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SIMDEF
FIRMA 2
Alumnos:
Alvarado Pérez Harold
Blas Huamán Masiel
Centeno Almendras Grace
Rojas Villón Onelly
Docente:
Cancino Olivera, Rossana Magally
En esta unidad se utilizó el simulador SIMDEF, el cual presenta diversas situaciones financieras,
que fueron analizados con respecto a precios, producción, etc. Posteriormente, se buscó
tomar decisiones que permitan llevar un control óptimo de la empresa en este caso la firma 2
asignada. Una vez que tomamos la decisión, se perciben los resultados mediante los estados
financieras que son emitidos por la misma herramienta, así se repite el proceso de análisis,
teniendo en cuenta el rendimiento obtenido en las decisiones ya tomadas, esto servirán como
parámetros de mejora para la siguiente decisión.
2
ÍNDICE
CAPÍTULO I: ................................................................................................................................... 4
MARCO TEÓRICO .......................................................................................................................... 4
CAPÍTULO II : ............................................................................................................................... 11
DECISIONES SIMDEF ................................................................................................................... 11
2. OBJETIVOS....................................................................................................................... 12
2.1.1. GENERAL ............................................................................................................. 12
2.1.2. ESPECÍFICOS ........................................................................................................ 12
2.2. METAS ......................................................................................................................... 12
2.3. ACIERTOS .................................................................................................................... 12
2.4. ERRORES...................................................................................................................... 12
2.5. ESTRATEGIAS .............................................................................................................. 13
2.6. DECISIONES SIMDEF ................................................................................................... 13
CAPÍTULO III: ANÁLISIS COMPARATIVO .................................................................................... 73
3. ANÁLISIS COMPARATIVO ............................................................................................... 74
3.1. ANÁLISIS COMPARATIVODE PRECIO CON EL COSTO UNITARIO ............................... 74
3.2. ANÁLISIS COMPARATIVO DE UNIDADES DISPONIBLES PARA LA VENTA VS
UNIDADES VENDIDAS. ............................................................................................................ 75
3.3. ANÁLISIS COMPARATIVODE VALORES NEGOCIABLES VS LOS INGRESOS QUE
GENERAN ................................................................................................................................ 76
3.4. ANÁLISIS COMPARATIVODE INVENTARIO EN LOS 10 PERIODOS ............................. 77
3.5. ANALISIS COMPARATIVO DE LA DEPRECIACIÓN DEL VALOR DE ACCION EN LOS 10
PERIODOS................................................................................................................................ 78
3.6. ANÁLISIS COMPARATIVO DEL RATIO DE LIQUIDEZ EN LOS 10 PERIODOS................ 79
3.7. ANÁLISIS COMPARATIVO DEL RATIO DE ENDEUDAMIENTO EN LOS 10 PERIODOS . 80
3.8. ANÁLIS COMPARATIVO DEL RATIO DE RENTABILIDAD EN LOS 10 PERIODOS ......... 82
CONCLUSIONES ........................................................................................................................... 83
RECOMENDACIONES .................................................................................................................. 84
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS .................................................................................................. 85
3
CAPÍTULO I:
MARCO TEÓRICO
4
I. PRESUPUESTO
Definición
Según Del Rio C. (2002), la palabra "Presupuesto" se compone de dos raíces latinas: “PRE”
antes de, o delante de, y “SUPUESTO” hecho, formando, por lo tanto, presupuesto significa
"antes de lo hecho". El Presupuesto es "un conjunto de pronósticos referentes a un lapso o
periodo precisado, para la obtención de recursos de una entidad. Sin embargo, para del Rio, el
presupuesto es: "La estimación programada, en forma sistemática, de las condiciones de
operación y de los resultados a obtener por un organismo, en un periodo determinado."
Importancia
Objetivo
Tiene como objetivo fundamental correcta planeación y el estudio racional de los factores que
intervienen en la decisión de realizar inversiones en distintos instrumentos de acuerdo con los
5
planes de expansión y el avance en el aspecto tecnológico, así como de administración de
fondos y su disponibilidad. Algunos objetivos del presupuesto son:
1. Control administrativo
2. Mejor manejo del efectivo, manteniendo niveles más bajos posibles
3. Planificar los recursos, para su mejor distribución
4. Decisiones sobre adquisiciones de bienes de operación. Capital invertido en
operaciones de producción y ventas
5. Cubrir las exigencias que pone la competencia y asegurar el crecimiento.
6. Ayudar a evitar la ociosidad de la capacidad operativa y la capacidad excedente.
7. Escoger el momento adecuado para elegir el aumento de capital, emisión de acciones,
créditos, etc.
8. Determinar el saldo disponible para inversiones a corto plazo
Clases o tipos
Presupuestos de operación
Presupuesto de mano de obra Este presupuesto muestra un estimado de los costos salariales
que se identifican directamente con la producción de unidades específicas, de productos
terminados.
6
Presupuestos de gastos de administración Este presupuesto refleja la cifra proyectada que se
ha destinado a financiar la función administrativa durante el año presupuestado.
Presupuesto de gasto de ventas Este presupuesto ilustra el costo en que va incurrir una
empresa durante el período presupuestado para hacer llegar el producto de la planta de
producción hasta los hogares y empresas.
Presupuestos financieros
Presupuesto de flujo de efectivo proyectado Muestra las entradas, salidas y saldos de dinero
generado por la operación derivada de la ejecución de los planes operativos. Este estado
muestra de donde se obtuvo el dinero o los fondos durante el año y como se usaron.
Presupuesto de cuentas por pagar Este presupuesto muestra las proyecciones de los pagos a
realizar por las compras realizadas al crédito, para ello se requiere conocer los plazos
establecidos por los proveedores y el porcentaje de compras que se realizan al crédito y al
contado.
Presupuesto de inversión Este presupuesto controla las diferentes inversiones en activos fijos,
contiene el importe de las inversiones particulares a la adquisición de terrenos, la
construcción, o ampliación de edificios; y la compra de maquinaria y equipos. También sirve
para evaluar alternativas de inversión posibles y conocer el monto de los fondos requeridos y
su disponibilidad en el tiempo.
Según Actualidad Empresarial (2013), el flujo de caja también conocido como “cash flow”,
muestra el saldo de los ingresos menos los egresos de efectivo (en términos nominales del
efectivo) de una empresa, generados por una inversión, actividad productiva o proyecto, en un
periodo determinado. Es posible también elaborar un flujo de caja proyectado, conocido
también como “presupuesto de caja” o “pronóstico de tesorería”. Su elaboración está a cargo
de tesorería o la que haga sus veces, la que reporta a la gerencia financiera de la empresa,
puede realizarse de manera mensual, bimestral, semestral, anual, etc.; sin embargo, mientras
más corto sea el periodo de evaluación, los resultados obtenidos serán más precisos.
7
Importancia y Finalidad
- Permiten conocer la liquidez de la empresa y controlar el movimiento del efectivo para un
periodo determinado.
- Permiten establecer el nivel mínimo de efectivo, para identificar los periodos de déficit o
excedente de efectivo.
- Permiten identificar la necesidad mínima de efectivo, para fijar políticas de financiamiento
(como ajustar el periodo de condiciones crediticias).
- Permiten la adecuada toma de decisiones sobre el uso y destino del efectivo y equivalente de
efectivo (nuevas inversiones, segmentos operativos, etc.). El flujo de caja es una herramienta
financiera que permite valuar la empresa aplicando el método de flujos descontados,
identificando fuentes de valor agregado y apalancamiento; permite evaluar el nivel de
rentabilidad actual en función del valor de la empresa, obtener fuentes de financiamiento
(nuevos inversionistas o socios estratégicos), evaluar alianzas estratégicas sobre proyectos a
emprender.
Métodos para elaborar flujo de caja
Muchas empresas obtienen utilidades al cierre del ejercicio, sin embargo, dicho resultado no
se refleja en la misma cuantía en la partida de efectivo (caja); actualmente las empresas no
cuentan con efectivo para afrontar sus obligaciones operativas y financieras, a pesar de haber
obtenido utilidades. Esto se produce debido a la base de reconocimiento y preparación de la
información financiera, obteniéndose el resultado del ejercicio en la oportunidad del devengo,
la empresa puede elaborar reportes financieros desarrollados sobre la base del percibido, a
este reporte se le denomina FLUJO DE CAJA, y para ello podemos utilizar los siguientes
métodos:
a) Método de entradas y salidas de efectivo: Se debe identificar las entradas de efectivo y las
salidas de efectivo generadas por las actividades operacionales de la empresa y aquellas no
operacionales. Esta identificación nos permite detectar si el incremento o desarrollo de la
liquidez son financiados por recursos propios o extraordinarios.
b) Método del estado de situación financiera proyectado: El flujo de caja se elabora sobre la
comparación entre un estado de situación financiera del año actual y otro pronosticado para el
periodo siguiente.
8
c) Método del estado de resultados proyectado: Consiste en determinar el flujo de caja
respecto de un estado de resultados estimado, agregando o disminuyendo a la utilidad
aquellas partidas que afecten la caja y que se traten de ventas o gastos, tales como
depreciación, amortización, las inversiones en activo fijo o en capital de trabajo, dividendos,
préstamos y aportes de capital, entre otros. El método más utilizado es el de entradas y salidas
de efectivo; los otros dos implican la elaboración de estados financieros proyectados.
Fuente: Actualidad Empresarial (2013), El Flujo de Caja como herramienta financiera. Nº 277 - Segunda Quincena
de abril 2013.
El flujo de caja es una herramienta financiera muy utilizada por las empresas, tiene la finalidad
de identificar la capacidad de la empresa de contar con disponibilidad o deficiencia de efectivo.
Su elaboración implicará que la entidad realice pronósticos sobre hechos futuros que se
esperan lograr sobre la base de un plan de negocios. Hay que tener en consideración que
cuando elaboramos un flujo de caja, debemos de identificar el flujo de efectivo operativo que
se produce o producirán por las operaciones propias del giro del negocio.
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Relación del flujo de caja con la toma de decisiones
- Nos permitió identificar las salidas de efectivo generadas por las actividades
operacionales de la empresa.
- Nos mostró un panorama de la empresa para saber si se encuentra en déficit o
superávit, y así poder controlar nuestros egresos y hacer de nuestra empresa más
rentable para el futuro.
- Nos ayudó detectar el desarrollo o incremento de nuestra liquidez para así saber si el
financiamiento fue propio o de terceros.
- Nos permitió saber nuestras fuentes de financiamiento y saber si lo que invertimos
tiene un retorno positivo para la empresa.
- Nos permitió el adecuado uso del efectivo para invertir en maquinaria o planta y en la
adquisición de valores negociables para así generar un ingreso además de las ventas.
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CAPÍTULO II :
DECISIONES SIMDEF
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2. OBJETIVOS
2.1.1. GENERAL
Proporcionar a la empresa una estabilidad financiera que permita el crecimiento de
nuestro valor de acción por encima de las firmas competidoras.
2.1.2. ESPECÍFICOS
- Desarrollar estrategias para que nuestros inventarios finales y la producción lleguen a
cubrir las demandas de cada periodo.
- Mantener un saldo positivo en caja para no generar déficit.
- Evitar que nuestro valor de acción sea menor al del periodo inicial.
- Tener la menor ratio de endeudamiento frente a las otras firmas.
2.2. METAS
- Incrementar nuestro valor de acción en un 50% en el periodo 10.
- Mantener nuestro margen de utilidad unitaria por encima de 30.
- Evitar que nuestro valor de acción sea menor a 35.
- Evitar en todo periodo prestamos multa.
2.3. ACIERTOS
- Invertir en valores negociables ya que nos generaban ingresos.
- Comprar capacidad de planta en el periodo 4, 5, 7 y 8.
- Comprar capacidad de maquina en el periodo 3, 4 y 6.
- Mantener un precio alto para contar con inventario para el siguiente periodo.
- Utilizar la capacidad máxima de nuestra producción en cada periodo.
- Hacer pagos por adelantado en los periodos 3, 9 y 10.
- Hacer pagos de dividendos en los periodos.
2.4. ERRORES
- No anticipar la compra de planta y maquinaria para algunos periodos para poder
prever la falta de inventario en algunos periodos.
- No considerar la compra de proyectos de inversión.
- Considerar un precio bajo lo que hizo que nos quedara poco inventario y así no
cumplimos la demanda de algunos periodos.
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2.5. ESTRATEGIAS
- Fijar un precio elevado para generar un alto margen de inventario inicial en el
siguiente periodo y más las unidades a producir poder cubrir la demanda de la próxima
decisión.
- Evitar que nuestros egresos sean mayores a nuestros ingresos, más lo que tenemos en
caja.
- Decidimos adelantar cuotas de la deuda a largo plazo, los bonos y nuestro préstamo a
corto plazo.
- Compramos valores negociables para tener ingresos extras aparte de nuestros
ingresos por ventas.
COMENTARIO
En este periodo tomamos nuestra primera decisión, decidimos comprar 800,000
valores negociables, para poder tener un ingreso además de las ventas y aumentar los
que ya teníamos. Dimos 1% de descuento porque queríamos que quedara más dinero
en el próximo periodo en Cuentas por cobrar. Decidimos también aprovechar nuestra
13
máxima capacidad de planta y máquina para producir 100,000 unidades y vender estas
a 113 dólares.
RESULTADO N° 2
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* S I M D E F * CIA. 2
ES TADO DE RES ULTADOS TRI MES TRAL
NUMER O 2
15
* S I M D E F *CIA. 2
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 2
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST 66.70
VALOR ACUM. SIMDEF 66.80
INGSOS. X ACCION 1.25
TASA DIVIDENDO 0.000
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) 13.35
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA 0.00
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 101.00
DEMANDA LIBRE 102493
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO 0.0132
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO. 0.0199
2 ANOS PTMO 0.0311
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 37.45
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES 0.02670
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFER. ACUM.E IMPAGAS AUN 0.00
RETORNO S. INVERSION 0.290
RETORNO S.CAPITL 0.402
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. 0.08000
BONO PREMIO REDEN 0.08000
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE 3 4 5 6
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS 104126 102324 115050 81411
PRECIO UNIDADES $ 103.49 102.67 101.80 99.06
SEGUNDO PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
TERCER PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 100000 100000 80000 50000
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 100000 75000 60000 60000
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000 200000 200000 200000
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR. 478125 384375 311250 311250
PROYS.INV.CAPITAL 0 0 0 0
PLANT 1300000 1300000 989000 667500
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 312500 312500 312500 312500
3 ANOS 300000 0 0 0
BONOS 300000 300000 300000 300000
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 65813
BONOS 29400
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00
MAQUINAR. 49.52
PLANT 336.76
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS 7000
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 8;
CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS PRF
0.0196 0.0188 0.0180 0.0165 0.0218
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 3 AHORRO M.OBRA
A 2ANS 561600 100000 16000 0.70 0.05
B 3ANS 680400 120000 -7000 1.14 -0.01
BALANCE – PERIODO 2
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* S I M D E F * CIA. 2
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 2
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 5,895,000
VALORES NEGOCIABLES 1,000,000
CTAS.POR COBRAR 1,353,656
INVENTARIOS ( 22356. UNIDS A $ 71.14/UNID) 1,590,331
TOTAL ACTIVOS CORRTS 9,838,987
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO 1,530,000
EDIF. 5,865,250
TOTAL ACTIVO FIJO 7,395,250
TOT. ACTIVOS 17,234,240
17
18
FLUJO DE CAJA – PERIODO 2
INGRESOS DE CAJA EGRESOS DE CAJA
19
En el segundo periodo obtuvimos el segundo lugar con un valor de acción de 66.70
dólares.
20
COMENTARIO
Para este periodo seguimos con la compra de 800,000 valores negociables ya que
vimos que en el periodo anterior nos funcionó bien el haber comprado más valores
negociables, seguimos ofreciendo el 1% de descuento, adelantamos cuotas de los
préstamos que veníamos arrastrando desde el inicio como, préstamo de dos años
donde pagamos 63,000 dólares y los bonos a largo plazo adelantamos 60,000 para así
poder reducir nuestros ratios de endeudamiento, aprovechamos nuestra capacidad de
máquina y planta y producimos 100,000 unidades. Subimos nuestro precio a $125.
RESULTADO N°3
* S I M D E F * CIA. 2
ES TADO DE RES ULTADOS TRI MES TRAL
NUMER O 3
RENTABILIDAD
INGRESOS VTAS ( 82939. UNIDS A $ 125.00) 10,284,460
OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES 24,525
INGRESO TOTAL 10,308,980
COSTO PROD VENDIDA;
INVENTARIO INICIAL ( 22356. A $ 71.14) 1,590,331
MAT.PRIMA 1,500,000
M.O. DIRECT 3,500,000
TOTAL COSTOS DCTOS 5,000,000
GASTOS ALMACEN 276,335
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP. 478,125
EDIF 1,300,000
OTROS GASTS INDIRECTOS 200,000
TOTAL COSTOS INDIRTS 2,254,460
COSTOS PRODUCCION 100000. A $ 72.54 7,254,460
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 72.29 POR UNID) 8,844,790
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 39417. UNIDS) 2,849,338
COSTO PRODUC.VEND. 5,995,453
UTILIDAD BRUTA 4,313,530
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 1,514,223
GASTOS FINANCIEROS;
INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO 0
PRESTAMISTAS SA. 0
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO 46,219
INTERES BONOS 21,000
COSTO REDENCION BONOS 48,000
TOTAL CARGOS FINANCIERS 115,219
1,629,442
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN. 2,684,088
ITEMS EXTTRAORDIN. 0
INGRESO ANTES IMPTS 2,684,088
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS) 1,073,635
INGRESO DESP.IMPTS 1,610,453
DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN. 0
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES 1,610,453
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .00 POR ACCN.) 0
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS 1,610,453
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SINTESIS EJECUTIVA – PERIODO 3
22
* S I M D E F *CIA. 2
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 3
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST 105.04
VALOR ACUM. SIMDEF 105.14
INGSOS. X ACCION 1.61
TASA DIVIDENDO 0.000
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) 16.31
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA 0.00
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 103.00
DEMANDA LIBRE 107268
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO 0.0136
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO. 0.0196
2 ANOS PTMO 0.0311
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 45.87
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES 0.02180
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFER. ACUM.E IMPAGAS AUN 0.00
RETORNO S. INVERSION 0.379
RETORNO S.CAPITL 0.459
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. 0.08000
BONO PREMIO REDEN 0.08000
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE 4 5 6 7
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS 117449 111512 83425 102684
PRECIO UNIDADES $ 103.08 102.47 96.27 109.31
SEGUNDO PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
TERCER PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 100000 80000 50000 50000
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 80000 65000 65000 10000
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000 200000 200000 200000
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR. 415325 342200 342200 53450
PROYS.INV.CAPITAL 0 0 0 0
PLANT 1300000 989000 667500 667500
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 0 307500 312500 312500
3 ANOS 0 0 0 0
BONOS 300000 300000 300000 300000
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 38720
BONOS 16800
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00
MAQUINAR. 47.28
PLANT 321.74
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS 7000
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 8;
CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS PRF
0.0191 0.0184 0.0176 0.0161 0.0212
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 4 AHORRO M.OBRA
A 2ANS 572400 100000 13000 0.72 0.02
B 3ANS 421200 120000 -8000 0.71 -0.02
BALANCE – PERIODO 3
23
* S I M D E F * CIA. 2
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 3
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 5,121,762
VALORES NEGOCIABLES 1,800,000
CTAS.POR COBRAR 1,378,864
INVENTARIOS ( 39417. UNIDS A $ 72.29/UNID) 2,849,338
TOTAL ACTIVOS CORRTS 11,149,960
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO 1,299,475
EDIF. 4,565,250
TOTAL ACTIVO FIJO 5,864,725
TOT. ACTIVOS 17,014,690
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SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS
1. LIQUIDEZ
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16
Per. 2 2.95 3.01 2.71 2.94 3.09
Per. 3 2.07 4.20 3.62 0.20 4.07
2. PRUEBA ACIDA
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92
Per. 2 2.57 2.52 2.41 2.63 2.25
Per. 3 1.89 3.13 3.14 0.15 2.57
3. ENDEUDAMIENTO
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 0.51 0.51 0.51 0.51 0.51
Per. 2 0.39 0.39 0.39 0.39 0.38
Per. 3 1.12 0.21 0.28 0.89 0.27
4. RENTABILIDAD VTAS.
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22
Per. 2 33.27 36.54 32.93 32.27 43.11
Per. 3 34.46 41.70 38.02 31.47 42.86
8. ROTACION ACTIVOS
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58
Per. 2 0.59 0.59 0.61 0.60 0.54
Per. 3 0.38 0.60 0.61 0.44 0.55
9. MARGEN NETO
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61
Per. 2 10.35 12.37 9.85 9.85 15.84
Per. 3 9.37 15.66 13.29 7.81 16.27
25
FLUJO DE CAJA – PERIODO 3
PAGOS
PRESTAMOS A CORTO PLAZO
PRESTAMOS CON PENALIDAD
PRESTAMOS A 2 AÑOS 630,000
PRESTAMOS A 3 AÑOS
BONOS 600,000
ACCIONES PREFERENCIALES
ACCIONES COMUNES
26
En el periodo 3, obtuvimos el segundo lugar con el valor de acción de 105.04 dólares
27
COMENTARIO
En el periodo N° 4 seguimos con la compra de valores negociables de 800,00 ya que
vemos que al contar con más valores negociables nos genera más ingresos, ofrecimos el
1% de descuentos en cuentas por cobrar, compramos un 15,000 de máquina y planta ya
que en se empiezan a depreciar más en los próximos periodos y pretendemos llegar a
cumplir con la demanda en cada periodo. Esta vez solo producimos 80,000 unidades ya
que se ha depreciado nuestra máquina y planta y decidimos bajar nuestro precio a 120.
RESULTADO N° 4
* S I M D E F * CIA. 2
ES TADO DE RES ULTADOS TRI MES TRAL
NUMER O 4
28
SINTESIS EJECUTIVA – PERIODO 4
* S I M D E F *CIA. 2
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 4
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST 141.70
VALOR ACUM. SIMDEF 141.81
INGSOS. X ACCION 1.47
TASA DIVIDENDO 0.000
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) 24.07
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA 0.00
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 104.00
DEMANDA LIBRE 111891
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO 0.0132
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO. 0.0191
2 ANOS PTMO 0.0311
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 47.17
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES 0.02120
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFER. ACUM.E IMPAGAS AUN 0.00
RETORNO S. INVERSION 0.325
RETORNO S.CAPITL 0.379
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. 0.08000
BONO PREMIO REDEN 0.08000
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE 5 6 7 8
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS 109231 80886 125311 112807
PRECIO UNIDADES $ 102.17 94.54 107.95 100.22
SEGUNDO PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
TERCER PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 80000 65000 65000 40000
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 80000 80000 25000 25000
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000 200000 200000 200000
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR. 430851 430851 142101 142101
PROYS.INV.CAPITAL 0 0 0 0
PLANT 989000 913804 913804 560054
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 307500 312500 312500 312500
3 ANOS 0 0 0 0
BONOS 300000 300000 300000 0
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 38720
BONOS 12600
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00
MAQUINAR. 37.52
PLANT 256.06
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS 7000
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 8;
CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS PRF
0.0173 0.0166 0.0159 0.0146 0.0186
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 5 AHORRO M.OBRA
A 2ANS 669600 100000 16000 0.85 0.05
B 3ANS 410400 120000 -8000 0.70 -0.02
29
BALANCE – PERIODO 4
* S I M D E F * CIA. 2
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 4
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 2,241,039
VALORES NEGOCIABLES 2,600,000
CTAS.POR COBRAR 1,488,150
INVENTARIOS ( 26175. UNIDS A $ 75.83/UNID) 1,984,740
TOTAL ACTIVOS CORRTS 8,313,929
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO 1,593,358
EDIF. 8,191,335
TOTAL ACTIVO FIJO 9,784,693
TOT. ACTIVOS 18,098,620
30
RAZONES FINANCIERAS – PERIODO 4
1. LIQUIDEZ
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16
Per. 2 2.95 3.01 2.71 2.94 3.09
Per. 3 2.07 4.20 3.62 0.20 4.07
Per. 4 2.27 3.23 4.13 2.57 3.73
2. PRUEBA ACIDA
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92
Per. 2 2.57 2.52 2.41 2.63 2.25
Per. 3 1.89 3.13 3.14 0.15 2.57
Per. 4 2.16 2.46 4.06 2.45 2.14
3. ENDEUDAMIENTO
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 0.51 0.51 0.51 0.51 0.51
Per. 2 0.39 0.39 0.39 0.39 0.38
Per. 3 1.12 0.21 0.28 0.89 0.27
Per. 4 0.92 0.17 0.21 1.25 0.18
4. RENTABILIDAD VTAS.
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22
Per. 2 33.27 36.54 32.93 32.27 43.11
Per. 3 34.46 41.70 38.02 31.47 42.86
Per. 4 33.89 36.30 37.02 37.62 38.09
8. ROTACION ACTIVOS
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58
Per. 2 0.59 0.59 0.61 0.60 0.54
Per. 3 0.38 0.60 0.61 0.44 0.55
Per. 4 0.42 0.61 0.61 0.35 0.58
9. MARGEN NETO
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61
Per. 2 10.35 12.37 9.85 9.85 15.84
Per. 3 9.37 15.66 13.29 7.81 16.27
Per. 4 9.85 13.26 13.09 11.05 13.99
31
FLUJO DE CAJA – PERIODO 4
PAGOS Y RETIROS DE :
PRESTAMOS A CORTO PLAZO
PRESTAMOS CON PENALIDAD
PRESTAMOS A 2 AÑOS
PRESTAMOS A 3 AÑOS
BONOS
ACCIONES PREFERENCIALES
ACCIONES COMUNES
32
Para el periodo 4 quedamos en el segundo lugar con un valor de acción de 141.70
dólares.
33
COMENTARIO
Para este periodo hemos decidido vender 1´000,000 de valores negociables ya
que necesitábamos dinero en nuestra caja, dimos el 2% de descuento de cuentas
por cobrar por la misma razón, decidimos prever la depreciación de nuestra
planta y comprar 20,000 de capacidad. Hemos producido 80,000 unidades y por
ultimo hemos fijado un 123 como estrategia para que nos quede inventario para
poder cumplir con la demanda del próximo periodo.
RESULTADO N° 5
* S I M D E F * CIA. 2
ES TADO DE RES ULTADOS TRI MES TRAL
NUMER O 5
RENTABILIDAD
INGRESOS VTAS ( 84994. UNIDS A $ 123.00) 10,266,050
OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES 18,560
INGRESO TOTAL 10,284,610
COSTO PROD VENDIDA;
INVENTARIO INICIAL ( 26175. A $ 75.83) 1,984,740
MAT.PRIMA 1,200,000
M.O. DIRECT 2,920,000
TOTAL COSTOS DCTOS 4,120,000
GASTOS ALMACEN 130,450
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP. 430,851
EDIF 989,000
OTROS GASTS INDIRECTOS 200,000
TOTAL COSTOS INDIRTS 1,750,301
COSTOS PRODUCCION 80000. A $ 73.38 5,870,302
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 73.98 POR UNID) 7,855,042
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 21181. UNIDS) 1,567,035
COSTO PRODUC.VEND. 6,288,007
UTILIDAD BRUTA 3,996,603
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 1,513,303
GASTOS FINANCIEROS;
INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO 0
PRESTAMISTAS SA. 0
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO 38,719
INTERES BONOS 12,600
COSTO REDENCION BONOS 0
TOTAL CARGOS FINANCIERS 51,319
1,564,622
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN. 2,431,982
ITEMS EXTTRAORDIN. 0
INGRESO ANTES IMPTS 2,431,982
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS) 972,792
INGRESO DESP.IMPTS 1,459,190
DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN. 0
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES 1,459,190
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .00 POR ACCN.) 0
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS 1,459,190
34
SINTESIS EJECUTIVA – PERIODO 5
* S I M D E F *CIA. 2
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 5
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST 125.91
VALOR ACUM. SIMDEF 126.01
INGSOS. X ACCION 1.46
TASA DIVIDENDO 0.000
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) 21.57
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA 0.00
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 103.00
DEMANDA LIBRE 107070
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO 0.0116
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO. 0.0173
2 ANOS PTMO 0.0311
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 53.76
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES 0.01860
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFER. ACUM.E IMPAGAS AUN 0.00
RETORNO S. INVERSION 0.308
RETORNO S.CAPITL 0.344
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. 0.08000
BONO PREMIO REDEN 0.08000
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE 6 7 8 9
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS 83133 119416 117653 112185
PRECIO UNIDADES $ 96.59 105.24 103.61 98.60
SEGUNDO PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
TERCER PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 65000 85000 60000 60000
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 80000 25000 25000 20000
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000 200000 200000 200000
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR. 430851 142101 142101 119601
PROYS.INV.CAPITAL 0 0 0 0
PLANT 913804 1174859 821109 821109
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 312500 312500 312500 0
3 ANOS 0 0 0 0
BONOS 300000 300000 0 0
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 29156
BONOS 8400
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00
MAQUINAR. 49.97
PLANT 339.77
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS 7000
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 8;
CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS PRF
0.0173 0.0166 0.0159 0.0146 0.0219
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 6 AHORRO M.OBRA
A 2ANS 507600 100000 12000 0.64 0.01
B 3ANS 680400 120000 -7000 1.14 0.00
35
BALANCE – PERIODO 5
* S I M D E F * CIA. 2
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 5
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 1,496,895
VALORES NEGOCIABLES 1,600,000
CTAS.POR COBRAR 700,433
INVENTARIOS ( 21181. UNIDS A $ 73.98/UNID) 1,567,035
TOTAL ACTIVOS CORRTS 5,364,363
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO 1,162,507
EDIF. 12,423,440
TOTAL ACTIVO FIJO 13,585,950
TOT. ACTIVOS 18,950,310
36
RAZONES FINANCIERAS – PERIODO 5
SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS
1. LIQUIDEZ
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16
Per. 2 2.95 3.01 2.71 2.94 3.09
Per. 3 2.07 4.20 3.62 0.20 4.07
Per. 4 2.27 3.23 4.13 2.57 3.73
Per. 5 1.25 2.72 4.80 3.22 3.89
2. PRUEBA ACIDA
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92
Per. 2 2.57 2.52 2.41 2.63 2.25
Per. 3 1.89 3.13 3.14 0.15 2.57
Per. 4 2.16 2.46 4.06 2.45 2.14
Per. 5 1.25 1.93 4.80 2.87 1.87
3. ENDEUDAMIENTO
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 0.51 0.51 0.51 0.51 0.51
Per. 2 0.39 0.39 0.39 0.39 0.38
Per. 3 1.12 0.21 0.28 0.89 0.27
Per. 4 0.92 0.17 0.21 1.25 0.18
Per. 5 0.77 0.12 0.15 1.10 0.13
4. RENTABILIDAD VTAS.
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22
Per. 2 33.27 36.54 32.93 32.27 43.11
Per. 3 34.46 41.70 38.02 31.47 42.86
Per. 4 33.89 36.30 37.02 37.62 38.09
Per. 5 30.09 38.75 39.03 38.05 39.18
8. ROTACION ACTIVOS
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58
Per. 2 0.59 0.59 0.61 0.60 0.54
Per. 3 0.38 0.60 0.61 0.44 0.55
Per. 4 0.42 0.61 0.61 0.35 0.58
Per. 5 0.38 0.54 0.46 0.31 0.51
9. MARGEN NETO
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61
Per. 2 10.35 12.37 9.85 9.85 15.84
Per. 3 9.37 15.66 13.29 7.81 16.27
Per. 4 9.85 13.26 13.09 11.05 13.99
Per. 5 6.87 14.21 12.62 10.59 14.19
37
FLUJO DE CAJA – PERIODO 5
PAGOS Y RETIROS DE :
PRESTAMOS A CORTO PLAZO
PRESTAMOS CON PENALIDAD
PRESTAMOS A 2 AÑOS
PRESTAMOS A 3 AÑOS
BONOS
ACCIONES PREFERENCIALES
ACCIONES COMUNES
38
En el periodo 5 obtuvimos el primer lugar con un valor de acción de 125.91 dólares
39
COMENTARIO
Para este periodo no hemos comprado valores negociables, dimos el 1% de descuento en
nuestras Cuentas por Cobrar y para este periodo decidimos pedir un préstamo de
2´000,000 para poder invertir en comprar 60,000 de capacidad en máquina. Esta vez
hemos producido 65,000 unidades, subimos nuestro precio a 130 como estrategia que
nos quede inventario y poder cumplir la demanda en el próximo periodo.
RESULTADO N° 6
ESTADO DE RESULTADOS – PERIODO 6
* S I M D E F * CIA. 2
ES TADO DE RES ULTADOS TRI MES TRAL
NUMER O 6
RENTABILIDAD
INGRESOS VTAS ( 57836. UNIDS A $ 130.00) 7,458,551
OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES 21,920
INGRESO TOTAL 7,480,471
COSTO PROD VENDIDA;
INVENTARIO INICIAL ( 21181. A $ 73.98) 1,567,035
MAT.PRIMA 975,000
M.O. DIRECT 2,485,000
TOTAL COSTOS DCTOS 3,460,000
GASTOS ALMACEN 187,759
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP. 430,851
EDIF 913,804
OTROS GASTS INDIRECTOS 200,000
TOTAL COSTOS INDIRTS 1,732,414
COSTOS PRODUCCION 65000. A $ 79.88 5,192,414
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 78.43 POR UNID) 6,759,449
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 28345. UNIDS) 2,223,176
COSTO PRODUC.VEND. 4,536,273
UTILIDAD BRUTA 2,944,198
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 1,372,928
GASTOS FINANCIEROS;
INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO 0
PRESTAMISTAS SA. 0
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO 67,356
INTERES BONOS 8,400
COSTO REDENCION BONOS 0
TOTAL CARGOS FINANCIERS 75,756
1,448,684
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN. 1,495,514
ITEMS EXTTRAORDIN. 0
INGRESO ANTES IMPTS 1,495,514
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS) 598,205
INGRESO DESP.IMPTS 897,309
DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN. 0
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES 897,309
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .00 POR ACCN.) 0
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS 897,309
40
SINTESIS EJECUTIVA – PERIODO 6
* S I M D E F *CIA. 2
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 6
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST 81.58
VALOR ACUM. SIMDEF 81.68
INGSOS. X ACCION 0.90
TASA DIVIDENDO 0.000
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) 22.73
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA 0.00
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 96.00
DEMANDA LIBRE 85928
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO 0.0137
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO. 0.0173
2 ANOS PTMO 0.0229
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 45.66
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES 0.02190
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFER. ACUM.E IMPAGAS AUN 0.00
RETORNO S. INVERSION 0.172
RETORNO S.CAPITL 0.201
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. 0.08000
BONO PREMIO REDEN 0.08000
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE 7 8 9 10
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS 116264 114286 110116 74471
PRECIO UNIDADES $ 105.49 105.41 100.77 92.99
SEGUNDO PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
TERCER PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 85000 60000 60000 60000
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 85000 85000 80000 80000
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000 200000 200000 200000
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR. 516870 516870 494370 494370
PROYS.INV.CAPITAL 0 0 0 0
PLANT 1174859 821109 821109 821109
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 562500 562500 250000 250000
3 ANOS 0 0 0 0
BONOS 300000 0 0 0
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 54458
BONOS 4200
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00
MAQUINAR. 50.87
PLANT 345.79
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS 7000
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 8;
CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS PRF
0.0173 0.0166 0.0159 0.0146 0.0222
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 7 AHORRO M.OBRA
A 2ANS 680400 100000 11000 0.86 0.00
B 3ANS 658800 120000 -8000 1.10 -0.02
41
BALANCE – PERIODO 6
* S I M D E F * CIA. 2
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 6
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 856,512
VALORES NEGOCIABLES 1,600,000
CTAS.POR COBRAR 999,987
INVENTARIOS ( 28345. UNIDS A $ 78.43/UNID) 2,223,176
TOTAL ACTIVOS CORRTS 5,679,675
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO 3,729,808
EDIF. 11,509,640
TOTAL ACTIVO FIJO 15,239,440
TOT. ACTIVOS 20,919,120
42
RAZONES FINANCIERAS – PERIODO 6
1. LIQUIDEZ
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16
Per. 2 2.95 3.01 2.71 2.94 3.09
Per. 3 2.07 4.20 3.62 0.20 4.07
Per. 4 2.27 3.23 4.13 2.57 3.73
Per. 5 1.25 2.72 4.80 3.22 3.89
Per. 6 0.83 2.48 1.78 3.72 2.17
2. PRUEBA ACIDA
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92
Per. 2 2.57 2.52 2.41 2.63 2.25
Per. 3 1.89 3.13 3.14 0.15 2.57
Per. 4 2.16 2.46 4.06 2.45 2.14
Per. 5 1.25 1.93 4.80 2.87 1.87
Per. 6 0.77 1.51 1.73 2.72 0.34
3. ENDEUDAMIENTO
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 0.51 0.51 0.51 0.51 0.51
Per. 2 0.39 0.39 0.39 0.39 0.38
Per. 3 1.12 0.21 0.28 0.89 0.27
Per. 4 0.92 0.17 0.21 1.25 0.18
Per. 5 0.77 0.12 0.15 1.10 0.13
Per. 6 1.35 0.17 0.16 1.05 0.20
4. RENTABILIDAD VTAS.
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22
Per. 2 33.27 36.54 32.93 32.27 43.11
Per. 3 34.46 41.70 38.02 31.47 42.86
Per. 4 33.89 36.30 37.02 37.62 38.09
Per. 5 30.09 38.75 39.03 38.05 39.18
Per. 6 37.20 39.18 42.12 36.94 38.07
8. ROTACION ACTIVOS
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58
Per. 2 0.59 0.59 0.61 0.60 0.54
Per. 3 0.38 0.60 0.61 0.44 0.55
Per. 4 0.42 0.61 0.61 0.35 0.58
Per. 5 0.38 0.54 0.46 0.31 0.51
Per. 6 0.21 0.36 0.35 0.24 0.34
9. MARGEN NETO
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61
Per. 2 10.35 12.37 9.85 9.85 15.84
Per. 3 9.37 15.66 13.29 7.81 16.27
Per. 4 9.85 13.26 13.09 11.05 13.99
Per. 5 6.87 14.21 12.62 10.59 14.19
Per. 6 5.76 12.03 12.10 7.37 10.76
43
FLUJO DE CAJA –PERIODO 6
INGRESOS DE CAJA EGRESOS DE CAJA
ING X VENT
VENTAS EN EFECTIVO 2,461,322 33% FLUJOS DE EFECTIVO PARA PRODUCCION :
COLECTA DE CUENTAS POR COBRAR 10,000 1% MATERIALES 877,500
INGRESO DE VALORES NEGOCIABLES 21,920 ESTD RESULT MANO DE OBRA DIRECTA 2,236,500
GANANCIA EXTRAORDINARIA 3,997,783.3 2% 90% GASTOS DE ALMACENAMIENTO 187,760
VENTA DE VALORES NEGOCIABLES OTROS SOBRECOSTOS 180,000
PAGOS A CUENTAS POR PAGAR 366,000
EMISION DE :
PRESTAMOS A CORTO PLAZO GASTOS FINANCIEROS:
PRESTAMOS CON PENALIDAD INTERES DE PRESTAMO A CORTO PLAZO :
PRESTAMOS A 2 AÑOS 2,000,000 BANCO
PRESTAMOS A 3 AÑOS PRESTAMISTA
DEUDA A LARGO PLAZO INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO 54,458
INTERES BONOS 4,200
ACCIONES PREFERENCIALES COSTO DE REDENCION DE BONOS
ACCIONES COMUNES GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS 1,372,928
MAQUINARIA COMPRADA
TOTAL INGRESOS 8,491,025 COMPRA DE PROYECTOS DE INVERSION
CAPACIDAD DE PLANTA COMPRADA
PERDIDA EXTRAORDINARIA
FLUJO NETO (TOTAL INGRESOS - TOTAL EGRESOS) 1,750,974 IMPUESTOS 598,205
BALANCE INICIAL DE CAJA 856,512 DIVIDENDOS DE ACCIONES PREFERENCIALES
BALANCE FINAL DE CAJA 2,607,486 DIVIDENDOS DE ACCIONES COMUNES
COMPRA DE VALORES NEGOCIABLES
PRECIO ESTABLECIDO
PAGOS Y RETIROS DE :
UNIDADES DEMANDADAS SINTESIS PRESTAMOS A CORTO PLAZO
UNIDADES PRODUCIDAS SINTESIS PRESTAMOS CON PENALIDAD
INV. FINAL PERIODO ANTERIOR BALANCE PRESTAMOS A 2 AÑOS 562,500
DISPONIBLE PARA LA VENTA PRESTAMOS A 3 AÑOS
VENTAS PROYECTADA 70% BONOS 300,000
INV. FINAL DEL PERIODO ACCIONES PREFERENCIALES
44
En el periodo 6 obtuvimos el primer lugar con un valor de acción de 81.58 dólares.
45
COMENTARIO
Para este periodo decidimos comprar 500,000 valores negociables para poder
aumentar nuestros ingresos por valores negociables, decidimos dar el 2% de
descuento en cuentas por cobrar, pagamos 0.4 cent, por dividendos a pagarse por
acción. Compramos 5000 de capacidad de planta, aprovechamos que ahora
tenemos más capacidad para producir ahora 85000 unidades y mantener nuestro
precio en $130.
RESULTADO N°7
* S I M D E F * CIA. 2
ES TADO DE RES ULTADOS TRI MES TRAL
NUMER O 7
46
SINTESIS EJECUTIVA – PERIODO 7
* S I M D E F *CIA. 2
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 7
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST 103.60
VALOR ACUM. SIMDEF 104.10
INGSOS. X ACCION 1.62
TASA DIVIDENDO 0.015
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) 15.98
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA 0.00
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 105.00
DEMANDA LIBRE 112776
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO 0.0138
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO. 0.0173
2 ANOS PTMO 0.0229
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 45.05
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES 0.02220
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFER. ACUM.E IMPAGAS AUN 0.00
RETORNO S. INVERSION 0.303
RETORNO S.CAPITL 0.339
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. 0.08000
BONO PREMIO REDEN 0.08000
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE 8 9 10 11
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS 113625 109964 88139 129087
PRECIO UNIDADES $ 106.28 99.99 93.15 106.84
SEGUNDO PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
TERCER PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 60000 65000 65000 40000
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 85000 80000 80000 80000
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000 200000 200000 200000
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR. 516870 494370 494370 494370
PROYS.INV.CAPITAL 0 0 0 0
PLANT 821109 912556 912556 598806
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 562500 250000 250000 250000
3 ANOS 0 0 0 0
BONOS 0 0 0 0
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 41506
BONOS 0
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00
MAQUINAR. 46.83
PLANT 318.74
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS 7000
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 8;
CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS PRF
0.0191 0.0183 0.0176 0.0160 0.0211
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 8 AHORRO M.OBRA
A 2ANS 518400 100000 15000 0.65 0.03
B 3ANS 442800 120000 -9000 0.74 -0.03
47
BALANCE – PERIODO 7
* S I M D E F * CIA. 2
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 7
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 854,310
VALORES NEGOCIABLES 2,100,000
CTAS.POR COBRAR 723,785
INVENTARIOS ( 30247. UNIDS A $ 76.39/UNID) 2,310,415
TOTAL ACTIVOS CORRTS 5,988,510
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO 3,212,938
EDIF. 12,163,730
TOTAL ACTIVO FIJO 15,376,670
TOT. ACTIVOS 21,365,180
48
RAZONES FINANCIERAS – PERIODO 7
49
50
FLUJO DE CAJA – PERIODO 7
PAGOS Y RETIROS DE :
PRESTAMOS A CORTO PLAZO
PRESTAMOS CON PENALIDAD
PRESTAMOS A 2 AÑOS
PRESTAMOS A 3 AÑOS
BONOS
ACCIONES PREFERENCIALES
ACCIONES COMUNES
51
En el periodo 7 obtuvimos el primer lugar con un valor de acción de 103.60
dólares.
52
COMENTARIO
En el periodo N° 8 compramos 500,000 valores negociables, ofrecimos el 1% de
descuento en cuentas por cobrar ya que queríamos más dinero en nuestra caja
para así poder comprar 5,000 de capacidad de planta, para este periodo nuestra
maquinaria y planta se deprecio y producimos 60,000 unidades y decidimos subir
nuestro precio para que nos quede inventario ya que en el próximo periodo la
demanda era alta, el precio establecido fue de $135.
RESULTADOS N°8
* S I M D E F * CIA. 2
ES TADO DE RES ULTADOS TRI MES TRAL
NUMER O 8
53
SINTESIS EJECUTIVA – PERIODO 8
* S I M D E F *CIA. 2
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 8
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST 115.48
VALOR ACUM. SIMDEF 116.00
INGSOS. X ACCION 1.66
TASA DIVIDENDO 0.000
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) 17.39
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA 0.00
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 105.00
DEMANDA LIBRE 114761
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO 0.0132
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO. 0.0191
2 ANOS PTMO 0.0229
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 47.39
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES 0.02110
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFER. ACUM.E IMPAGAS AUN 0.00
RETORNO S. INVERSION 0.297
RETORNO S.CAPITL 0.320
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. 0.08000
BONO PREMIO REDEN 0.08000
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE 9 10 11 12
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS 105146 76908 121564 97434
PRECIO UNIDADES $ 101.63 93.67 102.96 111.89
SEGUNDO PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
TERCER PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 65000 70000 45000 45000
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 80000 80000 80000 75000
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000 200000 200000 200000
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR. 494370 494370 494370 463420
PROYS.INV.CAPITAL 0 0 0 0
PLANT 912556 997241 683491 683491
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 250000 250000 250000 250000
3 ANOS 0 0 0 0
BONOS 0 0 0 0
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 28625
BONOS 0
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00
MAQUINAR. 35.32
PLANT 241.22
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS 7000
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 8;
CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS PRF
0.0168 0.0162 0.0155 0.0143 0.0180
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 9 AHORRO M.OBRA
A 2ANS 432000 100000 13000 0.55 0.02
B 3ANS 572400 120000 -8000 0.96 -0.02
54
BALANCE – PERIODO 8
* S I M D E F * CIA. 2
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 8
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 1,682,750
VALORES NEGOCIABLES 2,600,000
CTAS.POR COBRAR 1,409,839
INVENTARIOS ( 11726. UNIDS A $ 79.15/UNID) 928,158
TOTAL ACTIVOS CORRTS 6,620,746
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO 2,696,068
EDIF. 13,036,320
TOTAL ACTIVO FIJO 15,732,380
TOT. ACTIVOS 22,353,130
55
RAZONES FINANCIERAS – PERIODO 8
SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS 6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
1. LIQUIDEZ Per. 1 26.49 26.49 26.49 26.49 26.49
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Per. 2 34.17 40.15 33.34 33.07 47.27
Per. 1 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16 Per. 3 30.42 45.85 41.82 26.23 45.40
Per. 2 2.95 3.01 2.71 2.94 3.09
Per. 4 31.50 37.93 38.79 34.93 38.33
Per. 3 2.07 4.20 3.62 0.20 4.07
Per. 5 18.46 34.37 27.03 27.80 32.69
Per. 4 2.27 3.23 4.13 2.57 3.73
Per. 6 11.41 20.08 19.72 14.35 17.43
Per. 5 1.25 2.72 4.80 3.22 3.89
Per. 7 33.04 33.94 21.38 25.73 29.08
Per. 6 0.83 2.48 1.78 3.72 2.17
Per. 8 33.45 31.99 6.87 28.34 27.78
Per. 7 0.97 3.39 4.76 5.17 3.07
Per. 8 1.15 4.93 9.99 6.55 5.98
7. RETORNO SOBRE ACTIVOS
2. PRUEBA ACIDA Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Per. 1 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
Per. 1 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92 Per. 2 6.14 7.25 5.99 5.94 8.58
Per. 2 2.57 2.52 2.41 2.63 2.25 Per. 3 3.58 9.47 8.15 3.47 8.93
Per. 3 1.89 3.13 3.14 0.15 2.57 Per. 4 4.09 8.13 8.03 3.88 8.13
Per. 4 2.16 2.46 4.06 2.45 2.14 Per. 5 2.61 7.70 5.86 3.31 7.22
Per. 5 1.25 1.93 4.80 2.87 1.87 Per. 6 1.22 4.29 4.25 1.75 3.63
Per. 6 0.77 1.51 1.73 2.72 0.34 Per. 7 3.95 7.59 5.02 3.35 6.44
Per. 7 0.82 2.08 4.76 4.27 0.92 Per. 8 4.50 7.43 1.57 4.14 6.45
Per. 8 0.86 4.24 9.99 5.81 4.21
8. ROTACION ACTIVOS
3. ENDEUDAMIENTO Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Per. 1 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58
Per. 1 0.51 0.51 0.51 0.51 0.51 Per. 2 0.59 0.59 0.61 0.60 0.54
Per. 2 0.39 0.39 0.39 0.39 0.38 Per. 3 0.38 0.60 0.61 0.44 0.55
Per. 3 1.12 0.21 0.28 0.89 0.27 Per. 4 0.42 0.61 0.61 0.35 0.58
Per. 4 0.92 0.17 0.21 1.25 0.18 Per. 5 0.38 0.54 0.46 0.31 0.51
Per. 5 0.77 0.12 0.15 1.10 0.13 Per. 6 0.21 0.36 0.35 0.24 0.34
Per. 6 1.35 0.17 0.16 1.05 0.20 Per. 7 0.31 0.50 0.41 0.33 0.49
Per. 7 1.09 0.12 0.07 0.92 0.13 Per. 8 0.32 0.47 0.29 0.34 0.48
Per. 8 0.86 0.08 0.09 0.71 0.08
9. MARGEN NETO
4. RENTABILIDAD VTAS. Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Per. 1 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61
Per. 1 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22
Per. 2 10.35 12.37 9.85 9.85 15.84
Per. 2 33.27 36.54 32.93 32.27 43.11
Per. 3 9.37 15.66 13.29 7.81 16.27
Per. 3 34.46 41.70 38.02 31.47 42.86
Per. 4 9.85 13.26 13.09 11.05 13.99
Per. 4 33.89 36.30 37.02 37.62 38.09
Per. 5 6.87 14.21 12.62 10.59 14.19
Per. 5 30.09 38.75 39.03 38.05 39.18
Per. 6 5.76 12.03 12.10 7.37 10.76
Per. 6 37.20 39.18 42.12 36.94 38.07
Per. 7 40.82 40.17 39.23 35.54 36.50
Per. 7 12.65 15.28 12.15 10.10 13.02
Per. 8 42.03 40.90 33.72 39.43 36.76 Per. 8 14.15 15.79 5.49 12.17 13.30
56
57
FLUJO DE CAJA – PERIODO 8
PAGOS Y RETIROS DE :
PRESTAMOS A CORTO PLAZO
PRESTAMOS CON PENALIDAD
PRESTAMOS A 2 AÑOS
PRESTAMOS A 3 AÑOS
BONOS
ACCIONES PREFERENCIALES
ACCIONES COMUNES
58
En el periodo 8 obtuvimos el primer lugar con el valor de acción de 115.48 dólares.
59
COMENTARIO
Para este periodo decidimos comprar 500,000 valores negociables ya que nos genera
una buena cantidad de ingresos, seguimos dando el 1% de descuento en cuentas por
cobrar, adelantamos 3 cuotas de 800,000 por el préstamo a 2 años que hicimos.
Producimos 65,000 unidades y fijamos nuestro precio a $139.
RESULTADO N° 9
* S I M D E F * CIA. 2
ES TADO DE RES ULTADOS TRI MES TRAL
NUMER O 9
60
SINTESIS EJECUTIVA – PERIODO 9
* S I M D E F *CIA. 2
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 9
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST 92.53
VALOR ACUM. SIMDEF 93.05
INGSOS. X ACCION 1.49
TASA DIVIDENDO 0.000
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) 15.57
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA 0.00
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 102.00
DEMANDA LIBRE 106118
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO 0.0112
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO. 0.0168
2 ANOS PTMO 0.0229
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 55.56
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES 0.01800
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFER. ACUM.E IMPAGAS AUN 0.00
RETORNO S. INVERSION 0.258
RETORNO S.CAPITL 0.267
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. 0.08000
BONO PREMIO REDEN 0.08000
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE 10 11 12 13
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS 77740 120235 127274 102328
PRECIO UNIDADES $ 94.87 103.27 107.65 98.08
SEGUNDO PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
TERCER PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 70000 45000 45000 45000
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 80000 80000 75000 60000
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000 200000 200000 200000
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR. 494370 494370 463420 374769
PROYS.INV.CAPITAL 0 0 0 0
PLANT 997241 683491 683491 683491
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 0 0 200000 250000
3 ANOS 0 0 0 0
BONOS 0 0 0 0
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 10305
BONOS 0
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00
MAQUINAR. 50.87
PLANT 345.79
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS 7000
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 8;
CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS PRF
0.0198 0.0190 0.0182 0.0167 0.0222
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 10 AHORRO M.OBRA
A 2ANS 475200 100000 13000 0.61 0.02
B 3ANS 604800 120000 -7000 1.02 -0.01
61
BALANCE – PERIODO 9
* S I M D E F * CIA. 2
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 9
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 3,573,723
VALORES NEGOCIABLES 3,100,000
CTAS.POR COBRAR 1,221,123
INVENTARIOS ( 10673. UNIDS A $ 78.74/UNID) 840,398
TOTAL ACTIVOS CORRTS 8,735,243
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO 2,201,698
EDIF. 12,123,760
TOTAL ACTIVO FIJO 14,325,460
TOT. ACTIVOS 23,060,700
62
RAZONES FINANCIERAS – PERIODO 9
63
FLUJO DE CAJA - PERIODO 9
64
En el periodo 9 obtuvimos el primer lugar con un valor de acción de 92.53
dólares.
65
2.6.9. DECISIÓN – PERIODO N°10
COMENTARIO
Para este último periodo compramos valores negociables por 500,000, seguimos
dando el 1% de descuento en cuentas por cobrar y pagamos dos cuotas del
préstamo a dos años que hicimos por un valor de $500,000. Compramos 0.4 cent.
De dividendos por acción, producimos 70,000 unidades y fijamos un precio por
$134 para tratar de vender lo más que sea posible.
RESULTADO N° 10
66
* S I M D E F * CIA. 2
ES TADO DE RES ULTADOS TRI MES TRAL
N U M E R O 10
67
* S I M D E F *CIA. 2
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 10
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST 69.71
VALOR ACUM. SIMDEF 70.25
INGSOS. X ACCION 0.85
TASA DIVIDENDO 0.000
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) 20.61
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA 0.00
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 94.00
DEMANDA LIBRE 81036
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO 0.0138
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO. 0.0198
2 ANOS PTMO 0.0229
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 45.05
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES 0.02220
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFER. ACUM.E IMPAGAS AUN 0.00
RETORNO S. INVERSION 0.144
RETORNO S.CAPITL 0.147
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. 0.08000
BONO PREMIO REDEN 0.08000
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE 11 12 13 14
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS 110110 129718 108321 77661
PRECIO UNIDADES $ 105.29 104.83 105.07 94.35
SEGUNDO PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
TERCER PRONOSTICO. (UNIDADES)
PRECIO
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 45000 45000 45000 45000
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 80000 75000 60000 60000
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000 200000 200000 200000
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR. 494370 463420 374769 374769
PROYS.INV.CAPITAL 0 0 0 0
PLANT 683491 683491 683491 683491
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 0 0 0 0
3 ANOS 0 0 0 0
BONOS 0 0 0 0
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 0
BONOS 0
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00
MAQUINAR. 52.67
PLANT 357.85
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS 7000
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 8;
CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS PRF
0.0202 0.0194 0.0186 0.0169 0.0226
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 11 AHORRO M.OBRA
A 2ANS 486000 100000 12000 0.61 0.01
B 3ANS 507600 120000 -8000 0.85 -0.01
BALANCE – PERIODO 10
68
* S I M D E F * CIA. 2
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 10
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 3,742,646
VALORES NEGOCIABLES 3,600,000
CTAS.POR COBRAR 899,234
INVENTARIOS ( 30217. UNIDS A $ 79.52/UNID) 2,402,685
TOTAL ACTIVOS CORRTS 10,644,570
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO 1,707,328
EDIF. 11,126,520
TOTAL ACTIVO FIJO 12,833,850
TOT. ACTIVOS 23,478,410
69
SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS
6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
1. LIQUIDEZ Per. 1 26.49 26.49 26.49 26.49 26.49
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Per. 2 34.17 40.15 33.34 33.07 47.27
Per. 1 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16 Per. 3 30.42 45.85 41.82 26.23 45.40
Per. 2 2.95 3.01 2.71 2.94 3.09 Per. 4 31.50 37.93 38.79 34.93 38.33
Per. 3 2.07 4.20 3.62 0.20 4.07 Per. 5 18.46 34.37 27.03 27.80 32.69
Per. 4 2.27 3.23 4.13 2.57 3.73 Per. 6 11.41 20.08 19.72 14.35 17.43
Per. 5 1.25 2.72 4.80 3.22 3.89 Per. 7 33.04 33.94 21.38 25.73 29.08
Per. 6 0.83 2.48 1.78 3.72 2.17 Per. 8 33.45 31.99 6.87 28.34 27.78
Per. 7 0.97 3.39 4.76 5.17 3.07 Per. 9 16.43 26.71 10.80 7.76 24.35
Per. 8 1.15 4.93 9.99 6.55 5.98 Per. 10 3.89 14.65 -2.40 2.79 13.73
Per. 9 2.27 10.70 22.29 18.99 7.72
Per. 10 3.06 27.43 26.46 22.14 8.27 7. RETORNO SOBRE ACTIVOS
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
2. PRUEBA ACIDA Per. 1 4.39 4.39 4.39 4.39 4.39
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Per. 2 6.14 7.25 5.99 5.94 8.58
Per. 1 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92 Per. 3 3.58 9.47 8.15 3.47 8.93
Per. 2 2.57 2.52 2.41 2.63 2.25 Per. 4 4.09 8.13 8.03 3.88 8.13
Per. 3 1.89 3.13 3.14 0.15 2.57 Per. 5 2.61 7.70 5.86 3.31 7.22
Per. 4 2.16 2.46 4.06 2.45 2.14 Per. 6 1.22 4.29 4.25 1.75 3.63
Per. 5 1.25 1.93 4.80 2.87 1.87
Per. 7 3.95 7.59 5.02 3.35 6.44
Per. 6 0.77 1.51 1.73 2.72 0.34
Per. 8 4.50 7.43 1.57 4.14 6.45
Per. 7 0.82 2.08 4.76 4.27 0.92
Per. 9 2.77 6.44 2.52 2.03 5.73
Per. 8 0.86 4.24 9.99 5.81 4.21
Per. 10 0.75 3.60 -0.59 1.20 3.18
Per. 9 1.84 9.68 22.29 18.21 6.51
Per. 10 2.16 21.24 16.92 20.04 6.48
8. ROTACION ACTIVOS
3. ENDEUDAMIENTO
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Per. 1 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58
Per. 1 0.51 0.51 0.51 0.51 0.51 Per. 2 0.59 0.59 0.61 0.60 0.54
Per. 2 0.39 0.39 0.39 0.39 0.38 Per. 3 0.38 0.60 0.61 0.44 0.55
Per. 3 1.12 0.21 0.28 0.89 0.27 Per. 4 0.42 0.61 0.61 0.35 0.58
Per. 4 0.92 0.17 0.21 1.25 0.18 Per. 5 0.38 0.54 0.46 0.31 0.51
Per. 5 0.77 0.12 0.15 1.10 0.13 Per. 6 0.21 0.36 0.35 0.24 0.34
Per. 6 1.35 0.17 0.16 1.05 0.20 Per. 7 0.31 0.50 0.41 0.33 0.49
Per. 7 1.09 0.12 0.07 0.92 0.13 Per. 8 0.32 0.47 0.29 0.34 0.48
Per. 8 0.86 0.08 0.09 0.71 0.08 Per. 9 0.24 0.39 0.30 0.17 0.41
Per. 9 0.48 0.04 0.07 0.23 0.06 Per. 10 0.20 0.29 0.11 0.14 0.28
Per. 10 0.30 0.02 0.02 0.04 0.08
9. MARGEN NETO
4. RENTABILIDAD VTAS. Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Per. 1 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61
Per. 1 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22 Per. 2 10.35 12.37 9.85 9.85 15.84
Per. 2 33.27 36.54 32.93 32.27 43.11 Per. 3 9.37 15.66 13.29 7.81 16.27
Per. 3 34.46 41.70 38.02 31.47 42.86 Per. 4 9.85 13.26 13.09 11.05 13.99
Per. 4 33.89 36.30 37.02 37.62 38.09 Per. 5 6.87 14.21 12.62 10.59 14.19
Per. 5 30.09 38.75 39.03 38.05 39.18 Per. 6 5.76 12.03 12.10 7.37 10.76
Per. 6 37.20 39.18 42.12 36.94 38.07 Per. 7 12.65 15.28 12.15 10.10 13.02
Per. 7 40.82 40.17 39.23 35.54 36.50
Per. 8 14.15 15.79 5.49 12.17 13.30
Per. 8 42.03 40.90 33.72 39.43 36.76
Per. 9 11.39 16.31 8.42 12.15 14.04
Per. 9 38.04 42.90 37.21 41.00 38.84
Per. 10 3.80 12.61 -5.60 8.85 11.30
Per. 10 27.89 40.18 46.65 40.43 38.29
70
FLUJO DE CAJA – PERIODO 10
PAGOS Y RETIROS DE :
PRESTAMOS A CORTO PLAZO
PRESTAMOS CON PENALIDAD
PRESTAMOS A 2 AÑOS 500,000.00
PRESTAMOS A 3 AÑOS
BONOS
ACCIONES PREFERENCIALES
ACCIONES COMUNES
71
En el último periodo 10, quedamos en el primer lugar con un valor de acción de 69.71
dólares.
72
CAPÍTULO III:
ANÁLISIS
COMPARATIVO
73
3. ANÁLISIS COMPARATIVO
MARGEN DE
PERIODO PRECIO COSTO UNITARIO
GANANCIA
1 100 70.39 29.61
2 113 71.18 41.82
3 125 71.14 53.86
4 120 77.57 42.43
5 123 73.38 49.62
6 130 79.88 50.12
7 130 75.70 54.30
8 135 80.55 54.45
9 139 78.67 60.33
10 134 79.63 54.37
74
GRÁFICO DEL MARGEN DE GANANCIA
MARGEN DE GANANCIA
60.33
53.86 54.3 54.45 54.37
49.62 50.12
41.82 42.43
29.61
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Elaboración propia
4 119,417 93,243
5 122,356 119,417 106,175 84,994
109,809 112,426 113,345
106,175
97,3836 93,243
86,181 57,836
90,070 86,181 90,247
7 82,939 84,994
113,345 83,098 83,098 80,673
78,521 76,726
66,053
8 90,247 57,836 78,521
50,456
9 76,726 66,053
10 80,673 50,456
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Elaboración propia
75
RÁFICO DE UNIDADES VENDIDAS VS UNIDADES VENDIDAS
76
INGRESOS
INGRESOS
S/49,860.00
S/34,798.00
S/34,450.00 S/34,255.00
S/29,085.00
S/24,525.00
S/21,920.00
S/18,560.00
S/13,250.00
S/2,575.00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Elaboración propia
PERIODO INVENTARIO
1 12,426
2 22,356
3 39,417
4 26,175
5 21,181
6 28,345
7 30,247
8 11,726
9 10,673
10 30,217
77
GRÁFICO DEL INVENTARIO EN LOS 10 PERIODOS
45,000
39,417
40,000
35,000
30,247 30,217
30,000 28,345
26,175
25,000 22,356 21,181
20,000
15,000 12,426 11,726 10,673
10,000
5,000
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
INVENTARIO
Elaboración propia
Interpretación : Observamos que en el periodo 3 fue en donde más inventario nos quedó
debido a la subida de precio, realizamos esto para cubrir la demanda de los siguientes
periodos, en el periodo 9 fue el periodo en el que menos inventario nos quedó ya que no
llegamos a cubrir la demanda de ese periodo.
VALOR DE ACCION
PERIODOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
35.57 66.70 105.04 141.70 125.91 81.58 103.60 115.48 92.53 69.71
78
VARIACION 8-9 -22.95
VARIACION 9-10 -22.82
VALOR DE ACCIÓN
-15.79 -11.88
-22.02 -22.95 -22.82
PERIODOS LIQUIDEZ
-44.33
1
VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION2.16
VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION
0-1 1-2 2-3 3-4 4-5 5-6 6-7 7-8 8-9 9-10
2 3.01
Series1 35.57 31.13 38.34 36.66 -15.79 -44.33 -22.02 -11.88 -22.95 -22.82
3 4.20
4 3.23
Interpretación: Observamos en el gráfico
que en periodo 4 fue el periodo en el que contamos con más valor de acción en el periodo 6
fue en el que menos valor de acción tuvimos con un - 44.33 .
Elaboración propia
79
5 2.72
6 2.48
7 3.39
8 4.93
9 10.70
10 27.43
LIQUIDEZ
30
25
20
15
10
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
LIQUIDEZ 2.16 3.01 4.2 3.23 2.72 2.48 3.39 4.93 10.7 27.43
Elaboración propia
80
PERIODOS ENDEUDAMIENTO
1 0.51
2 0.39
3 0.21
4 0.17
5 0.12
6 0.17
7 0.12
8 0.08
9 0.04
10 0.02
ENDEUDAMIENTO
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
ENDEUDAMIENTO 0.51 0.39 0.21 0.17 0.12 0.17 0.12 0.08 0.04 0.02
Elaboración propia
81
3.8. ANÁLIS COMPARATIVO DEL RATIO DE RENTABILIDAD EN LOS 10 PERIODOS
PERIODOS RENTABILIDAD
1 29.22
2 36.54
3 41.70
4 36.30
5 38.75
6 39.18
7 40.17
8 40.90
9 42.90
10 40.18
RENTABILIDAD
50
45
40
35
30
Axis Title
25
20
15
10
5
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
RENTABILIDAD 29.22 36.54 41.7 36.3 38.75 39.18 40.17 40.9 42.9 40.18
Elaboración propia
82
CONCLUSIONES
83
RECOMENDACIONES
84
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
Actualidad Empresarial (2013); El Flujo de Caja como herramienta financiera, Nº 277 - Segunda
Quincena de abril 2013.
Cárdenas y Nápoles, Raúl (2002); Presupuestos Teoría y Práctica; 1° edición, editorial Mc. Graw
Hill; México D.F.
85
86