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ESQUEMA DEL FLUJO DE FON
0
+ INGRESOS DE OPERACIÓN $ -
+ INGRESOS FINANCIEROS $ -
- COSTOS DE OPERACIÓN
- INTERESES SOBRE CRÉDITOS RECIBIDOS POR EL PROYECTO
- DEPRECIACIÓN $ -
GANANCIAS NETAS GRAVABLES
- IMPUESTOS DIRECTOS
+ VALORES DE SALVAMENTO GRAVABLES ( POR VENTA DE ACTIVOS) $ -
- IMPUESTO A LA UTILIDAD POR VENTA DE ACTIVOS $ -
+ INGRESOS NO GRAVABLES
- COSTOS DE OPERACIÓN NO DEDUCIBLES
+ VALOR EN LIBROS DE ACTIVOS VENDIDOS ( INGRESO NO GRAVABLE)
GANANCIAS NETAS
+ DEPRECIACIÓN
+ VALOR DE SALVAMENTO (ACTIVOS NO VENDIDOS)
- INVERSIONES FINANCIERAS
- COSTOS DE INVERSIÓN $ 880,000,000
+ INGRESOS POR EMISIONES DE BONOS O ACCIONES DEL PROYECTO
- DIVIDENDOS PAGADOS
+ CRÉDITOS RECIBIDOS $ 616,000,000
- AMORTIZACIONES DE CRÉDITOS Y PRÉSTAMOS
FLUJO DE FONDOS NETO $ (264,000,000)
PV*Ton $ -
CMP*Ton $ -
CIF*Ton $ -
CMOT $ -
G.Admon.T $ -
$ -
Saldo Prestamo $ -
ESQUEMA DEL FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA , CON FINANCIAMIENTO, DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL DUEÑO DEL P
1 2 3 4
$ 5,400,000,000 $ 6,840,000,000 $ 6,000,000,000 $ 10,368,000,000
$ 1,124,500,000 $ 1,285,762,500 $ 1,422,102,500 $ 1,454,115,875

$ 86,240,000 $ 77,616,000 $ 68,992,000 $ 60,368,000
$ 88,000,000 $ 88,000,000 $ 88,000,000 $ 88,000,000
$ 4,101,260,000 $ 5,388,621,500 $ 4,420,905,500 $ 8,765,516,125
$ 1,435,441,000 $ 1,886,017,525 $ 1,547,316,925 $ 3,067,930,644

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 2,665,819,000 $ 3,502,603,975 $ 2,873,588,575 $ 5,697,585,481
$ 88,000,000 $ 88,000,000 $ 88,000,000 $ 88,000,000
$ 61,600,000 $ 61,600,000 $ 61,600,000 $ 61,600,000

$ 2,692,219,000 $ 3,529,003,975 $ 2,899,988,575 $ 5,723,985,481
$ 12,000,000 $ 14,400,000 $ 17,280,000 $ 20,736,000

$ 550,000 $ 577,500 $ 606,375 $ 636,694
$ 500,000 $ 530,000 $ 561,800 $ 595,508
$ 454,000,000 $ 522,100,000 $ 600,415,000 $ 600,415,000
$ 198,000,000 $ 237,600,000 $ 237,600,000 $ 237,600,000
$ 554,400,000 $ 492,800,000 $ 431,200,000 $ 369,600,000

SDE EL PUNTO DE VISTA DEL DUEÑO DEL PROYECTO.
5 6 7 8
$ 12,441,600,000 $ 14,929,920,000 $ 17,915,904,000 $ 21,499,084,800
$ 1,487,898,459 $ 1,523,548,824 $ 1,561,171,079 $ 1,600,875,181

$ 51,744,000 $ 43,120,000 $ 34,496,000 $ 25,872,000
$ 88,000,000 $ 88,000,000 $ 88,000,000 $ 88,000,000
$ 10,813,957,541 $ 13,275,251,176 $ 16,232,236,921 $ 19,784,337,619
$ 3,784,885,139 $ 4,646,337,912 $ 5,681,282,922 $ 6,924,518,167

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 7,029,072,402 $ 8,628,913,264 $ 10,550,953,998 $ 12,859,819,452
$ 88,000,000 $ 88,000,000 $ 88,000,000 $ 88,000,000
$ 61,600,000 $ 61,600,000 $ 61,600,000 $ 61,600,000

$ 7,055,472,402 $ 8,655,313,264 $ 10,577,353,998 $ 12,886,219,452
$ 24,883,200 $ 29,859,840 $ 35,831,808 $ 42,998,170

$ 668,528 $ 701,955 $ 737,053 $ 773,905
$ 631,238 $ 669,113 $ 709,260 $ 751,815
$ 600,415,000 $ 600,415,000 $ 600,415,000 $ 600,415,000
$ 237,600,000 $ 237,600,000 $ 237,600,000 $ 237,600,000
$ 308,000,000 $ 246,400,000 $ 184,800,000 $ 123,200,000

9 10
$ 25,798,901,760 $ 30,958,682,112
$ 1,642,777,266 $ 1,686,999,999
$ 17,248,000 $ 8,624,000
$ 88,000,000 $ 88,000,000
$ 24,050,876,494 $ 29,175,058,113
$ 8,417,806,773 $ 10,211,270,339
$ - $ 450,000,000
$ - $ 157,500,000
$ 15,633,069,721 $ 19,256,287,773
$ 88,000,000 $ 88,000,000
$ 61,600,000 $ 61,600,000
$ 15,659,469,721 $ 19,282,687,773
$ 51,597,804 61917364
$ 812,600 $ 853,231
$ 796,924 $ 844,739
$ 600,415,000 $ 600,415,000
$ 237,600,000 $ 237,600,000
$ 61,600,000 $ -
ESQUEMA DEL FLUJO DE FONDO
0
+ INGRESOS DE OPERACIÓN
+ INGRESOS FINANCIEROS
- DEPRECIACIÓN
+ VALORES DE SALVAMENTO GRAVABLES ( POR VENTA DE ACTIVOS)
- IMPUESTO A LA UTILIDAD POR VENTA DE ACTIVOS
GANANCIAS NETAS
+ DEPRECIACIÓN
- COSTOS DE INVERSIÓN $ 4,170,000,000
+ CRÉDITOS RECIBIDOS $ 2,710,500,000
FLUJO DE FONDOS NETO $ (1,459,500,000)
COSTO MATERIA PRIMA

CIF*Ton
COSTO MANO DE OBRA TOTAL
G.Admon.T
Saldo
PV*Kg Arandanos
PV*Kg Moras
PV*Kg Fresas
PV*Ton Arandanos
PV*Ton Moras
PV*Ton Fresas
Produccion Total Arandanos*KG
Produccion Total Moras*KG
Produccion Total Fresas*KG
V. Libros Planta $ 3,020,000,000

V. Comercial Planta $ 760,000,000
Gravables $ (2,260,000,000)
V. Libros Maquinaria $ -
V. Comercial Maquinaria $ 90,000,000
Gravables $ 90,000,000
QUEMA DEL FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA , CON FINANCIAMIENTO, DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL DUEÑO DEL PRO
1 2 3 4 5
$ 1,477,500,000 $ 1,536,311,250 $ 1,597,501,362 $ 1,629,451,390 $ 1,662,040,417
$ 470,000,000 $ 479,400,000 $ 488,988,000 $ 488,988,000 $ 488,988,000

$ 731,835,000 $ 658,651,500 $ 585,468,000 $ 512,284,500 $ 439,101,000
$ 153,000,000 $ 153,000,000 $ 153,000,000 $ 153,000,000 $ 153,000,000
$ 122,665,000 $ 245,259,750 $ 370,045,362 $ 475,178,890 $ 580,951,417
$ 153,000,000 $ 153,000,000 $ 153,000,000 $ 153,000,000 $ 153,000,000
$ 271,050,000 $ 271,050,000 $ 271,050,000 $ 271,050,000 $ 271,050,000
$ 250,000,000 $ 255,000,000 $ 260,100,000 $ 260,100,000 $ 260,100,000
$ 220,000,000 $ 224,400,000 $ 228,888,000 $ 228,888,000 $ 228,888,000
$ 2,439,450,000 $ 2,168,400,000 $ 1,897,350,000 $ 1,626,300,000 $ 1,355,250,000
$ 16,500 $ 16,830 $ 17,167 $ 17,510 $ 17,860

$ 7,500 $ 7,650 $ 7,803 $ 7,959 $ 8,118
$ 9,000 $ 9,180 $ 9,364 $ 9,551 $ 9,742
$ 825,000,000 $ 854,122,500 $ 884,273,024 $ 901,958,485 $ 919,997,654

$ 337,500,000 $ 352,856,250 $ 368,911,209 $ 376,289,434 $ 383,815,222
$ 315,000,000 $ 329,332,500 $ 344,317,129 $ 351,203,471 $ 358,227,541
50000 50750 51511.25 51511.25 51511.25
45000 46125 47278.125 47278.125 47278.125
35000 35875 36771.875 36771.875 36771.875
PERDIDA
VISTA DEL DUEÑO DEL PROYECTO.
6 7 8 9 10
$ 1,695,281,226 $ 1,729,186,850 $ 1,763,770,587 $ 1,799,045,999 $ 1,835,026,919
$ 488,988,000 $ 488,988,000 $ 488,988,000 $ 488,988,000 $ 488,988,000

$ 365,917,500 $ 292,734,000 $ 219,550,500 $ 146,367,000 $ 73,183,500
$ 77,000,000 $ 77,000,000 $ 77,000,000 $ 77,000,000 $ 77,000,000
$ 763,375,726 $ 870,464,850 $ 978,232,087 $ 1,086,690,999 $ 1,195,855,419
$ 358,756,626
$ (2,170,000,000)
$ 27,000,000
$ -
$ -
$ 3,020,000,000
$ 1,660,098,793
$ 77,000,000 $ 77,000,000 $ 77,000,000 $ 77,000,000 $ 77,000,000
$ 271,050,000 $ 271,050,000 $ 271,050,000 $ 271,050,000 $ 271,050,000

$ 1,466,048,793
$ 260,100,000 $ 260,100,000 $ 260,100,000 $ 260,100,000 $ 260,100,000
$ 228,888,000 $ 228,888,000 $ 228,888,000 $ 228,888,000 $ 228,888,000
$ 1,084,200,000 $ 813,150,000 $ 542,100,000 $ 271,050,000 $ -
$ 18,217 $ 18,582 $ 18,953 $ 19,332 $ 19,719

$ 8,281 $ 8,446 $ 8,615 $ 8,787 $ 8,963
$ 9,937 $ 10,135 $ 10,338 $ 10,545 $ 10,756
$ 938,397,608 $ 957,165,560 $ 976,308,871 $ 995,835,048 $ 1,015,751,749

$ 391,491,527 $ 399,321,357 $ 407,307,784 $ 415,453,940 $ 423,763,019
$ 365,392,092 $ 372,699,933 $ 380,153,932 $ 387,757,011 $ 395,512,151
51511.25 51511.25 51511.25 51511.25 51511.25
47278.125 47278.125 47278.125 47278.125 47278.125
36771.875 36771.875 36771.875 36771.875 36771.875
ESQUEMA DEL FLUJO DE FO
0
- DEPRECIACIÓN
GANANCIAS NETAS
+ DEPRECIACIÓN
+ CRÉDITOS RECIBIDOS
Costo Materia Prima*Und $ 8,000

Gastos Generales de Fabricacion*Und $ 5,120
Costo Mano de Obra*Und $ 5,500
Gastos de Admon.Total $ 128,000,000
Volumen de Produccion Total en Unidades 500000
Precio de Venta*Und $ 94,000
Depreciacion Edificios/20 años $ 1,160,000,000.00

Depreciacion Maquinaria y Equipos/5 años $ 140,000,000.00
Depreciacion Vehiculos/5 años $ 90,000,000.00
Depreciacion Muebles y Enseres/10 años $ 220,000,000.00
Costo de Inversion por 2da compra Maquinaria y Equipos $ 154,000,000

Costo de Inversion por 2da compra Vehiculos $ 99,000,000
Valor en Libros Planta Terreno $ 1,360,000,000
Valor Comercial $ 1,740,000,000
Gravable $ 380,000,000
Valor en Libros Planta Maquinaria y Equipos $ -

Valor Comercial $ -
Gravable $ -
Valor en Libros Planta Vehiculos $ -

Valor Comercial $ -
Gravable $ -
Valor en Libros Planta Muebles y Enseres $ -

Valor Comercial $ 99,000,000
Gravable $ 99,000,000
QUEMA DEL FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA , CON FINANCIAMIENTO, DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL DUEÑO DEL PR
1 2 3 4 5
$ 28,200,000,000 $ 37,600,000,000 $ 47,000,000,000 $ 47,000,000,000 $ 47,000,000,000
$ 5,714,000,000 $ 7,576,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000
$ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000
$ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000
$ 253,000,000
$ 2,400,000,000 $ 3,200,000,000 $ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000

$ 1,536,000,000 $ 2,048,000,000 $ 2,560,000,000 $ 2,560,000,000 $ 2,560,000,000
$ 1,650,000,000 $ 2,200,000,000 $ 2,750,000,000 $ 2,750,000,000 $ 2,750,000,000
$ 128,000,000 $ 128,000,000 $ 128,000,000 $ 128,000,000 $ 128,000,000
300000 400000 500000 500000 500000
A DEL DUEÑO DEL PROYECTO.
6 7 8 9 10
$ 47,000,000,000 $ 47,000,000,000 $ 47,000,000,000 $ 47,000,000,000 $ 47,000,000,000
$ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000
$ 130,600,000 $ 130,600,000 $ 130,600,000 $ 130,600,000 $ 130,600,000
$ 479,000,000
$ 130,600,000 $ 130,600,000 $ 130,600,000 $ 130,600,000 $ 130,600,000
$ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000

$ 2,560,000,000 $ 2,560,000,000 $ 2,560,000,000 $ 2,560,000,000 $ 2,560,000,000
$ 2,750,000,000 $ 2,750,000,000 $ 2,750,000,000 $ 2,750,000,000 $ 2,750,000,000
$ 128,000,000 $ 128,000,000 $ 128,000,000 $ 128,000,000 $ 128,000,000
500000 500000 500000 500000 500000
ESQUEMA DEL FLUJO DE FO
0
- DEPRECIACIÓN
GANANCIAS NETAS
+ DEPRECIACIÓN
Costo Materia Prima*Und $ 8,000

Gastos Generales de Fabricacion*Und $ 5,120
Costo Mano de Obra*Und $ 5,500
Gastos de Admon.Total $ 128,000,000
Volumen de Produccion Total en Unidades 500000
Precio de Venta*Und $ 94,000
Depreciacion Edificios/20 años $ 1,160,000,000.00

Depreciacion Maquinaria y Equipos/5 años $ 140,000,000.00
Depreciacion Vehiculos/5 años $ 90,000,000.00
Depreciacion Muebles y Enseres/10 años $ 220,000,000.00
Costo de Inversion por 2da compra Maquinaria y Equipos $ 154,000,000

Costo de Inversion por 2da compra Vehiculos $ 99,000,000
Valor en Libros Planta Terreno $ 1,360,000,000
Valor Comercial $ 1,740,000,000
Gravable $ 380,000,000
Valor en Libros Planta Maquinaria y Equipos $ -

Valor Comercial $ -
Gravable $ -
Valor en Libros Planta Vehiculos $ -

Valor Comercial $ -
Gravable $ -
Valor en Libros Planta Muebles y Enseres $ -

Valor Comercial $ 99,000,000
Gravable $ 99,000,000
Valor a pagar Mensual

por el Credito
Jan-10 ($ 3,690,651)
Feb-10 ($ 3,690,651)
Mar-10 ($ 3,690,651)
Apr-10 ($ 3,690,651)
May-10 ($ 3,690,651)
Jun-10 ($ 3,690,651)
Jul-10 ($ 3,690,651)
Aug-10 ($ 3,690,651)
Sep-10 ($ 3,690,651)
Oct-10 ($ 3,690,651)
Nov-10 ($ 3,690,651)
Dec-10 ($ 3,690,651)
Jan-11 ($ 3,690,651)
Feb-11 ($ 3,690,651)
Mar-11 ($ 3,690,651)
Apr-11 ($ 3,690,651)
May-11 ($ 3,690,651)
Jun-11 ($ 3,690,651)
Jul-11 ($ 3,690,651)
Aug-11 ($ 3,690,651)
Sep-11 ($ 3,690,651)
Oct-11 ($ 3,690,651)
Nov-11 ($ 3,690,651)
Dec-11 ($ 3,690,651)
Jan-12 ($ 3,690,651)
Feb-12 ($ 3,690,651)
Mar-12 ($ 3,690,651)
Apr-12 ($ 3,690,651)
May-12 ($ 3,690,651)
Jun-12 ($ 3,690,651)
Jul-12 ($ 3,690,651)
Aug-12 ($ 3,690,651)
Sep-12 ($ 3,690,651)
Oct-12 ($ 3,690,651)
Nov-12 ($ 3,690,651)
Dec-12 ($ 3,690,651)
Jan-13 ($ 3,690,651)
Feb-13 ($ 3,690,651)
Mar-13 ($ 3,690,651)
Apr-13 ($ 3,690,651)
May-13 ($ 3,690,651)
Jun-13 ($ 3,690,651)
Jul-13 ($ 3,690,651)
Aug-13 ($ 3,690,651)
Sep-13 ($ 3,690,651)
Oct-13 ($ 3,690,651)
Nov-13 ($ 3,690,651)
Dec-13 ($ 3,690,651)
Jan-14 ($ 3,690,651)
Feb-14 ($ 3,690,651)
Mar-14 ($ 3,690,651)
Apr-14 ($ 3,690,651)
May-14 ($ 3,690,651)
Jun-14 ($ 3,690,651)
Jul-14 ($ 3,690,651)
Aug-14 ($ 3,690,651)
Sep-14 ($ 3,690,651)
Oct-14 ($ 3,690,651)
Nov-14 ($ 3,690,651)
Dec-14 ($ 3,690,651)
Jan-15 ($ 3,690,651)
Feb-15 ($ 3,690,651)
Mar-15 ($ 3,690,651)
Apr-15 ($ 3,690,651)
May-15 ($ 3,690,651)
Jun-15 ($ 3,690,651)
Jul-15 ($ 3,690,651)
Aug-15 ($ 3,690,651)
Sep-15 ($ 3,690,651)
Oct-15 ($ 3,690,651)
Nov-15 ($ 3,690,651)
Dec-15 ($ 3,690,651)
Jan-16 ($ 3,690,651)
Feb-16 ($ 3,690,651)
Mar-16 ($ 3,690,651)
Apr-16 ($ 3,690,651)
May-16 ($ 3,690,651)
Jun-16 ($ 3,690,651)
Jul-16 ($ 3,690,651)
Aug-16 ($ 3,690,651)
Sep-16 ($ 3,690,651)
Oct-16 ($ 3,690,651)
Nov-16 ($ 3,690,651)
Dec-16 ($ 3,690,651)
Jan-17 ($ 3,690,651)
Feb-17 ($ 3,690,651)
Mar-17 ($ 3,690,651)
Apr-17 ($ 3,690,651)
May-17 ($ 3,690,651)
Jun-17 ($ 3,690,651)
Jul-17 ($ 3,690,651)
Aug-17 ($ 3,690,651)
Sep-17 ($ 3,690,651)
Oct-17 ($ 3,690,651)
Nov-17 ($ 3,690,651)
Dec-17 ($ 3,690,651)
Jan-18 ($ 3,690,651)
Feb-18 ($ 3,690,651)
Mar-18 ($ 3,690,651)
Apr-18 ($ 3,690,651)
May-18 ($ 3,690,651)
Jun-18 ($ 3,690,651)
Jul-18 ($ 3,690,651)
Aug-18 ($ 3,690,651)
Sep-18 ($ 3,690,651)
Oct-18 ($ 3,690,651)
Nov-18 ($ 3,690,651)
Dec-18 ($ 3,690,651)
Jan-19 ($ 3,690,651)
Feb-19 ($ 3,690,651)
Mar-19 ($ 3,690,651)
Apr-19 ($ 3,690,651)
May-19 ($ 3,690,651)
Jun-19 ($ 3,690,651)
Jul-19 ($ 3,690,651)
Aug-19 ($ 3,690,651)
Sep-19 ($ 3,690,651)
Oct-19 ($ 3,690,651)
Nov-19 ($ 3,690,651)
Dec-19 ($ 3,690,651)
QUEMA DEL FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA , CON FINANCIAMIENTO, DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL DUEÑO DEL PR
1 2 3 4 5
$ 28,200,000,000 $ 37,600,000,000 $ 47,000,000,000 $ 47,000,000,000 $ 47,000,000,000
$ 5,714,000,000 $ 7,576,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000

$ 41,657,676 $ 40,750,571 $ 39,530,617 $ 37,889,913 $ 35,683,349
$ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000
$ 22,318,342,324 $ 29,857,249,429 $ 37,396,469,383 $ 37,398,110,087 $ 37,400,316,651
$ 6,695,502,697 $ 8,957,174,829 $ 11,218,940,815 $ 11,219,433,026 $ 11,220,094,995
$ 15,622,839,627 $ 20,900,074,600 $ 26,177,528,568 $ 26,178,677,061 $ 26,180,221,656
$ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000
$ 253,000,000
$ 2,630,136 $ 3,537,241 $ 4,757,196 $ 6,397,899 $ 8,604,463

$ 15,746,209,491 $ 21,022,537,359 $ 26,298,771,373 $ 26,298,279,162 $ 26,044,617,192
$ 2,400,000,000 $ 3,200,000,000 $ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000

$ 1,536,000,000 $ 2,048,000,000 $ 2,560,000,000 $ 2,560,000,000 $ 2,560,000,000
$ 1,650,000,000 $ 2,200,000,000 $ 2,750,000,000 $ 2,750,000,000 $ 2,750,000,000
$ 128,000,000 $ 128,000,000 $ 128,000,000 $ 128,000,000 $ 128,000,000
300000 400000 500000 500000 500000
AMORTIZACION
Valor de Interes Abono Saldo INTERES ANUAL ANUAL
$ 3,500,000 $ 190,651 $ 139,809,349

$ 3,495,234 $ 195,417 $ 139,613,932
$ 3,490,348 $ 200,303 $ 139,413,629
$ 3,485,341 $ 205,310 $ 139,208,319
$ 3,480,208 $ 210,443 $ 138,997,876
$ 3,474,947 $ 215,704 $ 138,782,171
$ 41,657,676 $ 2,630,136
$ 3,469,554 $ 221,097 $ 138,561,075
$ 3,464,027 $ 226,624 $ 138,334,451
$ 3,458,361 $ 232,290 $ 138,102,161
$ 3,452,554 $ 238,097 $ 137,864,064
$ 3,446,602 $ 244,049 $ 137,620,014
$ 3,440,500 $ 250,151 $ 137,369,864
$ 3,434,247 $ 256,404 $ 137,113,459
$ 3,427,836 $ 262,815 $ 136,850,645
$ 3,421,266 $ 269,385 $ 136,581,260
$ 3,414,531 $ 276,120 $ 136,305,140
$ 3,407,629 $ 283,023 $ 136,022,118
$ 3,400,553 $ 290,098 $ 135,732,020
$ 40,750,571 $ 3,537,241
$ 3,393,300 $ 297,351 $ 135,434,669
$ 3,385,867 $ 304,784 $ 135,129,885
$ 3,378,247 $ 312,404 $ 134,817,481
$ 3,370,437 $ 320,214 $ 134,497,267
$ 3,362,432 $ 328,219 $ 134,169,048
$ 3,354,226 $ 336,425 $ 133,832,623
$ 3,345,816 $ 344,835 $ 133,487,787
$ 3,337,195 $ 353,456 $ 133,134,331
$ 3,328,358 $ 362,293 $ 132,772,038
$ 3,319,301 $ 371,350 $ 132,400,688
$ 3,310,017 $ 380,634 $ 132,020,054
$ 3,300,501 $ 390,150 $ 131,629,905
$ 39,530,617 $ 4,757,196
$ 3,290,748 $ 399,903 $ 131,230,001
$ 3,280,750 $ 409,901 $ 130,820,100
$ 3,270,503 $ 420,149 $ 130,399,952
$ 3,259,999 $ 430,652 $ 129,969,300
$ 3,249,232 $ 441,419 $ 129,527,881
$ 3,238,197 $ 452,454 $ 129,075,427
$ 3,226,886 $ 463,765 $ 128,611,662
$ 3,215,292 $ 475,359 $ 128,136,302
$ 3,203,408 $ 487,243 $ 127,649,059
$ 3,191,226 $ 499,425 $ 127,149,634
$ 3,178,741 $ 511,910 $ 126,637,724
$ 3,165,943 $ 524,708 $ 126,113,016
$ 37,889,913 $ 6,397,899
$ 3,152,825 $ 537,826 $ 125,575,191
$ 3,139,380 $ 551,271 $ 125,023,919
$ 3,125,598 $ 565,053 $ 124,458,866
$ 3,111,472 $ 579,179 $ 123,879,687
$ 3,096,992 $ 593,659 $ 123,286,028
$ 3,082,151 $ 608,500 $ 122,677,528
$ 3,066,938 $ 623,713 $ 122,053,815
$ 3,051,345 $ 639,306 $ 121,414,509
$ 3,035,363 $ 655,288 $ 120,759,221
$ 3,018,981 $ 671,670 $ 120,087,551
$ 3,002,189 $ 688,462 $ 119,399,088
$ 2,984,977 $ 705,674 $ 118,693,415
$ 35,683,349 $ 8,604,463
$ 2,967,335 $ 723,316 $ 117,970,099
$ 2,949,252 $ 741,399 $ 117,228,700
$ 2,930,718 $ 759,934 $ 116,468,767
$ 2,911,719 $ 778,932 $ 115,689,835
$ 2,892,246 $ 798,405 $ 114,891,430
$ 2,872,286 $ 818,365 $ 114,073,065
$ 2,851,827 $ 838,824 $ 113,234,240
$ 2,830,856 $ 859,795 $ 112,374,445
$ 2,809,361 $ 881,290 $ 111,493,155
$ 2,787,329 $ 903,322 $ 110,589,833
$ 2,764,746 $ 925,905 $ 109,663,928
$ 32,715,766 $ 11,572,047
$ 2,741,598 $ 949,053 $ 108,714,875
$ 32,715,766 $ 11,572,047
$ 2,717,872 $ 972,779 $ 107,742,096
$ 2,693,552 $ 997,099 $ 106,744,997
$ 2,668,625 $ 1,022,026 $ 105,722,971
$ 2,643,074 $ 1,047,577 $ 104,675,395
$ 2,616,885 $ 1,073,766 $ 103,601,628
$ 2,590,041 $ 1,100,610 $ 102,501,018
$ 2,562,525 $ 1,128,126 $ 101,372,893
$ 2,534,322 $ 1,156,329 $ 100,216,564
$ 2,505,414 $ 1,185,237 $ 99,031,327
$ 2,475,783 $ 1,214,868 $ 97,816,459
$ 2,445,411 $ 1,245,240 $ 96,571,219
$ 2,414,280 $ 1,276,371 $ 95,294,849
$ 28,724,696 $ 15,563,116
$ 2,382,371 $ 1,308,280 $ 93,986,569
$ 2,349,664 $ 1,340,987 $ 92,645,582
$ 2,316,140 $ 1,374,511 $ 91,271,071
$ 2,281,777 $ 1,408,874 $ 89,862,197
$ 2,246,555 $ 1,444,096 $ 88,418,101
$ 2,210,453 $ 1,480,199 $ 86,937,902
$ 2,173,448 $ 1,517,203 $ 85,420,699
$ 2,135,517 $ 1,555,134 $ 83,865,565
$ 2,096,639 $ 1,594,012 $ 82,271,553
$ 2,056,789 $ 1,633,862 $ 80,637,691
$ 2,015,942 $ 1,674,709 $ 78,962,982
$ 1,974,075 $ 1,716,576 $ 77,246,406
$ 23,357,151 $ 20,930,661
$ 1,931,160 $ 1,759,491 $ 75,486,915
$ 1,887,173 $ 1,803,478 $ 73,683,437
$ 1,842,086 $ 1,848,565 $ 71,834,872
$ 1,795,872 $ 1,894,779 $ 69,940,092
$ 1,748,502 $ 1,942,149 $ 67,997,944
$ 1,699,949 $ 1,990,702 $ 66,007,241
$ 1,650,181 $ 2,040,470 $ 63,966,771
$ 1,599,169 $ 2,091,482 $ 61,875,289
$ 1,546,882 $ 2,143,769 $ 59,731,521
$ 1,493,288 $ 2,197,363 $ 57,534,158
$ 1,438,354 $ 2,252,297 $ 55,281,861
$ 1,382,047 $ 2,308,605 $ 52,973,256
$ 16,138,400 $ 28,149,412
$ 1,324,331 $ 2,366,320 $ 50,606,936
$ 1,265,173 $ 2,425,478 $ 48,181,459
$ 1,204,536 $ 2,486,115 $ 45,695,344
$ 1,142,384 $ 2,548,267 $ 43,147,077
$ 1,078,677 $ 2,611,974 $ 40,535,103
$ 1,013,378 $ 2,677,273 $ 37,857,829
$ 946,446 $ 2,744,205 $ 35,113,624
$ 877,841 $ 2,812,810 $ 32,300,814
$ 807,520 $ 2,883,131 $ 29,417,683
$ 735,442 $ 2,955,209 $ 26,462,474
$ 661,562 $ 3,029,089 $ 23,433,385
$ 585,835 $ 3,104,816 $ 20,328,568
$ 6,429,983 $ 37,857,829
$ 508,214 $ 3,182,437 $ 17,146,132
$ 428,653 $ 3,261,998 $ 13,884,134
$ 347,103 $ 3,343,548 $ 10,540,586
$ 263,515 $ 3,427,136 $ 7,113,450
$ 177,836 $ 3,512,815 $ 3,600,635
$ 90,016 $ 3,600,635 ($ 0)
A DEL DUEÑO DEL PROYECTO.
6 7 8 9 10
$ 47,000,000,000 $ 47,000,000,000 $ 47,000,000,000 $ 47,000,000,000 $ 47,000,000,000
$ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000

$ 32,715,766 $ 28,724,696 $ 23,357,151 $ 16,138,400 $ 6,429,983
$ 130,600,000 $ 130,600,000 $ 130,600,000 $ 130,600,000 $ 130,600,000
$ 37,398,684,234 $ 37,402,675,304 $ 37,408,042,849 $ 37,415,261,600 $ 37,424,970,017
$ 11,219,605,270 $ 11,220,802,591 $ 11,222,412,855 $ 11,224,578,480 $ 11,227,491,005

$ 479,000,000
$ 143,700,000
$ 1,360,000,000
$ 26,179,078,964 $ 26,181,872,713 $ 26,185,629,994 $ 26,190,683,120 $ 27,892,779,012
$ 130,600,000 $ 130,600,000 $ 130,600,000 $ 130,600,000 $ 130,600,000
$ 11,572,047 $ 15,563,116 $ 20,930,661 $ 28,149,412 $ 37,857,829

$ 26,298,106,917 $ 26,296,909,597 $ 26,295,299,333 $ 26,293,133,708 $ 27,985,521,183
$ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000

$ 2,560,000,000 $ 2,560,000,000 $ 2,560,000,000 $ 2,560,000,000 $ 2,560,000,000
$ 2,750,000,000 $ 2,750,000,000 $ 2,750,000,000 $ 2,750,000,000 $ 2,750,000,000
$ 128,000,000 $ 128,000,000 $ 128,000,000 $ 128,000,000 $ 128,000,000
500000 500000 500000 500000 500000
TOTAL ANUAL
$ 44,287,812
$ 44,287,812
$ 44,287,812
$ 44,287,812
$ 44,287,812
$ 44,287,812
$ 44,287,812
$ 44,287,812
$ 44,287,812
$ 44,287,812
$ 44,287,812
ESQUEMA DEL FLUJO DE
$ -
- DEPRECIACIÓN
GANANCIAS NETAS
+ DEPRECIACIÓN
- INVERSIONES FINANCIERAS $ 805,000,000
COSTO TERRENO $ 270,000,000

COSTO ESTRUCTURAS $ 880,000,000
COSTO MAQUINARIA IMPORTADA $ 380,000,000
COSTO MAQUINA NACIONAL $ 130,000,000
COSTO MOBILIARIO $ 152,000,000
COSTO VEHICULOS $ 371,000,000
COSTO NOTARIAL Y REGISTRO $ 120,000,000
COSTO MONTAJE MAQUINARIA IMPORTADA $ 38,000,000
COSTO MONTAJE MAQUINARIA NACIONAL $ 13,000,000
COSTO DE PRUEBAS Y ARRANQUE $ 100,000,000
COSTO CAPACITACION $ 150,000,000
COSTO*TONELADA DE MATERIA PRIMA/INCREMENTO*AÑO $ 6,240,000,000

COSTO*TONELADA DE MATERIALES DIRECTOS*INCREMENTO*AÑO $ 17,500
COSTO TOTAL DE OTROS MATERIALES DIRECTOS/INCREMENTO*AÑO $ 150,000,000
COSTO MATERIALES INDIRECTOS/COSTO FIJO ANUAL $ 110,000,000
COSTO MANO DE OBRA DIRECTA/INCREMENTO*AÑO $ 310,000,000
COSTO MANO DE OBRA INDIRECTA/COSTO FIJO ANUAL $ 130,000,000
COSTO NOMINA ADMINISTRATIVA ANUAL $ 160,000,000
COSTO TOTAL DE NOMINA
COSTO DE SERVICIOS/INCREMENTO*AÑO $ 96,000,000
COSTO DE MTTO ANUAL $ 145,000,000
COSTO POLIZA ANUAL $ 222,500,000
COSTO IMPUESTOS PREDIALES ANUALES $ 89,000,000
COSTO DE VENTA ANUAL (10% VENTAS ANUALES)
COSTO DE VENTA ANUAL (10% VENTAS ANUALES)
PRECIO DE VENTA*TON NACIONAL $ 240,000

PRECIO DE VENTA*TON EXTRAN $ 255,000
IMPUESTOS VENTAS NACIONALES 32%
CREDITO 1 $ 555,000,000
SALDO
INTERESES
CREDITO 2 $ 250,000,000
SALDO
INTERESES
DEPRECIACION PLANTA Y OFICINAS/20AÑOS VALOR EN LIBROS

VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
DEPRECIACION VEHICULOS/5AÑOS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
DEPRECIACION MAQUINARIA/10AÑOS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
DEPRECIACION MOBILIARIO/5AÑOS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
Valor a pagar Mensual

por el Credito
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
($ 7,343,750)
ESQUEMA DEL FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA , CON FINANCIAMIENTO, DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL DUEÑO DEL
1 2 3 4
$ 11,520,000,000 $ 13,824,000,000 $ 16,128,000,000 $ 18,432,000,000
$ 8,363,600,000 $ 9,875,152,000 $ 11,386,704,000 $ 12,898,256,000

$ 41,258,147 $ 189,956,805 $ 159,262,035 $ 126,423,009
$ 229,700,000 $ 229,700,000 $ 229,700,000 $ 229,700,000
$ 2,885,441,853 $ 3,529,191,195 $ 4,352,333,965 $ 5,177,620,991
$ 923,341,393 $ 1,129,341,182 $ 1,392,746,869 $ 1,656,838,717
$ 3,060,000,000 $ 3,672,000,000 $ 4,284,000,000 $ 4,896,000,000

$ 2,108,900,000 $ 2,490,388,000 $ 2,871,876,000 $ 3,253,364,000
$ 2,913,200,460 $ 3,581,462,012 $ 4,371,711,096 $ 5,163,418,274
$ 229,700,000 $ 229,700,000 $ 229,700,000 $ 229,700,000
$ 46,866,852 $ 117,701,527 $ 128,662,964 $ 141,768,657

$ 3,096,033,608 $ 3,693,460,486 $ 4,472,748,132 $ 5,251,349,617
$ 6,240,000,000 $ 7,488,000,000 $ 8,736,000,000 $ 9,984,000,000

$ 1,050,000,000 $ 1,260,000,000 $ 1,470,000,000 $ 1,680,000,000
$ 150,000,000 $ 180,000,000 $ 210,000,000 $ 240,000,000
$ 110,000,000 $ 110,000,000 $ 110,000,000 $ 110,000,000
$ 310,000,000 $ 372,000,000 $ 434,000,000 $ 496,000,000
$ 130,000,000 $ 130,000,000 $ 130,000,000 $ 130,000,000
$ 160,000,000 $ 160,000,000 $ 160,000,000 $ 160,000,000
$ 912,000,000 $ 1,006,240,000 $ 1,100,480,000 $ 1,194,720,000
$ 96,000,000 $ 115,200,000 $ 134,400,000 $ 153,600,000
$ 145,000,000 $ 145,000,000 $ 145,000,000 $ 145,000,000
$ 222,500,000 $ 222,500,000 $ 222,500,000 $ 222,500,000
$ 89,000,000 $ 89,000,000 $ 89,000,000 $ 89,000,000
$ 1,152,000,000 $ 1,382,400,000 $ 1,612,800,000 $ 1,843,200,000
$ 306,000,000 $ 367,200,000 $ 428,400,000 $ 489,600,000
$ 11,520,000,000 $ 13,824,000,000 $ 16,128,000,000 $ 18,432,000,000

$ 3,060,000,000 $ 3,672,000,000 $ 4,284,000,000 $ 4,896,000,000
$ 3,686,400,000 $ 4,423,680,000 $ 5,160,960,000 $ 5,898,240,000
$ 61,666,667 $ 61,666,667 $ 61,666,667

$ 555,000,000 $ 493,333,333 $ 431,666,667 $ 370,000,000
$ 157,866,667 $ 138,133,333 $ 118,400,000
$ 46,866,852 $ 56,034,860 $ 66,996,297 $ 80,101,990

$ 203,133,148 $ 147,098,287 $ 80,101,990 $ -
$ 41,258,147 $ 32,090,139 $ 21,128,702 $ 8,023,009
$ 44,000,000 $ 44,000,000 $ 44,000,000 $ 44,000,000
$ 74,200,000 $ 74,200,000 $ 74,200,000 $ 74,200,000
$ 81,100,000 $ 81,100,000 $ 81,100,000 $ 81,100,000
$ 30,400,000 $ 30,400,000 $ 30,400,000 $ 30,400,000
Valor de Interes Abono Saldo INTERES ANUAL
$ 3,750,000 $ 3,593,750 $ 246,406,250

$ 3,696,094 $ 3,647,656 $ 242,758,594
$ 3,641,379 $ 3,702,371 $ 239,056,223
$ 3,585,843 $ 3,757,907 $ 235,298,316
$ 3,529,475 $ 3,814,275 $ 231,484,041
$ 3,472,261 $ 3,871,489 $ 227,612,552
$ 41,258,147
$ 3,414,188 $ 3,929,562 $ 223,682,990
$ 3,355,245 $ 3,988,505 $ 219,694,485
$ 3,295,417 $ 4,048,333 $ 215,646,153
$ 3,234,692 $ 4,109,058 $ 211,537,095
$ 3,173,056 $ 4,170,693 $ 207,366,402
$ 3,110,496 $ 4,233,254 $ 203,133,148
$ 3,046,997 $ 4,296,753 $ 198,836,395
$ 2,982,546 $ 4,361,204 $ 194,475,191
$ 2,917,128 $ 4,426,622 $ 190,048,569
$ 2,850,729 $ 4,493,021 $ 185,555,548
$ 2,783,333 $ 4,560,417 $ 180,995,131
$ 2,714,927 $ 4,628,823 $ 176,366,308
$ 32,090,139
$ 2,645,495 $ 4,698,255 $ 171,668,053
$ 2,575,021 $ 4,768,729 $ 166,899,324
$ 2,503,490 $ 4,840,260 $ 162,059,064
$ 2,430,886 $ 4,912,864 $ 157,146,200
$ 2,357,193 $ 4,986,557 $ 152,159,643
$ 2,282,395 $ 5,061,355 $ 147,098,287
$ 2,206,474 $ 5,137,276 $ 141,961,012
$ 2,129,415 $ 5,214,335 $ 136,746,677
$ 2,051,200 $ 5,292,550 $ 131,454,127
$ 1,971,812 $ 5,371,938 $ 126,082,189
$ 1,891,233 $ 5,452,517 $ 120,629,672
$ 1,809,445 $ 5,534,305 $ 115,095,368
$ 21,128,702
$ 1,726,431 $ 5,617,319 $ 109,478,048
$ 1,642,171 $ 5,701,579 $ 103,776,469
$ 1,556,647 $ 5,787,103 $ 97,989,366
$ 1,469,840 $ 5,873,909 $ 92,115,457
$ 1,381,732 $ 5,962,018 $ 86,153,439
$ 1,292,302 $ 6,051,448 $ 80,101,990
$ 1,201,530 $ 6,142,220 $ 73,959,770
$ 1,109,397 $ 6,234,353 $ 67,725,417
$ 1,015,881 $ 6,327,869 $ 61,397,548
$ 920,963 $ 6,422,787 $ 54,974,762
$ 824,621 $ 6,519,128 $ 48,455,633
$ 726,834 $ 6,616,915 $ 41,838,718
$ 8,023,009
$ 627,581 $ 6,716,169 $ 35,122,549
$ 526,838 $ 6,816,912 $ 28,305,637
$ 8,023,009
$ 424,585 $ 6,919,165 $ 21,386,472

$ 320,797 $ 7,022,953 $ 14,363,519
$ 215,453 $ 7,128,297 $ 7,235,222
$ 108,528 $ 7,235,222 $0
DE EL PUNTO DE VISTA DEL DUEÑO DEL PROYECTO.
5 6 7 8
$ 20,736,000,000 $ 23,040,000,000 $ 23,040,000,000 $ 23,040,000,000
$ 14,409,808,000 $ 15,921,360,000 $ 15,921,360,000 $ 15,921,360,000

$ 98,666,667 $ 78,933,333 $ 59,200,000 $ 39,466,667
$ 229,700,000 $ 125,100,000 $ 125,100,000 $ 125,100,000
$ 5,997,825,333 $ 6,914,606,667 $ 6,934,340,000 $ 6,954,073,333
$ 1,919,304,107 $ 2,212,674,133 $ 2,218,988,800 $ 2,225,303,467
$ 5,508,000,000 $ 6,120,000,000 $ 6,120,000,000 $ 6,120,000,000

$ 3,634,852,000 $ 4,016,340,000 $ 4,016,340,000 $ 4,016,340,000
$ 5,951,669,227 $ 6,805,592,533 $ 6,819,011,200 $ 6,832,429,867
$ 229,700,000 $ 125,100,000 $ 125,100,000 $ 125,100,000
$ 61,666,667 $ 61,666,667 $ 61,666,667 $ 61,666,667

$ 6,119,702,560 $ 6,869,025,867 $ 6,882,444,533 $ 6,895,863,200
$ 11,232,000,000 $ 12,480,000,000 $ 12,480,000,000 $ 12,480,000,000

$ 1,890,000,000 $ 2,100,000,000 $ 2,100,000,000 $ 2,100,000,000
$ 270,000,000 $ 300,000,000 $ 300,000,000 $ 300,000,000
$ 110,000,000 $ 110,000,000 $ 110,000,000 $ 110,000,000
$ 558,000,000 $ 620,000,000 $ 620,000,000 $ 620,000,000
$ 130,000,000 $ 130,000,000 $ 130,000,000 $ 130,000,000
$ 160,000,000 $ 160,000,000 $ 160,000,000 $ 160,000,000
$ 1,288,960,000 $ 1,383,200,000 $ 1,383,200,000 $ 1,383,200,000
$ 172,800,000 $ 192,000,000 $ 192,000,000 $ 192,000,000
$ 145,000,000 $ 145,000,000 $ 145,000,000 $ 145,000,000
$ 222,500,000 $ 222,500,000 $ 222,500,000 $ 222,500,000
$ 89,000,000 $ 89,000,000 $ 89,000,000 $ 89,000,000
$ 2,073,600,000 $ 2,304,000,000 $ 2,304,000,000 $ 2,304,000,000
$ 550,800,000 $ 612,000,000 $ 612,000,000 $ 612,000,000
$ 20,736,000,000 $ 23,040,000,000 $ 23,040,000,000 $ 23,040,000,000

$ 5,508,000,000 $ 6,120,000,000 $ 6,120,000,000 $ 6,120,000,000
$ 6,635,520,000 $ 7,372,800,000 $ 7,372,800,000 $ 7,372,800,000
$ 61,666,667 $ 61,666,667 $ 61,666,667 $ 61,666,667

$ 308,333,333 $ 246,666,667 $ 185,000,000 $ 123,333,333
$ 98,666,667 $ 78,933,333 $ 59,200,000 $ 39,466,667
$ 44,000,000 $ 44,000,000 $ 44,000,000 $ 44,000,000
$ 74,200,000 0 0 0
$ 81,100,000 $ 81,100,000 $ 81,100,000 $ 81,100,000
$ 30,400,000 0 0 0
AMORTIZACION TOTAL ANUAL

ANUAL
$ 46,866,852 $ 88,124,999
$ 56,034,860 $ 88,124,999
$ 66,996,297 $ 88,124,999
$ 80,101,990 $ 88,124,999
9 10
$ 23,040,000,000 $ 23,040,000,000
$ 15,921,360,000 $ 15,921,360,000
$ 19,733,333 $ -
$ 125,100,000 $ 125,100,000
$ 6,973,806,667 $ 6,993,540,000
$ 2,231,618,133 $ 2,237,932,800
$ 2,800,000
$ 85,376,000
$ 6,120,000,000 $ 6,120,000,000
$ 4,016,340,000 $ 4,016,340,000
$ 710,000,000
$ 6,845,848,533 $ 6,859,267,200
$ 125,100,000 $ 125,100,000
$ 61,666,667 $ 61,666,667
$ 6,909,281,867 $ 6,922,700,533
$ 54,000,000
$ 176,000,000
$ 76,000,000
$ 26,000,000
$ 30,400,000
$ 74,200,000
$ 12,480,000,000 $ 12,480,000,000
$ 2,100,000,000 $ 2,100,000,000
$ 300,000,000 $ 300,000,000
$ 110,000,000 $ 110,000,000
$ 620,000,000 $ 620,000,000
$ 130,000,000 $ 130,000,000
$ 160,000,000 $ 160,000,000
$ 1,383,200,000 $ 1,383,200,000
$ 192,000,000 $ 192,000,000
$ 145,000,000 $ 145,000,000
$ 222,500,000 $ 222,500,000
$ 89,000,000 $ 89,000,000
$ 2,304,000,000 $ 2,304,000,000
$ 612,000,000 $ 612,000,000
$ 23,040,000,000 $ 23,040,000,000
$ 6,120,000,000 $ 6,120,000,000
$ 7,372,800,000 $ 7,372,800,000
$ 61,666,667 $ 61,666,667
$ 61,666,667 $ -
$ 19,733,333 $ -
$ 44,000,000 $ 44,000,000
$ 446,000,000
$ (264,000,000)
0 0
$ 74,200,000
$ 74,200,000
$ 81,100,000 $ 81,100,000
162200000
162200000
0 0
$ 30,400,000
$ 30,400,000
0
- DEPRECIACIÓN
GANANCIAS NETAS GRAVABLES $ -
GANANCIAS NETAS $ -
+ DEPRECIACIÓN
- INVERSIONES FINANCIERAS $ 805,000,000
0
INVERSION INICIAL

COSTO ESTRUCTURAS/ EDIFICACIONES $ 880,000,000
COSTO MAQUINARIA IMPORTADA $ 380,000,000
COSTO MAQUINA NACIONAL $ 130,000,000
COSTO MOBILIARIO $ 152,000,000
COSTO NOTARIAL Y REGISTRO $ 120,000,000
COSTO MONTAJE MAQUINARIA IMPORTADA $ 38,000,000
COSTO MONTAJE MAQUINARIA NACIONAL $ 13,000,000
COSTO DE PRUEBAS Y ARRANQUE $ 100,000,000
PRODUCCION
PRODUCCION ANUAL TOTAL * TONELADAS

PRODUCCION ANUAL NACIONAL * TONELADAS
PRODUCCION ANUAL INTERNACIONAL * TONELADAS
MATERIA PRIMA TOTAL ANUAL * TONELADAS

MATERIA PRIMA TOTAL ANUAL NACIONAL * TONELADAS
MATERIA PRIMA TOTAL ANUAL INTERNACIONAL * TONELADAS
VENTAS
VENTAS ANUALES TOTALES * TONELADAS

VENTAS ANUALES TOTALES NACIONALES $ 240,000
VENTAS ANUALES TOTALES INTERNACIONALES $ 255,000
COSTO DE PRODUCCION
COSTO*TONELADA DE MATERIA PRIMA/INCREMENTO*AÑO $ 52,000

COSTO*TONELADA DE MATERIALES DIRECTOS*INCREMENTO*AÑO $ 17,500
COSTO TOTAL DE OTROS MATERIALES DIRECTOS/INCREMENTO*AÑO
COSTO MATERIALES INDIRECTOS/COSTO FIJO ANUAL
COSTO MANO DE OBRA DIRECTA/INCREMENTO*AÑO
COSTO MANO DE OBRA INDIRECTA/COSTO FIJO ANUAL
COSTO NOMINA ADMINISTRATIVA ANUAL
COSTO TOTAL DE NOMINA
COSTO DE SERVICIOS/INCREMENTO*AÑO
COSTO DE MTTO ANUAL
COSTO POLIZA ANUAL
COSTO IMPUESTOS PREDIALES ANUALES
PRESTACIONES Y OBLIGACIONES 52%
COSTO TOTAL DE PRODUCCION
GASTO DE VENTA ANUAL NACIONAL (10% VENTAS ANUALES)

GASTO DE VENTA ANUAL INTERNACIONAL (10% VENTAS ANUALES)
COSTO TOTAL DE PRODUCCION NACIONAL

COSTO TOTAL DE PRODUCCION INTERNACIONAL
CREDITO 1 $ 555,000,000
SALDO
INTERES
SALDO
INTERESES
CREDITO 2 $ 250,000,000
TIEMPO (MESES)/PERIODOS 48
TASA DE INTERES MENSUAL 1.50%
DEPRECIACION
PLANTA Y OFICINAS (20 AÑOS) $ 880,000,000

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
VEHICULOS (5 AÑOS) $ 371,000,000

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
MOBILIARIO (5 AÑOS) $ 152,000,000

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
MAQUINARIA (10 AÑOS) $ 811,000,000

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
ESQUEMA DEL FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA , CON FINANCIAMIENTO, DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL DUEÑO DEL
1 2 3 4
$ 11,520,000,000 $ 13,824,000,000 $ 16,128,000,000 $ 18,432,000,000
$ 8,363,600,000 $ 9,875,152,000 $ 11,386,704,000 $ 12,898,256,000

$ 41,258,147 $ 209,690,139 $ 178,995,368 $ 146,156,342
$ 229,700,000 $ 229,700,000 $ 229,700,000 $ 229,700,000
$ 2,885,441,853 $ 3,509,457,861 $ 4,332,600,632 $ 5,157,887,658
$ 923,341,393 $ 1,123,026,516 $ 1,386,432,202 $ 1,650,524,051

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 3,060,000,000 $ 3,672,000,000 $ 4,284,000,000 $ 4,896,000,000
$ 2,108,900,000 $ 2,490,388,000 $ 2,871,876,000 $ 3,253,364,000
$ 2,913,200,460 $ 3,568,043,346 $ 4,358,292,430 $ 5,149,999,608
$ 229,700,000 $ 229,700,000 $ 229,700,000 $ 229,700,000
$ 46,866,852 $ 117,701,527 $ 128,662,964 $ 141,768,657

$ 3,096,033,608 $ 3,680,041,819 $ 4,459,329,466 $ 5,237,930,951
1 2 3 4
60000 72000 84000 96000
48000 57600 67200 76800
12000 14400 16800 19200
120000 144000 168000 192000

96000 115200 134400 153600
24000 28800 33600 38400
$ 14,580,000,000 $ 17,496,000,000 $ 20,412,000,000 $ 23,328,000,000

$ 11,520,000,000 $ 13,824,000,000 $ 16,128,000,000 $ 18,432,000,000
$ 3,060,000,000 $ 3,672,000,000 $ 4,284,000,000 $ 4,896,000,000
$ 6,240,000,000 $ 7,488,000,000 $ 8,736,000,000 $ 9,984,000,000

$ 1,050,000,000 $ 1,260,000,000 $ 1,470,000,000 $ 1,680,000,000
$ 150,000,000 $ 180,000,000 $ 210,000,000 $ 240,000,000
$ 110,000,000 $ 110,000,000 $ 110,000,000 $ 110,000,000
$ 310,000,000 $ 372,000,000 $ 434,000,000 $ 496,000,000
$ 130,000,000 $ 130,000,000 $ 130,000,000 $ 130,000,000
$ 160,000,000 $ 160,000,000 $ 160,000,000 $ 160,000,000
$ 600,000,000 $ 662,000,000 $ 724,000,000 $ 786,000,000
$ 96,000,000 $ 115,200,000 $ 134,400,000 $ 153,600,000
$ 145,000,000 $ 145,000,000 $ 145,000,000 $ 145,000,000
$ 222,500,000 $ 222,500,000 $ 222,500,000 $ 222,500,000
$ 89,000,000 $ 89,000,000 $ 89,000,000 $ 89,000,000
$ 312,000,000 $ 344,240,000 $ 376,480,000 $ 408,720,000
$ 9,014,500,000 $ 10,615,940,000 $ 12,217,380,000 $ 13,818,820,000
$ 1,152,000,000 $ 1,382,400,000 $ 1,612,800,000 $ 1,843,200,000

$ 306,000,000 $ 367,200,000 $ 428,400,000 $ 489,600,000
$ 8,363,600,000 $ 9,875,152,000 $ 11,386,704,000 $ 12,898,256,000

$ 2,108,900,000 $ 2,490,388,000 $ 2,871,876,000 $ 3,253,364,000
$ 61,666,667 $ 61,666,667 $ 61,666,667

$ 555,000,000 $ 493,333,333 $ 431,666,667 $ 370,000,000
$ 177,600,000 $ 157,866,667 $ 138,133,333
$ 46,866,852 $ 56,034,860 $ 66,996,297 $ 80,101,990

$ 41,258,147 $ 32,090,139 $ 21,128,702 $ 8,023,009
$ 44,000,000 $ 44,000,000 $ 44,000,000 $ 44,000,000

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 74,200,000 $ 74,200,000 $ 74,200,000 $ 74,200,000

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 30,400,000 $ 30,400,000 $ 30,400,000 $ 30,400,000

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 81,100,000 $ 81,100,000 $ 81,100,000 $ 81,100,000

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
DE EL PUNTO DE VISTA DEL DUEÑO DEL PROYECTO.
5 6 7 8
$ 20,736,000,000 $ 23,040,000,000 $ 23,040,000,000 $ 23,040,000,000
$ 14,409,808,000 $ 15,921,360,000 $ 15,921,360,000 $ 15,921,360,000

$ 118,400,000 $ 98,666,667 $ 78,933,333 $ 59,200,000
$ 229,700,000 $ 125,100,000 $ 125,100,000 $ 125,100,000
$ 5,978,092,000 $ 6,894,873,333 $ 6,914,606,667 $ 6,934,340,000
$ 1,912,989,440 $ 2,206,359,467 $ 2,212,674,133 $ 2,218,988,800

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 5,508,000,000 $ 6,120,000,000 $ 6,120,000,000 $ 6,120,000,000
$ 3,634,852,000 $ 4,016,340,000 $ 4,016,340,000 $ 4,016,340,000
$ 5,938,250,560 $ 6,792,173,867 $ 6,805,592,533 $ 6,819,011,200
$ 229,700,000 $ 125,100,000 $ 125,100,000 $ 125,100,000
$ 61,666,667 $ 61,666,667 $ 61,666,667 $ 61,666,667

$ 6,106,283,893 $ 6,855,607,200 $ 6,869,025,867 $ 6,882,444,533
5 6 7 8
108000 120000 120000 120000
86400 96000 96000 96000
21600 24000 24000 24000
216000 240000 240000 240000

172800 192000 192000 192000
43200 48000 48000 48000
$ 26,244,000,000 $ 29,160,000,000 $ 29,160,000,000 $ 29,160,000,000

$ 20,736,000,000 $ 23,040,000,000 $ 23,040,000,000 $ 23,040,000,000
$ 5,508,000,000 $ 6,120,000,000 $ 6,120,000,000 $ 6,120,000,000
$ 11,232,000,000 $ 12,480,000,000 $ 12,480,000,000 $ 12,480,000,000

$ 1,890,000,000 $ 2,100,000,000 $ 2,100,000,000 $ 2,100,000,000
$ 270,000,000 $ 300,000,000 $ 300,000,000 $ 300,000,000
$ 110,000,000 $ 110,000,000 $ 110,000,000 $ 110,000,000
$ 558,000,000 $ 620,000,000 $ 620,000,000 $ 620,000,000
$ 130,000,000 $ 130,000,000 $ 130,000,000 $ 130,000,000
$ 160,000,000 $ 160,000,000 $ 160,000,000 $ 160,000,000
$ 848,000,000 $ 910,000,000 $ 910,000,000 $ 910,000,000
$ 172,800,000 $ 192,000,000 $ 192,000,000 $ 192,000,000
$ 145,000,000 $ 145,000,000 $ 145,000,000 $ 145,000,000
$ 222,500,000 $ 222,500,000 $ 222,500,000 $ 222,500,000
$ 89,000,000 $ 89,000,000 $ 89,000,000 $ 89,000,000
$ 440,960,000 $ 473,200,000 $ 473,200,000 $ 473,200,000
$ 15,420,260,000 $ 17,021,700,000 $ 17,021,700,000 $ 17,021,700,000
$ 2,073,600,000 $ 2,304,000,000 $ 2,304,000,000 $ 2,304,000,000

$ 550,800,000 $ 612,000,000 $ 612,000,000 $ 612,000,000
$ 14,409,808,000 $ 15,921,360,000 $ 15,921,360,000 $ 15,921,360,000

$ 3,634,852,000 $ 4,016,340,000 $ 4,016,340,000 $ 4,016,340,000
$ 61,666,667 $ 61,666,667 $ 61,666,667 $ 61,666,667

$ 308,333,333 $ 246,666,667 $ 185,000,000 $ 123,333,333
$ 118,400,000 $ 98,666,667 $ 78,933,333 $ 59,200,000
$ 44,000,000 $ 44,000,000 $ 44,000,000 $ 44,000,000

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 74,200,000 $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 30,400,000 $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 81,100,000 $ 81,100,000 $ 81,100,000 $ 81,100,000

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
9 10
$ 23,040,000,000 $ 23,040,000,000
$ 15,921,360,000 $ 15,921,360,000
$ 39,466,667 $ 19,733,333
$ 125,100,000 $ 125,100,000
$ 6,954,073,333 $ 6,973,806,667
$ 2,225,303,467 $ 2,231,618,133
$ - $ 2,800,000
$ - $ 85,376,000
$ 6,120,000,000 $ 6,120,000,000
$ 4,016,340,000 $ 4,016,340,000
$ 710,000,000
$ 6,832,429,867 $ 7,473,272,533
$ 125,100,000 $ 125,100,000
$ 61,666,667 $ 61,666,667
$ 6,895,863,200 $ 7,536,705,867
9 10
Valor a pagar
Mensual Valor de Interes
por el Credito
Jan-10 ($ 7,343,750) $ 3,750,000

Feb-10 ($ 7,343,750) $ 3,696,094
Mar-10 ($ 7,343,750) $ 3,641,379
Apr-10 ($ 7,343,750) $ 3,585,843
May-10 ($ 7,343,750) $ 3,529,475
Jun-10 ($ 7,343,750) $ 3,472,261
Jul-10 ($ 7,343,750) $ 3,414,188
Aug-10 ($ 7,343,750) $ 3,355,245
Sep-10 ($ 7,343,750) $ 3,295,417
Oct-10 ($ 7,343,750) $ 3,234,692
Nov-10 ($ 7,343,750) $ 3,173,056
Dec-10 ($ 7,343,750) $ 3,110,496
Jan-11 ($ 7,343,750) $ 3,046,997
Feb-11 ($ 7,343,750) $ 2,982,546
Mar-11 ($ 7,343,750) $ 2,917,128
Apr-11 ($ 7,343,750) $ 2,850,729
May-11 ($ 7,343,750) $ 2,783,333
120000 120000 Jun-11 ($ 7,343,750) $ 2,714,927
96000 96000 Jul-11 ($ 7,343,750) $ 2,645,495
24000 24000 Aug-11 ($ 7,343,750) $ 2,575,021
Sep-11 ($ 7,343,750) $ 2,503,490
240000 240000 Oct-11 ($ 7,343,750) $ 2,430,886
192000 192000 Nov-11 ($ 7,343,750) $ 2,357,193
48000 48000 Dec-11 ($ 7,343,750) $ 2,282,395
Jan-12 ($ 7,343,750) $ 2,206,474
Feb-12 ($ 7,343,750) $ 2,129,415
Mar-12 ($ 7,343,750) $ 2,051,200
$ 29,160,000,000 $ 29,160,000,000 Apr-12 ($ 7,343,750) $ 1,971,812
$ 23,040,000,000 $ 23,040,000,000 May-12 ($ 7,343,750) $ 1,891,233
$ 6,120,000,000 $ 6,120,000,000 Jun-12 ($ 7,343,750) $ 1,809,445
Jul-12 ($ 7,343,750) $ 1,726,431
Aug-12 ($ 7,343,750) $ 1,642,171
Sep-12 ($ 7,343,750) $ 1,556,647
$ 12,480,000,000 $ 12,480,000,000 Oct-12 ($ 7,343,750) $ 1,469,840
$ 2,100,000,000 $ 2,100,000,000 Nov-12 ($ 7,343,750) $ 1,381,732
$ 300,000,000 $ 300,000,000 Dec-12 ($ 7,343,750) $ 1,292,302
$ 110,000,000 $ 110,000,000 Jan-13 ($ 7,343,750) $ 1,201,530
$ 620,000,000 $ 620,000,000 Feb-13 ($ 7,343,750) $ 1,109,397
$ 130,000,000 $ 130,000,000 Mar-13 ($ 7,343,750) $ 1,015,881
$ 160,000,000 $ 160,000,000 Apr-13 ($ 7,343,750) $ 920,963
$ 910,000,000 $ 910,000,000 May-13 ($ 7,343,750) $ 824,621
$ 192,000,000 $ 192,000,000 Jun-13 ($ 7,343,750) $ 726,834
$ 145,000,000 $ 145,000,000 Jul-13 ($ 7,343,750) $ 627,581
$ 222,500,000 $ 222,500,000 Aug-13 ($ 7,343,750) $ 526,838
$ 89,000,000 $ 89,000,000 Sep-13 ($ 7,343,750) $ 424,585
$ 473,200,000 $ 473,200,000 Oct-13 ($ 7,343,750) $ 320,797
Nov-13 ($ 7,343,750) $ 215,453
$ 17,021,700,000 $ 17,021,700,000 Dec-13 ($ 7,343,750) $ 108,528
$ 2,304,000,000 $ 2,304,000,000
$ 612,000,000 $ 612,000,000
$ 15,921,360,000 $ 15,921,360,000
$ 4,016,340,000 $ 4,016,340,000
$ 61,666,667 $ 61,666,667
$ 61,666,667 $ -
$ 39,466,667 $ 19,733,333
$ 44,000,000 $ 44,000,000
$ - $ 710,000,000
$ - $ 446,000,000
$ - $ (264,000,000)
$ - $ -
$ - $ -
$ - $ 74,200,000
$ - $ 74,200,000
$ - $ -
$ - $ -
$ - $ 30,400,000
$ - $ 30,400,000
$ 81,100,000 $ 81,100,000
$ - $ -
$ - $ 162,200,000
$ - $ 162,200,000
AMORTIZACION
INTERES
Abono Saldo ANUAL (ABONO A TOTAL ANUAL
ANUAL CAPITAL)
$ 3,593,750 $ 246,406,250
$ 3,647,656 $ 242,758,594
$ 3,702,371 $ 239,056,223
$ 3,757,907 $ 235,298,316
$ 3,814,275 $ 231,484,041
$ 3,871,489 $ 227,612,552
$ 41,258,147 $ 46,866,852 $ 88,124,999
$ 3,929,562 $ 223,682,990
$ 3,988,505 $ 219,694,485
$ 4,048,333 $ 215,646,153
$ 4,109,058 $ 211,537,095
$ 4,170,693 $ 207,366,402
$ 4,233,254 $ 203,133,148
$ 4,296,753 $ 198,836,395
$ 4,361,204 $ 194,475,191
$ 4,426,622 $ 190,048,569
$ 4,493,021 $ 185,555,548
$ 4,560,417 $ 180,995,131
$ 4,628,823 $ 176,366,308
$ 32,090,139 $ 56,034,860 $ 88,124,999
$ 4,698,255 $ 171,668,053
$ 4,768,729 $ 166,899,324
$ 4,840,260 $ 162,059,064
$ 4,912,864 $ 157,146,200
$ 4,986,557 $ 152,159,643
$ 5,061,355 $ 147,098,287
$ 5,137,276 $ 141,961,012
$ 5,214,335 $ 136,746,677
$ 5,292,550 $ 131,454,127
$ 5,371,938 $ 126,082,189
$ 5,452,517 $ 120,629,672
$ 5,534,305 $ 115,095,368
$ 21,128,702 $ 66,996,297 $ 88,124,999
$ 5,617,319 $ 109,478,048
$ 5,701,579 $ 103,776,469
$ 5,787,103 $ 97,989,366
$ 5,873,909 $ 92,115,457
$ 5,962,018 $ 86,153,439
$ 6,051,448 $ 80,101,990
$ 6,142,220 $ 73,959,770
$ 6,234,353 $ 67,725,417
$ 6,327,869 $ 61,397,548
$ 6,422,787 $ 54,974,762
$ 6,519,128 $ 48,455,633
$ 6,616,915 $ 41,838,718
$ 8,023,009 $ 80,101,990 $ 88,124,999
$ 6,716,169 $ 35,122,549
$ 6,816,912 $ 28,305,637
$ 6,919,165 $ 21,386,472
$ 7,022,953 $ 14,363,519
$ 7,128,297 $ 7,235,222
$ 7,235,222 $0
0
+ + INGRESOS DE OPERACIÓN
+ + INGRESOS FINANCIEROS
- - COSTOS DE OPERACIÓN
- - INTERESES SOBRE CRÉDITOS RECIBIDOS POR EL PROYECTO
- - DEPRECIACIÓN
- - IMPUESTOS DIRECTOS
+ + VALORES DE SALVAMENTO GRAVABLES ( POR VENTA DE ACTIVOS)
- - IMPUESTO A LA UTILIDAD POR VENTA DE ACTIVOS
+ + INGRESOS NO GRAVABLES
- - COSTOS DE OPERACIÓN NO DEDUCIBLES
+ + VALOR EN LIBROS DE ACTIVOS VENDIDOS ( INGRESO NO GRAVABLE)
GANANCIAS NETAS $ -
+ + DEPRECIACIÓN
+ + VALOR DE SALVAMENTO (ACTIVOS NO VENDIDOS)
- - INVERSIONES FINANCIERAS $ 1,355,200,000
- - COSTOS DE INVERSIÓN $ 338,800,000
+ + INGRESOS POR EMISIONES DE BONOS O ACCIONES DEL PROYECTO
- - DIVIDENDOS PAGADOS
+ + CRÉDITOS RECIBIDOS
- - AMORTIZACIONES DE CRÉDITOS Y PRÉSTAMOS
INVERSION INICIAL

COSTO ESTRUCTURAS/ EDIFICACIONES $ 450,000,000
COSTO MAQUINARIA $ 250,000,000
COSTO MONTAJE MAQUINARIA $ 80,000,000
COSTO MOBILIARIOS $ 289,000,000
$ 1,694,000,000
PRODUCCION
PRODUCCION
PRODUCCION COLCHON*UND/AÑO 36000

PRODUCCION SOFA-CAMA*UND/AÑO 7200
PRODUCCION CAMAS*UND/AÑO 10800
VENTAS
VENTAS COLCHON*UND INCREMENTO 1,5% ANUAL $ 650,000

VENTAS SOFA-CAMA*UND 0,5% ANUAL $ 450,000
VENTAS CAMA*UND 2,5% ANUAL $ 250,000
VENTAS TOTALES
COSTO DE PRODUCCION
COSTO MANO DE OBRA COLCHON*UND /INCREMENTO*AÑO $ 25,000

COSTO MANO DE OBRA SOFA-CAMA*UND /INCREMENTO*AÑO $ 20,000
COSTO MANO DE OBRA CAMAS*UND /INCREMENTO*AÑO $ 20,000
COSTO MATERIA PRIMA COLCHON*UND /INCREMENTO*AÑO $ 55,000
COSTO MATERIA PRIMA SOFA-CAMA*UND /INCREMENTO*AÑO $ 80,000
COSTO MATERIA PRIMA CAMA*UND /INCREMENTO*AÑO $ 75,000
COSTO CIF COLCHON*UND /INCREMENTO POR AÑO $ 45,000
COSTO CIF SOFA-CAMA*UND /INCREMENTO POR AÑO $ 40,000
COSTO CIF COLCHON*UND /INCREMENTO POR AÑO $ 35,000
COSTO DE MTTO ANUAL $ 350,400,000
COSTO OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS $ 240,000,000
COSTO PUBLICIDAD Y VENTAS $ 220,000,000
CREDITO 1 $ 847,000,000
SALDO
INTERES
SALDO
INTERESES
CREDITO 2 $ 508,200,000
TIEMPO (MESES)/PERIODOS
TASA DE INTERES MENSUAL
DEPRECIACION

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
MOBILIARIO (5 AÑOS) $ 289,000,000

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
MAQUINARIA (10 AÑOS) $ 435,000,000

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
ESQUEMA DEL FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA , CON FINANCIAMIENTO, DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL DUEÑO DEL P
1 2 3 4
$ 29,340,000,000 $ 29,774,700,000 $ 30,216,433,500 $ 30,665,322,068
$ 7,722,400,000 $ 7,879,274,000 $ 8,039,530,690 $ 8,203,246,015

$ 369,446,133 $ 294,523,154 $ 237,160,000 $ 207,515,000
$ 167,800,000 $ 167,800,000 $ 167,800,000 $ 167,800,000
$ 21,080,353,867 $ 21,433,102,846 $ 21,771,942,810 $ 22,086,761,053
$ 6,745,713,237 $ 6,858,592,911 $ 6,967,021,699 $ 7,067,763,537

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 14,334,640,629 $ 14,574,509,936 $ 14,804,921,111 $ 15,018,997,516
$ 167,800,000 $ 167,800,000 $ 167,800,000 $ 167,800,000
$ 316,161,010 $ 361,438,990 $ 84,700,000 $ 84,700,000

$ 14,186,279,619 $ 14,380,870,946 $ 14,888,021,111 $ 15,102,097,516
1 2 3 4
$ 23,400,000,000 $ 23,751,000,000 $ 24,107,265,000 $ 24,468,873,975
$ 3,240,000,000 $ 3,256,200,000 $ 3,272,481,000 $ 3,288,843,405
$ 2,700,000,000 $ 2,767,500,000 $ 2,836,687,500 $ 2,907,604,688
$ 29,340,000,000 $ 29,774,700,000 $ 30,216,433,500 $ 30,665,322,068
$ 900,000,000 $ 913,500,000 $ 927,202,500 $ 941,110,538

$ 144,000,000 $ 146,160,000 $ 148,352,400 $ 150,577,686
$ 216,000,000 $ 219,240,000 $ 222,528,600 $ 225,866,529
$ 1,980,000,000 $ 2,029,500,000 $ 2,080,237,500 $ 2,132,243,438
$ 576,000,000 $ 590,400,000 $ 605,160,000 $ 620,289,000
$ 810,000,000 $ 830,250,000 $ 851,006,250 $ 872,281,406
$ 1,620,000,000 $ 1,652,400,000 $ 1,685,448,000 $ 1,719,156,960
$ 288,000,000 $ 293,760,000 $ 299,635,200 $ 305,627,904
$ 378,000,000 $ 385,560,000 $ 393,271,200 $ 401,136,624
$ 350,400,000 $ 353,904,000 $ 357,443,040 $ 361,017,470
$ 240,000,000 $ 242,400,000 $ 244,824,000 $ 247,272,240
$ 220,000,000 $ 222,200,000 $ 224,422,000 $ 226,666,220
$ 84,700,000 $ 84,700,000 $ 84,700,000 $ 84,700,000

$ 762,300,000 $ 677,600,000 $ 592,900,000 $ 508,200,000
$ 296,450,000 $ 266,805,000 $ 237,160,000 $ 207,515,000
$ 231,461,010 $ 276,738,990 $ - $ -
$ 72,996,133 $ 27,718,154 $ - $ -
$ 22,500,000 $ 22,500,000 $ 22,500,000 $ 22,500,000
$ 44,000,000 $ 44,000,000 $ 44,000,000 $ 44,000,000

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 57,800,000 $ 57,800,000 $ 57,800,000 $ 57,800,000

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 43,500,000 $ 43,500,000 $ 43,500,000 $ 43,500,000

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
E EL PUNTO DE VISTA DEL DUEÑO DEL PROYECTO.
5 6 7 8 9
$ 31,121,489,511 $ 31,585,061,926 $ 32,056,167,736 $ 32,534,937,743 $ 33,021,505,172
$ 8,370,497,671 $ 8,541,365,150 $ 8,715,929,779 $ 8,894,274,763 $ 9,076,485,231

$ 177,870,000 $ 148,225,000 $ 118,580,000 $ 88,935,000 $ 59,290,000
$ 167,800,000 $ 180,016,000 $ 180,016,000 $ 180,016,000 $ 180,016,000
$ 22,405,321,840 $ 22,715,455,776 $ 23,041,641,957 $ 23,371,711,980 $ 23,705,713,941
$ 7,169,702,989 $ 7,268,945,848 $ 7,373,325,426 $ 7,478,947,834 $ 7,585,828,461

$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
$ 15,235,618,851 $ 15,446,509,927 $ 15,668,316,531 $ 15,892,764,147 $ 16,119,885,480
$ 167,800,000 $ 180,016,000 $ 180,016,000 $ 180,016,000 $ 180,016,000
$ 570,080,000
$ 84,700,000 $ 84,700,000 $ 84,700,000 $ 84,700,000 $ 84,700,000

$ 14,748,638,851 $ 15,541,825,927 $ 15,763,632,531 $ 15,988,080,147 $ 16,215,201,480
5 6 7 8 9
$ 24,835,907,085 $ 25,208,445,691 $ 25,586,572,376 $ 25,970,370,962 $ 26,359,926,526
$ 3,305,287,622 $ 3,321,814,060 $ 3,338,423,130 $ 3,355,115,246 $ 3,371,890,822
$ 2,980,294,805 $ 3,054,802,175 $ 3,131,172,229 $ 3,209,451,535 $ 3,289,687,823
$ 31,121,489,511 $ 31,585,061,926 $ 32,056,167,736 $ 32,534,937,743 $ 33,021,505,172
$ 955,227,196 $ 969,555,603 $ 984,098,938 $ 998,860,422 $ 1,013,843,328

$ 152,836,351 $ 155,128,897 $ 157,455,830 $ 159,817,667 $ 162,214,932
$ 229,254,527 $ 232,693,345 $ 236,183,745 $ 239,726,501 $ 243,322,399
$ 2,185,549,523 $ 2,240,188,262 $ 2,296,192,968 $ 2,353,597,792 $ 2,412,437,737
$ 635,796,225 $ 651,691,131 $ 667,983,409 $ 684,682,994 $ 701,800,069
$ 894,088,441 $ 916,440,652 $ 939,351,669 $ 962,835,460 $ 986,906,347
$ 1,753,540,099 $ 1,788,610,901 $ 1,824,383,119 $ 1,860,870,782 $ 1,898,088,197
$ 311,740,462 $ 317,975,271 $ 324,334,777 $ 330,821,472 $ 337,437,902
$ 409,159,356 $ 417,342,544 $ 425,689,394 $ 434,203,182 $ 442,887,246
$ 364,627,645 $ 368,273,922 $ 371,956,661 $ 375,676,227 $ 379,432,990
$ 249,744,962 $ 252,242,412 $ 254,764,836 $ 257,312,485 $ 259,885,609
$ 228,932,882 $ 231,222,211 $ 233,534,433 $ 235,869,777 $ 238,228,475
$ 84,700,000 $ 84,700,000 $ 84,700,000 $ 84,700,000 $ 84,700,000

$ 423,500,000 $ 338,800,000 $ 254,100,000 $ 169,400,000 $ 84,700,000
$ 177,870,000 $ 148,225,000 $ 118,580,000 $ 88,935,000 $ 59,290,000
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
$ 22,500,000 $ 22,500,000 $ 22,500,000 $ 22,500,000 $ 22,500,000
$ 44,000,000 $ 49,280,000 $ 49,280,000 $ 49,280,000 $ 49,280,000

$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
$ 57,800,000 $ 64,736,000 $ 64,736,000 $ 64,736,000 $ 64,736,000

$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
$ 43,500,000 $ 43,500,000 $ 43,500,000 $ 43,500,000 $ 43,500,000

$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ -
10
$ 33,516,005,720
$ 9,262,648,283
$ 29,645,000
$ 180,016,000
$ 24,043,696,437
$ 7,693,982,860
$ 5,000,000
$ 25,600,000
$ -
$ -
$ 525,000,000
$ 16,854,113,577
$ 180,016,000
$ 84,700,000
$ 16,949,429,577
Valor a pagar
10 Mensual Valor de Interes Abono Saldo
por el Credito
Jan-10 ($ 25,371,429) $ 7,623,000 $ 17,748,429 $ 490,451,571
Feb-10 ($ 25,371,429) $ 7,356,774 $ 18,014,655 $ 472,436,916
Mar-10 ($ 25,371,429) $ 7,086,554 $ 18,284,875 $ 454,152,041
Apr-10 ($ 25,371,429) $ 6,812,281 $ 18,559,148 $ 435,592,893
May-10 ($ 25,371,429) $ 6,533,893 $ 18,837,535 $ 416,755,358
Jun-10 ($ 25,371,429) $ 6,251,330 $ 19,120,098 $ 397,635,260
Jul-10 ($ 25,371,429) $ 5,964,529 $ 19,406,900 $ 378,228,360
Aug-10 ($ 25,371,429) $ 5,673,425 $ 19,698,003 $ 358,530,357
Sep-10 ($ 25,371,429) $ 5,377,955 $ 19,993,473 $ 338,536,884
Oct-10 ($ 25,371,429) $ 5,078,053 $ 20,293,375 $ 318,243,508
Nov-10 ($ 25,371,429) $ 4,773,653 $ 20,597,776 $ 297,645,732
Dec-10 ($ 25,371,429) $ 4,464,686 $ 20,906,743 $ 276,738,990
Jan-11 ($ 25,371,429) $ 4,151,085 $ 21,220,344 $ 255,518,646
Feb-11 ($ 25,371,429) $ 3,832,780 $ 21,538,649 $ 233,979,997
Mar-11 ($ 25,371,429) $ 3,509,700 $ 21,861,729 $ 212,118,268
Apr-11 ($ 25,371,429) $ 3,181,774 $ 22,189,655 $ 189,928,614
May-11 ($ 25,371,429) $ 2,848,929 $ 22,522,499 $ 167,406,114
Jun-11 ($ 25,371,429) $ 2,511,092 $ 22,860,337 $ 144,545,778
Jul-11 ($ 25,371,429) $ 2,168,187 $ 23,203,242 $ 121,342,536
Aug-11 ($ 25,371,429) $ 1,820,138 $ 23,551,291 $ 97,791,245

Sep-11 ($ 25,371,429) $ 1,466,869 $ 23,904,560 $ 73,886,685
Oct-11 ($ 25,371,429) $ 1,108,300 $ 24,263,128 $ 49,623,557
$ 26,755,325,424 Nov-11 ($ 25,371,429) $ 744,353 $ 24,627,075 $ 24,996,481
$ 3,388,750,276 Dec-11 ($ 25,371,429) $ 374,947 $ 24,996,481 $0
$ 3,371,930,019
$ 33,516,005,720
$ 1,029,050,978
$ 164,648,156
$ 246,972,235
$ 2,472,748,680
$ 719,345,071
$ 1,011,579,006
$ 1,936,049,961
$ 344,186,660
$ 451,744,991
$ 383,227,320
$ 262,484,465
$ 240,610,760
$ 84,700,000
$ -
$ 29,645,000
$ -
$ -
$ 22,500,000
$ 525,000,000
$ 450,000,000
$ (75,000,000)
$ 49,280,000
$ -
$ 30,000,000
$ 30,000,000
$ 64,736,000
$ -
$ -
$ -
$ 43,500,000
$ -
$ 50,000,000
$ 50,000,000
AMORTIZACION
INTERES ANUAL TOTAL ANUAL
ANUAL
$ 72,996,133 $ 231,461,010 $ 304,457,143

ES
0 1
+ INGRESOS DE OPERACIÓN $ 1,740,000,000,000
- COSTOS DE OPERACIÓN $ 345,400,000,000
- INTERESES SOBRE CRÉDITOS RECIBIDOS POR EL PROYECTO $ 10,408,000,000
- DEPRECIACIÓN $ 83,500,000
GANANCIAS NETAS GRAVABLES $ - $ 1,384,108,500,000
- IMPUESTOS DIRECTOS $ 442,914,720,000

+ VALORES DE SALVAMENTO GRAVABLES ( POR VENTA DE ACTIVOS) $ -
+ INGRESOS NO GRAVABLES $ 734,400,000,000
- COSTOS DE OPERACIÓN NO DEDUCIBLES $ 282,600,000,000
GANANCIAS NETAS $ - $ 1,392,993,780,000
+ DEPRECIACIÓN $ 83,500,000
- AMORTIZACIONES DE CRÉDITOS Y PRÉSTAMOS $ 2,602,000,000
FLUJO DE FONDOS NETO $ (26,020,000,000) $ 1,390,475,280,000
0 1
0 1
INVERSION INICIAL
COSTO TERRENO $ 50,000,000,000
COSTO SEMILLA BASE $ 255,000,000
COSTO MANO DE OBRA $ 480,000,000
COSTO DE MTTO Y FUMIGANTES $ 150,000,000
COSTO EQUIPOS $ 200,000,000
COSTO PLANTA Y OFICINAS $ 850,000,000
COSTO TOTAL INVERSION INICIAL $ 52,040,000,000
0 1
PRODUCCION
CAFÉ TRADICIONAL NACIONAL 400000

CAFÉ ESPECIAL NACIONAL 600000
CAFÉ TRADICIONAL INTERNACIONAL 500000
CAFÉ ESPECIAL INTERNACIONAL 500000
0 1
VENTAS (AUMENTO ANUAL DEL 3%)
VENTAS ANUALES CAFÉ TRADICIONAL NACIONAL* SACO $ 780,000 $ 312,000,000,000

VENTAS ANUALES CAFÉ ESPECIAL NACIONAL * SACO $ 1,140,000 $ 684,000,000,000
VENTAS ANUALES CAFÉ TRADICIONAL INTERNACIONAL *SACO $ 844,800 $ 422,400,000,000
VENTAS ANUALES CAFÉ ESPECIAL INTERNACIONAL *SACO $ 2,112,000 $ 1,056,000,000,000
0 1
COSTO DE PRODUCCION (AUMENTO ANUAL DEL 3,5%)
COSTO DE MANO DE OBRA* SACO NACIONAL TRADICIONAL $ 16,000 $ 16,000

COSTO MATERIALES*SACO NACIONAL TRADICIONAL $ 15,000 $ 15,000
COSTOS INDIRECTOS*SACO NACIONAL TRADICIONAL $ 228,000 $ 228,000
COSTO TRANSPORTE*SACO NACIONAL TRADICIONAL $ 28,000 $ 28,000
COSTOS FIJOS*SACO NACIONAL TRADICIONAL $ 27,000 $ 27,000
COSTO DE MANO DE OBRA* SACO NACIONAL ESPECIAL $ 16,000 $ 16,000

COSTO MATERIALES*SACO NACIONAL ESPECIAL $ 15,000 $ 15,000
COSTOS INDIRECTOS*SACO NACIONAL ESPECIAL $ 228,000 $ 228,000
COSTO TRANSPORTE*SACO NACIONAL ESPECIAL $ 28,000 $ 28,000
COSTOS FIJOS*SACO NACIONAL ESPECIAL $ 27,000 $ 27,000
COSTO DE MANO DE OBRA* SACO INTERNACIONAL TRADICIONAL $ 16,000 $ 16,000

COSTO MATERIALES*SACO INTERNACIONAL TRADICIONAL $ 15,000 $ 15,000
COSTOS INDIRECTOS*SACO INTERNACIONAL TRADICIONAL $ 228,000 $ 228,000
COSTO TRANSPORTE*SACO INTERNACIONAL TRADICIONAL $ 28,000 $ 28,000
COSTOS FIJOS*SACO INTERNACIONAL TRADICIONAL $ 27,000 $ 27,000
COSTO DE MANO DE OBRA* SACO INTERNACIONAL ESPECIAL $ 16,000 $ 16,000

COSTO MATERIALES*SACOINTERNACIONAL ESPECIAL $ 15,000 $ 15,000
COSTOS INDIRECTOS*SACO INTERNACIONAL ESPECIAL $ 228,000 $ 228,000
COSTO TRANSPORTE*SACO INTERNACIONAL ESPECIAL $ 28,000 $ 28,000
COSTOS FIJOS*SACO INTERNACIONAL ESPECIAL $ 27,000 $ 27,000
COSTO TOTAL DE PRODUCCION $ 1,256,000

0 1
COSTO DE PRODUCCION ANUAL TOTAL
COSTO DE MANO DE OBRA* SACO NACIONAL TRADICIONAL $ 6,400,000,000

COSTO MATERIALES*SACO NACIONAL TRADICIONAL $ 6,000,000,000
COSTOS INDIRECTOS*SACO NACIONAL TRADICIONAL $ 91,200,000,000
COSTO TRANSPORTE*SACO NACIONAL TRADICIONAL $ 11,200,000,000
COSTOS FIJOS*SACO NACIONAL TRADICIONAL $ 10,800,000,000
TOTAL DE PRODUCCION NACIONAL TRADICIONAL NO GRAVABLE $ 125,600,000,000
COSTO DE MANO DE OBRA* SACO NACIONAL ESPECIAL $ 9,600,000,000

COSTO MATERIALES*SACO NACIONAL ESPECIAL $ 9,000,000,000
COSTOS INDIRECTOS*SACO NACIONAL ESPECIAL $ 136,800,000,000
COSTO TRANSPORTE*SACO NACIONAL ESPECIAL $ 16,800,000,000
COSTOS FIJOS*SACO NACIONAL ESPECIAL $ 16,200,000,000
TOTAL DE PRODUCCION NACIONAL TRADICIONAL GRAVABLE 32% $ 188,400,000,000
COSTO DE MANO DE OBRA* SACO INTERNACIONAL TRADICIONAL $ 8,000,000,000

COSTO MATERIALES*SACO INTERNACIONAL TRADICIONAL $ 7,500,000,000
COSTOS INDIRECTOS*SACO INTERNACIONAL TRADICIONAL $ 114,000,000,000
COSTO TRANSPORTE*SACO INTERNACIONAL TRADICIONAL $ 14,000,000,000
COSTOS FIJOS*SACO INTERNACIONAL TRADICIONAL $ 13,500,000,000
TOTAL DE PRODUCCION INTERNACIONAL TRADICIONAL NO GRAVABLE $ 157,000,000,000
COSTO DE MANO DE OBRA* SACO INTERNACIONAL ESPECIAL $ 8,000,000,000

COSTO MATERIALES*SACOINTERNACIONAL ESPECIAL $ 7,500,000,000
COSTOS INDIRECTOS*SACO INTERNACIONAL ESPECIAL $ 114,000,000,000
COSTO TRANSPORTE*SACO INTERNACIONAL ESPECIAL $ 14,000,000,000
COSTOS FIJOS*SACO INTERNACIONAL ESPECIAL $ 13,500,000,000
TOTAL DE PRODUCCION INTERNACIONAL ESPECIAL GRAVABLE 32% $ 157,000,000,000
COSTO TOTAL DE PRODUCCION $ 1,256,000,000,000
0 1
FINANCIACION
INTERES 1/AMORTIZACION $ 26,020,000,000 $ 2,602,000,000

SALDO $ - $ 23,418,000,000
INTERESES 40% $ 10,408,000,000
0 1
DEPRECIACION
PLANTA Y OFICINAS (20 AÑOS) $ 850,000,000 $ 42,500,000

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
VEHICULOS (5 AÑOS) $ 105,000,000 $ 21,000,000

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
MAQUINARIA Y EQUIPO (10 AÑOS) $ 200,000,000 $ 20,000,000

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
ESQUEMA DEL FLUJO DE FONDOS: TRABAJO EN CASA JOAN EMMANUEL ORTIZ VELASQUEZ 20182197086
2 3 4 5 6
$ 1,792,200,000,000 $ 1,845,966,000,000 $ 1,901,344,980,000 $ 1,958,385,329,400 $ 2,017,136,889,282
$ 357,489,000,000 $ 370,001,115,000 $ 382,951,154,025 $ 396,354,444,416 $ 410,226,849,970

$ 9,367,200,000 $ 8,326,400,000 $ 7,285,600,000 $ 6,244,800,000 $ 5,204,000,000
$ 83,500,000 $ 83,500,000 $ 83,500,000 $ 83,500,000 $ 86,440,000
$ 1,425,260,300,000 $ 1,467,554,985,000 $ 1,511,024,725,975 $ 1,555,702,584,984 $ 1,601,619,599,312
$ 456,083,296,000 $ 469,617,595,200 $ 483,527,912,312 $ 497,824,827,195 $ 512,518,271,780

$ - $ - $ - $ - $ -
$ 756,432,000,000 $ 779,124,960,000 $ 802,498,708,800 $ 826,573,670,064 $ 851,370,880,166

$ 292,491,000,000 $ 302,728,185,000 $ 313,323,671,475 $ 324,289,999,977 $ 335,640,149,976
$ 1,433,118,004,000 $ 1,474,334,164,800 $ 1,516,671,850,988 $ 1,560,161,427,877 $ 1,604,832,057,722
$ 83,500,000 $ 83,500,000 $ 83,500,000 $ 83,500,000 $ 86,440,000
$ 119,700,000
$ 2,602,000,000 $ 2,602,000,000 $ 2,602,000,000 $ 2,602,000,000 $ 2,602,000,000

$ 1,430,599,504,000 $ 1,471,815,664,800 $ 1,514,153,350,988 $ 1,557,523,227,877 $ 1,602,316,497,722
2 3 4 5 6
2 3 4 5 6
2 3 4 5 6
2 3 4 5 6
$ 321,360,000,000 $ 331,000,800,000 $ 340,930,824,000 $ 351,158,748,720 $ 361,693,511,182

$ 704,520,000,000 $ 725,655,600,000 $ 747,425,268,000 $ 769,848,026,040 $ 792,943,466,821
$ 435,072,000,000 $ 448,124,160,000 $ 461,567,884,800 $ 475,414,921,344 $ 489,677,368,984
$ 1,087,680,000,000 $ 1,120,310,400,000 $ 1,153,919,712,000 $ 1,188,537,303,360 $ 1,224,193,422,461
2 3 4 5 6
$ 16,560 $ 17,140 $ 17,739 $ 18,360 $ 19,003

$ 15,525 $ 16,068 $ 16,631 $ 17,213 $ 17,815
$ 235,980 $ 244,239 $ 252,788 $ 261,635 $ 270,792
$ 28,980 $ 29,994 $ 31,044 $ 32,131 $ 33,255
$ 27,945 $ 28,923 $ 29,935 $ 30,983 $ 32,068
$ 16,560 $ 17,140 $ 17,739 $ 18,360 $ 19,003

$ 15,525 $ 16,068 $ 16,631 $ 17,213 $ 17,815
$ 235,980 $ 244,239 $ 252,788 $ 261,635 $ 270,792
$ 28,980 $ 29,994 $ 31,044 $ 32,131 $ 33,255
$ 27,945 $ 28,923 $ 29,935 $ 30,983 $ 32,068
$ 16,560 $ 17,140 $ 17,739 $ 18,360 $ 19,003

$ 15,525 $ 16,068 $ 16,631 $ 17,213 $ 17,815
$ 235,980 $ 244,239 $ 252,788 $ 261,635 $ 270,792
$ 28,980 $ 29,994 $ 31,044 $ 32,131 $ 33,255
$ 27,945 $ 28,923 $ 29,935 $ 30,983 $ 32,068
$ 16,560 $ 17,140 $ 17,739 $ 18,360 $ 19,003

$ 15,525 $ 16,068 $ 16,631 $ 17,213 $ 17,815
$ 235,980 $ 244,239 $ 252,788 $ 261,635 $ 270,792
$ 28,980 $ 29,994 $ 31,044 $ 32,131 $ 33,255
$ 27,945 $ 28,923 $ 29,935 $ 30,983 $ 32,068
$ 1,299,960 $ 1,345,459 $ 1,392,550 $ 1,441,289 $ 1,491,734

2 3 4 5 6
$ 6,624,000,000 $ 6,855,840,000 $ 7,095,794,400 $ 7,344,147,204 $ 7,601,192,356

$ 6,210,000,000 $ 6,427,350,000 $ 6,652,307,250 $ 6,885,138,004 $ 7,126,117,834
$ 94,392,000,000 $ 97,695,720,000 $ 101,115,070,200 $ 104,654,097,657 $ 108,316,991,075
$ 11,592,000,000 $ 11,997,720,000 $ 12,417,640,200 $ 12,852,257,607 $ 13,302,086,623
$ 11,178,000,000 $ 11,569,230,000 $ 11,974,153,050 $ 12,393,248,407 $ 12,827,012,101
$ 129,996,000,000 $ 134,545,860,000 $ 139,254,965,100 $ 144,128,888,879 $ 149,173,399,989
$ 9,936,000,000 $ 10,283,760,000 $ 10,643,691,600 $ 11,016,220,806 $ 11,401,788,534

$ 9,315,000,000 $ 9,641,025,000 $ 9,978,460,875 $ 10,327,707,006 $ 10,689,176,751
$ 141,588,000,000 $ 146,543,580,000 $ 151,672,605,300 $ 156,981,146,486 $ 162,475,486,612
$ 17,388,000,000 $ 17,996,580,000 $ 18,626,460,300 $ 19,278,386,411 $ 19,953,129,935
$ 16,767,000,000 $ 17,353,845,000 $ 17,961,229,575 $ 18,589,872,610 $ 19,240,518,151
$ 194,994,000,000 $ 201,818,790,000 $ 208,882,447,650 $ 216,193,333,318 $ 223,760,099,984
$ 8,280,000,000 $ 8,569,800,000 $ 8,869,743,000 $ 9,180,184,005 $ 9,501,490,445

$ 7,762,500,000 $ 8,034,187,500 $ 8,315,384,063 $ 8,606,422,505 $ 8,907,647,292
$ 117,990,000,000 $ 122,119,650,000 $ 126,393,837,750 $ 130,817,622,071 $ 135,396,238,844
$ 14,490,000,000 $ 14,997,150,000 $ 15,522,050,250 $ 16,065,322,009 $ 16,627,608,279
$ 13,972,500,000 $ 14,461,537,500 $ 14,967,691,313 $ 15,491,560,508 $ 16,033,765,126
$ 162,495,000,000 $ 168,182,325,000 $ 174,068,706,375 $ 180,161,111,098 $ 186,466,749,987
$ 8,280,000,000 $ 8,569,800,000 $ 8,869,743,000 $ 9,180,184,005 $ 9,501,490,445

$ 7,762,500,000 $ 8,034,187,500 $ 8,315,384,063 $ 8,606,422,505 $ 8,907,647,292
$ 117,990,000,000 $ 122,119,650,000 $ 126,393,837,750 $ 130,817,622,071 $ 135,396,238,844
$ 14,490,000,000 $ 14,997,150,000 $ 15,522,050,250 $ 16,065,322,009 $ 16,627,608,279
$ 13,972,500,000 $ 14,461,537,500 $ 14,967,691,313 $ 15,491,560,508 $ 16,033,765,126
$ 162,495,000,000 $ 168,182,325,000 $ 174,068,706,375 $ 180,161,111,098 $ 186,466,749,987
$ 1,137,465,000,000 $ 1,177,276,275,000 $ 1,218,480,944,625 $ 1,261,127,777,687 $ 1,305,267,249,906
2 3 4 5 6
$ 2,602,000,000 $ 2,602,000,000 $ 2,602,000,000 $ 2,602,000,000 $ 2,602,000,000

$ 20,816,000,000 $ 18,214,000,000 $ 15,612,000,000 $ 13,010,000,000 $ 10,408,000,000
$ 9,367,200,000 $ 8,326,400,000 $ 7,285,600,000 $ 6,244,800,000 $ 5,204,000,000
2 3 4 5 6
$ 42,500,000 $ 42,500,000 $ 42,500,000 $ 42,500,000 $ 42,500,000
$ 21,000,000 $ 21,000,000 $ 21,000,000 $ 21,000,000 $ 23,940,000
$ 20,000,000 $ 20,000,000 $ 20,000,000 $ 20,000,000 $ 20,000,000

7 8 9 10
$ 2,077,650,995,960 $ 2,139,980,525,839 $ 2,204,179,941,614 $ 2,270,305,339,863
$ 424,584,789,719 $ 439,445,257,360 $ 454,825,841,367 $ 470,744,745,815

$ 4,163,200,000 $ 3,122,400,000 $ 2,081,600,000 $ 1,040,800,000
$ 86,440,000 $ 86,440,000 $ 86,440,000 $ 86,440,000
$ 1,648,816,566,241 $ 1,697,326,428,480 $ 1,747,186,060,247 $ 1,798,433,354,048
$ 527,621,301,197 $ 543,144,457,114 $ 559,099,539,279 $ 575,498,673,295

$ - $ - $ - $ (45,405,000,000)
$ 6,400,000
$ 876,912,006,571 $ 903,219,366,768 $ 930,315,947,771 $ 958,225,426,204
$ 347,387,555,225 $ 359,546,119,658 $ 372,130,233,846 $ 385,154,792,030
$ 50,425,000,000
$ 1,650,719,716,390 $ 1,697,855,218,476 $ 1,746,272,234,893 $ 1,801,018,914,926
$ 86,440,000 $ 86,440,000 $ 86,440,000 $ 86,440,000
$ 2,602,000,000 $ 2,602,000,000 $ 2,602,000,000 $ 2,602,000,000

$ 1,648,204,156,390 $ 1,695,339,658,476 $ 1,743,756,674,893 $ 1,798,503,354,926
7 8 9 10
7 8 9 10
7 8 9 10
7 8 9 10
$ 372,544,316,517 $ 383,720,646,013 $ 395,232,265,393 $ 407,089,233,355

$ 816,731,770,826 $ 841,233,723,951 $ 866,470,735,669 $ 892,464,857,739
$ 504,367,690,054 $ 519,498,720,755 $ 535,083,682,378 $ 551,136,192,849
$ 1,260,919,225,135 $ 1,298,746,801,889 $ 1,337,709,205,945 $ 1,377,840,482,124
7 8 9 10
$ 19,668 $ 20,356 $ 21,069 $ 21,806

$ 18,439 $ 19,084 $ 19,752 $ 20,443
$ 280,270 $ 290,080 $ 300,232 $ 310,741
$ 34,419 $ 35,624 $ 36,871 $ 38,161
$ 33,190 $ 34,352 $ 35,554 $ 36,798
$ 19,668 $ 20,356 $ 21,069 $ 21,806

$ 18,439 $ 19,084 $ 19,752 $ 20,443
$ 280,270 $ 290,080 $ 300,232 $ 310,741
$ 34,419 $ 35,624 $ 36,871 $ 38,161
$ 33,190 $ 34,352 $ 35,554 $ 36,798
$ 19,668 $ 20,356 $ 21,069 $ 21,806

$ 18,439 $ 19,084 $ 19,752 $ 20,443
$ 280,270 $ 290,080 $ 300,232 $ 310,741
$ 34,419 $ 35,624 $ 36,871 $ 38,161
$ 33,190 $ 34,352 $ 35,554 $ 36,798
$ 19,668 $ 20,356 $ 21,069 $ 21,806

$ 18,439 $ 19,084 $ 19,752 $ 20,443
$ 280,270 $ 290,080 $ 300,232 $ 310,741
$ 34,419 $ 35,624 $ 36,871 $ 38,161
$ 33,190 $ 34,352 $ 35,554 $ 36,798
$ 1,543,945 $ 1,597,983 $ 1,653,912 $ 1,711,799

7 8 9 10
$ 7,867,234,089 $ 8,142,587,282 $ 8,427,577,837 $ 8,722,543,061

$ 7,375,531,958 $ 7,633,675,577 $ 7,900,854,222 $ 8,177,384,120
$ 112,108,085,763 $ 116,031,868,764 $ 120,092,984,171 $ 124,296,238,617
$ 13,767,659,655 $ 14,249,527,743 $ 14,748,261,214 $ 15,264,450,356
$ 13,275,957,525 $ 13,740,616,038 $ 14,221,537,599 $ 14,719,291,415
$ 154,394,468,989 $ 159,798,275,403 $ 165,391,215,043 $ 171,179,907,569
$ 11,800,851,133 $ 12,213,880,923 $ 12,641,366,755 $ 13,083,814,591

$ 11,063,297,937 $ 11,450,513,365 $ 11,851,281,333 $ 12,266,076,179
$ 168,162,128,644 $ 174,047,803,146 $ 180,139,476,257 $ 186,444,357,926
$ 20,651,489,483 $ 21,374,291,614 $ 22,122,391,821 $ 22,896,675,535
$ 19,913,936,287 $ 20,610,924,057 $ 21,332,306,399 $ 22,078,937,123
$ 231,591,703,483 $ 239,697,413,105 $ 248,086,822,564 $ 256,769,861,354
$ 9,834,042,611 $ 10,178,234,102 $ 10,534,472,296 $ 10,903,178,826

$ 9,219,414,948 $ 9,542,094,471 $ 9,876,067,777 $ 10,221,730,149
$ 140,135,107,203 $ 145,039,835,955 $ 150,116,230,214 $ 155,370,298,271
$ 17,209,574,569 $ 17,811,909,679 $ 18,435,326,517 $ 19,080,562,946
$ 16,594,946,906 $ 17,175,770,047 $ 17,776,921,999 $ 18,399,114,269
$ 192,993,086,236 $ 199,747,844,254 $ 206,739,018,803 $ 213,974,884,461
$ 9,834,042,611 $ 10,178,234,102 $ 10,534,472,296 $ 10,903,178,826

$ 9,219,414,948 $ 9,542,094,471 $ 9,876,067,777 $ 10,221,730,149
$ 140,135,107,203 $ 145,039,835,955 $ 150,116,230,214 $ 155,370,298,271
$ 17,209,574,569 $ 17,811,909,679 $ 18,435,326,517 $ 19,080,562,946
$ 16,594,946,906 $ 17,175,770,047 $ 17,776,921,999 $ 18,399,114,269
$ 192,993,086,236 $ 199,747,844,254 $ 206,739,018,803 $ 213,974,884,461
$ 1,350,951,603,653 $ 1,398,234,909,780 $ 1,447,173,131,623 $ 1,497,824,191,230
7 8 9 10
$ 2,602,000,000 $ 2,602,000,000 $ 2,602,000,000 $ 2,602,000,000

$ 7,806,000,000 $ 5,204,000,000 $ 2,602,000,000 $ -
$ 4,163,200,000 $ 3,122,400,000 $ 2,081,600,000 $ 1,040,800,000
7 8 9 10
$ 42,500,000 $ 42,500,000 $ 42,500,000 $ 42,500,000

$ 50,425,000,000
$ 5,000,000,000
$ (45,425,000,000)
$ 23,940,000 $ 23,940,000 $ 23,940,000 $ 23,940,000

$ -
$ -
$ -
$ 20,000,000 $ 20,000,000 $ 20,000,000 $ 20,000,000

$ -
$ 20,000,000
$ 20,000,000
+
+
-
-
-
-
+
-
+
-
+
+
+
-
-
+
-
+
-
INGRESOS DE OPERACIÓN
INGRESOS FINANCIEROS
COSTOS DE OPERACIÓN
INTERESES SOBRE CRÉDITOS RECIBIDOS POR EL PROYECTO
DEPRECIACIÓN
IMPUESTOS DIRECTOS
VALORES DE SALVAMENTO GRAVABLES ( POR VENTA DE ACTIVOS)
IMPUESTO A LA UTILIDAD POR VENTA DE ACTIVOS
INGRESOS NO GRAVABLES
COSTOS DE OPERACIÓN NO DEDUCIBLES
VALOR EN LIBROS DE ACTIVOS VENDIDOS ( INGRESO NO GRAVABLE)
GANANCIAS NETAS
DEPRECIACIÓN
VALOR DE SALVAMENTO (ACTIVOS NO VENDIDOS)
INVERSIONES FINANCIERAS
COSTOS DE INVERSIÓN
INGRESOS POR EMISIONES DE BONOS O ACCIONES DEL PROYECTO
DIVIDENDOS PAGADOS
CRÉDITOS RECIBIDOS
AMORTIZACIONES DE CRÉDITOS Y PRÉSTAMOS
FLUJO DE FONDOS NETO
INVERSION INICIAL
COSTO TERRENO
COSTO DE INSTALACION DE EQUIPOS
COSTO EQUIPOS
COSTO VEHICULOS
COSTO PLANTA Y OFICINAS
COSTO TOTAL INVERSION INICIAL
PRODUCCION
VENTAS
VENTAS ANUALES DE DULCES (AUMENTO 4,5% ANUAL)

VENTAS ANUALES DE AZUCAR NACIONAL (AUMENTO 3,5% ANUAL)
VENTAS ANUALES DE AZUCAR INTERNACIONAL (AUMENTO 3,5% ANUAL)
VENTAS ANUALES DE DULCES (AUMENTO 4,5% ANUAL) GRAVABLE

VENTAS ANUALES DE AZUCAR NACIONAL (AUMENTO 3,5% ANUAL) NO GRAVABLE
VENTAS ANUALES DE AZUCAR INTERNACIONAL (AUMENTO 3,5% ANUAL) GRAVABLE
VENTAS TOTALES ANUALES
COSTO DE PRODUCCION
CAÑA COMPRADA ANUALMENTE*KILOS

CAÑA DE AZUCAR COMPRADA ANUALMENTE DESTINADA PARA DULCES*KILO
CAÑA DE AZUCAR COMPRADA ANUALMENTE DESTINADA PARA AZUCAR NACIONAL*KILO
CAÑA DE AZUCAR COMPRADA ANUALMENTE DESTINADA PARA AZUCAR INTERNACIONAL*KILO
COSTO CAÑA DE AZUCAR (AUMENTO DEL PRECIO 0,7% ANUAL)*KILO
COSTO DE MANO DE OBRA DULCE* KILO INCREMENTO 3% ANUAL

COSTO DE INSUMOS DULCE*KILO INCREMENTO 2,5% ANUAL
COSTO FIJO DULCE *KILO INCREMENTO 3,5% ANUAL
COSTO DE MANO DE OBRA AZUCAR NACIONAL* KILO INCREMENTO 3% ANUAL

COSTO DE INSUMOS AZUCAR NACIONAL*KILO INCREMENTO 2,5% ANUAL
COSTO FIJO AZUCAR NACIONAL *KILO INCREMENTO 3,5% ANUAL
COSTO DE MANO DE OBRA AZUCAR INTERNACIONAL* KILO INCREMENTO 3% ANUAL

COSTO DE INSUMOS AZUCAR INTERNACIONAL*KILO INCREMENTO 2,5% ANUAL
COSTO FIJO AZUCAR INTERNACIONAL *KILO INCREMENTO 3,5% ANUAL


COSTO DE MANO DE OBRA* KILO
COSTO DE INSUMOS*KILO
COSTO FIJO*KILO
COSTO TOTAL DULCE INTERNACIONAL

COSTO DE MANO DE OBRA AZUCAR NACIONAL* KILO
COSTO DE INSUMOS AZUCAR NACIONAL*KILO
COSTO FIJO AZUCAR NACIONAL*KILO
COSTO TOTAL AZUCAR NACIONAL

COSTO DE MANO DE OBRA AZUCAR INTERNACIONAL* KILO
COSTO DE INSUMOS AZUCAR INTERNACIONAL*KILO
COSTO FIJO AZUCAR INTERNACIONAL*KILO
COSTO TOTAL AZUCAR INTERNACIONAL
COSTO TOTAL DE PRODUCCION
FINANCIACION
INTERES 1/AMORTIZACION
SALDO
INTERESES
DEPRECIACION
PLANTA Y OFICINAS (20 AÑOS)

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
VEHICULOS (5 AÑOS)
VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
MAQUINARIA Y EQUIPO (10 AÑOS)

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
ESQUEMA DEL FLUJO DE FONDOS: TRABAJO EN CASA JOAN EMMANUEL ORTIZ VELASQU
0 1 2 3
$ 955,280,700 $ 996,239,525 $ 1,038,970,488
$ 325,371,000 $ 330,458,637 $ 335,666,226

$ 129,375,000 $ 116,437,500 $ 103,500,000
$ 66,000,000 $ 66,000,000 $ 66,000,000
$ - $ 434,534,700 $ 483,343,388 $ 533,804,262
$ 143,396,451 $ 159,503,318 $ 176,155,406
$ 405,761,400 $ 419,963,049 $ 434,661,756

$ 182,382,000 $ 184,815,618 $ 187,302,323
$ - $ 514,517,649 $ 558,987,501 $ 605,008,288
$ 66,000,000 $ 66,000,000 $ 66,000,000
$ 1,035,000,000
$ 517,500,000
$ 51,750,000 $ 51,750,000 $ 51,750,000
$ (517,500,000) $ 528,767,649 $ 573,237,501 $ 619,258,288
0 1 2 3
0 1 2 3
$ 120,000,000
$ 45,000,000
$ 150,000,000
$ 70,000,000
$ 650,000,000
$ 1,035,000,000
0 1 2 3
0 1 2 3
$ 60,000 $ 62,700 $ 65,522 $ 68,470

$ 16,500 $ 17,078 $ 17,675 $ 18,294
$ 16,500 $ 17,078 $ 17,675 $ 18,294
$ 752,400,000 $ 786,258,000 $ 821,639,610

$ 405,761,400 $ 419,963,049 $ 434,661,756
$ 202,880,700 $ 209,981,525 $ 217,330,878
$ 1,361,042,100 $ 1,416,202,574 $ 1,473,632,244
0 1 2 3
$ 60,000
$ 24,000
$ 24,000
$ 12,000
$ 5,500 $ 5,539 $ 5,577 $ 5,616
$ 1,500 $ 1,545 $ 1,591 $ 1,639

$ 1,700 $ 1,743 $ 1,786 $ 1,831
$ 900 $ 932 $ 964 $ 998
$ 550 $ 567 $ 583 $ 601

$ 650 $ 666 $ 683 $ 700
$ 800 $ 828 $ 857 $ 887
$ 550 $ 567 $ 583 $ 601

$ 650 $ 666 $ 683 $ 700
$ 800 $ 828 $ 857 $ 887
0 1 2 3
$ 132,924,000 $ 133,854,468 $ 134,791,449
$ 37,080,000 $ 38,192,400 $ 39,338,172
$ 41,820,000 $ 42,865,500 $ 43,937,138
$ 22,356,000 $ 23,138,460 $ 23,948,306
$ 234,180,000 $ 238,050,828 $ 242,015,065
$ 132,924,000 $ 133,854,468 $ 134,791,449

$ 13,596,000 $ 14,003,880 $ 14,423,996
$ 15,990,000 $ 16,389,750 $ 16,799,494
$ 19,872,000 $ 20,567,520 $ 21,287,383
$ 182,382,000 $ 184,815,618 $ 187,302,323
$ 66,462,000 $ 66,927,234 $ 67,395,725

$ 6,798,000 $ 7,001,940 $ 7,211,998
$ 7,995,000 $ 8,194,875 $ 8,399,747
$ 9,936,000 $ 10,283,760 $ 10,643,692
$ 91,191,000 $ 92,407,809 $ 93,651,161
$ 507,753,000 $ 938,140,701 $ 952,285,936
0 1 2 3
$ 517,500,000 $ 51,750,000 $ 51,750,000 $ 51,750,000

$ 465,750,000 $ 414,000,000 $ 362,250,000
25% $ 129,375,000 $ 116,437,500 $ 103,500,000
0 1 2 3
$ 650,000,000 $ 32,500,000 $ 32,500,000 $ 32,500,000
$ 70,000,000 $ 14,000,000 $ 14,000,000 $ 14,000,000

$ 195,000,000 $ 19,500,000 $ 19,500,000 $ 19,500,000
OAN EMMANUEL ORTIZ VELASQUEZ 20182197086
4 5 6 7
$ 1,083,550,851 $ 1,130,061,265 $ 1,178,585,919 $ 1,229,212,699
$ 340,997,184 $ 346,455,029 $ 352,043,390 $ 357,766,003

$ 90,562,500 $ 77,625,000 $ 64,687,500 $ 51,750,000
$ 66,000,000 $ 66,000,000 $ 52,000,000 $ 52,000,000
$ 585,991,167 $ 639,981,236 $ 709,855,029 $ 767,696,696
$ 193,377,085 $ 211,193,808 $ 234,252,160 $ 253,339,910
$ 449,874,917 $ 465,620,539 $ 481,917,258 $ 498,784,362

$ 189,843,628 $ 192,441,097 $ 195,096,340 $ 197,811,018
$ 652,645,371 $ 701,966,870 $ 762,423,788 $ 815,330,130
$ 66,000,000 $ 66,000,000 $ 52,000,000 $ 52,000,000
$ 51,750,000 $ 51,750,000 $ 51,750,000 $ 51,750,000

$ 666,895,371 $ 716,216,870 $ 762,673,788 $ 815,580,130
4 5 6 7
4 5 6 7
4 5 6 7
4 5 6 7
$ 71,551 $ 74,771 $ 78,136 $ 81,652

$ 18,934 $ 19,597 $ 20,283 $ 20,993
$ 18,934 $ 19,597 $ 20,283 $ 20,993
$ 858,613,392 $ 897,250,995 $ 937,627,290 $ 979,820,518

$ 449,874,917 $ 465,620,539 $ 481,917,258 $ 498,784,362
$ 224,937,459 $ 232,810,270 $ 240,958,629 $ 249,392,181
$ 1,533,425,768 $ 1,595,681,804 $ 1,660,503,177 $ 1,727,997,061
4 5 6 7
$ 5,656 $ 5,695 $ 5,735 $ 5,775
$ 1,688 $ 1,739 $ 1,791 $ 1,845

$ 1,876 $ 1,923 $ 1,971 $ 2,021
$ 1,033 $ 1,069 $ 1,106 $ 1,145
$ 619 $ 638 $ 657 $ 676

$ 717 $ 735 $ 754 $ 773
$ 918 $ 950 $ 983 $ 1,018
$ 619 $ 638 $ 657 $ 676

$ 717 $ 735 $ 754 $ 773
$ 918 $ 950 $ 983 $ 1,018
4 5 6 7
$ 135,734,989 $ 136,685,134 $ 137,641,930 $ 138,605,424
$ 40,518,317 $ 41,733,867 $ 42,985,883 $ 44,275,459
$ 45,035,566 $ 46,161,455 $ 47,315,491 $ 48,498,379
$ 24,786,497 $ 25,654,024 $ 26,551,915 $ 27,481,232
$ 246,075,369 $ 250,234,480 $ 254,495,219 $ 258,860,494
$ 135,734,989 $ 136,685,134 $ 137,641,930 $ 138,605,424

$ 14,856,716 $ 15,302,418 $ 15,761,490 $ 16,234,335
$ 17,219,481 $ 17,649,968 $ 18,091,217 $ 18,543,498
$ 22,032,442 $ 22,803,577 $ 23,601,702 $ 24,427,762
$ 189,843,628 $ 192,441,097 $ 195,096,340 $ 197,811,018
$ 67,867,495 $ 68,342,567 $ 68,820,965 $ 69,302,712

$ 7,428,358 $ 7,651,209 $ 7,880,745 $ 8,117,168
$ 8,609,741 $ 8,824,984 $ 9,045,609 $ 9,271,749
$ 11,016,221 $ 11,401,789 $ 11,800,851 $ 12,213,881
$ 94,921,814 $ 96,220,549 $ 97,548,170 $ 98,905,509
$ 966,759,810 $ 981,571,704 $ 996,731,289 $ 1,012,248,534
4 5 6 7
$ 51,750,000 $ 51,750,000 $ 51,750,000 $ 51,750,000

$ 310,500,000 $ 258,750,000 $ 207,000,000 $ 155,250,000
$ 90,562,500 $ 77,625,000 $ 64,687,500 $ 51,750,000
4 5 6 7
$ 32,500,000 $ 32,500,000 $ 32,500,000 $ 32,500,000
$ 14,000,000 $ 14,000,000 $ - $ -
$ 19,500,000 $ 19,500,000 $ 19,500,000 $ 19,500,000
8 9 10
$ 1,282,033,349 $ 1,337,143,640 $ 1,394,643,553
$ 363,626,721 $ 369,629,512 $ 375,778,468

$ 38,812,500 $ 25,875,000 $ 12,937,500
$ 52,000,000 $ 52,000,000 $ 52,000,000
$ 827,594,128 $ 889,639,128 $ 953,927,584
$ 273,106,062 $ 293,580,912 $ 314,796,103

$ (182,000,000)
$ 4,290,000
$ 516,241,815 $ 534,310,278 $ 553,011,138
$ 200,586,846 $ 203,425,589 $ 206,329,072
$ 445,000,000
$ 870,143,035 $ 926,942,905 $ 1,244,523,548
$ 52,000,000 $ 52,000,000 $ 52,000,000
$ 51,750,000 $ 51,750,000 $ 51,750,000

$ 870,393,035 $ 927,192,905 $ 1,244,773,548
8 9 10
8 9 10
8 9 10
8 9 10
$ 85,326 $ 89,166 $ 93,178

$ 21,727 $ 22,488 $ 23,275
$ 21,727 $ 22,488 $ 23,275
$ 1,023,912,441 $ 1,069,988,501 $ 1,118,137,984

$ 516,241,815 $ 534,310,278 $ 553,011,138
$ 258,120,907 $ 267,155,139 $ 276,505,569
$ 1,798,275,164 $ 1,871,453,919 $ 1,947,654,691
8 9 10
$ 5,816 $ 5,856 $ 5,897
$ 1,900 $ 1,957 $ 2,016

$ 2,071 $ 2,123 $ 2,176
$ 1,185 $ 1,227 $ 1,270
$ 697 $ 718 $ 739

$ 792 $ 812 $ 832
$ 1,053 $ 1,090 $ 1,128
$ 697 $ 718 $ 739

$ 792 $ 812 $ 832
$ 1,053 $ 1,090 $ 1,128
8 9 10
$ 139,575,662 $ 140,552,691 $ 141,536,560
$ 45,603,723 $ 46,971,835 $ 48,380,990
$ 49,710,838 $ 50,953,609 $ 52,227,449
$ 28,443,075 $ 29,438,583 $ 30,468,933
$ 263,333,298 $ 267,916,718 $ 272,613,933
$ 139,575,662 $ 140,552,691 $ 141,536,560

$ 16,721,365 $ 17,223,006 $ 17,739,696
$ 19,007,085 $ 19,482,262 $ 19,969,319
$ 25,282,734 $ 26,167,629 $ 27,083,496
$ 200,586,846 $ 203,425,589 $ 206,329,072
$ 69,787,831 $ 70,276,346 $ 70,768,280

$ 8,360,683 $ 8,611,503 $ 8,869,848
$ 9,503,543 $ 9,741,131 $ 9,984,659
$ 12,641,367 $ 13,083,815 $ 13,541,748
$ 100,293,423 $ 101,712,794 $ 103,164,536
$ 1,028,133,710 $ 1,044,397,408 $ 1,061,050,544
8 9 10
$ 51,750,000 $ 51,750,000 $ 51,750,000

$ 103,500,000 $ 51,750,000 $ -
$ 38,812,500 $ 25,875,000 $ 12,937,500
8 9 10
$ 32,500,000 $ 32,500,000 $ 32,500,000

$ 445,000,000
$ 250,000,000
$ (195,000,000)
$ - $ - $ -
$ -
$ -
$ -
$ 19,500,000 $ 19,500,000 $ 19,500,000

$ -
$ 13,000,000
$ 13,000,000
0
- DEPRECIACIÓN
GANANCIAS NETAS $ -
+ DEPRECIACIÓN
0
0
INVERSION INICIAL
TERRENO TOTAL 10000
COSTO PLANTA A $ 1,353,000,000
COSTO EQUIPOS TERRENO A $ 650,000,000
COSTO INSTALACION EQUIPOS TERRENO A $ 56,000,000
COSTO CAPACITACION EQUIPOS TERRENO A $ 20,000,000
COSTO PLANTA B $ 300,000,000
COSTO PLANTA C $ 80,000,000
COSTO EQUIPOS TERRENO C $ 400,000,000
COSTO INSTALACION EQUIPOS TERRENO C $ 15,000,000
COSTO CAPACITACION EQUIPOS TERRENO C $ 5,000,000
COSTO PLANTA D $ 40,000,000
COSTO TOTAL INVERSION $ 3,423,500,000
0
PRODUCCION
GALONES PROCESADOS 324000000
0
VENTAS
VENTA DE GALON $ 85,000
VENTA TOTAL $ 27,540,000,000,000
0
COSTO DE PRODUCCION
COSTO DE EXTRACCION $ 6,500
COSTO PERSONAL DE ADMINISTRACION $ 348,000,000

COSTO PERSONAL DE OPERACIÓN $ 750,000,000
COSTO PRESTACIONES $ 570,960,000
COSTO DE MTTO $ 330,000,000
COSTO DE OPERACIÓN $ 42,120,000,000
COSTO DE EXTRACCION $ 2,106,000,000,000
COSTO TOTAL DE PRODUCCION $ 2,150,118,960,000
0
FINANCIACION
INTERES 1/AMORTIZACION $ 2,396,450,000

SALDO
INTERESES 38%
0
DEPRECIACION
DEPRECIACION
PLANTA Y OFICINAS (20 AÑOS) $ 1,773,000,000

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
MAQUINARIA Y EQUIPO (10 AÑOS) $ 1,146,000,000

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
ESQUEMA DEL FLUJO DE FONDOS: TRABAJO EN CASA JOAN EMMANUEL ORTIZ VELASQUEZ
1 2 3 4
$ 27,815,400,000,000 $ 33,712,264,800,000 $ 39,724,285,356,000 $ 45,853,175,096,640
$ 2,182,455,502,800 $ 2,657,891,578,854 $ 3,147,103,749,456 $ 3,650,398,575,507

$ 910,651,000 $ 819,585,900 $ 728,520,800 $ 637,455,700
$ 253,250,000 $ 253,250,000 $ 253,250,000 $ 253,250,000
$ 25,631,780,596,200 $ 31,053,300,385,246 $ 36,576,199,835,744 $ 42,201,885,815,433
$ 8,458,487,596,746 $ 10,247,589,127,131 $ 12,070,145,945,796 $ 13,926,622,319,093
$ 17,173,292,999,454 $ 20,805,711,258,115 $ 24,506,053,889,949 $ 28,275,263,496,340
$ 253,250,000 $ 253,250,000 $ 253,250,000 $ 253,250,000
$ 239,645,000 $ 239,645,000 $ 239,645,000 $ 239,645,000

$ 17,173,306,604,454 $ 20,805,724,863,115 $ 24,506,067,494,949 $ 28,275,277,101,340
1 2 3 4
1 2 3 4
1 2 3 4
324000000 388800000 453600000 518400000
1 2 3 4
$ 85,850 $ 86,709 $ 87,576 $ 88,451
$ 27,815,400,000,000 $ 33,712,264,800,000 $ 39,724,285,356,000 $ 45,853,175,096,640
1 2 3 4
$ 6,598 $ 6,696 $ 6,797 $ 6,899
$ 367,140,000 $ 387,332,700 $ 408,635,999 $ 431,110,978

$ 798,750,000 $ 850,668,750 $ 905,962,219 $ 964,849,763
$ 606,262,800 $ 643,760,754 $ 683,591,073 $ 725,899,586
$ 341,550,000 $ 353,504,250 $ 365,876,899 $ 378,682,590
$ 42,751,800,000 $ 52,071,692,400 $ 61,661,562,417 $ 71,527,412,404
$ 2,137,590,000,000 $ 2,603,584,620,000 $ 3,083,078,120,850 $ 3,576,370,620,186
$ 2,182,455,502,800 $ 2,657,891,578,854 $ 3,147,103,749,456 $ 3,650,398,575,507
1 2 3 4
$ 239,645,000 $ 239,645,000 $ 239,645,000 $ 239,645,000

$ 2,156,805,000 $ 1,917,160,000 $ 1,677,515,000 $ 1,437,870,000
$ 910,651,000 $ 819,585,900 $ 728,520,800 $ 637,455,700
1 2 3 4
$ 88,650,000 $ 88,650,000 $ 88,650,000 $ 88,650,000
$ 50,000,000 $ 50,000,000 $ 50,000,000 $ 50,000,000
$ 114,600,000 $ 114,600,000 $ 114,600,000 $ 114,600,000

NUEL ORTIZ VELASQUEZ 20182197086
5 6 7 8
$ 52,100,670,203,557 $ 58,468,529,895,103 $ 59,053,215,194,054 $ 59,643,747,345,995
$ 4,168,088,730,806 $ 4,700,493,117,448 $ 4,771,120,972,513 $ 4,842,815,540,061

$ 546,390,600 $ 455,325,500 $ 364,260,400 $ 273,195,300
$ 253,250,000 $ 260,750,000 $ 260,750,000 $ 260,750,000
$ 47,931,781,832,152 $ 53,767,320,702,155 $ 54,281,469,211,141 $ 54,800,397,860,634
$ 15,817,488,004,610 $ 17,743,215,831,711 $ 17,912,884,839,677 $ 18,084,131,294,009
$ 32,114,293,827,542 $ 36,024,104,870,444 $ 36,368,584,371,465 $ 36,716,266,566,625
$ 253,250,000 $ 260,750,000 $ 260,750,000 $ 260,750,000
$ 287,500,000
$ 239,645,000 $ 239,645,000 $ 239,645,000 $ 239,645,000

$ 32,114,307,432,542 $ 36,023,838,475,444 $ 36,368,605,476,465 $ 36,716,287,671,625
5 6 7 8
5 6 7 8
5 6 7 8
583200000 648000000 648000000 648000000
5 6 7 8
$ 89,336 $ 90,229 $ 91,132 $ 92,043
$ 52,100,670,203,557 $ 58,468,529,895,103 $ 59,053,215,194,054 $ 59,643,747,345,995
5 6 7 8
$ 7,002 $ 7,107 $ 7,214 $ 7,322
$ 454,822,082 $ 479,837,297 $ 506,228,348 $ 534,070,907

$ 1,027,564,998 $ 1,094,356,722 $ 1,165,489,909 $ 1,241,246,753
$ 770,841,281 $ 818,580,890 $ 869,293,494 $ 923,165,184
$ 391,936,481 $ 405,654,258 $ 419,852,157 $ 434,546,982
$ 81,675,364,038 $ 92,111,660,555 $ 93,493,335,463 $ 94,895,735,495
$ 4,083,768,201,925 $ 4,605,583,027,726 $ 4,674,666,773,142 $ 4,744,786,774,739
$ 4,168,088,730,806 $ 4,700,493,117,448 $ 4,771,120,972,513 $ 4,842,815,540,061
5 6 7 8
$ 239,645,000 $ 239,645,000 $ 239,645,000 $ 239,645,000

$ 1,198,225,000 $ 958,580,000 $ 718,935,000 $ 479,290,000
$ 546,390,600 $ 455,325,500 $ 364,260,400 $ 273,195,300
5 6 7 8
$ 88,650,000 $ 88,650,000 $ 88,650,000 $ 88,650,000
$ 50,000,000 $ 57,500,000 $ 57,500,000 $ 57,500,000
$ 114,600,000 $ 114,600,000 $ 114,600,000 $ 114,600,000

9 10
$ 60,240,184,819,455 $ 60,842,586,667,649
$ 4,915,593,270,366 $ 4,989,470,888,500
$ 182,130,200 $ 91,065,100
$ 260,750,000 $ 260,750,000
$ 55,324,148,668,889 $ 55,852,763,964,049
$ 18,256,969,060,733 $ 18,431,412,108,136
$ (41,000,000)
$ 148,500,000
$ 1,141,000,000
$ 37,067,179,608,156 $ 37,422,303,355,913
$ 260,750,000 $ 260,750,000
$ 239,645,000 $ 239,645,000
$ 37,067,200,713,156 $ 37,422,324,460,913
9 10
9 10
9 10
648000000 648000000
9 10
$ 92,963 $ 93,893
$ 60,240,184,819,455 $ 60,842,586,667,649
9 10
$ 7,432 $ 7,544
$ 563,444,807 $ 594,434,272
$ 1,321,927,792 $ 1,407,853,099
$ 980,393,752 $ 1,041,189,433
$ 449,756,127 $ 465,497,591
$ 96,319,171,527 $ 97,763,959,100
$ 4,815,958,576,361 $ 4,888,197,955,006
$ 4,915,593,270,366 $ 4,989,470,888,500
9 10
$ 239,645,000 $ 239,645,000
$ 239,645,000 $ -
$ 182,130,200 $ 91,065,100
9 10
$ 88,650,000 $ 88,650,000
$ 1,141,000,000
$ 650,000,000
$ (491,000,000)
$ 57,500,000 $ 57,500,000
$ -
$ 100,000,000
$ 100,000,000
$ 114,600,000 $ 114,600,000
$ -
$ 350,000,000
$ 350,000,000
% PERIODO/PROYECTO A B C D
3% 0 -1000 -3000 -2500 -1000
6% 1 400 0 200 0
12% 2 400 400 700 0
15% 3 400 1600 1200 0
20% 4 400 2900 2000 1800
$ 486.84 $ 1,417.88 $ 1,229.14 $ 599.28

$ 386.04 $ 996.46 $ 903.41 $ 425.77
VPN-I TASA DE OP $ 214.94 $ 300.73 $ 361.78 $ 143.93
$ 141.99 $ 12.57 $ 135.74 $ 29.16
$ 35.49 ($ 397.76) ($ 188.27) ($ 131.94)
$ 1,486.84 $ 4,417.88 $ 3,729.14 $ 1,599.28

$ 1,386.04 $ 3,996.46 $ 3,403.41 $ 1,425.77
VPN $ 1,214.94 $ 3,300.73 $ 2,861.78 $ 1,143.93
$ 1,141.99 $ 3,012.57 $ 2,635.74 $ 1,029.16
$ 1,035.49 $ 2,602.24 $ 2,311.73 $ 868.06
A C
Col umn A Column C 1,400
$1,229.14
1,200
600
1,000
$903.41
500
$486.84 800
600
400 $386.04
400 $361.78
300 200
$214.94 03% 6% 12%

200 1 2 3
-200
$141.99
100 -400
$35.49 Col umn A Col
03% 6% 12% 15% 20%
1 2 3 4 5
B D
Col umn A Col umn D Column A Co
2,000 70000%
60000%
$599.28
1,500
$1,417.88 50000%
40000% $425.77
1,000 $996.46
30000%
20000%
500 $143.93
$300.73 10000%
03% 6% 12% $12.57
15% 20% 0%3% 6% 12%
1 2 3 4 5 1 2 3
-10000%
($397.76)
-500 -20000%
1,500
$1,417.88 50000%
40000% $425.77
1,000 $996.46
30000%
20000%
500 $143.93
$300.73 10000%
03% 6% 12% $12.57
15% 20% 0%3% 6% 12%
1 2 3 4 5 1 2 3
-10000%
($397.76)
-500 -20000%
TIR 21.86% 15.14% 16.98% 15.83% VPB 6% $ 1,386.04
VPC $ 1,000.00
PR 2.5 3.344827586 3.2 3.556 VPB/VPC 1.3860
9.14
$903.41
$361.78
$135.74
% 6% 12% 15% 20%
2 3 4 5
($188.27)
Col umn A Col umn E
D
Col umn A Column F
0%
0%
$599.28
0%
0% $425.77
0%
0%
$143.93
0%
0%3% 6% 12% $29.16
15% 20%
1 2 3 4 5
0%
($131.94)
0%
0%
0% $425.77
0%
0%
$143.93
0%
0%3% 6% 12% $29.16
15% 20%
1 2 3 4 5
0%
($131.94)
0%
$ 3,996.46 $ 3,403.41 $ 1,425.77
$ 3,000.00 $ 2,500.00 $ 1,000.00
1.3322 1.3614 1.4258
% PERIODO/PROYECTO A B C
5% 0 -1000 -1000 -1000
10% 1 100 264 0
2 100 264 0
3 100 264 0
4 100 264 0
5 1100 264 1611
VPN 5% $ 216.47 $ 142.98 $ 262.26

VPN10% $ 0.00 $ 0.77 $ 0.30
TIR 10% 10% 10%
VPB 5% $ 1,216.47 $ 1,142.98 $ 1,262.26

VPC 1000 1000 1000
R B/C $ 1.22 $ 1.14 $ 1.26
PR 4.55 3.79 4.62

ESQUE
0
- DEPRECIACIÓN
GANANCIAS NETAS $ -
+ DEPRECIACIÓN
- COSTOS DE INVERSIÓN $ 10,000
FLUJO DE FONDOS NETO $ (10,000)
INVERSION INICIAL
PLANTA $ 10,000
PRODUCCION
LENTES PRODUCIDOS AL AÑO

PARTICIPACION
VENTAS
VENTAS
COSTO DE PRODUCCION
COSTOS FIJOS ANUALES

COSTOS VARIABLES
DEPRECIACION

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
EQUIPOS (10 AÑOS)

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
VPN 5%
TIR
1 2 3 4
$ 25,000 $ 25,000 $ 25,000 $ 25,000
$ 20,000 $ 20,000 $ 20,000 $ 20,000
$ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000

$ 3,000 $ 3,000 $ 3,000 $ 3,000
$ 990 $ 990 $ 990 $ 990
$ 2,010 $ 2,010 $ 2,010 $ 2,010
$ 2,000 $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000
$ 4,010 $ 4,010 $ 4,010 $ 4,010

$ 7,361
29%
ANUEL ORTIZ VELASQUEZ 20182197086
5 6 7 8
$ 25,000
$ 20,000
$ 2,000
$ 3,000 $ - $ - $ -
$ 990
$ 2,010 $ - $ - $ -
$ 2,000 $ - $ - $ -
$ 4,010 $ - $ - $ -
9 10
$ - $ -
$ - $ -
$ - $ -
$ - $ -
ESQUE
0
- DEPRECIACIÓN
GANANCIAS NETAS $ -
+ DEPRECIACIÓN
- COSTOS DE INVERSIÓN $ 600
+ CRÉDITOS RECIBIDOS $ 500
FLUJO DE FONDOS NETO $ (100)
INVERSION INICIAL
PLANTA $ 600
0
FINANCIACION
INTERES 1/AMORTIZACION $ 500

SALDO
INTERESES 10%
VPN 10%
TIR
1 2 3 4
$ 300 $ 400 $ 500 $ 500
$ 200 $ 250 $ 320 $ 320

$ 50 $ 40 $ 30 $ 20
$ 50 $ 110 $ 150 $ 160
$ 17 $ 36 $ 50 $ 53
$ 34 $ 74 $ 101 $ 107
$ - $ - $ - $ -
$ 100 $ 100 $ 100 $ 100

$ (67) $ (26) $ 1 $ 7
1 2 3 4
$ 100 $ 100 $ 100 $ 100

$ 400 $ 300 $ 200 $ 100
$ 50 $ 40 $ 30 $ 20
$ (57)
1%
ANUEL ORTIZ VELASQUEZ 20182197086
5 6 7 8
$ 500
$ 320
$ 10
$ 170 $ - $ - $ -
$ 56
$ 180
$ 294 $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 100
$ 194 $ - $ - $ -
$ 100
$ -
$ 10
9 10
$ - $ -
$ - $ -
$ - $ -
$ - $ -
0
- DEPRECIACIÓN
GANANCIAS NETAS $ -
+ DEPRECIACIÓN
0
INVERSION INICIAL
BENEFICIADERO $ 11,500,000
0
PRODUCCION
0
VENTAS
0
COSTO DE PRODUCCION
0
FINANCIACION
INTERES 1/AMORTIZACION
SALDO
INTERESES
0
DEPRECIACION

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
VEHICULOS (5 AÑOS)
VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
VPN 1 28%
TIR
VPN 1 34%
TIR
1 2 3 4
$ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000
$ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000
$ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000
1 2 3 4
1 2 3 4
1 2 3 4
1 2 3 4
1 2 3 4
1 2 3 4
$ 921,884
31%
$ (922,295)
31%
5 6 7 8
$ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000
$ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000
$ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000
$ - $ - $ - $ -
$ -
$ - $ - $ - $ -
$ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000
5 6 7 8
5 6 7 8
5 6 7 8
5 6 7 8
5 6 7 8
5 6 7 8
9 10
$ 3,800,000 $ 3,800,000
$ 3,800,000 $ 3,800,000
$ 3,800,000 $ 3,800,000
$ - $ -
$ - $ -
$ 3,800,000 $ 3,800,000
9 10
9 10
9 10
9 10
9 10
9 10
0
- DEPRECIACIÓN
GANANCIAS NETAS $ -
+ DEPRECIACIÓN
+ CRÉDITOS RECIBIDOS $ 4,500,000
0
INVERSION INICIAL
BENEFICIADERO $ 11,500,000
0
PRODUCCION
0
VENTAS
0
COSTO DE PRODUCCION
0
FINANCIACION
INTERES 1/AMORTIZACION $ 4,500,000

SALDO
INTERESES 30%
0
DEPRECIACION

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
VEHICULOS (5 AÑOS)
VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
VPN 1 28%
TIR
VPN 1 34%
TIR
1 2 3 4
$ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000
$ 1,350,000 $ 900,000 $ 450,000
$ 2,450,000 $ 2,900,000 $ 3,350,000 $ 3,800,000
$ 2,450,000 $ 2,900,000 $ 3,350,000 $ 3,800,000
$ - $ - $ - $ -
$ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000 $ -

$ 950,000 $ 1,400,000 $ 1,850,000 $ 3,800,000
1 2 3 4
1 2 3 4
1 2 3 4
1 2 3 4
1 2 3 4
$ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000

$ 3,000,000 $ 1,500,000 $ -
$ 1,350,000 $ 900,000 $ 450,000
1 2 3 4
$ 5,300,645
70%
$ 3,803,800
70%
5 6 7 8
$ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000
$ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000
$ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000
$ - $ - $ - $ -
$ -
$ - $ - $ - $ -
$ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000 $ 3,800,000
5 6 7 8
5 6 7 8
5 6 7 8
5 6 7 8
5 6 7 8
5 6 7 8
9 10
$ 3,800,000 $ 3,800,000
$ 3,800,000 $ 3,800,000
$ 3,800,000 $ 3,800,000
$ - $ -
$ - $ -
$ 3,800,000 $ 3,800,000
9 10
9 10
9 10
9 10
9 10
9 10
ESQUEMA DEL FLUJO DE FONDOS
0
- DEPRECIACIÓN
GANANCIAS NETAS $ -
+ DEPRECIACIÓN
0
DEPRECIACION
LOCAL (10 AÑOS) $ 40,000,000

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
EQUIPOS (5 AÑOS) $ 12,000,000

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
VPN 8%
24%
TIR
UEMA DEL FLUJO DE FONDOS: TRABAJO EN CASA JOAN EMMANUEL ORTIZ VELASQUEZ 20182197086
1 2 3 4 5 6
$ 10,000,000 $ 10,000,000 $ 10,000,000 $ 15,000,000 $ 15,000,000 $ 15,000,000
$ 6,400,000 $ 6,400,000 $ 6,400,000 $ 6,400,000 $ 6,400,000 $ 4,000,000

$ 3,600,000 $ 3,600,000 $ 3,600,000 $ 8,600,000 $ 8,600,000 $ 11,000,000
$ 720,000 $ 720,000 $ 720,000 $ 1,720,000 $ 1,720,000 $ 2,200,000
$ 2,880,000 $ 2,880,000 $ 2,880,000 $ 6,880,000 $ 6,880,000 $ 8,800,000
$ 6,400,000 $ 6,400,000 $ 6,400,000 $ 6,400,000 $ 6,400,000 $ 4,000,000
$ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 9,280,000 $ 9,280,000 $ 9,280,000 $ 13,280,000 $ 13,280,000 $ 12,800,000
1 2 3 4 5 6
$ 4,000,000 $ 4,000,000 $ 4,000,000 $ 4,000,000 $ 4,000,000 $ 4,000,000
$ 2,400,000 $ 2,400,000 $ 2,400,000 $ 2,400,000 $ 2,400,000 $ -
$ 39,578,236.81
($ 7,942,490.77)
19.81%
7 8 9 10
$ 15,000,000 $ 15,000,000 $ 15,000,000 $ 15,000,000
$ 4,000,000 $ 4,000,000 $ 4,000,000 $ 4,000,000

$ 11,000,000 $ 11,000,000 $ 11,000,000 $ 11,000,000
$ 2,200,000 $ 2,200,000 $ 2,200,000 $ 2,200,000

$ 38,000,000
$ 7,600,000
$ 8,800,000 $ 8,800,000 $ 8,800,000 $ 39,200,000
$ 4,000,000 $ 4,000,000 $ 4,000,000 $ 4,000,000
$ - $ - $ - $ -
$ 12,800,000 $ 12,800,000 $ 12,800,000 $ 43,200,000
7 8 9 10
$ 4,000,000 $ 4,000,000 $ 4,000,000 $ 4,000,000

$ -
$ 38,000,000
$ 38,000,000
$ - $ - $ - $ -
$ -
$ -
$ -
ESQUEMA DEL FLUJO DE FONDOS: TRABAJO EN C
0
- DEPRECIACIÓN
GANANCIAS NETAS $ -
+ DEPRECIACIÓN
INVERSION INICIAL
CONVERSION $ 60,000.00
COSTO DE PRODUCCION
COSTOS FIJOS $ 2,675.40
VENTAS
BENEFICIOS $ 15,000.00
DEPRECIACION
HORNOS (7 AÑOS)
VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
VPN 8% 8%
VPN 12% 12%
TIR
FLUJO DE FONDOS: TRABAJO EN CASA JOAN EMMANUEL ORTIZ VELASQUEZ 20182197086
1 2 3 4 5 6 7
$ 15,000 $ 15,000 $ 15,000 $ 15,000 $ 15,000 $ 15,000 $ 15,000
$ 2,675 $ 2,675 $ 2,675 $ 2,675 $ 2,675 $ 2,675 $ 2,675
$ 12,325 $ 12,325 $ 12,325 $ 12,325 $ 12,325 $ 12,325 $ 12,325
$ 12,325 $ 12,325 $ 12,325 $ 12,325 $ 12,325 $ 12,325 $ 12,325
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 12,325 $ 12,325 $ 12,325 $ 12,325 $ 12,325 $ 12,325 $ 12,325
$ 2,675.40 $ 2,675.40 $ 2,675.40 $ 2,675.40 $ 2,675.40 $ 2,675.40 $ 2,675.40
$ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00

$ 4,166
$ (3,754)
10.00%
8 9 10
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ -
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
ESQUEMA DEL FLUJO DE FONDOS: TRABAJO EN C
0
- DEPRECIACIÓN
GANANCIAS NETAS $ -
+ DEPRECIACIÓN
INVERSION INICIAL
CONVERSION $ 60,000.00
COSTO DE PRODUCCION
COSTOS FIJOS $ 2,675.40
VENTAS
BENEFICIOS $ 15,000.00
DEPRECIACION
HORNOS (7 AÑOS)
VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
VPN 10% 10%

VPN 7% 7%
TIR
FLUJO DE FONDOS: TRABAJO EN CASA JOAN EMMANUEL ORTIZ VELASQUEZ 20182197086
1 2 3 4 5 6 7
$ 15,000 $ 15,000 $ 15,000 $ 15,000 $ 15,000 $ 15,000 $ 15,000
$ 2,675 $ 2,675 $ 2,675 $ 2,675 $ 2,675 $ 2,675 $ 2,675
$ 12,325 $ 12,325 $ 12,325 $ 12,325 $ 12,325 $ 12,325 $ 12,325
$ 2,465 $ 2,465 $ 2,465 $ 2,465 $ 2,465 $ 2,465 $ 2,465
$ 9,860 $ 9,860 $ 9,860 $ 9,860 $ 9,860 $ 9,860 $ 9,860
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ - $ - $ - $ -
$ 9,860 $ 9,860 $ 9,860 $ 9,860 $ 9,860 $ 9,860 $ 9,860
$ 2,675.40 $ 2,675.40 $ 2,675.40 $ 2,675.40 $ 2,675.40 $ 2,675.40 $ 2,675.40
$ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00

$ (11,999)
$ (6,863)
3.63%
8 9 10
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ -
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
ESQU
0
- DEPRECIACIÓN
GANANCIAS NETAS $ -
+ DEPRECIACIÓN
INVERSION INICIAL
PLANTA $ 450,000,000
EQUIPOS $ 400,000,000
PRODUCCION
LENTES PRODUCIDOS AL AÑO 400000

PARTICIPACION
VENTAS
VENTAS $ 21,000
COSTO DE PRODUCCION
COSTOS FIJOS ANUALES

COSTOS VARIABLES $ 11,000
DEPRECIACION

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
EQUIPOS (10 AÑOS) $ 400,000,000

VALOR EN LIBROS
VALOR COMERCIAL
GRAVABLE
VPN 8%
TIR
1 2 3 4
$ 2,142,000,000 $ 2,621,808,000 $ 3,119,951,520 $ 3,182,350,550
$ 1,472,000,000 $ 1,723,328,000 $ 1,984,260,320 $ 2,016,945,526
$ 62,500,000 $ 62,500,000 $ 62,500,000 $ 62,500,000

$ 607,500,000 $ 835,980,000 $ 1,073,191,200 $ 1,102,905,024
$ 182,250,000 $ 250,794,000 $ 321,957,360 $ 330,871,507
$ 425,250,000 $ 585,186,000 $ 751,233,840 $ 772,033,517
$ 62,500,000 $ 62,500,000 $ 62,500,000 $ 62,500,000
$ - $ - $ - $ -
$ 487,750,000 $ 647,686,000 $ 813,733,840 $ 834,533,517
408000 416160.00 424483.20 432972.86

102000 124848.00 148569.12 151540.50
$ 2,142,000,000 $ 2,621,808,000 $ 3,119,951,520 $ 3,182,350,550

$ 350,000,000 $ 350,000,000 $ 350,000,000 $ 350,000,000
$ 1,122,000,000.00 $ 1,373,328,000.00 $ 1,634,260,320.00 $ 1,666,945,526.40
$ 22,500,000 $ 22,500,000 $ 22,500,000 $ 22,500,000
$ 40,000,000 $ 40,000,000 $ 40,000,000 $ 40,000,000
$ 4,600,001,210
75%
5 6 7 8
$ 3,245,997,561 $ 3,310,917,513 $ 3,377,135,863 $ 3,444,678,580
$ 2,050,284,437 $ 2,084,290,126 $ 2,118,975,928 $ 2,154,355,447
$ 62,500,000 $ 62,500,000 $ 62,500,000 $ 62,500,000

$ 1,133,213,124 $ 1,164,127,387 $ 1,195,659,935 $ 1,227,823,133
$ 339,963,937 $ 349,238,216 $ 358,697,980 $ 368,346,940
$ 793,249,187 $ 814,889,171 $ 836,961,954 $ 859,476,193
$ 62,500,000 $ 62,500,000 $ 62,500,000 $ 62,500,000
$ - $ - $ - $ -
$ 855,749,187 $ 877,389,171 $ 899,461,954 $ 921,976,193
441632.32 450464.97 459474.27 468663.75

154571.31 157662.74 160815.99 164032.31
$ 3,245,997,561 $ 3,310,917,513 $ 3,377,135,863 $ 3,444,678,580

$ 350,000,000 $ 350,000,000 $ 350,000,000 $ 350,000,000
$ 1,700,284,436.93 $ 1,734,290,125.67 $ 1,768,975,928.18 $ 1,804,355,446.74
$ 22,500,000 $ 22,500,000 $ 22,500,000 $ 22,500,000
$ 40,000,000 $ 40,000,000 $ 40,000,000 $ 40,000,000

9 10
$ 3,513,572,152 $ 3,583,843,595
$ 2,190,442,556 $ 2,227,251,407
$ 62,500,000 $ 62,500,000
$ 1,260,629,596 $ 1,294,092,188
$ 378,188,879 $ 388,227,656
$ 225,000,000
$ 882,440,717 $ 1,130,864,532
$ 62,500,000 $ 62,500,000
$ - $ -
$ 944,940,717 $ 1,193,364,532
478037.03 487597.77
167312.96 170659.22
$ 3,513,572,152 $ 3,583,843,595
$ 350,000,000 $ 350,000,000
$ 1,840,442,555.68 $ 1,877,251,406.79
$ 22,500,000 $ 22,500,000
$ 225,000,000
$ 225,000,000
$ -
$ 40,000,000 $ 40,000,000
0
0
0
un inversionista compra un equipo de tecnología, estima que lo puede alquilar cada año 1200 h
la inversion inicial es de $1,500,000,000 de pesos
Tiene una vida util de 10 años
valor de salvamento de $450,000,000 de pesos en el último de operación
y costos fijos de operación y mantenimiento de $35,000,000 por año
y costos variables de $90,000 por hora
Si la tasa de oportunidad del inversionista es del 15% cuál será la tarifa mínima por hora que de
para que sus ingresos cubran los costos de operación y mantenimiento así como el costo de opo
0 1 2
+ 1200X 1200X
- $ 1,500,000,000 $ 143,000,000 $ 143,000,000
Costo fijo Año $ 35,000,000

Costo variable Hora $ 108,000,000
$ 143,000,000
$ 1,500,000,000
salvamento $ 450,000,000.00 $ 111,233,117.75
$ 143,000,000.00 $ 124,347,826.09 $ 108,128,544.42
1200 $ 1,043.48 $ 907.37
precio hora $ 349,762.22
VPN
-$ 1,500,000,000
$ 143,000,000.00
$ 419,714,665.64
$ 276,714,665.64 $ 240,621,448.39 $ 209,236,042.07
$ 1,388,766,882.25
$ 450,000,000.00 $ 111,233,117.75
VPN $ -
0 1 2
700X 800X
$ 1,500,000,000 $ 143,000,000 $ 143,000,000
PRECIO HORA
$ 1,500,000,000
$ 450,000,000.00 $ 111,233,117.75
$ 143,000,000 $ 124,347,826.09 $ 108,128,544.42
700 1
800 2 604.91
850 3 558.89
900 4 514.58
950 5 472.32
1000 6 432.33
1050 7 394.73
1100 8 359.59
1150 9 326.90
1200 10 296.62
PRECIO HORA $ 531,814.32

puede alquilar cada año 1200 horas
tarifa mínima por hora que deba cobrar por el alquiler

miento así como el costo de oportunidad del dinero
3 4 5 6
1200X 1200X 1200X 1200X
$ 143,000,000 $ 143,000,000 $ 143,000,000 $ 143,000,000
$ 94,024,821.24 $ 81,760,714.12 $ 71,096,273.15 $ 61,822,846.22

$ 789.02 $ 686.10 $ 596.61 $ 518.79
$ 181,944,384.41 $ 158,212,508.18 $ 137,576,094.07 $ 119,631,386.15

3 4 5 6
850X 900X 950X 1000X
$ 143,000,000 $ 143,000,000 $ 143,000,000 $ 143,000,000
$ 94,024,821.24 $ 81,760,714.12 $ 71,096,273.15 $ 61,822,846.22

7 8 9 10
1200X 1200X 1200X 1200X
$ 143,000,000 $ 143,000,000 $ 143,000,000 $ 143,000,000
$ 53,758,996.71 $ 46,746,953.66 $ 40,649,524.92 $ 35,347,412.98

$ 451.12 $ 392.28 $ 341.11 $ 296.62
$ 104,027,292.31 $ 90,458,515.05 $ 78,659,578.30 $ 68,399,633.31

7 8 9 10
1050X 1100X 1150X 1200X
$ 143,000,000 $ 143,000,000 $ 143,000,000 $ 143,000,000
$ 53,758,996.71 $ 46,746,953.66 $ 40,649,524.92 $ 35,347,412.98

CAE O CUE
Una fábrica desea modernizar su línea de producción, para esto el mercado le ofrece las siguientes alternativas:
Opción 1: Realizar una inversión de 125.000USD en equipos que tienen una vida útil de 10 años, costos de operación
Las tres alternativas le dan la solución que él espera
El costo de oportunidad del inversionista es del 15%
OPCIÓN 1 Presente a cuotas $ 125,000 ($ 24,906.51) $ 24,906.51

15% Futuro a cuotas $ 30,000 $ 1,477.56
10 Costos de operación $ 1,200
CUE $ 24,628.95

15% Futuro a cuotas $ 45,000 $ 2,216.34
14 Costos de operación $ 1,600
CUE $ 36,245.29

15% Futuro a cuotas $ 50,000 $ 2,462.60
18 Costos de operación $ 300
CUE $ 42,669.11
guientes alternativas:
años, costos de operación de 1.200 USD anuales y un valor de salvamento de 30.000USD
años, costos de operación de 1.600USD anuales y un valor de salvamento de 45.000USD
años, costos de operación de 300USD anuales y un valor de salvamento de 50.000USD

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ESQUEMA DEL FLUJO DE FON

$ 1,124,500,000 $ 1,285,762,500 $ 1,422,102,500 $ 1,454,115,875

$ 1,435,441,000 $ 1,886,017,525 $ 1,547,316,925 $ 3,067,930,644

$ 2,665,819,000 $ 3,502,603,975 $ 2,873,588,575 $ 5,697,585,481

$ 88,000,000 $ 88,000,000 $ 88,000,000 $ 88,000,000

$ 61,600,000 $ 61,600,000 $ 61,600,000 $ 61,600,000

$ 12,000,000 $ 14,400,000 $ 17,280,000 $ 20,736,000

$ 554,400,000 $ 492,800,000 $ 431,200,000 $ 369,600,000

$ 1,487,898,459 $ 1,523,548,824 $ 1,561,171,079 $ 1,600,875,181

$ 3,784,885,139 $ 4,646,337,912 $ 5,681,282,922 $ 6,924,518,167

$ 7,029,072,402 $ 8,628,913,264 $ 10,550,953,998 $ 12,859,819,452

$ 88,000,000 $ 88,000,000 $ 88,000,000 $ 88,000,000

$ 61,600,000 $ 61,600,000 $ 61,600,000 $ 61,600,000

$ 24,883,200 $ 29,859,840 $ 35,831,808 $ 42,998,170

$ 308,000,000 $ 246,400,000 $ 184,800,000 $ 123,200,000

COSTO MATERIA PRIMA

V. Libros Planta $ 3,020,000,000

$ 470,000,000 $ 479,400,000 $ 488,988,000 $ 488,988,000 $ 488,988,000

$ 153,000,000 $ 153,000,000 $ 153,000,000 $ 153,000,000 $ 153,000,000

$ 271,050,000 $ 271,050,000 $ 271,050,000 $ 271,050,000 $ 271,050,000

$ 250,000,000 $ 255,000,000 $ 260,100,000 $ 260,100,000 $ 260,100,000

$ 220,000,000 $ 224,400,000 $ 228,888,000 $ 228,888,000 $ 228,888,000

$ 2,439,450,000 $ 2,168,400,000 $ 1,897,350,000 $ 1,626,300,000 $ 1,355,250,000

$ 16,500 $ 16,830 $ 17,167 $ 17,510 $ 17,860

$ 825,000,000 $ 854,122,500 $ 884,273,024 $ 901,958,485 $ 919,997,654

$ 488,988,000 $ 488,988,000 $ 488,988,000 $ 488,988,000 $ 488,988,000

$ 77,000,000 $ 77,000,000 $ 77,000,000 $ 77,000,000 $ 77,000,000

$ 271,050,000 $ 271,050,000 $ 271,050,000 $ 271,050,000 $ 271,050,000

$ 260,100,000 $ 260,100,000 $ 260,100,000 $ 260,100,000 $ 260,100,000

$ 228,888,000 $ 228,888,000 $ 228,888,000 $ 228,888,000 $ 228,888,000

$ 1,084,200,000 $ 813,150,000 $ 542,100,000 $ 271,050,000 $ -

$ 18,217 $ 18,582 $ 18,953 $ 19,332 $ 19,719

$ 938,397,608 $ 957,165,560 $ 976,308,871 $ 995,835,048 $ 1,015,751,749

Costo Materia Prima*Und $ 8,000

Depreciacion Edificios/20 años $ 1,160,000,000.00

Costo de Inversion por 2da compra Maquinaria y Equipos $ 154,000,000

Valor en Libros Planta Maquinaria y Equipos $ -

Valor en Libros Planta Vehiculos $ -

Valor en Libros Planta Muebles y Enseres $ -

$ 5,714,000,000 $ 7,576,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000

$ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000

$ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000

$ 2,400,000,000 $ 3,200,000,000 $ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000

$ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000

$ 130,600,000 $ 130,600,000 $ 130,600,000 $ 130,600,000 $ 130,600,000

$ 130,600,000 $ 130,600,000 $ 130,600,000 $ 130,600,000 $ 130,600,000

$ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000

Costo Materia Prima*Und $ 8,000

Depreciacion Edificios/20 años $ 1,160,000,000.00

Costo de Inversion por 2da compra Maquinaria y Equipos $ 154,000,000

Valor en Libros Planta Maquinaria y Equipos $ -

Valor en Libros Planta Vehiculos $ -

Valor en Libros Planta Muebles y Enseres $ -

Valor a pagar Mensual

$ 5,714,000,000 $ 7,576,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000

$ 6,695,502,697 $ 8,957,174,829 $ 11,218,940,815 $ 11,219,433,026 $ 11,220,094,995

$ 15,622,839,627 $ 20,900,074,600 $ 26,177,528,568 $ 26,178,677,061 $ 26,180,221,656

$ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000 $ 126,000,000

$ 2,630,136 $ 3,537,241 $ 4,757,196 $ 6,397,899 $ 8,604,463

$ 2,400,000,000 $ 3,200,000,000 $ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000 $ 4,000,000,000

$ 3,500,000 $ 190,651 $ 139,809,349

$ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000 $ 9,438,000,000

$ 11,219,605,270 $ 11,220,802,591 $ 11,222,412,855 $ 11,224,578,480 $ 11,227,491,005

COSTOTONELADA DE MATERIA PRIMA/INCREMENTOAÑO $ 6,240,000,000

COSTOTONELADA DE MATERIA PRIMA/INCREMENTOAÑO $ 52,000