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Um indivíduo que dispões de R$ 50.

000,00 e um rendimento mensal de 0,8% ao mês deseja


comprar um carro no valor de R$ 50.000,00 imediatamente e lhe é apresentado três formas de
pagamento:

1. 50% de entrada + 12 prestações fixas mensais a uma taxa de 0,5% ao mês


2. 0 de entrada + 24 prestações fixas mensais a uma taxa de 1% ao mês
3. À vista com 1% de desconto

Ao analisar as três opções de pagamento, é perceptível que o financiamento será calculado pela
tabela PRICE, pois há apenas opções com prestações fixas mensais, ou seja, o valor das parcelas pagas
pelo devedor será sempre o mesmo durante toda a duração do financiamento.

Antes de calcular a melhor opção para a compra do automóvel, é necessário definir alguns
conceitos prévios. Saldo devedor é o valor que falta ser pago de uma determinada dívida; Parcela é
cada prestação de um financiamento; Amortização é a redução da dívida por meio de pagamento
parcial ou gradual acertado pelas partes e a fórmula para definir o valor da parcela no sistema price
é:

𝑆0 . 𝑖
𝑃=
1 − (1 + 𝑖)−𝑛

Para definirmos essa fórmula consideramos um valor financiado 𝑆0 que será pago em prestações
P nas datas 1,2,3... e a taxa de juros compostos seja i. Podemos indicar o valor atual das prestações
como:
𝑃 𝑃 𝑃 𝑃
𝑆0 = ( 1+𝑖 )1 + ( 1+𝑖 )2 + ( 1+𝑖 )3 + ⋯ + ( 1+𝑖 )𝑛

Considerando que o 2º membro dessa expressão é a soma dos termos de uma progressão
1
geométrica finita, cuja razão é 𝑞 = 1+𝑖 , podemos aplicar a fórmula da soma dos n primeiros termos
de uma progressão geométrica finita:
𝑎1 (𝑞𝑛 −1)
𝑆𝑜𝑚𝑎 = 𝑎1 + 𝑎2 + ⋯ + 𝑎𝑛 = ( 𝑞−1 )

Assim temos:

𝑃 1
1 + 𝑖 [( 1 + 𝑖 )𝑛 – 1]
𝑆0 =
1
− 1
(1 + 𝑖)
1 1 – ( 1 + i)n
[ ]
(1 + i) ( 1 + i)n
𝑆0 = 𝑃.
1−(1+i)
(1+i)

1 – ( 1 + i)n ( 1 + i)n − 1
[ ] [ ]
( 1 + i)n ( 1 + i)n
𝑆0 = 𝑃. 𝑃
−i i

( 1 + i)n − 1
𝑆0 = 𝑃.
( 1 + i)n . i

E, finalmente:

𝑆0 . 𝑖
𝑃=
1 − (1 + 𝑖)−𝑛

Para encontrar a forma de pagamento mais vantajosa é necessário encontrar o valor total que
será pago após todas as parcelas do financiamento e subtrair pelo rendimento do indivíduo no
mesmo espaço de tempo. Para isso, foi criada para cada forma de pagamento duas tabelas: Uma
tabela PRICE e uma tabela para os rendimentos mensais.

Ao montar as tabelas referentes à primeira forma de pagamento percebe-se que o indivíduo irá
pagar R$ 25.000,00 mais 12 prestações fixas de R$ 2.151,66 de modo que no final do financiamento
resultará em um total de R$ 50.819,92 pagos. Nesses 12 meses o saldo final de rendimentos do
indivíduo será de R$ 2.454,95, logo, o valor final do carro foi R$ 48.364,97.

Tabela 1.1: Tabela PRICE sendo 50% de entrada + 12 prestações fixas mensais a uma taxa de 0,5% ao mês
Parcela Juros Amortização Prestação Saldo Devedor
0 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 25.000,00
1 R$ 125,00 R$ 2.026,66 R$ 2.151,66 R$ 22.973,34
2 R$ 114,87 R$ 2.036,79 R$ 2.151,66 R$ 20.936,55
3 R$ 104,68 R$ 2.046,98 R$ 2.151,66 R$ 18.889,57
4 R$ 94,45 R$ 2.057,21 R$ 2.151,66 R$ 16.832,35
5 R$ 84,16 R$ 2.067,50 R$ 2.151,66 R$ 14.764,86
6 R$ 73,82 R$ 2.077,84 R$ 2.151,66 R$ 12.687,02
7 R$ 63,44 R$ 2.088,23 R$ 2.151,66 R$ 10.598,79
8 R$ 52,99 R$ 2.098,67 R$ 2.151,66 R$ 8.500,13
9 R$ 42,50 R$ 2.109,16 R$ 2.151,66 R$ 6.390,97
10 R$ 31,95 R$ 2.119,71 R$ 2.151,66 R$ 4.271,26
11 R$ 21,36 R$ 2.130,30 R$ 2.151,66 R$ 2.140,96
12 R$ 10,70 R$ 2.140,96 R$ 2.151,66 R$ 0,00
Tabela 1.2: Rendimentos do indivíduo em 12 meses
Parcelas Saldo Inicial Prestação Saldo Parcial Rendimento Saldo Final
1 R$ 25.000,00 R$ 2.151,66 R$ 22.848,34 R$ 182,79 R$ 23.031,13
2 R$ 23.031,13 R$ 2.151,66 R$ 20.879,47 R$ 167,04 R$ 21.046,50
3 R$ 21.046,50 R$ 2.151,66 R$ 18.894,84 R$ 151,16 R$ 19.046,00
4 R$ 19.046,00 R$ 2.151,66 R$ 16.894,34 R$ 135,15 R$ 17.029,49
5 R$ 17.029,49 R$ 2.151,66 R$ 14.877,83 R$ 119,02 R$ 14.996,85
6 R$ 14.996,85 R$ 2.151,66 R$ 12.845,19 R$ 102,76 R$ 12.947,96
7 R$ 12.947,96 R$ 2.151,66 R$ 10.796,29 R$ 86,37 R$ 10.882,67
8 R$ 10.882,67 R$ 2.151,66 R$ 8.731,00 R$ 69,85 R$ 8.800,85
9 R$ 8.800,85 R$ 2.151,66 R$ 6.649,19 R$ 53,19 R$ 6.702,39
10 R$ 6.702,39 R$ 2.151,66 R$ 4.550,72 R$ 36,41 R$ 4.587,13
12 R$ 4.587,13 R$ 2.151,66 R$ 2.435,47 R$ 19,48 R$ 2.454,95

Na segunda forma de pagamento o indivíduo irá pagar 24 parcelas de R$ 2.353,67 66 de modo


que no final do financiamento resultará em um total de R$ 56.488,08 pagos que subtraindo com o
saldo final dos rendimentos (R$ 407,29) resultará em um valor final de R$ 56.080,79 pagos.
Tabela 2.2: Rendimentos mensais do indivíduo se a segunda opção de pagamento for escolhida
Parcela Juros Amortização Prestação Saldo Devedor
0 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 50.000,00
1 R$ 500,00 R$ 1.853,67 R$ 2.353,67 R$ 48.146,33
2 R$ 481,46 R$ 1.872,21 R$ 2.353,67 R$ 46.274,12
3 R$ 462,74 R$ 1.890,93 R$ 2.353,67 R$ 44.383,18
4 R$ 443,83 R$ 1.909,84 R$ 2.353,67 R$ 42.473,34
5 R$ 424,73 R$ 1.928,94 R$ 2.353,67 R$ 40.544,40
6 R$ 405,44 R$ 1.948,23 R$ 2.353,67 R$ 38.596,17
7 R$ 385,96 R$ 1.967,71 R$ 2.353,67 R$ 36.628,46
8 R$ 366,28 R$ 1.987,39 R$ 2.353,67 R$ 34.641,07
9 R$ 346,41 R$ 2.007,26 R$ 2.353,67 R$ 32.633,81
10 R$ 326,34 R$ 2.027,34 R$ 2.353,67 R$ 30.606,47
11 R$ 306,06 R$ 2.047,61 R$ 2.353,67 R$ 28.558,86
12 R$ 285,59 R$ 2.068,08 R$ 2.353,67 R$ 26.490,78
13 R$ 264,91 R$ 2.088,77 R$ 2.353,67 R$ 24.402,01
14 R$ 244,02 R$ 2.109,65 R$ 2.353,67 R$ 22.292,36
15 R$ 222,92 R$ 2.130,75 R$ 2.353,67 R$ 20.161,61
16 R$ 201,62 R$ 2.152,06 R$ 2.353,67 R$ 18.009,55
17 R$ 180,10 R$ 2.173,58 R$ 2.353,67 R$ 15.835,97
18 R$ 158,36 R$ 2.195,31 R$ 2.353,67 R$ 13.640,66
19 R$ 136,41 R$ 2.217,27 R$ 2.353,67 R$ 11.423,39
20 R$ 114,23 R$ 2.239,44 R$ 2.353,67 R$ 9.183,95
21 R$ 91,84 R$ 2.261,83 R$ 2.353,67 R$ 6.922,12
22 R$ 69,22 R$ 2.284,45 R$ 2.353,67 R$ 4.637,67
23 R$ 46,38 R$ 2.307,30 R$ 2.353,67 R$ 2.330,37
24 R$ 23,30 R$ 2.330,37 R$ 2.353,67 R$ 0,00

Tabela 2.2: Rendimentos mensais do indivíduo se a segunda opção de pagamento for escolhida
Parcelas Saldo Inicial Prestação Saldo Parcial Rendimento Saldo Final
1 R$ 50.000,00 R$ 2.353,67 R$ 47.646,33 R$ 381,17 R$ 48.027,50
2 R$ 48.027,50 R$ 2.353,67 R$ 45.673,82 R$ 365,39 R$ 46.039,21
3 R$ 46.039,21 R$ 2.353,67 R$ 43.685,54 R$ 349,48 R$ 44.035,02
4 R$ 44.035,02 R$ 2.353,67 R$ 41.681,35 R$ 333,45 R$ 42.014,80
5 R$ 42.014,80 R$ 2.353,67 R$ 39.661,13 R$ 317,29 R$ 39.978,42
6 R$ 39.978,42 R$ 2.353,67 R$ 37.624,74 R$ 301,00 R$ 37.925,74
7 R$ 37.925,74 R$ 2.353,67 R$ 35.572,07 R$ 284,58 R$ 35.856,64
8 R$ 35.856,64 R$ 2.353,67 R$ 33.502,97 R$ 268,02 R$ 33.770,99
9 R$ 33.770,99 R$ 2.353,67 R$ 31.417,32 R$ 251,34 R$ 31.668,66
10 R$ 31.668,66 R$ 2.353,67 R$ 29.314,99 R$ 234,52 R$ 29.549,51
12 R$ 29.549,51 R$ 2.353,67 R$ 27.195,83 R$ 217,57 R$ 27.413,40
13 R$ 27.413,40 R$ 2.353,67 R$ 25.059,73 R$ 200,48 R$ 25.260,20
14 R$ 25.260,20 R$ 2.353,67 R$ 22.906,53 R$ 183,25 R$ 23.089,78
15 R$ 23.089,78 R$ 2.353,67 R$ 20.736,11 R$ 165,89 R$ 20.902,00
16 R$ 20.902,00 R$ 2.353,67 R$ 18.548,32 R$ 148,39 R$ 18.696,71
17 R$ 18.696,71 R$ 2.353,67 R$ 16.343,04 R$ 130,74 R$ 16.473,78
18 R$ 16.473,78 R$ 2.353,67 R$ 14.120,11 R$ 112,96 R$ 14.233,07
19 R$ 14.233,07 R$ 2.353,67 R$ 11.879,39 R$ 95,04 R$ 11.974,43
20 R$ 11.974,43 R$ 2.353,67 R$ 9.620,76 R$ 76,97 R$ 9.697,72
21 R$ 9.697,72 R$ 2.353,67 R$ 7.344,05 R$ 58,75 R$ 7.402,80
22 R$ 7.402,80 R$ 2.353,67 R$ 5.049,13 R$ 40,39 R$ 5.089,52
23 R$ 5.089,52 R$ 2.353,67 R$ 2.735,85 R$ 21,89 R$ 2.757,73
24 R$ 2.757,73 R$ 2.353,67 R$ 404,06 R$ 3,23 R$ 407,29

Já na terceira forma de pagamento o indivíduo irá pagar o valor do carro com 1% de desconto,
ou seja, irá pagar 49.500,00 pelo carro.

Após a análise das três formas de pagamento é possível concluir que pagar 50% de entrada + 12
prestações fixas mensais a uma taxa de 0,5% ao mês é a melhor opção pois a despesa final será a
menor.

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