MONITOREO DE LOS PRINCIPALES RIESGOS

MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA

ECUATORIANA

Julio 2015

Subgerencia de Programación y Regulación

Dirección Nacional de Riesgo Sistémico
 MONITOREO DE LOS PRINCIPALES RIESGOS
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA
ECUATORIANA

Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
 1. Objetivo

Conforme manda el numeral 12 del artículo 36 del COMF, el Banco Central del
Ecuador debe evaluar permanentemente el riesgo sistémico de los sistemas
monetario y financiero de la economía nacional. Con este fin, se dará a
conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más
relevantes relacionados con los riesgos monetarios y financieros de la
economía ecuatoriana.

La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página

web del Banco Central del Ecuador en el link
http://contenido.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Datos_jul15.xlsx
 MONITOREO DE LOS PRINCIPALES RIESGOS
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA
ECUATORIANA

Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
 2. Indicadores monetarios
2.1 Reservas Internacionales Evolución del saldo de las Reservas Internacionales
Millones de dólares, Ene-2014 / Jun-2015
Se entiende por reservas 7,000

internacionales al total de
activos externos que posee 6,000

el Banco Central del Ecuador

en instrumentos financieros, 5,000
4,739

denominados en divisas y
emitidos por no residentes, 4,000
que sean considerados
líquidos y de bajo riesgo, de 3,000
acuerdo al COMF.
2,000
Al 30 de junio de 2015, el
saldo de las reservas
1,000
internacionales se ubicó en
USD 4,739 millones,
-
compuesto principalmente ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15
por inversiones en el Caja en divisas Bancos en el exterior Inversiones
Oro DEGs Oro no monetario
exterior, recursos en bancos ALADI Posición reserva FMI SUCRE
e instituciones financieras Reservas Internacionales

en el exterior, caja en divisas Fuente: BCE

del BCE y oro.
 2. Indicadores monetarios
2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML)

Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria

Millones de dólares, Ene-2015 / Jun-2015
Las instituciones del Sistema Financiero 12,000
privado y de la economía popular y
solidaria* deben constituir y mantener 10,000
reservas mínimas de liquidez respecto de 9,237

sus captaciones. 8,000 Excedente al

24 de junio:
USD 3,718

A inicios de abril de 2015 las Reservas 6,000

5,520
Mínimas de Liquidez Constituidas se
4,000
encontraban por encima de USD 9,622
millones, mientras que a finales de junio 2,000
de 2015, este monto se ubicaba en USD
9,237 millones. Desde inicios del año, el -
promedio del excedente entre las RML

4-mar-15

13-may-15

27-may-15
7-ene-15

18-mar-15
21-ene-15

4-feb-15

18-feb-15

1-abr-15

15-abr-15

10-jun-15
29-abr-15

24-jun-15
constituidas y las requeridas fue de USD
3,989 millones.
Reservas requeridas Reservas constituidas
Fuente: BCE
* Se incluye a las cooperativas de ahorro y crédito
que, en su momento estaban controladas por la SB.
 2. Indicadores monetarios
2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD)
Coeficiente de Liquidez Doméstica Coeficiente de Liquidez Doméstica
Millones de dólares y porcentajes , Jun-2015 Porcentajes, Ene-2013 / Jun-2015
85% 81.8%
80%
81.8%
LIQUIDEZ 75%
Liquidez LOCAL 70%
total: USD
11,782 65%
LIQUIDEZ 60%
60%
EXTERIOR
18.2%
55%

50%

jul-13

jul-14
mar-13

nov-13

mar-14

nov-14

mar-15
sep-13

may-14

sep-14
may-13

may-15
ene-13

ene-14

ene-15
Inversiones Nacionales 3,158
Liquidez local

Fondo de Liquidez 2,448 CLD Requerido (60%)

Depósitos en Banco Central
Depósitos en IFI´s Nacionales
Caja IFI
Operaciones Interban. Nacionales
Liquidez exterior
Fuente: BCE
1,554
El CLD es un porcentaje mínimo de liquidez que las
1,323
instituciones del Sistema Financiero privado y de la
1,149 economía popular y solidaria que estaban sujetas al
7 control de la Superintendencia de Bancos, deben

Inversiones en Exterior 1,203 mantener en el país. Actualmente el requerimiento se

encuentra en 60% de la liquidez total. Al 24 de junio de
Depósitos en Exterior 756
2015, existe un excedente de 21.8 puntos porcentuales
Operaciones Interban. en Exterior 186 de liquidez doméstica con respecto al requerido.
 2. Indicadores monetarios
2.4 Dinero Electrónico
El dinero electrónico es un medio de pago electrónico denominado en dólares de los Estados
Unidos de América y gestionado privativamente por el BCE, de conformidad con lo establecido en
el COMF. Es convertible en efectivo a valor nominal y se almacena e intercambia, únicamente a
través de dispositivos electrónicos. Su utilización se inició en octubre de 2014 (plan piloto),
cuando se registraron USD 10,000 en el BCE; en junio de 2015, este valor se incrementó a USD
610,639. Saldo de dinero electrónico
Dólares, Oct-2014 / Jun-2015
700,000
610,639
600,000

500,000

400,000

300,000

200,000

100,000

0
31-oct-14
7-nov-14
14-nov-14
21-nov-14
28-nov-14

3-abr-15
10-abr-15
17-abr-15
24-abr-15
6-feb-15
13-feb-15
20-feb-15
27-feb-15

1-may-15
8-may-15
15-may-15
22-may-15
29-may-15
5-dic-14
12-dic-14
19-dic-14
26-dic-14
2-ene-15
9-ene-15
16-ene-15
23-ene-15
30-ene-15

6-mar-15
13-mar-15
20-mar-15
27-mar-15

12-jun-15
19-jun-15
26-jun-15
5-jun-15
Fuente: BCE
 2. Indicadores monetarios
2.5 Índice general de precios
La inflación mide el incremento generalizado de los precios a nivel nacional, correspondientes al consumo
final de bienes y servicios de los hogares de estratos de ingreso alto, medio y bajo, residentes en el área
urbana del país, durante un período de tiempo determinado y bajo un mismo sistema monetario. Cuando el
nivel general de precios sube, se puede adquirir menos cantidad de bienes y servicios con una misma unidad
monetaria, que equivale a decir que el valor real de la moneda es inferior. A junio de 2015 la variación anual
del IPC (inflación) se ubicó en 4.9%, mientras que la variación del IPP fue negativa en 19.4%.

Índice de precios al consumidor Índice de precios al productor

Puntos y porcentajes, Jun-2012 / Jun-2015 Puntos y porcentajes, Jun-2012 / Jun-2015
106 6.0% 3,500 15%
103.7
104 10%
5.0% 3,000
102 5%
2,500 2,385
100
4.9% 4.0% 0%
98
2,000 -5%
96 3.0%
1,500 -10%
94
2.0% -19.4% -15%
92 1,000
90 -20%
1.0% 500
88 -25%

86 0.0% 0 -30%
jun-12

jun-13

jun-14

jun-15

jun-12

jun-13

jun-14

jun-15
dic-12

dic-13

dic-14

dic-12

dic-13

dic-14
mar-13

mar-14

mar-15

mar-13

mar-14

mar-15
sep-12

sep-13

sep-14

sep-12

sep-13

sep-14
Índice Variación anual Índice Variación anual
Fuente: INEC
 MONITOREO DE LOS PRINCIPALES RIESGOS
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA
ECUATORIANA

Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
 3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.1.1 Estructura del SFPr Estructura
Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Jun-2015
Número de
Participación en Tasa de variación
Subsistemas entidades Activos
activos anual de activos
operativas
Bancos privados 22 32,123 81.6% 5.6%
Cooperativas (segmento 1) 21 4,780 12.1% 12.9%
Sociedades financieras 10 1,774 4.5% 0.9%
Mutualistas 4 695 1.8% 4.2%
Total 57 39,373 100.0% 6.2%
Fuente: SB y SEPS

Actualmente, el SFPr se compone de cuatro tipos de EFI: bancos privados, sociedades financieras,
cooperativas de ahorro y crédito* y mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda. Al 30 de junio de
2015 el SFPr estuvo integrado por 57 EFI abiertas cuyos activos sumaron un total de USD 39,373
millones. Los bancos constituyeron el pilar fundamental debido al peso específico de sus activos: 22
bancos concentraron 81.6% del total de activos, 21 cooperativas 12.1%, 10 sociedades financieras
registraron una participación de 4.5% y 4 mutualistas 1.8%.
•Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca privada, sociedades financieras, mutualistas y cooperativas de
ahorro y crédito del segmento 1 del sector popular y solidario. Se excluye del análisis a las cooperativas Policía Nacional Ltda. y De los
Servidores Públicos del Ministerio de Educación, por no contar con información histórica suficiente; y, a Financoop por ser una entidad de
segundo piso.
•No se incluye al Banco Cofiec por su conversión a entidad de servicios auxiliares.
 3. Indicadores financieros
3.1.2 Evolución de depósitos 3.1 Sector financiero privado
Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual
Millones de dólares y porcentajes, Jun-2007 / Jun-2015
25,000 Depósitos a la vista 40% 14,000 Depósitos a plazo 40%

35% 35%
12,000
20,000
30% 30%
10,000
25% 25%
15,000
8,000 20%
20%
10,000 6,000 15%
15%
10%
10% 4,000
5,000 5%
5% 2,000
0%
0 0% 0 -5%
jun-07

jun-08

jun-09

jun-10

jun-11

jun-12

jun-13

jun-14

jun-15
dic-07

dic-08

dic-09

dic-10

dic-11

dic-12

dic-13

dic-14

jun-07

jun-08

jun-09

jun-10

jun-11

jun-12

jun-13

jun-14

jun-15
dic-07

dic-08

dic-09

dic-10

dic-11

dic-12

dic-13

Saldo
Fuente: SB y SEPS
Los depósitos a la vista constituyen los recursos recibidos
del público exigibles en un plazo menor a 30 días.
Pueden constituirse bajo diversas modalidades y
mecanismos libremente pactados entre el depositante y
el depositario. Al cierre del primer semestre del año
2015 el saldo de los depósitos a la vista del SFPr ascendió
a USD 18,533 millones con una tasa de variación anual
(jun-2014 / jun-2015) de 0.2%.
dic-14
Tasa de variación (der) Saldo Tasa de variación (der)
Los depósitos a plazo corresponden a las obligaciones,
a cargo de la entidad, derivadas de la captación de
recursos del público exigibles al vencimiento de un
período, libremente convenido por las partes. El saldo
de los depósitos a plazo del SFPr fue USD 11,432
millones al cierre del primer semestre de 2015 y su tasa
de variación anual fue de 10.9%.
 3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.1.3 Estructura de depósitos
Estructura porcentual de depósitos
Porcentajes, Jun-2012 / Jun-2015 El SFPr ecuatoriano se financia en
Depósitos totales Depósitos a plazo gran medida con captaciones a la
1 a 30 días 30 a 90 días vista, es decir, los clientes en
90 a 180 días 180 a 360 días
A la vista A plazo
> 360 días
cualquier momento pueden retirar
4.4% 4.5% 4.6% 3.3% este tipo de depósitos.
14.4% 15.8% 17.6% 17.9%
33.1% 34.5% 35.8% 38.2%
Al 30 de junio de 2015, el SFPr
mantiene, en conjunto, 62% de sus
20.8% 21.8%
22.9% 22.3% depósitos a la vista y 38% a plazo,
composición que ha variado en 5
puntos porcentuales en beneficio de
33.0% 32.1% 28.3% 30.5%
los depósitos a plazo durante los tres
66.9% 65.5%
últimos años.
64.2% 61.8%

Los depósitos a plazo, a su vez, están

27.3% 25.8% 26.6% 25.9% conformados en 57% por captaciones
con vencimientos menores a 90 días,
jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 40% entre 90 y 360 días, y
Fuente: SB y SEPS
únicamente 3% mayor a 1 año.
 3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.1.4 Saldo de la cartera de crédito
La cartera de crédito registra el saldo de las
operaciones financieras concedidas por una EFI
Evolución del saldo de la cartera de crédito a sus clientes en una fecha específica. Incluye
Millones de dólares, Jun-2013 / Jun-2015
una clasificación principal de acuerdo a la
12,000
actividad a la cual se destinaron los recursos.
10,066
10,000
10,017
Durante los últimos 3 años, el saldo de los
8,000 créditos de consumo y productivos han
liderado el mercado y al 30 de junio de 2015 el
6,000
saldo vigente ascendió a USD 10,066 millones
en el primer caso y a USD 10,017 millones en el
4,000
3,001
segundo.
2,000 2,131
Del total de la cartera bruta (incluidas las
0 provisiones) en la misma fecha los créditos
jun-12

mar-13

jun-13

mar-14

jun-14

mar-15

jun-15
sep-12

sep-13

sep-14
dic-12

dic-13

dic-14

productivos y de consumo fueron los

Productiva Consumo
segmentos más representativos, con 39% de
Microcrédito Vivienda participación en ambos casos, mientras que los
Fuente: SB y SEPS segmentos de microcrédito y vivienda
representaron 12% y 8% del total,
respectivamente.
 3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.1.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito

Considerando las tasas de variación anual, durante

Tasa de variación anual los últimos tres años los saldos de la cartera de
Porcentajes, Jun-2012 / Jun-2015
30% crédito entregado por el SFPr han registrado
variaciones positivas en todos los segmentos, a
25%
excepción de los créditos hipotecarios en algunos
meses del año 2012.
20% 20.4%

Durante los años 2012 y 2013 se evidenció una

15% desaceleración en el crecimiento del saldo de los
13.0%
12.8% principales segmentos de crédito. La caída más
10% pronunciada se registró en la cartera de consumo y
8.0% la de microcrédito. Desde mediados de 2013
5% existieron ciertas señales de recuperación con tasas
de variación positivas en todos los segmentos,
0% especialmente en microcrédito y la vivienda.
jun-12

jun-13

jun-14

jun-15
dic-12

dic-13

dic-14
mar-13

mar-14

mar-15
sep-12

sep-13

sep-14

A junio de 2015 se advierte una caída de alrededor

Productiva Consumo Microcrédito Vivienda
de 8 puntos porcentuales en los créditos productivos
Fuente: SB y SEPS con relación a enero del presente año.
 3. Indicadores financieros
3.1.6 Activos líquidos 3.1 Sector financiero privado
Los fondos disponibles incluyen los recursos de alta liquidez, efectivo o equivalente de efectivo, de los que dispone una
EFI para sus operaciones regulares y que no tienen uso restringido. Al 30 de junio de 2015, estos recursos ascendieron a
USD 5,685 millones, de los cuales el 80% permanece a nivel local y 20% está en el exterior.
Como inversiones se registran todos los instrumentos de inversión adquiridos por una EFI, con la finalidad de mantener
reservas secundarias de liquidez, y aquellas líquidas corresponden a los títulos con un plazo inferior a 90 días. Al cierre
del primer semestre de 2015, las inversiones líquidas sumaron USD 2,207 millones.
El Fondo de Liquidez es un fideicomiso mercantil de inversión, creado y constituido para atender las necesidades de
liquidez de las EFI privadas sujetas a encaje, que mantengan su patrimonio técnico dentro de los niveles exigidos por la
Ley. Este fondo alcanzó USD 2,392 millones al 30 de junio de 2015.
Evolución de activos más líquidos Estructura de fondos disponibles e inversiones
8,000 Millones de dólares, Jun-2012 / Jun-2015 Porcentajes, Jun-2012 / Jun-2015
7,000 Fondos disponibles Inversiones
Local Exterior
Privada Pública
6,000 100% 100%
5,685
5,000 90% 90%
80% 80%
4,000
70% 70%
3,000 60% 60%
2,392
2,000 2,207 50% 50%
40% 40%
1,000
30% 30%
0 20% 20%
jun-12

mar-13
jun-13

mar-14
jun-14

mar-15
jun-15
sep-12

sep-13

sep-14
dic-12

dic-13

dic-14

10% 10%
0% 0%
Fondos disponibles Inversiones líquidas
abr-13

jul-14
jun-12
nov-12

sep-13

dic-14
may-15
feb-14

oct-12

oct-13

oct-14
jun-12

jun-13

jun-14
feb-13

feb-14

feb-15
Fondo de liquidez
Fuente: SB y SEPS
 3. Indicadores financieros
3.1.7 Índice de solvencia 3.1 Sector financiero privado
Evolución de índice de solvencia Distribución del índice de solvencia por número de EFI
Porcentajes, May-2012 / May-2015 Número de entidades, May-2012 / May-2015
60
18%
9 8
50 10
14
15.7%

Número de instituciones
15.5%
15% 40 14 18
15 9%-12%
13
13.0% 12-15%
30
12% 11.9% 15%-18%
16 10
16 12 18%-21%
20
9 >21%
9% 5 1 6
may-12

may-13

may-14

may-15
feb-13

feb-14

nov-14

feb-15
ago-12

nov-12

ago-13

nov-13

ago-14

10
12 14 11 12

Bancos privados Sociedades financieras 0

Cooperativas Mutualistas may-12 may-13 may-14 may-15

Fuente: SB y SEPS

El índice de solvencia es una norma macro prudencial que evalúa las tendencias y comportamientos de los
riesgos que asume una EFI e identifica si están adecuadamente cubiertas con capital y reservas, de tal manera
que puedan absorber posibles pérdidas provenientes de operaciones de crédito. El mínimo requerido para el SFPr
es 9%. Durante el último año el indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido. Al término de
mayo de 2015 las entidades de mayor tamaño mantuvieron su solvencia entre 9% y 12%, en especial los bancos
privados. Existe una alta concentración de EFI más pequeñas con solvencia entre 12% y 18%.
Índice de solvencia = PTC / APR
 3. Indicadores financieros
3.1.8 Índice de morosidad 3.1 Sector financiero privado

El índice de morosidad mide el retraso en el Evolución del índice de morosidad

cumplimiento de una obligación, a través de la Porcentajes, Jun-2012 / Jun-2015
relación entre la cartera vencida y que no 7%

devenga interés con el total de cartera bruta. Se 6.2%

6% 6.2%
refiere al monto de aquellos créditos de clientes
que no han cumplido una parte o el total de una 5%
obligación a su vencimiento, como proporción de
los créditos totales. 4% 3.9%

3%
Desde el año 2013 los índices de morosidad se 2.2%
2%
han mantenido en niveles estables en todos los
segmentos de crédito, luego del crecimiento 1% 1.1%
registrado durante dicho periodo en la cartera de
microcrédito y consumo. Al 30 de junio de 2015, 0%
jun-12

jun-13

jun-14

jun-15
dic-12

dic-13

dic-14
feb-13
abr-13

feb-14
abr-14

ago-14

feb-15
abr-15
ago-12
oct-12

ago-13
oct-13

oct-14
los microcréditos y los créditos de consumo son
los que registran la morosidad más alta, 6.2%. Los Productivo Consumo Microcrédito
créditos para la vivienda y el sector productivo Vivienda Total
presentan menores tasas de mora, 2.2% y 1.1%,
Fuente: SB y SEPS
respectivamente.
Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
 3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.1.9 Índice de liquidez
Evolución del índice de liquidez
Porcentajes, Jun-2012 / Jun-2015
Los indicadores de liquidez se utilizan para
35%
determinar la capacidad que tiene una EFI
para enfrentar obligaciones contraídas a 30%
corto plazo. El índice de liquidez se define
como la capacidad que tiene una EFI de 25%
25.9%
23.3%
atender sus obligaciones.
20%

Al 30 de junio de 2015, el SFPr mantiene

15% 15.1%
adecuados márgenes de liquidez, que cubren
alrededor de 26% de los pasivos exigibles en 10%
el caso de bancos privados, 23% en 7.0%
cooperativas del segmento 1, 15% en 5%
sociedades financieras y 7% en mutualistas.
0%
jun-12

mar-13

jun-13

mar-14

jun-14

mar-15

jun-15
sep-12

sep-13

sep-14
dic-12

dic-13

dic-14
Sin embargo, durante los últimos meses el
índice de liquidez registró una reducción en Bancos privados Sociedades financieras
todos los subsistemas, en especial en bancos Cooperativas Mutualistas

y mutualistas. Fuente: SB y SEPS

Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles

 3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.1.10 Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)
Evolución del ROE El índice de rentabilidad sobre el
Porcentajes, Jun-2012 / Jun-2015 patrimonio (ROE) mide los
60% resultados obtenidos por una EFI en
50% un período de tiempo en relación
con su patrimonio.
40%

30%
Las utilidades generadas en el giro
20% del negocio permitieron a las EFI
15.4%
10%
10.7% privadas obtener ROE positivos en
10.6%
4.8% casi todas ellas. A junio de 2015 las
0%
sociedades financieras registraron
-10% un ROE de 15%, los bancos privados
-20%
y cooperativas un indicador de
alrededor de 11%, mientras que el
jun-12

jun-13

jun-14

jun-15
dic-12

dic-13

dic-14
feb-13
abr-13

feb-14
abr-14

feb-15
abr-15
ago-12
oct-12

ago-13
oct-13

ago-14
oct-14

de las mutualistas fue 4.8%. Estas

Bancos privados Sociedades financieras cifras son similares al año anterior,
Cooperativas Mutualistas
pero inferiores a junio de 2012.
Fuente: SB y SEPS
ROE = (Ingresos – Gastos) / Patrimonio promedio
•La subsistema de mutualistas registró utilidades por USD 3.26 millones en enero de 2015, razón por la cual el ROE registró un
importante incremento.
 MONITOREO DE LOS PRINCIPALES RIESGOS
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA
ECUATORIANA

Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
 3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público

3.2.1 Estructura del SFPu

La estructura activa de las 4 entidades Estructura

Millones de dólares y porcentajes, Junio-2015
operativas que conforman el SFPu al 30 de
junio de 2015 determinó que la CFN sea la
Participación
EFI con mayor participación en este Tasa de
Entidad Activos porcentual de
sistema (50%), seguida por el BdE (24%) y variación anual
los activos
el BNF (22%). La CONAFIPS, creada en
mayo de 2011, alcanzó una participación C.F.N. 3,683 49.6% -4.9%

de 5%. B.d.E. 1,749 23.6% -0.7%

BNF 1,616 21.8% -5.4%
En total, el SFPu registró activos por USD CONAFIPS 366 5.0% -26.3%
7,414 millones al cierre del primer Total 7,414 100.0% -5.4%
semestre de 2015, con una tasa de
variación anual de -5.4%. Fuente: SB y CONAFIPS

•Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y
CONAFIPS). El Banco Ecuatoriano de la Vivienda se encuentra en proceso de liquidación establecido en el COMF, por lo que ya no se lo
considera parte del sistema.
•Mediante Decreto Ejecutivo 677 expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BANECUADOR B.P., que sustituirá al BNF.
 3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público

3.2.2 Evolución de captaciones

Evolución de captaciones
Las captaciones a la vista y a plazo de las Millones de dólares, Jun-2012 / Jun-2015
EFI públicas tuvieron comportamientos 4,500
diferentes durante los últimos 3 años.
4,000

Las captaciones a la vista no registraron 3,500

3,025
mayor variación y al 30 de junio de 2015 se 3,000
situaron en USD 671 millones y 2,500
representaron 18% del total.
2,000

1,500
Las captaciones a plazo crecieron
sustancialmente hasta inicios de 2014, al 1,000 671
pasar de USD 1,913 millones en mayo de 500
2012 a USD 3,904 millones en mayo de 0
2014, fecha en la que alcanzó el saldo más
jun-12

jun-13

jun-14

jun-15
dic-12

dic-13

dic-14
feb-13

feb-14

feb-15
ago-12
oct-12

abr-13

ago-13
oct-13

abr-14

ago-14
oct-14

abr-15
alto de los últimos 3 años. A partir de ese
mes este rubro se redujo hasta USD 3,025 Captaciones a la vista Captaciones a plazo
millones en junio de 2015. Fuente: SB y CONAFIPS
 3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público
3.2.3 Estructura de captaciones
Estructura porcentual de captaciones Estructura porcentual de captaciones a plazo
Porcentajes, Jun-2012 / Jun-2015 Porcentajes, Jun-2012 / Jun-2015
100.0% 100.0%
90.0% 90.0%
80.0% 80.0% 39.1%
44.9%
70.0% 54.1%
70.0% 60.3%
74.2% > 360 días 1/
60.0% 79.5% 84.1% 81.8% 60.0%
15.7% 180 a 360 días
50.0% A plazo 50.0% 10.0%
90 a 180 días
A la vista
40.0% 40.0% 14.3%
19.6% 8.9% 30 a 90 días
30.0% 30.0% 27.3%
8.4% 1 a 30 días
13.9%
20.0% 20.0% 9.5%
17.4%
25.8% 9.7% 10.0%
10.0% 20.5% 15.9% 18.2% 10.0%
8.2% 13.7%
7.2% 8.0%
0.0% 0.0%
jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-12 jun-13 jun-14 jun-15
Fuente: SB y CONAFIPS

El sustancial crecimiento de las captaciones a plazo de las EFI públicas, determinó que este rubro
incremente su participación en la estructura del sector financiero público, mientras que las
captaciones a la vista perdieron importancia frente al total. Los plazos de las captaciones también
reflejaron un cambio progresivo en los últimos 3 años, pues mientras se redujo la importancia de las
realizadas entre 1 y 30 días, entre 30 y 90 días y las efectuadas a más de 1 año, creció la
participación de las recibidas entre 90 y 180 días y entre 180 y 360 días.
 3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público
3.2.4 Evolución del saldo de la cartera de crédito por segmento
Evolución del saldo de la cartera por segmento Estructura del saldo de la cartera por EFI
Millones de dólares, Jun-2012 / Jun-2015 Porcentajes, Jun-2015
2,500
2,242

2,000 Inversión
100%
pública

1,500
1.6% CFN
1,023
1,000 BdE
Microcrédito 98%
BNF
500 703 CONAFIPS

0
Productivo 69.5% 2% 19% 9%
abr-13

abr-14

abr-15
ago-13
ago-12
oct-12

oct-13

ago-14
oct-14
jun-12

jun-13

jun-14

jun-15
dic-12

dic-13

dic-14
feb-13

feb-14

feb-15

Productivo Microcrédito Inversión Pública

0% 50% 100%

Fuente: SB y CONAFIPS

En los últimos tres años, las EFI públicas concentraron su actividad crediticia en la concesión de
préstamos para el sector productivo, la inversión pública y la microempresa. En conjunto,
representaron más de 80% del total concedido a junio de 2015. Los créditos destinados a los sectores
vivienda y consumo no fueron representativos en el total de cartera otorgada por este sistema.
 3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público
3.2.5 Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito por segmento
En términos de variación porcentual, los segmentos de
Tasa de variación anual
crédito mostraron comportamientos diversos durante
Porcentajes, Jun-2012 / Jun-2015
los últimos tres años.
120.0%
Los microcréditos crecieron significativamente entre
100.0% finales de 2012 e inicios de 2013. Luego el crecimiento
disminuyó durante el año 2014 hasta registrar tasas
80.0%
cercanas a 4%. Al cierre del primer semestre de 2015 la
60.0% tasa de crecimiento anual se ubicó en 11.6%.
40.0%
El crédito al sector productivo mantuvo un nivel de
20.0% 11.6% expansión homogéneo de 10% en promedio en los
9.7% últimos 3 años, mientras que la inversión pública, luego
0.0% 4.6%
de un período de contracción entre junio y noviembre
-20.0% de 2013, finalizó el mes de junio de 2015 con 4.6% de
jun-13
jun-12

jun-14

jun-15
dic-12

dic-13

dic-14
feb-13
abr-13

feb-14
abr-14

feb-15
abr-15
ago-12
oct-12

ago-13
oct-13

ago-14
oct-14

crecimiento.

Productivo Microcrédito Inversión Pública Los créditos de inversión pública, por último,
Fuente: SB y CONAFIPS
aumentaron en 9.7% entre junio de 2014 y junio de
2015, una tasa de crecimiento estable desde finales de
2014.
 3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público
3.2.6 Activos líquidos
Evolución de fondos disponibles e inversiones Las entidades públicas modificaron también
Millones de dólares, Jun-2012 / Jun-2015 la composición de sus activos líquidos
3,000 durante los últimos tres años.

2,500 En términos generales, los fondos

2,119
disponibles del sector financiero público se
2,000
han mantenido durante los últimos 3 años.
Registraron un leve incremento a inicios del
1,500
año 2014 y una reducción a finales de 2014
e inicios de 2015. Al 30 de junio de 2015
1,000
ascendieron a USD 281 millones.
500
Las inversiones financieras crecieron de
281
manera sostenida desde el año 2012 hasta
0
inicios del año 2014. A partir de allí han
abr-13

oct-13

abr-14

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ago-12
oct-12

ago-13

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oct-14
jun-12

jun-13

jun-14

jun-15
dic-12

dic-13

dic-14
feb-13

feb-14

feb-15

permanecido relativamente estables y al 30

Fondos disponibles Inversiones de junio de 2015 se situaron en USD 2,119
millones.
Fuente: SB y CONAFIPS
 3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público
3.2.7 Distribución de inversiones por plazo

La estructura de inversiones del SFPu Estructura de inversiones

también registró algunos cambios Porcentajes, Jun-2012 / Jun-2015
durante los últimos años, en virtud de 100%
5.3%
9.4% 7.7% 7.8%
que las entidades financieras públicas 90%
8.6% 14.2% 7.2% > 10 años 1/
dieron preferencia a inversiones en 11.9%
plazos más largos. 80%
12.0% 5-10 años
70%
3-5 años
En mayo de 2012 las inversiones 28.9%
46.0%
60%
entre 1 y 180 días y entre 1 y 3 años 49.9%
1-3 años

fueron las de mayor peso. Un año 50%

3.6% 181-360 días
más tarde las inversiones entre 1 y 3 40% 61.8%
años crecieron en casi 6 veces, 7.7%
1-180 días

expansión que determinó que en 30%

5.0%
mayo de 2013 representaran cerca de 20%
46.2% 1/ iIncluye
inversiones de
60% del total de ese portafolio. En 25.5%
31.2% disponibiidad
10% restringida
junio de 2015, este componente 2.1%
7.8%
representó 46% del total de 0%
jun-12 jun-13 jun-14 jun-15
inversiones realizadas por las EFI
públicas. Fuente: SB y CONAFIPS
 3. Indicadores financieros
3.2.8 Índice de solvencia 3.2 Sector financiero público

Evolución del índice de solvencia

Porcentajes, May-2012 / May-2015
60% Las EFI públicas se caracterizan
por mantener elevados índices
50% de solvencia, muy superiores al
44.0%
mínimo requerido (9%).
40%

Durante los últimos 3 años, este

30%
sistema ha mantenido su
20%
solvencia en alrededor de 40%.
Este nivel ofrece posibilidades
10% de apalancamiento financiero
que apoyaría al otorgamiento
0% de crédito como principal rubro
jul-12

jul-13

jul-14

mar-15
nov-12

mar-13

nov-13

mar-14

nov-14
sep-12

sep-13

sep-14
may-12

may-13

may-14

may-15
ene-13

ene-14

ene-15

de los activos ponderados por

riesgo.

Fuente: SB y CONAFIPS

Índice de solvencia = PTC / APR

 3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público
3.2.9 Índice de morosidad por segmento de crédito
Evolución del índice de morosidad En lo referente a los índices de morosidad de
Porcentajes, Jun-2012 / Jun-2015 la cartera de crédito de las EFI públicas, se
18% observa que durante los últimos tres años
16% estos indicadores se han mantenido en niveles
14%
estables en lo que se refiere al sector
14.0%
productivo e inversión pública, mientras que la
12%
mora del microcrédito registró una tendencia
10% al alza.
8% 7.8%

6%
Al 30 de junio de 2015, los microcréditos
registraron la tasa de mora más alta (14.0%),
4%
seguidos por los productivos con 7.8%.
2%

0% 0.0% La morosidad de los créditos destinados a la

jun-12

jun-13

jun-14

jun-15
dic-12

dic-13

dic-14
mar-13

mar-14

mar-15
sep-12

sep-13

sep-14

inversión pública ha sido históricamente

cercana a 0%, debido a que la recuperación de
Productivo Microcrédito Inversión Pública
los valores entregados a los beneficiarios de
Fuente: SB y CONAFIPS estos préstamos se realiza mediante débito a
las cuentas que mantienen en el BCE.

Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total
 3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público
3.2.10 Índice de liquidez
Evolución del índice de liquidez del SFPu
Porcentajes, Jun-2012 / Jun-2015
30.0% En mayo de 2012 el índice de
liquidez del SFPu se ubicó en
25.0% 19.7%; 3 años más tarde este
indicador registró el nivel más
20.0% bajo del período, pues se situó
en 5.6%.
15.0%

Se observó una tendencia

10.0%
7.7%
decreciente en este indicador
5.0%
desde mediados del año 2014 y
al 30 de junio de 2015 se ubicó
0.0%
en 7.7%.
ago-12
oct-12

abr-13

ago-13
oct-13

abr-14

ago-14
oct-14

abr-15
jun-14
jun-12

jun-13

jun-15
dic-12

dic-13

dic-14
feb-13

feb-14

feb-15

Fuente: SB y CONAFIPS

Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles

 3. Indicadores financieros
3.2 Sector financiero público
3.2.11 Volumen de crédito*
Volumen de crédito
May-2012 / May-2015
400.0 En el transcurso de mayo de 2015
350.0 el volumen de crédito que
257.4 concedieron la CFN, el BNF y el BdE
300.0
ascendió a USD 71 millones, cifra
250.0 BIESS sustancialmente inferior al monto
BdE
colocado por el BIESS, EFI que
200.0
sigue siendo la principal
BNF
150.0 protagonista en el otorgamiento de
CFN
crédito dentro del SFPu.
100.0
19.2
50.0 45.8
Al 30 de abril de 2015, última fecha
0.0 6.0 disponible, el total del volumen de
may-12

may-13

may-14

may-15
ago-12

feb-13

feb-14

feb-15
ago-13

ago-14
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nov-13

nov-14

crédito concedido por el BIESS fue

USD 249 millones, repartidos entre
Fuente: BCE y BIESS
créditos a los sectores consumo y
vivienda.
* No se incluye el volumen de crédito de la CONAFIPS.
 MONITOREO DE LOS PRINCIPALES RIESGOS
MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA
ECUATORIANA

Contenido
1. Objetivo
2. Indicadores monetarios
3. Indicadores financieros
3.1 Sector financiero privado
3.2 Sector financiero público
4. Abreviaturas
 4. Abreviaturas
•ALADI Asociación Latinoamericana de Integración
•APR Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo
•BCE Banco Central del Ecuador
•BdE Banco del Estado
•BIESS Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social
•BNF Banco Nacional de Fomento
•CLD Coeficiente de Liquidez Doméstica
•CFN Corporación Financiera Nacional
•COMF Código Orgánico Monetario y Financiero
•CONAFIPS Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias
•DEG Derechos Especiales de Giro
•EFI Entidad Financiera
•FMI Fondo Monetario Internacional
•IPC Índice de Precios al Consumidor
•IPP Índice de Precios al Productor
•INEC Instituto Nacional de Estadística y Censos
•PTC Patrimonio Técnico Constituido
•RML Reservas Mínimas de Liquidez
•SB Superintendencia de Bancos
•SEPS Superintendencia de Economía Popular y Solidaria
•SFPr Sector Financiero Privado
•SFPu Sector Financiero Público
•SUCRE Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos
 Dirección de Comunicación Social
Subgerencia de Programación y Regulación
Dirección Nacional de Riesgo Sistémico

Inquietudes o sugerencias: pub.econ@bce.ec