Este livro narra a história de Santiago, um jovem pastor aventureiro, que
percorre todas as terras de Andaluzia com as suas ovelhas. Uma noite, estava ele a dormir, numa igreja em ruínas, com as suas ovelhas e sonha com um tesouro localizado nas pirâmides do Egipto. Primeiro ignora o sonho mas começa a ter o mesmo sonho todas as noites. Procura uma cigana que lhe lê a mão e lhe diz que ele deve partir para procurar seu tesouro, para cumprir o seu sonho. Mais tarde, encontra um velhoque lhe diz ser rei de Salém que o aconselha a seguir a sua lenda pessoal (o seu destino). Santiago resolve vender tudo e partir à procura do seu tesouro. Viaja para Tânger, onde contrata um guia para o levar às pirâmides, dá-lhe todo o seu dinheiro, mas é roubado e fica sem nada. Arranja emprego com um Mercador de cristais, que lhe ensina imensas coisas. Santiago ajuda-o e dá-lhe conselhos para ele investir e melhorar o negócio. O negócio torna-se um sucesso e Santiago também ganha muito dinheiro. Com o dinheiro que ganhou, Santiago decide continuar a sua viagem para tentar encontrar o tesouro. Junta-se a uma caravana, para atravessar o deserto do Saara e conhece um alquimista inglês que lhe ensina muitas coisas sobre o destino e a vida e o alquimista procura um velho alquimista com 200 anos que descobriu o elixir da longa vida. Quando chega ao Oásis, conhece Fátima, uma rapariga por quem se apaixona e quer parar a viagem e ficar com ela. No entanto, ela diz que ele deve seguir a sua lenda pessoal, o seu destino. Santiago e o alquimista seguem viagem, procurando cada um o seu tesouro. Enfrentam diversos desafios, envolvem-se em guerras e enfrentam tempestades, mas conseguem sempre vencer. Chegam finalmente às pirâmides mas