Preguntas Dinamizadoras Unidad 1

1. Hoy ustedes con Consultores para una empresa de desarrollo y comercialización de

software. La empresa esta emprendiendo un nuevo proyecto y necesita saber cómo
controlar el proyecto financieramente. ¿Cuál seria la recomendación? El director sabe que
podría manejar ratios ¿Qué ratios le recomendaría? En caso de que alguna ratio este en rojo
de los que le propone, ¿cómo podría manejar esta situación?

Las claves para analizar correctamente un proyecto de inversión pasan por dominar las
finanzas. Las finanzas son, de alguna manera, la traducción numérica de la situación,
evolución y futuro de la empresa.

1. Se debe tener un buen dominio de las finanzas, que nos permita:

 Conocer la situación patrimonial de la empresa en un momento dado y su

evolución (pasada y futura): sus bienes, sus deudas, cómo han ido evolucionando
estos. ¿Tenemos suficiente liquidez para afrontar nuestras deudas a corto plazo?,
¿tenemos problemas con impagos de clientes?, ¿cómo pagamos a nuestros
proveedores? Estas y muchas más preguntas son el día a día de las finanzas de
nuestra empresa.

 Tomar decisiones financieras correctas para el buen funcionamiento de la

organización. Éstas pueden ser decisiones sobre cuestiones como las siguientes:

o ¿Qué parte del movimiento de la empresa debe de ir a consumir y cuál a

ahorrar? Sí, las empresas también pueden y deben ahorrar.

o ¿Hemos de invertir en algún bien? Por ejemplo, renovar maquinaria, la flota

de vehículos, el equipamiento informático, etc.

o ¿Cómo vamos a financiar esas inversiones? Con ahorros de la empresa,

pidiendo un préstamo al banco, negociando un sistema de pago aplazado con
el proveedor
2. En segundo lugar, es importante, para analizar un proyecto, qué inversión
necesitaremos, cómo la financiaremos, si será con recursos propios o con recursos
ajenos. A continuación, podéis ver las definiciones básicas de estos término

 Inversión. Está formada por todos aquellos bienes y derechos que necesita la
empresa para funcionar. Estos bienes y derechos pueden pretender permanecer en la
empresa a largo plazo (conformarán el activo no corriente, por ejemplo, una
máquina, unos terrenos, un vehículo) o menos de un año (activo corriente, el de
corto plazo, por ejemplo, los saldos de dinero que nos deben los clientes, las
existencias de materias primas o de productos en stock, etc.).

 Financiación. Es la manera de afrontar la inversión. La financiación puede

obtenerse con:

i. Recursos propios. El ejemplo más típico es el del capital que aportan los socios de
la empresa. Otra manera es la de utilizar parte de los beneficios obtenidos en el
ejercicio anterior y que la empresa había “ahorrado”.

ii. Recursos ajenos. Los préstamos, el crédito de proveedores, las deudas con la
Administración o con otros acreedores, son algunas de las vías de financiación
ajena. También, como en el caso de la inversión, pueden tener un carácter no
corriente (financiación a largo plazo, como por ejemplo un préstamo hipotecario
para adquirir unos locales, cuyo plazo de devolución es de 10 años), o bien corriente
(financiación a corto plazo, con un horizonte para devolver la deuda menor a un
año)

3. Y, entrando a fondo en el tema del análisis del proyecto de inversión, convendría

dominar el VAN y la TIR.

VAN y TIR son dos instrumentos que se utilizan en finanzas para analizar y
evaluar la rentabilidad de las inversiones. Puede ser una inversión de una nueva
máquina en nuestra línea de producción o una inversión entendida como la
participación financiera en una nueva empresa.
 VAN son las siglas de Valor Actual Neto. Se trata de traer, al día de
hoy, los “beneficios” (cobros menos pagos à flujos de caja) futuros de una inversión,
descontando ésta y teniendo en cuenta que hay una alternativa financiera, es
decir, teniendo en cuenta el tipo de interés de mercado.

Para calcularlo, determinaremos la diferencia entre la inversión inicial en el

momento cero (no se le aplica ningún tipo de interés porque está realizada hoy
digamos) y el valor actualizado de los flujos de caja.

 Actualizado significa que se le ha aplicado el tipo de interés.

 Por flujos de caja entenderemos, en términos generales, la diferencia entre cobros y

pagos que genera el proyecto, empresa, etc.

4. Por último, deberíamos de analizar cómo impacta el proyecto en los índices generales de
las finanzas:

 Liquidez. La liquidez es la capacidad de la empresa de atender sus compromisos y

obligaciones de pago a corto plazo. No sólo contaremos lo que tiene la corporación
en el banco y en la caja, sino también la posibilidad de cobrar deudas de clientes
con nosotros, entre otros. Ese importe nos ha de permitir pagar deudas a corto plazo
(que se cargarán en nuestras cuentas bancarias en menos de un año), bien sean de
proveedores, de préstamos bancarios, pólizas de crédito, etc.

 Solvencia. En la misma línea que la liquidez, la solvencia la entendemos como la

capacidad de la empresa para atender sus compromisos y obligaciones de pago a
largo plazo. Mientras la liquidez puede ser un problema puntual de un momento
dado, la falta de solvencia es un problema más permanente porque implica la
imposibilidad de afrontar un futuro con garantías.

 Rentabilidad. Sería la capacidad de la empresa de producir beneficios y de la

relación entre estos beneficios y las inversiones necesarias para alcanzar dichos
resultados. La rentabilidad puede observarse en una empresa (en su totalidad) o bien
en algo tan concreto como una máquina (donde miraríamos la relación entre lo que
produce y la inversión que supuso la adquisición de dicho elemento inmovilizado).
https://www.deustoformacion.com/blog/finanzas/4-claves-para-analizar-proyecto-inversion-
financiero

2. ¿Cuál es la función del análisis financiero en la toma de decisiones organizacionales o

empresariales?

El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición

financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el
objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las
condiciones y resultados futuros.

El objetivo fundamental de la contabilidad de una empresa es suministrar información

sobre la misma a un amplio conjunto de posibles usuarios o destinatarios de dicha
información para ayudarles a tomar decisiones. Para cumplir con esta finalidad, el sistema
contable genera unos documentos conocidos como estados financieros o estados contables.
Estos documentos, elaborados conforme a unas reglas predefinidas, proporcionan
información sobre la situación económico-financiera de una empresa y sobre los distintos
flujos que han modificado dicha situación a lo largo del tiempo.

El propósito del análisis de los estados financieros es la transformación de la información

de los estados financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situación
financiera y económica de una empresa para facilitar la toma de decisiones.

Propósitos:

 Satisfacer las necesidades de información de aquellas personas que tengan menos

posibilidad de obtener información y que dependen de los estados financieros como
principal fuente de esta acerca de las actividades económicas de la empresa.
 Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita
predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto concierne
al monto de dichos flujos, su oportunidad o fechas en que se hallan de obtener
incertidumbre con respecto a su obtención.

 Proporcionar información útil para evaluar la capacidad de administración para

utilizar con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando así la meta primordial de
la empresa
  Proporcionar información sobre las transacciones y demás eventos.

 Presentar un estado de la posición financiera de la empresa.

 Presentar un estado de la utilidad del periodo

 Proporcionar información útil para el proceso de predicción.

Cardenas, M. (14 de Marzo de 2011). slideshare. Recuperado el 2013, de

http://www.slideshare.net/mcardenasmendez/analisis-estructural-de-estados-financieros

3. La empresa SOFEST la cual es una Comercializadora de Software para procesos de

calidad y quiere solicitar un crédito, se dirige a la entidad bancaria CORPACORP, El
gerente del banco encarga a uno de sus asesores para que estudie la situación financiera de
SOFEST y prepare un informe al respecto. Le pide que analice la capacidad de pago de la
empresa en el corto plazo. El asesor cuenta con la siguiente información sobre la empresa,
dada en millones de pesos: