AHORRE MÁS MAÑANA

“Los econs se distinguen de los humanos porque son sensatos gastadores y ahorradores”

Resumido por: Jens Anthony Cabrera Meza

En el siglo XXI el aumento de la esperanza de vida, junto con la dispersión geográfica de las
familias hizo necesario que la gente planteara preparar su jubilación, ante ello el libro
propone dos nudges para ayudar a los humanos a ahorrar dinero para la vejez:

- Participación automática en planes de ahorro

- Ahorre Más mañana

Antes de iniciar a discutir los nudges, recordemos que la teoría económica estándar del
ahorro, como aproximación al comportamiento real de la gente, tiene dos problemas al
presuponer que las personas:

- son capaces de resolver un problema matemático para calcular cuánto necesitan

ahorrar.
- Tiene la suficiente fuerza de voluntad para poner en práctica el plan adecuado.

Para aproximarnos al comportamiento real de la gente, debemos de enmarcarlo como un

ser imperfecto “humano” y dejar a un lado al econs ser perfecto idealizado.

Ante esta problemática en 1889 se crea el primer Programa de Seguridad Social de Bismarck
en Alemania, este al igual que los primero planes de pensiones tendían a ser de beneficio
definido, siendo estos sencillos y tolerantes con el error, en donde la pensión está en
función del sueldo del participante y el número de años que trabajo dentro del plan. Sin
embargo, se requiere que el participante permanezca un período mínimo de antigüedad en
las empresas y además resultan caros de administrar para las empresas.

Por otro lado en un plan de contribución definida, los empleados hacen determinadas
aportaciones a una cuenta que tiene desgravación fiscal, esta dependerá de sus propias
decisiones sobre cuanto ahorra y como invertir, el trabajador es libre de cambiar de una
empresa a otra y son flexibles, lo que le da la oportunidad de modificar sus decisiones de
ahorro e inversión de acuerdo con su situación socioeconomía y sus preferencias, no
obstante, son exigentes resultando intimidatorio, lo que hace parecer que muchas personas
no lo estén gestionando bien.

¿ESTAMOS AHORRANDO LO SUFICIENTE?

Cuestión compleja y controvertida, para el libro es que los costes de ahorrar poco son
mayores que los de ahorra en exceso. En un estudio, muchos trabajadores dicen que
“deberían” ahorrar más, pero después pocos hacen algún cambio, el libro interpreta que
dicha declaración implica que esas personas estarían abiertas a estrategias que les ayudaran
a lograr ese objetivo. En otras palabras, están abiertas a un nudge. Incluso puede que lo
agradecieran.

LA DECISIÓN DE PARTICIPAR: NUDGES PARA INSCRIBIRSE

El primer paso para participar de un plan de contribución definida es inscribirse, pero a

pesar de las facilidades y beneficios que se les da a las personas, estas en muchos casos
tardan años en hacerlo y cabe suponer que, en general, no es porque hayan decidido
razonablemente que pueden emplear mejor su dinero, sino que simplemente no se ocupan
de ello o están postergándolo. Ante ello cabe preguntarse ¿Qué nudges podrían hacer que
se inscribieran más rápidamente?

HACER AUTOMÁTICO EL AHORRO

Una respuesta obvia es cambiar la norma por defecto, la norma es no apuntarse. En Estados
Unidos y según un plan estudiado por Brigitte Madrian y Dennis Shea (2001), la suscripción
automática, es una alternativa eficaz que tiene dos efectos: hay mas participantes y estos
se apuntan antes, de ello un indicio revelador es que en la suscripción automática muy
pocos empleados se dan de baja del plan una vez inscritos, en donde el hecho de que pocos
trabajadores se den de baja sugiere que no descubren repentinamente, consternado, que
están ahorrando mas de lo que desean.
La suscripción automática funcionaria en el momento en que un trabajador tiene derecho
a suscribir un plan, recibe una carta comunicándole que se le va a inscribir (especificando la
tasa de ahorro y la asignación de activos), sino la rechaza activamente por escrito darse de
baja, se considera efectuada la suscripción.

ELECCIÓN OBLIGATORIA Y MÁS SIMPLICIDAD

Una alternativa a la suscripción automática es simplemente pedir al trabajador que decida

activamente si quiere suscribirse en el plan donde una estrategia relacionada es simplificar
el proceso de suscripciónm de su aplicación se comprueba que las personas realmente
quieren participar en el plan, y si se les facilita un canal que elimina las barreras
aparentemente pequeñas que les obstaculizan, los resultados pueden ser espectaculares.

ELEGIR LA TASA DE AHORRO

Tanto los programas de suscripción automática como los de elección obligatoria suelen
adoptar por defecto una tasa de ahorro relativamente baja, del 2 o 3 %, un indicio de que
las personas necesitan ayuda a la hora de elegir una tasa de ahorro, ya que la mayoría dedica
muy poco tiempo a esta importante decisión financiera.

En muchos planes los trabajadores escogen un número redondo como tasa de ahorro “5”,
aunque no haya razón lógica para dicha elección, otro criterio muy común es destinar a la
cuenta el mínimo necesario para conseguir la máxima aportación de la empresa. Según sea
el caso la empresa puede usar ambos patrones de conducta para proporcionar un nudge.

FORMACIÓN

Formar financieramente a los empleados ya sea con cursos o con reuniones informativa no
evidencia resultados sufrientemente grandes.

AHORRE MÁS MAÑANA

Otro problemas es que los participantes de la suscripción automática tieden a permanecer

con la tasa de ahorro por defecto, que suele ser bastante baja. Par mitigar esto,
consideremos un programa de aumento automático de las aportaciones, desarrollado por
Thaler y se frecuente colaborador Sholomo Benartzi, llamado AHORRE MÁS MAÑANA
(AMM). Este se construyó según 5 principios psicólogos:

- Muchos participantes piensan que deberían empezar a ahorra más, y así lo planean,
pero nunca llegan a poner en práctica.
- Las restricciones de autocontrol son más fáciles de adoptar si tienen lugar en el
futuro.
- Aversión a la perdida: odiamos cobra menos
- Ilusión monetaria: La inflación influye en el valor real del dinero
- La Inercia desempeña un papel importante

El plan AMM se puso en práctica por primera vez en 1998 en un fabrica de tamaño medio,
sus resultados ilustran claramente el potencial de la arquitectura de las decisiones. Donde
la mayoría de los participantes en el programa AMM permaneció en el durante cuatro
subidas de sueldo, los pocos que abandonaron el plan no pidieron que sus tasas de ahorro
volvieran a sus niveles anteriores. Desde entonces se puso en práctica este programa por
muchos administradores de planes de jubilación, teniendo un 80% de éxito en su primera
implementación y cuya conclusión principal es que las tasas de participación aumentan
drásticamente cuando es fácil inscribirse. Por lo que la forma mas eficaz de incrementar la
participación en un plan AMM es combinarla con la suscripción automática.

PAPEL DEL GOBIERNO

Las iniciativas que hemos examinado hasta ahora las ha llevado a cabo enteramente el
sector privado. El principal papel que tenia el gobierno era el de no estorbar reduciendo las
barreras para adoptar dichos programas.

El libro considera un excelente ejemplo de nudge el aprobado por el congreso de EEUU en

el verano del 2006 “Ley de protección de pensiones” esta ofrece incentivos a las empresas
para igualar un porcentaje de las aportaciones de los empleados, inscribirlos
automáticamente en el plan e ir incrementado sus tasas de ahorra también
automáticamente. El incentivo es que la empresa queda eximida de engorrosas
regulaciones. Nueva Zelanda también instauro en el 2007 un programa “KiwiSaver”
teniendo éxito.

Finalmente hasta la fecha de la publicación del libro ningún gobierno incorporó

característica como AMM

LOS NUDGES PUEDEN SER CONTRAPRODUCENTES (Adicional)

Los nudges más allá de ser instrumentos interesantes para mejorar ciertas intervenciones
sobre el comportamiento humano en la arena publica, existen preocupaciones sobre su
transparencia en términos metodológicos como políticos. Si bien el visón del gobierno
conductual parte de la categoría de racionalidad limitada de Simon, sus bases
metodológicas fueron tras búsqueda no de los “errores” de la racionalidad. De esta manera,
esta moda se ha desligado de la idea “simoniana” de una discusión más amplia socialmente
hablando de los caminos y heurísticas que los seres humanos y las organizaciones
constrjyen para enfrentar y eludir la incertidumbre. (Davit A. et al, 2018)