Ciclo 2017-I

Escuela Profesional de Administración y Negocios Internacionales

3501-35403 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA I

Trabajo Mag. CPC. CARLOS REYNALDO Nota:

Docente:
académico LEONARDO GUZMAN NAVARRO

Ciclo: VII Sección: 1

Módulo I
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2. Las fechas de publicación de trabajos académicos a través del campus virtual DUED LEARN están definidas
en la plataforma educativa, de acuerdo al cronograma académico 2017-I por lo que no se aceptarán
trabajos extemporáneos.
3. Las actividades de aprendizaje que se encuentran en los textos que recibe al matricularse, servirán para su
autoaprendizaje mas no para la calificación, por lo que no deberán ser consideradas como trabajos
académicos obligatorios.

Guía del Trabajo Académico:

4. Recuerde: NO DEBE COPIAR DEL INTERNET, el Internet es únicamente una fuente de
consulta. Los trabajos copias de internet serán verificados con el SISTEMA
ANTIPLAGIO UAP y serán calificados con “00” (cero).

5. Estimado alumno:
El presente trabajo académico tiene por finalidad medir los logros alcanzados en el desarrollo del curso.
Para el examen parcial Ud. debe haber logrado desarrollar hasta la pregunta 2 y para el examen final
debe haber desarrollado el trabajo completo.

Criterios de evaluación del trabajo académico:

Este trabajo académico será calificado considerando criterios de evaluación según naturaleza del curso:

Presentación adecuada Considera la evaluación de la redacción, ortografía, y presentación del

1 del trabajo
Investigación
2 bibliográfica:
trabajo en este formato.
Considera la revisión de diferentes fuentes bibliográficas y electrónicas
confiables y pertinentes a los temas tratados, citando según la normativa
APA.
Se sugiere ingresar al siguiente enlace de video de orientación:

Situación problemática o Considera el análisis contextualizado de casos o la solución de

3 caso práctico: situaciones problematizadoras de acuerdo a la naturaleza del curso.

Considera la aplicación de juicios valorativos ante situaciones y

4 Otros contenidos
escenarios diversos, valorando el componente actitudinal y ético.

Preguntas:

“LIMA GAS S.A.” es una empresa ubicada en la Ciudad de Lima que se dedica a
producir GAS que se venden a los distribuidores a nivel nacional para su consumo.

La empresa ha elaborado sus respectivos estados financieros que se presentan a

continuación, se requiere calcular y analizar para los años 2014 y 2013 lo siguiente
(realice los comentarios respectivos) (8 Ptos)

1) Los indicadores de Liquidez.

2) Los indicadores de actividad.
3) Los indicadores de Rentabilidad.
4) Los indicadores de endeudamiento.
5) Los indicadores de cobertura.
6) Asimismo realizar el análisis vertical y Horizontal de los estados financieros.
Estado de Situación Financiera ( en m iles de NUEVOS SOLES )

LIMA GAS S. A.
CUENTA 31 de 31 de
Diciem bre Diciem bre
del 2014 del 2013
Activos 0 0
Activos Corrientes 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 7,621 12,034
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 21,918 19,520
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 17,451 15,733
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 414 818
Anticipos 4,053 2,969
Inventarios 5,010 5,042
Otros Activos no financieros 158 112
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposición 34,707 36,708
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos 0 19,422
para la Venta
Total Activos Corrientes 34,707 56,130
Activos No Corrientes 0 0
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 114,681 108,848
Activos intangibles distintos de la plusvalia 479 728
Total Activos No Corrientes 115,160 109,576
TOTAL DE ACTIVOS 149,867 165,706
Otros Pasivos Financieros 1,720 18,090
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 27,163 25,732
Cuentas por Pagar Comerciales 9,785 12,184
Otras Cuentas por Pagar 16,755 13,158
Ingresos diferidos 623 390
Provisión por Beneficios a los Empleados 130 106
Otras provisiones 2,059 4,155
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su 31,072 48,083
Total Pasivos Corrientes 31,072 48,083
Pasivos No Corrientes 0 0
Otros Pasivos Financieros 4,797 2,043
Otras Cuentas por Pagar 13,812 17,345
Pasivos por impuestos diferidos 13,998 19,555
Total Pasivos No Corrientes 32,607 38,943
Total Pasivos 63,679 87,026
Patrim onio 0 0
Capital Emitido 53,565 16,286
Otras Reservas de Capital 6,267 41,745
Resultados Acumulados 25,870 20,163
Otras Reservas de Patrimonio 486 486
Total Patrim onio 86,188 78,680
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 149,867 165,706

Estado de Resultados ( en m iles de NUEVOS SOLES )

LIMA GAS S. A.
CUENTA al 31 de al 31 de
Diciem b Diciem bre
re del del 2013
Ingresos de actividades ordinarias 328,707 327,939
Costo de Ventas -259,545 -257,967
Ganancia (Pérdida) Bruta 69,162 69,972
Gastos de Ventas y Distribución -44,045 -43,076
Gastos de Administración -14,800 -9,188
Otros Ingresos Operativos 9,430 1,809
Ganancia (Pérdida) por actividades de operación 19,747 19,517
Ingresos Financieros 4,651 1,026
Gastos Financieros -571 -762
Diferencias de Cambio neto -349 -1,012
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 23,478 18,769
Gasto por Impuesto a las Ganancias -5,469 -6,858
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 18,009 11,911
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 18,009 11,911
1) LOS INDICADORES DE LIQUIDEZ.

a. Capital de Trabajo.

CT = Activo Corriente – Pasivo Corriente

CT2013 = 56,130 – 48,083 = S/. 8,047

CT2014 = 34,707 – 31,072 = S/. 3,635

Esto quiere decir que para la empresa, que aunque cuenta con capital de
trabajo positivo, ha disminuido de un periodo a otro.

b. Razón Corriente.

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑅𝐶 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

RC2013 = 56130/48083 = 1.17

RC2014 = 34707/31072 = 1.12

Esto quiere decir que por cada Nuevo Sol que la empresa tiene de deuda en el
corto plazo en el periodo 2013, va a disponer de S/. 1.17 para pagarlo. De
manera análoga, Nuevo Sol que la empresa tiene de deuda en el corto plazo e
periodo 2014, va a disponer de S/. 1.12 para pagar.

c. Prueba Ácida.

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 Á𝑐𝑖𝑑𝑎 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

PA2013 = (56130 – 5042) / 48083 = 1.06

PA2014 = (34707 – 5010) / 31072 = 0.96

En el ejercicio, los índices de la prueba ácida son superiores al promedio, lo

cual implica indica una aceptable capacidad de pago en el corto plazo. Para el
año 2013, por cada Sol que la empresa debe cuenta con S/. 1.06 para pagar
sin vender sus mercancías. En contrapartida, para el 2014, la empresa no
estará en condiciones de pagar sus deudas sin vender sus mercancías.
2) LOS INDICADORES DE ACTIVIDAD.

a. Rotación de Inventarios.

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 =
𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠

RI2013 = 257,967/5,042 = 51.16

RI2014 = 259,545/5,010 = 51.81

b. Periodo Promedio Inventarios.

360
𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑑í𝑎𝑠 =
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠

Número prom de días año 2013 = 360/51.16 = 7.04

Número prom de días año 2014 = 360/51.81 = 6.95

En ambos casos la empresa tarda en promedio alrededor de 7 días para

recuperar inversión en inventarios.

c. Periodo Promedio Pagos.

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟

𝑃𝑃𝑃 =
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠/360

PPP2013 = (25732+12184+13158)/(257967/360) = 71.27

PPP2014 = (27163+9786+16755)/(259545/360) = 74.49

Esto quiere decir que en el año 2013 la cantidad de días en que la empresa
demoraba en pagar sus obligaciones era en promedio menor al año 2014.

d. Rotación de Activo Fijo.

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠
𝑅𝐴𝐹 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐹𝑖𝑗𝑜

RAF2013 = 327939/108848 = 3.01

RAF2014 = 328707/114681 = 2.87

Análogo al caso anterior, la empresa durante el año 2013 era más eficiente
para generar utilidades en comparación con el año 2014.

e. Rotación de Activo Total.

 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠
𝑅𝐴𝑇 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

RAT2013 = 327939/165706 = 1.98

RAT2014 = 328707/149867 = 2.19

Se observa que en el año 2014 existe un indicador de uso más eficiente de los
activos.

3) LOS INDICADORES DE RENTABILIDAD.

a. Margen de Utilidad Bruta.

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 – 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

𝑀𝑈𝐵 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

MUB2013 = 328707 – 259545 / 328707 = 0.213

MUB2014 = 327939 – 257967 / 327939 = 0.210

b. Margen de Utilidad Neta.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
𝑀𝑈𝑁 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

MUN2013 = 11911 / 327939 = 0.04 = 4%

MUN2014 = 18009 / 328707 = 0.05 = 5%

Se observa que el margen es mayor al final del periodo 2014.

c. Rendimiento sobre activos totales.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
𝑅𝑂𝐼 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

ROI2013 = 11911 / 165706 = 0.07 = 7%

ROI2014 = 18009 / 149867 = 0.12 = 12%

4) LOS INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO.

a. Ratio de Endeudamiento.

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

RE2013 = 87026 / 165706 = 0.53

RE2014 = 63679 / 149867 = 0.42

Se observa que el ratio de endeudamiento es mayor en el periodo 2013.

 b. Índice de Solvencia.

𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜
Í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝑆𝑜𝑙𝑣𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜

IS2013 = 78680 / 87026 = 0.90

IS2014 = 86188 / 63679 = 1.35

Lo que demuestra que en el periodo 2014 la empresa se mostró con mayor

solvencia respecto al periodo 2013.

5) LOS INDICADORES DE COBERTURA.

a. Veces que se ha ganado intereses.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠

𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠

En el año 2013 este ratio será: 18769/762 = 24.63, mientras que para el año
2014 será: 23478/571 = 41.12.

6) ASIMISMO REALIZAR EL ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DE LOS

ESTADOS FINANCIEROS.

ANÁLISIS HORIZONTAL
 2014 2013 2014/2013 2014/2013
ACTIVO
Activos Corrientes

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 7,621.00 12,034.00 -4,413.00 -37%

Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por
21,918.00 19,520.00 2,398.00 12%
cobrar
Cuentas por cobrar comerciales (neto) 17,451.00 15,733.00 1,718.00 11%
Otras cuentas por cobrar (neto) 414.00 818.00 -404.00 -49%
Anticipos 4,053.00 2,969.00 1,084.00 37%
Inventarios 5,010.00 5,042.00 -32.00 -1%
Otros Activos no financieros 158.00 112.00 46.00 41%
Total Activos Corrientes distintos de los Activos
34,707.00 36,708.00 -2,001.00 -5%
o Grupos de Activos
Activos no Corrientes o Grupos de activos
19,422.00 -19,422.00 -100%
para su disposición
Total Activos Corrientes 34,707.00 56,130.00 -21,423.00 -38%
Activos No Corrientes

Activo Fijo 114,681.00 108,848.00 5,833.00 5%

Activos Intangibles 479.00 728.00 -249.00 -34%

Total Activos no Corrientes 115,160.00 109,576.00 5,584.00 5%

TOTAL ACTIVOS 149,867.00 165,706.00 -15,839.00 -10%

PASIVOS
Otros Pasivos Financieros 1,720.00 18,090.00 -16,370.00 -90%

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por 27,163.00 25,732.00 1,431.00 6%
pagar
Cuentas por pagar comerciales 9,785.00 12,184.00 -2,399.00 -20%

Otras cuentas por pagar 16,755.00 13,158.00 3,597.00 27%

Ingresos diferidos 623.00 390.00 233.00 60%

Provisión por beneficios a empleados 130.00 106.00 24.00 23%

Otras provisiones 2,059.00 4,155.00 -2,096.00 -50%

Total de Pasivos Corrientes distintos de pasivos 31,072.00 48,083.00 -17,011.00 -35%

incluidos en grupos
Total Pasivos Corrientes 31,072.00 48,083.00 -17,011.00 -35%

Pasivos No Corrientes

Otros Pasivos Financieros 4,797.00 2,043.00 2,754.00 135%

Otras cuentas por pagar 13,812.00 17,345.00 -3,533.00 -20%

Pasivos por Impuestos diferidos 13,998.00 19,555.00 -5,557.00 -28%

Total Pasivos No Corrientes 32,607.00 38,943.00 -6,336.00 -16%

TOTAL PASIVOS 63,679.00 87,026.00 -23,347.00 -27%

PATRIMONIO
Capital emitido 53,565.00 16,286.00 37,279.00 229%

Otras reservas de Capital 6,267.00 41,745.00 -35,478.00 -85%

Resultados Acumulados 25,870.00 20,163.00 5,707.00 28%

Otras Reservas de Patrimonio 486.00 486.00 - 0%

TOTAL PATRIMONIO 86,188.00 78,680.00 7,508.00 10%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 149,867.00 165,706.00 -15,839.00 -10%

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

Al 31-12-2014 Al 31-12-2013 2014/2013 2014/2013

VENTAS 328,707.00 327,939.00 768.00 0.23%
Costo de Ventas 259,545.00 257,967.00 1,578.00 0.61%
Ganancia (Pérdida) Bruta 69,162.00 69,972.00 -810.00 -1.16%
Gastos de ventas y distrib. 44,045.00 43,076.00 969.00 2.25%
Gastos de administración 14,800.00 9,188.00 5,612.00 61.08%
Otros ingresos operativos 9,430.00 1,809.00 7,621.00 421.28%
Ganancia (Pérdida) por actividades de
19,747.00 19,517.00 230.00 1.18%
operación
Ingresos financieros 4,651.00 1,026.00 3,625.00 353.31%
Gastos financieros 571.00 762.00 -191.00 -25.07%
Diferencias de cambio neto 349.00 1,012.00 -663.00 -65.51%
Resultado antes de impuesto a las ganancias 23,478.00 18,769.00 4,709.00 25.09%
Gasto por Impuesto a las ganancias 5,469.00 6,858.00 -1,389.00 -20.25%
Ganancia (Pérdida) Neta de Op. Continuadas 18,009.00 11,911.00 6,098.00 51.20%
GANANCIA (PÉRDIDA) NETA DEL EJERCICIO 18,009.00 11,911.00 6,098.00 51.20%

ANÁLISIS VERTICAL

2014 % 2013 %
ACTIVO
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 7,621.00 22% 12,034.00 21%
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por
21,918.00 63% 19,520.00 35%
cobrar
Cuentas por cobrar comerciales (neto) 17,451.00 50% 15,733.00 28%
Otras cuentas por cobrar (neto) 414.00 1% 818.00 1%
Anticipos 4,053.00 12% 2,969.00 5%
Inventarios 5,010.00 14% 5,042.00 9%
Otros Activos no financieros 158.00 0% 112.00 0%
Total Activos Corrientes distintos de los Activos o Grupos
100% 65%
de Activos 34,707.00 36,708.00
Activos no Corrientes o Grupos de activos para su
disposición 19,422.00
Total Activos Corrientes 34,707.00 100% 56,130.00 100%
Activos No Corrientes
Activo Fijo 114,681.00 100% 108,848.00 99%
Activos Intangibles 479.00 0% 728.00 1%
Total Activos no Corrientes 115,160.00 77% 109,576.00 66%
TOTAL ACTIVOS 149,867.00 165,706.00

PASIVOS
Otros Pasivos Financieros 1,720.00 6% 18,090.00 38%
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 27,163.00 87% 25,732.00 54%
Cuentas por pagar comerciales 9,785.00 31% 12,184.00 25%
Otras cuentas por pagar 16,755.00 54% 13,158.00 27%
Ingresos diferidos 623.00 2% 390.00 1%
Provisión por beneficios a empleados 130.00 0% 106.00 0%
Otras provisiones 2,059.00 7% 4,155.00 9%
Total de Pasivos Corrientes distintos de pasivos incluidos
en grupos 31,072.00 100% 48,083.00 100%
Total Pasivos Corrientes 31,072.00 48,083.00
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 4,797.00 8% 2,043.00 2%
Otras cuentas por pagar 13,812.00 22% 17,345.00 20%
Pasivos por Impuestos diferidos 13,998.00 22% 19,555.00 22%
Total Pasivos No Corrientes 32,607.00 51% 38,943.00 45%
TOTAL PASIVOS 63,679.00 87,026.00

PATRIMONIO
Capital emitido 53,565.00 62% 16,286.00 21%
Otras reservas de Capital 6,267.00 7% 41,745.00 53%
Resultados Acumulados 25,870.00 30% 20,163.00 26%
Otras Reservas de Patrimonio 486.00 1% 486.00 1%
TOTAL PATRIMONIO 86,188.00 78,680.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 149,867.00 165,706.00

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

Al 31-12-2014 Al 31-12-2013
Ventas 328,707.00 100.00% 327,939.00 100.00%
Costo de Ventas 259,545.00 78.96% 257,967.00 78.66%
Ganancia (Pérdida) Bruta 69,162.00 21.04% 69,972.00 21.34%
Gastos de ventas y distrib. 44,045.00 13.40% 43,076.00 13.14%
Gastos de administración 14,800.00 4.50% 9,188.00 2.80%
Otros ingresos operativos 9,430.00 2.87% 1,809.00 0.55%
Ganancia (Pérdida) por activ de operación 19,747.00 6.01% 19,517.00 5.95%
Ingresos financieros 4,651.00 1.41% 1,026.00 0.31%
Gastos financieros 571.00 0.17% 762.00 0.23%
Diferencias de cambio neto 349.00 0.11% 1,012.00 0.31%
Resultado antes de impuesto a las ganancias 23,478.00 7.14% 18,769.00 5.72%
Gasto por Impuesto a las ganancias 5,469.00 1.66% 6,858.00 2.09%
Ganancia (Pérdida) Neta de Op. Continuadas 18,009.00 5.48% 11,911.00 3.63%
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 18,009.00 5.48% 11,911.00 3.63%

PREGUNTA 2 (5Ptos)

Se cuenta con los siguientes datos: Se pide elaborar el presupuesto de caja para los
meses de Enero, Febrero y Marzo, siendo las ventas en Noviembre de S/ 230,000 y en
Diciembre S/ 380,000, por lo que se pronostican las ventas de S/ 457,000 para Enero,
552,000 para Febrero y 615,000 para Marzo; donde el 35% de las ventas se han
 hecho al contado, el 40% a crédito a 30 días y el 25% restante también a crédito a 60
días a cobrar.

Las compras de la empresa durante los mismos meses representa el 59% de las
ventas; 33% de las compras se pagan al contado y el 45% se pagan al mes siguiente
de la compra y el 22% restantes dos meses después del mes de compra, en Marzo se
pagan S/ 35,000 por dividendos, por alquiler del local S/ 18,000 mensuales, sueldos y
salarios el 45% de sus ventas mensuales más un importe Flat de S/.1,500, en Marzo
se pagan impuestos por S/ 8,000, en Enero se compra al contado 4 Computadoras
que hace un total de S/. 6,500, por concepto de intereses en Enero, Febrero, y Marzo
se pagan S/. 8,250 y amortizaciones de S/.3,000 respectivamente.

Se pide elaborar las entradas y desembolsos de efectivo en el cuadro siguiente:

PROGRAMA DE ENTRADAS DE EFECTIVO

NOVIEMBRE DICIEMBRE ENERO FEBRERO MARZO

VTAS. PRONOSTICADAS 230,000 380,000 457,000 552,000 615,000

VTAS. AL CONTADO (%) 80,500 133,000 159,950 193,200 215,250

CTAS POR COBRAR

UN MES (%) 92,000 152,000 182,800 220,800

DOS MESES (%) 57,500 95,000 114,250

OTRAS ENTRADAS EFECTIVO

TOTAL ENTRADAS EFECTIVO 85,500 225,000 369,450 471,000 550,300

PROGRAMA DE DESEMBOLSOS DE EFECTIVO

NOVIEMBRE DICIEMBRE ENERO FEBRERO MARZO

Compras (% vtas.) 135,700 224,200 269,630 325,680 362,850

Compras al contado (%) 44,781 73,986 88,978 107,474 119,741

Pagos

Un mes (%) 61,065 100,890 121,334 146,556

Dos meses (%) 29,854 49,324 59,319

Dividendos 35,000

Sueldos y salarios (%) 105,000 172,500 207,150 249,900 278,250

Arrendamientos 18,000 18,000 18,000 18,000 18,000

Impuestos 8,000

Compra activos 6,500

Intereses 8,250 8,250 8,250

Fondo de Amortización 3,000 3,000 3,000

Acciones

TOTAL DESEMBOLSOS 167,781 325,551 462,622 557,282 676,115

PREGUNTA 3 (5Ptos)

Se programa adquirir el 01/01/2015 un Equipo de soldadura por el valor de S/. 820,000; se

pide:

A. Calcular el valor de la depreciación de la maquinaria para el periodo 1.

El equipo se deprecia en 9 años, por tanto, el valor de la depreciación para el periodo 1

será:

Vd = 820,000/9 años = S/. 91,111.11

B. Calcular el valor de la depreciación acumulada de la maquinaria en el último año si la

inflación es:

AÑOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9

INFLACION 0.2% 0.32% 0.38% 0.46% 0.41% 0.47% 0.51% 0.55% 0.57%
 Años 1 2 3 4 5 6 7 8 9
PAAG 0.47% 0.51% 0.55% 0.57%
(inflación) 0.20% 0.32% 0.38% 0.46% 0.41%

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

Costo
histórico
820,000,00 821,640,00 821,269,25 827,401.47 831,207.52 834,615.47 838,538.16 842,814.71 847,450.19

A x Inflación 1,640.00 2,629.25 3,132.22 3,806.05 3,407.95 3,922.69 4,276.54 4,635.48 4,830.47

Total 821,640.00 824,269.25 827,401.47 831,207.52 834,615.47 838,538.16 842,814.71 847,450.19 852,280.65

Dep. periodo 91,293.33 91,585.47 91,933.50 92,356.39 92,735.05 93,170.91 93,646.08 94,161.13 94,697.85

Dep. - 91,293.33 182,878.81 274,812.30 367,168.69 459,903.75 553,074.65 646,720.73 740,881.86

acumulada

Ajuste x
-
Inflación 292.14 694.94 1,264.14 1,505.39 2,161.55 2,820.68 3,556.96 4,223.03

Total 91,293.33 183,170.94 275,507.24 368,432.83 461,409.14 555,236.20 649,541.41 744,438.83 839,802.74

Por tanto, la depreciación acumulada en el último periodo será de S/. 839,802.74.

Pregunta 4 (2Ptos) cada lectura.

De la lectura del Capítulo 6 Análisis de los Estados Financieros Pág. 309 del
texto de “ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS PARA LA TOMA DE
DECISIONES” del Autor GUSTAVO TANAKA NAKASONE, se solicita responder
las siguientes preguntas:

a) Utilizando los Estados Financieros (Págs. 361-362) realice un análisis financiero

utilizando a su criterio los coeficientes financieros (utilice como mínimo 5 ratios)

http://books.google.com.pe/books?id=LH4fWKr2Cs4C&lpg=PA319&dq=ratios%20f
inancieros&pg=PA319#v=onepage&q=ratios%20financieros&f=false