Derivatif dan Mata Uang Asing: Konsep dan Transaksi Biasa

Bab ini membahas ekonomi dari transaksi derivatif dan mata uang asing serta bagaimana
perusahaan mengelola risiko yang mereka hadapi. Bab selanjutnya mencakup akuntansi
lindung nilai, yang akan mencakup akuntansi untuk derivatif yang digunakan untuk risiko
lindung nilai. Kami pertama kali memperkenalkan beberapa konsep tentang risiko dan
bagaimana perusahaan dapat mengelola risiko dengan derivatif. Kemudian kami
menggambarkan berbagai jenis turunan. Akhirnya, kami membahas konsep dan transaksi
yang melibatkan transaksi dalam mata uang asing.

DERIVATIF

Definisi

Derivatif adalah nama yang diberikan untuk berbagai sekuritas keuangan. Karakteristik
umum mereka adalah bahwa nilai kontrak derivatif untuk investor memiliki hubungan
langsung dengan fluktuasi harga, tingkat, atau beberapa variabel lain yang mendasari itu.
Menggunakan kontrak derivatif dapat membatasi eksposur bisnis terhadap fluktuasi harga
atau nilai tukar. Salah satu pihak dalam kontrak, pada dasarnya, bertaruh bahwa harga atau
tarif yang mendasarinya akan bergerak berlawanan arah dengan apa yang diharapkan pihak
lain. Suatu pihak yang mencoba mengendalikan tingkat ekonomi atau risiko perubahan harga
terlibat dalam kontrak derivatif, atau lindung nilai. Struktur kontrak dan akuntansi untuk
kontrak semacam itu berbeda-beda di setiap jenis risiko yang dikelola.

Suku bunga, harga komoditas, nilai tukar mata uang asing, dan harga saham adalah jenis
risiko harga dan suku bunga yang paling umum yang dilindungi nilai perusahaan. Sebagai
contoh, Starbucks menghadapi berbagai risiko termasuk risiko tingkat bunga, fluktuasi harga
komoditas, dan fluktuasi mata uang asing. Karena Starbucks memperkirakan arus kas dan
pendapatan masa depan berdasarkan nilai tukar dan harga di masa depan, Starbucks masuk ke
dalam kontrak derivatif untuk mengelola risiko hasil di masa depan. Dengan masuk ke dalam
jenis perjanjian ini, Starbucks mengunci nilai tukar, suku bunga, dan harga komoditas,
mengurangi dampak perubahan nilai tukar, suku bunga, dan harga komoditas di masa depan,
terhadap arus kas dan pendapatan.

Pada 2014 perusahaan pakaian dan alas kaki Wolverine Worldwide mengadakan swap suku
bunga. Derivatif ini, pada dasarnya, mengkonversi $405.400.000 dari $525.200.000 pinjaman
tingkat variabel dari variable rate ke perjanjian suku bunga tetap. Biasanya, perusahaan
menegosiasikan perjanjian swap tingkat bunga dengan lembaga keuangan. Seperti Starbucks,
Wolverine Worldwide mengurangi variabilitas arus kas masa depan dan pendapatannya
dengan memasuki jenis perjanjian ini.

Perusahaan mengadakan kontrak derivatif untuk mengurangi kerentanan arus kas mereka,
nilai pasar aset dan liabilitas, dan pendapatan terhadap perubahan harga barang, komoditas,
dan instrumen keuangan yang mereka beli, jual, atau investasikan. Bentuk khas derivatif
instrumen adalah kontrak opsi, kontrak forward, kontrak future, dan swap.
Transaksi Lindung Nilai

Hedge adalah istilah yang kami gunakan untuk menggambarkan transaksi gabungan dari
posisi yang ada dan kontrak derivatif yang dirancang untuk mengelola risiko yang dihadapi
perusahaan dengan menahan posisi yang ada sendirian. Sebagian besar perusahaan membuat
lindung nilai dengan menggunakan salah satu dari beberapa jenis dasar derivatif: kontrak
forward, kontrak future, opsi, atau swap.

Kontrak forward adalah kontrak yang dinegosiasikan antara dua pihak untuk pengiriman atau
pembelian komoditas atau mata uang asing dengan harga, jumlah, dan tanggal pengiriman
yang ditentukan sebelumnya. Perjanjian tersebut mungkin memerlukan pengiriman fisik
aktual barang, mata uang, atau memungkinkan penyelesaian bersih.

Penyelesaian netto memungkinkan pembayaran uang sehingga para pihak dalam kondisi
ekonomi yang sama seperti jika pengiriman telah terjadi. Misalnya, anggap BigOil ingin
mengurangi kerentanannya terhadap perubahan harga minyak di masa depan dan kontrak
dengan spekulator harga minyak untuk membeli 10.000 barel minyak pada $100 per barel
dalam tiga bulan. Dalam tiga bulan, ketika kontrak berakhir, minyak dijual di pasar terbuka
dengan harga $110 per barel. Karena BigOil telah mengunci harga $100 per barel, spekulan
dapat diminta untuk mengirimkan 10.000 barel minyak ke BigOil dengan imbalan $100 per
barel atau menyelesaikan jaring kontrak. Dalam situasi penyelesaian bersih, spekulan tidak
akan mengirimkan 10.000 barel minyak tetapi akan membayar $100.000 ($110 - $100) *
10.000) untuk menyelesaikan kontrak. BigOil kemudian akan membeli minyak di pasar
terbuka dengan harga $110 per barel ($100 dari BigOil dan $10 dari pembayaran dari
spekulan). BigOil dan spekulan berada di posisi yang sama secara ekonomi seperti
seharusnya jika terjadi pertukaran minyak aktual di antara mereka. Perusahaan merencanakan
banyak transaksi derivatif dengan cara yang sama; nilai derivatif meniru transaksi fisik dan
kemudian membayar tunai.

Kontrak future dan kontrak forward pada dasarnya memiliki karakteristik kontrak yang sama,
kecuali kontrak future berbeda dari kontrak forward dengan cara yang memungkinkan
mereka untuk dengan mudah berdagang di pasar. Kontrak future sangat standar. Pertukaran
berjangka, bukan pihak perdagangan, menentukan tanggal pemutusan kontrak, kualitas dan
kuantitas barang yang tepat untuk dikirim, dan lokasi pengiriman. Pertukaran menjamin
kinerja kedua perusahaan kliring yang terlibat dalam perdagangan, yang pada gilirannya
menjamin kinerja para pedagang yang mereka wakili.

Untuk keluar dari posisi berjangka, seseorang cukup membeli atau menjual kontrak yang
sama dengan arah yang berlawanan. Pertukaran kemudian akan membatalkan dua posisi,
sehingga posisi bersih adalah nol. Seseorang tidak perlu menerima pengiriman komoditas.
Pada akhir setiap hari, pertukaran menghitung keuntungan atau kerugian pada posisi
pedagang dan membebankan atau mengkredit akun mereka. Pada dasarnya, pasar
menggunakan pendekatan mark-to-market harian melalui pembayaran tunai ini.

Biaya kontrak di pasar future umumnya lebih rendah daripada menggunakan kontrak
forward. Selain itu, pertukaran dan lembaga kliring menjamin kinerja atau melaksanakan
persyaratan kontrak. Perusahaan harus berhati-hati tentang kemungkinan kinerja yang buruk
dengan kontrak forward. Karena masing-masing perusahaan berkontraksi satu sama lain
secara langsung, jika satu perusahaan tidak dapat membayar ketika kontrak diselesaikan,
yang lain dapat dibiarkan menyerap risiko yang ia coba lindung nilai. Kontrak future tidak
memiliki masalah ini. Namun, kontrak forward juga memiliki manfaat. Karena kontrak ke
depan adalah kontrak yang disesuaikan, kualitas barang yang akan dikirim dapat ditentukan.

Para pihak dalam kontrak forward dapat menegosiasikan jumlah pengiriman, harga, kualitas
produk, dan tanggal pengiriman. Di bawah kontrak future, bursa mendefinisikan jumlah,
tanggal pengiriman, dan kualitas produk dari masing-masing kontrak. Harga future adalah
jumlah yang ditentukan pasar.

Misalnya, mungkin satu-satunya kontrak future perak yang tersedia adalah 25.000 troy ons
perak yang akan dikirim pada 6 Januari 2016. Jika kita ingin melakukan lindung nilai
pembelian 110.000 troy ons perak di masa mendatang, kita dapat menimbun 10.000 dengan
membeli (membeli empat kontrak berjumlah 100.000) troy ons atau overhedge dengan
15.000 (membeli lima kontrak berjumlah 125.000) troy ons. Akan tetapi, beberapa lindung
nilai akan tidak efektif. Dalam kontrak forward, jumlah yang tepat dapat dinegosiasikan.
Dengan cara yang sama, tanggal pengiriman dapat dinegosiasikan.

Opsi adalah struktur instrumen lindung nilai yang umum digunakan. Jenis opsi adalah call
option atau put option. Call option memberi pemegang hak untuk membeli aset, dan put
option memberi pemegang hak untuk menjual. Pemegang opsi memiliki hak, tetapi bukan
kewajiban untuk melakukan transaksi pada harga strike, jumlah yang telah ditentukan.
Penulis atau penjual opsi berkewajiban untuk melakukan transaksi, jika pemegang
menggunakan hak mereka untuk membeli atau menjual. Hanya satu sisi dari kontrak opsi
yang diperlukan untuk melakukan atas perintah pihak lain. Pihak lain pada opsi memiliki
kemampuan, tetapi bukan kewajiban, untuk melakukan.

Opsi diperdagangkan pada ekuitas, komoditas, mata uang asing, dan suku bunga. Harga opsi
dapat ditentukan dengan menggunakan berbagai model penetapan harga opsi. Yang paling
umum adalah model penentuan harga opsi Black-Scholes. Model Black-Scholes
menggunakan parameter probabilitas seperti variabilitas yang mendasarinya (variabilitas
historis dari harga saham, untuk opsi ekuitas), tingkat harga saat ini yang mendasarinya (nilai
pasar saham saat ini), waktu hingga jatuh tempo, dan strike price untuk menentukan harga
opsi. Harga opsi jelas akan lebih tinggi jika probabilitas olahraga lebih tinggi. Dua klasifikasi
utama opsi adalah tipe Amerika dan Eropa, yang berbeda dalam hal tanggal latihan. Opsi
gaya Eropa hanya dapat dilakukan pada tanggal jatuh tempo, sedangkan opsi gaya Amerika
dapat dilakukan kapan saja sebelum tanggal jatuh tempo. Jika Anda membandingkan dua
kontrak opsi yang identik kecuali untuk perbedaan ini, opsi gaya Amerika akan memiliki nilai
yang lebih tinggi. Opsi gaya Amerika memberi pemegang lebih banyak peluang untuk
menjalankan opsi dengan untung.

Perusahaan membeli opsi untuk mengelola risiko — cukup sering, risiko harga. Misalnya,
perusahaan dapat membeli opsi untuk membeli komoditas, katakanlah bahan bakar, dengan
harga tertentu. Asumsikan bahwa opsi tersebut berharga $1.000 dan perusahaan dapat
menggunakan opsinya untuk membeli 100.000 galon bahan bakar dengan $1 per galon. Jika
harga bahan bakar pasar adalah $1,10 pada saat perusahaan membutuhkan bahan bakar, maka
perusahaan akan menggunakan opsi dan membeli bahan bakar dengan harga lebih rendah.
Total biaya bahan bakar adalah $1.000 + ($1,00 * 100.000) atau $101.000. Di sisi lain, jika
harga bahan bakar pasar adalah $0,90 per galon, perusahaan akan membiarkan opsi untuk
berakhir karena lebih murah untuk membeli bahan bakar dengan harga pasar. Perusahaan
masih mengeluarkan biaya $1.000 terkait kontrak opsi bahan bakar.

Swap adalah kontrak untuk bertukar aliran arus kas yang berkelanjutan. Swap yang paling
umum adalah swap suku bunga, tetapi swap dapat dirancang di sekitar harga atau kurs yang
mendasarinya dan terkait. Penggunaan umum untuk swap adalah untuk mengunci suku bunga
tetap pada kewajiban, seperti yang dijelaskan dalam contoh Wolverine Worldwide
sebelumnya. Seperti halnya ke depan, swap biasanya dinegosiasikan secara individual,
meskipun ada beberapa swap standar yang diperdagangkan di bursa. Perusahaan yang
memegang utang tingkat bunga variabel mungkin tidak ingin risiko kenaikan pembayaran
bunga di masa depan dan akan masuk ke dalam pertukaran yang diterima dan dibayar-
diperbaiki. Jika perusahaan memiliki utang $1 juta saat ini pada 8 persen, tetapi tunduk pada
fluktuasi tingkat masa depan, mereka dapat masuk ke dalam swap yang akan menerima
(membayar) kenaikan (penurunan) dari tingkat 8 persen asli dan tingkat variabel.

Tanggal Tingkat Pembayaran Pembayaran Pembayaran

Variabel Utang Bunga Bersih dari Bunga Bersih
Swap (Diterima)
Awal 8%
Periode 1 7% $70,000 $10,000 $80,000
Periode 2 8% $80,000 0 $80,000
Periode 3 9% $90,000 ($10,000) $80,000

Perusahaan yang melakukan swap harus membayar biaya atau premi kepada pihak yang
melakukan swap. Mitra untuk sebagian besar swap suku bunga akan menjadi bank besar,
yang idealnya memiliki posisi penyeimbangan dan terutama bertindak sebagai pembuat pasar
dalam lindung nilai suku bunga.

Contoh Penggunaan Derivatif

Untuk membantu Anda memahami ekonomi yang mendasari kontrak derivatif, kami
mengilustrasikan efek pada pendapatan menggunakan kontrak forward maupun kontrak opsi.
Ingatlah bahwa kontrak future dan kontrak forward sangat mirip sehingga dampak ekonomi
akan serupa. Karena kesamaan itu, kami tidak akan menggambarkan masa depan di sini.

KONTRAK FORWARD Asumsikan Gre Company menambang tembaga.Gre Company

akan menambang dan menjual 2.000.000 pon tembaga selama empat kuartal berikutnya dan
akan menjual semua tembaga yang dihasilkannya pada akhir waktu itu. Proyeksi biaya tetap
Gre adalah $2.400.000 dan biaya variabel $0,80 per pon. Berdasarkan pada angka-angka ini,
Gre perlu menutupi $4.000.000 dalam biaya untuk mencapai titik impas, $2.400.000 biaya
tetap ditambah $1.600.000 biaya variabel. Pendapatan impas adalah $2,00 per pon.

Tabel berikut berisi untung dan rugi yang terkait dengan berbagai poin pendapatan per pon:

Pendapatan Per Pound Rugi (laba)

$2.20 $400,000
$2.10 $200,000
$2.00 —
$1.90 ($200,000)
$1.80 ($400,000)
Gre memutuskan sekarang untuk menjual produksinya di masa depan dengan
menandatangani kontrak forward dengan Bro untuk pengiriman ke Bro 2.000.000 pound
tembaga dalam satu tahun dengan harga $2,20 per pon.

Kenapa Gre memutuskan untuk melakukan ini? Jika biaya yang diproyeksikannya benar, Gre
tahu bahwa harga $ 2,20 akan menghasilkan laba. Bagaimanapun, risiko fluktuasi harga jual
telah bergeser ke Bro. Bro mungkin spekulan yang bersedia mengambil risiko, berharap
bahwa harga sebenarnya akan lebih tinggi dalam satu tahun dari $ 2,20, tetapi bersedia untuk
mengambil risiko bahwa itu bisa lebih rendah dari $ 2,20. Sebagai alternatif, Bro mungkin
menggunakan tembaga dalam produksinya sendiri dan mungkin mencoba mengelola
biayanya dengan cara yang sama seperti Gre mencoba mengelola risiko di sisi pendapatan.

Jelas, Gre juga melepaskan kemungkinan menghasilkan laba yang lebih besar, tetapi ada
beberapa alasan mengapa Gre ingin mengelola risikonya dengan cara ini. Pertama, Gre
mungkin perlu meminjam uang untuk membiayai operasinya. Dengan menghilangkan risiko
harga jual, Gre harus dapat menegosiasikan suku bunga yang lebih rendah dan / atau
sekarang mungkin dapat menemukan pemberi pinjaman dari mana untuk meminjam,
mengingat mitigasi risiko ini. Pajak adalah alasan lain bahwa lindung nilai mungkin masuk
akal. Kerugian dapat dikurangkan sejauh keuntungan dari mengimbangi. Namun, kerugian
harus diteruskan ke tahun-tahun mendatang jika tidak ada laba yang cukup untuk
mengimbanginya. Dengan demikian manfaat pajak dari kerugian lebih kecil dari biaya pajak
laba karena nilai waktu menyangkut uang. Akibatnya, karena perlakuan yang tidak seimbang
atas pendapatan dan kerugian, perusahaan mungkin rela mengorbankan beberapa laba untuk
menghindari kerugian. Alasan lain dapat mencakup menghindari kebangkrutan, atau
mempertahankan insentif bonus manajerial.

Tabel berikut menguraikan apa dampaknya terhadap pendapatan ekonomi — mengabaikan

pajak — akan berada dalam situasi yang tidak dilindung nilai dibandingkan dengan jika Gre
melakukan lindung nilai transaksi dengan forward:
Laba/Rugi Pendapatan
Harga pasar Harga Forward Laba/Rugi Tanpa Ekonomik Ekonomik dengan
per Pound per Pound Lindung Nilai pada Forward tanpa Lindung
Nilai
$2.40 $2.20 $800,000 ($400,000) $400,000
$2.20 $2.20 $400,000 — $400,000
$2.00 $2.20 — $400,000 $400,000
$1.80 $2.20 ($400,000) $800,000 $400,000
Penghasilan Gre sebesar $400.000 dapat didekomposisi menjadi laba/rugi yang terkait
dengan kontrak ke depan dan laba/rugi jika tidak ada lindung nilai pada setiap harga. Kolom
yang berjudul Keuntungan/(Kerugian) Ekonomi atas Forward dihitung dengan mengambil
selisih harga pasar per pon pada tanggal kontrak diselesaikan dan harga forward per pon
dikalikan 2.000.000 pound. Misalnya, jika harga pasar per pon adalah $2,40 dan Gre
menerima $2,20 per pon dari kontrak ke depan, ada kerugian ekonomi dari perspektif Gre
terkait dengan kontrak ke depan $0,20 per pon, atau $400.000. Jika Gre tidak melakukan
lindung nilai, itu akan menghasilkan pendapatan $2,40 per pon dan laba $800.000. Perbedaan
antara keuntungan jika tidak terjadi lindung nilai, $800.000, dan kerugian pada kontrak
lindung nilai, $400.000, menghasilkan laba yang dilaporkan sebesar $400.000.

Contoh ini menunjukkan bahwa keuntungan/(kerugian) forward bergerak berlawanan arah

dengan keuntungan/(kerugian) yang tidak dilindung nilai dan secara efektif menghilangkan
risiko harga pendapatan pada setiap tingkat harga. Ini adalah lindung nilai yang sangat
efektif. Perhatikan bahwa pada setiap titik harga pendapatan, pendapatan adalah $400.000.

Dalam bab berikutnya, kita membahas akuntansi untuk situasi ini selama tahun di mana
kontrak ke depan sudah ada. Kita akan melihat bahwa akuntansi mencerminkan dampak
ekonomi dari strategi ini.

KONTRAK OPSI Cara lain yang digunakan Gre untuk mengelola risikonya adalah dengan
menggunakan opsi. Opsi dapat dianggap sebagai jenis asuransi. Ketika seseorang membeli
asuransi pemilik rumah, perusahaan asuransi akan menanggung kerugian pemilik rumah jika
terjadi pencurian, kebakaran, atau banyak peristiwa lainnya. Tentu saja, ini bukan tanpa
biaya, dan jumlah yang dibayar pemilik rumah untuk asuransi tergantung pada risiko
kehilangan. Misalnya, area-properti-kejahatan tinggi biasanya memiliki premi asuransi
pemilik rumah yang lebih tinggi daripada area-properti-kejahatan rendah karena risiko yang
ditanggung oleh perusahaan asuransi lebih tinggi.

Dengan cara yang sama, Gre mungkin membeli opsi put. Opsi put mengharuskan penjual
(atau penulis) opsi put harus membeli aset dengan harga tetap, sementara pembeli opsi put
memiliki opsi untuk menjual aset di pasar, dan akan menjual jika harga pasar lebih tinggi dari
harga opsi pada tanggal pelaksanaan opsi. Gre akan memiliki hak untuk menggunakan opsi
dan meminta penulis opsi untuk membeli tembaga pada harga yang ditetapkan, katakan
$2,30. Gre akan menggunakan opsinya jika harga pasar tembaga di bawah $2,30 pada tanggal
pelaksanaan opsinya. Gre akan membiarkan opsi berakhir jika harga di atas $2,30. Dengan
cara ini, Gre menggeser risiko harga pasar yang lebih rendah kepada penulis opsi tetapi masih
bisa mendapatkan keuntungan dari harga yang lebih tinggi jika harga pasar lebih tinggi dari
harga opsi pelaksanaan $2,30.

Agar penulis opsi setuju untuk menulis opsi, penulis harus diberi kompensasi. Penjual akan
menggunakan model penetapan harga untuk menentukan harga di mana mereka akan menulis
opsi. Model Black-Scholes menggunakan parameter probabilitas seperti variabilitas yang
mendasarinya (dalam hal ini, variabilitas harga tembaga historis), tingkat harga saat ini yang
mendasarinya (dalam hal ini, tembaga), dan waktu hingga jatuh tempo opsi untuk
menentukan harga opsi. Harga opsi akan lebih tinggi jika probabilitas olahraga lebih tinggi.

Mari kita asumsikan bahwa Gre memiliki biaya total $4.000.000 yang sama, atau harga impas
$2,00 per pon. Selanjutnya, anggap harga opsi adalah $0,05 per pon dan bahwa harga
pelaksanaan adalah $2,30. Jika harga tembaga adalah $2,30 atau lebih pada tanggal
pelaksanaan, Gre tidak akan menggunakan opsi. Sebaliknya, Gre akan menjual tembaga
dengan harga pasar, katakanlah $2,40. Tapi ini bukan transaksi tanpa biaya, tidak seperti
kontrak berjangka yang diilustrasikan sebelumnya. Biaya opsi untuk Gre adalah $0,05 per
pon, jadi Gre hanya akan mendapat pendapatan $2,35 per pon setelah biaya opsi
dipertimbangkan. Penghasilan Gre lebih rendah daripada seharusnya jika tidak lindung nilai.

Menggunakan tabel yang mirip dengan kasus ke depan, mari kita periksa dampak pada
pendapatan opsi pada berbagai harga pasar:

Laba/ Keuntungan
Harga
Harga Pelaksanaan (Rugi) Ekonomi Laba/
Pasar Harga
Pelaksanaan Opsi, Ya Tanpa pada (Rugi)
Per Opsi
Opsi atau Tidak Lindung Pelaksanaan Bersih
Pound
Nilai Opsi
$ 2.45 $ 2.30 Tidak $ 900,000 $ 100,000 $ 800,000
$ 2.35 $ 2.30 Tidak $ 700,000 $ 100,000 $ 600,000
$ 2.30 $ 2.30 Tidak $ 600,000 $ 100,000 $ 500,000
$ 2.25 $ 2.30 Ya $ 500,000 $ 100,000 $ 100,000 $ 500,000
$ 2.15 $ 2.30 Ya $ 300,000 $ 300,000 $ 100,000 $ 500,000

Dari tabel ini kita bisa melihat dampak dari pelaksanaan opsi terhadap pendapatan. Jika tidak
ada opsi yang dibeli, laba perusahaan sangat bervariasi, dan jika harganya turun di bawah
$2,00 perusahaan akan kehilangan uang. Distribusi pendapatan diubah menjadi yang jauh
lebih berisiko setelah opsi dibeli. Pada semua titik harga di bawah $2,30, perusahaan akan
memiliki pendapatan tidak kurang dari $500.000 secara total. Tidak seperti forward, opsi
mempertahankan keuntungan lebih tinggi dari kenaikan harga. Jika harga naik menjadi $2,45,
Gre akan melihat penghasilan $800.000.

Dalam bab berikutnya, kita akan menggambarkan akuntansi untuk situasi Gre. Akuntansi di
bawah prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) (ASC 815) mencoba untuk menangkap
substansi ekonomi yang mendasari hubungan lindung nilai. Jelas, niat itu penting. Alasan Gre
masuk ke dalam kontrak opsi adalah untuk mengurangi risiko, sementara penulis opsi
mungkin berspekulasi. Haruskah akuntansi dari kedua perspektif itu identik? Jawabannya
adalah tidak.

KONSEP DAN DEFINISI VALUTA ASING

Aktivitas bisnis asing oleh perusahaan A.S. telah berkembang dari waktu ke waktu. Pada
2015, ekspor barang dan jasa A.S. adalah $2,230 triliun, dan impor barang dan jasa asing
mencapai $2,762 triliun. Perubahan rata-rata tahunan dalam total aktivitas ekspor impor sejak
tahun 1996 adalah sekitar 6%. Karena perdagangan global terus berkembang, kita dapat
mengharapkan pertumbuhan berkelanjutan dalam angka-angka perdagangan ini.

Pengaruh operasi cabang dan anak perusahaan internasional terhadap hasil operasi
perusahaan A.S. adalah signifikan. Pada tahun 2014, 59 persen dari pendapatan operasional
Perusahaan Coca-Cola dan 80 persen dari pendapatan operasinya berasal dari operasi di luar
Amerika Serikat. Juga di tahun 2014, 51 persen dari penjualan bersih Apple dan 55 persen
dari pendapatan operasinya berasal dari Eropa, Jepang, dan Asia-Pasifik.

Di bagian ini, kami membahas konsep mata uang asing. Bab 13 menunjukkan akuntansi
untuk lindung nilai risiko mata uang asing, sementara Bab 14 membahas terjemahan laporan
keuangan mata uang asing.

Mata uang menyediakan standar nilai, alat tukar, dan satuan ukuran untuk transaksi ekonomi.
Mata uang dari berbagai negara melakukan dua fungsi pertama dengan berbagai tingkat
efisiensi, tetapi pada dasarnya semua mata uang menyediakan unit ukuran untuk kegiatan
ekonomi dan sumber daya dari masing-masing negara.

Untuk transaksi yang akan dimasukkan dalam catatan keuangan, mereka harus diukur dalam
mata uang. Biasanya, mata uang di mana transaksi dicatat dan mata uang yang diperlukan
untuk menyelesaikan transaksi adalah sama. Misalnya, sebuah toko pizza Chicago membeli
semua produk dan input lainnya dan membayar semua karyawan dan tagihan lainnya
menggunakan dolar AS. Toko pizza mengumpulkan dolar dari para pelanggannya. Jika suatu
piutang atau hutang muncul, maka akan membutuhkan penerimaan atau pembayaran dolar
untuk penyelesaian. Suatu piutang atau hutang dalam mata uang harus dibayarkan dalam
mata uang itu. Suatu piutang atau hutang diukur dalam suatu mata uang ketika itu dicatat
dalam catatan keuangan dalam mata uang itu. Dalam contoh ini, piutang dan hutang toko
pizza didenominasi dan diukur dalam mata uang yang sama, dolar AS.

Dalam hal transaksi antara entitas bisnis dari negara yang berbeda, jumlah piutang dan hutang
biasanya didenominasi dalam mata uang lokal baik dari entitas pembeli atau entitas
penjualan. Misalnya, jika perusahaan AS menjual barang dagangan ke perusahaan Inggris,
jumlah transaksi akan didenominasi (atau dibayar) dalam dolar AS atau poundsterling
Inggris, meskipun perusahaan AS akan mengukur dan mencatat piutang dagang dan
penjualan dalam dolar AS dan perusahaan Inggris akan mengukur dan mencatat pembelian
dan hutang dagangnya dalam pound Inggris, terlepas dari mata uang yang digunakan dalam
transaksi tersebut.

Jika transaksi dalam mata uang poundsterling Inggris, perusahaan AS harus menentukan
berapa banyak dolar AS yang diwakili transaksi untuk mencatatnya. Jika transaksi dalam
mata uang dolar AS, perusahaan Inggris harus menentukan berapa pound Inggris yang
diwakili transaksi. Untuk mengukur transaksi dalam mata uang mereka sendiri, bisnis di
seluruh dunia bergantung pada nilai tukar yang dinegosiasikan secara terus menerus di pasar
mata uang dunia. Nilai tukar pada dasarnya adalah harga mata uang yang dinyatakan dalam
satuan mata uang lainnya.
Perhitungan Langsung dan Tak Langsung atas Kurs

Nilai tukar adalah rasio antara unit dari satu mata uang dan jumlah mata uang lain di mana
unit itu dapat ditukar pada waktu tertentu. Nilai tukar dapat dihitung secara langsung atau
tidak langsung. Asumsikan bahwa $ 1,41 dapat ditukar dengan 1 pound Inggris (£1).

Kutipan langsung (dolar AS per satu unit mata uang asing):

$1.41
= $1.41
1

Kutipan tidak langsung (jumlah unit mata uang asing per dolar AS):
1
=£0.709
$1.41

Pendekatan pertama adalah kutipan langsung (dari sudut pandang AS) karena kurs
dinyatakan dalam dolar AS: $1,41 setara dengan satu pound Inggris (satu unit mata uang
asing). Pendekatan kedua adalah kutipan tidak langsung (dari sudut pandang AS) karena kurs
dinyatakan dalam pound Inggris (mata uang asing): £0,709 setara dengan satu dolar AS.
Kutipan langsung adalah kebalikan dari kutipan tidak langsung dan sebaliknya.

Kurs Mengambang, Tetap, serta Berganda

Nilai tukar mungkin ditetapkan oleh unit pemerintah atau diizinkan untuk berfluktuasi
(mengambang) dengan perubahan di pasar mata uang. Nilai tukar resmi, atau tetap,
ditetapkan oleh pemerintah dan tidak berubah sebagai akibat dari perubahan pasar mata uang
dunia. Nilai tukar bebas, atau mengambang, adalah nilai tukar yang mencerminkan fluktuasi
harga pasar untuk suatu mata uang berdasarkan pada penawaran dan permintaan dan faktor-
faktor lain di pasar mata uang dunia.

Nilai Tukar Mengambang Secara teoritis nilai mata uang harus mencerminkan daya beli di
pasar dunia. Misalnya, kenaikan tingkat inflasi suatu negara menunjukkan bahwa daya beli
mata uangnya menurun. Nilai mata uang harus jatuh dalam kaitannya dengan mata uang lain.
Istilah teknis untuk pergerakan nilai mata uang ini melemah. Mata uang jatuh, atau melemah,
relatif terhadap mata uang lain jika dibutuhkan lebih banyak mata uang yang melemah untuk
membeli satu unit mata uang lainnya.

Surplus perdagangan yang besar (ketika jumlah ekspor melebihi impor) biasanya
menghasilkan peningkatan permintaan untuk mata uang suatu negara karena banyak dari
penjualan ekspor tersebut harus dibayar dalam mata uang negara pengekspor. Mata uang
negara pengekspor menjadi lebih bernilai dibandingkan dengan mata uang negara pengimpor,
atau menguat. Mata uang menguat relatif terhadap mata uang lain jika dibutuhkan lebih
sedikit unit mata uang penguatan untuk membeli satu unit mata uang lainnya.

Defisit perdagangan yang besar (ketika jumlah impor melebihi ekspor) harus mengarah pada
penurunan, atau pelemahan, dari nilai mata uang. Meskipun inflasi dan posisi perdagangan
bersih (surplus perdagangan atau defisit perdagangan) adalah penyebab umum dari perubahan
nilai tukar mengambang, faktor-faktor lain terkadang lebih berpengaruh. Perbedaan tingkat
bunga antar negara mempengaruhi penawaran dan permintaan untuk mata uang suatu negara
karena banyak investor membeli sekuritas di pasar efek internasional. Perdagangan spekulatif
untuk mengambil keuntungan dari pergerakan mata uang juga mempengaruhi nilai tukar.

Untuk mengurangi defisit perdagangannya, pemerintah AS kadang-kadang meminta negara

lain (mis., Taiwan dan Korea Selatan) untuk membiarkan mata uang mereka menguat
terhadap dolar AS. Penurunan nilai dolar dalam kaitannya dengan mata uang utama lainnya
harus meningkatkan harga produk asing di Amerika Serikat dan menyebabkan pengurangan
impor ke Amerika Serikat. Demikian pula, barang A.S. dapat dijual di pasar internasional
untuk unit mata uang asing yang lebih sedikit ketika dolar melemah terhadap mata uang
tersebut. Meski begitu, melemahnya dolar AS sering tidak banyak membantu meredam
permintaan konsumen AS untuk produk-produk impor, dan perubahan nilai tukar mungkin
memiliki sedikit pengaruh pada defisit perdagangan. Faktor lain yang dapat memengaruhi
neraca perdagangan suatu negara termasuk suku bunga dan tarif pajak.

Contoh matematis tentang penguatan dan pelemahan mata uang relatif terhadap mata uang
lain mengikuti. Awalnya, anggap satu pound Inggris dapat dibeli seharga $1,50. Jika kutipan
tidak langsung, $1 dapat dibeli dengan pound 0,6667.

Jika dolar melemah relatif terhadap pound, masing-masing pound lebih mahal dalam dolar.
Jika dolar melemah 10 persen, setiap pon sekarang akan berharga $1,65. Jika dolar melemah
10 persen, dibutuhkan lebih sedikit pound untuk membeli $1, jadi sekarang $1 dapat dibeli
dengan pound 0,6061.

Jika dolar menguat relatif terhadap pound, masing-masing pound lebih murah dalam dolar.
Jika dolar menguat 10 persen, setiap pon sekarang akan berharga $1,35. Jika penawaran tidak
langsung, $1 sekarang dapat dibeli dengan 0,7407 pound.

KURS TETAP DAN KURS BERGANDA Ketika nilai tukar ditetapkan, pemerintah yang
menerbitkan dapat menetapkan (memperbaiki) nilai tukar yang berbeda untuk berbagai jenis
transaksi. Misalnya, ia dapat menetapkan tingkat preferensi untuk impor (atau jenis impor
tertentu) dan tingkat penalti untuk ekspor (atau jenis ekspor tertentu) untuk mempromosikan
tujuan ekonomi negara tersebut. Nilai tukar tersebut disebut sebagai nilai tukar berganda.

Kurs Spot, Kurs Sekarang, serta Kurs Historis

Nilai tukar yang digunakan dalam akuntansi untuk operasi dan transaksi asing (selain kontrak
berjangka) adalah kurs spot, kurs saat ini, dan kurs historis. Kurs spot adalah istilah pasar;
tarif saat ini dan historis adalah istilah akuntansi. Ini didefinisikan sebagai berikut:

Kurs spot-kurs untuk pertukaran yang terjadi langsung pada saat transaksi

Kurs sekarang-kurs dimana satu unit mata uang dapat dipertukarkan dengan mata uang lain
pada tanggal neraca atau tanggal transaksi

Kurs historis-kurs yang berlaku pada tanggal tertentu terjadinya transaksi

Kurs spot, kurs sekarang, maupun kurs historis dapat merupakan kurs tetap maupun kurs
mengambang, tergantung kepada mata uang tertentu yang dilibatkan. Kurs spot untuk
transaksi luar negeri antara Indonesia dengan negara lain yang menggunakan kurs tetap
biasanya berubah mengikuti kurs negara tersebut dengan campur tangan pemerintah (kecuali
untuk transaksi di pasar gelap). Misalnya, pemerintah Argentina mampu mengendalikan kurs
di Buenos Aires, tapi tidak di New York. Kurs spot untuk transaksi luar negeri dengan negara
yang menggunakan kurs mengambang dapat berubah setiap hari, bahkan beberapa kali dalam
sehari, tergantung kepada faktor-faktor yang mempengaruhi pasar uang. Tapi harus ingat,
bahwa hanya ada satu kurs spot untuk setiap transaksi.

Kurs sekarang untuk transaksi mata uang asing adalah kurs spot sebagai akibat dari
penyesuaian langsung atas jumlah yang dinyatakan dalam mata uang asing pada tanggal
transaksi atau tanggal neraca. Kurs sekarang untuk menjabarkan laporan keuangan luar negeri
sama dengan kurs yang digunakan untuk transaksi mata uang asing kecuali jika terdapat kurs
berganda. Dalam kasus terakhir ini, kurs yang boleh digunakan hanyalah kurs yang dapat
dipakai untuk membayar deviden ke luar negeri.

Kurs historis adalah kurs spot yang mengacu kepada tanggal terjadinya kejadian atau
transaksi tertentu.

Perhitungan Kurs

Bank utama AS memfasilitasi perdagangan internasional dengan mempertahankan

departemen yang menyediakan layanan transfer bank antara perusahaan AS dan non-AS,
serta layanan penukaran mata uang.

Nilai tukar transaksi antar bank yang dipilih pada 23 Maret 2016, adalah:

U.S. $ Equivalent Currency per U.S. $

Inggris (pound) $ 1.4096 0.7094 pound
Kanada (dollar) $ 0.7574 1.3203 dollar Canada
Euro $ 1.1167 0.8955 euro
Jepang (yen) $ 0.0089 112.7300 yen
Mexico (peso) $ 0.0570 17.5536 peso

Pembayaran $1.409.600 kepada bankir AS pada pukul 4 sore EST pada tanggal 23 Maret
2016, akan memberi hak kepada perusahaan AS untuk membeli barang-barang Inggris yang
dijual seharga £1.000.000 atau untuk melunasi hutang dagang dalam mata uang £1.000.000.
Demikian pula, perusahaan A.S. bisa saja membeli barang dagangan yang dijual 1.000.000
dolar Kanada untuk $757.400 pada waktu itu.

Para bankir AS yang menyediakan layanan valuta asing, tentu saja, dibayar untuk layanan
mereka. Pembayaran adalah perbedaan antara jumlah yang mereka terima dari perusahaan AS
dan jumlah yang mereka bayarkan untuk mata uang asing, atau sebaliknya. Misalnya, bank
yang memperdagangkan mata uang asing dapat menawarkan untuk menjual poundsterling
Inggris untuk $1,42 atau membelinya dengan harga $1,40 ketika kurs yang dikutip untuk
poundsterling Inggris adalah $1,41. Dengan demikian, suatu perusahaan dapat membeli
£1.000.000 dari bank untuk $1.420.000 atau menjual £1.000.000 ke bank untuk $1.400.000,
dan bank menyadari keuntungan $10.000 dalam kedua kasus.

TRANSAKSI MATA UANG ASING SELAIN KONTRAK BERJANGKA

Transaksi dalam suatu negara yang diukur dan dicatat dalam mata uang negara itu adalah
transaksi lokal. Transaksi anak perusahaan Inggris akan dicatat dalam pound Inggris, dan
laporan keuangannya akan dinyatakan dalam pound Inggris. Namun, laporan keuangannya
harus dikonversi menjadi dolar AS sebelum konsolidasi dengan perusahaan induk AS.
Terjemahan laporan keuangan mata uang asing dicakup dalam Bab 14.

Diskusi transaksi mata uang asing ini mengasumsikan sudut pandang perusahaan AS yang
mata uang fungsionalnya adalah dolar AS (yang juga merupakan mata uang lokalnya). Mata
uang fungsional entitas adalah mata uang dari lingkungan ekonomi utamanya. Biasanya, mata
uang utama yang diterima atau dikeluarkan untuk menyelesaikan transaksi adalah mata uang
fungsional. Bab 14 berisi diskusi yang lebih luas tentang konsep mata uang fungsional.
Transaksi luar negeri adalah transaksi antar negara atau antar perusahaan di berbagai negara.
Transaksi mata uang asing adalah transaksi yang persyaratannya dinyatakan (didenominasi)
dalam mata uang selain mata uang fungsional entitas. Dengan demikian, transaksi luar negeri
mungkin atau mungkin bukan transaksi mata uang asing.

Jenis transaksi asing yang paling umum adalah impor dan ekspor barang dan jasa. Transaksi
impor dan ekspor adalah transaksi luar negeri, tetapi itu bukan transaksi dalam mata uang
asing kecuali ketentuannya dalam mata uang asing — yaitu mata uang selain mata uang
fungsional entitas. Penjualan ekspor oleh perusahaan AS ke perusahaan Kanada adalah
transaksi mata uang asing dari sudut pandang perusahaan AS hanya jika fakturnya dalam
denominasi (tetap) dalam dolar Kanada. Penerjemahan diperlukan jika transaksi tersebut
dalam mata uang asing, tetapi tidak jika dalam mata uang fungsional entitas.

Persyaratan FASB

Pada saat ini GAAP(ASC 830) hanya berlaku untuk transaksi mata uang asing dan laporan
keuangan mata uang asing. GAAP menetapkan persyaratan berikut untuk transaksi mata uang
asing selain derivatif:

1. Pada tanggal transaksi diakui, setiap aset, kewajiban, pendapatan, biaya, keuntungan,
atau kerugian yang timbul dari transaksi harus diukur dan dicatat dalam mata uang
fungsional entitas rekaman dengan menggunakan nilai tukar yang berlaku pada
tanggal tersebut.
2. Pada setiap tanggal neraca, saldo yang tercatat yang didenominasikan dalam mata
uang selain mata uang fungsional dari entitas rekaman harus disesuaikan untuk
mencerminkan nilai tukar saat ini.

Penjabaran pada Kurs Spot Persyaratan pertama untuk mencatat transaksi mata uang asing
adalah bahwa transaksi tersebut harus diterjemahkan ke dalam dolar AS pada kurs spot yang
berlaku pada tanggal transaksi. Setiap aset, kewajiban, pendapatan, dan akun pengeluaran
yang timbul dari transaksi diterjemahkan ke dalam dolar sebelum dicatat. Unit pengukuran
diubah dari mata uang asing ke dolar AS.

Asumsikan bahwa perusahaan A.S. mengimpor inventaris pada akun dari perusahaan Kanada
ketika kurs spot untuk dolar Kanada adalah $0,7000. Faktur meminta pembayaran 10.000
dolar Kanada dalam 30 hari. (Catatan: Tanda $ yang digunakan untuk kurs spot menunjukkan
kuotasi langsung — dolar AS yang setara dengan satu unit mata uang asing.) Importir AS
mencatat transaksi sebagai berikut:

Persediaan (+A) 7.000

Utang Dagang (fc) (+L) 7.000

(Penjabaran: 10.000 dollar Kanada x $0,7000 kurs spot)

Kecuali untuk notasi mata uang asing (fc), entri dicatat dengan cara biasa. Notasi digunakan
di sini untuk menunjukkan bahwa utang dagang dalam mata uang asing. Inventaris diukur
dalam dolar AS, dan tidak ada penyesuaian selanjutnya yang dilakukan pada akun inventaris
untuk fluktuasi nilai tukar mata uang asing.

Jika utang dagang dibayarkan ketika kurs spot sebesar $0,6900, pembayaran dicatat sebagai
berikut:

Utang Dagang (fc) (-L) 7.000

Keuntungan Pertukaran Mata Uang (+Ga, +SE) 100

Kas (-A) 6.900

(Kas yang dibutuhkan sama 10.000 dollar Kanada x kurs spot $0,6900)

Keuntungan pertukaran $100 hasil karena kewajiban diukur pada $7.000 diselesaikan untuk
$6.900. Keuntungan ini mencerminkan perubahan nilai tukar antara tanggal transaksi awal
dan tanggal pembayaran. Jika nilai tukar berubah menjadi $0,7200, kerugian kurs $200 akan
dihasilkan.

Peraga 12-1 mengilustrasikan perbedaan akuntansi yang muncul ketika transaksi luar negeri
dalam mata uang fungsional entitas (dolar AS) sebagai lawan dari mata uang asing. Dalam
memeriksa pameran, perlu diingat bahwa transaksi harus dalam mata uang asing untuk
menjadi transaksi mata uang asing. Ketika penagihan untuk penjualan atau pembelian
perusahaan AS adalah dalam mata uang dolar AS, tidak diperlukan terjemahan.
 TRANSAKSI PENJUALAN
Asumsi : U.S Foods menjual barang dagang kepada London Industries Ltd. seharga $16.500 atau £10.000 pada
saat kurs $1,65, dan menerima pembayaran pada saat kurs $1,64. Abaikan harga pokok penjualan.

Jika tagihan dalam Dollar

(Tanggal penjualan)
Piutang dagang (+A) 16.500
Penjualan (+R, +SE) 16.500
Untuk mencatat penjualan kepada London Industries Ltd.sebesar invoice $16.500

(Tanggal pembayaran)
Kas (+A) 16.500
Piutang dagang (-A) 16.500
Untuk mencatat penerimaan pembayaran penuh dari London Industries Ltd.

Jika tagihan dalam Pounsterling

Piutang dagang (fc) (+A) 16.500
Penjualan (+R, +SE) 16.500
Untuk mencatat penjualan pada London Industries Ltd. ; tagihan untuk £10.000 (£10.000 x $1,65)

Kas (fc) (+A) 16.400

Kerugian pertukaran mata uang (+Lo, -SE) 100
Piutang dagang (fc)(-A) 16.500
Untuk mencatat penerimaan pembayaran penuh dari London Industries Ltd. ; tagihan untuk £10.000 (£10.000 x
$1,64)

TRANSAKSI PEMBELIAN
Asumsi : U.S. Foods membeli barang secara kredit dari Industri London Ltd. dengan harga $8,250,
atau £5,000 ketika nilai tukar sebesar $1.65 dan membayar ketika nilai tukar sebesar $1.67
JIKA TAGIHAN DALAM U.S. DOLLAR
(Tanggal pembelian)
Persediaan (+A) 8,250
Utang (+L) 8,250
Untuk mencatat pembelian dari Industri London; tagihan $8,250
(Tanggal pembayaran)
Utang (-L) 8,250
Kas (-A) 8,250
Untuk mencatat pembayaran penuh untuk Industri London
JIKA TAGIHAN DALAM POUND INGGRIS
Persediaan (+A) 8,250
Utang (fc) (+L) 8,250
Untuk mencatat pembelian dari Industri London;
tagihan sebesar £5,000 (£5,000 x $1.65 = $8.250).
Utang (fc) (-L) 8,250
Kerugian Kurs (+Lo, -SE) 100
Kas (fc) (-A) 8,350
Untuk mencatat pembayaran penuh untuk Industri London
(£5,000 x $1.67 = $8,350)

Potensi keuntungan dan kerugian nilai tukar hanya muncul ketika piutang atau hutang ditagih
dalam mata uang asing. Namun, tidak ada keuntungan atau kerugian dari terjemahan yang
dicatat pada rekaman awal.
Penyesuaian Tanggal Neraca Keuntungan dan kerugian dari transaksi mata uang asing tidak
dapat ditangguhkan sampai mata uang asing dikonversi ke dalam dolar AS atau sampai
piutang terkait dikumpulkan atau hutang diselesaikan. Sebagai gantinya, jumlah ini
disesuaikan untuk mencerminkan nilai tukar saat ini pada tanggal neraca, dan setiap
keuntungan atau kerugian nilai tukar yang dihasilkan dari penyesuaian tersebut termasuk
dalam pendapatan tahun berjalan.

Pembelian Denominasi dalam Mata Uang Asing

ATC, sebuah perusahaan AS, membeli barang dagangan dari Paris Company pada tanggal 1
Desember 2016, seharga 10.000 euro, ketika kurs spot untuk euro sebesar $0,6600. ATC
menutup pembukuannya pada tanggal 31 Desember 2016, ketika kurs spot untuk euro sebesar
$0,6550, dan itu menyelesaikan akun pada 30 Januari 2017, ketika kurs spot $0,6650.
Transaksi dan kejadian ini dicatat oleh ATC sebagai berikut:

1 Desember 2016
Persediaan (+A) 6.600
Utang (fc) (+L) 6.600
Untuk mencatat pembelian persediaan dari Perusahaan Paris
(10.000 euro x kurs $0,6600)
31 Desember 2016
Utang (fc) (-L) 50
Keuntungan Pertukaran (+Ga, +SE) 50
Untuk menyesuaikan utang untuk tingkat pertukaran pada
akhir tahun [10.000 euro x ($0,6550 - $0,6600)]
30 Januari 2017
Utang (fc) (-L) 6.550
Kerugian Pertukaran (+Lo, -SE) 100
Kas (fc) (-A) 6.650
Untuk mencatat pembayaran penuh untuk Perusahaan Paris
(10.000 euro x 0.6650 spot kurs)

Tanggal Kurs Spot Persediaan Utang (10.000 Euro) Untung/Rugi

1 Desember 2016
—
(tanggal transaksi $0.6600 $6,600 $6,600
awal)
31 Desember 2016
(tanggal laporan $0.6550 $6,600 $6,550 $50
keuangan)
30 Januari 2017
(Hutang yang
diselesaikan)
$0.6650 $6,600 $6,650 ($100)
dengan membeli dan
mendistribusikan
euro)
Total ($50)

Contoh tersebut menunjukkan bahwa pada tanggal 1 Desember 2016, ATC mengeluarkan
kewajiban sebesar $6.600 dalam mata uang euro. Pada tanggal 31 Desember 2016, kewajiban
disesuaikan untuk mencerminkan nilai tukar saat ini, dan keuntungan pertukaran $50
dimasukkan dalam laporan laba rugi ATC 2016. Keuntungan pertukaran adalah produk dari
mengalikan 10.000 euro dengan perubahan kurs spot untuk euro antara 1 Desember dan 31
Desember 2016. Pada 30 Januari 2017, ketika kewajiban diselesaikan, kurs spot untuk euro
telah meningkat menjadi $0,6650, dan ATC mencatat kerugian kurs $ 100. Total kerugian
kurs aktual hanya $50 [10.000 euro x ($0,6650 - $0,6600)], tetapi kerugian ini dilaporkan
sebagai keuntungan pertukaran $50 pada 2016 dan kerugian kurs $ 100 pada 2017.

Singkatnya, pembelian dalam mata uang asing harus diukur dalam dolar pada tanggal
pembelian menggunakan kurs spot mata uang asing pada tanggal tersebut.

Jika tanggal neraca terjadi sebelum kewajiban dibayarkan, hutang akun harus diukur kembali
untuk mencerminkan kurs spot pada tanggal laporan keuangan. Gain dihasilkan jika dolar
menguat, karena lebih banyak euro dapat dibeli dengan satu dolar daripada saat kewajiban
pertama kali dicatat. Kerugian terjadi jika dolar melemah, karena euro lebih sedikit dapat
dibeli dengan satu dolar daripada ketika kewajiban pertama kali dicatat.

Ketika liabilitas dibayarkan, keuntungan (ketika liabilitas lebih kecil sejak tanggal laporan
keuangan terakhir) atau kerugian (ketika liabilitas lebih besar dari pada tanggal laporan
keuangan terakhir) dicatat karena liabilitas dibayarkan pada kurs spot pada tanggal tanggal
pembayaran. Biasanya, perusahaan mengatur dengan bank untuk menangani konversi. Bank
membebankan biaya rekening bank perusahaan dalam dolar (termasuk biaya transaksi) dan
mentransfer mata uang asing ke rekening penerima pembayaran.

Penjualan Denominasi dalam Mata Uang Asing

Pada 15 Desember 2016, ATC menjual barang dagangan ke Perusahaan Roma seharga
20.000 euro, ketika kurs spot untuk euro adalah $0,6625. (Abaikan Harga Pokok Penjualan.)
ATC menutup pembukuannya pada tanggal 31 Desember, ketika nilai tukar spot adalah
$0,6550, mengumpulkan akun pada tanggal 15 Januari 2017, ketika nilai tukar spot adalah
$0,6700, dan menahan euro hingga 20 Januari, ketika dikonversi euro menjadi dolar AS pada
kurs spot $0,6725 yang berlaku pada tanggal tersebut. ATC mencatat transaksi sebagai
berikut:

15 Desember 2016
Piutang dagang (fc) (+A) 13.250
Penjualan (+R, +SE) 13.250
Untuk mencatat penjualan untuk Roma
(20.000 euro x $0,6625 kurs spot)
31 Desember 2016
Kerugian Pertukaran (+Lo, -SE) 150
Piutang dagang (fc) (-A) 150
Untuk menyesuaikan piutang dagang pada akhir tahun
[20.000 euro x ($0,6550 - $0,6625)]
15 Januari 2017
Kas (fc) (+A) 13.400
Piutang dagang (fc) (-A) 13.100
Keuntungan pertukaran (+Ga, +SE) 300
Untuk mencatat penyetoran penuh dari Roma
 (20.000 euro x $0,6700) dan mengakui keuntungan
pertukaran dari 2017 [20.000 euro x ($0,6700 - $0,6550)]
20 Januari 2017
Kas (+A) 13.450
Keuntungan Pertukaran (+Ga, +SE) 50
Kas (fc) (-A) 13.400
Untuk mengonversi 20.000 euro ke U.S. dollar
(20.000 euro x $0,6725)

Piutang dagang
Tanggal Kurs Spot Penjualan Untung/Rugi
(20.000 Euro)
12/15/16 (tanggal
$0.6625 $13,250 $13,250 —
transaksi awal)
12/31/16 * (tanggal
$0.6550 $13,100 Unchanged ($150)
laporan keuangan)
15/1/17 (penyetoran
piutang dagang $0.6700 $13,400 Unchanged $300
dalam euro)
1/20/17 (konversi
$0.6725 Unchanged $50
euro ke dolar)
Total $200
*Penjualan ditutup pada akhir periode menjadi laba ditahan. Istilah tidak berubah di sini berarti tidak ada
penyesuaian lebih lanjut dari jumlah penjualan diperlukan karena jumlah penjualan itu "terkunci" ketika piutang
dan terkait penjualan pertama kali dicatat.

Singkatnya, penjualan mata uang asing harus diukur dalam dolar pada tanggal penjualan
menggunakan kurs spot mata uang asing pada tanggal tersebut.

Jika tanggal laporan keuangan terjadi sebelum piutang dibayarkan, piutang harus diukur
kembali untuk mencerminkan kurs spot pada tanggal laporan keuangan. Gain dihasilkan
ketika dolar melemah karena mata uang asing yang akan diterima bernilai lebih banyak dolar
daripada saat dicatat. Kerugian terjadi ketika dolar menguat karena mata uang asing yang
akan diterima bernilai lebih rendah dalam dolar daripada ketika awalnya dicatat.

Ketika piutang dibayarkan, keuntungan atau kerugian dicatat karena piutang tersebut akan
dibayar dengan kurs spot pada tanggal pembayaran. Jika perusahaan memegang mata uang
asing untuk jangka waktu tertentu untuk tujuan spekulatif setelah piutang dibayarkan alih-alih
mengubahnya menjadi dolar, keuntungan dan kerugian terus dilaporkan pada setiap tanggal
laporan keuangan sampai mata uang asing dikonversi menjadi dolar.

Tabel menunjukkan pengaruh perubahan nilai tukar mata uang asing pada akun yang dipilih.
IKHTISAR PERUBAHAN TINGKAT LANGSUNG ($ PER MATA UANG MATA UANG) TENTANG NILAI
MEMBAWA MATA UANG ASING – DENOMINASI AKUN PIUTANG YANG DITERIMA DAN PEMBAYARAN
AKUN

Efek pada Dolar Relatif Dampaknya pada Mata Uang

Perubahan Kurs Spot
ke Mata Uang Asing Asing–Akun dalam denominasi
Piutang dagang Meningkat —
Meningkat Dolar melemah
Keuntungan
Meningkat Dolar melemah Utang meningkat — Rugi
piutang dagang meningkat—
Menurun Dolar lebih kuat
Kerugian
Menurun Dolar lebih kuat Utang menurun — Keuntungan
Standar akuntansi Internasional

International Financial Reporting Standards (IFRS) (IASC IAS 21) membahas bagaimana
memasukkan transaksi mata uang asing dan operasi asing dalam laporan keuangan. Seperti
GAAP (ASC 830),

IFRS mensyaratkan bahwa entitas awalnya mencatat transaksi pada nilai tukar pada tanggal
transaksi. Pada setiap tanggal neraca berikutnya, jumlah moneter mata uang asing (seperti
piutang dan hutang dalam mata uang asing) harus ditandai dengan kurs spot pada tanggal
neraca. Sekali lagi, mirip dengan GAAP, keuntungan dan kerugian dari perbedaan antara
jumlah awal yang dicatat dan nilai akhir tahun untuk aset dan kewajiban moneter ini
termasuk dalam pendapatan tahun berjalan.

KESIMPULAN

Derivatif adalah mekanisme yang banyak digunakan untuk mengelola berbagai risiko. Karena
fleksibilitas mereka untuk mengisolasi satu jenis risiko, dan mengelola risiko dengan biaya
rendah, mereka telah menjadi alat yang sangat populer untuk strategi lindung nilai. Bab ini
menjelaskan jenis dan penggunaan derivatif, sedangkan Bab 13 mencakup akuntansi untuk
derivatif dan aktivitas lindung nilai.

Akuntansi internasional berkaitan dengan akuntansi untuk transaksi dan operasi mata uang
asing. Mata uang fungsional entitas adalah mata uang lingkungan utama tempat entitas
beroperasi. Transaksi mata uang asing dalam mata uang selain mata uang fungsional entitas.

Transaksi mata uang asing (selain kontrak berjangka) diukur dan dicatat dalam dolar AS pada
kurs spot yang berlaku pada tanggal transaksi. Perubahan nilai tukar antara tanggal transaksi
dan tanggal penyelesaian menghasilkan keuntungan atau kerugian nilai tukar yang tercermin
dalam pendapatan untuk periode tersebut. Pada tanggal neraca, saldo yang tersisa yang
didenominasikan dalam mata uang selain mata uang fungsional disesuaikan untuk
mencerminkan nilai tukar saat ini, dan keuntungan atau kerugiannya tercermin dalam
pendapatan.