Nombre : Jhonatan Xavier Alarcon Cusi Codigo:R1079-0

Proyecto en Base al archivo 401k

1.- RESUMEN
Modelo Lineal General: Estimación y Especificación

Nuestra base de datos fue cargada en el programa econométrico Eviews y las variables de análisis
principales fueron el porcentaje de trabajadores que estan inscritos en el plan prate , (mrate) la
tasa de aportacion de la empresa ,edad de la persona entrevistada (age), la cantidad total de
empleados en la empresa (totemp) . Las variables riqueza e ingreso están dadas en miles de
dólares.

La primera especificación del modelo, definimos como la variable dependiente la riqueza

financiera y las variables explicativas serían tasa de aportacion de la empresa y la edad de los
trabajadores, pensamos que está podría ser una buena especificación para determinar la
influencia de la taza y la edad sobre la riqueza de los trabajadores, en este caso utilizamos el
método de Mínimos Cuadrados Ordinarios (MCO) para estimar el modelo:

prate = β0 + β1 mrate + β2 age+ β3 totemp+ u.

Inferencia en el Modelo Lineal General

Además de la especificación necesitamos saber si los coeficientes encontrados en el punto anterior

son estadísticamente significativos, y para los fines de nuestra investigación vamos a verificar que
el coeficiente del ingreso de la taza sea igual a 1.

Mínimos Cuadrados Asintóticos

Para determinar la asimetría de la variable dependiente prate utilizamos los residuales que hemos
obtenido al correr la función. Guardamos los residuales de los cuales obtenemos la gráfica siguiente.
La cual nos muestra que tiene asimetría, y la distribución no es normal. Por lo tanto, si los errores
no son normales no se puede realizar inferencia ya que los coeficientes obtenidos no tendrán una
distribución t-estadística.

Para ello se recomienda aumentar la muestra para aprovechar las propiedades asintóticas del
teorema central del límite.

Análisis de Regresión Múltiple y Matrices de Covarianzas no Escalares

Ahora bien, a nuestro modelo estimado le agregamos una variable binaria llamada e401k que
determinará la importancia del plan 401k sobre los activos financieros de los trabajadores, que es
la variable que utilizamos para medir la riqueza y capacidad de ahorro. Además, agregamos el
término de interacción, con el cual podremos determinar el efecto del Plan de Jubilación sobre la
capacidad de ahorro de los trabajadores.
Nombre : Jhonatan Xavier Alarcon Cusi Codigo:R1079-0

Heterocedasticidad

Aplicando el test de White de heterocedasticidad encontramos evidencia de heterocedasticidad por

lo que aplicamos la corrección de White y aplicamos el método de Mínimos Cuadrados Ponderados

Finalmente concluimos que luego de corregir nuestro problema de posible heterocedasticidad, las
variables que miden la relación entre el plan de pensiones y la capacidad de ahorro de los
trabajadores son estadísticamente significativas por lo que podemos concluir que si existe un efecto
positivo entre la participación en el Plan de Jubilación propuesto por nuestra investigación y
mayores ingresos esperados.

2.- INTRODUCCION

En el presente estudio proponemos analizar el Plan de Jubilación 401(k) aplicado en economías

desarrolladas como una alternativa a nuestro tradicional sistema de Pensiones, puesto que esta
alternativa innovadora propone un sistema que promueve el ahorro de los trabajadores
incentivados por una contribución paralela de los empleadores y un sistema impositivo ventajoso,
presumimos que podría generar mayores beneficios para los trabajadores y su aplicación podría ser
recomendable para nuestra economía.

Nuestro estudio econométrico está basado en el análisis de Papke (2005) sobre una población de
trabajadores activos, en el plan de pensiones 401(k), y su efecto final sobre los niveles de ahorro en
el momento de la jubilación. Para este fin, utilizamos una base de datos de 9275 personas y en cada
sección del desarrollo del trabajo analizamos las variables más relevantes de acuerdo a los nuevos
conocimientos adquiridos en la materia Econometría I, y posteriormente presentaremos las formas
de solucionar los problemas que se vayan presentando a lo largo de cada sección.

3.-DESARROLLO

Los planes 401 (k) consisten en la posibilidad de que los trabajadores puedan hacer aportes a un
fondo de ahorro (una cuenta especial de largo plazo) pero tienen la característica especial de que
estos fondos no son sujetos a impuestos (la base imponible del trabajador se calcula sobre el líquido
pagable) una de las ventajas más interesantes de estos planes es que los empleadores hacen aportes
paralelos a esta cuenta, las mismas pueden ser menores, mayores o iguales a las del trabajador,
haciendo que el saldo aumente más rápido.

3.1 Modelo Lineal General: Estimación y Especificación:

Nuestra base de datos fue cargada en el programa econométrico Eviews y las variables de análisis
principales fueron la de riqueza financiera neta (nettfa), edad de la persona entrevistada (age),
ingreso familiar anual (inc), tamaño de la familia (fsize), y participación en ciertos planes de
pensiones. Las variables riqueza e ingreso están dadas en miles de dólares.
Nombre : Jhonatan Xavier Alarcon Cusi Codigo:R1079-0

Inicialmente, modificamos la base de datos para nuestro interés y ejercicio hemos cortado la base
de datos para hogares de una sola persona (es decir fsize = 1) encontramos que nuestra base de
datos cuenta con 2017 hogares de una sola persona1.

La primera especificación del modelo, definimos como la variable dependiente la riqueza

financiera y las variables explicativas serían el ingreso familiar y la edad de los trabajadores,
pensamos que está podría ser una buena especificación para determinar la influencia del ingreso y
la edad sobre la riqueza de los trabajadores, en este caso utilizamos el método de Mínimos
Cuadrados Ordinarios (MCO) para estimar el modelo: prate = β0 + β1 mrate + β2 age+ β3
totemp+ u .Nuestro resultado fue:
prate _= 80.29 _ 5.44 mrate _ .269 age _ .00013 totemp

(.78) (.52) (.045) (.00004)

R2 _ .100, R 2 _ .098. n= 1534

Los resultados nos dicen que, manteniendo las demás variables constantes, el aumento(mrate) la
tasa de aportacion de la empresa a 5.44 ctvs , aumentará un dólar de la riqueza de cada individuo,
su riqueza financiera será mayor cuantos más años tenga esa persona específicamente, se espera
que por cada año más de edad tenga 269 dólares más.

El R2 nos muestra que el modelo todavía es muy impreciso, nuestras variables solamente explican
el 9% de la riqueza de los individuos bajo análisis. Por lo que tenemos sospechas de que el modelo
todavía no está bien especificado.

3.2 Inferencia en el Modelo Lineal General

Además de la especificación necesitamos saber si los coeficientes encontrados en el punto anterior

son estadísticamente significativos, y para los fines de nuestra investigación vamos a verificar que
el coeficiente del ingreso sea igual a 1.

prate _= 80.29 _ 5.44 mrate _ .269 age _ .00013 totemp

(.78) (.52) (.045) (.00004)

R2 _ .100, R 2 _ .098. n= 1534

3.3 Mínimos Cuadrados Asintóticos

Para determinar la asimetría de la variable dependiente prate utilizamos los residuales que hemos
obtenido al correr la función. Guardamos los residuales de los cuales obtenemos la gráfica siguiente.
La cual nos muestra que tiene asimetría, y la distribución no es normal. Por lo tanto, si los errores
no son normales no se puede realizar inferencia ya que los coeficientes obtenidos no tendrán una
distribución t-estadística.
Nombre : Jhonatan Xavier Alarcon Cusi Codigo:R1079-0

Para ello se recomienda aumentar la muestra para aprovechar las propiedades asintóticas del
teorema central del límite.
350
Series: Residuals
300 Sample 1 1534
Observations 1534
250
Mean 5.47e-15
Median 4.715560
200 Maximum 30.30670
Minimum -77.69806
150 Std. Dev. 15.86273
Skewness -1.367438
100 Kurtosis 5.083099

50 Jarque-Bera 755.4212
Probability 0.000000
0
-80 -70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30

Aplicando log. A la variable dependiente (prate). Corremos la función y obtendremos nuevos

residuales a los cuales obtendremos una nueva gráfica. Vemos que la figura tiene una distribución
mucho más normal con respecto a la anterior representación, pero sigue siendo asimétrica. Por lo
tanto, se recomienda aumentar la muestra ya que los errores no son normales.

500
Series: Residuals
Sample 1 1534
400 Observations 1534

Mean 6.51e-15
300 Median 0.068468
Maximum 0.530536
Minimum -3.072540
200 Std. Dev. 0.251068
Skewness -3.548904
Kurtosis 27.79752
100
Jarque-Bera 42523.48
Probability 0.000000
0
-3.0 -2.5 -2.0 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5

3.4 Análisis de Regresión Múltiple y Matrices de Covarianzas no Escalares

Ahora bien, a nuestro modelo estimado le agregamos una variable binaria llamada e401k que
determinará la importancia del plan 401k sobre los activos financieros de los trabajadores, que es
la variable que utilizamos para medir la riqueza y capacidad de ahorro. Además, agregamos el
Nombre : Jhonatan Xavier Alarcon Cusi Codigo:R1079-0

término de interacción, con el cual podremos determinar el efecto del Plan de Jubilación sobre la
capacidad de ahorro de los trabajadores.

Dependent Variable: PRATE

Method: Least Squares
Date: 05/17/19 Time: 18:54
Sample: 1 1534
Included observations: 1534

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 80.29405 0.777727 103.2419 0.0000

MRATE 5.442221 0.524419 10.37762 0.0000
AGE 0.269198 0.045145 5.962976 0.0000
TOTEMP -0.000129 3.67E-05 -3.520881 0.0004

R-squared 0.099542 Mean dependent var 87.36291

Adjusted R-squared 0.097777 S.D. dependent var 16.71654
S.E. of regression 15.87827 Akaike info criterion 8.370385
Sum squared resid 385743.0 Schwarz criterion 8.384298
Log likelihood -6416.085 Hannan-Quinn criter. 8.375562
F-statistic 56.37871 Durbin-Watson stat 1.906081
Prob(F-statistic) 0.000000

prate = 80.29 + 5.44 mrate + 0.269 age - 0.00013 totemp

(0.78) (0.52) (0.045) (3.67E-05)

R^2 = 0.099 , R^2ajustado =0.098 , n= 1534

3.5 Heterocedasticidad

Aplicando el test de White de heterocedasticidad encontramos evidencia de heterocedasticidad por

lo que aplicamos la corrección de White y aplicamos el método de Mínimos Cuadrados Ponderados
con los siguientes resultados:

Heteroskedasticity Test: White

F-statistic 11.22936 Prob. F(9,1524) 0.0000

Obs*R-squared 95.40085 Prob. Chi-Square(9) 0.0000
Scaled explained SS 193.7512 Prob. Chi-Square(9) 0.0000

Test Equation:
Dependent Variable: RESID^2
Method: Least Squares
Date: 05/17/19 Time: 18:54
Sample: 1 1534
Included observations: 1534

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

Nombre : Jhonatan Xavier Alarcon Cusi Codigo:R1079-0

C 567.9323 47.74554 11.89498 0.0000

MRATE^2 59.41709 12.36059 4.806980 0.0000
MRATE*AGE 2.586219 1.724967 1.499286 0.1340
MRATE*TOTEMP -0.001213 0.001564 -0.775360 0.4382
MRATE -319.7073 52.43994 -6.096638 0.0000
AGE^2 0.382911 0.135421 2.827565 0.0048
AGE*TOTEMP -0.000288 0.000106 -2.707691 0.0069
AGE -22.01447 5.579219 -3.945798 0.0001
TOTEMP^2 -1.22E-08 3.22E-08 -0.380516 0.7036
TOTEMP 0.010295 0.003672 2.803959 0.0051

R-squared 0.062191 Mean dependent var 251.4622

Adjusted R-squared 0.056653 S.D. dependent var 508.2873
S.E. of regression 493.6795 Akaike info criterion 15.24815
Sum squared resid 3.71E+08 Schwarz criterion 15.28293
Log likelihood -11685.33 Hannan-Quinn criter. 15.26109
F-statistic 11.22936 Durbin-Watson stat 2.001073
Prob(F-statistic) 0.000000

prate = 597.93 + 59.42 mrate^2 + 2.59 mrate*age – 0 .0001 mrate *totemp – 319.70 mrate +

(47.74) (12.36) (1.72) (0.001) (52.44)

0.38 age^2 – 0.02 age*totemp – 22.01 age – 1.22E-08 totemp^2 + 0.010 totemp

(0.14) (0.0001) (5.58) (3.22E-08) (0.0036)

R^2 = 0.062191 , n = 1534

R^2ajustado = 0.056653

Como resultado, encontramos que la inclusión de la binaria (dummy) si es estadísticamente

significativa tanto en la aplicación de sus errores estándar usuales como los robustos. Además de
ello la interacción entre el ingreso y la participación en el plan e401K es significativa al 5%
confirmando nuestros resultados.

4.-RESULTADOS

Como resultado, encontramos que la inclusión de la binaria (dummy) si es estadísticamente

significativa tanto en la aplicación de sus errores estándar usuales como los robustos. Además de
ello la interacción entre el ingreso y la participación en el plan prate es significativa al 5%
confirmando nuestros resultados.

5.-CONCLUSIONES

Finalmente concluimos que luego de corregir nuestro problema de posible heterocedasticidad, las
variables que miden la relación entre el plan de pensiones y la capacidad de ahorro de los
Nombre : Jhonatan Xavier Alarcon Cusi Codigo:R1079-0

trabajadores son estadísticamente significativas por lo que podemos concluir que si existe un
efecto positivo entre la participación en el Plan de Jubilación propuesto por nuestra investigación.

Finalmente, con nuestros resultados concluimos que el plan de pensiones 401(k) si ha tenido
efectos positivos sobre la muestra de nuestro análisis y por lo tanto podría ser replicada en la
economía boliviana.

6.-BIBLIOGRAFIA

“Introducción a la EconometrÍa : Un efoque moderno”

Papke, L. E. (1995), “Participation in and Contributions to 401(k) Pension Plans

Wool dridge (1996). “Introducción a la EconometrÍa : Un efoque moderno”

https://classroom.google.com/u/0/c/MzAyNjk0NjA0MTha/sp/MzAzNjU0MjUwNTFa/all?hl=es

Nombre : Jhonatan Xavier Alarcón Cusi.

Curso : 5to Semestre de Comercial.

Docente : Gilmar Alejandro Chamas del Rio.

Codigo : R1079-0