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Resultados

1T19
25 de abril de 2019
B3: LREN3; USOTC:LRENY

TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS
26 de abril de 2019
13h (Brasil) / 12h (US-EST)

Acesso em Português: Replay: +55 11 3127-4999


+55 11 3127-4971 ou Senha Português: 36695970
+55 11 3728-5971
Acesse aqui o webcast.
Acesso em Inglês: *A Teleconferência será realizada somente em português
+1 516-300-1066 ou com tradução simultânea para o inglês.
+1 929 378 3440

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Adoção da Norma IFRS 16 – Principais Impactos

▪ A adoção da norma IFRS 16, a partir de 1º de janeiro de 2019, trouxe alterações na contabilização da parcela fixa dos
aluguéis, enquadrados como arrendamento, exigindo o reconhecimento dos compromissos futuros, em contrapartida aos
ativos referentes ao seu direito de uso. As despesas com aluguéis, que até 2018 eram registradas como “Ocupação”, passam
a ser reconhecidas nas linhas de depreciação e despesas financeiras.

▪ Para melhor entendimento das alterações, ao longo deste relatório, foi incluída uma coluna pró-forma do 1T19,
desconsiderando a adoção da norma, nas tabelas relativas às principais contas impactadas. Mais detalhes na Nota
Explicativa 4.1, das Demonstrações Financeiras do trimestre encerrado em 31 de março de 2019.

BALANÇO RESULTADOS

Ativo – Direito de Uso: SG&A (Despesa com


+R$ 1.912,9 MM Ocupação): -R$ 97,7 MM

Passivo - Arrendamento: Depreciação de


+R$ 1.952,3 MM Arrendamento: +R$ 91,6 MM

Despesa Financeira de
Arrendamento (AVP): +R$ 15,9 MM

EBITDA Ajustado: -R$ 9,8 MM


(0,6 p.p.)

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Destaques do Período
25 de abril de 2019 – LOJAS RENNER S.A. (B3: LREN3; USOTC: LRENY), maior varejista de moda no Brasil, anuncia seus
resultados do primeiro trimestre de 2019 (1T19).

1T19
Informações Consolidadas (R$ MM) 1T19 1T18 Var.% Var.%
Pró-forma

Receita Líquida das Vendas de Mercadorias 1.650,3 1.398,8 18,0% 1.650,3 18,0%

Crescimento de Vendas em Mesmas Lojas (%) 12,7% 6,3% - 12,7% -

Lucro Bruto da Operação de Varejo 911,9 786,2 16,0% 911,9 16,0%

Margem Bruta da Operação de Varejo (%) 55,3% 56,2% -0,9p.p. 55,3% -0,9p.p.
Despesas Operacionais (Vendas, Gerais e Administrativ as)¹ (601,2) (630,4) -4,6% (698,9) 10,9%

Despesas Operacionais/Receita das Vendas de Mercadorias (%) 36,4% 45,1% -8,7p.p. 42,4% -2,7p.p.

EBITDA da Operação de Varejo Ajustado 218,6 146,7 49,0% 228,4 55,7%


Margem EBITDA da Operação de Varejo Ajustada (%) 13,2% 10,5% 2,7p.p. 13,8% 3,3p.p.
Resultado de Produtos Financeiros 97,7 102,8 -4,9% 97,7 -4,9%
EBITDA Total Ajustado (Varejo + Produtos Financeiros) 316,3 249,5 26,8% 326,2 30,7%

Margem EBITDA Total Ajustada (%) 19,2% 17,8% 1,4p.p. 19,8% 2,0p.p.

Lucro Líquido 161,6 111,4 45,0% 168,1 50,8%


Margem Líquida (%) 9,8% 8,0% 1,8p.p. 10,2% 2,2p.p.

ROIC LTM (%) 23,2% 21,0% 2,2p.p. 23,2% 2,2p.p.

1A partir das Demonstrações dos Resultados, relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017, as despesas de Depreciação e Amortização, Despesas Tributárias e despesas com Remuneração de
Administradores, anteriormente apresentadas como “Outros Resultados Operacionais”, foram reclassificadas e passaram a compor as Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas. Na tabela acima,
para melhor análise, as despesas com Depreciação e Amortização foram excluídas, inclusive a Depreciação de Arrendamento.

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Resumo Operacional – 1T19

Receita Líquida +18,0% ▪ Bom ritmo de vendas, com assertividade na transição da coleção outono-inverno
▪ Maior fluxo de clientes nas lojas
SSS +12,7% ▪ Correta execução das operações

Lucro Bruto +16,0%


▪ Efeito do câmbio contratado para produtos importados
Margem Bruta -0,9 p.p.

Margem EBITDA Varejo ▪ Efetivo controle orçamentário


▪ Alavancagem operacional
+2,7 p.p.

Resultado de Produtos ▪ Crescimento da receita menor que o das carteiras


Financeiros -4,9% ▪ Maior provisionamento do Private Label

▪ Crescimento do EBITDA Total Ajustado


Margem Líquida +1,8 p.p.
▪ Menor alíquota efetiva de Imposto de Renda

Capex R$ 78,9 MM ▪ Novas lojas e sistemas de TI

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Abertura por Negócio

Abertura por Negócios 1T19 1T18 Var. %

Lojas em Operação 354 326 28


Aberturas Líquidas 0 -4 -
Área de Vendas (mil m²) 635,3 595,1 6,8%
Receita Líquida (R$ MM) 1.497,6 1.268,5 18,1%
Margem Bruta (%) 55,3% 56,5% -1,2p.p.

Lojas em Operação 110 98 12


Aberturas Líquidas 2 0 -
Área de Vendas (mil m²) 47,6 42,1 13,0%
Receita Líquida (R$ MM) 113,5 101,6 11,7%
Margem Bruta (%) 54,1% 52,7% 1,4p.p.

Lojas em Operação 94 85 9
Aberturas Líquidas 0 1 -
Área de Vendas (mil m²) 15,5 13,5 14,1%
Receita Líquida (R$ MM) 39,3 28,7 36,8%
Margem Bruta (%) 58,6% 56,0% 2,6p.p.
* Inclui 3 Ashua inauguradas no 3T18.

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Receita Líquida das Vendas de Mercadorias

Receita Líquida das Vendas de Mercadorias e Vendas em Mesmas Lojas ▪ O ano de 2019 iniciou com a continuidade do bom
ritmo de vendas e aumento no fluxo de clientes nas
lojas.
CAGR 1T15 – 1T19 = 13,0%

+18,0%
▪ A correta execução das operações, com acertada
alocação de produtos em lojas, resultou em
crescimento de vendas em mesmas lojas de 12,7%.
1.650,3

1.398,8 ▪ O desempenho das vendas, no trimestre, refletiu


1.234,7 ainda a adequada composição dos estoques no
1.010,9
1.076,1 período, com mix adequado à transição da
coleção de outono-inverno.

16,5% ▪ As vendas na Camicado e na Youcom cresceram


12,7%
9,1% 11,7% e 36,8%, respectivamente.
6,3%


1,3%
Desta forma, a Lojas Renner, mais uma vez, superou
1T15 1T16 1T17 1T18 1T19 o índice PMC – Pesquisa Mensal do Comércio do
IBGE, conforme informações já publicadas (de -0,9%
Receita Líquida (R$ MM) Vendas em Mesmas Lojas (%)
em janeiro e 11,5%, em fevereiro, beneficiado pelo
feriado de Carnaval).

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Lucro Bruto da Operação de Varejo
Lucro Bruto e Margem Bruta da Operação de Varejo

+16,0%

CAGR 1T15 – 1T19 = 13,5%


911,9

786,2

671,6
598,6
550,3

55,6% 56,2% 55,3%


54,4% 54,4%

1T15 1T16 1T17 1T18 1T19

Lucro Bruto (R$ MM) Margem Bruta (%)

▪ Neste trimestre, a menor Margem Bruta foi reflexo do efeito do


aumento do câmbio contratado para os produtos importados.
▪ Na Camicado, o aumento de 1,4 p.p. na Margem Bruta reflete a
maior participação dos itens importados e melhorias na gestão e
controle de estoque, não obstante o efeito do câmbio contratado.
▪ Já na Youcom, o aumento de 2,6 p.p. refere-se principalmente à maior
assertividade da coleção, com adequado mix de produtos em loja.

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Despesas Operacionais
Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas Despesas Operacionais 1T19
1T19 1T18 Var.% Var.%
+10,9% (R$MM) Pró-forma

Despesas Operacionais (VG&A)¹ (601,2) (630,4) -4,6% (698,9) 10,9%


698,9
% s/Receita Líq. das Vendas de Merc. 36,4% 45,1% -8,7p.p. 42,4% -2,7p.p.
630,4
97,7 Despesas com Vendas (431,8) (478,1) -9,7% (520,3) 8,8%
550,9 -8,0p.p. -2,6p.p.
601,2 % s/Receit a Líq. das Vendas de Merc. 26,2% 34,2% 31,5%
486,3
Despesas Gerais e Administrativas (169,4) (152,3) 11,2% (178,6) 17,2%
419,3
% s/Receit a Líq. das Vendas de Merc. 10,3% 10,9% 0,0p.p. 10,8% -0,1p.p.

42,4%

45,2%
Outras Despesas Operacionais 14,6 (9,8) -249,0% 14,6 -249,0%
44,6% 45,1%
41,5%
36,4%
* Programa de Participação nos Resultados (13,0) (8,5) 52,3% (13,0) 52,3%
Recuperação de Créditos Fiscais 29,4 2,7 984,9% 29,4 984,9%
Outras Receitas/(Despesas) Oper. (1,9) (4,0) -52,2% (1,9) -52,2%

1T15 1T16 1T17 1T18 1T19 Total das Despesas Operacionais (586,7) (640,2) -8,4% (684,3) 6,9%
1 A partir das Demonstrações dos Resultados, relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017, as despesas de Depreciação e
VG&A (R$ MM) VG&A/ROL (%) Amortização, Despesas Tributárias e despesas com Remuneração de Administradores, anteriormente apresentadas como “Outros Resultados
VG&A – Pró Forma (R$ MM) Operacionais”, foram reclassificadas e passaram a compor as Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas. Na tabela acima, para melhor
VG&A/ROL - Pró-Forma % análise, as despesas com Depreciação e Amortização foram excluídas,.

▪ As Despesas Operacionais (VG&A) registraram redução de 4,6% em relação ao 1T18, em função, basicamente, da adoção do
IFRS 16, que reduziu esta conta em R$ 97,7 milhões.
▪ Em bases comparáveis, estas despesas cresceram 10,9% em relação ao 1T18, percentual significativamente menor que a
expansão de 18,0% da Receita Líquida de Mercadorias, o que garantiu a alavancagem operacional de 2,7 p.p. no trimestre.
▪ Este desempenho foi observado, principalmente, nas Despesas com Vendas, reflexo do efetivo controle orçamentário e do
maior crescimento de vendas no período.
▪ As outras despesas operacionais foram positivas no 1T19, devido ao reconhecimento de R$ 29,4 milhões de recuperação de
créditos tributários, não obstante o maior nível de provisionamento do Programa de Participação de Resultados (PPR).

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EBITDA da Operação de Varejo Ajustado

EBITDA e Margem EBITDA do Varejo Ajustado

CAGR 1T15 – 1T19 = 13,7%


▪ Com o IFRS 16, para fins de comparabilidade, a
partir do 1T19, a Companhia passou a reportar o
+49,0% EBITDA da Operação de Varejo ajustado também
pela Depreciação e Despesa Financeira relativas
218,6
aos arrendamentos (detalhes no slide 15). A
adoção da norma trouxe um efeito negativo de
R$ 9,8 milhões neste resultado.
146,7


130,7
117,0 111,4 A importante alavancagem operacional no
período foi mais que suficiente para compensar o
efeito do câmbio na Margem Bruta, levando ao
12,9% 13,2%
aumento de 2,7 p.p. na Margem EBITDA do
10,9% 10,5%
9,0% Varejo.

1T15 1T16 1T17 1T18 1T19 ▪ Adicionalmente, contribuiu para este resultado a
recuperação de créditos fiscais de R$ 29,4
EBITDA Varejo(R$ MM) Margem EBITDA (%) milhões.

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Condições de Pagamento e Ticket Médio

Distribuição da Venda por Condições de Pagamento Ticket Médio

+3,0%

185,43
27,9% 177,46 180,11
28,6% 170,82
35,8% 35,9% 165,81

1T19 1T18 +3,6%


131,99 136,79
125,48 129,40
119,44
6,1%
30,2% 7,0%
28,5%

1T15 1T16 1T17 1T18 1T19


Renner Cards (Private Label and Co-branded) - 0+5 Renner Cards (Private Label and Co-branded) - 0+8
Third Party Cards Cash
Ticket médio cartão Renner Ticket médio da Companhia

▪ Ao final do mês de março, a Companhia atingiu a marca de 31,0 milhões de cartões emitidos, que representaram
41,9% das vendas de mercadorias do 1T19, ante 42,9% no mesmo trimestre do ano anterior. A menor participação
refere-se ao comportamento do cliente, ainda cauteloso quanto ao parcelamento de compras com juros.

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Resultado de Produtos Financeiros

Resultado de Produtos Financeiros


Resultado de Produtos Financeiros
1T19 1T18 Var.%
(R$ MM)
CAGR 1T15 – 1T19 = 9,4% -4,9%

Receitas, Líq. do Funding e Impostos 236,2 222,7 6,1%


102,8 Cartão Renner (Private Label ) 73,4 73,1 0,5%
97,7
Meu Cartão (Co-branded) 144,7 126,5 14,4%
79,1
Saque Rápido e Seguros 18,0 23,1 -22,0%
68,1 68,8
Perdas, Líq. das Recuperações (72,5) (57,4) 26,3%
Cartão Renner (Private Label ) (28,7) (20,0) 43,6%
41,5% 41,2%
34,3% 37,0% Meu Cartão (Co-branded) (43,8) (37,9) 15,7%
30,9%
Saque Rápido (0,0) 0,4 -102,1%

Despesas Operacionais (65,9) (62,5) 5,5%

1T15 1T16 1T17 1T18 1T19 Resultado de Produtos Financeiros 97,7 102,8 -4,9%
EBITDA Produtos Financeiros (R$ MM) PF/EBITDA Total (%) % Sobre o EBITDA Total Ajustado 30,9% 41,2% -10,3p.p.

▪ O crescimento de 6,1% nas Receitas de Produtos Financeiros, menor que o crescimento de 22,2% das carteiras, foi
consequência da menor participação do Private Label nas vendas e das menores taxas nos produtos, não obstante o
maior uso do Meu Cartão.

▪ As Perdas Líquidas foram maiores, em função do maior provisionamento do Private Label e do Meu Cartão, efeito
principalmente do crescimento destas carteiras.

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Contas a Receber de Clientes

Contas a Receber de Clientes Mar. 19 Mar. 18 Var.%


(R$ MM) Contas a Receber de Clientes

Cartão Renner (Private Label) - Carteira Líquida 1.016,5 887,6 14,5%


Cartão Renner (Private Label) - Carteira Bruta (1) 1.104,5 1.010,9 9,3%
Perdas Estimadas de Crédito (69,5) (66,6) 4,5%
15,8%
Ajuste a Valor Presente (16,0) (18,5) -13,6%
Outros (2,4) (38,2) -93,7% 1,6%
37,6%
Cartão bandeira (Meu Cartão) - Carteira Líquida 1.215,4 888,1 36,9%
Meu Cartão (Co-Branded) - Carteira Bruta 1.456,1 1.071,4 35,9%
Mar.19
Perdas Estimadas de Crédito (236,8) (178,4) 32,7%
Ajuste a Valor Presente (3,9) (4,9) -19,2% 45,0%
Saque Rápido - Carteira Líquida 43,9 52,8 -16,7%
Comissões e Operações a Receber 53,1 63,1 -15,8%
Perdas Estimadas de Crédito (9,2) (10,3) -11,0% Cartão Renner Meu Cartão
Administradora de Cartões de Terceiros 425,2 334,0 27,3% Saque Rápido Outros
Outros Recebiveis 2,3 5,9 -60,6%
Total de Contas a Receber 2.703,3 2.168,3 24,7%
(1) A cart eira brut a do Priv at e Label ex clui a cont a de "Out ros", referent e aos Encargos do FDI C.

▪ Em 31 de março de 2019, o Contas a Receber de Clientes era 24,7% maior que a posição de março de 2018. Esse aumento
deveu-se ao crescimento das vendas no período e à maior utilização do Meu Cartão.

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Inadimplência - Carteira Total

Carteira Total

▪ A carteira total de Produtos Financeiros (Cartão


2.593,7 Renner, Meu Cartão e Saque Rápido)
apresentou crescimento de 22,2% no 1T19,
2.122,0 impulsionada, principalmente, pelo cartão Co-
1.746,2
branded e pelos maiores volumes vendidos.
1.644,4


1.549,8

20,4%
21,5% A redução no percentual de vencidos total é
20,0% 18,5% 19,4%
consequência dos avanços nos processos de
concessão e recuperação de créditos, que já
capturam os efeitos das iniciativas digitais.


3,0% 3,1% 2,7% 2,7% 2,8%
Já o percentual de perdas sobre a carteira
ficou relativamente estável e reflete a
1T15 1T16 1T17 1T18 1T19
consistência da qualidade do portfolio.

Carteira Total (R$ MM) %Vencidos sobre carteira % Perda Líquida sobre Carteira

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Inadimplência


Cartão Renner
Cartão Renner: O aumento no percentual de perdas líquidas deveu-se a
19,6% 19,7% 19,7%
18,0% 17,9% um maior nível de provisionamento, pelo crescimento da carteira em
relação ao 1T18, quando houve decréscimo e consequente reversão de
provisões. A menor recuperação de créditos baixados, com mais de 180
2,4% 2,6%
dias, também impactou este indicador. Já a redução no percentual de
1,8% 1,8% 2,0%
vencidos total é consequência dos avanços nos processos de concessão
1T15 1T16 1T17 1T18 1T19
e recuperação de créditos.

Meu Cartão
23,1% 23,5% 23,4%


20,1% 20,5%
Meu Cartão: A redução dos níveis de inadimplência do Meu Cartão
demonstram a melhoria da qualidade da carteira, com avanços na
4,0% 5,0% 4,1%
recuperação de créditos.
3,6% 3,0%

1T15 1T16 1T17 1T18 1T19

Saque Rápido
21,1%
18,8%
17,2%

15,9% 15,6%
Saque Rápido: A elevação no Percentual de Vencidos se deu,
sobretudo, pela redução da carteira, com menor representatividade
das novas concessões de crédito sobre o total. O baixo índice de perda
5,1%
3,9% 2,9% se deu pela recuperação de créditos baixados, que compensou as
-0,7% 0,0%
perdas incorridas nesta carteira.
1T15 1T16 1T17 1T18 1T19

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EBITDA Ajustado Total
EBITDA e Margem EBITDA Ajustada Total
Reconciliação do EBITDA 1T19
1T19 1T18 Var.% Var.%
(R$ MM) Pró-forma
+26,8%
CAGR 1T15 – 1T19 = 12,3% Lucro líquido 161,6 111,4 45,0% 168,1 50,8%

( + ) IR, CSLL 49,4 44,7 10,4% 52,7 17,9%


316,3
( + ) Resultado Financeiro, Líquido 27,4 13,9 97,5% 11,5 -17,2%

( + ) Depreciações e Amortizações 180,1 73,8 143,9% 88,5 19,9%


249,5
EBITDA Total 418,5 243,9 71,6% 320,9 31,5%

198,8 190,4 ( - ) Depreciação de Arrendamento (IFRS 16) (91,6) - - - -


185,8
( - ) Despesa Financeira de Arrendamento (IFRS 16) (15,9) - - - -

( + ) Plano de Opção de Compra de Ações 4,8 5,1 -5,5% 4,8 -5,5%

( + ) Resultado da Baixa e Provisão para Perda em Ativos Fixos 0,5 0,5 -4,3% 0,5 -4,4%
19,7% 17,3% 17,8% 19,2%
15,4% EBITDA Total Ajustado 316,3 249,5 26,8% 326,2 30,7%

Margem EBITDA Total Ajustada * 19,2% 17,8% 1,4p.p. 19,8% 2,0p.p.

*De acordo com o previsto no art. 4º da Instrução CVM nº 527, a Companhia optou por divulgar o EBITDA
1T15 1T16 1T17 1T18 1T19
Ajustado, conforme tabela acima, visando demonstrar a informação que melhor reflete a geração
EBITDA Total (R$ MM) Margem EBITDA (%) operacional bruta de caixa em suas atividades.

▪ Com a adoção do IFRS 16, para fins de comparabilidade, a Companhia passou a reportar o EBITDA ajustado também pela
Depreciação e Despesa Financeira, relativas aos arrendamentos, dado à similaridade com os fluxos de caixa incorridos nos
contratos de aluguel.

▪ O ganho de 1,4 p.p. na Margem EBITDA Total Ajustada foi resultado da melhor Margem EBITDA de Varejo no período. Em bases
comparáveis, o ganho de Margem EBITDA Total Ajustada foi de 1,9 p.p..

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Fluxo de Caixa Livre

Fluxo de Caixa
1T19 1T18 Var.
(R$ MM)

EBITDA Total Ajustado 316,3 249,5 66,8

(+/-) IR, CSLL/Outros (197,5) (148,6) (48,9)

Fluxo de Caixa Operacional 118,9 100,9 18,0

(+/-) Variação Capital de Giro (57,5) (240,3) 182,8


Contas a Receber 459,3 442,0 17,3
Financiamentos Operacionais (Prod. Financ.) 203,4 5,6 197,7
Estoques (137,1) (173,0) 35,9
Fornecedores (295,0) (247,4) (47,6)
Outras Contas a Receber/Pagar (288,0) (267,5) (20,5)

(-) Capex (78,9) (94,1) 15,2

(=) Fluxo de Caixa Livre (17,5) (233,5) 216,0

▪ O aumento da geração de Fluxo de Caixa Livre no trimestre deveu-se,


principalmente, à melhora na geração de caixa operacional e ao
aumento dos Financiamentos Operacionais, para a preparação da
liquidação do FIDC que ocorrerá no 2T19.

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Resultado Financeiro, Líquido

Resultado Financeiro, Líquido 1T19


1T19 1T18 Var.% Var.%
(R$ MM) Pró-forma

Receitas Financeiras 7,6 10,7 -29,3% 7,6 -29,3%


Rendimentos de Equivalentes de Caixa 7,2 10,2 -29,0% 7,2 -29,0%
Outras Receitas Financeiras 0,3 0,5 -35,8% 0,3 -35,8%

Despesas Financeiras (37,5) (25,3) 48,3% (21,6) -14,5%


Juros de Empréstimos, Financiamentos e Swap (17,2) (21,6) -20,2% (17,2) -20,2%
Outras Despesas Financeiras (4,4) (3,7) 18,2% (4,4) 18,2%
Despesa Financeira de Arrendamento (IFRS 16) (15,9) 0,0 na 0,0 na

Variação Cambial, Líquida 2,5 0,7 262,5% 2,5 262,5%

Resultado Financeiro, Líquido (27,4) (13,9) 97,5% (11,5) -17,1%

▪ No trimestre, o Resultado Financeiro Líquido negativo aumentou 97,5%, em


razão do reconhecimento de R$ 15,9 milhões de despesa financeira de
arrendamento, referente à adoção do IFRS 16.

▪ Em bases comparáveis, o Resultado Financeiro Líquido negativo foi 17,1%


inferior ao 1T18, principalmente pela queda do custo de financiamento e
redução do endividamento estrutural.

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Endividamento Líquido

Endividamento Líquido
Endividamento Líquido
Mar. 19 Dez. 18 Mar. 18
(R$ MM)

Empréstimos e Financiamentos (1.019,2) (1.038,1) (1.107,4)


1.203,9
1.144,9
1.104,1 Circulante (957,7) (710,8) (386,0)
925,7 Não Circulante (61,4) (327,3) (721,3)
0,93x 748,7
1,10x 0,82x Financiamentos Operacionais (1.054,9) (851,6) (703,1)
0,60x Circulante (913,8) (712,6) (130,1)
0,41x
Não Circulante (141,1) (139,0) (573,1)

Endividamento Bruto (2.074,1) (1.889,6) (1.810,5)

Caixa e Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras 1.325,4 1.384,4 884,9


Mar.15 Mar.16 Mar.17 Mar.18 Mar.19
Endividamento Líquido (748,7) (505,3) (925,7)
Dívida Líquida (R$ MM) Dívida Líquida/EBITDA LTM (x)
Endividam ento Líquido/EBITDA Ajustado Total (12M) 0,41x 0,28x 0,60x

Os financiamentos operacionais destinam-se ao financiamento das carteiras de Produtos Financeiros e sua variação está atrelada aos volumes financiados destes produtos. As despesas dos
serviços da dívida relacionadas à gestão de capital estão contabilizadas no Resultado Financeiro, Líquido. Os Financiamentos Operacionais, que são atrelados a Produtos Financeiros, têm
seus custos refletidos no Resultado Operacional.

▪ Em 31 de março de 2019, o Endividamento Líquido da Companhia foi maior ao apresentado em dezembro de 2018,
resultado, principalmente, dos maiores Financiamentos Operacionais, em função do funding do Private Label, para
preparação da liquidação do FIDC que ocorrerá no 2T19.
▪ Em 10 de abril de 2019, a Companhia realizou a 9ª emissão de debêntures no valor de R$ 400 milhões, com vencimento em
outubro de 2022. Os recursos líquidos serão destinados à manutenção do nível de caixa mínimo estratégico da Companhia.

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Investimentos

Investimentos
Sumário dos Investimentos
1T19 1T18
(R$ MM)

94,1 Novas Lojas 27,9 30,3


87,6
78,9
71,4 Remodelação de Instalações 17,4 26,3
66,5

Sistemas e Equip. de Tecnologia 28,7 35,0

7,1% 8,1% 5,4% 6,7% 4,8%


Centros de Distribuição 3,5 1,5

1T15 1T16 1T17 1T18 1T19


Outros 1,4 1,1

Investimentos (R$ MM) Investimentos/ROL (%) Total dos Investimentos 78,9 94,1

▪ Do total investido em ativos fixos no trimestre, 57,4% foram aplicados na abertura de novas lojas e remodelações e 36,4% em
tecnologia.
▪ No trimestre, a Camicado inaugurou 4 unidades e encerrou 2, totalizando 110 lojas em operação, com metragem de vendas de
47,6 mil m².
▪ Em março, a Renner operava 354 lojas, incluindo 7 no Uruguai e 3 da Ashua, com metragem total de 635,3 mil m². Por sua vez, a
Youcom somava 94 unidades, com metragem de vendas de 15,5 mil m².
▪ As despesas com Depreciações e Amortizações (ex-arrendamentos) totalizaram R$ 88,5 milhões no 1T19, 19,9% maior ante o
1T18, em função do início de vigência de licenças de sistemas de TI.

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Lucro Líquido e Dividendos

Lucro Líquido

CAGR 1T15 – 1T19 = 21,9% +45,0%

161,6

111,4

73,2
65,5 67,0

7,2% 8,0% 9,8%


6,1% 5,4%

1T15 1T16 1T17 1T18 1T19

Lucro Líquido(R$ MM) Margem Líquida (%)

▪ O aumento de 1,8 p.p. na Margem Líquida no 1T19, deveu-se basicamente ao melhor resultado operacional no período.

▪ A menor alíquota efetiva na Realize, em função da redução da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) para
instituições financeiras, a partir de 01 de janeiro de 2019 (Lei 13.169/2015), também influenciou este resultado.

▪ No 1T19, a Lojas Renner creditou aos seus acionistas, dividendos na forma de Juros sobre Capital Próprio, no montante de
R$ 66,8 milhões, correspondentes a R$ 0,0929 por ação, considerando a quantidade de 718.359.848 ações ordinárias, das
quais já foram excluídas as ações em tesouraria.

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Demonstração do Resultado Consolidado
Em R$ mil
1T19
1T19 1T18 Var % Var.%
Demonstrações do Resultado Pró-forma

Receita Operacional Líquida 1.892.117 1.628.285 16,2% 1.892.117 16,2%


Receita Líquida das Vendas de Mercadorias 1.650.337 1.398.819 18,0% 1.650.337 18,0%
Receita Líquida de Produtos Financeiros 241.780 229.466 5,4% 241.780 5,4%
Custo das Vendas (744.031) (619.422) 20,1% (744.031) 20,1%
Custos das Vendas de Mercadorias (738.430) (612.639) 20,5% (738.430) 20,5%
Custos dos Produtos Financeiros (5.601) (6.783) -17,4% (5.601) -17,4%
Lucro Bruto 1.148.086 1.008.863 13,8% 1.148.086 13,8%
Despesas Operacionais ¹ (909.684) (838.808) 8,4% (915.769) 9,2%
Vendas (431.814) (478.100) -9,7% (520.344) 8,8%
Gerais e Administrativas (169.432) (152.348) 11,2% (178.577) 17,2%
Depreciação e Amortização (180.123) (73.848) 143,9% (88.532) 19,9%
Perdas em Crédito, Líquidas (72.516) (57.423) 26,3% (72.516) 26,3%
Outros Resultados Operacionais (55.799) (77.089) -27,6% (55.799) -27,6%
Despesas com Produtos Financeiros (65.655) (62.225) 5,5% (65.655) 5,5%
Outros Resultados Operacionais 9.856 (14.864) -166,3% 9.856 -166,3%
Lucro Operacional antes do Resultado Financeiro 238.402 170.055 40,2% 232.317 36,6%
Resultado Financeiro Líquido (27.409) (13.881) 97,5% (11.488) -17,2%
Receitas Financeiras 11.185 12.273 -8,9% 11.185 -8,9%
Despesas Financeiras (38.594) (26.154) 47,6% (22.673) -13,3%
Lucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 210.993 156.174 35,1% 220.829 41,4%
Imposto de Renda e Contribuição Social (49.395) (44.732) 10,4% (52.739) 17,9%
Lucro Líquido do Período 161.598 111.442 45,0% 168.090 50,8%
Lucro Líquido por Ação - Básico R$ 0,2244 0,1562 43,7% 0,2335 49,5%
Lucro Líquido por Ação - Diluído R$ 0,2234 0,1545 44,6% 0,2323 50,4%
Quantidade de Ações ao Final do Período (em milhares) 720.024 713.235 - 720.024 -
1A partir das Demonstrações dos Resultados, relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017, as despesas de Depreciação e Amortização, Despesas Tributárias e despesas com
Remuneração de Administradores, anteriormente apresentadas como “Outros Resultados Operacionais”, foram reclassificadas e passaram a compor as Despesas com Vendas, Gerais e
Administrativas. Na tabela acima, para melhor análise, as despesas com Depreciação e Amortização estão apresentadas isoladamente.

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Balanço Patrimonial Consolidado
Em R$ mil

Balanço Patrimonial Balanço Patrimonial

Ativo Mar.19 Dez.18 Mar.18 Passivo e Patrimônio Líquido Mar.19 Dez.18 Mar.18

PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 10.347.815 8.821.048 7.026.755


ATIVO TOTAL 10.347.815 8.821.048 7.026.755
Passivo Circulante 4.447.882 4.324.355 2.382.238
Ativo Circulante 5.573.986 5.930.335 4.360.150
Empréstimos, Financiamentos e Debêntures 957.726 710.804 386.029
Caixa e equivalentes de caixa 702.226 944.671 788.850 Financiamentos - Operações Serviços Financeiros 913.814 712.558 130.059
Aplicações financeiras 623.152 439.693 96.005 Arrendamentos a pagar 390.520 473 9.387
Contas a receber 2.703.346 3.162.670 2.168.299 Fornecedores 660.803 955.834 594.833
Estoques Obrigações com Administradora de Cartões 667.180 693.994 484.260
1.247.414 1.110.305 1.096.172
Aluguéis a Pagar 27.077 69.990 48.496
Tributos a recuperar 201.784 208.840 133.218
Obrigações Fiscais 150.780 550.016 146.026
Instrumentos financeiros derivativos 15.121 10.860 3.381 Obrigações Sociais e Trabalhistas 257.529 246.009 244.078
Outros ativos 80.943 53.296 74.225 Obrigações Estatutárias 301.036 242.995 225.954
Ativo Não Circulante 4.773.829 2.890.713 2.666.605 Provisões para Riscos Cíveis e Trabalhistas 47.930 47.783 39.191
Realizável a longo prazo Instrumentos Financeiros Derivativos 1.622 14.516 3.136
Outras Obrigações 71.865 79.383 70.789
Tributos a Recuperar 82.380 78.327 80.330
Passivo Não Circulante 1.839.414 542.181 1.376.119
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 138.845 153.458 207.201 Empréstimos, Financiamentos e Debêntures 61.427 327.258 721.344
Outros Ativos 24.606 29.403 18.640 Financiamentos - Operações Serviços Financeiros 141.124 139.028 573078
Investimentos - - 46 Arrendamentos a pagar 1.596.105 33.467 53.357
Imobilizado 1.955.428 1.994.449 1.822.018 Imposto de renda e contribuição social diferidos 9.303 11.214 26.164
Provisões para riscos tributários 29.977 29.452 11
Direito de Uso 1.939.718 - -
Outras Obrigações 1.478 1.762 2.165
Intangível 632.852 635.076 538.370
Patrimônio Líquido 4.060.519 3.954.512 3.268.398
Capital Social 2.637.473 2.637.473 2.556.896
Ações em Tesouraria (35.553) (44.536) (27.857)
Reservas de Capital 122.411 124.093 101.469
Reservas de Lucros 1.235.334 1.235.334 596.022
Outros resultados abrangentes 6.024 2.148 3.519
Lucros Acumulados 94.830 - 38.349

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Fluxo de Caixa Consolidado – Método Indireto
Em R$ mil

Fluxo de Caixa - Método Indireto 1T19 1T18

Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais


Lucro Líquido do Período 161.598 111.442
Ajustes para Conciliar o Resultado ao Caixa e Equivalentes de Caixa Gerados
pelas Atividades Operacionais
Depreciações e amortizações 180.123 73.848
Juros sobre empréstimos, debêntures e arrendamento 33.254 21.764
Imposto de renda e contribuição social 49.395 44.732
Perdas estimadas em ativos, líquidas (43.615) 44.313
Outros ajustes do lucro líquido (13.678) (22.242)
367.077 273.857
Variações nos Ativos e Passivos
Contas a receber de clientes 462.960 431.280
Estoques (83.212) (171.325)
Tributos a Recuperar 3.003 7.056
Outros ativos (22.601) (20.607)
Fornecedores (295.105) (247.940)
Financiamentos - operações serviços financeiros 203.352 5.632
Obrigações com administradoras de cartões (26.816) (40.321)
Obrigações Fiscais (238.300) (184.731)
Outras obrigações (33.363) (5.158)
Pagamento de imposto de renda e contribuição social (203.438) (179.383)
Juros pagos sobre empréstimos, debêntures e arrendamento (20.402) (34.171)
Caixa líquido gerado nas atividades operacionais, antes das aplicações
financeiras 113.155 (165.811)
Aplicações financeiras (183.459) (13.645)
Caixa líquido gerado nas atividades operacionais (70.304) (179.456)
(Cont.)
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Fluxo de Caixa Consolidado – Método Indireto (Cont.)
Em R$ mil

Fluxo de Caixa - Método Indireto 1T19 1T18

Fluxos de caixa das atividades de investimentos


Aquisições de imobilizado e intangível (78.882) (94.104)
Recebimentos por vendas de ativos fixos 411 133
Caixa líquido consumido pelas atividades de investimentos (78.471) (93.971)

Fluxos de caixa das atividades de financiamentos


Captações de empréstimos 43.122 35.000
Amortização de empréstimos e debêntures (57.814) (19.885)
Contraprestação de arrendamento mercantil financeiro (68.759) (5.902)
Juros sobre capital próprio e dividendos pagos (8.727) (6.910)

Caixa líquido consumido pelas atividades de financiamentos (92.178) 2.303

Efeito da variação cambial sobre o saldo de caixa e equivalentes de caixa (1.492) 101

Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa (242.445) (271.023)


Caixa e equivalentes de caixa no início do trimestre 944.671 1.059.873
Caixa e equivalentes de caixa no fim do trimestre 702.226 788.850

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Sobre a Lojas Renner S.A.

Companhia constituída em 1965 e de capital aberto desde 1967. Capital totalmente pulverizado desde 2005, com 100% de
free float, sendo considerada a primeira corporação brasileira. Negociada na B3 sob o código LREN3, no Novo Mercado,
mais alto nível de Governança Corporativa, e, via ADRs, no OTC US, sob o código LRENY. Em 29.03.2019, o preço de
fechamento da ação LREN3 foi de R$ 43,80 e o valor de mercado da Companhia era de R$ 31,7 bilhões.

A Lojas Renner é a maior varejista de moda no Brasil, com 354 lojas Renner (incluindo 7 lojas no Uruguai e 3 Ashua), 110
Camicado e 94 Youcom em março de 2019, além das suas plataformas online.

A Renner desenvolve e vende roupas, calçados e moda íntima de qualidade para mulheres, homens, adolescentes e
crianças sob 18 marcas próprias, das quais 8 são representativas do conceito Lifestyle, em que cada uma reflete um estilo
próprio de ser e de vestir. Também vende acessórios e cosméticos por meio de duas marcas próprias e oferece
mercadorias em determinadas categorias sob marcas de terceiros.

A Camicado, adquirida em 2011, é uma empresa no segmento de casa e decoração e a Youcom, lançada em 2013, é
um novo modelo de loja, especializada em moda jovem. A Companhia conta, ainda, com a Realize CFI, Instituição
Financeira que apoia o negócio de varejo da Renner, através da gestão dos produtos financeiros oferecidos.

Mulheres entre 18 e 39 anos de idade, que estão na faixa de consumo médio-alto da população brasileira, são o público-
alvo da Renner e Camicado. Já a Youcom atende também o segmento de renda médio, mas com foco entre 18 e 35
anos de idade.

A Lojas Renner oferece a seus clientes produtos de moda em vários estilos, com qualidade e preços competitivos, em
ambientes práticos e agradáveis.

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Contatos Relações com Investidores

Aviso Legal
Laurence Gomes – CFO e DRI As afirmações contidas neste documento
laurence.gomes@lojasrenner.com.br relacionadas a perspectivas sobre os negócios,

Paula Picinini – Relações com Investidores projeções sobre resultados operacionais e


Tel. +55 51 2121 7023 financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas
paula.picinini@lojasrenner.com.br
de crescimento da Lojas Renner S.A. são
Carla Sffair – Relações com Investidores meramente projeções e, como tais, são baseadas
Tel. +55 51 2121 7006 exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre
carla.sffair@lojasrenner.com.br
o futuro dos negócios. Essas expectativas
Melina Rodrigues – Relações com Investidores dependem, substancialmente, das condições de
Tel. +55 51 2121 7183 mercado, do desempenho da economia brasileira,
melina.rodrigues@lojasrenner.com.br
do setor e dos mercados internacionais e,
Diva Freire – Governança Corporativa portanto, sujeitas à mudança sem aviso prévio.
Tel. +55 51 2121 7045
diva.freire@lojasrenner.com.br
Todas as variações aqui apresentadas são
Rafael Ritter – Governança Corporativa calculadas com base nos números em milhares de
Tel. +55 51 2121 7045
rafael.ritter@lojasrenner.com.br reais, assim como os arredondamentos.

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1Q19
Results
April 25, 2019
B3: LREN3; USOTC:LRENY

CONFERENCE CALL ON RESULTS


April 26, 2019
1:00 p.m. (Brazil) / 12:00 noon (US-EST)

Access in Portuguese: Replay: +55 11 3127-4999


+55 11 3127-4971 or English Password: 30489223
+55 11 3728-5971
Access webcast here.
Access in English: *The Conference Call will be held in Portuguese only with
+1 516-300-1066 or simultaneous translation into English.
+1 929 378 3440

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Adoption of IFRS 16 – Main impacts
▪ With the adoption of IFRS 16 as from January 1, 2019, some changes have been made to the fixed portion of rental payments,
classified as leases, requiring recognition of future commitments in the liabilities offset against the right of use in the assets. Until
2018, rental expenses were recorded as “Occupancy”, but are now recognized in the depreciation and finance expense lines
in the accounts.

▪ For better understanding, the tables in this report show a proforma column for 1Q19 with the effect of the new standard
excluded in relation to those accounts which have been impacted. Further details in the Explanatory Note 4.1 of the Financial
Statements of the quarter ended on March 31st, 2019.

BALANCE SHEET RESULTS

Asset – Right of Use: SG&A (Occupation Expenses):


+R$ 1,912.9 MM -R$ 97.7 MM

Liabilities - Leasing: Lease Depreciation:


+R$ 1,952.3 MM +R$ 91.6 MM

Financial Expense of Leasing (APV):


+R$ 15.9 MM

Adjusted EBITDA: -R$ 9.8 MM


(0.6 p.p.)

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Highlights of the Period
April 25, 2019 – LOJAS RENNER S.A. (B3: LREN3; USOTC: LRENY), the largest fashion retailer in Brazil, announces results for
the first quarter 2019 (1Q19).
1Q19
Consolidated Information (R$ MM) 1Q19 1Q18 Var. % Var.%
Proforma

Net Rev enue from Merchandise Sales 1,650.3 1,398.8 18.0% 1,650.3 18.0%
Growth in Same Store Sales (%) 12.7% 6.3% - 12.7% -

Gross Profit from Merchandise Sales 911.9 786.2 16.0% 911.9 16.0%
Gross Margin from Retailing Operation (%) 55.3% 56.2% -0.9p.p. 55.3% -0.9p.p.
Operating Expenses (SG&A)¹ (601.2) (630.4) -4.6% (698.9) 10.9%
SG&A as a % of Net Rev enue from Merchandise Sales (%) 36.4% 45.1% -8.7p.p. 42.4% -2.7p.p.
Ajusted EBITDA from Retailing Operation 218.6 146.7 49.0% 228.4 55.7%
Ajusted EBITDA Margin from Retailing Operation (%) 13.2% 10.5% 2.7p.p. 13.8% 3.3p.p.
Financial Products Result 97.7 102.8 -4.9% 97.7 -4.9%
Ajusted Total EBITDA (Retail + Financial Products) 316.3 249.5 26.8% 326.2 30.7%

Ajusted Total EBITDA Margin (%) 19.2% 17.8% 1.4p.p. 19.8% 2.0p.p.
Net Income 161.6 111.4 45.0% 168.1 50.8%

Net Margin (%) 9.8% 8.0% 1.8p.p. 10.2% 2.2p.p.

ROIC LTM (%) 23.2% 21.0% 2.2p.p. 23.2% 2.2p.p.


1 In the Income Statements for the fiscal year ending December 31, 2017, the expenses with Depreciation and Amortization, Tax Expenses and Management Compensation, previously shown in “Other

Operating Income”, were reclassified as Sales, General and Administrative Expenses. To facilitate analysis, Depreciation and Amortization expenses, including Lease Depreciation, have been excluded in the
above table.

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Operational Highlights – 1Q19

Net Revenue +18.0% ▪ Good pace of sales with assertiveness in transitioning to the fall-winter collection
▪ Greater customer traffic through the stores
SSS +12,7% ▪ Disciplined execution of the operations

Gross Profit +16.0%


▪ Effect of the FX contracted for imported products
Gross Margin - 0.9 p.p.

EBITDA Retail Margin ▪ Effective budget control


▪ Operational leverage
+2.7 p.p.

Financial Products ▪ Growth of revenue lower than that of the portfolios


Result - 4.9% ▪ Greater provisioning of the Private Label

▪ Growth in Total Adjusted EBITDA


Net Margin +1.8 p.p.
▪ Lower effective income tax rate

Capex R$ 78.9 MM ▪ New stores and IT systems

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Breakdown of Businesses

Businesses Breakdown 1Q19 1Q18 Var. %

Stores in Operation 354 326 28


Net Openings 0 -4 -
Selling Area (thousand m²) 635.3 595.1 6.8%
Net Rev enue (R$ MM) 1,497.6 1,268.5 18.1%
Gross Margin (%) 55.3% 56.5% -1.2p.p.

Stores in Operation 110 98 12


Net Openings 2 0 -
Selling Area (thousand m²) 47.6 42.1 13.0%
Net Rev enue (R$ MM) 113.5 101.6 11.7%
Gross Margin (%) 54.1% 52.7% 1.4p.p.

Stores in Operation 94 85 9
Net Openings 0 1 -
Selling Area (thousand m²) 15.5 13.5 14.1%
Net Rev enue (R$ MM) 39.3 28.7 36.8%
Gross Margin (%) 58.6% 56.0% 2.6p.p.
* Includes 3 Ashua opened in 3Q18.

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Revenue from Merchandise Sales

Net Revenue from Merchandise Sales and Same Store Sales ▪ 2019 began with the continued good pace of sales
and increased customer traffic through the stores.


CAGR 1Q15 – 1Q19 = 13.0%
+18.0%
The disciplined execution of the operations with the
assertiveness of product assortment in the stores
resulted in increased same store sales of 12.7%.


1,650.3

1,398.8 Sales performance in the quarter also reflected the


1,234.7 appropriate assortment of inventory in the period
1,076.1
1,010.9 with an adequate mix for transitioning to the fall-
winter collection.


16.5%

9.1%
12.7% Sales at Camicado and Youcom rose 11.7% and
6.3% 36.8%, respectively.
1.3%

1Q15 1Q16 1Q17 1Q18 1Q19 ▪ Consequently, Lojas Renner once more exceeded
IBGE’s Monthly Retailing Survey index according to
data already published (of – 0.9% in January and
Net Revenue (R$ MM) Same Store Sales (%)
11.5%, in February, benefited by the Carnival
holiday).

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Gross Profit from the Retailing Operation
Gross Profit and Gross Margin from the Retailing Operation

CAGR 1Q15 – 1Q19 = 13.5% +16.0%

911.9

786.2

671.6
598.6
550.3

55.6% 56.2% 55.3%


54.4% 54.4%

1Q15 1Q16 1Q17 1Q18 1Q19

Gross Profit (R$ MM) Gross Margin (%)

▪ The lower Gross Margin in this quarter reflected the FX contracted for
imported products.
▪ The increase of 1.4 p.p. in the Gross Margin at Camicado is a reflection
of the greater share of imported items, and the improvements in
inventory management and control, despite the effect of the
contracted FX.
▪ At Youcom, the increase of 2.6 p.p. was largely due to the greater
assertiveness of the collection with adequate in-store product mix.
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Operating Expenses
Sales, General and Administrative Expenses
Operating Expenses 1Q19
1Q19 1Q18 Var. % Var.%
(R$ MM) Proforma
+10.9%
Operating Expenses (SG&A) ¹ (601.2) (630.4) -4.6% (698.9) 10.9%
698.9
% Over Net Revenue from Merchandise Sales 36.4% 45.1% -8.7p.p. 42.4% -2.7p.p.
630.4
97.7 Selling Expenses (431.8) (478.1) -9.7% (520.3) 8.8%
550.9
601.2 % Over Net Revenue from Merchandise Sales 26.2% 34.2% -8.0p.p. 31.5% -2.6p.p.
486.3
General and Administrative Expenses (169.4) (152.3) 11.2% (178.6) 17.2%
419.3
% Over Net Revenue from Merchandise Sales 10.3% 10.9% 0.0p.p. 10.8% -0.1p.p.

42.4%

45.2% 44.6% 45.1% Other Operating Expenses 14.6 (9.8) -249.0% 14.6 -249.0%
41.5%
36.4% Profit Sharing Program (13.0) (8.5) 52.3% (13.0) 52.3%
*
Recovery of Tax Credits 29.4 2.7 984.9% 29.4 984.9%
Other Operating Revenues/ (Expenses) (1.9) (4.0) -52.2% (1.9) -52.2%

1Q15 1Q16 1Q17 1Q18 1Q19 Total Operating Expenses (586.7) (640.2) -8.4% (684.3) 6.9%

SG&A (R$ MM) SG&A/Revenue from Merchandise Sales (%) 1In the Income Statements for the fiscal year ending December 31, 2017, the expenses with Depreciation and Amortization, Tax Expenses
and Management Profit Sharing, previously shown in “Other Operating Income”, were reclassified as Sales, General and Administrative
SG&A – Proforma (R$ MM) SG&A/Revenue - Proforma (%) Expenses. To facilitate analysis, the above table excludes Depreciation and Amortization Expenses,

▪ Operating Expenses (SG&A) recorded a reduction of 4.6% compared with 1Q18, largely due to the adoption of IFRS 16, reducing
this account by R$ 97.7 million.
▪ On a comparable basis, these expenses rose 10.9% compared with 1Q18, a significantly smaller percentage than the expansion
of 18.0% in Net Revenue from Merchandise sales, thus guaranteeing the operational leverage of 2.7 p.p. in the quarter.
▪ This performance can be seen mainly in the case of Selling Expenses, reflecting effective budgetary control and stronger sales
growth in the period.
▪ Other operating expenses were positive in 1Q19, due to the recognition of R$ 29.4 million in tax credits recovered, notwithstanding
the higher level of provisioning for the Profit Sharing Program.

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Adjusted EBITDA of the Retail Operation

Adjusted EBITDA and EBITDA Margin of the Retail Operation

CAGR 1Q15 – 1Q19 = 13.7%


▪ For the purposes of comparison, from 1Q19, with
the adoption of IFRS 16, the Company has begun
+49,0%
to report EBITDA of the Retail Operation also
adjusted for Depreciation and Financial Expenses
218.6 on leases (details in slide 15). The adoption of IFRS
16 has had a negative effect of R$ 9.8 million on
this result.
146.7


130.7
117.0 111.4 The significant operational leverage in the period
was more than sufficient to compensate the
effect of the contracted FX on the Gross Margin,
12.9% 13.2%
with an increase of 2.7 p.p. in the EBITDA Margin of
10.9% 9.0% 10.5%
the Retail Operation.

1Q15 1Q16 1Q17 1Q18 1Q19 ▪ Also contributing to this result was the recovery of
R$ 29.4 million in tax credits.
EBITDA from Retail (R$ MM) EBITDA Margin (%)

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Payment Conditions and Average Ticket

Sales Breakdown by Payment Conditions Average Ticket

+3.0%

28.6%
185.43
27.9% 177.46 180.11
35.8% 35.9% 165.81 170.82

1Q19 1Q18
+3.6%

131.99 136.79
125.48 129.40
119.44
6.1% 7.0%
30.2% 28.5%

1Q15 1Q16 1Q17 1Q18 1Q19


Renner Cards (Private Label and Co-branded) - 0+5 Renner Cards (Private Label and Co-branded) - 0+8
Third Party Cards Cash Renner Card and Co-branded Average Ticket Company Average Ticket

▪ At the end of March 2019, the Company reached 31.0 million cards issued, representing 41.9% of merchandise sales in
1Q19 compared with 42.9% for the same quarter in 2018. This reduction reflects customer behavior, reflecting
continued caution with respect to interest bearing installment purchases.

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Financial Products Result

Financial Products Result

Financial Products Result


1Q19 1Q18 Var.%
CAGR 1Q15 – 1Q19 = 9.4% -4.9% (R$ MM)

Revenues, Net of Funding and Taxes 236.2 222.7 6.1%

102.8 Renner Card (Private Label) 73.4 73.1 0.5%


97.7
Co-branded Card Meu Cartão 144.7 126.5 14.4%
79.1 Quick Withdrawal and Insurances 18.0 23.1 -22.0%
68.1 68.8
Credit Losses, Net of Recoveries (72.5) (57.4) 26.3%
Renner Card (Private Label) (28.7) (20.0) 43.6%
41.5% 41.2%
34.3% 37.0%
30.9% Co-branded Card Meu Cartão (43.8) (37.9) 15.7%
Quick Withdrawal - Saque Rápido (0.0) 0.4 -102.1%

Operating Expenses (65.9) (62.5) 5.5%


1Q15 1Q16 1Q17 1Q18 1Q19 Financial Products Result 97.7 102.8 -4.9%
Financial Products Result (R$ MM) FP/Total EBITDA (%) % of Company's Total Adjusted EBITDA 30.9% 41.2% -10.3p.p.

▪ The growth of 6.1% in Revenue from Financial Products, less than the growth of 22.2% of the portfolio, reflected the lower
participation of the Private Label in sales and lower rates for the products in spite of the greater use of the Co-branded Meu
Cartão.

▪ Net Losses were higher due to greater provisioning for the Private Label and Meu Cartão, mainly the effect of growth in the
portfolios.

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Customer Accounts Receivable

Customer Accounts Receivable Mar. 19 Mar. 18 Var.% Customer Account Receivable


(R$ MM)

Renner Card (Private Label) - Net Portfolio 1,016.5 887.6 14.5%


(1) 1,104.5 1,010.9 9.3%
Renner Card (Private Label) - Total Portfolio
Estimated Credit Losses (69.5) (66.6) 4.5% 15.8%
Present Value Adjustment (16.0) (18.5) -13.6% 1.6%
Other (2.4) (38.2) -93.7% 37.6%
Co-branded (Meu Cartão) - Net Portfolio 1,215.4 888.1 36.9% Mar.19
Meu Cartão (Co-Branded) - Total Portfolio 1,456.1 1,071.4 35.9%
Estimated Credit Losses (236.8) (178.4) 32.7%
45.0%
Present Value Adjustment (3.9) (4.9) -19.2%
Quick Whihdrawal - Net Portfolio 43.9 52.8 -16.7%
Fees and Transactions Receivable 53.1 63.1 -15.8% Private Label Co-branded
Estimated Credit Losses (9.2) (10.3) -11.0% Quick Withdrawal Others

Total Third-Party Credit Card Companies 425.2 334.0 27.3%


Other Accounts Receivable 2.3 5.9 -60.6%
Total Credit Portfolio, Net 2,703.3 2,168.3 24.7%
(1) Priv at e Label t ot al port folio ex cludes t he "Ot her" account , relat ed t o t he FI DC's (Securit izat ion Fund) fee

▪ As of March 31, 2019, Customer Accounts Receivable were 24.7% higher than the position in March 2018 due to growth in
sales in the period and increased use of the Co-branded Meu Cartão.

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Delinquency – Total Portfolio

Total Portfolio

▪ The total Financial Products Portfolio (Renner


2,593.7
Card, Co-Branded Meu Cartão and Quick
Withdrawal - Saque Rápido) reported a growth
2,122.0 of 22.2% in 1Q19, driven largely by the Co-
branded credit card and by greater sales
1,746.2
1,644.4 volume.
1,549.8


21.5%
20.4%
20.0% 18.5%
19.4% The reduction in the percentage of total
overdues is a reflection of improvements in the
processes for granting and recovering credits,
this already capturing the effects of digitization
3.0% 3.1% 2.7% 2.7% 2.8% initiatives.

1Q15 1Q16 1Q17 1Q18 1Q19 ▪ Again, the percentage of losses on the portfolio
Total Portfolio % Past Due over Total Portfolio Net Losses/Portfolio was relatively stable due to consistent quality.

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Delinquency

Private Label
19.7%
Private Label (Renner Card): The increase in the percentage of net losses is
19.6% 19.7%
18.0% 17.9% due to the greater level of provisioning, a result of the growth in the
portfolio in relation to 1Q18, when there was a decrease and consequent
reversal of provisions. The reduction in the recovery of written down credits
of more than 180 days overdue also had an impact on this indicator.
However, the reduction in the percentage of total overdues is a
2.4% 1.8% 1.8% 2.0% 2.6%
consequence of improvements in the processes for both granting and
1Q15 1Q16 1Q17 1Q18 1Q19 recovery of credit.
Co-Branded

23.1% 23.5% 23.4%


20.1% 20.5%
Co-Branded (Meu Cartão): There was a reduction in Meu Cartão
delinquencies, an indication of the improved quality of the portfolio with
better credit recovery processes.
4.0% 5.0% 4.1%
3.6% 3.0%

1Q15 1Q16 1Q17 1Q18 1Q19

Quick Withdrawal
21.1%


18.8%
17.2%
15.9% 15.6% Quick Withdrawal (Saque Rápido): The increase in the Percentage of
Overdues is due above all to the reduction in the portfolio, the granting
of new credits representing less in relation to the total. The low level of
3.9% 5.1%
losses is due to the recovery in written off credits, this offsetting the
portfolio’s losses.
2.9%
-0.7% 0.0%

2014
1Q15 2015
1Q16 2016
1Q17 2017
1Q18 2018
1Q19

% Past Dues/Total Portfolio Credit Losses/Total Portfolio, Net of Recoveries

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Total Adjusted EBITDA
Total Adjusted EBITDA and EBITDA Margin
EBITDA Reconciliation 1Q19
1Q19 1Q18 Var.% Var.%
(R$ MM) Proforma

+26.8%
CAGR 1Q15 – 1Q19 = 12.3% Net Income 161.6 111.4 45.0% 168.1 50.8%

( + )Income and Social Contribution Taxes 49.4 44.7 10.4% 52.7 17.9%

( + )Financial Result, Net 27.4 13.9 97.5% 11.5 -17.2%


316.3
( + )Depreciation and Amortization 180.1 73.8 143.9% 88.5 19.9%

Total EBITDA 418.5 243.9 71.6% 320.9 31.5%


249.5
( - ) Depreciation for Leasing (IFRS16) (91.6) - - - -
198.8 190.4
185.8 ( - ) Financial Expenses for Leasing (IFRS16) (15.9) - - - -

( + ) Stock Option Plan 4.8 5.1 -5.5% 4.8 -5.5%

( + ) Result on Write-Off and Provision for Impairment of Fixed Assets 0.5 0.5 -4.3% 0.5 -4.4%
19.7% 17.3% 17.8% 19.2% Total Adjusted EBITDA 316.3 249.5 26.8% 326.2 30.7%
15.4%
Total Adjusted EBITDA Margin* 19.2% 17.8% 1.4p.p. 19.8% 2.0p.p.

1Q15 1Q16 1Q17 1Q18 1Q19 * Pursuant to Article 4 of CVM Instruction 527, the Company has chosen to show its Adjusted EBITDA as in the
above table in order to provide the information that best reflects the gross operational cash generation from
Total EBITDA (R$ MM) EBITDA Margin (%) its activities.

▪ With the adoption of IFRS 16, for comparison’s purposes, the Company has begun to report EBITDA, also adjusted for
Depreciation and Financial Expenses with respect to the leases, given the similarity with the cash flows incurred in rental
contracts.

▪ The improvement of 1.4 p.p. in the Total Adjusted EBITDA margin reflected the better EBITDA Margin from Retailing in the period.
On a comparable basis, the Adjusted EBITDA Margin expansion was 1.9 p.p..

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Free Cash Flow

Cash Flow
1Q19 1Q18 Var.
(R$ MM)

Total Adjusted EBITDA 316.3 249.5 66.8

(+/-) Income and Social Contribution Taxes/Others (197.5) (148.6) (48.9)

Operating Cash Flow 118.9 100.9 18.0

(+/-) Changes in Working Capital (57.5) (240.3) 182.8

Accounts Receivable 459.3 442.0 17.3


Operating Financing (Financial Products) 203.4 5.6 197.7
Inventories (137.1) (173.0) 35.9
Suppliers (295.0) (247.4) (47.6)
Other Accounts Receivable/Payable (288.0) (267.5) (20.5)

(-) Capex (78.9) (94.1) 15.2

(=) Free Cash Flow (17.5) (233.5) 216.0

▪ The increase in the generation of Free Cash Flow in the quarter is mainly
due to the improvement in operational cash generation and the increase
in Operational Financing, preparatory to the liquidation of the FIDC
scheduled for 2Q19.

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Financial Result, Net

Financial Result, Net 1Q19


1Q19 1Q18 Var. Var.%
(R$ MM) Proforma

Financial Revenue 7.6 10.7 -29.3% 7.6 -29.3%


Gains on Cash Equivalents 7.2 10.2 -29.0% 7.2 -29.0%
Other financial revenue 0.3 0.5 -35.8% 0.3 -35.8%

Financial Expenses (37.5) (25.3) 48.3% (21.6) -14.5%


Interest on Loans, Borrowings and Swap (17.2) (21.6) -20.2% (17.2) -20.2%
Other Financial Expenses (4.4) (3.7) 18.2% (4.4) 18.2%
Financial Expenses for Leasing (IFRS16) (15.9) 0.0 na 0.0 na

Foreing Exchange, Net 2.5 0.7 262.5% 2.5 262.5%

Financial Result, Net (27.4) (13.9) 97.5% (11.5) -17.1%

▪ The Net Financial Result in the quarter increased 97.5% in the light of recognition
of R$ 15.9 million of financial expenses on leasing following the adoption of IFRS
16.

▪ On a comparable basis, the Net Financial Result was 17.1% lower than 1Q18,
largely due to the decline in the cost of finance and a reduction in structural
debt.

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Net Debt

Net Debt
Net Debt
Mar. 19 Dec. 18 Mar. 18
(R$ MM)

Borrowings and Financing (1,019.2) (1,038.1) (1,107.4)


1,203.9
1,144.9 Current (957.7) (710.8) (386.0)
1,104.1

925.7 Noncurrent (61.4) (327.3) (721.3)

0.93x 748.7 Operational Financing (1,054.9) (851.6) (703.1)


1.10x 0.82x
0.60x Current (913.8) (712.6) (130.1)
0.41x
Noncurrent (141.1) (139.0) (573.1)

Gross Debt (2,074.1) (1,889.6) (1,810.5)

Cash and Cash Equivalents and Financial Investments 1,325.4 1,384.4 884.9
Mar.15 Mar.16 Mar.17 Mar.18 Mar.19
Net Debt (748.7) (505.3) (925.7)
Net Debt (R$ MM) Net Debt/EBITDA LTM (x)
Net Debt / Tot al Adjust ed EBITDA (LTM) 0.41x 0.28x 0.60x

Operational finance is used for financing the Financial Products portfolios and its variation is reflection of the financed volumes of these products. Debt servicing charges related to capital
management are booked to the Financial Result, Net. Conversely, the costs of Operational Financing relative to the volume of Financial Products – are reflected in the Operational Result.

▪ As at March 31, 2019, the Company’s Net Debt was greater than reported in December 2018, mainly the result of greater
Operational Financing due to the funding of the Private Label, preparatory to the liquidation of the FIDC scheduled for
2Q19.
▪ On April, 10th 2019, the Company made its 9th debenture issuance, in the amount of R$ 400.0 million, due in October, 2022.
The proceeds obtained shall be allocated to the maintenance by the Company of its minimum strategic cash flow.

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Investments

Capex
CAPEX Summary
1Q19 1Q18
(R$ MM)
94.1
87.6
78.9
71.4
66.5
New Stores 27.9 30.3

Remodeling of Installations 17.4 26.3

IT Equipament & Systems 28.7 35.0

7.1% 8.1% 5.4% 6.7% Distribution Centers 3.5 1.5


4.8%

1Q15 1Q16 1Q17 1Q18 1Q19 Others 1.4 1.1

Capex (R$ MM) Capex/Net Revenue from Merchandise Sales (%) Total Capex 78.9 94.1

▪ Out of total investments in fixed assets in the quarter, 57.4% were applied in the opening of new stores and remodeling and a
further 36.4% in technology.
▪ In 1Q19, Camicado inaugurated 4 units and closed 2, totaling 110 stores in operation, with total sales area of 47.6 thousand m2.
▪ Consequently, in March, Renner was operating 354 stores, including 7 in Uruguay and 3 Ashua stores - with a total sales area of
635.3 thousand m². In turn, Youcom, with 94 units and total sales area of 15.5 thousand m².
▪ Depreciation and Amortization expenses (ex leasing) amounted to R$ 88.5 million in 1Q19, 19.9% greater than 1Q18, due to the
initial license period of IT systems.

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Net Income and Dividends

Net Income

CAGR 1Q15 – 1Q19 = 21,9%


+45.0%

161.6

111.4

73.2
65.5 67.0

7.2% 8.0% 9.8%


6.1% 5.4%

1Q15 1Q16 1Q17 1Q18 1Q19

Net Income (R$ MM) Net Margin (%)

▪ The 1.8 p.p. increase in Net Margin in 1Q19, largely reflected the improved operational result in the period.

▪ The lower effective rate at Realize due to the reduction in the Social Contribution on Net Income (CSLL) for financial
institutions from January 01, 2019 (Law 13.169/2015), also influenced this result.

▪ In 1Q19, Lojas Renner credited shareholders with dividends in the form of interest on capital of R$ 66.8 million,
corresponding to R$ 0.0929 per share considering 718,359,848 common shares, from which treasury stock has been
excluded.

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Consolidated Income Statement
In R$ thousand
1Q19
1Q19 1Q18 Var % Var.%
Income Statement Proforma

Net Operating Revenues 1,892,117 1,628,285 16.2% 1,892,117 16.2%


Net Revenues from Sales of Goods 1,650,337 1,398,819 18.0% 1,650,337 18.0%
Net Revenue from Financial Products 241,780 229,466 5.4% 241,780 5.4%
Costs of Sales and Services (744,031) (619,422) 20.1% (744,031) 20.1%
Cost of Goods (738,430) (612,639) 20.5% (738,430) 20.5%
Cost of Financial Products (5,601) (6,783) -17.4% (5,601) -17.4%
Gross Profit 1,148,086 1,008,863 13.8% 1,148,086 13.8%
Operating Expenses ¹ (909,684) (838,808) 8.4% (915,769) 9.2%
Selling (431,814) (478,100) -9.7% (520,344) 8.8%
General and Administrative (169,432) (152,348) 11.2% (178,577) 17.2%
Depreciation and Amortizantion (180,123) (73,848) 143.9% (88,532) 19.9%
Losses on Receivables, Net (72,516) (57,423) 26.3% (72,516) 26.3%
Other Operating Results (55,799) (77,089) -27.6% (55,799) -27.6%
Financial Products Expenses (65,655) (62,225) 5.5% (65,655) 5.5%
Other Operating Results 9,856 (14,864) -166.3% 9,856 -166.3%
Operating profit before Financial Results 238,402 170,055 40.2% 232,317 36.6%
Total Financial Result, Net (27,409) (13,881) 97.5% (11,488) -17.2%
Financial Revenue 11,185 12,273 -8.9% 11,185 -8.9%
Financial Expense (38,594) (26,154) 47.6% (22,673) -13.3%
Profit Before Income & Social Contribution Taxes 210,993 156,174 35.1% 220,829 41.4%
Income and Social Contribution Taxes (49,395) (44,732) 10.4% (52,739) 17.9%
Profit for the Period 161,598 111,442 45.0% 168,090 50.8%
Earnings per Share - Basic R$ 0.2244 0.1562 43.7% 0.2335 49.5%
Earnings per Share - Diluted R$ 0.2234 0.1545 44.6% 0.2323 50.4%
Number of shares outstanding at End of Year (in thousands) 720,024 713,235 - 720,024 -
1 Inthe Income Statements for the fiscal year ending December 31, 2017, the expenses with Depreciation and Amortization, Tax Expenses and Management Compensation, previously shown
in “Other Operating Income”, were reclassified as Sales, General and Administrative Expenses. To facilitate analysis, in the above table, Depreciation and Amortization expenses are shown in
separately.

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Consolidated Balance Sheet
In R$ thousand

Balance Sheet Balance Sheet


Assets Mar. 18 Dec.17 Mar. 18 Liabilities and Shareholders' Equity Mar. 18 Dec.17 Mar. 18

TOTAL ASSETS 10,347,815 8,821,048 7,026,755 TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY 10,347,815 8,821,048 7,026,755
Current Assets 5,573,986 5,930,335 4,360,150 Current Liabilities 4,447,882 4,324,355 2,382,238
Cash and Cash Equivalents 702,226 944,671 788,850 Borrowings, Financing and Debentures 957,726 710,804 386,029
Financial Investments 623,152 439,693 96,005 Financing - Financial Services Operations 913,814 712,558 130,059
Trade Accounts Receivable 2,703,346 3,162,670 2,168,299 Finance Leases 390,520 473 9,387
Inventories 1,247,414 1,110,305 1,096,172 Suppliers 660,803 955,834 594,833
Recoverable Taxes 201,784 208,840 133,218 Obligations with Credit Card Administrators 667,180 693,994 484,260
Derivative Financial Instruments 15,121 10,860 3,381 Rentals Payable 27,077 69,990 48,496
Other Assets 80,943 53,296 74,225
Taxes and Contributions Payable 150,780 550,016 146,026
Social and Labor Obligations 257,529 246,009 244,078
Non-current Assets 4,773,829 2,890,713 2,666,605
Statutory Obligations 301,036 242,995 225,954
Long Term Assets
Labor and Civil Security Tax Provisionss 47,930 47,783 39,191
Recoverable Taxes 82,380 78,327 80,330
Derivative Financial Instruments 1,622 14,516 3,136
Deferred Income Tax and Social Contribution 138,845 153,458 207,201
Other Obligations 71,865 79,383 70,789
Other Assets 24,606 29,403 18,640 Non-current Liabilities 1,839,414 542,181 1,376,119
Investments - - 46 Borrowings, Financing and Debentures 61,427 327,258 721,344
Fixed assets 1,955,428 1,994,449 1,822,018 Financing - Financial Services Operations 141,124 139,028 573,078
Rigth of Use 1,939,718 - - Finance Lease 1,596,105 33,467 53,357
Intangible 632,852 635,076 538,370 Deferred income and social contribution taxes 9,303 11,214 26,164
Taxes Obligations 29,977 29,452 11
Other Obligations 1,478 1,762 2,165
Shareholders' Equity 4,060,519 3,954,512 3,268,398
Capital Stock 2,637,473 2,637,473 2,556,896
Treasury Stocks (35,553) (44,536) (27,857)
Capital Reserves 122,411 124,093 101,469
Profit Reserves 1,235,334 1,235,334 596,022
Retained Value Adjustments 6,024 2,148 3,519
Accumulated Profit 94,830 - 38,349

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Consolidated Cash Flow – Indirect Method
In R$ thousand

Statement of Cash Flows - Indirect Method 1Q19 1Q18

Cash Flows from Operating Activities


Net Income 161,598 111,442
Adjustment to Reconcile Net Income to Cash and Cash Equivalents
Provided by Operating Activities
Depreciation and amortization 180,123 73,848
Interest expense on loans, debentures and lease 33,254 21,764
Income and Social Contribution Taxes 49,395 44,732
Estimated Losses on assets, net (43,615) 44,313
Other Adjustments on Net Income (13,678) (22,242)
367,077 273,857
Changes in Assets and Liabilities
Trade Accounts Receivable 462,960 431,280
Inventories (83,212) (171,325)
Recoverable taxes 3,003 7,056
Other Assets (22,601) (20,607)
Suppliers (295,105) (247,940)
Financing - Financial Services Operations 203,352 5,632
Obligations with Card Administrators (26,816) (40,321)
Fiscal Obligations (238,300) (184,731)
Other Obligations (33,363) (5,158)
Income and Social Contribution Taxes Payment (203,438) (179,383)
Interest Expense of Borrowing, Financing And Debentures (20,402) (34,171)

Net Cash Used in Operating Activities, Before Financial Investments


113,155 (165,811)
Financial Investments (183,459) (13,645)
Net Cash Used in Operating Activities (70,304) (179,456)
(Cont.)
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Consolidated Cash Flow – Indirect Method (Cont.)
In R$ thousand

Statement of Cash Flows - Indirect Method 1Q19 1Q18

Cash Flow from Investing Activities


Purchases of Fixed Assets (78,882) (94,104)
Proceeds from Disposal of Fixed Assets 411 133
Net Cash used from Investing Activities (78,471) (93,971)

Cash Flow from Financing Activities


Borrowings Obtained 43,122 35,000
Borrowings Amortization (57,814) (19,885)
Instalment Lease Financing (68,759) (5,902)
Interest on capital and dividends paid (8,727) (6,910)

Net Cash Generated by Financing Activities (92,178) 2,303

Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents (1,492) 101

Changes in Cash and Cash Equivalents (242,445) (271,023)


Cash and Cash Equivalents at the Beginning of the Quarter 944,671 1,059,873
Cash and Cash Equivalents at the End of the Quarter 702,226 788,850

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About Lojas Renner S.A.

The Company was incorporated in 1965 and has been listed since 1967. A pure, widely held company since 2005, with a 100%
free float, Lojas Renner was deemed the first Brazilian corporation. Renner’s equities are traded on the B3 under the LREN3 symbol
on the Novo Mercado, the highest level of Corporate Governance, and via ADRs on the US OTC market under the LRENY
symbol. As of March 29, 2019, the closing price of the LREN3 share was R$ 43.80, the Company reporting a market capitalization
of R$ 31.7 billion.

Lojas Renner is the largest fashion retailer in Brazil, in March 2019 with 354 Renner stores (including 7 stores in Uruguay and 3 Ashua
stores) and 110 Camicado and 94 Youcom units, in addition to its online platforms.

Renner designs and sells quality apparel, footwear and underwear for women, men, adolescents and children under 18 private
labels of which 8 represent the Lifestyle concept, each one reflecting a style of being and dressing. Lojas Renner also sells
accessories and cosmetics under two proprietary brands as well as offering specific items bearing third party labels.

In May 2011, Renner acquired Camicado, a company in the home decor segment and in 2013, launched Youcom, a new
business model focused on the younger generation in a specialized store environment. The Company also owns Realize CFI, a
financial institution which supports Renner’s retail business, through the management of the financial products offered.

The target customers of Renner and Camicado are women between the ages of 18 and 39 who are in the medium-high
consumption groups in Brazil. Conversely, Youcom caters for the younger consumer between the ages of 18 and 35.

Lojas Renner offers its customers fashion products in various styles with quality and at competitive prices in a practical and
agreeable shopping environment.

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Investor Relations Contacts

Legal Notice
Laurence Gomes – CFO and IRO This release contains forward-looking statements relating
laurence.gomes@lojasrenner.com.br to the prospects of the business, estimates for operating

Paula Picinini – Investor Relations and financial results, and those related to growth
Tel. +55 51 2121 7023 prospects of Lojas Renner S.A. and are merely projections
paula.picinini@lojasrenner.com.br
and, as such, are based exclusively on the expectations
Carla Sffair – Investor Relations of the Company’s management concerning the future
Tel. +55 51 2121 7006 of the business. Such forward-looking statements depend
carla.sffair@lojasrenner.com.br
substantially on changes in market conditions, the
Melina Rodrigues – Investor Relations performance of the Brazilian economy, the sector and
Tel. +55 51 2121 7183 the international markets and are therefore subject to
melina.rodrigues@lojasrenner.com.br
change without prior notice.
Diva Freire – Corporate Governance
Tel. +55 51 2121 7045
All variations as well as roundings presented herein are
diva.freire@lojasrenner.com.br
calculated on the basis of numbers in thousands of Reais.
Rafael Ritter – Corporate Governance
Tel. +55 51 2121 7045
rafael.ritter@lojasrenner.com.br

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