“Año de la Consolidación Economía y Social del Perú”

Universidad Alas Peruanas

Facultad de Ciencias Contables y Financieras

CURSO : Auditoría Administrativa y Operativa

PROFESOR : Canales Cortez Luis

Alumnos :
Peña Neyra, Siola Janet
Salazar Linares, Peter
Ramírez Sánchez, Adriana
Armas Favian José

CICLO : VI-I CONV.

AULA : 201

TURNO : NOCHE

2010
AGROINDUSTRIAL VIÑA SELECTA S.A.C

ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009 y 31 DE DICIEMBRE DEL 2008

CONTENIDO

Estados Financieros :

Balance General
Estado de Ganancias y Pérdidas
Estado de Flujo de Efectivo
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Notas a los Estados Financieros

Estados Financieros :

Balance General
Estado de Ganancias y Pérdidas

Ratios Financieros :

Indice de liquidez
Indice de Rotación o actividad
indice de solvencia
 Indice de Rentabilidad

S/. = Nuevo Sol

U.S.$ = Dólar Americano
 AGROINDUSTRIAL VIÑA SELECTA S.A.C

BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
(Expresado en Nuevos Soles)

ACTIVO 2009 % 2008 % V.ABSOLUTA V. RELATIVA

ACTIVO CORRIENTE S/. S/.
Efectivo y equivalente de efectivo (Nota 1) 5,089 0.22% 45,414 2.17% (40,325) -88.79%
Cuentas por cobrar comerciales (Nota 2) 63,683 2.70% 206,530 9.86% (142,847) -69.17%
Otras cuentas por cobrar (Nota 3) 45,631 1.94% 39,306 1.88% 6,325 16.09%
Existencias (Nota 4) 640,605 27.17% 749,876 35.81% (109,271) -14.57%
Gastos pagados por anticipado (Nota 5) 8,926 0.38% 2,182 0.10% 6,744 309.07%
Total activo corriente 763,934 32.40% 1,043,308 49.83% (279,374) -26.78%

Inversiones permanentes 63,530 2.69% 60,787 2.90% 2,743 4.51%

-
Inmuebles, maquinaria y equipo -
(Neto de depreciación acumulada) (Nota 6) 1,529,999 64.90% 989,748 47.27% 540,251 54.58%

Total activo 2,357,463 100.00% 2,093,843 100.00% 263,620 12.59%

PASIVO
PASIVO CORRIENTE

Sobregiros y préstamos bancarios (Nota 1) 330,988 14.04% 165,023 7.88% 165,965 100.57%
Tributos por pagar (Nota 7) 47,070 2.00% 204,663 9.77% (157,593) -77.00%
Cuentas por pagar comerciales (Nota 8) 54,948 2.33% 55,189 2.64% (241) -0.44%
Otras cuentas por pagar (Nota 9) 10,387 0.44% 154,272 7.37% (143,885) -93.27%
Deudas largo plazo pte.cte. (Nota 10) 114,229 4.85% 86,388 4.13% 27,841 32.23%

Total pasivo corriente 557,621 23.65% 665,535 31.79% (107,914) -16.21%

Deudas largo plazo pte.no cte. (Nota 10) 378,159 16.04% 66,632 3.18% 311,527 467.53%

Total pasivos 935,780 39.69% 732,167 34.97% 203,613 27.81%

PATRIMONIO (Nota 11)

Capital 1,161,600 49.27% 1,161,600 55.48% - 0.00%
Reserva Legal 39,505 1.68% 39,505 1.89% - 0.00%
Resultados acumulados 220,578 9.36% 160,571 7.67% 60,007 37.37%

Total patrimonio 1,421,683 60.31% 1,361,676 65.03% 60,007 4.41%

Total pasivo y patrimonio 2,357,463 100.00% 2,093,843 100.00% 263,620 12.59%

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros.
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ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

Por los años terminados al 31 de Diciembre del 2009 y 2008
(Expresados en nuevos soles)

2009 % 2008 % V.ABSOLUTA V. RELATIVA

S/. S/.

Ventas netas 1,156,536 100.00% 1,263,962 100.00% (107,426) -8.50%

Costo de ventas (Nota 12) (714,203) -61.75% (869,881) -68.82% 155,678 -17.90%

UTILIDAD BRUTA 442,333 38.25% 394,081 31.18% 48,252 12.24%

Gastos de ventas (Nota 13) (164,491) -14.22% (58,606) -4.64% (105,885) 180.67%
Gastos de administración (Nota 14) (187,275) -16.19% (156,605) -12.39% (30,670) 19.58%

RESULTADO DE OPERACIÓN 90,566 7.83% 178,870 14.15% (88,304) -49.37%

OTROS INGRESOS Y GASTOS :

Otros ingresos 906 0.08% 2,187 0.17% (1,281) -58.57%
Gastos financieros - - (19,325) 2.22% 19,325 -100.00%
Otros Gastos(Nota 15) (3,045) -0.26% (14,176) -1.12% 11,131 -78.52%

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 88,427 7.65% 147,556 15.42% (59,129) -40.07%

Impuesto a la Renta (Nota 16) (28,420) -2.46% (48,520) -3.84% 20,099 -41.43%

RESULTADO DEL EJERCICIO 60,007 5.19% 99,036 11.59% (39,029) -39.41%

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros.
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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
(Expresado en nuevos soles)

CAPITAL RESERVA RESULTADOS

TOTALES
SOCIAL LEGAL ACUMULADOS
S/. S/. S/. S/.

SALDOS AL 01 DE ENERO DEL 2008 1,161,600 39,505 61,535 1,262,640

Utilidad del ejercicio 2008 - - 99,036 99,036

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 1,161,600 39,505 160,571 1,361,676

Utilidad del ejercicio 2009 - - 60,007 60,007

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 1,161,600 39,505 220,578 1,421,683

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros.
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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ( Notas 1, 2 y 3 )

Por los periodos terminados al 31 de Diciembre de :

2009 2008
S/. S/.

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Cobranza a los clientes 1,548,600 1,486,650

Otros cobros de efectivo relativos a la actividad (77,401) 25,470
Pago a proveedores (689,948) (1,196,171)
Pago de remuneraciones y beneficios sociales (77,869) (5,953)
Pago de tributos (221,133) (243,444)
Otros pagos en efectivo relativos a la actividad (308,378) (54,014)

EFECTIVO NETO PROVISTO POR LAS

173,871 12,538
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Compra de activo fijo (719,528) (111,457)

EFECTIVO NETO APLICADO A LAS ACTIVIDADES

(719,528) (111,457)
DE INVERSION

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Disminución de sobregiros - (51)

Aumento de pagarés bancarios 330,988 165,023
Amortización de pagarés bancarios (165,023) (130,283)
Aportes de accionistas - 94,260
Aumento de préstamos de terceros 339,367 14,003

EFECTIVO NETO PROVISTO (APLICADO A) POR

505,332 142,952
LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Aumento ( Disminución ) neto del efectivo (40,325) 44,033

Saldo del efectivo al inicio del ejercicio 45,414 1,381

Saldo del efectivo a fin de año 5,089 45,414

CONCILIACION DEL RESULTADO NETO DEL EJERCICIO
CON EL EFECTIVO NETO PROVISTO POR LAS ACTIVIDA
DE OPERACIÓN 2009 2008

Resultado del ejercicio 60,007 99,036

Más: Gastos que no han significado desembolsos
de efectivo :
Depreciación y amortización 64,394 60,973
Provisión para beneficios sociales 2,496 552
126,897 160,561

Cargos y abonos por cambio en activos y pasivos:

Cuentas por cobrar comerciales 142,847 (17,465)
Otras cuentas por cobrar (9,068) (10,136)
Existencias 109,271 (165,822)
Tributos por pagar (42,710) (39,674)
Remuneraciones y beneficios sociales por pagar (5,444) 786
Cuentas por pagar comerciales (241) (13,467)
Otras cuentas por pagar (147,681) 97,755
EFECTIVO NETO PROVISTO POR LAS
173,871 12,538
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros.
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
(Expresado en Nuevos Soles)

1.- CONSTITUCIÓN, POLITICAS Y ACTIVIDAD ECONÓMICA

AGROINDUSTRIAL VIÑA SELECTA S.A.C., fue constituída en la provincia del Callao ,
Perú el año 1997, encontrándose inscrito en el Registro Único de Contribuyentes (RUC)
con el Nº 20504790054. El objetivo de la empresa es dedicarse a la siembra de vid para
producir pisco y comercializarlo, siendo sus marcas PISCO VIÑA VIEJA y PISCO LAS
DUNAS. El plazo de duración de la sociedad es indefinido y el número de socios es de
tres, es una persona jurídica de derecho privado con fines de lucro, basada en sus
acuerdos de sus accionistas . La oficina administrativa se ubica en inmueble alquilado,
en Jr. Miller 450 oficina 601 Callao.

Su estructura operativa cuenta con el siguiente número de trabajadores:

2009 2008
Obreros 5 5
Empleados 3 3
8 8

1.1.- MISIÒN
La misión de AGROINDUSTRIAL VIÑA SELECTA S.A.C., es satisfacer las
necesidades y las exigencias de nuestros clientes actuales y potenciales, brindándoles
un producto de buena calidad. Que nuestros clientes actuales y potenciales se sientan
identificados con nuestro producto, ya que está elaborado con la pulpa natural de las
frutas selecciondas y combinada con nuestro tradicional pisco peruano.

1.2.- VISIÒN
La visión de AGROINDUSTRIAL VIÑA SELECTA S.A.C., es ser la única empresa
líder del mercado peruano nacional. Ser la compañia exportadora a nivel mundial
número uno del mercado peruano.

1.3.- POLÌTICAS

1.3.1 POLÌTICAS DE RECURSOS HUMANOS

El éxito de una empresa depende de su capital humano, por eso,
AGROINDUSTRIAL VIÑA SELECTA S.A.C., enfátizo su política en el personal de la
compañia, el cual ah sido diseñado según los siguientes directivas:

- La planilla se pagará quincenalmente, con cheque respectivo.

- la contratación de empleados se realizará respetando sus capacidades,
fomentando la creatividad y las leyes laborales vigentes en el Perú.
 la contratación de empleados se realizará respetando sus capacidades,
fomentando la creatividad y las leyes laborales vigentes en el Perú.
- Capacitación constante al personal, en las diversas áreas de la compañía.
- Ofrecer a los empleados y obreros tareas bien definidas con un nivel de
responsabilidad adecuado, evaluando de forma objetiva, según sus capacidades,
esfuerzos y resultados.
- Todos los integrantes de la compañía deben tener un comportamiento altamente
ético.

1.3.1.1- TÈCNICAS DE MOTIVACIÒN

Para alcanzar el éxito con el trato al personal, la compañía a considerado
implantar las siguientes técnicas de motivación.
- Daremos incentivos al mejor trabajo a traves de su desempeño y productividad,
ya sea con dinero o en especies.
- Brindaremos capacitación a nuestros empleados y obreros que conforman la
compañía.
- Pagos puntuales de sus sueldos y beneficios de acuerdo a ley.
- Aumento de sueldos, de acuerdo a la antigüedad en la compañia, experiencia y
efciencia.
Para mejor desenvolvimiento en las diversas áreas de trabajo, el empleado u
obrero necesita de motivadores que le impulsen a identificarse con la empresa y
creer en el resultado positivo de su trabajo.

El siguiente gráfico muestra las medidas que conlleva a utilizar técnicas de

motivación.

1.3.2 POLÌTICAS DE VENTAS

- Todos los clientes deben contar con la ficha de incripcion. Con la informacion
completa y las observaciones del vendedor.
Los trabajadores del departamento de ventas se adecuaran a los horarios de
-
labores de la empresa, segùn indicacion escrita y expresa en su momento.
 - Los vendedores despuès de su jornada laboral, ingresaran los datos de todos
los pedidos de los clientes.
- Es responsabilidad de todos los encargados del Departamento de ventas
documentar todas las operacionmes realizadas durante el dìa.

1.3.3 POLÌTICAS DE CRÈDITOS Y COBRANZAS

- El personal encargado del Departamento de crèditos y cobranzas despuès de
su jornal laboral (en campo) ingresará en la base de datos las condiciones de
la colocacion de las ventas; el cual por políticas de la empresa este será al
contado y al créedito. El crédito no será mayor de 7 días; salvo indicación
expresa del jefe inmediato superior.
- Las cobranzas realizadas en el trancurso del día serán liquidadas en el mismo
día de su realización. El personal encargado utilizará un formato de "Planilla de
Cobranzas". La Liquidación se efectuará directamente al Contador de la
compañía.

- El personal encargado del Departamento de Créditos y Cobranzas indicará en

la base de datos las justificaciones de las posibles incbrabilidades a clientes.

1.3.4 POLÌTICAS DE COMPRAS

- El personal responsabel de las Compras, efectuará las adquisiones de Materia
Prima, directamente de los fundos, los cuales, la Compañía tiene un trato
directo con los agricultores.
- El Departamento de Compras es el responsable de las negociaciones con
proveedores y del seguimiento a todo el proceso de compras. Esto es,
requisiciones de mercaderias, órdenes de compra, condiciones comerciales y
trámites de la misma índole.
- Los contratos y acuerdo de compras de cualquier naturaleza que comprometan

a la Compañía, solo podrán ser firmados por el personal autorizado del

Departamento de Compras y el que éste determine en los procesos.

- Es responsabilidad del encargado del Departamento de Compras documentar
todas las operaciones de compras para satisfacer las necesidades fiscales y de
auditorías de la Compañía.
- La recepción de mercaderias o suministros será de lunes a Jueves de 9:30 AM

a 12:30 PM y de 3:00 PM a 5:30 PM en el Departamento de Compras.

1.3.5 POLÌTICAS DE COTIZACIONES Y PAGOS

- Una vez hecha la cotización, se hace el presupuesto correspondiente.
- El Departamento de finanzas es el único responsable de efectuar todos los
pagos correspondientes.
- Para efectuar los pagos correspondientes a los proveedores, estos deberán
adjuntarse una copia de la orden de compra pertienente, caso contrario será
rechazada automáticamente y se notificará por escrito o vía correo electrónico
 Para efectuar los pagos correspondientes a los proveedores, estos deberán
adjuntarse una copia de la orden de compra pertienente, caso contrario será
rechazada automáticamente y se notificará por escrito o vía correo electrónico
el motivo del rechazo.
- Los pagos a Proveedores serán todos los viernes de cada quincena del mes;
de 2:30 PM a 5:30 PM, en el área de caja, el cual será de responsabilidad del
encargado de Caja, bajo la supervisión y el visto bueno del Contador General
de la Compañía.

2.- PRINCIPIOS Y VALORES ÈTICOS

La compañía a traves de sus políticas implantadas, pone a disposición de su personal y
demás personas que se aluden a la compañía los siguientes valores éticos que se
practicarán.
- Ser sinceros, actuar con transparencia, confianza e igualdad con nosotros mismo
y con los demás.
- Identificarse con la empresa, a través del compromiso adquirido, sintiéndose como
una familia.
- Cumplir con responsabilidad nuestras obligaciones , asumiendo las concecuencias
de nuestras acciones, lo que decimos y hacemos.
- Tratar a los demás como queremos que nos traten a nosotros mismo, a través
ddel respeto y la humildad, atendiendo con cortesía al público y a nuestros
compañeros de trabajo, aceptando y aprendiendo de nuestros errores.
- Trabajar en equipo, comunicándonos respetuosamente para alcanzar metas
comunes.
- Tener espiritu de innovador, a través de la búsqueda, imaginación, creación,
enseñanza, deleitentando la libertad para expresar nuestras ideas.
- Actuar con imparcialidad, el cual se refleja en las actuaciones de la compañía y
sus funcionarios, bajo su responsabilidad, para que los clientes tengan un
tratamiento objetivo e independiente.
- Actuar con moralidad, bajo las actuaciones de las normas constitucionales y
legales vigentes, las del direccionamiento estratégico corporativo y las propias de
la compañía.
- Propiciar la confidencialidad, debido a lo delicado de la información que vierte la
compañía.
3.- PRINCIPIOS Y PRÁCTICAS CONTABLES
Los principios y prácticas contables más importantes aplicados para el registro de las
operaciones y la preparación de los estados financieros son los siguientes:
a. Bases de presentación de los estados financieros
Los estados financieros de la Compañía han sido preparados de acuerdo con
principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Estos principios
aceptados en el Perú comprenden a las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF), oficializadas a travéz de Resoluciones emitidas por el Consejo
Normativo de Contabilidad. Las NIIF incorporan a las Normas Internacionales de
Contabilidad (NIC) y a los pronunciamientos del Comité de Interpretaciones de las
Normas internacionales de Información Financiera (CINIIF).
En la preparación de los estados Financieros del 2009 y 2008, la Compañía ha
observado el cumplimiento de las Normas e Interpretaciones que le son aplicables,
de acuerdo con las resoluciones emitidas por Consejo Normativo de Contabilidad.
Modificaciones a normas emitidas e interpretaciones aprobadas por el
Consejo Normativo de Contabilidad.
Mediante Resolución Nº 40-2008-EF/94 el Consejo Normativo de Contabilidad
aprobó la aplicación de las siguientes modificaciones a normas e interpretaciones
emitidas para la preparación de estados financieros al 31 de Diciembre del 2009:
- NIC 32, Instrumentos financieros.- Presentación (modificada en el 2006).
Esta norma ha sido modificada para alinear sus requerimientos a los de la
NIIF
NIIF 77,queInstrumentos
se describe afinancieros.-
continuación.Información a revelar. Esta norma
- requiere que la entidad suministre información que permita que los usuarios
de sus estados financieros evalúen la relevancia de los instrumentos
financieros en su situación financiera y en su desempeño. Esta norma exige
que se revele el análisis de la gerencia sobre los potenciales efectos de
cada tipo de riesgo financiero que afecta a la Compañía. Esta norma
distingue a los riesgos financieros como: riesgo de crédito, riesgo de
liquidez y riesgo de mercado. La norma exige también la información
cualitativa y cuantitativa de sus instrumentos financieros, presentada de la
misma forma en que es analizada por la gerencia en su función de
administración de riesgos planteando requerimientos mínimos de
exposición. Esta norma aplica a:
a.- Instrumentos financieros reconocidos y no reconocidos.
b.- Contratos para comprar o vender productos no financieros que están
- dentro
NIIF 8, del alcance de
Segmentos la NIC 39.
operativos.
- CINIIF 13, Programas de lealtad de clientes.- esta norma no es aplicable a
la Compañía, al no tener este tipo de programas.
CINIIF 14, NIC 19, El límite de un activo por prestaciones definidas,
- requisitos mínimos de fondeo y su interacción.- esta norma no es aplicable
a las operaciones de la Compañía.
La gerencia de la Compañía considera que las Normas aplicables a partir del
2009 no tienen impacto en la situación financiera ni los resultados de la
Compañía y sólo tienen como resultado revelaciones adicionales.

La Gerencia estima que la adopción de estas normas no resultará en cambios

sustanciales en sus políticas contables.
b. Uso de estimaciones
La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia de la
Compañia realice estimaciones y supuestos para la determinación de los saldos
de activos, pasivos y montos de ingresos y gastos, y para la revelación de activos
y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros. Si en el futuro, las
circunstancias sobre las que están basadas las estimaciones y supuestos
variarán, la estimación correspondiente sería cambiada y sus efectos serían
incluidos en la determinación de la utilidad o pérdida neta del ejercicio en que
ocurra el cambio. Las principales estimaciones relacionadas con los estados
financieros son la provisión para cuentas de cobranza dudosa , la depreciación de
inmuebles, maquinaria y equipo, la amortización de intangibles y el impuesto a la
renta .
c. Moneda funcional y moneda de presentación
- Moneda funcional
Los estados financieros se presentan en Nuevos Soles que es la moneda
funcional y de presentación de la Compañía, el cual ha sido determinado en
base al entorno empresarial en que se desenvuelve al momento de fijar sus
precios de venta.
- Transacciones y saldos en moneda extranjera
Las operaciones en en moneda extranjera se registran en nuevos soles
aplicando los tipos de cambio vigentes al momento de la transacción. Los
saldos en moneda extranjera están expresados a los tipos de cambio de cierre
del ejercicio. Las ganancias y pérdidas por diferencias de cambio en
operaciones en moneda extranjera se imputan a los resultados del ejercicio
cuando se producen y se presentan en el estado de ganancias y pérdidas.
d. Instrumentos financieros
Los principales instrumentos financieros de la compañía son caja y bancos,
cuentas por cobrar comerciales, préstamos bancarios, cuentas por pagar
comerciales y deudas a largo plazo. Al 31 de Diciembre del 2009, los valores en
libros y los valores razonables de mercado de los instrumentos financieros son
sustancialmente similares.
e. Cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar comerciales están presentadas netas de provisión para
cuentas de cobranza dudosa, la cual es estimada por la empresa de acuerdo con
las políticas establecidas por la gerencia, y revisadas periódicamente en base a la
experiencia anterior y al ambiente económico actual, para ajustarla, con cargo o
abono a los resultados del ejercicio, de modo que se mantenga en un nivel que la
gerencia considera necesario para cubrir pérdidas potenciales en la cartera de
f. clientes.
Existencias
Las existencias se encuentran valorizadas a su valor de adquisición, el cual es
sustancialmente menor a su valor de realización.
g. Inmuebles, Maquinaria y Equipos
Los inmuebles, maquinaria y equipo se presentan al costo de adquisición, neto de
depreciación acumulada, que no excede su valor estimado de mercado. La
depreciación se calcula por el método de línea recta, a tasas que se consideran
suficientes para absorver el costo de los activos al término de su vida útil.
Los desembolsos para reparación y mantenimiento son cargados a los resultados,
mientras que las renovaciones y mejoras de importancia son capitalizadas. El
costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos vendidos son
eliminados de las cuentas correspondientes y la utilidad o pérdida resultante es
aplicada a los resultados del ejercicio.
h. Préstamos
Los préstamos se reconocen en la fecha en que los fondos se reciben, neto de los
costos incurridos en la transacción. En periodos subsiguientes, los préstamos se
registran a su costo amortizado; y, cualquier diferencia entre los fondos recibidos
(neto de los costos de transacción) y el monto a desembolsar, se reconoce en los
resultados en los plazos del préstamos.
i. Compensación por tiempo de servicios
La Compensación por Tiempo de Servicios (C.T.S.) de los trabajadores se calcula
de acuerdo a la legislación vigente, y es depositada semestralmente en la
institución bancaria elegida por el trabajador.
j. Reconocimiento de Ingresos, Costos y Gastos
Los ingresos, costos y gastos se reconocen a medida que se devengan,
independientemente del momento en que se realizan, y se registran en los
periodos con los cuales se relacionan.
k. Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente
legal o asumida como resultado de eventos pasados, es más que probable que se
requerirá la salida de recursos para pagar la obligación y el monto ha sido
estimado confiablemente. No se reconocen provisiones para futuras pérdidas.
l. Impuesto a la renta
El impuesto a la renta se determina de acuerdo a las disposiciones legales
vigentes y se afectan a los resultados del ejercicio (Nota 19).
m. Saldos en moneda extranjera, ganancias y pérdidas de cambio
Los saldos en moneda extranjera están expresados en nuevos soles a los tipos de
cambio vigente al cierre de ejercicio. Las diferencias de cambio que generan estos
saldos se incorporan en los resultados del ejercicio en que se devengan.
n. Reclasificaciones
Ciertas partidas de los estados financieros al 31 de Diciembre del 2008, han sido
reclasificadas para hacerlas comparables con las del presente ejercicio
o. Efectivo y equivalente de efectivo
El efectivo y equivalente de efectivo comprenden el efectivo disponible y los
depósitos en bancos de libre disponibilidad, altamente líquidos y con vencimientos
corrientes, y no están expuestos a riesgos significativos de cambios en su valor.
El efectivo presentado en el estado de flujos de efectivo está constituido por el
disponible en caja, y bancos. El efectivo incluye los siguientes montos en el
balance:
2009 2008
Efectivo y Equivalente de efectivo 5,089 45,414
4.- ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS
Durante el curso normal de sus operaciones, la Compañía está expuesta a una variedad de
riesgos financieros cuyos potenciales efectos son permanentemente evaluados por el
Directorio y la Gerencia de la misma, a efectos de minimizarlos.
A continuación presentamos los riesgos financieros a los que está expuesta:

a) Riesgo de tipo de cambio: la Compañía factura la venta de sus productos en nuevos

soles, lo cual le permite hacer frente a sus obligaciones en esa moneda. El riesgo de tipo
de cambio surge de las cuentas por cobrar cuando estas se hacen en moneda extranjera.
Para mitigar el riesgo la Compañía trata en lo posible de realizar las cobranzas en nuevos
soles. La gerencia considera que no existe un riesgo importante de cambio que pudiera
llevar a la entidad a una situación financiera de difícil manejo. Dado que el
desenvolvimiento de las variables macroeconómicas del país permitan afirmar que no se
prevé devaluación traumática. Así mismo, considera que el nivel de rentabilidad posibilita
absorver con holgura los efectos de la devaluación de la moneda peruana.
Los activos y pasivos en moneda extranjera al 31 de Diciembre del 2009, han sido
convertidos a nuevos soles por el tipo de cambio publicado por la S.B.S; para las
transacciones de compra y venta en dólares estadounidenses el tipo de cambio fue de S/.
2.888 y S/. 2.891 respectivamente (S/. 3.137 y S/. 3.142 en el 2008) por US$ 1, y se
resumen como sigue:

ACTIVO 2009 2008

U.S.$. S/. U.S.$.
Bancos - cuentas corrientes 202 583 18
Cuentas por cobrar comerciales 960 2,772 -
Cuentas por cobrar diversas - - 857
Anticipos a proveedores 7,666 22,139 940
8,828 25,494 1,815

PASIVO
Sobregiros y préstamos bancarios - - 38,565
###
Cuentas por pagar comerciales 140 405 2,999
###
Letras por pagar 645 1,865 ###
-
Cuentas por pagar Diversas 31,610 91,385 73,049
###
32,395 93,655 114,613
###
Posición Pasiva Neta (23,568) (68,161) (112,797)
###

Los porcentajes de devaluación (revaluación) del Nuevo Sol con respecto al dólar
norteamericano, según la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), y los índices de
inflación (deflación), según el Indice de Precios al por Mayor (IPM), durante los últimos años
fue el siguiente:
 Devaluación Inflación
(Revaluación
) (Deflación)
% %
2009 (7.99) (5.05)
2008 4.84 8.79
2007 (6.26) 5.24
2006 (6.82) 1.33
b) Riesgo de tasas de interés, crédito y liquidez: Los ingresos y los flujos de caja
operativos, son sustancialmente independientes de los cambios en las tasas de interés del
mercado. La compañia no tiene activos significativos que devenguen intereses y riesgos
significativos de concentración de crédito dado sus políticas conservadoras sobre el
particular. Así mismo, la Gerencia considera que no tiene riesgos de liquidez, en la medida
que el pago de sus pasivos a largo plazo han sido cancelados en los primeros meses del
ejercicio.
La Compañía coloca sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio,
establece políticas de crédito conservadoras, evaluando constantemente las condiciones
existentes en el mercado en el que opera. En consecuencia no estima pérdidas
significativas que surjan de este riesgo.

c) Valor razonable: al 31 de diciembre del 2009 los valores razonables de los activos y

pasivos financieros son sustancialmente similares a sus respectivos valores en libros.

NOTA 1

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

El saldo de esta cuenta al 31 de Diciembre se presentaba de la siguiente manera :

2009
S/.
Caja chica - Ica 250
Remesas en tránsito - moneda nacional 1,724
Bancos - moneda nacional 2,532
Bancos - moneda extranjera $202 583 $18
5,089
SOBREGIROS Y PAGARÈS BANCARIOS
Bancos - moneda extranjera -
Pagarés Banco Financiero -
Pagarés Banco Scotiabank 330,988 $38,565
330,988

Las cuentas bancarias corresponden a fondos de cuenta corriente en moneda nacional y

moneda extranjera, en bancos locales, que devengan tasas de interés promedio del mercado;
estas cuentas no garantizan operaciones o acreencias de la Compañía frente a terceros.
Los pagarés fueron tomados para capital de trabajo y son de vencimiento corriente.

Con respecto a este rubro, podemos observar en el Balance General, que tenemos una
variación negativa de S/. 40,325, el mismo que representa una disminución del 88.79% con
respecto al periodo 2008. Este hecho podría dificultar a la compañía con las obligaciones a
corto plazo.
Con respecto al sobregiro, estos aumentaron en S/. 165,965, el mismo que representa el
100.57% con respecto al periodo 2008. Este hecho se relaciona con la posible falta de
liquidez y la ejecución de una obra en curso.
NOTA 2

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

El saldo de esta cuenta al 31 de Diciembre se presentaba de la siguiente manera :

2009
S/.
Facturas por cobrar - Moneda nacional 60,911
Facturas por cobrar - Moneda Extranjera $960 2,772
63,683

Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente y no devengan intereses.

Con respecto a este rubro, podemos observar en el Balance General, que tenemos una
variación negativa de S/. 142,847, el mismo que representa una disminución del 69.17% con
respecto al periodo 2008. Este hecho es perjudicial para la compañia, el cual guarda relación
con la disminución de las ventas. Si bien el flujo de efectivo muestra un aumento en los
cobros con respecto al año anterior, estos fueron remanentes que se hicieron efectivo en el
2009.

NOTA 3

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

El saldo de esta cuenta al 31 de Diciembre se presentaba de la siguiente manera :

2009
S/.
Personal 419
Accionistas -
Luis Pisconte Bravo 6,598
Siginificación León Felisisimo 2,622
Bladimir Cardenas Paredes 5,270
Alva Campos José Luis 90
Sunat 1,419
Anticipo a proveedores 29,214
45,631

Con respecto a este rubro, podemos observar en el Balance General, que tenemos una
variación positiva de S/. 6,325, el mismo que representa un aumento del 16.09% con respecto
al periodo 2008. Este hecho es perjudicial para la compañia, ya que puede ocasionar
dificultades en la liquidez, al observarse el aumento de los anticipos a los proveedores,
además del otorgamiento de préstamos a terceros, sin lucro de intereses.
NOTA 4

EXISTENCIAS
El saldo de esta cuenta al 31 de Diciembre se integraba como sigue :
2009
S/.
Productos terminados 319,483
Materias Primas 215,182
Envases y embalajes -
Suministros diversos 105,940
640,605

Con respecto a este rubro, podemos observar en el Balance General, que tenemos una
variación negativa de S/. 109,271, el mismo que representa un aumento del 14.57% con
respecto al periodo 2008. Este hecho podemos relacionar con las ventas, ya que la compañia
va tomando precauciones a la disminución de la misma, teniendo precauciones de no
aumentar su stock.

NOTA 5

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

Al 31 de Diciembre este rubro se conformaba de la siguiente manera :
2009
S/.
Seguros Pagados por Adelantado 1,798
Crédito fiscal 7,128
8,926

Al analizar este rubro, podemos observar en el Balance General, que tenemos una variación
positiva de S/. 6,744, el mismo que representa un aumento del 309.07% con respecto al
periodo 2008. Este hecho también podría afectar a la compañia con respecto a la liquidez, ya
que obsevamos un crédito fiscal de S/. 7,128.

NOTA 6

INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO (NETO)

El saldo de este rubro al 31 de Diciembre se presentaba como sigue :

ACTIVO FIJO Saldos al Compras Otros

Descripción del Activo 01.01.09 2009 2009
S/. S/. S/.
Terrenos 736,713 - -
Inmuebles 151,518 - -
Unidades de transpsorte 107,309 - -
Maquinaria, equipo y otras unid. de explot 265,673 - -
Muebles y enseres 2,810 6,054 -
Equipos diversos 13,035 - -
Equipos cómputo 5,461 2,761 -
Obras en curso - 595,830 -
Total 1,282,519 604,645 -

DEPRECIACION ACUMULADA Saldos al Depreciación Otros

Descripción del Activo 01.01.09 2009 2009
S/. S/. S/.
Inmuebles 132,378 26,647
Unidades de transporte 33,072 7,155
Maquinaria, equipo y otras unid. de explot 119,761 26,567
Muebles y enseres 1,140 886
Equipos diversos 4,499 1,304
Equipos cómputo 1,921 1,835
Total 292,771 64,394 -

Activo fijo neto 989,748

Las tasas anuales de depreciación utilizadas son : Edificios y otras construcciones 3%,
Maquinarias y equipos 10% Unidades de transporte 20%, Muebles y enseres 10%, Equipos
diversos 10% y Equipos de cómputo 25%.
Con respecto a este rubro, podemos observar en el Balance General, que tenemos una
variación positiva de S/. 540,251, el mismo que representa un aumento del 54.58% con
respecto al periodo 2008, los cuales se incrementaron producto de adquisiones de muebles y
computadoras, así como la ejecución de una obra.
NOTA 7

TRIBUTOS POR PAGAR

A continuación se presenta la composición del rubro.

2009
S/.
Impuesto General a las Ventas 28,295 (1)
Impuesto Selectivo al Consumo 12,260 (1)
Impuesto a la Renta cuenta propia 3,393 (1)
Impuesto a la Renta Retenciones 1,227 (1)
Contribucion a Instituciones Publicas 893 (1)
Admistradora de Fondos de Pensiones 1,002 (2)
47,070

(1) Estos saldos son de vencimiento corriente, y corresponde a los tributos e impuestos
generados en los últimos meses del año 2009.
(2) Este saldos coresponde a cotizaciones a las AFP's correspondiente a los últimos meses
del ejercicio 2009 y que al cierre del ejercicio están pendientes de cancelación.
Con respecto a este rubro, podemos observar en el Balance General, que tenemos una
disminución de S/. 157,593, el mismo que representa el 77.00% con respecto al periodo 2008.
Esto representa la disminución de las ventas del 2009 con respecto al 2008, además de la
reducción en el costo laboral.

NOTA 8

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

El saldo de esta cuenta se conforma de la siguiente manera :

2009
S/.
Facturas por pagar M.N. 26,809
Facturas por pagar M.E -
Letras por pagar M.N. 25,869
Letras por pagar M.E. 1,865
Honorarios por pagar M.E. 405
54,948

Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la compra de materias
primas, suministros y prestaciones de servicios, necesarios para la actividad productiva de la
Compañía. Son de vencimiento corriente y no devengan intereses ni se han otorgado
garantías por estas obligaciones.
Con respecto a este rubro, podemos observar en el Balance General, que tenemos una
disminución de S/. 241, el mismo que representa el 0.44% con respecto al periodo 2008. Esto
se puede deber a la disminución del costo producto de las ventas, pero que a su vez no
guardan relación con el aumento de los gastos, los cuales podrían haberse originado por el
trabajo en curso, el cual se viene realizando.
NOTA 9

OTRAS CUENTAS POR PAGAR

El saldo de esta cuenta al 31 de Diciembre, se conforma de la siguiente manera :

2009
S/.
Remuneraciones por pagar 3,879
Compensación por Tiempo de Servicios 1,353
Aportes de accionistas - $30,000
Otras cuentas por pagar 5,155
10,387

Con respecto a este rubro, podemos observar en el Balance General, que tenemos una
variación negativa de S/. 143,885, el mismo que representa el 93.27% con respecto al periodo
2008. Este hecho es originado principalmente por la cancelación en su totalidad de un
préstamo que fue asumido por la compañia a favor del accionista del mismo.

NOTA 10

DEUDAS A LARGO PLAZO

Comprende lo siguiente:
DEUDA NO
DEUDA CORRIENTE CORRIENTE TOTAL
DETALLE
2009 2008 2009 2008 2009
Marinter S.A.
Prestamos de - 22,509 248,639 - 248,639
Terceros 63,324 47,130 - - 63,324
Prestamos de
Accionistas 48,020 26,094 - 56,968 48,020
Fracc. Sunat 77,330 - 179,498 9,664 256,828
Total deuda 188,674 95,733 428,137 66,632 616,811
Intereses
diferidos (74,445) (9,345) (49,978) - (124,423)
TOTAL 114,229 86,388 378,159 66,632 492,388

Con respecto a este rubro, podemos observar en el Balance General, que tenemos una
variación positiva de S/. 27,841 el mismo que representa el 32.23%, en la parte corriente, y
una variación positiva de S/. 311,527, el mismo que representa el 467,53% con respecto al
periodo 2008. Este hecho es por el fraccionamiento solicitado a la SUNAT, incluyendo
además un préstamo de la compañia Marinter SA, además de accionistas; evidenciando que
la compañia presenta dificultades en la liquidez.
puesta a una variedad de
mente evaluados por el

sus productos en nuevos

moneda. El riesgo de tipo
en en moneda extranjera.
las cobranzas en nuevos
e de cambio que pudiera
manejo. Dado que el
ermitan afirmar que no se
de rentabilidad posibilita
peruana.
mbre del 2009, han sido
por la S.B.S; para las
tipo de cambio fue de S/.
l 2008) por US$ 1, y se

2008
S/.
58
-
2,689
2,948
5,694

121,174
9,423
-
229,519
360,115
(354,421)

con respecto al dólar

(SBS), y los índices de
durante los últimos años
sos y los flujos de caja
en las tasas de interés del
nguen intereses y riesgos
conservadoras sobre el
de liquidez, en la medida
n los primeros meses del

s financieras de prestigio,
ntemente las condiciones
cia no estima pérdidas

onables de los activos y

os valores en libros.

ente manera :

2008
S/.
250
-
45,106
58
45,414

-
43,849
121,174
165,023

e en moneda nacional y
és promedio del mercado;
ñía frente a terceros.
miento corriente.

eneral, que tenemos una

minución del 88.79% con
ía con las obligaciones a

mismo que representa el

a con la posible falta de
ente manera :

2008
S/.
206,530
-
206,530

o devengan intereses.

eneral, que tenemos una

minución del 69.17% con
a, el cual guarda relación
estra un aumento en los
se hicieron efectivo en el

ente manera :

2008
S/.
450
5,711
16,197
-
-
-
-
16,948
39,306

eneral, que tenemos una

del 16.09% con respecto
ya que puede ocasionar
cipos a los proveedores,
eses.
:
2008
S/.
257,696
99,515
33,829
358,836
749,876

eneral, que tenemos una

aumento del 14.57% con
entas, ya que la compañia
ndo precauciones de no

:
2008
S/.
1,955
227
2,182

ue tenemos una variación

309.07% con respecto al
respecto a la liquidez, ya

Saldos al
31.12.09
S/.
736,713
151,518
107,309
 265,673
8,864
13,035
8,222
595,830
1,887,164

Saldos al
31.12.09
S/.
159,025
40,227
146,328
2,026
5,803
3,756
357,165

1,529,999

otras construcciones 3%,

y enseres 10%, Equipos

eneral, que tenemos una

aumento del 54.58% con
adquisiones de muebles y
 2008
S/.
57,961
136,219
6,750
770
1,271
1,692
204,663

los tributos e impuestos

ente a los últimos meses

ncelación.
eneral, que tenemos una
respecto al periodo 2008.
to al 2008, además de la

2008
S/.
23,030
464
31,295
-
400
55,189

r la compra de materias
actividad productiva de la
ses ni se han otorgado

eneral, que tenemos una

ecto al periodo 2008. Esto
s, pero que a su vez no
haberse originado por el
nte manera :

2008
S/.
1,768
6,412
94,260
51,832
154,272

eneral, que tenemos una

% con respecto al periodo
n en su totalidad de un
mismo.

TOTAL
2008
22,509
47,130

83,062
9,664
162,365
(9,345)
153,020

eneral, que tenemos una

%, en la parte corriente, y
467,53% con respecto al
a la SUNAT, incluyendo
onistas; evidenciando que
NOTA 11

PATRIMONIO

CAPITAL
AGROINDUSTRIAL VIEJO TONEL S.A.C., tiene un capital social autorizado,
suscrito y pagado de S/. 1'161,600 al 31 de Diciembre del 2009; y está
representado por aportaciones de S/. 100.00 cada una. En cumplimiento del
Decreto Leg. 627, la diferencia entre el valor histórico y su valor reexpresado,
deberá capitalizarse aumentando el valor de las aportaciones o emitiendo
nuevas aportaciones.

Este rubro no presenta variación alguna, manteniéndose el capital constante,

desde sus inicios de la compañía, tal como podemos observar en el Estado de
Cambios en el Patrimonio Neto.

RESERVA LEGAL
La Ley General de Sociedades, establece que no menos del 10 por ciento de
la utilidad distribuible de cada ejercicio, debe ser destinado a Reserva Legal
hasta que alcance un monto igual a la quinta parte del capital. El exceso sobre
este límite no tiene la condición de Reserva Legal. La pérdida correspondiente
a un ejercicio se compensa con las utilidades o reservas de libre disposición,
en ausencia de éstas se compensan con la Reserva Legal, la cual debe
reponerse. La Reserva Legal puede ser capitalizada pero debe reponerse
obligatoriamente. La reposición se hace destinando utilidades de ejercicios
posteriores en la forma antes indicada.
Concecuentemente a la ley, la compañía no efectuó, para este ejercicio, la
reserva legal, manteniédose constante.

RESULTADOS ACUMULADOS
El importe de S/. 82,213 presentado en esta cuenta, corresponde a la utilidad
del ejercicio neta de reserva legal y su aplicación se encuentra sujeta a la
decisión de la junta general de accionistas.
Con respecto a este rubro, podemos observar en el Balance General que
presenta una variación positiva de S/. 60,007, el mismo que representa el
37.37%. Este hecho se dá por el resultado del ejercicio 2009, sin embargo la
representación en porcentaje se debe a los resultados acumulados positivos
obtenidos anteriormente por la compañia.

NOTA 12

COSTO DE VENTAS
Comprende
2009 2008
 S/. S/.
Inv.Inicial de productos terminados 257,696 184,197
Inv.Inicial de materias primas 99,515 283,211
Inv.Inicial de suministros diversos 392,665 116,646
Más:
Compra de mercaderías, materias primas, i 256,030 994,710
Mano de obra 98,008 20,920
Gastos indirectos 250,894 20,073

Menos: (-)
Inv.Final de productos terminados (319,483) (257,696)
Inv.Final de materias primas (215,182) (99,515)
Inv.Final de suministros diversos (105,940) (392,665)
714,203 869,881

Con respecto a este rubro, podemos observar en el Estado de Ganancias y

Pérdidas, que sufrió una variación miníma que representa el 17.90%, lo cual
no es tan negativo para la compañia, viendo desde el punto de vista de que
guarda la debida proporción con las ventas, puesto que si bien las ventas
disminuyeron en un 8.50%, el costo fue mateniendose, relativamente, bajo esa
proporción.

NOTA 13

GASTOS DE VENTA
Comprende lo siguiente:
2009 2008
S/. S/.
Gastos de personal 850 486
Servicios prestados por terceros 110,388 28,306
Tributos 51,757 -
Cargas diversas de gestión 1,496 23,324
Depreciación - 6,490
164,491 58,606

Con respecto a este rubro, podemos observar en el Estado de Ganancias y

Pérdidas, que sufrió un aumento de S/. 105,885, que representa el 180.67%,
con respecto al periodo 2008. Esto se puede dar por la construcción de la obra
en curso que se mantiene por la compañia, ya que observamos que los
servicios por terceros se incrementaron desmesurablemente.

NOTA 14

GASTOS ADMINISTRATIVOS
Comprende lo siguiente:
2009 2008
S/. S/.
Gastos de personal 44,120 20,434
Servicios prestados por terceros 56,344 90,140
Tributos 5,327 5,677
Cargas diversas de gestión 76,268 38,974
Depreciación 2,721 828
Beneficios sociales 2,496 552
187,275 156,605
Con respecto a este rubro, podemos observar en el Estado de Ganancias y
Pérdidas, que sufrió un aumento de S/. 30,670, que representa el 19.58%, con
respecto al periodo 2008. Esto se observa que los gastos de gestión se
incrementaron, así como, relativamente, los gastos del personal
administrativo.

NOTA 15

Otros gastos
Comprende lo siguiente:
2009 2008
S/. S/.
Sanciones administrativas fiscales 409 -
Impuestos atrazados 2,636 -
Diversos - 14,176
3,045 14,176

En este rubro hubo una disminución del 78.52%, posiblemente que estén
relacionados con el fraccionamiento que la compañía adquirió en este
presente ejercicio.
NOTA 16

IMPUESTO A LA RENTA
La materia imponible ha sido determinada de acuerdo a la legislación vigente,
agregando y deduciendo a la utilidad según libros las partidas que se
consideraron gravables y no gravables respectivamente, aplicando el 30% sobre
la utilidad neta imponible.
El cálculo para este impuesto se efectuó como sigue :
2009 2008
S/. S/.
Utilidad Comercial 88,427 147,556
Reparos Tributarios :
Adiciones 6,307 14,176
Base para participaciones 94,734 161,732

Impuesto a la Renta 30% 28,420 48,520

Debido a que la utilidad comercial disminuyó en un 40.07%, el impuesto a la renta

del ejercicio 2009 con respecto al ejercicio 2008, también tuvo una disminución en
un 41.43%. Adicionando a esto que los reparos no fueron tan considerables que el
2008.

NOTA 17

SITUACION TRIBUTARIA
a. Impuesto temporal a los activos netos
Mediante Ley 28424 y a partir del 01 de enero de 2005 se creó el Impuesto
Temporal a los Activos Netos - ITAN que se constituye como un impuesto
patrimonial, a ser pagado por los perceptores de rentas de tercera categoría
sujetos al Régimen General del Impuesto a la Renta.

La base del ITAN está constituida por el valor de los activos netos consignados
en el balance general al 31 de Diciembre del ejercicio anterior al que
corresponda el pago una vez deducidas las depreciaciones y amortizaciones
admitidas por la Ley del Impuesto a la Renta. Sobre dicha base los primeros 1
millones de soles están inafectos y por el exceso se aplica el 0.4%.

El ITAN puede ser pagado al contado o fraccionado en nueve cuotas mensuales

entre los meses de Abril a Diciembre del propio año. El monto pagado por ITAN
puede ser utilizado como crédito contra los pagos a cuenta del Impuesto a la
Renta del ejercicio al que corresponda el anticipo o como crédito contra el
Impuesto a la Renta de regularización de ese ejercicio o siguientes.
b. Retenciones del Impuesto a la renta por Segunda, Cuarta y Quinta Categoría
A partir del 01 de Enero de 2006, las retenciones por rentas de segunda, cuarta
y quinta categoría se regirán por lo percibido tal como lo establece el artículo 7º
de la Ley 28655. Esto es, que en tanto no se paguen dichas rentas no habrá
obligación de retener y pagar el impuesto como se venía exigiendo hasta el año
2005. En consecuencia, las empresas podrán deducir como gasto, aún cuando
no hayan pagado las referidas rentas antes de la presentación de la declaración
jurada anual del Impuesto a la Renta de Tercera Categoría.

c. Precios de Transferencia
El 31 de Diciembre del 2005 se publicó una modificación a la ley del impuesto a
la renta, estableciendo nuevas reglas para la determinación de los precios de
transferencia intercompañías. Las modificaciones referidas a obligaciones
formales del reglamento son aplicables a partir del ejercicio 2006. La norma
modificatoria incorpora nuevos criterios para establecer la existencia de
vinculación entre dos entidades, incluye precisiones respecto del ámbito de
aplicación de estas reglas, entre ellas, que las operaciones gratuitas están
sujetas a las reglas de precios de tranferencia, y limita en forma significativa la
posibilidad de hacer análisis globales, por lo que la sustentación de precios de
transferencia tendrá que basarse en información segmentada por cada línea de
negocio, obligando a los contribuyentes a producir información financiera
segmentada a riesgo de incurrir en sanciones fiscales.

Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta e Impuesto General

a las Ventas, los precios de transferencia de las transacciones con empresas
relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula imposición,
deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos
de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Con
base en el análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus
asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de esta
norma, no surgirán contingencias de importancia para la Compañía al 31 de
diciembre de 2007 y de 2006. A partir del ejercicio gravable 2004 se establece
que no será requerido el sustento de los precios de transferencia sólo por
aquellas transacciones entre empresas vinculadas que paguen en el país en
forma individual su impuesto a la renta y se deberá presentar una declaración
jurada informativa anual de estas transacciones.
d. Comprobantes de Pagos
La primera Disposición Final de la Resolución de Superintendencia Nº 244-
2005/SUNAT deroga la resolución de superintendencia Nº 060-2002/SUNAT
que establecía la fecha de vencimiento de los comprobantes de pago que se
autoricen a partir del 02 de Diciembre del 2005 no llevarán impreso la fecha de
vencimiento. Por otro lado, la norma en mención ha habilitado hasta agotar su
 La primera Disposición Final de la Resolución de Superintendencia Nº 244-
2005/SUNAT deroga la resolución de superintendencia Nº 060-2002/SUNAT
que establecía la fecha de vencimiento de los comprobantes de pago que se
autoricen a partir del 02 de Diciembre del 2005 no llevarán impreso la fecha de
vencimiento. Por otro lado, la norma en mención ha habilitado hasta agotar su
importe todos los comprobantes de pago que debian caducar al 31 de
Diciembre del 2005 y los emitidos con posterioridad al 01 de Julio del 2002 y
cuyo vencimiento no se hubiera producido al 16 de Diciembre del 2004.
e. Registro de Trabajadores y prestadores de Servicios
El Decreto Supremo Nº 015-2005-TR, ha establecido a apartir del 01 de Agosto
del 2006 la obligación para todos los empleadores del sector público y privado,
de llevar un registro electrónico de planillas denominado Registro de
Trabajadores y Prestadores de Servicios - RTPS. Dicho documento debe ser
presentado mensualmente a la SUNAT y debe contener similar información a la
registrada en la planilla de remuneraciones. Al respecto, las empresas deberán
proceder al cierre de sus libros planilla, remitiendo al MINTRA la solicitud
correspondiente. Se mantendrá vigente el uso de las boletas de pago y las
normas que le sean aplicables.
f. Impuesto a los dividendos
La distribución total o parcial de dividendos u otras formas de distribución de
utilidades se encuentra gravada con el 4.1% de impuesto a la renta cuando esta
se efectúe a personas naturales, tratándose de distribución a personas jurídicas,
no se aplican la retención.

g. Contingencias
Las autoridades tributarias tienen la facultad de fiscalizar y, de ser aplicable,
corregir el Impuesto a la Renta calculado por la Compañía en los cuatro años
posteriores al año de la presentación de la declaración jurada. Las
declaraciones juradas del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas
de los años 2005 a 2009 de la Compañía están abiertas a fiscalización por parte
de las autoridades tributarias. Debido a las posibles interpretaciones que las
autoridades tributarias pueden dar a las normas legales vigentes, no es posible
determinar a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no
pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que
pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados
del ejercicio en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia
de la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación
adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31
de diciembre de 2009 y de 2008.
---------- o ----------
5.-RATIOS FINANCIEROS

5.1.- ÌNDICE DE LIQUIDEZ

- Razón corriente
Activo corriente
Razón Corriente
pasivo corriente

763,934
Razón Corriente
557,621

Razón Corriente 1.37

De acuerdo a este indicador, la compañía se encuentra en la capacidad de

obligaciones a corto plazo, tomando en cuenta que que por cada nuevo sol, la empr
con S/. 1.37 de activos corrientes para cubrir sus obligaciones.

- Razón Àcida
Gastos
Inventarios pagados por
Activo corriente -
Razón Àcida - anticipado
Pasivo corriente

114,403
Razón Àcida
557,621

Razón Àcida 0.21

De acuerdo a este indicador, la compañía no podrácubrir sus obligaciones a corto p

cuenta con sus Existencias y sus Pagos por Anticipios.

- Prueba Defensiva
Caja y Bancos + Valores Negociables
Ratio del Efectivo
Pasivo corriente

68,619
Ratio del Efectivo
 Ratio del Efectivo
557,621

Razón Àcida 0.12

Este indicador muestra que la Compañía no podrá cubrir sus obligaciones con el
cuenta en Caja y bancos, necesita indefectiblemente una inyección económica si de
pagos a terceros de forma rápida.

- Capital de trabajo

Capital de trabajo Activo corrientes - Pasivos corrientes

Razón Àcida 206,313

La compañía cuenta solamente con S/. 206, 313 para cubrir obligaciones con terceros

5.2.- ÌNDICE DE GESTIÓN

- Rotación de Cuentas por Cobrar

Rotación de Cuentas por cobrar promedio * 365

Cuentas por
Cobrar(en dias) Ventas anuales

Rotación de 49,313,873
Cuentas por
Cobrar(en dias) 1,156,536

Rotación de
Cuentas por 42.64
Cobrar(en dias)

De acuerdo a este indicador,las cuentas por cobrar tardan en convertirse en efectivo

en promedio.
 Rotación de
Cuentas por 365
= 8.56
Cobrar(Nº veces
en un año) 42.64

Se puede interpretar que la compañía rota su conversion en efectivo de sus cuentas

8 veces al año.

- Rotación de Existencias

Rotación de Existencias promedio * 365

existencias (en
dias) Costo de Ventas

Rotación de 253,762,783
existencias (en
dias) 714,203

Rotación de
existencias (en 355.31
dias)

Las Existencias tardan de convertirse en efectivo en 355 días en promedio.

Rotación de 365
Existencias (Nº = 1.03
veces en un año) 355.31

Se puede interpretar que la compañía rota su conversion en efectivo de sus Existenci

en un año.

- Rotación de Cuentas por Pagar

Rotación de Cuentas por pagar promedio * 365

Cuentas por
Pagar (en dias) Compras a proveedores
 Rotación de 20,099,984
Cuentas por
Cobrar(en dias) 256,030

Rotación de
Cuentas por 78.51
Cobrar(en dias)

Según este indicador, las Cuentas por Pagar tardan en realizarce 78 días; sin embarg
relativamente menor a los cuentas por cobrar.

5.3.- ÌNDICE DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO

- Caja y Bancos

Rotación de Caja Caja y Bancos * 365

y Bancos Ventas anuales

Rotación de Caja 1,857,485

y Bancos 1,156,536

Rotación de Caja
1.61
y Bancos

Este indicador nos muestra que la compañía cuenta con efectivo para cubrir un día de

- Rotación de Activos
Rotación de Ventas anuales
Activos fijos
totales Activos fijos totales

Rotación de 1,156,536
Activos fijos
totales 1,887,164

Rotación de
Activos fijos 0.61
totales
Nos indica que por cada sol invertido en Activos, la Compañía está colocando entre s
0.61 veces el valor de la inversión efectuada.

- Deuda del Patrimonio

Razón Deuda Pasivo Total 935,780

=
Patrimonio Patrimonio 1,421,683

Nos indica que por cada solo aportado por los accionistas de la Compañía, exis
aportado por los

- Endeudamiento

Ratio Pasivo Total 935,780

=
Endeudamiento Activo Total 2,357,463

El Endeudamiento de la Compañía, nos indica que de cada Nuevo Sol del Total de
40% es financiado por los acreedores.

- Endeudamiento sobre la inversión

Razón Pasivo Corriente 557,621

Endeudamiento =
Inversión C/P Activo Total 2,357,463

Este indicador nos muestra que por cada sol invertido, el S/. 0.24 es financia
acreedores a Corto Plazo.

Razón Pasivo No Corriente 378,159

Endeudamiento =
Inversión L/P Activo Total 2,357,463

Este indicador nos muestra que por cada sol invertido, el S/. 0.16 es financia
acreedores a Largo Plazo.

5.4.- ÌNDICE DE RENTABILIDAD

- Rendimiento sobre el patrimonio
 Razón redimiento Utilidad Neta 60,007
sobre el =
Patrimonio Patrimonio 1,421,683

Este indicador nos muestra que por cada Nuevo Sol que mantiene la Compañía, se
rendimiento del 4.22% sobre el Patrimonio.

Razón redimiento Utilidad Neta 60,007

sobre el =
Patrimonio Activo Total 2,357,463

Nos indica que por cada sol invertido en Activos por la Compañía, se produjo un rend
2.55% sobre la
 capacidad de cubrir sus
evo sol, la empresa cuenta

aciones a corto plazo, si no

gaciones con el fondo que
económica si desea cubrir

nes con terceros.

tirse en efectivo en 42 días

 de sus cuentas por cobrar

medio.

de sus Existencias 1 veces

días; sin embarg, estos son

cubrir un día de ventas.

olocando entre sus clientes

= 0.66

Compañía, existe S/. 0.66

= 0.40

Sol del Total de Activos, el

= 0.24

0.24 es financiado por los

= 0.16

0.16 es financiado por los

 = 0.0422

a Compañía, se genera un

= 0.0255

e produjo un rendimiento de