118976.
4 MEDIDAS FINANCIERAS
Coeficiente de:
I. INVERSION DE CAPITAL
TIENE POR FINALIDAD DAR A
CONOCER LA FORMA DE
INVERSION DE LOS CAPITALES
EN LA EMPRESA Y
CONSECUENTEMENTE EL
EQUILIBRIO ECONOMICO.
II. COMPOSICION DEL ACTIVO
CORRIENTE
DETERMINE LA FORMA COMO
SE ENCUENTRA CONSTITUIDO EL
ACTIVO CIRCULANTE, CON EL FIN
DE LLEGAR A OBTENER EL
RAZONABLE EQUILIBRIO QUE
DEBE EXISTIR ENTRE SUS
COMPONENTES (DISPONIBLE,
EXIGIBLE, REALIZABLE)
ASIMISMO MUESTRA LA
IMPORTANCIA DE ESTE EN
RELACION AL ACTIVO FIJO.
INDICES, RAZONES o RATIOS
Relación Formula Finalidad
a. DISPONIBLE CON PASIVO DISPONIBLE MUESTRA LA CAPACIDAD DE LOS
CORRIENTE. PASIVO CORRIENTE LIQUIDOS (CAJA – BANCOS) PARA
ATENDER EL PAGO DE OBLIGACIONES A
CORTO PLAZO.
RAZON NORMAL: 15 al 20%
b. RAZON CORRIENTE – ACTIVO ACTIVO CORRIENTE PONE EN EVIDENCIA LA HABILIDAD DE LA
CORRIENTE CON PASIVO PASIVO CORRIENTE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA PARA EL
CORRIENTE. CUMPLIMIENTO DE SUS OBLIGACIONES A
CORTO PLAZO.
RAZON NORMAL: 2 a 1
(S/. 2.00 DE DERECHOS POR S/. 1.00 DE
OBLIGACIONES).
ACTIVO CORRIENTE (-) PERMITE ESTABLECER CON MAYOR
c. PRUEBA ACIDA – ACTIVO EXISTENCIAS CONSISTENCIA LA COBERTURA DE LAS
CORRIENTE MENOS LAS OBLIGACIONES DE LA EMPRESA A CORTO
PASIVO CORRIENTE
EXISTENCIAS CON EL PASIVO PLAZO.
CORRIENTE. MIDE LA RESISTENCIA DEL ACTIVO
CORRIENTE EN FORMA MÁS EFECTIVA
CONTRA EL PASIVO CORRIENTE.
DETERMINA EL GRADO EN QUE LOS
PASIVO FIJO
d. PASIVO FIJO CON ACTIVO FIJO BIENES DE ACTIVO FIJO GARANTIZAN EL
TANGIBLE. ACTIVO FIJO TANGIBLE ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO, ES
DECIR, QUE EN LA MEDIDA QUE LA
EMPRESA AMORTICE LOS EMPRESTITOS
EN ESA MISMA MEDIDA AUMENTARAN
LOS MEDIOS DE ACCION ECONOMICA DE
LA EMPRESA.
ES ACONSEJABLE QUE LOS BIENES DE
ACTIVO FIJO NO SE VEAN
COMPROMETIDOS EN MAS DE 40%.
MUESTRA EL GRADO DE DISPONIBILIDAD
a. DISPONIBLE CON ACTIVO DISPONIBLE DE LA EMPRESA EN UN MOMENTO DADO
CORRIENTE. ACTIVO CORRIENTE O SEA LA IMPORTANCIA DEL DISPONIBLE
FRENTE A LA TOTALIDAD DEL ACTIVO
CORRIENTE.
RAZON ACEPTABLE EN LA PRACTICA: 20%
b. EXIGIBLE CON ACTIVO EXIGIBLE REPRESENTA LA MEDIDA EN QUE EL
CORRIENTE. ACTIVO CORRIENTE EXIGIBLE (DERECHOS A CORTO PLAZO)
ESTA REPRESENTADO EN FUNCION A LA
TOTALIDAD DEL ACTIVO CORRIENTE.
MUESTRA ASIMISMO, SI EXISTE EN LA
EMPRESA SOBRE INVERSION EN CUENTAS
POR COBRAR.
RAZON NORMAL: 30%
c. REALIZABLE CON ACTIVO REALIZABLE MUESTRA SI EXISTE EXCESO O SOBRE -
CORRIENTE. ACTIVO CORRIENTE INVERSION O INSUFICIENCIA EN
INVENTARIOS.
d. ACTIVO CORRIENTE CON ACTIVO CORRIENTE TIENE POR FINALIDAD DETERMINAR SI LA
ACTIVO FIJO. INVERSION EN ACTIVO FIJO TANGIBLE SE
ACTIVO FIJO
MUESTRA RAZONABLE O EN SU DEFECTO
EXISTE SOBRE INVERSION, ESTE HECHO
PUEDE PRODUCIRSE CUANDO NO SE
UTILIZA LA TOTALIDAD DE LA CAPACIDAD
DE PRODUCCION DE LA PLANTA EN EL
CASO DE LAS EMPRESAS INDUSTRIALES.
 Coeficiente de: Relación Formula Finalidad

MUESTRA LA IMPORTANCIA DE ACTIVO

CORRIENTE FRENTE AL ACTIVO FIJO
TANGIBLE. LOS NEGOCIOS COMERCIALES
PRESENTAN ALTOS PORCENTAJES
MIENTRAS QUE LOS INDUSTRIALES UN
BAJO PORCENTAJE.

III. FUENTES COMPARATIVAS a.
EXPRESAN LA RELACION ENTRE
SI DE VARIOS EPIGRAFES DEL
PASIVO Y DE ESTE CON EL
ACTIVO.
b.
PASIVO CORRIENTE CON
PASIVO TOTAL
PASIVO CORRIENTE CON
ACTIVO TOTAL
PASIVO CORRIENTE DETERMINA EL PORCENTAJE QUE
PASIVO TOTAL CORRESPONDE A LAS OBLIGACIONES A
CORTO PLAZO EN COMPARACION CON EL
TOTAL DEL PASIVO.
PASIVO CORRIENTE INDICA EL GRADO DE PROTECCION Y
ACTIVO TOTAL SOLVENCIA QUE TIENE LA EMPRESA
FRENTE A SUS ACREEDORES A CORTO
PLAZO.

c. PASIVO TOTAL CON ACTIVO PASIVO TOTAL INDICA EL GRADO DE PROTECCION Y

TOTAL SOLVENCIA QUE TIENE LA EMPRESA
ACTIVO TOTAL
FRENTE A SUS ACREEDORES A CORTO
PLAZO.

RAZON NORMAL: 1 A 1

d. ACTIVO FIJO CON CAPITAL MUESTRA LA POLITICA DE LA EMPRESA

ACTIVO FIJO
PAGADO EN CUENTO SE REFIERE A LA INVERSION
CAPITAL PAGADO DE CAPITAL FIJO. SOBRE TODO SI ESTA HA
MOTIVADO UNA DISMINUCION DEL
CAPITAL CIRCULANTE, RESTANDOLE
POSIBILIDADES EN LA GESTION
FINANCIERA CON CAPITALES PROPIOS,
TENIENDO QUE RECURRIR A CAPITALES
FORANEOS GRAVANDOSE CON LAS
CARGAS FINANCIERAS POR INTERESES,
ENCARECIENDO SUS COSTOS FUTIROS E
INCIDIENDO PROBABLEMENTE, EN
FORMA NEGATIVA EN EL RESULTADO DEL
EJERCICIO.

RAZON NORMAL:

EMPRESA COMERCIAL 15 AL 25%

EMPRESA INDUSTRIAL 30 al 45%
INDUSTRIAL EXTRACTORA 70 AL 80%

INDICA EL NUMERO DE VECES QUE HA

IV. DINAMICA
MIDE LA VELOCIDAD O
EFECTIVIDAD EN LA ROTACION
DE ELEMENTOS CUYA
ESTRUCTURA REQUIEREN DE
MAYOR FLEXIBILIDAD POR
CONFORMAR ACTIVOS DE
BASICA UTILIZACION.
a. VELOCIDAD DE CAJA VENTAS VENTAS ROTADO EL DINERO DURANTE EL
CON DINERO O EQUIVALENTE. DINERO Y EQUIVALENTE PERIODO QUE SE ANALIZA.
MUESTRA LA EFECTIVIDAD EN LA
b. PERIODO PROMEDIO DE EXIGIBLE (CLIENTES) NETO POLITICA DE COBRANZAS.
COBRANZA. VENTAS AL CREDITO / 360 DETERMINANDO EL RETORNO POR LAS
CUENTAS POR COBRAR CON VENTAS AL CREDITO REALIZADAS.
VENTAS DIARIAS A CREDITO.
EN GRADO DE IMPORTANCIA DE ESTE
COEFICIENTE ESTA SUPEDITADO Y A LA
CALIDAD DE PRODUCTOS QUE
COMERCIALIZA LA EMPRESA.

MUESTRA LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA

c. PERIODO PROMEDIO DE PAGOS, DEUDAS A PROVEEDORES PARA CUMPLIR CON SUS PROVEEDORES.
DEUDAS FRENTE A COMPRAS AL CREDITO /360 LA POSICION DEL COEFICIENTE
PROVEEDORES CON COMPRAS RESULTANTE DETERMINA LA SUFICIENCIA
DIARIAS AL CREDITO. O INSUFICIENCIA DEL CAPITAL DE TRABJO.
DETERMINA, ASIMISMO, EL NUMERO DE
DIAS QUE DEMORA LA EMPRESA EN
CANCELAR CON FONDOS LIQUIDOS LAS
COMPRAS EFECTUADAS AL CREDITO.
 Coeficiente de: Relación Formula Finalidad

d. ROTACION DE INVENTARIO COSTO MERCADERIA VENDIDA REPRESENTA EL NUMERO DE VECES EN

COSTO DE MERCADERIA INVENTARIO MEDIO QUE EL INVENTARIO ES CONVERTIDO EN
VENDIDA CON INVENTARIO UNA PARTIDA DE ACTIVO MAS LIQUIDO O
MEDIO. SEA, EN DISPONIBILIDADES SI LA VENTA
SE HA EFECTUADO AL CONTADO O EN
DOCUMENTOS POR COBRAR, SI SE HA
EFECTUADO AL CREDITO.

ESTE COEFICIENTE ES UNA MEDIDA DE

EFICIENCIA EN LA POLITICA DE VENTAS Y
COMPRAS.
EL INVENTARIO MEDIO SE OBTIENE
SUMANDO EL INVENTARIO INICIAL MAS
EL INVENTARIO FINAL DIVIDIDO ENTRE
DOS.

INVENT.INIC. + INVENT. FINAL

2

e. ROTACION DE CUENTAS POR VENTAS NETAS MIDE EL GRADO DE LIQUIDEZ DE LOS

COBRAR VENTAS NETAS CON MONTO PROMEDIO DE CUENTAS DOCUMENTOS POR COBRAR, LA
MONTO PROMEDIO DE POR COBRAR EFICIENCIA EN LA POLITICA DE CREDITO Y
CUENTAS POR COBRAR. RESULTADO ENTRE 360 LA EFECTIVIDAD EN LA COBRANZA.

ESTE COEFIECIENTE SE CALCULA

TOMANDO EL MONTO MEDIO EXISTENTE
DE DOCUMENTOS POR COBRAR DURANTE
EL PERIODO QUE SE ANALIZA.

f. ROTACION DEL ACTIVO FIJO. VENTAS NETAS ESTE COEFICIENTE MIDE LA EFICIENCIA
VENTAS CON ACTIVOS FIJO DEL MOVIMIENTO DE LAS PARTIDAS DE
ACTIVO FIJO NETO RESULTADO
NETO. ACTIVO FIJO, POR CUANTO INDICA EL
ENTRE 360
NUMERO DE VECES QUE EL CAPITAL
INVERTIDO EN ESTE TIPO DE ACTIVO DA
VUELTA O SE UTILIZA EN LAS
OPERACIONES DE LA EMPRESA.

g. ROTACION DEL CAPITAL EN DETERMINA LA FLUIDEZ DEL ACTIVO

VENTAS NETAS
GIRO. CORRIENTE O FONDO DE MANIOBRA
VENTAS NETAS CON PROMEDIO PROMEDIO DEL CAPITAL EN GIRO (DINERO, VALORES POR COBRAR Y
DE CAPITAL. RESULTADO ENTRE 360 EXISTENCIAS).

h. ROTACION DEL CAPITAL DE ESTE COEFICIENTE TIENE POR FINALIDAD

TRABAJO NETO. VENTAS NETAS DETERMINAR LA ROTACION DEL CAPITAL
VENTAS NETAS CON LA ACTIVO CTE. PASIVO CTE. DE TRABAJO EN SU REAL CAPACIDAD.
DIFERENCIA ENTRE EL ACTIVO Y
PASIVO CORRIENTE.
PARA OBTENER EL MONTO DEL CAPITAL
DE TRABAJO NETO, TENEMOS QUE
RESTAR EL TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE
AL VALOR DEL PASIVO CORRIENTE.

MUESTRA SI LAS VENTAS SE HAN

i. ROTACION DE CAPITAL PROPIO. VENTAS NETAS REALIZADO UTILIZANDO RECURSOS
VENTAS NETAS CON CAPITAL CAPITAL PROPIO (TANGIBLE) PROPIOS O RECURSOS DE TERCEROS A
PROPIO (TANGIBLE). MAYOR COEFICIENTE, MEJOR SITTUACION
YA QUE LAS UTILIDADES HAN DE SER MAS
ALTAS.

ESTABLECE EL GRADO EN QUE LAS

V. LEVERAGE a.
MIDEN LOS APORTES DE LOS
DUEÑOS DEL NEGOCIO EN
RELACION A LA FIJACION
PROPORCIONADA POR LOS
ACREEDORES DE LA EMPRESA.
DEUDAS CON ACTIVOS TOTALES.
DEUDAS TOTALES INVERSIONES TOTALES DE LA EMPRESA
ACTIVO TOTAL DEPENDEN DE LAS FUENTES FINANCIERAS
PROPORCIONADAS POR TERCEROS.
ES INDICADOR DE LA SOLVENCIA
FINANCIERA DE LA EMPRESA.
 Coeficiente de: Relación Formula Finalidad

b. NUMERO DE VECES QUE SE GANANCIA ANTES DEL IMPUESTO MEDIDA DE SEGURIDAD EN

GANA INTERESES GANANCIAS CARGO POR INTERESES RENDIMEINTOS PARA EL PASIVO FIJO.
ANTES DEL IMPUESTO CON REPRESENTA LAS UTILIDADES QUE LES
CARGO POR INTERESES. CORRESPONDEN ACREEDORES POR
CONCEPTO DE INTERESES SOBRE SUS
PRESTAMOS Y EN DIVIDENDOS A LOS
ACCIONISTAS SOBRE EL CAPITAL
APORTADO.

c. PASIVO CORRIENTE CON PASIVO CORRIENTE MIDE EL IMPORTE DE LOS FONDOS

PASTRIMONIO NETO. PATRIMONIO NETO APORTADOS POR LOS PROPIETARIOS EN
RELACION CON EL IMPORTE OBTENIDO
POR DEUDAS CORRIENTES.

d. ACTIVO FIJO CON PATRIMONIO ACTIVO FIJO PONE EN EVIDENCIA HASTA QUE PUNTO
NETO. LOS FONDOS DE LOS PROPIETARIOS
PATRIMONIO NETO
ESTAN INMOVILIZADOS EN ACTIVOS DE
ROTACION RELATIVAMENTE BAJOS.

COSTO DE MERCADERIA MEDIDAS DE PRODUCCION Y EFICIENCIA

VI. FUNCIONAMIENTO a. COSTO DE VENTAS CON VENTAS DE LAS COMPRAS, REPRESENTA LA PARTE
VENDIDA
REPRESENTA LA MEDIDA DE NETAS. DE LO OBTENIDO EN VENTAS NETAS,
EFICIENCIA DEL VENTAS NETAS
GASTADO EN COMPRAS O EN
FUNCIONAMIENTO DE PRODUCCION.
ELEMENTO IMPORTABNTES DEL
ESTADO DE GANANCIAS Y
PERDIDAS SIEMPRE EN DETERMINA EL SALDO DE LA GANANCIA
FUINCION DE LAS VENTAS b. GANANCIA BRUTA CON VENTAS GANANCIA BRUTA
DISPONIBLE PARA HACER FRENTE A LOS
NETAS. NETAS. VENTAS NETAS
GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACION.

REPRESENTA LA PARTE DE LO OBTENIDO

c. GASTOS DE VENTAS CON GASTOS DE VENTAS
EN VENTAS NETAS INVERTIDA EN GASTOS
VENTAS NETAS. VENTAS NETAS DE VENTAS.

REPRESENTA LA PARTE DE LO OBTENIDO

d. GASTOS DE ADMINISTRACION GASTOS DE ADMINISTRACION EN VENTAS NETAS INVERTIDAS EN
CON VENTAS NETAS. VENTAS NETAS GASTOS DE ADMINISTRACION.

MIDE LA EFICIENCIA DE LAS OPERACIONES

e. GANANCIAS NETAS CON VENTAS GANANCIAS NETAS EN FORMA GLOBAL.
NETAS. VENTAS NETAS REPRESENTA EL PORCENTAJE DE LA
GANANCIA BRUTA.

VII. RENTABILIDAD RENTABILIDAD GENERAL. BENEFICIO BENEFICIO (UTILIDAD) NETO SE UTILIZA COMO MEDIDA PARA
PERMITE TENER UNA PRIMERA (UTILIDADES) NETO CON ACTIVO ACTIVO TOTAL (NETO) TANGIBLE. DETERMINAR SI LOS FONDOS QUE
VISION DE LA EFICIENCIA TOTAL (NETO) TANGIBLE. CONCURREN A LA INVERSION TOTAL SE
GLOBAL DE LA GESTION. MUESTRAN EFICIENTES.