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Universidade Federal do Rio Grande do Sul

Faculdade de Ciências Econômicas


Curso de Ciências Econômicas
Disciplina: Teoria dos Jogos
Prof. Sabino Porto Júnior
Lista de exercícios 1 –

Responda as questões abaixo:

1. A Economia comportamental e a psicologia econômica, recentemente, apresentaram


várias críticas a teoria da escolha baseada na teoria da Utilidade esperada, nesse sentido,
comente os principais achados da Economia comportamental e compare-os com os
postulados básicos da teoria da utlidade esperada.

2. O proprietário de uma editora de livros infantis deseja contratar um vendedor para vender
seus livros de casa em casa. Neste caso, o proprietário seria o principal e o vendedor seria
o agente. Se o agente for contratado, ele poderá efetuar um alto esforço ou um baixo
esforço. Se o esforço for alto, haverá uma probabilidade de 3/4 de ele vender R$ 2500 em
livros e uma probabilidade de 1/4 de ele vender R$ 100 em livros. Se o esforço for baixo,
haverá uma probabilidade de 1/4 de ele vender R$ 2500 e uma probabilidade de 3/4 de
ele vender R$ 100. A função utilidade do agente é U( x )  x  c(e) onde x é seu salário
e c (e) é o custo do seu esforço em termos de utilidade. Se o esforço for alto, c (e) = 20.
Se o esforço for baixo, v (e) = 0. O agente só aceita o contrato se o seu nível de utilidade
resultante for superior a zero. O principal não observa o esforço do agente, mas observa
quanto ele conseguiu vender e deve escolher um contrato (w1, w2) em que w1 é o salário
do agente se ele vender R$ 2500 e w2 é o salário se ele vender R$ 100. Marque
Verdadeiro ou Falso e justifique sua resposta.

( ) Se o principal oferecer w1 = w2 = 900, o agente aceitará o emprego e desempenhará


um alto esforço.

( ) Se o principal oferecer w1 = w2 = 400, o agente aceitará o emprego e terá utilidade


esperada 20.

( ) Se o principal oferecer w1 = 1600 e w2 = 0, o agente aceitará o emprego e será


indiferente entre desempenhar um alto esforço e um baixo esforço.

3. Apresente em linha gerais a teoria do Prospecto de Kahneman e Tversky. Aponte no mínimo três
situações ou exemplos de erros ou vieses que são explicados por essa teoria.

4. Um indivíduo acredita que informações críveis surgem na forma de notícias sobre a


probabilidade de chuvas. Ele acredita que há 50% de chances de que as notícias serão de que
haverá “chuva com certeza”, há uma chance de 30% de que as notícias serão de que “não
haverá chuva” e 20% de chance de que a notícia será “chuva com probabilidade de 0,5”. Isto é
consistente com a crença corrente de que os pontos a favor da chuva são 2:1 ?
5. Em termos de chances de surgir cara num arremesso de uma moeda, suponha que há três estados do
mundo possíveis:

Estado 1: Chance de cara é de 100% [moeda possui duas caras];


Estado 2: Chance de cara é de 50% [moeda é justa];
Estado 3: Chance de cara é de 0% [moeda possui duas coroas].

Um indivíduo inicialmente assinala igual probabilidade para todos os três estados:

1 1 1
L , , 
 3 3 3

a) Para uma aposta imediata (ação terminal), qual é a sua melhor estimativa para a probabilidade (p)
de obter cara no próximo arremesso?

b) Suponha uma nova informação que muda seu vetor de probabilidade para L  0,1,0 . O que você
pode dizer sobre sua melhor estimativa de (p)? O que aconteceu com seu grau de confiança na
estimativa?

1 1
c) Responda o mesmo se sua probabilidade muda para L   ,0,  .
2 2

6. Imagine um indivíduo cuja a sua loteria-referência sobre utilidades de x percorre a faixa 0≤x≤1000
satisfazendo a seguinte função u(x) = (x/1000)1/2. Suponha agora que é oferecida a ele uma
possibilidade de escolha entre a opção A, obter com certeza R$ 250,00, e uma opção B, tomando a
forma de uma loteria com os seguintes resultados possíveis: L =(810,360,160;0,1;0,5;0,4). Qual dessas
duas opções ele deveria escolher?

7. Identifique em cada uma das funções utilidade de Bernoulli, o comportamento ou a preferencia do


indivíduo em relação ao risco:

(i) u(c) = ln c
(ii) u(c) = ac-bc2 (a,b>0 são constantes)
(iii) u(c) = c2
(iv) u(c) = c1/2
(v) u(c) = 100+6c
(vi) u(c) = 1-e-c

8. Três indivíduos têm as seguintes funções preferências:

u1(c) = c [Neutro ao risco]


u2(c) = c0,5 [Avesso ao risco]
u3(c) = c2 [Propenso ao risco]
Cada um deles tem a opção de investir em qualquer uma das seguintes três loterias, com as seguintes
expectativas de renda esperada:

L1 = (480,480;0,5;0,5) E1(c) = 480


L2= (850,200;0,5;0,5) E2(c) = 525
L3 = (1000,0;0,5;0,5) E3(c) = 500

a) Mostre que o indivíduo 1, que é neutro ao risco, preferirá a aposta L2, que possui o maior valor
esperado de renda, enquanto que o indivíduo 2, que é avesso ao risco, preferirá a aposta L1, que
possui o menor risco. Mostre também que o indivíduo 3, que é propenso ao risco, preferirá sacrificar
alguma renda esperada para aumentar o risco e escolherá L3.

b) Se os indivíduos pudessem diversificar portfólio; isto é, dividir sua riqueza entre mais de uma loteria,
qual seria o comportamento de cada um deles?

9. Defina comportamento de aversão ao risco, risco neutralidade e amor ao risco. Explique qual o
significado que a aversão ao risco tem sob a teoria da utilidade esperada, mostrando qual é o elemento
crucial que dá origem a um comportamento de aversão ao risco. Ilustre graficamente a sua resposta

10. Suponha que há duas opções de “investimento” no mercado.

Primeira: Fundo de ações. A taxa de retorno varia uniformemente entre -5% e 15%.
Segunda: Títulos do governo. A taxa de retorno é fixa em 3%.

Suponha que os indivíduos 1 e 2 possuam uma riqueza de R$ 1000 cada um e querem mantê-la sob uma
das
aplicações acima (suponha que não é possível alocar parte da riqueza para cada aplicação – somente uma
deve ser a escolhida). As relações de preferência dos indivíduos em ℒ admitem funções utilidades
v.N-M.
Abaixo temos as funções utilidade de Bernoulli para os dois indivíduos. Qual será a opção de “investimento”
escolhida por cada indivíduo? Qual é o indivíduo mais avesso ao risco? Qual é o equivalente certo à
aplicação no fundo de ações para cada um dos indivíduos? Como você pode relacionar o equivalente certo
com a opção que você apontou que cada indivíduo escolheria?

Indivíduo 1 u1 (x) = x 0,5


Indivíduo2 u2 (x) = x 0,2

11. Uma pessoa possui uma função utilidade esperada da forma: u ( x)  x 2 e renda inicial x =R$ 4,00.
1

Qual o menor preço P que esta pessoa venderia um bilhete de loteria que possui um prêmio de
R$ 12,00 com probabilidade de 0,5 e R$ 0,00 com probabilidade de 0,5?