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Metodología
Variables económicas
Principales resultados
Conclusiones
Metodología
Los datos para el presente informe se obtuvieron a través de la consulta a los
empresarios sobre la variación trimestral de sus ventas respecto al mismo
período del año anterior.
Dichas variaciones son deflactadas por el Índice de Precios más adecuado para
cada rubro según información del INE, de acuerdo a los artículos desagregados
por familias y productos que componen el IPC para la canasta con base diciembre
2010.
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Variables económicas
10%
8%
6%
4%
2%
0%
sep-14
sep-15
sep-16
sep-17
sep-18
jun-14
jun-15
jun-16
jun-17
jun-18
dic-14
dic-15
dic-16
dic-17
dic-18
mar-14
mar-15
mar-16
mar-17
mar-18
mar-19
Fuente: INE
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El tipo de cambio nominal continuó creciendo en promedio durante el primer
trimestre de 2019, en relación a igual período del año anterior (15,3%).
Cerrando el primer trimestre con una cotización vendedora de $ 33,3 por dólar.
Tipo de cambio
Variación interanual
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
sep-14
sep-15
sep-16
sep-17
sep-18
jun-14
jun-15
jun-16
jun-17
jun-18
dic-14
dic-15
dic-16
dic-17
dic-18
mar-14
mar-15
mar-16
mar-17
mar-18
mar-19
Fuente: INE
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El Índice Medio de Salarios promedio se aceleró en el primer trimestre, en
comparación al mismo periodo de 2018 y respecto al trimestre inmediato
anterior. A la vez que el ritmo de crecimiento se ubicó por encima de la
evolución de los precios internos.
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
jun-14
jun-15
jun-16
jun-17
jun-18
sep-14
sep-15
sep-16
sep-17
sep-18
dic-14
dic-15
mar-14
mar-15
mar-16
dic-16
dic-17
dic-18
mar-17
mar-18
mar-19
Fuente: INE
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En consecuencia, el crecimiento del salario real se ha debilitado respecto a los
períodos previos, lo cual sumado a la pérdida de puestos de trabajo acontecida
en los últimos años, ha llevado a un menor poder de compra de los hogares.
Otros de los sectores que registraron variaciones positivas durante 2018 fueron
las Actividades Primarias (5,7%), por las mejores condiciones para la agricultura
tanto en los cultivos de invierno como de verano de la zafra 2018/2019 y la
Industria Manufacturera (1,9%), debido principalmente a la reapertura de la
refinería de petróleo cerrada el año anterior por mantenimiento. Volver
Sin embargo, estos aumentos fueron parcialmente contrarrestados por las
caídas en Comercio, reparaciones, restaurantes y hoteles (-1,3%), por la menor
actividad de los servicios de comercialización de bienes importados,
especialmente en las ventas de automóviles, así como de los servicios de
restaurantes y hoteles y en Construcción (-2,8%), tanto de edificios como de
otras construcciones.
A su vez la Inversión cayó por cuarto año consecutivo (-2,7% del PIB en 2018).
Se destaca en particular el caso de la Inversión Privada, donde la caída se viene
registrando desde el año 2014. Asimismo el ratio inversión privada como
porcentaje del PIB en el 2018 fue de 12.6%, ratio similar al registro del año
2004 y muy por debajo del registro máximo alcanzado en el año 2012 (19.8%).
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En términos de expectativas de comportamiento de la actividad económica
para el presente año, según los últimos datos publicados por el BCU
correspondientes a mayo de 2019, los agentes consultados ajustaron a la baja
sus proyecciones, dando como resultado un crecimiento esperado de 0,8%.
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Principales resultados
Los datos correspondientes al primer trimestre de 2019, confirman una vez
más el deterioro que atraviesan los distintos sub sectores del Comercio y los
Servicios, y por lo tanto el sector en su conjunto-
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Las ventas totales en Supermercados mostraron una nueva contracción, similar a
la constatada en el último trimestre de 2018, con un desempeño negativo en la
casi totalidad de los subgrupos de artículos que componen su oferta.
40%
35%
30%
25%
20%
15%
11%
10%
5%
5%
0%
0%
Muy Malas Malas Regulares Buenas Muy Buenas
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Índice de Difusión*
I TRIM 2016 11% 80%
14%
Índice de Difusión:
IV TRIM 2018 Se calcula considerando qué proporción de sectores de
I TRIM 2019 44%** actividad que integran la encuesta presentaron tasas de
variación positivas en su niveles de ventas reales, en el período
analizado.
*A partir del I trim. 2017 se incluye en el análisis el comportamiento del sector informático: Software y Hardware,
por lo cual totalizan 28 los sectores de actividad considerados para la elaboración del Índice de Difusión.
**En esta oportunidad fueron considerados un total de 25 sectores. Volver
En el siguiente cuadro se resume la variación real de ventas para cada uno de
los rubros considerados en el presente informe:
Bienes de Consumo Nro. Nro. Personal Trim. I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. I
Emp. Locales Ocupado 2018 2018 2018 2018 2019
Electrodomésticos 8 14 224 - - - - -
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Bienes de Consumo Nro. Nro. Personal Trim. I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. I
Emp. Locales Ocupado 2018 2018 2018 2018 2019
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Bienes de Consumo Nro. Nro. Personal Trim. I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. I
Emp. Locales Ocupado 2018 2018 2018 2018 2019
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Otros Bienes Nro. Nro. Personal Trim. I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. I
Emp. Locales Ocupado 2018 2018 2018 2018 2019
Autos y
Camionetas* - - - -7,5% -21,6% -21,3% -26,4% -20,6%
Camiones y
Ómnibus* - - - 2,9% 9,0% 13,2% -5,1% -2,0%
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Servicios Nro. Nro. Personal Trim. I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. I
Emp. Locales Ocupado 2018 2018 2018 2018 2019
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Resumen por sector
-15%
-10%
5%
0%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 II
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
VARIACIÓN REAL DE VENTAS EN BAZARES
2017 I
2017 II
2017 III
2017 IV
2018 I
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
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-5%
10%
15%
20%
-10%
0%
5%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 II
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
2017 II
2017 III
VARIACIÓN REAL DE VENTAS EN SUPERMERCADOS
2017 IV
2018 I
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
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II - ARTÍCULOS DE CONFITERÍAS
Índice de - - - 8,9%
Precios 8,2% 8,7% 9,3% 9,5%
-12%
-10%
0%
2%
2014 I 4%
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 II
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
VARIACIÓN REAL DE VENTAS EN CONFITERÍAS
2017 II
2017 III
2017 IV
2018 I
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
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III - ELECTRODOMÉSTICOS
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De igual forma, en grandes superficies, se produjo en el primer trimestre del
una expansión en la venta de grandes electrodomésticos para el hogar, mientras
que la venta de artículos de informática, audio y video registró una importante
contracción de 20,7%.
Asimismo, cabe señalar que en este caso el aumento de las ventas de grandes
electrodomésticos se produjo a pesar del hecho que la evolución del tipo de
cambio en el primer trimestre del año se aceleró; concretamente el tipo de
cambio registró un incremento de 15,3% en dicho período.
Volver
El nivel de precios de electrodomésticos, por otra parte, se incrementó en el
período un 10,8% y mantuvo a lo largo del año una tendencia al alza reflejando
de esta forma el efecto de la variación del tipo de cambio sobre el precio final
de los artículos, de acuerdo con la información proporcionada por el INE.
Volver
-5%
10%
15%
20%
25%
30%
-20%
-15%
-10%
0%
5%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 II
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
2017 II
2017 III
2017 IV
2018 I
2018 II
2018 III
VARIACIÓN REAL DE VENTAS EN CASAS DE ELECTRODOMÉSTICOS
2018 IV
2019 I
Volver
-5%
10%
15%
20%
25%
-25%
-20%
-15%
-10%
0%
5%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 I
2015 II
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
2017 II
2017 III
2017 IV
2018 I
VARIACIÓN REAL DE VENTAS DE ELECTRODOMÉSTICOS EN
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
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IV – FERRETERÍAS Y PINTURERÍAS
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A nivel de los diferentes sub ramas que comprenden la venta de artículos de
ferreterías y pinturerías el comportamiento fue dispar. Mientras que las
ferreterías mayoristas e industriales mostraron una mejoría respecto a los
resultados de caída registrados en los trimestres previos, las ventas
concentradas en materiales para pintura por el contrario profundizaron su caída.
Volver
-5%
10%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
0%
5%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 II
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
2017 II
2017 III
2017 IV
2018 I
VARIACIÓN REAL DE VENTAS EN FERRETERÍAS MAYORISTAS
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
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-5%
10%
15%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
5%
0%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 II
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
2017 II
2017 III
2017 IV
2018 I
2018 II
VARIACIÓN REAL DE VENTAS EN FERRETERIAS Y PINTURERÍAS
2018 III
2018 IV
2019 I
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-5%
10%
15%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
5%
0%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 II
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
2017 II
2017 III
2017 IV
2018 I
VARIACIÓN REAL DE VENTAS EN FERRETERIAS INDUSTRIALES
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
Volver
-5%
10%
15%
-25%
-20%
-15%
-10%
5%
0%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 II
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
VARIACIÓN REAL DE VENTAS EN PINTURERÍAS
2017 II
2017 III
2017 IV
2018 I
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
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V - ÓPTICAS
Índice de - - - 3,5%
Precios 2,1% 1,7% 1,6% 2,7%
-10%
4%
0%
2%
6%
8%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 II
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
VARIACIÓN REAL DE VENTAS EN ÓPTICAS
2016 IV
2017 I
2017 II
2017 III
2017 IV
2018 I
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
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V - JUGUETERÍAS
Índice de 10,0%
Precios 3,7% 5,7% 7,6% 8,5%
-5%
10%
-15%
-10%
0%
5%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 II
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
VARIACIÓN REAL DE VENTAS EN JUGUETERIAS
2017 II
2017 III
2017 IV
2018 I
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
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VI - SUPERMERCADOS
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Los siguientes cuadros describen la variación por familia de artículos,
deflactada por el índice de precios más adecuado de acuerdo a la información
del INE.
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Trim. I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. I
Rubros 2018 2018 2018 2018 2019
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VARIACIÓN REAL DE VENTAS POR FAMILIA DE ARTÍCULOS -
1er Trimestre 2019
Panadería, Rotisería, Comidas Elaboradas
Grandes electrodomésticos
Refrescos y Bebidas alcohólicas
Alimentos perecederos y/o Congelados
Limpieza del hogar
Alimentos no perecederos
Ferretería
Cosmética y Perfumería
Bazar
Vestimenta
Librería y papelería
Juguetería
Otros
Otros artículos del hogar
Informática, Imagen, Audio, Video
Calzado
-30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10%
Volver
-6%
-5%
-4%
-3%
-2%
-1%
3%
0%
1%
2%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 II
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
2017 II
VARIACIÓN REAL DE VENTAS EN SUPERMERCADOS
2017 III
2017 IV
2018 I
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
Volver
VII - VESTIMENTA
Nro. Nro. Personal Trim. I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. I
Emp. Locales Ocupado 2018 2018 2018 2018 2019
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De esta forma, el comienzo del 2019 no ha sido favorable para el sector, por el
contrario se ha registrado un mayor deterioro de las ventas en los últimos
meses, fundamentalmente en lo que tiene que ver con vestimenta de caballero.
Volver
10%
-5%
-15%
-10%
0%
5%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 II
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
2017 II
2017 III
VARIACIÓN REAL DE VENTAS EN VESTIMENTA DAMA
2017 IV
2018 I
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
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10%
-5%
-15%
-10%
0%
5%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 II
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
2017 II
2017 III
2017 IV
VARIACIÓN REAL DE VENTAS EN VESTIMENTA CABALLERO
2018 I
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
Volver
VIII - CALZADO
Volver
0%
2%
4%
6%
8%
-10%
-8%
-4%
-2%
-6%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 II
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
VARIACIÓN REAL DE VENTAS EN CALZADO
2017 I
2017 II
2017 III
2017 IV
2018 I
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
Volver
Otros bienes
I - AUTOS Y CAMIONES
Nro. Nro. Personal Trim. I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. I
Emp. Locales Ocupado 2018 2018 2018 2018 2019
Autos y
Camionetas - - - -7,5% -21,6% -21,3% -26,4% -20,6%
0 KM*
Camiones y
Ómnibus - - - 2,9% 9,0% 13,2% -5,1% -2,0%
0 KM*
Fuente: ASCOMA
* Información para el total del país.
Volver
VENTA DE AUTOMÓVILES Y CAMIONETAS A CONCESIONARIOS*
(en unidades)
2019 9.253
Fuente: ASCOMA
* Información para el total del país.
Volver
10%
20%
30%
40%
-30%
-20%
-10%
0%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 I
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
2017 II
2017 III
2017 IV
2018 I
2018 II
2018 III
VARIACIÓN REAL DE VENTAS AUTOMOVILES y CAMIONETAS 0KM
2018 IV
2019 I
Volver
VENTA DE CAMIONES Y ÓMNIBUS A CONCESIONARIOS*
(en unidades)
2019 388
Fuente: ASCOMA
*Datos correspondientes al total del país.
Volver
0%
-80%
-60%
-40%
-20%
20%
40%
60%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 I
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
2017 II
2017 III
2017 IV
2018 I
VARIACIÓN REAL DE VENTAS CAMIONES Y OMNIBUS 0KM
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
Volver
II - BARRACAS
Volver
10%
15%
-5%
-35%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
0%
5%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 I
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
VARIACIÓN REAL DE VENTAS DE BARRACAS
2017 I
2017 II
2017 III
2017 IV
2018 I
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
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III – REPUESTOS AUTOMOTRICES
Por su parte los niveles de precios de estos artículos tuvieron una tendencia
creciente a lo largo del año, evolucionado nuevamente al alza en este primer
trimestre, (11,7%) respecto a igual período de 2018, probablemente como
consecuencia de la suba del tipo de cambio. Volver
10%
15%
-5%
-20%
-15%
-10%
5%
0%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 I
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
2017 II
2017 III
2017 IV
2018 I
2018 II
VARIACIÓN REAL DE VENTAS DE REPUESTOS AUTOMOTORES
2018 III
2018 IV
2019 I
Volver
III – MAQUINARIA AGRÍCOLA
Fuente: CITRAMA
*Datos correspondientes al total del país.
Volver
0%
-80%
-60%
-40%
-20%
20%
40%
60%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 I
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
2017 II
2017 III
2017 IV
2018 I
VARIACIÓN REAL DE VENTAS DE MAQUINARIA AGRÍCOLA
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
Volver
Servicios
I - HOTELES
Nro. Nro. Personal Trim. I Trim. II Trim. III Trim.IV Trim. I
Emp. Locales Ocupado 2018 2018 2018 2018 2019
Hoteles
tres 4 4 100 5,6% -3,2% -5,8% -8.4% -11,0%
estrellas
Hoteles
cuatro 4 4 87 4,3% -6,1% -7,6% -11,9% 4,9%
estrellas
Nivel de 50,3%
Ocupación 74,7% 52,8% 63,1% 54,4%
Nivel de 52,3%
Ocupación 77,1% 55,4% 58,5% 72,0%
Volver
10%
20%
30%
40%
-20%
-10%
0%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 I
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
2017 II
2017 III
2017 IV
VARIACIÓN REAL DE VENTAS DE HOTELES 3 ESTRELLAS
2018 I
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
Volver
-5%
10%
15%
-15%
-10%
0%
5%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 I
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
2017 II
2017 III
2017 IV
VARIACIÓN REAL DE VENTAS DE HOTELES 4 ESTRELLAS
2018 I
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
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III– SERVICIOS INFORMÁTICOS
Nro. Nro. Personal Trim. I Trim. II Trim. III Trim. IV Trim. I
Emp. Locales Ocupado 2018 2018 2018 2018 2019
Volver
10%
20%
30%
40%
-30%
-20%
-10%
0%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 I
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
2017 II
2017 III
2017 IV
2018 I
VARIACIÓN REAL DE VENTAS DE SERVICIO INFORMATICO
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
Volver
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
-30%
-20%
-10%
0%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 I
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
VARIACIÓN REAL DE VENTAS DE SOFTWARE
2017 I
2017 II
2017 III
2017 IV
2018 I
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
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-5%
10%
15%
20%
25%
30%
-15%
-10%
0%
5%
2014 I
2014 II
2014 III
2014 IV
2015 I
2015 III
2015 IV
2016 I
2016 II
2016 III
2016 IV
2017 I
VARIACIÓN REAL DE VENTAS DE HARDWARE
2017 II
2017 III
2017 IV
2018 I
2018 II
2018 III
2018 IV
2019 I
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Conclusiones
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Si bien este registro del Índice de Difusión fue superior que el observado en
tercer y cuarto trimestre del año pasado, aún se mantiene por debajo de los
niveles alcanzados en 2017 y primera parte de 2018, cuando los valores eran
superiores al 50% y llegando a superar el 70%.
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