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PLAN FINANCIERO
Resultados de los Indicadores de Evaluación Privada
VAN 651.796,83 [BOB]
El VAN se concibe como la ganancia obtenida en bolivianos [BOB] a valor actual. Es la cantidad
de dinero que ganamos en términos netos, es decir que en este proyecto la ganancia obtenida es
de 651.796,83 [BOB] (ganancia implica que se ha cubierto todos los costos y la inversión). Por
lo tanto, podemos concluir que llevar adelante el proyecto es un negocio rentable.
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
𝑛
𝐹𝐶1 𝐹𝐶2 𝐹𝐶𝑛−1 𝐹𝐶𝑛 𝐹𝐶𝑖
0 = 𝐹𝐶0 + 1
+ 2
+⋯+ 𝑛−1
+ 𝒏
=∑
(1 + 𝜌) (1 + 𝜌) (1 + 𝜌) (1 + 𝜌) (1 + 𝜌)𝑖
𝑖=0
𝝆 = TIR
𝑻𝑰𝑹 > 𝑪𝑶𝑲 𝑬𝒔 𝑹𝑬𝑵𝑻𝑨𝑩𝑳𝑬 𝒉𝒂𝒄𝒆𝒓 𝒆𝒍 𝒏𝒆𝒈𝒐𝒄𝒊𝒐 i = año de operación
𝑻𝑰𝑹 = 𝑪𝑶𝑲 𝑬𝒔 𝑰𝑵𝑫𝑰𝑭𝑬𝑹𝑬𝑵𝑻𝑬 𝒉𝒂𝒄𝒆𝒓 𝒆𝒍 𝒏𝒆𝒈𝒐𝒄𝒊𝒐
FC =flujo de caja
𝑻𝑰𝑹 < 𝑪𝑶𝑲 𝑵𝑶 𝒆𝒔 𝑹𝑬𝑵𝑻𝑨𝑩𝑳𝑬 𝒉𝒄𝒆𝒓 𝒆𝒍 𝒏𝒆𝒈𝒐𝒄𝒊𝒐
n = vida útil
Sin embargo, el proceso de evaluación con la TIR requiere de más información para saber si un
negocio es rentable, para ello necesitamos conocer el costo de capital o también denominado
costo de oportunidad (COK) puestos en el negocio. En la realización de nuestro proyecto podemos
advertir que la TIR supera la tasa de descuento para evolución privada (12,81%) por lo tanto
concluimos diciendo que el proyecto es rentable.
𝑉𝐴 𝐵𝐸𝑁𝐸𝐹𝐼𝐶𝐼𝑂𝑆
𝐵/ 𝐶 =
𝑉𝐴 𝐶𝑂𝑆𝑇𝑂𝑆
La tasa interna de retorno representa el % de ganancia que obtienen los inversionistas por cada
boliviano [BOB] puesto en el negocio o que desea poner como inversión, Esto significa que al
invertir 651.796,83 [BOB] obtuvimos un TIR resultante de 17% aproximadamente, entonces esto
indica que cada boliviano [BOB] invertido gana 32 centavos.
Pero el PR hace algunas omisiones, Este sesgo de decisión entonces no nos ayuda en demasía,
primero porque no considera el valor en el tiempo y segundo porque no se considera que la nueva
opción si bien recupera en más períodos el dinero, tiene asimismo mayor generación de caja
futura, es decir las expectativas de crecimiento son amplias y valen por encima del corto plazo.
FLUJO DE CAJA
FLUJO DE CAJA
DETALLE 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
+ INGRESOS 2817450,00 3009457,50 3205200,00 3242535,00 3279885,00 3317235,00 3354570,00 3391920,00 3429270,00 3466605,00
= COSTO TOTAL 2313110,02 2381182,57 2449255,13 2449255,13 2449255,13 2449255,13 2449255,13 2449255,13 2449255,13 2449255,13
- COSTO FIJO 1087803,96 1087803,96 1087803,96 1087803,96 1087803,96 1087803,96 1087803,96 1087803,96 1087803,96 1087803,96
- COSTO VARIABLE 1225306,05 1293378,61 1361451,17 1361451,17 1361451,17 1361451,17 1361451,17 1361451,17 1361451,17 1361451,17
- INTERESES 2.328,87 2.027,01 1.687,84 1.306,75 878,56 397,45 0,00 0,00 0,00 0,00
- DEPRECIACIONES 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312
= RESULTADO ANTES IMPUESTOS 377672,80 501909,60 629918,71 667634,80 705412,99 743244,11 780976,55 818326,55 855676,55 893011,55
= TOTAL IMPUESTOS 84523,50 16996,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
- IVA (EFECTIVO) 13% 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
- IT (EFECTIVO) 3% 84523,5 16996,399 0 0 0 0 0 0 0 0
= RESULTADO DESPUES IMPUESTOS 293149,30 484913,20 629918,71 667634,80 705412,99 743244,11 780976,55 818326,55 855676,55 893011,55
- IUE (25%) 73287,33 121228,30 157479,68 166908,70 176353,25 185811,03 195244,14 204581,64 213919,14 223252,89
= UTILIDAD NETA 219861,98 363684,90 472439,03 500726,10 529059,74 557433,08 585732,42 613744,92 641757,42 669758,67
+ DEPRECIACIONES 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312
- INVERSION 2.872.064,88
- CAPITAL DE TRABAJO 102.052,30
+ REC. DE CAPITAL DE TRABAJO 102.052,30
+ VALOR EN LIBROS 1622898
+ PRESTAMO 20.000,00
- AMORTIZACIONES 2.442,21 2.744,07 3.083,24 3.464,33 3.892,52 4.373,63 0,00 0,00 0,00 0,00
- REINVERSION 307.416,24
= FLUJO DE CAJA -2.954.117,18 341.758,08 485.279,14 593.694,11 621.600,09 649.505,54 369.981,52 710.070,73 738.083,23 766.095,73 2.519.047,28
Detalle año 1 año 2 año 3 año 4 año 5 año 6 año 7 año 8 año 9 año 10
Bolsa de panes 208700 211190 213680 216169 218659 221149 223638 226128 228618 231107
RESUMEN INVERSIONES
TERRENO
(USD/m2) (m2) TOTAL
TERRENO 50,00 900,00 45.000,00 [USD]
CONSTRUCCIONES E INSTALACIONES
Descripción Costo Unitario Cantidad Costo Total
Almacén 70000 2 140.000,00 [USD]
Área de producción 85000 1 85.000,00 [USD]
Baños 9000 3 27.000,00 [USD]
Cuarto de desinfección 12000 1 12.000,00 [USD]
Cuarto de lavandería 5600 1 5.600,00 [USD]
Oficina Administrativas 13000 2 26.000,00 [USD]
Área de control de calidad 8500 1 8.500,00 [USD]
Estacionamiento 6800 1 6.800,00 [USD]
TOTAL 310.900,00 [USD]
MAQUINARIAS Y EQUIPOS
HERRAMIENTAS
EQUIPOS DE COMPUTACION
MOBILIARIO
SUMINISTROS INDUSTRIALES
BB. SS.
Descripción Numero Sueldo mensual Costo Anual
Nº (37,53%)
1 Jefe de producción 1 3500 1313,55 57762,60 [Bs]
2 Operarios 12 2800 1050,84 554520,96 [Bs]
TOTAL 612.283,56 [Bs]
BB. SS.
Descripción Numero Sueldo mensual Costo Anual
Nº (37,53%)
1 Gerente General 1 6500 2439,45 107273,40 [Bs]
2 Jefe de control de calidad 1 3500 1313,55 57762,60 [Bs]
3 Secretaria 1 2800 1050,84 46210,08 [Bs]
4 Jefe de ventas y marketing 1 3300 1238,49 54461,88 [Bs]
5 Jefe de contabilidad 1 3300 1238,49 54461,88 [Bs]
6 Encargado de distribución 1 2800 1050,84 46210,08 [Bs]
TOTAL 366.379,92 [Bs]
CAPITAL DE TRABAJO
COSTO FIJO
FLUJO
Detalle año 1 año 2 año 3 año 4 año 5 año 6 año 7 año 8 año 9 año 10
capacidad utilizada 90% 95% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
mano de obra directa 612283,56 612283,56 612283,56 612283,56 612283,56 612283,56 612283,56 612283,56
[Bs] 612283,56 612283,56
mano de obra indirecta 366379,92 366379,92 366379,92 366379,92 366379,92 366379,92 366379,92 366379,92
[Bs] 366379,92 366379,92
otros gastos de produccion 74134,44 74134,44 74134,44 74134,44 74134,44 74134,44 74134,44 74134,44
[Bs] 74134,44 74134,44
gastos general de adm 35006,04 35006,04 35006,04 35006,04 35006,04 35006,04 35006,04 35006,04
[Bs] 35006,04 35006,04
TOTAL 1087803,96 1087803,96 1087803,96 1087803,96 1087803,96 1087803,96 1087803,96 1087803,96 1087803,96 1087803,96 [Bs]
COSTO VARIABLE
FLUJO
Detalle año 1 año 2 año 3 año 4 año 5 año 6 año 7 año 8 año 9 año 10
capacidad utilizada 90% 95% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Materias primas (pollos BB) 1207640,70 1274731,85 1341823,00 1341823,00 1341823,00 1341823,00 1341823,00 1341823,00 1341823,00 1341823,00 [Bs]
suministros industriales 17665,35 18646,76 19628,17 19628,17 19628,17 19628,17 19628,17 19628,17 19628,17 19628,17 [Bs]
TOTAL 1225306,05 1293378,61 1361451,17 1361451,17 1361451,17 1361451,17 1361451,17 1361451,17 1361451,17 1361451,17 [Bs]
DEPRECIACIONES
FLUJO
AÑOS
Costo Total
Descripcion Vida util Deprecion 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 - 40*
[USD]
Terreno 313.200,00 [Bs]
Construcciones e instalaciones 2.163.864,00 40 54096,6 54096,6 54096,6 54096,6 54096,6 54096,6 54096,6 54096,6 54096,6 54096,6 54096,6 1622898 [Bs]
Maquinarias y Equipo 48.956,64 10 4895,664 4895,664 4895,664 4895,664 4895,664 4895,664 4895,664 4895,664 4895,664 4895,664 4895,664 [Bs]
Herramientas 12.152,16 5 2430,432 2430,432 2430,432 2430,432 2430,432 2430,432 2430,432 2430,432 2430,432 2430,432 2430,432 [Bs]
Vehículos 285.220,80 5 57044,16 57044,16 57044,16 57044,16 57044,16 57044,16 57044,16 57044,16 57044,16 57044,16 57044,16 [Bs]
Mobiliario 38.628,00 10 3862,8 3862,8 3862,8 3862,8 3862,8 3862,8 3862,8 3862,8 3862,8 3862,8 3862,8 [Bs]
Equipos de computacion 6.264,00 5 1252,8 1252,8 1252,8 1252,8 1252,8 1252,8 1252,8 1252,8 1252,8 1252,8 1252,8 [Bs]
Otros inv ersiones 3.779,28 5 755,856 755,856 755,856 755,856 755,856 755,856 755,856 755,856 755,856 755,856 755,856 [Bs]
TOTAL 2.872.064,88 TOTALES 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312 124338,312 1622898 [Bs]
VALOR
RECIDUAL
REINVERSION 307.416,24 [Bs]
INGRESOS
FLUJO
Detalle cantidad und.
Precio 15 Bs/Bolsa
Detalle año 1 año 2 año 3 año 4 año 5 año 6 año 7 año 8 año 9 año 10
capacidad utilizada 90% 95% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Pollos producidos 187830 200630,5 213680 216169 218659 221149 223638 226128 228618 231107
INGRESO 2.817.450 3.009.458 3.205.200 3.242.535 3.279.885 3.317.235 3.354.570 3.391.920 3.429.270 3.466.605 [Bs]
Detalle año 1 año 2 año 3 año 4 año 5 año 6 año 7 año 8 año 9 año 10
IVA (Efectivo) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 [Bs]
Detalle año 1 año 2 año 3 año 4 año 5 año 6 año 7 año 8 año 9 año 10
INGRESO 111196,8 117374,4 123552 123552 123552 123552 123552 123552 123552 123552 [Bs]
IVA (Debitos) 13% 14455,584 15258,672 16061,76 16061,76 16061,76 16061,76 16061,76 16061,76 16061,76 16061,76 [Bs]
Detalle año 1 año 2 año 3 año 4 año 5 año 6 año 7 año 8 año 9 año 10
IVA (Creditos) 13% 173478,05 182327,48 191176,91 191176,91 191176,91 191176,91 191176,91 191176,91 191176,91 191176,91 [Bs]
TOTAL 1334446,54 1402519,09 1470591,65 1470591,65 1470591,65 1470591,65 1470591,65 1470591,65 1470591,65 1470591,65 [Bs]
otros gastos de produccion 74134,4376 74134,4376 74134,4376 74134,4376 74134,4376 74134,4376 74134,4376 74134,4376 74134,4376 74134,4376 [Bs]
gastos general de adm 35006,0438 35006,0438 35006,0438 35006,0438 35006,0438 35006,0438 35006,0438 35006,0438 35006,0438 35006,0438 [Bs]
Materia Prima 1207640,7 1274731,85 1341823 1341823 1341823 1341823 1341823 1341823 1341823 1341823 [Bs]
suministros industriales 17665,3548 18646,7634 19628,172 19628,172 19628,172 19628,172 19628,172 19628,172 19628,172 19628,172 [Bs]
SEMESTRES
TOTAL
NUMERO DE PERIODOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
SALDO INICIAL 20.000,00 18.814,46 17.557,79 16.225,71 14.813,72 13.317,00 11.730,48 10.048,76 8.266,15 6.376,58 4.373,63 2.250,51 [USD]
INTERES 1.200,00 1.128,87 1.053,47 973,54 888,82 799,02 703,83 602,93 495,97 382,59 262,42 135,03 8.626,49 [USD]
CUOTA 2.385,54 2.385,54 2.385,54 2.385,54 2.385,54 2.385,54 2.385,54 2.385,54 2.385,54 2.385,54 2.385,54 2.385,54 28.626,49 [USD]
AMORTIZACION 1.185,54 1.256,67 1.332,07 1.412,00 1.496,72 1.586,52 1.681,71 1.782,61 1.889,57 2.002,95 2.123,12 2.250,51 20.000,00 [USD]
SALDO FINAL 18.814,46 17.557,79 16.225,71 14.813,72 13.317,00 11.730,48 10.048,76 8.266,15 6.376,58 4.373,63 2.250,51 0,00 [USD]
AÑOS
NUMERO DE PERIODOS 1 2 3 4 5 6
INTERES 2.328,87 2.027,01 1.687,84 1.306,75 878,56 397,45
CUOTA 4.771,08 4.771,08 4.771,08 4.771,08 4.771,08 4.771,08
AMORTIZACION 2.442,21 2.744,07 3.083,24 3.464,33 3.892,52 4.373,63