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a) Utilidad Neta
b) + depreciación y amortización de diferidos
c) + intereses
= FLUJO DE CAJA BRUTO
d) +_Aumento de Capital de Trabajo Neto
Operativo(KTNO)
e) +_Aumento en AF por reposición
= FLUJO DE CAJA LIBRE
a) Utilidad neta
Estado de Resultados
b1) depreciación: Es el gasto asociado al uso y desuso de activos fijos depreciables. Estos
activos hacen referencia a la propiedad, planta y equipo (PPE) a excepción de los terrenos
que no son depreciables.
Valor de salvamento: Es el porcentaje del gasto por depreciación que la empresa estima
recuperar en período (s) futuros de la vida útil del proyecto.
Ejemplo:
Maquinaria: 50.000.000 valor de salvamento: 20% del costo del activo vida útil: 10 años
2
b2) amortización: Está relacionada con los Diferidos tanto en activos como pasivos.
Cada vez que se causa un gasto o un ingreso se amortiza (disminuye la cuenta del
Diferido, es decir, el gasto pagado o el ingreso recibido por anticipado).
Asiento de ajuste:
DB CR
Gasto depreciación xxxxxxxxx
Depreciación acumulada xxxxxxxx
Hecho económico:
DB CR
Seguro pagado por anticipado 24.000.000
Banco 24.000.000
Cuota (A)
PAGO (Tasa;Nper;Va;Vf;Tipo)
De la tabla anterior, se toma el dato del abono (amortización) del período 1de $ 1.111.811
que pasa restando al estado de resultados y sumando al FCL.
c) Intereses
Hacen referencia a los gastos no operacionales financieros. Van restados de la utilidad operativa
(UAII) en el estado de resultados y sumados en el FCL. El dato se toma de la columna de Interés.
Para este caso es de $2.972.000.
Se hace la comparación para dos periodos. Si el resultado es positivo se pasa con signo negativo
al FCL. Si el resultado es negativo se pasa con signo positivo al FCL.
Hace referencia a reponer activos fijos para mejorar las operaciones empresariales.
El dato inicial del activo fijo es de 50.000.000. La empresa compra maquinaria por valor de
75.000.000.
Esto implica que la empresa repone activos fijos por $ 25.000.000 (75.000.000 – 50.000.000). Se
pasa al FCL – 25.000.000.