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Engenharia Mecânica
felipefelix9816@gmail.com
Avaliação da Companhia Localiza
(11)996687838
– RENT3
Frota Localiza:
39.738 Processo Seletivo – Poli Finance
Diferenciais estratégicos:
Inovação: Na busca por aumentar o contato com o cliente, a Localiza aposta em plataformas tecnológicas para estabelecer
essa ponte. O Localiza Fast faz parte de um projeto de R$ 10 milhões destinados a melhoria de produtos e tecnologias que
começou em 2016. O aplicativo permite a locação e abertura de carros através do celular, evitando que o cliente passe pelo
balcão de atendimento. O chatbot, um robô online que realiza reservas através do Messenger do Facebook. Há tambem o
Localiza Way, um gadget que fornece GPS, WIFI, música via Spotify e conexão direta com a assistência ao cliente. Além disso, a
empresa conta com o seu programa de fidelidade. Com esse pacote, a empresa também buscar ter um conhecimento mais
profundo dos seus clientes.
Presença de Mercado:
O tamanho da Localiza, tanto geográfico como em estrutura possibilita vantagens a empresa. A empresa possui 99 agências em
aeroportos, 5 a menos do que a soma da segunda e da terceira locadora. Com a aquisição da Hertz do Brasil, a Localiza vai ter
sua marca exposta junto com a Companhia. Outra vantagem é o ganho em escala, em 2017, a Localiza comprou 141.077 veículos,
correspondendo a 8,4% das vendas das grandes montadoras.
FIGURA 5 – Estrutura societária
Governança corporativa:
Sallim Mattar;
5,89% Eugenio Antonio
Mattar; 6,09% Claudio Composição Acionária:
Resende; Os fundadores da Localiza possuem juntos 23,61% das ações da empresa, os
6,50% outros 76,39% estão em Free-FLoat, incluindo 6.635.815 ações em tesouraria,
Flavio Resende;
figura 5. A Localiza também é detentora de 100% das suas subsidiárias, gestão de
5,13%
FreeFloat; frotas, seminovos e de franchising.
76,39%
Diretoria Executiva:
Fonte: Website da Localiza Eugênio Pacelli Matar, um dos sócios da Companhia, é CEO da Localiza e de suas
FIGURA 6 – Participação no faturamento subsidiárias desde 2013, e também participa do Conselho de Administração.
Antes de assumir o posto ocupava o cargo de Vice-Presidente desde 1995.Eugenio
também foi um dos 23 gestores premiados com a premiação “Executivo de Valor
17% 19% 2018”. O CFO, Maurício Fernandes Teixeira começou no cargo no começo de
2017. Sua carreira foi construída através de trabalhos em bancos. No Banco BBM,
25% 23%
liderou a área de planejamento financeiro da Telemar e foi CFO de empresas
investidas pelos grupos de private equity GP Investments, Advent
International e Vinci Partners.
58% 58% Análise do Setor
O setor de locação de veículos atua principalmente com a locação de automóveis
para pessoas físicas quanto para pessoas jurídicas, se enquadrando em lazer,
Terceirização de Frotas Turismo de Lazer
turismo de negócios e terceirização de frotas. Muitas locadoras também atuam
no segmento de venda de carros seminovos, uma forma de obter caixa para
Turismo de Negócios
renovar a frota. Para analisar a dinâmica desse setor, analisaremos a dimensão
Fonte: Anuário ABLA 2018 dele, o cenário dos principais ramos de atuação e os principais players nesse
FIGURA 7 – Penetração no mercado GTF em cada país mercado.
58,3% O Setor de Locação em Números:
O mercado atual apresenta uma vasta quantidade de companhias, em 2017,
46,9%
somavam-se 11.482 empresas, segundo a ABLA (Associação Brasileira das
37,4% Locadoras de Automóveis). O negócio obteve um faturamento bruto de R$ 15,5
bilhões em 2017, sendo a terceirização de frota responsável por 58% deste
24,5%
15,8% faturamento, figura 6. Terminou o ano com um aumento de 12% no tamanho da
16,5%
13,3% frota, chegando a 709.033 veículo.
8,9% 10,0%
FIGURA 8- Market Share Gestão de Frotas figura 8. Nesse negócio, os principais clientes são empresas de pequeno, médio
e grande porte, o que faz com que esse segmento não seja afetado por
alterações sazonais. No entanto, grandes impactos na economia podem
15,4% ocasionar corte de gastos nas empresas e o fechamento delas, fatores que
podem comprometer o faturamento das locadoras.
11,3%
Aluguel de Carros – Turismo:
68,8% 4,6% O turismo apresenta uma participação expressiva no faturamento, no entanto,
está suscetível a variações sazonais. Os grandes eventos são exemplos de como
esse setor pode impactar o mercado de locação. Segundo a ABLA, em 2018 se
esperava um aumento de 20% na demanda pelo aluguel diário de veículos no
Locamerica + Unidas Localiza Estado de Minas Gerais devido ao carnaval. A evolução do mercado aéreo, figura
Movida Outros 9, também impacta o setor, principalmente a Localiza, que possui um terço da
receita de aluguel de carros ligada a agências de aeroportos.
Fonte: Apresentação Institucional Locamerica Venda de Carros Usados:
Uma forma de gerar caixa e renovar a frota acontece pela venda de seminovos.
FIGURA 9 – RPK (REVENUE SEAT KILOMETER)
O bom funcionamento desse certo e a baixa depreciação dos veículos usados
impacta nas redes de locação. A receita bruta desse segmento em cada
100,0
companhia é expressiva, figura 10.
95,0
90,0
Principais players
85,0 Além da localiza, nesse mercado é possível encontrar outras três principais
80,0 empresas, Unidas, Locamerica e Movida. No entanto, as duas primeiras
75,0 acabaram de passar por um processão de fusão.
70,0
65,0
Locamerica + Unidas:
60,0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Locamerica e Unidas figuravam entre a terceira e quarta maior no setor de
locação de veículos, com a fusão, avaliada em R$ 988,5 milhões, elas passam a
RPK em milhões ser juntas a segunda maior, apenas atrás da Localiza. A fusão ainda está em
Fonte: Apresentação Institucional Localiza
processo de integração, com prazo para ser terminado no final de ano, de acordo
com Luis Fernando Porto, presidente da Locamerica. Ainda segundo ele, a frota
da empresa deve encerrar o ano com 100 mil veículos, 85 mil a menos que a
FIGURA 10 – Participação da venda de seminovos na receita Localiza. O impacto dessa fusão também é visto no aumento da receita líquida,
juntas elas obtiveram R$ 2.815,0 milhões, R$ 1.613,9 referente a Unidas e R$
60,4%
57,0% 1201,1 a Locamerica, em 2017.
48,2%
Movida:
Até a fusão da Locamerica com a Unidas, a Movida era a segunda maior locadora
do país. Em 2013, a empresa contava com 29 lojas e 2,4 mil carros, mas nesse
ano ela foi comprada pelo grupo JSL e em 2 anos, chegou a vice-liderança do
setor. Hoje a companhia conta com uma frota de 78.463 carros, 186 lojas RAC
(operação de aluguel de carros) e 59 lojas para seminovos. No fim de 2017, a
Movida Localiza Locamerica +
unidas Movida realizou a aquisição da BVHD Locação de Veículos e Serviços, assim ela
será a pioneira no atendimento de pessoas físicas com veículos de luxo.
Fonte: Website das empresas
Cenário Macroeconômico
Os últimos anos do Brasil foram conturbados, politicamente e economicamente. Em 2017 o País começou a presenciar
mudanças otimistas nos índices econômicos, e mudanças políticas também, como a aprovação da reforma trabalhista. No fim
do ano, as expectativas para 2018 eram boas, o Banco Central cotava o PIB entre 2,9% e 3%, com inflações de 3,72% e 4,25%, e
Selic de 6,75% e 7,8%, mesmo sem a aprovação da reforma previdenciária. No entanto, uma mudança de cenário externo, a
valorização dos títulos americanos, o aumento do petróleo, ajudaram na desvalorização do real. Aliado ao ano eleitoral, esses
fatores podem colocar a economia brasileira em situações indesejáveis.
setembro
março
setembro
março
setembro
março
dezembro
dezembro
dezembro
junho
dezembro
junho
junho
quanto para elas mesma. Mas a queda parou, e na última publicação, o COPOM
resolveu manter a taxa Selic em 6,5%.
2014 2015 2016 2017 2018 As 5 forças de Porter
Fonte: Valor Econômico/IBGE
Ameaça de Produtos Substitutos:
FIGURA 13 – Variação da Taxa Selic O compartilhamento de carros é uma modalidade recente no Brasil, mas mais
16,00% antiga na Europa. Hoje são 7 milhões de usuários de carros compartilhados no
14,00% mundo, em 2025 serão 36 milhões, segundo a consultoria Frost & Sullivan. No
12,00% Brasil, o mais comum são aplicativos que fazem a intermediação entre quem
10,00%
fornece o carro e quem irá alugar, alguns exemplo são: Fleety, Zazcar. As
8,00%
6,00% principais locadoras, Localiza e Movida, não planejam entrar nesse negócio tão
4,00% cedo. A vantagem desse negócio está em poder alugar o carro por períodos
2,00% curtos, diminuindo os custos do cliente, além de existir sistemas em que é
0,00% possível alugar o carro em um lugar e deixar em outro.
06/set
06/dez
25/out
21/mar
19/out
31/mai
16/mai
30/nov
11/jan
22/fev
07/fev
12/abr
26/jul
Análise SWOT
Forças Fraquezas
Oportunidades Ameaças
Forças: Ao possuir a maior frota, o volume de carros a serem vendidos e comprados serão maiores. Assim, a Localiza é capaz de
gerar uma grande quantidade de caixa, além de aumentar o seu poder de barganha com os fornecedores. O número alto de
agências da empresa a torna bastante conhecida no mercado, facilitando o aproveitamento do seu serviço de fidelidade.
Oportunidades: O número de carros nesse segmento é bem inferior se comparado com o RAC. Mas recentemente a empresa
vem aumentando a frota e a taxa de utilização dela, mostrando boa performance. E como o mercado brasileiro se encontra
pouco aproveitado, a Localiza tem condições de crescer nele. Com a aquisição da Hertz no Brasil, a marca Localiza será também
espalhada para os países em que a Hertz atua, através do nome e com o atendimento dos clientes da Localiza pela empresa.
Fraquezas: 89% das agências da Localiza estão no Brasil, medidas econômicas podem afetar a receita da empresa, como
aumento do juros, diminuindo o número de financiamento que pode atingir a principal fonte de receita da empresa, a venda de
seminovos.
Ameaças: O compartilhamento de carros atua há poucos anos no Brasil, mas a tendência global é que ele aumenta. A falta de
interesse da Localiza pela atuação no ramo pode deixar ela atrasada frente a outras startups e até locadoras. A Europcar
começou a atuar no Brasil em 2017, na Europa já possui serviços de compartilhamento de carro, ainda não há interesse em
trazer o serviço para o país, mas o know-how a empresa já possui.