FACULDAE CEUMA

CURSO: ADMINISTRAÇÃO
POLO: BACABAL
PERÍODO: 4º
DISCIPLINA: MATEMÁTICA FINANCEIRA
PROFº: SAMUEL DUARTE KZAM

Adriana da Silva Frazão

ANÁLISE DA PLANILHA DO SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO PRICE

BACABAL-MA
2019
 1. ANÁLISE DA PLANILHA DO SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO PRICE

Os sistemas de amortização são desenvolvidos basicamente para operações

de empréstimos e financiamentos de longo prazo, envolvendo desembolsos
periódicos do valor principal e encargos financeiros.
Existem diversas maneiras de se amortizar uma dívida, para isso as
condições de cada operação devem ser restabelecidas em contrato firmado
entre credor e devedor (ASSAF NETO, 2008).

Os sistemas de amortização são desenvolvidos basicamente para operações

de empréstimos, envolvendo pagamentos periódicos de parcelas, as quais
denominamos genericamente de prestações. Amortizar, no mundo das
finanças, representa abater uma dívida em prestações, levando em consideração a
inclusão de taxas ao longo do prazo de pagamento. A Tabela PRICE é um sistema de
amortização de dívidas, também chamado de sistema francês de amortização. Quanto
ao surgimento deste método, a denominação “Tabela PRICE” se deve ao matemático,
filosofo e teólogo inglês Richard Price, que viveu no século XVIII. Em 1769, a pedido
de uma seguradora inglesa, Price desenvolveu tábuas para que ela pudesse calcular
os prêmios dos seguros. Mas foi apenas após a segunda Revolução Industrial que o
sistema passou a ser usado em empréstimos.
O sistema francês de amortização, também conhecido como Tabela PRICE, foi
introduzido no Brasil no ano de 1971, pelo Banco nacional de Habitação (BNH), com
o intuito de disseminar o financiamento habitacional em nosso país, atualmente esse
sistema é utilizado por bancos públicos e privados no cálculo de empréstimos e
financiamentos. Pelo sistema francês de amortização, o devedor obriga-se a saldar
seu débito por meio de uma série de pagamentos iguais e que devem ser efetuados
periodicamente, ou seja, a dívida é amortizada por meio de prestações. A Tabela
PRICE apresenta nas suas características: Parcela fixa; Juros decrescentes e
Amortização crescente. Para sua construção deve-se considerar os seguintes passos:

 PASSO 1: Cálculo da Prestação: É dado pela dívida no tempo zero

multiplicado pela taxa de juros, isso tudo dividido por um subtraído da soma
entre um mais a taxa elevada ao tempo negativo, conforme formula abaixo.
  PASSO 2: Cálculo do Juros para cada parcela 𝑛: É a taxa multiplicada pelo
Saldo Devedor anterior:

 PASSO 3: Cálculo da Amortização para cada Parcela 𝑛: É a diferença entre

a Prestação e o Juro.

 PASSO 4: Cálculo do Saldo Devedor do tempo 𝑛: É a diferença entre o

Saldo Devedor do tempo anterior e a Amortização atual.
.
É conhecido por ter as parcelas constantes, assim, no mecanismo de cálculo
da Tabela PRICE, a parcela que serve para amortizar a dívida é mais baixa (menor)
no início do financiamento e cresce ao longo do contrato. Apesar do aumento
progressivo da amortização, o saldo devedor decresce no decorrer do tempo.
Exatamente por isso, as instituições que adotam a Tabela PRICE nos seus
financiamentos imobiliários tendem a aceitar um percentual menor de
comprometimento da renda.
A denominação do Sistema de Amortização Francês vem do fato de ter sido
utilizado primeiramente na França, no século XIX.”, consiste em calcular
prestações fixas, sendo que o saldo devedor é amortizado aos poucos, até a
quitação do débito. Os juros estão embutidos nas prestações
(SAMANEZ,2002, pág.208).

O sistema de amortização Price muito utilizado no Brasil pelo mercado e

segmentos financeiros, seu uso tem sido contestado perante a justiça brasileira, uma
vez que a legislação brasileira permite o uso de juros compostos somente em
determinadas operações que possuam previsão legal.
O objetivo deste trabalho é explicar o que é a Tabela Price apresentando um
exemplo para facilitar a compreensão, interpretação e discutir, como o valor da
prestação é calculado, como se revela esse importante dispositivo através de um
empréstimo de saldo devedor no valor de 8530,20 com taxa anual de 30% para ser
liquidado em 10 prestações mensais, mostrando uma tabela, com o período,
prestações, os juros, a amortização e o saldo devedor do empréstimo.
1) Empréstimo de R$ 8530,20, à taxa de 30% ao ano, a ser liquidado em 10 parcelas
mensais.

PERÍODO PRESTAÇÕES JUROS AMORTIZAÇÃO SALDO DEVEDOR

0 __ __ __ 8530,20

1 1000 256 744 7786

2 1000 234 766 7020

3 1000 211 789 6230

4 1000 187 813 5417

5 1000 163 837 4580

6 1000 137 863 3717

7 1000 112 888 2829

8 1000 85 915 1913

9 1000 57 943 971

10 1000 29 971 0

10.000 1.471

As colunas da tabela acima têm os seguintes significados:

 Período: Intervalo de tempo para saudar a dívida;

 Prestação: quitação parcelada e periódica de um débito;
 Juros: A quantidade de juros cobrados no período;
 Amortização: O quanto da dívida foi paga após ter sido efetuado o pagamento
dos juros do período;
 Saldo Devedor: O quanto da dívida está pendente para ser paga.
 Com as fórmulas em mãos é possível construir a tabela PRICE, conforme
segue:

Seguindo as fórmulas da tabela PRICE apresentadas acima, chega-se ao

seguinte resultado para este exemplo de como calcular empréstimos com a tabela
PRICE.

 a prestação (PMT) deve ser a mesma em todos os períodos;

 a amortização deve aumentar com o passar do tempo;
 os juros devem reduzir com o passar dos períodos;
 o saldo devedor deve reduzir de forma não linear, com aumento do impacto
marginal no decorrer dos períodos.

Como mostrado no exemplo acima, sobre um empréstimo de saldo devedor

no valor de 8530,20 com taxa anual de 30% para ser liquidado em 10 prestações
mensais, a princípio foi feito a conversão da taxa anual para taxa mensal, em
consequência do período de pagamento estar em meses, onde dividiu-se 36%/12,
ficando estabelecido 3% mensais, o que nos permitiu colocar o período da taxa e
prestações em meses. Foi utilizada essa fórmula:

PMT= VALOR DA PRESTAÇÃO

PV= VALOR DO EMPRÉSTIMO
I= TAXA
N= TEMPO
 Foi feito então o cálculo da prestação, resultando em 10 parcelas constantes
de 1000,00 R$ resultando em 10.000,00 R$ no total. Assim, em cada prestação uma
parte se destina à amortização ou extinção da dívida e a outra corresponde aos juros
calculados sobre o saldo anterior. Trata-se de juros compostos na exata medida em
que, sobre o saldo amortizado, é calculado o novo saldo com base nos juros sobre
aqueles aplicados, e, sobre este novo saldo amortizado, mais uma vez os juros, e
assim por diante.
De acordo com a análise da tabela PRICE, ocorre o seguinte: o débito dos juros
total foi de 1471,00 R$, efetuado na data de cada parcela. Com efeito, na coluna dos
juros é possível visualizar perfeitamente que os juros aplicados uns sobre os outros
se deu forma decrescente com o passar do tempo (Saldo devedor x Taxa=JUROS).,
pois se incidiram sobre o valor de cada saldo devedor.
Em contrapartida, demonstra-se o desenvolvimento da operação como se os
juros fossem pagos integralmente em cada período de ocorrência, o que pode produzir
a ilusão de que se trata de uma operação a juros simples.
Na coluna da amortização (Amortização = Prestação – Juros), a diferença entre
o valor da prestação e os juros respectivos, observou-se que a mesma cresceu com
o passar do tempo.
O saldo devedor que é igual ao saldo devedor do período anterior menos a
amortização do respectivo período (Saldo devedor anterior – amortização = Saldo
devedor posterior), de acordo com a análise da tabela diminui com o passar do tempo
até saudar a dívida, onde ficou evidente que, ao descontar esse valor do saldo
devedor acrescido dos juros, ao final, o saldo foi zero.
Constatou-se que o capital amortizado em cada prestação foi igual ao valor da
prestação depois de deduzidos todos os juros incorridos no período. Assim, uma vez
que os juros são integralmente pagos no respectivo período de incidência, não se
incorporam ao saldo a pagar e, com isso, cria-se a impressão de que se trata de uma
operação a juros simples.
A decomposição de uma amortização pelo sistema Price tanto pode ser feita
com pagamento integral, parcial ou nulo de juros, a cada período, no caso o juros foi
pago integralmente a prestação. Isso desqualifica tal tipo de demonstração como
prova de que o sistema Price se fundamenta no conceito de juros simples.
 Nesse sentido, mesmo sem entender, o contratante acaba aceitando o abismal
acréscimo no valor das parcelas em virtude da inclusão dos juros capitalizados
mensalmente, decorrentes da aplicação da tabela Price.

Assim, qualquer infringência aos deveres de informação, segurança, lealdade

e cooperação mútua, por meio de dispositivo negocial, caracteriza a nulidade
do mesmo. (ROBERTO SENISE LISBOA. 1997. pp. 158, 159 e 354).

Até mesmo aqueles que conhecem o significado, dificilmente sabem

demonstrar os sinuosos cálculos envolvidos e prever o alcance dos aumentos que
serão incorporados às parcelas em decorrência da aplicação da tabela price.
Azevedo (2013) corrobora a possibilidade de o professor usar recursos
tecnológicos como planilhas eletrônicas, por exemplo, e outros recursos tecnológicos
recomendados pelos Parâmetros Curriculares Nacionais do Ensino Médio (BRASIL,
2000), bem como contextualizar o conteúdo por meio de anúncios de empréstimos,
financiamentos bancários, jornais e revistas possíveis de ser analisados nos estudos
de matemática financeira.
A pesquisa, objetivou propor a inclusão do ensino do sistema de Amortização
PRICE, no Ensino Superior, utilizando como ferramentas de apoio o Excel para o
ensino-aprendizagem e baseou-se na demonstração, analise e interpretação
algebrica mediante o emprego de uma planilha numérica, a investigação de como se
processa o cálculo da amortização de um capital, com prestações iguais e
consecutivas e, de fato, concluir que a relevância dessas demonstrações reside
especialmente numa contribuição essencial às decisões financeiras e que o sistema
de amortização PRICE está fundamentado no conceito e nos procedimentos de
cálculo específicos e exclusivos dos juros compostos (juros sobre juros).
REFERÊNCIAS

A ENCICLOPÉDIA LIVRE, WIKIPÉDIA. Sistema de Amortização. Disponivel em:

<http://pt.wikipédia.org/wiki/amortização.> Acesso em: 20 de jul. de 2009.

A ENCICLOPÉDIA LIVRE, WIKIPÉDIA. Sistema de Amortização. Disponivel em:

<http://pt.wikipédia.org/wiki/tabela price.> Acesso em: 20 de jul. de 2009.

ASSAF NETO, A. Mercado Financeiro. 8. ed. São Paulo: Atlas, 2008.

AZEVEDO, R. K. A relevância da matemática financeira no ensino médio: 2013.

47 f. Monografia (Graduação em Matemática) — Universidade Católica de Brasília,
Brasília - DF, 2013.

JOSÉ DUTRA VIEIRA SOBRINHO. Matemática Financeira. 6a. ed. São Paulo,
Atlas, 1997, p. 220).

ROBERTO Senise Lisboa. Contratos difusos e coletivos. São Paulo, Editora

Revista dos Tribunais. 1997. pp. 158, 159 e 354).

SAMANEZ,Carlos Patricio. Matemática Financeira: Aplicações à análise de

investimentos. São Paulo, Pearson Education do Brasil, ed 3, 2002.