CASO PARA RESOLVER

TALLER 1: EMPRESA EL BOSQUE

RONAL TOBIAS CRUZ HERNANDEZ

LEIDY TATIANA GOMEZ ROJAS
GEIDY JULIETH MEJIA RAMIREZ
NANDY MERCEDES OLARTE TORRES
RAFAEL ANTONIO MARTINEZ MORENO

UNIVERSIDAD DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO (UDI)

FACULTAD DE CIENCIAS BÁSICAS
INGENIERÍA INDUSTRIAL
GRUPO 5-Z
BUCARAMANGA
2019

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 CASO PARA RESOLVER

TALLER 1: EMPRESA EL BOSQUE

RONAL TOBIAS CRUZ HERNANDEZ

LEIDY TATIANA GOMEZ ROJAS
GEIDY JULIETH MEJIA RAMIREZ
NANDY MERCEDES OLARTE TORRES
RAFAEL ANTONIO MARTINEZ MORENO

CARLOS VASQUEZ ANTOLINEZ

DOCENTE

UNIVERSIDAD DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO (UDI)

FACULTAD DE CIENCIAS BÁSICAS
INGENIERÍA INDUSTRIAL
GRUPO 5-Z
BUCARAMANGA
2019

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 INTRODUCCIÓN

El presente tiene como finalidad realizar un análisis diagnostico utilizando como

base el PyG y el balance general de EL BOSQUE, una empresa manufacturera,
teniendo en cuenta el año 1 y año 2 cuya operación principal es cultivar bosques y
procesar la madera obteniendo productos como triplex y tablex, los cuales se utilizan
principalmente en la construcción y producción de muebles.
La empresa dispone de plantas en dos ciudades del país y, dado que sus bosques
no son suficientes, tiene que comprar maderas a terceros, aún más, en los años
objeto de análisis importo un buen porcentaje del Orinoco Venezolano y de la costa
este de África. El proceso productivo es altamente automatizado, por lo cual no toma
más de 20 días en total. Las ventas se hacen a través de distribuidores bien
seleccionados y el plazo de venta es de 30 días.
Se debe tener en cuenta que para la época en que se presentaron los estados
financieros la economía se encontraba en un periodo de recesión comenzando por
el sector de la construcción y la inflación en el año 2 fue del 18%.

CONTENIDO

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I. ACTIVIDAD PROPIA DEL NEGOCIO.

La situación general de la económica se encuentra en estado de recesión afectando

principalmente el sector de la construcción, lo que repercute directamente sobre la
actividad propia de la empresa ya que sus productos se utilizan principalmente en
este segmento de negocio. Teniendo en cuenta que la producción local no satisface
la demanda, la empresa se ve obligada a utilizar madera importada, lo que puede
afectar directamente el costo de producción ya que el costo de la moneda no es
estable.
La empresa el Bosque hace uso eficiente de los recursos, ya que sus procesos
productivos son altamente automatizados, lo que hace que el costo de producción
disminuya y la disponibilidad de sus productos estén disponibles para ser
entregados a sus distribuidores en un tiempo corto.

II. TAMAÑO DE LA EMPRESA.

Teniendo en cuenta que la empresa dispone de plantas en 2 ciudades del país y

bosques propios, se supone un recurso humano que oscila entre 11 y 50
empleados. Además de poseer unos activos totales entre cinco mil uno (5001) a
treinta mil (30000) SMMLV, se deduce que el tamaño de la empresa es mediano.

III. EN QUÉ ESTÁN REPRESENTADOS LOS ACTIVOS.

Según la información del balance general con respecto al activo se puede

deducir que:
 Para el año 2, el 44.54% de los activos están relacionados con la operación
de la empresa, comparado con el año 1 que fue del 67.22%, teniendo en
cuenta que estos deben ser superiores al 80% sugerido, podemos deducir
que la empresa cuenta con unos activos inestables, ya que tuvieron una
disminución del 55.55% para el año 2 con respecto al año1.
 El total de los activos en el año 2 fue un 134.76% mayor que el año 1, donde
se nota un un incremento del activo fijo del 38.55% para el año 2, pasando
del 25.27% del activo total del año 1, al 14.91% del activo total del año 2.

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 Esto muestra que la empresa está invirtiendo en maquinaria y equipo para el
desarrollo de su operación. Motivo por el cual la depreciación acumulada tuvo
un incremento del 45.02% para el año 2 con respecto al año 1.
 Las plantaciones forestales aumentaron un 47.30% para el año 2 con
respecto al año 1. Esto puede ser debido a que la demanda está superando
la oferta y la empresa actualmente tiene que importar parte de su materia
prima, lo que hace que los costos de producción sean mas elevados.
 En las valorizaciones podemos evidenciar un aumento del 786.96% del año
2 con respecto al año 1. Pasando del 34% para el año 1 con respecto a otros
activos para el año 1, al 75.91% de otros activos para el año 2. Esto. Debido
a las inversiones que se han hecho en cuanto al aumento de las plantaciones
forestales, cabe resaltar que las valorizaciones son una cuenta inestable y
esta representa el 41.10% del activo total del año 2. La empresa debe ser
precavida en cuanto al manejo de esta cuenta teniendo en cuenta que está
pasando por una época de recesión que puede afectar el desarrollo de sus
operaciones.
 El flujo de efectivo para el año 2 con respecto al año 1 disminuyó un 7.17%,
pasando del 0.34% al 0.13% a lo que podemos deducir que, aunque las
cuentas por cobrar comerciales aumentaron un 62.8%, se entiende que las
ventas de contado aumentaron entendiendo que el dinero está ingresando
directamente a los bancos, o el día del cierre contable, no había dinero en
caja.
 Los inventarios representan para el año 1 el 16.16% del total de los activos y
para el año 2 representa el 15.07% del total de los activos, aumentando un
118.89% para el año 2 con respecto al año 1. Se puede observar que se tiene
una muy buena rotación de productos ya que, por tratarse de una empresa
manufacturera, sus inventarios deben oscilar entre el 20 y el 40% y esta
empresa utiliza procesos altamente automatizados haciendo que la
permanencia de sus productos en bodega no sea superior a 20 días.
 Las correcciones monetarias aumentaron para el año 2 con respecto al año
1 un 141.39%, representando un 2.19% del total de otros activos, lo que
evidencia que la empresa está haciendo una buena gestión, ya que sus
activos no están representados en cuentas que no representan su negocio
principal.

IV. INCIDENCIA DE LOS ACTIVOS DIFERIDOS.

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Los activos diferidos para el año 1 fue del 1.51% con respecto al activo total y para
el año 2 fue del 0.25% representando así una disminución del 59.93%, esto refleja
un buen comportamiento de esta cuenta ya que no supera el 5% del porcentaje
sugerido y tiende a su disminución a través de la vida de la empresa.

V. RELACIÓN DEUDA/PATRIMONIO.

Para el año 1 el pasivo fue del 56.31% del total pasivo y patrimonio y el total del
patrimonio fue del 43.68% del total pasivo y patrimonio, en comparación con el año
2 el pasivo fue del 39.42% del total pasivo y patrimonio, aumentando un 64.35% en
comparación del año 2 con el año 1, y el patrimonio fue del 60.57% del total pasivo
y patrimonio, aumentando un 225.55% para el año 2 en comparación con el año 1.
Teniendo en cuenta que la economía está iniciando un periodo de recesión
podemos decir que la empresa tiene una buena distribución entre sus gastos y su
patrimonio. Ya que estos están bien representados, pero se debe trabajar para que
el patrimonio llegue al margen esperado que es el 70% del total pasivo y patrimonio.
Los pasivos que generan intereses (Obligaciones Bancarias, Impuestos por pagar
y Obligaciones bancarias a largo plazo) a la empresa para el año 1 representan un
61.78% del total del pasivo, mientras que para el año 2 fue del 79.29% del total
pasivo, incrementando un 110.90% para el año 2 comparado con el año 1.
Las obligaciones que no generan intereses fueron de 38.22% del total del pasivo
para el año 1 y del 20.71% para el año 2. Disminuyendo un 10.93% para el año 2
en comparación con el año 1. Esto es perjudicial para la empresa ya que la mayor
parte de sus obligaciones generan intereses. Aunque se debe tener en cuenta que
la empresa se está endeudando para las nuevas plantaciones y para la adquisición
de maquinaria y equipo.

VI. COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO.

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El total del patrimonio para el año 1 fue del 43.68% y para el año 2 fue del 60.57%
aumentando un 225.55%, aunque se evidencia un aumento se debe tener en
cuenta:
 Que la cuenta capital, superávit de capital y reserva legal siendo estas las
más permanentes representan para el año 1 un 40.15% y para el año 2 un
15.13% disminuyendo un 22.77% y las demás cuentas (Volátiles)
representan para el año 1 un 59.82% y para el año 2 un 84.84% aumentando
un 361.66%, donde las valorizaciones pasan del 25.51% para el año 1 al
69.50% en el año 2, aumentando un 786.96%, podemos deducir que el
patrimonio para el año 2 es de mala calidad ya que el gran porcentaje está
representado en las cuentas (volátiles).
Se debe ser muy precavidos ya que las valorizaciones representan un
69.50% del patrimonio y además esta cuenta es inestable llevando al
patrimonio a ser de mala calidad.

VII. COMPOSICIÓN DE LA DEUDA.

Esta está representada así:

 Pasivo corriente para el año 1 es de un 66.75% del total pasivo y para el año
2 es de un 62.64% del total pasivo aumentando un 54.23% donde las
obligaciones que generan intereses representan un 67.82% del total pasivo
corriente para el año 1 y un 80.83% del total pasivo corriente para el año 2.
Aumentando un 83.83%.
 Pasivo a largo plazo para el año 1 es de un 33.24% y para el año 2 es de un
37.35% aumentando un 84.66% donde las cuentas que generan intereses
pasaron del 49.67% del total pasivo a largo plazo para el año 1 al 76.69% del
total pasivo a largo plazo para el año 2 aumentando un 185.13%.
 Las obligaciones que generan intereses (Obligaciones Bancarias, Impuestos
por pagar y Obligaciones bancarias a largo plazo) a la empresa para el año
1 representan un 61.78% del total del pasivo, mientras que para el año 2 fue
del 79.29% del total pasivo, incrementando un 110.90% para el año 2
comparado con el año 1.
Mientras las obligaciones que no generan intereses fueron de 38.22% del
total del pasivo para el año 1 y del 20.71% para el año 2. Disminuyendo un
11.24% para el año 2 en comparación con el año 1. Esto es perjudicial para
la empresa ya que la mayor parte de sus obligaciones generan intereses.

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 Aunque se debe tener en cuenta que la empresa se está endeudando para
las nuevas plantaciones y para la adquisición de maquinaria y equipo.
 Las ventas aumentaron un 20.97% del año 2 en comparación con el año 1.
 La utilidad operacional disminuyo un 16.61% para el año 2 con respecto al
año 1.
 Se puede deducir que la deuda está compuesta principalmente por deudas
generadoras de intereses y que no aportan al desarrollo positivo de la
empresa ya que las ventas aumentaron, pero la utilidad operacional
disminuyo.
VIII. EVOLUCIÓN DE LA DEUDA BANCARIA Y LOS GASTOS FINANCIEROS.

 Las obligaciones bancarias que generan intereses representan para el año 1

un 66.14% y para el año 2 un 83.16% aumentando 17.02%.
 La utilidad operacional se ve afectada porque, aunque crecieron las ventas
los gastos financieros crecieron un 85.94% para el año 2 con respecto al año
1, donde la utilidad operacional disminuyó un 16.61% para el año 2 con
respecto al año 1.

IX. VOLUMEN Y CRECIMIENTO DE LAS VENTAS.

Promedio crecimiento ventas = 59242/ 141573 + 60304 = 29.34

El crecimiento de las ventas es de 29.34 pesos, por cada peso del activo para el
año 2 y lo está haciendo en época de crisis.
Las ventas del año 2 en comparación con el año 1 crecieron un 20.97% donde la
inflación es del 18%, estando un 2.97% por encima de esta lo cual muestra que la
empresa aun en época de crisis está creciendo.

X. VALOR Y CRECIMIENTO DE LA UTILIDAD OPERACIONAL.

Utilidad operacional año 1 = 7973/48971 = 16.28% de las ventas

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Utilidad operacional año 2 = 6648/59242 = 11.22% de las ventas
La utilidad operacional para el año 1 fue del 16.28% y para el año 2 del 11.22% lo
cual posiciona la empresa en un buen ambiente ya que la utilidad operacional se
encuentra dentro del porcentaje esperado, pero se debe tener en cuenta que esta
tuvo una disminución del 16.61% para el año 2 con respecto al año 1, lo que se ve
afectado por el crecimiento en el costo de ventas que tuvo un incremento del 35.11%
para el año 2 con respecto al año 1.
Utilidad neta año 1 = 4108/48971 = 8.38%
Utilidad neta año 2 = 3941/59242 = 6.65%
La utilidad neta para el año 1 fue del 8.38% y para el año 2 fue del 6.65%, este
resultado hace que la utilidad neta sea satisfactoria ya que está dentro de los
porcentajes esperados, pero se debe tener en cuenta que la utilidad neta disminuyo
un 4.06% en el año 2 con respecto al año 1. Teniendo en cuenta que la utilidad
operacional se vio afectada negativamente por los costos de ventas, la utilidad neta
se vio afectada positivamente por otros ingresos que crecieron un 269.63%.

CONCLUSIÓN
En el transcurso del desarrollo de este taller vemos que la empresa cuenta con unos
activos inestables y una disminución de estos en un 55.55% para el año 2 con

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respecto al año 1, aunque los activos que están relacionados con la operación de la
empresa representan un 44.54% del total de los activos. Es de gran preocupación
que el 42.10% del total de los activos para el año 2 esté representado en las
valorizaciones teniendo en cuenta la recesión por la que está pasando la economía
y sobre todo el sector de la construcción quien es uno de los principales clientes.
Por otra parte, los activos diferidos representan el 0.25% de los activos del año 2,
con una disminución del 59.93% para el año 2 con respecto al año 1. Se debe tener
en cuenta que esta cuenta no debe ser superior al 5% del total de los activos y
deben tener una disminución a través de la vida de la empresa.
La relación deuda/patrimonio está muy bien distribuida para el año 2 ya que el
patrimonio representa un 60.57% del total pasivo y patrimonio, aunque ha tenido un
crecimiento del 225.55% para el año 2 con respecto al año 1, sabiendo que, en
época de recesión, el patrimonio debe ser superior al 50%. El pasivo representa el
39.43% del total del pasivo y patrimonio, cuenta que se encuentra estable creciendo
un 64.34% para el año 2 con respecto al año 1. Esto evidencia que se ha tenido un
muy buen manejo de los pasivos con respecto al patrimonio.
El patrimonio de la empresa es de mala calidad ya que un 84.84% del total del
patrimonio está representado en cuentas volátiles, donde las valorizaciones
representan el 69.50% del total del patrimonio. Además de haberse incrementado
un 786.96% para el año 2 con respecto al año 1. Puede ser debido a las inversiones
de maquinaria y equipo que ha realizado la empresa, pero no deja de ser
preocupante que más de la mitad del patrimonio este representado en una cuenta
volátil.
La deuda está compuesta principalmente por obligaciones que generan intereses
(Obligaciones Bancarias, Impuestos por pagar y Obligaciones bancarias a largo
plazo) a la empresa, donde para el año 1 representan un 61.78% del total del pasivo,
mientras que para el año 2 fue del 79.29% del total pasivo, incrementando un
110.90% para el año 2 comparado con el año 1.
Mientras que Las ventas aumentaron un 20.97% del año 2 en comparación con el
año 1.
La utilidad operacional disminuyo un 16.61% para el año 2 con respecto al año 1.
La evolución de la deuda bancaria y los gastos financieros se ven afectadas ya que
las obligaciones bancarias que generan intereses representan para el año 1 un
66.14% y para el año 2 un 83.16% aumentando 17.02%.
Mientras que la utilidad operacional se ve afectada porque, aunque crecieron las
ventas un 20.97% para el año 2 en comparación con el año 1, los gastos financieros

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crecieron un 85.94% para el año 2 con respecto al año 1, donde la utilidad
operacional disminuyó un 16.61% para el año 2 con respecto al año 1.
Esto evidencia que la deuda está compuesta principalmente por deudas
generadoras de intereses y que no aportan al desarrollo positivo de la empresa ya
que las ventas aumentaron, pero la utilidad operacional disminuyo.
El volumen y crecimiento de las ventas es de 29.34 pesos por cada peso del activo
para el año 2, se muestra un incremento del 20.97% para el año 2 en comparación
con el año 1, lo que muestra que las ventas están muy bien manejadas ya que, en
comparación con la inflación, las ventas están 2.97% por encima de esta.
Cumpliendo con lo esperado para una empresa manufacturera donde por la relación
1 peso del activo por 1 peso de las ventas y que estas estén iguales o por encima
del porcentaje de inflación.
La utilidad operacional, aunque está dentro del rango esperado (10-20%) tuvo una
disminución del 16.61% para el año 2 con respecto al año 1 posicionándose en el
11.22% para el año 2 lo que se ve afectado por el incremento en los costos de
ventas que aumentaron un 35.11% para el año 2 con respecto al año 1.
Por otro lado, la utilidad neta disminuyo un 4.06% en el año 2 comparado con el año
1 posicionándose en el 6.65% para el año 2, viéndose salvado este resultado debido
al crecimiento de otros ingresos que fue del 269.63% para el año 2 con respecto al
año 1 y aunque está dentro del rango esperado (2-3%) se debe realizar un estudio
sobre el manejo de la empresa y sobre cuál es la labor principal que desempeña ya
que si la cuenta de otros ingresos no está relacionada directamente con esta. El
manejo de la empresa está mal encaminado.
En el transcurso de este taller evidenciamos que cuentas como las valorizaciones,
otros ingresos y costos de ventas afectan en gran medida la rentabilidad de la
empresa, lo que muestra un manejo no muy sano por parte de sus líderes ya que
las valorizaciones no son estables, los otros ingresos puede que no sean parte de
su labor principal y los costos de ventas, aunque estos tuvieron un aumento del
20.97% los costos aumentaron un 35.11% afectando la utilidad operacional.

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