal. El saldo del presupuesto gubernamental es 40 millones.
Debido a que el nivel de gastos (curva del gasto) es de120 millones y el nivel de recaudos
tributarios (curva de las recaudaciones tributarias) es de 80 millones, la diferencia demuestra
que los egresos superan a los ingresos
3. Existe un superávit presupuestal. El saldo del presupuesto gubernamental es 40millones.
Debido a que el nivel de recaudos tributarios (curva de las recaudaciones tributarias) es de120
millones y el nivel de gastos (curva del gasto) es de 80 millones, la diferencia demuestra que
los ingresos superan a los egresos.

La inversión y el ahorro

Decisiones de inversión: Crear acumulación de capital afectando a la producción y al empleo,

promueve el crecimiento económico en el largo plazo. Las empresas compran bienes de capital con
la expectativa de obtener un beneficio económico. La inversión es el componente más impredecible
del gasto agregado

Decisiones de ahorro: Es una parte de la renta personal que no está destinada al consumo. Es
fundamental para poder financiar nuevas inversiones.

Equilibrio en la economía mundial: Partiremos del supuesto de que existe un solo mercado mundial
de capital y que éste puede circular por todo el mundo buscando la tasa de rendimiento real más alta
posible. Por otra parte el ahorro en un país no siempre se utiliza para financiar la inversión en ese
lugar. Las tasas de interés varían entre los países, debido principalmente a que el riesgo países mayor
unos países que en otros países, por lo que en los primeros las tasas de interés real son más altas.
Finalmente, la escasez de demanda de préstamos en los países con tasas de interés más altas, harán
que las tasas de interés bajen y se igualen entre países. De esta manera la tasa de interés real en la
economía mundial se determina por el ahorro y la inversión mundial.

POLÍTICA MONETARIA

El dinero: Es cualquier cosa conocida y utilizada como medio de intercambio.

4. Sirve como medio de intercambio

5. Es reconocido como unidad de cuenta
6. Es reconocido como unidad de valor

Teoría cuantitativa del dinero: Esta teoría afirma que el nivel general de precios depende de la
cantidad total de dinero en circulación. Se expresa mediante la siguiente ecuación: la masa
monetaria (M), multiplicada por la velocidad de circulación del dinero (V) es igual al producto de
las transacciones realizadas (T) por el precio de los bienes (P), entonces: M.V =T.P

Control de la oferta monetaria. La OM= Efectivo en manos del público más depósitos a la vista.
Los Bancos Centrales controlan la oferta monetaria y a que está junto a la demanda de dinero
determinan el tipo de interés en el corto plazo, también controlan la cantidad de dinero en manos

18
 del público (M1) mediante el encaje bancario (coeficiente de reserva obligatoria), la tasa de
descuento, y las operaciones de mercado abierto.

Agregados monetarios:

1. M1 (Oferta monetaria) = Efectivo en manos del público + depósitos a la vista en las

entidades de crédito.
2. M2=M1+depósitosdeahorroenentidadesdecrédito.
3. M3=M2+depósitosaplazoyotrospasivosbancarios.
4. Activos líquidos en poder del público (ALP) = M3 + otros componente, como las
letras del Tesoro en manos del público, pagarés de las empresas, etc.
5. Base Monetaria: es la suma del efectivo en manos del público + las reservas bancarias
(efectivo en poder las entidades de crédito y sus depósitos en el Banco Central).
6. Reserva bancaria: Es el porcentaje (encaje bancario) que los bancos del sistema deben
depositar en el Banco central para garantizarlos depósitos de sus clientes.
7. Emisión Monetaria: Es especial responsabilidad del Banco Central y está constituido por
un conjunto de elementos e instituciones, que hacen posible la creación de dinero sea en
billetes y monedas, dentro del territorio de un país y que sea reconocido y garantizado por
el estado.
8. Cuasidinero: Tienen la capacidad de reemplazar al dinero, y se consideran como tales los
cheques, tarjetas de crédito, letras de cambio, tarjetas de débito, pagarés, etc.

LA DEMANDA DE DINERO

La curva de la demanda de dinero: Esta curva relaciona la cantidad de dinero real y las tasas de
interés, cuando todos los otros factores que influyen sobre la cantidad de dinero que la gente desea
tener permanecen constantes. Si la tasa de interés sube el costo del dinero sube y la cantidad de dinero
disminuye, en este caso se presenta un movimiento ascendente a lo largo de toda la curva. De manera
similar cuando la tasa de interés disminuye el costo del dinero baja y la cantidad de dinero aumenta
y se presenta un movimiento descendente a lo largo de toda la curva de demanda d

19
 El equilibrio en el mercado de dinero

El equilibrio viene determinado por el punto en el que se intersecan la curva de la demanda de

dinero real y la curva de la oferta de dinero real que está determinada por las acciones del sistema
bancario y del Banco Central. Este punto determina la tasa de interés acorto plazo.

Ejercicio: Se da la siguiente información acerca de la economía del país de la Canela: los bancos
tienen depósitos de $300.000 millones. Sus reservas son $15.000 millones, dos terceras partes de
las cuales están en depósitos del Banco Central. Hay $30.000 millones de billetes fuera de los
bancos. Este país no tiene monedas.

a. Calcule la base monetaria.

b. Calcule la oferta monetaria.
c. Calcule el coeficiente de reservas bancarias como porcentaje de los depósitos.
d. Calcule la filtración de efectivo como porcentaje de la oferta monetaria.

Solución:

a. La base monetaria es $45.000 millones; existen $ 30.000 de billetes en manos de las familias
y empresas los depósitos de los bancos en el BC asciendes a $10.000 (2/3 de $15.000), los
bancos mantienen otras reservas de $5.000 (que son billetes) y no hay monedas.
b. La oferta monetaria es $330.000; los depósitos asciendes a $300.000 y el circulante es
$30.000.
c. El coeficiente de reserva bancaria es 5%; los depósitos son $300.000 y las reservas son
$15.000, así que el coeficiente de reserva es iguala: (15.000/300.000) 100 que es igual a
5%.
d. La filtración de efectivo como porcentaje de la oferta monetaria es
(30.000/330.000)100 que es igual a9.09%.

El mercado de bienes y la curva IS–LM también llamado de HICKS-HANSEN (John Hiks y Alvin
Hansen),se resume de la siguiente manera:

20
 La curva IS representa los distintos niveles de renta y tipo de interés para los cuales el
mercado de bienes y servicios está en equilibrio.

La curva IS tiene pendiente negativa porque al aumentar la tasa de interés se reduce el

gasto de inversión y por lo tanto la Demanda Agregada

El mercado de dinero y la curva LM: La curva LM representa los distintos niveles de renta y tasa
de interés para los cuales en mercado de dinero está en equilibrio.

POLÍTICACAMBIARIA

El tipo de cambio: Se define como la relación de intercambio entre dos divisas, es decir el precio
por el que se pueden comprar o vender las monedas de un país. Este tipo de cambio se determina
en el mercado de divisas.

Regímenes de tipo de cambio: Básicamente existen dos regímenes de tipo de cambio: Tipo de
cambio flotante: se determina por la oferta y la demanda de dinero
Tipo de cambio fijo, se caracteriza por que el Banco Central determina la tasa de cambio de una
moneda con respecto a las otras y se trata de lograr que el tipo de cambio se mantenga fijo.

Demanda en el mercado de divisas: La cantidad de demanda de moneda en el mercado de divisas

es el monto que las personas planean adquirir durante un período dado a un tipo de cambio, y de
pende de factores como:

1. El tipo de cambio
2. Las tasas de interés domésticas y del exterior
3. El tipo de cambio futuro esperado

La curva que representa la demanda de divisas tiene pendiente negativa respecto al tipo de cambio:
cuanto más bajo sea, más barata será la divisa y por tanto la demanda aumentará.

Oferta en el mercado de divisas: La cantidad ofrecida de dinero en el mercado de divisas es el

monto de dinero que las personas desean vender en un período de tiempo aun tipo de cambio dado,
y depende de factores tales como:

1. El tipo de cambio
2. Las tasas de interés domésticas y del exterior
3. El tipo de cambio futuro esperado

La curva que representa la oferta de divisas tiene pendiente positiva: cuanto más alto esté el tipo de
cambio, más cara será la divisa y por tanto aquellos que tengan esta moneda intentarán venderlas.

Equilibrio de mercado: El tipo de cambio de equilibrio viene determinado por el punto de corte de
la curva de demanda de divisas y la curva de oferta de divisas.

CRECIMIENTOECONÓMICO

21
Condiciones para el crecimiento: Básicamente es necesario que haya un sistema de incentivos que
están relacionados directamente con las siguientes instituciones:

Los mercados: en éstos tanto los compradores como los vendedores pueden obtener Información para
sus transacciones comerciales.

Los derechos de propiedad: son los derechos reconocidos a la sociedad de la propiedad privada, el
uso y disponibilidad de los bienes y servicios, los recursos y la propiedad intelectual.

El intercambio monetario: Esta actividad permite el traspaso de dominio de la propiedad privada,

facilita toda transacción comercial y la transferencia de nuevas tecnologías.

Metas de la política económica

Políticas de crecimiento a largo plazo: Los factores que pueden influir en el crecimiento a largo
plazo del PIB potencial, son: la acumulación del capital físico y humano y el progreso tecnológico.
También la política monetaria puede contribuir al crecimiento económico al mantener una tasa de
inflación baja, de igual manera, la política fiscal puede contribuir al crecimiento económico a largo
plazo al influir sobre las decisiones privadas en las siguientes áreas: ahorro interno, inversión en
capital humano e inversión en tecnologías nuevas.

22
 GUÍA
MATEMÁTICAS
Matriz:
Una matriz A es un arreglo rectangular de números reales:
 a 11 a 12 a 13  a 1n 
 
 a 21 a 22 a 23  a 2 n 
A   a 31 a 32 a 33  a 3n 
 
      
a am 3  amn 
 m1 a m 2

Los elementos aij de la matriz A se representan con letras minúsculas y dos subíndices; el
subíndice i representa la fila y el subíndice j representa la columna.
Una matriz de m filas y n columnas se dice que es de dimensión m  n . La dimensión de una matriz
también se la conoce como el orden de la matriz.

Igualdad de matrices:
Dos matrices son iguales si y solo sí:
Tienen la misma dimensión
Elementos correspondientes son iguales.

Clases de matrices
Matriz Fila.- Matriz de orden 1 n
Matriz Columna.- Matriz de orden m1
Matriz Rectangular.- Se dice que una matriz de orden p  q es rectangular sí y solo sí p  q
Matriz Cuadrada.- Se dice que una matriz de orden p  q es cuadrada sí y solo sí p  q , es decir
que la dimensión de una matriz cuadrada es n  n .
Cuando hablamos de matrices cuadradas de dimensión n  n debemos tomar en cuenta los siguientes
conceptos:
Diagonal Principal: son los elementos aij para los que se cumple que i  j
Traza: es la suma de los elementos de la diagonal principal.
Diagonal Secundaria: son los elementos aij para los que se cumple que i  j  n  1

Matriz Triangular Superior.- Si A es una matriz cuadrada y todos los elementos bajo la diagonal
principal son iguales a cero entonces A es una matriz triangular superior.
Matriz triangular inferior.- Si A es una matriz cuadrada y todos los elementos sobre la diagonal
principal son iguales a cero entonces A es una matriz triangular inferior.
Matriz nula.- Una matriz es nula cuando todos los elementos de la matriz son 0.
Matriz diagonal.- Matriz cuadrada cuyos elementos que no pertenecen a la diagonal principal son
iguales a 0.
Matriz escalar.- Es una matriz diagonal, cuyos elementos de la diagonal principal son iguales entre
sí.

Operaciones con matrices

Suma entre matrices.- Si A y B son dos matrices del mismo orden la suma de las matrices es una
nueva matriz C del mismo orden de A y B . Cada elemento de la matriz C se obtiene sumando cada
elemento correspondiente de las matrices A y B .

1
Para las matrices M de orden p  q las propiedades de la suma entre matrices son
Cerradura A, B  M, A  B  M

Conmutativa A, B  M ,  A  B  B  A 

Asociativa A, B , C  M ,  A  B   C  A   B  C 

Neutro Aditivo 0  ΜA  Μ A 0  0 A  A

Inverso Aditivo A  M 
A A 
A 
A A  0

Multiplicación de una matriz por un escalar.- La multiplicación de una matriz A por un escalar
 se realiza multiplicando cada elemento de la matriz por el escalar  .

Propiedades de la multiplicación por escalar

Cerradura   A  M  A  M
Conmutativa   A  M  A  A
  A, B  M   A  B    A   B
Distributivas
 ,   A  M     A   A   A
Asociativa  ,   A  M    A     A
Elemento Neutro 1 A  M 1A  A

Multiplicación entre matrices.- El producto AB de dos matrices, es posible si el número de

columnas de A es igual al número de filas de B . Es decir si A es de orden m  p y B es de orden
p  q , el producto AB es posible. La matriz resultante es una matriz C de orden m  q

Am p B pq  Cmq

Cada elemento de la matriz resultante se obtiene sumando la multiplicación de cada elemento de la

i-ésima fila de la matriz A con el elemento correspondiente de la j-ésima columna de la matriz B .

Las propiedades de la multiplicación de matrices son:

A, B, C  AB  C  A  BC 
I Apq AI qq  I p p A
A, B, C A  B  C   AB  AC
A, B, C  A  B  C  AC  BC
Además:

La multiplicación entre matrices no es conmutativa

2
Si A2  A es idempotente
Una matriz es nilpotente con índice p si A  0
p

An Para cualquier matriz cuadrada se obtiene multiplicando n veces la matriz A .

Matriz transpuesta.- La matriz transpuesta de A denotada por AT se obtiene intercambiando las

filas por las columnas.

Matriz simétrica.- es aquella que cumple que AT  A

Matriz antisimétrica.- es aquella que cumple que AT   A

Propiedades de la matriz transpuesta

A 
T T
A

 A  B   AT  BT
T

 A  aAT
T

 AB   BT AT
T

Inversa de una matriz.- La inversa de una matriz cuadrada A de orden n  n denotada por A1 es
una matriz talque:
AA1  A1 A  I

Las matrices cuadradas inversibles cumplen las siguientes propiedades:

A   A
1 1

A  A 
T 1 1 T

 A   1 A1
1
 0
 AB   B 1 A1
1

Determinante.- el determinante es un valor escalar único que está relacionado a una matriz, para
denotarlo se usa det  A  o
El determinante puede ser calculado de la siguiente forma:

det  a11   a11

3
 a a 
det  11 12   a11a22  a21a12
 a21 a22 
 a11 a12 a13 
  a a23 a a23 a a22
det  a21 a22 a23   a11 22  a12 21  a13 21
a  a32 a33 a31 a33 a31 a32
 31 a32 a33 
 a11 A11  a12 A12  a13 A13

Los elementos A11 , A12 y A13 son los cofactores y se los obtiene eliminando la fila y la columna que
indican los superíndices. Cada cofactor Aij tiene un signo asociado que siempre será  1
i j
para una
  

matriz de orden 3  3 los signos asociados a los cofactores son:   

 
  
 

Propiedades de los determinantes

Cuando se intercambian dos de las filas o columnas de la matriz el determinante cambia de signo.

Cuando dos filas o columnas son iguales el determinante es 0.

Cuando una fila o columna se multiplica por un escalar cualquiera el determinante se multiplica por
ese escalar.

Cuando dos filas o columnas son proporcionales, entonces el determinante de la matriz es igual a 0.

Cuando una fila o columna tiene todos sus elementos 0, el determinante es 0.

Cuando a una fila o columna se suman a los múltiplos de una fila o columna el determinante no
cambia.

det  A    n det  A 
det  AB   det  A  det  B 
det  AT   det  A 

det  A1  
1
det  A 

Límite de una función

Si ( ) se acerca más y más al número , cuando se aproxima cada vez más a por ambos lados,
entonces es el límite de ( ) cuando tiende a . Esto se expresa como:
lim ( ) =
→
Propiedades de los límites

4
Si lim ( ) y lim ( ) existen, entonces
→ →
lim [ ( ) + ( )] = lim ( ) + lim ( )
→ → →

lim [ ( ) − ( )] = lim ( ) − lim ( )

→ → →

lim ( )= lim ( ) para cualquier constante

→ →

lim [ ( ) ( )] = lim ( ) lim ( )

→ → →

( ) lim ( )
lim = → lim ( ) ≠ 0
→ ( ) lim ( ) →
→

lim [ ( )] = lim ( )
→ →

Continuidad
Una función es continua en = si se satisfacen las tres condiciones siguientes:

a) ( ) está definida
b) lim ( ) existe
→
c) lim ( ) = ( )
→

Si ( ) no es continua en = , se dice que tiene una discontinuidad

Derivada de una función
La derivada de una función ( ) respecto a es la función ′( ) dada por
( + ℎ) − ( )
` ( ) = lim
→ ℎ
La pendiente como derivada: La pendiente de la recta tangente a la curva = ( ) en el punto
. ( ) es = ′( ).

Reglas de derivación

[ ]=0

[ ]=

[ ( )] = [ ( )]

[ ( ) + ( )] = [ ( )] + [ ( )]

[ ( ) ( )] = ( ) [ ( )] + [ ( )] ( )

5
 ( ) ( ) [ ( )] − ( ) [ ( )]
=
( ) ( ( ))

Análisis marginal
Costo marginal Si ( ) es el costo total de producción de unidades de una cierta mercancía,
entonces el costo marginal de producción de unidades es la derivada ′( ).
Para suficientemente grande, el costo marginal ′( ) puede usarse para estimar el costo adicional
( + 1) − ( ) en el que se incurre cuando el nivel de producción se incrementa en una unidad.

Ingreso marginal y utilidad marginal: Suponga que ( ) es el ingreso generado cuando se

producen unidades de un artículo, y que ( ) es la utilidad correspondiente cuando se producen
unidades.
El ingreso marginal es ′( ). Es una aproximación de ( + 1) − ( ), que es el ingreso
adicional generado por la producción de una unidad más.
La utilidad marginal es ′( ). Es una aproximación de ( + 1) − ( ), que es la utilidad
adicional generado por la producción de una unidad más.
Aproximación por incrementos Si ( ) es derivable en = y ∆ es un cambio pequeño en ,
entonces
( + ∆ ) ≈ ( ) + ′( )∆
O de forma equivalente, si ∆ = ( + ∆ ) − ( ), entonces
∆ = ′( )∆
Integración
Antiderivadas: Se dice que una función ( ) es una antiderivada de ( ) si
( )= ( )
Para cada en el dominio de ( ). El proceso de determinar las antiderivadas recibe el nombre de
antiderivación o integración indefinida.

Reglas de integración

= +

= +
+1
1
= ln| | +

6
 1
= +

( ) = ( ) +

[ ( ) + ( )] = ( ) + ( )

[ ( ) − ( )] = ( ) − ( )

Teorema fundamental del cálculo

Si la función ( ) es continua en el intervalo ≤ ≤ , entonces

( ) = ( )− ( )

Donde ( ) es cualquier antiderivada de ( ) en ≤ ≤

Reglas para integrales definidas

( ) = ( )

[ ( ) + ( )] = ( ) + ( )

[ ( ) − ( )] = ( ) − ( )

( ) =0

( ) =− ( )

( ) = ( ) + ( )

Aplicaciones de las integrales a los negocios y la economía

Excedente del consumidor Si unidades de un artículo se venden a un precio de por unidad y
si = ( ) es la función de demanda del consumidor para el artículo, entonces el excedente del
consumidor que se define como la diferencia entre lo que están los consumidores dispuestos a pagar
y lo que pagan es:

= ( ) −

7
Excedente del productor Si unidades de un artículo se venden a un precio de por unidad y si
= ( ) es la función oferta del artículo, entonces el excedente del productor que se define como
la diferencia entre lo que están los productores reciben y lo que están dispuestos a recibir:

= − ( )

AUTOEVALUACIÓN

Seleccione la respuesta correcta

 x1  x 2  x3  1

1. Para el sistema de ecuaciones  x1  x 2  x3  3 es verdad que:
 x  3x  x  k  1
 1 2 3

a. El sistema es inconsistente para cualquier valor real

b. El sistema es homogéneo para k=1
c. El sistema tiene solución única para k = 1
d. El sistema tiene infinitas soluciones para k = 0
e. El sistema es inconsistente para k = 0

 2  1
2. Sea la matriz: A :   Entonces A2 + 5A-1 – 24I. Donde I es la matriz identidad de orden
5 3 
2  2 , es igual a:

 2  1  1  1
a)   b)  
1 1  1 1 

0 0 1 0 0 1
c)   d)   e)  
0 0 0 1 1 0

2 x1  x 2  x3  1

3. Para el sistema de ecuaciones:  x1  2 x 2  x3  3 es verdad que:
3x  x  4 x  2
 1 2 3

a. El sistema es inconsistente.
b. El sistema tiene infinitas soluciones.
c. El sistema es homogéneo.
d. El sistema tiene solución única x1 , x 2 , x 3  y x1  x 2  x 3  2
e. El sistema tiene solución única x1 , x 2 , x 3  y x1  x 2  x 3  0

 2 4 6
 
4. Sea la matriz A   8 3 5  , la suma de los elementos de la diagonal principal de la matriz
 0 1 4
 
T
4(2A - A ) es:

8
 a. 12
b. 9
c. 16
d. 36
e. 8

5. El gráfico de una función es reflejada respecto al eje y desplazada dos unidades hacia
arriba. ¿Cuál de las siguientes describe esta transformación en ?
a. − ( )
b. ( ) + 2
c. − ( + 2)
d. − ( − 2)
e. − ( ) + 2

6. lim =
→
a) ∞
b) −∞
c) 0
d)
e) −

7. lim =
→
a. ∞
b. −∞
c. 0
d. 1
e. No existe

8. lim =
→
a. ∞
b. −∞
c. 0
d. 2
e. 3

9. lim =
→
a. 4
b. 0
c. 1
d. 3

9
 e. 2

−3 >2
10. La función ( ) = −5 = 2 no es continua en = 2 porque:
3 −7 <2
a. (2) no está definida
b. lim ( ) no existe
→
c. lim ( ) ≠ (2)
→
d. (2) ≠ −5

11. Sea ( )= ≠ 0 ¿Cuál de los siguientes enunciados es verdadero para :

1 =0
i. está definida en = 0
ii. lim ( ) existe
→
iii. es continua en =0

a. i. solamente
b. ii. solamente
c. i. y ii.
d. ii. y iii.
e. i., ii., y iii.

12. Si = , entonces =
a. −
b. −
c.
d. 0
e.

13. Si = √ + 1 , entonces =
a. 1 +
b. 1 +
√

c.
√
d. ( )

e. ( )

14. La pendiente de la recta tangente a la curva + = 6 en el punto (2,1) es:

a. −

10
 b. −1
c. −
d. −
e. 0

15. Si ( ) = − + , entonces ¿Cuál de las siguientes expresiones representa ′( )?

a. lim
→

b. lim
→
( ) ( )
c.
( ) ( )
d. lim
→

16. Si ( )= − + , entonces ¿Cuál es el valor de ′′(2)?

a.
b.
c.
d.
e.
17. La gráfica de = 5 − tiene un punto de inflexión en:
a. (0, 0)
b. (0, 0) y (3, 162)
c. (3, 162)
d. (0, 0) y (4, 256)
e. (4, 256)
18. Si es una función de talque > 0 para todo y < 0 para todo ¿Cuál de las
siguientes podría ser parte del gráfico de = ( ) ?
a.
b.

c.

d.

19. ¿Cuál o cuáles de los siguientes enunciados son verdaderos para el gráfico de la función ( )
que se muestra abajo?
I. Hay una asíntota horizontal en = 0
II. Hay tres puntos de inflexión
III. No hay un extremo absoluto

a. I
b. I y II

11
 c. I y III
d. II y III
e. Ninguno es verdad

20. Un tren lleva 600 personas cada día de una ciudad a otra. El pasaje cuesta $1 por persona. Un
estudio manifiesta que por cada 5 centavos que se reduzca el precio, aumentarán 50 pasajeros
¿Qué tarifa se debe establecer para maximizar los ingresos totales?
a. $ 0.78
b. $ 0.80
c. $ 0.85
d. $ 0.90

21. Un establecimiento comercial dedicado a la venta de llantas estima que puede vender 500 llantas
por semana si su precio es 25 dólares, y que sus ventas semanales se incrementarían en 20, si se
redujera en 2 dólares el precio. Si se conoce además que las llantas son compradas a los
fabricantes a 15 dólares cada una:
a. Determine el número de unidades que maximiza el ingreso.
b. Calcule el máximo ingreso
c. Determine el número de unidades que maximiza la utilidad
d. Calcule la máxima utilidad.

22. Una compañía fabrica equipos de sonido de alta fidelidad. Su función de costo anual en dólares está dada

por:
C ( x)  90000  500 x  0.01x 2 , donde x representa el número de equipos producidos por año.
Si la función de precio en dólares es p ( x )  1100  0.05 x , determine:

a. El costo marginal cuando se producen 10 unidades e interprete

el resultado.
b. El ingreso marginal cuando se venden 25 unidades e interprete
el resultado

23. ∫ (3 − 2) =
a.
b.
c.
d.

24. ∫ | + 1| =

a.

12
 b.
c.
d.
e.
0< ≤2
25. Sea ( ) = 1 2< ≤ 4. Evalúe ∫ ( )
4< ≤6
a. 6
b. 7
c. 8
d. 9
e. 5

26. El valor promedio de ( ) = ( − 3) en el intervalo [1,3] es:

a. 2
b.
c.
d.
e. 4

27. El área acotada por las curvas = −4y = − 4 es:

a. ∫ ( − )
b. ∫ ( − )
c. ∫ ( − )
d. ∫ ( − )
e. ∫ ( − )

28. Si ∫ ( ) = 4, y ∫ ( ) = 7 entonces ∫ ( ) =
a. -3
b. 0
c. 3
d. 10
e. 11

29. Se muestra el gráfico de la función lineal por partes . Si ( ) = ∫ ( ) . ¿Cuál de los

siguientes valores es máximo?
a. (−3)
b. (−2)
c. (0)
d. (1)

13
 e. (2)

30. Determinar el área entre la curva =5 − y la recta =2

a)
b)
c) 9
d)
e)

31. Si ( ) = − 3 + 4 y ( ) = ´( ), entonces ∫ ( ) =
a. −
b. −2
c. 2
d. 4
e.

32. Se muestra el gráfico de la función en el intervalo [−4,4] determine ∫ | ( )|

a. 1
b. 2
c. 5
d. 8
e. 9

√ √
33. Sea ( ) = ≠ 2 , si ( ) es continua en = 2, entonces =
=2
a) 0
b)

c)
d) 1
e)

34. El área de la región acotada por las líneas = 0, = 2, y = 0 y la curva = es

14
 a.

b. −1
c. 2( − 1)
d. 2 − 1
e. 2

35. Se muestra el gráfico de la derivada de ¿Cuál de las siguientes opciones puede ser el gráfico
de ?

a.

b.

c.

d.

15
Soluciones
1. a
2. c
3. d
4. d
5. e
6. c
7. b
8. d
9. e
10. c
11. e
12. c
13. d
14. b
15. b
16. a
17. b
18. b
19. b
20. b
21. a. 375 b. 14062.50 c. 300 d. 9000
22. .
23. d
24. e
25. d
26. d
27. a
28. e
29. d
30. b
31. c
32. e
33. b
34. a
35. a
BIBLIOGRAFÍA

 Arya, Jagdish y Lardner, Robin (2009). Matemáticas aplicadas a la administración y la

economía (Quinta ed.), México: Pearson.
 Haussler, E., Paul, R., y Wood, R. (2008). Matemáticas para la Administración y la
Economía (Decimosegunda ed.). México: Pearson.

16
 GUÍA
ESTADÍSTICA
MEDIDAS DE TENDENCIA CENTRAL

∑
=

Para calcular la mediana los datos deben estar ordenados

+
ú =
Mediana para número de datos impar: Valor central de los datos ordenados

Moda: es el valor que más se repite

Varianza poblacional
∑ ( − )
=
Varianza muestral

∑ ( − )
=
−

La desviación es la raíz cuadrada de la varianza.

Formulario de estadística Inferencial

La regresión es una de las herramientas más poderosas y versátiles que se puede utilizar para
solucionar problemas comunes en los negocios. Muchos estudios se basan en la creencia de que se
puede identificar y cuantificar alguna relación funcional entre dos o más variables, Se dice que una
variable depende de la otra. Por ejemplo Y depende de X . Esto se puede escribir así

Y es una función de X

Y  f  x

Y depende de X , por lo que podemos decir que Y es la variable dependiente y X es la variable

independiente. Esto es importante en el modelo de regresión, reconocer la variable dependiente y la
independiente. Es importante saber entonces los siguientes conceptos.

Variable dependiente.- Es la variable que se desea explicar o predecir; también se la denomina

variable de respuesta.

1
Variable independiente.- es la variable independiente, también se le denomina variable explicativa
o regresor.

El primero en desarrollar el análisis de regresión fue el científico inglés Sir Francis Galton (1822 –
1911). Sus primeros experimentos con regresión comenzaron con un intento de analizar los patrones
de crecimiento hereditarios de los guisantes. Se debe diferenciar entre la regresión simple y la
regresión múltiple. En la regresión simple, se establece que Y es una función de solo una variable
independiente. En un modelo de regresión múltiple, Y es una función de dos o más variables
independientes. Un modelo de regresión de k variables se puede expresar así

Y es una función de dos o más variables independientes

Y  f  x1 , x2 , x3 ,..., xk 

en donde x1 , x2 , x3 ,..., xk son variables independientes que permiten explicar Y .

Tambien es necesario hacer una distinción entre la regresión lineal y la no lineal. En el modelo de
regresión lineal, la relación entre X y Y puede representarse por medio de una línea recta. Es decir
que a medida que X cambia, Y cambia en una cantidad constante. La regresión no lineal utiliza
una curva para expresar la relación entre X y Y . Es decir que a medida que X cambia, Y cambia
en una cantidad diferente cada vez.

Determinación del modelo de regresión simple

Una forma razonable de la relación entre la variable respuesta y el regresor es la relación lineal:

Y   0  1 x

donde  0 es la intercepción y 1 es la pendiente. Si la relación es exacta, es una relación

determinística pero en la vida real normalmente nos encontramos con modelos probabilísticos o no
determinísticos en este caso usamos regresión simple. La idea de la regresión simple es buscar la
mejor relación entre Y y x , cuantificando la fortaleza de la relación y usando métodos que permiten
la predicción de los valores respuesta dados valores del regresor x . Un análisis de la relación entre
Y y x requiere establecer un modelo estadístico. El modelo debe incluir el conjunto
 x , y  ;1, 2,, n de datos que involucren n pares de valores  x, y  . Hay que tener presente que
i i

el valor yi depende del valor xi por una estructura lineal que tiene un componente aleatorio
involucrado. La respuesta Y esta relacionada con la variable independiente x por la ecuación

Y   0  1 x  

 0 y 1 son los parámetros desconocidos de la pendiente y la intercepción mientras  es una variable

aleatoria que se asume que está distribuida con E     0 y Var      La cantidad  2 es
2

2
conocida como la varianza residual. De este modelo se deduce que Y es aleatoria, mientras que x
no lo es pero es medida con error,  es el error aleatorio con varianza constante.

Un aspecto importante de este análisis es estimar los parámetros  0 y 1 . Supongamos que se denota
b0 para  0 y b1 para 1 . Luego la recta de regresión estimada está dada por

y  b  b x
0 1

donde y es el valor predicho.

El error en el ajuste vendrá dado por

ei  yi  
yi

Los parámetros se los estima de tal forma que la suma de los cuadrados de los errores sea mínima.

 
n n n
SCE    ei    yi  
yi    yi  b0  b1 xi 
2 2 2

i 1 i 1 i 1

Derivando SCE con respecto a b0 y b1 tenemos

SCE n
 2  yi  b0  b1 xi 
b0 i 1

SCE n
 2  yi  b0  b1 xi  xi
b0 i 1

Igualando cada derivada a 0 , se obtiene

n n
nb0  b1  xi   yi
i 1 i 1
n n n
b0  xi  b1  xi2   xi yi
i 1 i 1 i 1

Estas dos últimas ecuaciones se resuelven simultáneamente para determinar los valores de los
parámetros.

 n  n 
  x  x  y  y 
n n
n xi yi    xi    yi  i i
b1  i 1  i 1   i 1   i 1

  x  x
2 n
n
 n  2
n xi    xi 
2
i
i 1  i 1  i 1

n n

 yi  b xi
b0  i 1 i 1
 y  b1 x
n

3
AUTOEVALUACIÓN

Verdadero – Falso
1. La variable dependiente es la variable que está siendo descrita, predecida o controlada.
2. Un modelo de regresión lineal simple es una ecuación que describe la relación lineal entre una
variable dependiente y una variable independiente.
3. El residuo es la diferencia entre los valores observados de la variable dependiente y los valores
predichos de la variable dependiente.
4. Cuando se usa análisis de regresión, si existe una fuerte correlación entre las variables
independiente y dependiente, podemos concluir que un incremento en el valor de la variable
independiente causa un incremento en el valor de la variable dependiente.
5. En un modelo de regresión lineal simple, el coeficiente de correlación no indica solamente la
fuerza de la relación entre las variables independiente y dependiente, también indica si la relación
es positiva o negativa.
6. Si = −1, se puede concluir que existe una relación perfecta entre las variables independiente y
dependiente.
7. La pendiente de la ecuación de la regresión lineal simple representa el cambio promedio en el
valor de la variable dependiente por cada cambio de una unidad en la variable independiente.
8. La recta de la regresión obtenida por mínimos cuadrados minimiza la suma de las desviaciones
verticales entre los puntos de los datos y la recta.
9. Una correlación significativamente positiva entre y implica que cambios en causan
cambios en .
10. La recta de la regresión obtenida por mínimos cuadrados minimiza la suma de las desviaciones
cuadráticas verticales entre los puntos de los datos y la recta.

Seleccione la respuesta correcta

Para los problemas 11, 12 y 13 considere el conjunto de datos ordenados:

5, 8, 10, 12, K, 17,19, 19, 25, L.

11. Si se conoce que la mediana es 15.5, entonces el valor de K es:

a. 11
b. 14
c. 15
d. 16
e. 12

12. Si se conoce que el valor de la media es igual al de la mediana, entonces el valor de L es:
a. 26
b. 27
c. 28
d. 25
e. 29

13. El valor de la varianza es:

4
 a. 48
b. 45.90
c. 47
d. 48.72
e. 50.02

14. Si la mayoría de las mediciones de un conjunto de datos de gran tamaño son aproximadamente
de la misma magnitud a excepción de algunas medidas que son un poco más grandes, ¿Cómo se
ubicarían la media y la mediana del conjunto de datos y qué forma tendría un histograma del
conjunto de datos?
a. La media sería menor que la mediana y el histograma estaría sesgado a la izquierda.
b. La media sería mayor que la mediana y el histograma estaría sesgado a la derecha.
c. La media sería mayor que la mediana y el histograma estaría sesgado a la izquierda.
d. La media sería menor que la mediana y el estaría sesgado a la derecha.
e. La media sería igual a la mediana y el histograma sería simétrico.
15. En la medición del centro de los datos a partir de una distribución asimétrica, la mediana se
prefiere más que la media para la mayoría de propósitos porque:
a. La mediana es el número más frecuente, mientras que es la media es más probable.
b. La media puede ser muy influenciada por las observaciones más grandes y esto da una
indicación demasiado alta del centro.
c. La mediana es menor que el promedio y valores más pequeños son apropiados para el centro
d. La media mide la dispersión en los datos
e. La mediana mide la media aritmética de los datos excluyendo los valores atípicos.

16. Una muestra de 99 distancias tiene una media de 24 pies y una mediana de 24,5 pies. Por
desgracia, se ha descubierto que una observación fue erróneamente registrada como "30" cuando
en realidad tenía un valor de "35". Si hacemos esta corrección a los datos, entonces:
a. La media sigue siendo la misma, pero la mediana se incrementa
b. La media y la mediana siguen siendo las mismas
c. La mediana sigue siendo la misma, pero la media se incrementa
d. La media y la mediana incrementan
e. No sabemos cómo la media y la mediana son afectados sin más cálculos, pero la diferencia
entre ambas se incrementa.

17. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones NO es verdadera?

a. En una distribución simétrica, la media y la mediana son iguales.
b. El primer cuartil es igual al vigésimo quinto percentil.
c. En una distribución simétrica, la mediana está a medio camino entre el primer y el tercer
cuartil.
d. La mediana es siempre mayor que la media.
e. El rango es la diferencia entre la mayor y la menor de las observaciones del conjunto de datos.

18. ¿Sigma representa? (una opción correcta)

a. Varianza Poblacional
b. Desviación estándar de la población

5
 c. Desviación estándar de la muestra
d. Rango de la Población
e. Varianza muestral

19. Un comité de 5 personas será elegido entre 7 hombres y 4 mujeres, entonces el número de formas
en que se puede hacer la selección si debe haber un número par de mujeres (es decir 2 o 4
mujeres), es:
a. 217
b. 100
c. 1240
d. 28
e. 390

20. La clave de la tarjeta para retiro de dinero en el cajero automático de un banco está constituida
por cuatro dígitos (del 0 al 9), una persona ha olvidado su clave, y lo único que recuerda es que
los tres últimos dígitos eran diferentes, el primer dígito era un 3, y los dos últimos dígitos sumaban
9. Entonces el número de claves diferentes que podrían ser verificadas hasta dar con la correcta
es:
a. 80
b. 100
c. 4
d. 27
e. 1000

21. Si un hospital cuenta con 21 cirujanos, entonces una guardia de tres cirujanos se puede seleccionar
de:
a. 1300 maneras diferentes.
b. 300 maneras diferentes.
c. 1330 maneras diferentes.
d. 1000 maneras diferentes.
e. 330 maneras diferentes.

22. El coeficiente de correlación es:

a. Un número entre -1 y 1 que mide la fuerza y dirección de la relación lineal entre dos
variables
b. Un número positivo que mide la bondad de ajuste
c. Siempre igual a la pendiente de la recta de regresión
d. Nunca igual a 0
e. La fracción de la variación en los valores de que es explicada por .

23. Un investigador desea examinar la relación entre los años de escolaridad completados y el número
de embarazos en mujeres jóvenes. Su investigación dio una relación lineal, y un ajuste de mínimos
cuadrados de sus datos resulto en el modelo:

= 6.4 − 0.12

6
Donde es el número de años completados en la escuela y es el número de embarazos ¿Cuál es el
cambio estimado en el número de embarazos que corresponde a la obtención de diez años
adicionales de escuela?
a. Un incremento de 5.2
b. Un incremento de 7.6
c. Una disminución de 7.6
d. Un incremento de 1.2
e. Una disminución de 1.2

24. Se recogen datos de un grupo de estudiantes universitarios para comparar la edad y el número de
horas gastadas en el teléfono. La recta de regresión resultante es:
= 0.123 + 2.57 con = 0.866
¿Qué porcentaje de la variación en el número de horas gastadas en el teléfono puede ser explicada
por el modelo de mínimos cuadrados?
a. 0.75%
b. 0.866%
c. 75%
d. 86.6%
e. Este valor no puede ser encontrado con la información dada.

25. ¿Cuál de los siguientes enunciados es verdadero?

a. Valores de r cercanos a 0 indican una fuerte relación lineal.
b. Cambiar las unidades de medida de las variables dependiente e independiente podría
afectar la correlación.
c. Una fuerte correlación significa que hay una relación de causa y efecto entre x y y.
d. La correlación cambia cuando se intercambian las variables.
e. La correlación puede ser fuertemente afectada por unos cuantos valores aberrantes.

26. Si un investigador toma una muestra lo suficientemente grande, casi siempre obtendrá
a. Resultados virtualmente significativos
b. Resultados prácticamente significativos
c. Resultados consecuentemente significativos
d. Resultados estadísticamente significativos

27. La hipótesis nula y la alternativa dividen todas las posibilidades en:

a. Dos conjuntos que se sobreponen
b. Dos conjuntos que no se sobreponen
c. Dos conjuntos que pueden o no sobreponerse
d. Tantos conjuntos como sean necesarios para cubrir todas las posibilidades

28. ¿Cuál de las siguientes alternativas es verdadera para las hipótesis nula y alternativa?
a. Exactamente una de las dos debe ser verdadera
b. Ambas deben ser verdaderas
c. Es posible que ambas sean verdaderas
d. Es posible que ninguna sea verdadera

7
29. Alternativas de una cola son expresadas en términos de
a. 
b. < o >
c.  o =
d. ≤ o ≥

30. Un error tipo II ocurre cuando:

a. La hipótesis nula es aceptada incorrectamente cuando es falsa
b. La hipótesis nula es rechazada incorrectamente cuando es verdadera
c. La media muestral difiere de la media poblacional
d. La prueba es sesgada

31. De los errores tipo I y tipo II, ¿Cuál se considera tradicionalmente más serio?
a. Tipo I
b. Tipo II
c. Los dos
d. Ninguno de los dos

32. La forma de la hipótesis alternativa puede ser:

a. De una cola
b. De dos colas
c. Ni de una ni de dos colas
d. De una o de dos colas

511 jefes de familia de cierta localidad fueron aleatoriamente encuestados para determinar si
cumplían con recomendaciones mínimas de preparación para eventos sísmicos. 173 encuestados
cumplían con las recomendaciones mínimas y 338 no cumplían.
33. Determine un intervalo con un 90% de confianza para la proporción poblacional de las familias
que cumplen las recomendaciones mínimas de preparación para eventos sísmicos.
a. (0.2976, 0.3796)
b. (0.6270, 6959)
c. (0.3042, 0.3730)
d. (0.6204, 0.7025)

34. Suponga que se afirma que al menos el 35% de las familias cumplen con recomendaciones
mínimas de preparación para eventos sísmicos, entonces es verdad que.
a. Con un 5% de significancia se puede verificar la afirmación
b. Con un 2% de significancia se puede verificar la afirmación
c. Con un 1% de significancia no se puede verificar la afirmación
d. Con un 10% de significancia se puede verificar la afirmación

35. Si se quiere disminuir el margen de error al 2% ¿Cuántas personas deben ser encuestadas?

Una compañía farmacéutica hace tranquilizantes. Se asume que la distribución para el tiempo
que dura el efecto es aproximadamente normal. Investigadores del hospital usaron la droga en

8
una muestra aleatoria de 9 pacientes. El periodo efectivo del tranquilizante para cada paciente
(en horas) fue como sigue:
2.7; 2.8; 3.0; 2.3; 2.3; 2.2; 2.8; 2.1; 2.4
36. Un intervalo para el 95% de confianza para la media poblacional del tiempo efectivo del
tranquilizante es:
a. (2.22, 2.80)
b. (2.50, 2.52)
c. (2.26, 2.76)
d. (2.42, 2.60)

37. Suponga que se afirma que el tiempo efectivo del tranquilizante es menor a 4 horas, entonces es
cierto que:
a. Con un 5% de significancia se puede verificar la afirmación
b. Con un 2.5% de significancia se puede verificar la afirmación
c. Con un 1% de significancia se puede verificar la afirmación
d. Con un 10% de significancia se puede verificar la afirmación

Solución

1. Verdadero
2. Verdadero
3. Verdadero
4. Falso
5. Verdadero
6. Verdadero
7. Verdadero
8. Falso
9. Falso
10. Verdadero
11. a.
12. a.
13. d.
14. b.
15. b.
16. c.
17. d.
18. b.
19. a.
20. a.
21. c.
22. a.
23. e.
24. c.
25. e.
26. d.
27. b.
28. a.
29. d.

9
30. a.
31. d.
32. d.

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