EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS

INVERSIÓN
Activos Fijos Mil de dolares Depreciación
Maquina exprimidora industrial 100000 Maquina exprimid
Maquina de almacenamiento 25000
Maquina empacadora 25000 valor de recuper
Total 150000
Activos Intangibles
Receta 5000
Capacitación 2500
Gastos de organización 2500
Total 10000
Capital de trabajo Ciclo productivo 3 meses
Capital de trabajo 25000
Total 25000
Total de la Inversión 185000

GASTOS OPERACIONALES
Materiales directos 100000
Mano de obra directa 10000
Mano de obra indirecta 5000
Gastos generales de admont 10000
Alquiler y planta 20000
Total 145000
 años del proy 3
CIERA DE PROYECTOS
INGRESOS
Anual Precio Cantidad Total Año
30000 2 100000 200000

85000

Depreciacion gasto no desembolsable

Depreciacion
 FLUJO DE CAJA año 0 año 1 año 2
+ Ingresos afectados a impuestos -185000 200000 220000
- Egresos afectos a impuestos -145000 -145000
- Gastos no desembolsables (depreciac -30000 -30000
= Utilidad antes de impuestos 25000 45000
- Impuestos -2500 -4500
= Utilidad depues de impuestos 22500 40500
+ Depreciación 30000 30000
+ Valor de recuperación
= Flujo de caja -185000 52500 70500

TD 12%
VPN $ 38,260.93
TIR 22.558%
 impuestos 10%
año 3
242000
-145000
-30000
67000
-6700
60300
30000
85000
175300
 FLUJO DE CAJA año 0 año 1 año 2
+ Ingresos afectados a impuestos -185000 200000 220000
- Egresos afectos a impuestos -145000 -145000
- Gastos no desembolsables (depreciacion) -30000 -30000
= Utilidad antes de impuestos 25000 45000
- Impuestos -2500 -4500
= Utilidad depues de impuestos 22500 40500
+ Depreciación 30000 30000
+ Valor de recuperación
= Flujo de caja -185000 52500 70500

TD 12%
VPN $ 129,425.96
TIR 34.734%
 impuestos 10%
año 3 año 4 año 5
242000 266200 292820
-145000 -145000 -145000
-30000 -30000 -30000
67000 91200 117820
-6700 -9120 -11782
60300 82080 106038
30000 30000 30000
25000
90300 112080 161038
 FLUJO DE CAJA año 0 año 1 año 2 año 3
+ Ingresos afectados a impu -185000 200000 200000 200000
- Egresos afectos a impuest -145000 -145000 -145000
- Gastos no desembolsables -30000 -30000 -30000
= Utilidad antes de impuest 25000 25000 25000
- Impuestos -2500 -2500 -2500
= Utilidad depues de impues 22500 22500 22500
+ Depreciación 30000 30000 30000
+ Valor de recuperación
= Flujo de caja -185000 52500 52500 52500

TD 12%
VPN $ 16,461.09
TIR 15.737%
 impuestos 10%
año 4 año 5
200000 200000
-145000 -145000
-30000 -30000
25000 25000
-2500 -2500
22500 22500
30000 30000
25000
52500 77500
 FLUJO DE CAJA año 0 año 1 año 2
+ Ingresos afectados a impuestos -185000 200000 180000
- Egresos afectos a impuestos -145000 -145000
- Gastos no desembolsables (deprecia -30000 -30000
= Utilidad antes de impuestos 25000 5000
- Impuestos -2500 -500
= Utilidad depues de impuestos 22500 4500
+ Depreciación 30000 30000
+ Valor de recuperación
= Flujo de caja -185000 52500 34500

TD 12%
VPN -$ 81,827.32
TIR -19.292%
 impuestos 10%
año 3 año 4 año 5
162000 145800 131220
-145000 -145000 -145000
-30000 -30000 -30000
-13000 -29200 -43780
0 0 0
-13000 -29200 -43780
30000 30000 30000
25000
17000 800 11220
 FLUJO DE CAJA año 0 año 1 año 2
Inversiones -185000
+ Ingresos afectados a impuestos 200000 200000
- Egresos afectos a impuestos -145000 -145000
- Gastos no desembolsables (depreciaci -30000 -30000
= Utilidad antes de impuestos 25000 25000
- Impuestos -2500 -2500
= Utilidad depues de impuestos 22500 22500
+ Depreciación 30000 30000
+ Valor de recuperación
= Flujo de caja -185000 52500 52500

TD 12%
VPN $ 74,310.84
TIR 23.600%
 impuestos 10%
año 3 año 4 año 5 año 6 año 7 año 8
-37500
200000 200000 200000 200000 200000 200000
-145000 -145000 -145000 -145000 -145000 -145000
-30000 -30000 -30000 0 0 0
25000 25000 -12500 55000 55000 55000
-2500 -2500 0 -5500 -5500 -5500
22500 22500 -12500 49500 49500 49500
30000 30000 30000 0 0 0
25000
52500 52500 55000 49500 49500 74500
 FLUJO DE CAJA año 0 año 1 año 2
+ Ingresos afectados a impuestos -110000 200000 220000
- Egresos afectos a impuestos -145000 -145000
- Gastos no desembolsables (depreciacio -30000 -30000
- Gastos bancarios -21981.96 -21981.96
= Utilidad antes de impuestos 3018.04 23018.04
- Impuestos -301.804 -2301.804
= Utilidad depues de impuestos 2716.236 20716.236
+ Depreciación 30000 30000
+ Valor de recuperación
= Flujo de caja -110000 32716.236 50716.236

Credito del 50% 75000

TD 12%
VPN $ 151,713.88
TIR 48.632%
 impuestos 10% TCLI 17.46%
año 3 año 4 año 5
242000 266200 292820 Credito de libre inversión
-145000 -145000 -145000 Tasa efectica anual 17.46
-30000 -30000 -30000 Tasa mes vencida 1.35
-21981.96 -21981.96 -21981.96 Cuota mensual 1831.83
45018.04 69218.04 95838.04 Seguro de vida asociada a la d 90
-4501.804 -6921.804 -9583.804 Cuota mensual mas seguros 1922.34
40516.236 62296.236 86254.236 Plazo 60
30000 30000 30000 Cuota anual 21981.96
25000
70516.236 92296.236 178754.236
 FLUJO DE CAJA año 0 año 1 año 2 año 3
+ Ingresos afectados a impu -147500 200000 220000 242000
- Egresos afectos a impuest -145000 -145000 -145000
- Gastos no desembolsables -30000 -30000 -30000
- Gastos bancarios -10993.92 -10993.92 -10993.92
= Utilidad antes de impuest 14006.08 34006.08 56006.08
- Impuestos -1400.608 -3400.608 -5600.608
= Utilidad depues de impues 12605.472 30605.472 50405.472
+ Depreciación 30000 30000 30000
+ Valor de recuperación
= Flujo de caja -147500 42605.472 60605.472 80405.472

Credito del 25% 37500

112500
VPN ###
TIR 41.501%
TD 12%
 impuestos 10% TCLI 17.46%
año 4 año 5
266200 292820 Credito de libre inversión
-145000 -145000 Tasa efectica anual 17.46
-30000 -30000 Tasa mes vencida 1.35
-10993.92 -10993.92 Cuota mensual 916.16
80206.08 106826.08 Seguro de vida asociada a la deuda p 45.01
-8020.608 -10682.608 Cuota mensual mas seguros 961.17
72185.472 96143.472 Plazo 60
30000 30000 Cuota anual 10993.92
25000
102185.472 188643.472
 FLUJO DE CAJA año 0 año 1 año 2 año 3
+ Ingresos afectados a impu -110000 200000 200000 200000
- Egresos afectos a impuest -145000 -145000 -145000
- Gastos no desembolsables -30000 -30000 -30000
- Gastos bancarios -21981.96 -21981.96 -21981.96
= Utilidad antes de impuest 3018.04 3018.04 3018.04
- Impuestos -301.804 -301.804 -301.804
= Utilidad depues de impues 2716.236 2716.236 2716.236
+ Depreciación 30000 30000 30000
+ Valor de recuperación
= Flujo de caja -110000 32716.236 32716.236 32716.236

Credito del 50% 75000

TD 12%
VPN $ 38,749.01
TIR 24.421%
 impuestos 10% TCLI 17.46%
año 4 año 5
200000 200000
-145000 -145000 Credito de libre inversión
-30000 -30000 Tasa efectica anual 17.46
-21981.96 -21981.96 Tasa mes vencida 1.35
3018.04 3018.04 Cuota mensual 1831.83
-301.804 -301.804 Seguro de vida asociada a la 90
2716.236 2716.236 Cuota mensual mas seguros 1922.34
30000 30000 Plazo 60
25000 Cuota anual 21981.96
32716.236 95216.236
 FLUJO DE CAJA año 0 año 1 año 2 año 3
+ Ingresos afectados a impu -147500 200000 200000 200000
- Egresos afectos a impuest -145000 -145000 -145000
- Gastos no desembolsables -30000 -30000 -30000
- Gastos bancarios -10993.92 -10993.92 -10993.92
= Utilidad antes de impuest 14006.08 14006.08 14006.08
- Impuestos -1400.608 -1400.608 -1400.608
= Utilidad depues de impues 12605.472 12605.472 12605.472
+ Depreciación 30000 30000 30000
+ Valor de recuperación
= Flujo de caja -147500 42605.472 42605.472 42605.472

Credito del 25% 37500

112500
VPN $ 37,095.87
TIR 21.343%
TD 12%
 impuestos 10% TCLI 17.46%
año 4 año 5
200000 200000 Credito de libre inversión
-145000 -145000 Tasa efectica anual 17.46
-30000 -30000 Tasa mes vencida 1.35
-10993.92 -10993.92 Cuota mensual 916.16
14006.08 14006.08 Seguro de vida asociada a la deuda p 45.01
-1400.608 -1400.608 Cuota mensual mas seguros 961.17
12605.472 12605.472 Plazo 60
30000 30000 Cuota anual 10993.92
25000
42605.472 105105.472
 FLUJO DE CAJA año 0 año 1 año 2 año 3
+ Ingresos afectados a impu -185000 200000 220000 242000
- Egresos afectos a impuest -145000 -130500 -117450
- Gastos no desembolsables -30000 -30000 -30000
= Utilidad antes de impuest 25000 59500 94550
- Impuestos -2500 -5950 -9455
= Utilidad depues de impues 22500 53550 85095
+ Depreciación 30000 30000 30000
+ Valor de recuperación
= Flujo de caja -185000 52500 83550 115095

TD 12%
VPN ###
TIR 43.426%
 impuestos 10%
año 4 año 5
266200 292820
-105705 -95134.5
-30000 -30000
130495 167685.5
-13049.5 -16768.55
117445.5 150916.95
30000 30000
25000
147445.5 205916.95
CASO VPN TIR PAY BACK Posición
1 $ 38,260.93 22.56% 3 5
2 ### 34.73% 3 4
3 $ 16,461.09 15.74% 4 9
4 -$ 81,827.32 -19.29% No recupera 10
5 $ 74,310.84 23.60% 4 6
6 ### 48.63% 3 2
7 ### 41.50% 3 3
8 $ 38,749.01 24.42% 4 7
9 $ 37,095.87 21.34% 4 8
10 ### 43.43% 3 1