Unidad I Planeación Financiera

Mtra. MYRNA TOVAR VERGARA

 Porque planear
• El inversionista tienen como principal meta
obtener beneficios de la inversión efectuada en
la empresa, por lo que el rendimiento (tasa) de
ésta debe ser el suficiente para gratificar a los
inversionistas una tasa de rendimiento
esperada.
• Los ejecutivos de la empresa toman
decisiones para incrementar la ganancia de los
accionistas basadas en cálculos o pronósticos
futuros.
 ¿Que son los Pronósticos?
• Se convierten en un conjunto de planes
financieros que la compañía adopta, ejecuta y
reevalúa a medida que los acontecimientos se
desenvuelven.
• Pronósticos a corto y largo plazo
• Ejemplos:
• El presupuesto de caja de los estados proforma
son ejemplos de planes financieros a corto
plazo.
• Estados financieros proforma a largo plazo
 Planeación
• La planeación tiene como objetivo
establecer los objetivos que se
desean alcanzar, después de hacer
un análisis de la compañía y su
interacción con el medio ambiente
donde se desarrollan los caminos
para alcanzar los objetivos, a esas
vías se les denominan estrategias y
tácticas.
 Planeación
• Koontz y O’Donnel (s.f), señalan que la planeación
permite establecer lo que se desea hacer a través de la
selección de los cursos futuros de acción que la empresa
ha de realizar.

• Según Much Galindo Lourdes (2006), Determinar

objetivos y elección cursos de acción para lograrlos, con
base a investigación y elaboración de un esquema
detallados de lo que habrá de realizar en un futuro.

• Plan: Diseño o esquema detallado de lo que puedan

hacer en el futuro y especificaciones necesarias para
realizarlo.
 Planeación estratégica
• “La planeación estratégica también observa las
posibles alternativas de los cursos de acción en el
futuro, y al escoger unas alternativas, éstas se
convierten en la base para tomar decisiones
presentes.
• La esencia de la planeación estratégica consiste en
identificar sistemáticamente las oportunidades y
peligros que surgen en el futuro, los cuales
combinados con otros datos proporcionan bases
para toma de decisiones en el presente.
 Planeación financiera
• Establece la manera de cómo se lograrán las
metas; además, representa la base de toda la
actividad económica de la empresa.
• Además prevé las necesidades futuras que
puedan ser satisfechas de acuerdo con un
objeto determinado de la empresa
 Planeación financiera
• Según Joaquín Moreno (2007) “La planeación
financiera es una técnica que reúne un
conjunto de métodos, instrumentos y objetivos
con el fin de establecer en una empresa
pronósticos, metas económicas y financieras
por alcanzar, tomando en cuenta los medios
que se tienen y los que se requieren para
lograrlo”.
 Planeación financiera
• La planeación financiera define el rumbo que
tiene que seguir una empresa para alcanzar sus
objetivos estratégicos, tiene como propósito
mejorar la rentabilidad, establecer la cantidad
adecuada de efectivo, así como de las fuentes
de financiamiento, fijar el nivel de ventas,
ajustar los gastos que correspondan al nivel de
operación, etcétera
 Ejemplo:
“No solo debemos predecir el camino que
habremos de transitar o caminar, sino anticipar el
rumbo para minimizar riesgos y peligros”
 La planificación financiera
influye:
• En las operaciones de la empresa debido a que
facilita rutas que guían, coordinan y controlan
las acciones para lograr sus objetivos
organizacionales.
• Dos aspectos claves del proceso de la
planificación financiera:
Planificación de efectivo
Planificación de utilidades
 La planificación implica:
• La planificación de efectivo:
La elaboración del presupuesto de caja de la
empresa.
• La planificación de utilidades:
La elaboración de estados proforma.
El presupuesto de caja como los estados
proforma son útiles para la planificación
financiera, y los inversionistas y prestamistas lo
requieren.
 La planeación y control se
encuentran relacionados:
• Se debe evaluar los resultados de la planeación
financiera.
• La planeación y el control financieros requiere el
empleo de proyecciones con base a normas y el
proceso de retroalimentación y de ajuste para
incrementar el desempeño.
• Este proceso de planeación y control financiero
implica la preparación de pronósticos y el uso de
varios tipos de presupuestos.
 Actividad 3
• Realizar un mapa conceptual de planeación
estratégica y planeación financiera

• Comparativo
La planeación Estratégica y
financiera

• Ver siguiente imagen

y compara con tu
trabajo
 En conclusión
• La Planeación Financiera, nos permite
obtener reportes de los estados
financieros (resultados, flujo y balance
general), y analizar indicadores, tablas
resumen y gráficas, que coadyuva a la
toma de decisiones por la de directivos en
las empresas.
 Objetivo de la P.F.
• Es minimizar el riesgo
• Aprovechar las oportunidades y los
recursos financieros
• Decidir anticipadamente las necesidades
• Aplicar de forma correcta el dinero
(rendimiento y seguridad)
 La herramienta para la P.F.

• El presupuesto es la herramienta más

importante para alcanzar sus objetivos.
 Bases se la P.F.
• La inversión que requiere la empresa en
nuevos activos.
• El grado de apalancamiento financiero
(deuda).
• La cantidad de efectivo a pagar a los
accionistas (dividendos).
• La cantidad de capital de
trabajo y liquidez que se necesita.
 Referencias
• Morales Castro, A., & Morales Castro, J. (2014). Planeación
Financiera. (patria, ed.) recuperado el 2 de febrero de 2017,
de http://editorialpatria.com.mx/pdffiles/9786074382167.pdf
• Moreno Fernández, j. (2007). Planeación Financiera.
México: Cecsa.
• Torres, F. (s.f.). Planeación financiera. Recuperado el 10 de
Febrero de 2017, de http://www.iedge.eu/francisco-torres-
importancia-de-la-planeacion-financiera-para-las-empresas
 Presupuestos

• Mtra. Myrna Tovar Vergara

 Reseña histórica presupuesto
• Se sabe que desde los imperios babilónico,
egipcio y romano se debía planear las
actividades de manera acorde con los cambios
climáticos para aprovechar las épocas de
lluvias y asegurar la producción de alimentos.
 El presupuesto
• Como herramienta esencial en las etapas de la
planeación y control, tuvo su origen en el
sector gubernamental a finales del siglo XVIII.
• La palabra presupuesto se deriva del francés
bougette o bolda, el término ingles Budget
 Breve reseña
• 1820 Francia adopta el sistema en el sector
gubernamental, Estados Unidos lo acoge en
1821 como elemento de control del gasto
público y como herramienta para los
funcionarios cuyo trabajo era presupuestar
para garantizar el eficiente funcionamiento de
las actividades gubernamentales.
 Breve reseña
• 1912 y 1925 y en especial después de la primera
Guerra Mundial, el sector privado notó beneficios que
podía generar la utilización del presupuesto en materia
de control de gastos, y para destinar recursos a
aquellos aspectos necesarios para obtener márgenes de
rendimiento adecuados durante un ciclo de operación
determinado, en este periodo las industrias crecen con
rapidez, en la iniciativa privada se habla intensamente
de control presupuestario y el sector publico de una ley
de presupuesto nacional.
• Aparecen de especialidad en la fabricas para agrupar
actividades iguales bajo un mismo mando.
 Concepto de presupuesto

a) La estimación programada de manera

sistemática de las condiciones de
operación y de los resultados a obtener
por un organismo en un periodo
determinado.
b) Conjunto coordinado de previsiones
que permiten conocer con anticipación
algunos resultados considerados
básicos por el jefe de la empresa.
 Concepto de presupuesto

c) Expresión cuantitativa formal

de los objetivos que se propone
alcanzar la administración de la
empresa en un periodo , con la
adopción de las estrategias
necesarias para lograrlos.
 Objetivo de presupuestos
1.-Concideracion del futuro, para que los planes
trazados permitan la obtención de la utilidad máxima
de acuerdo con las condiciones que se presenten.

2.Asegurar la liquidez financiera de la empresa.

3.La coordinación de todas las actividades

4.Establecer un control para conocer si los planes

son llevados a cabo y determinan la dirección en
relación con los objetivos establecidos.
 Ventajas del presupuesto.
1. Cada miembro de la empresa pensara en la consecución
de metas especificas mediante la ejecución responsable
de las diferentes actividades que le fueron asignadas.
2. La dirección de la firma realiza un estudio temprano de
sus riesgos y oportunidades y crea entre sus miembros el
ámbito de analizarlos y discutirlos antes de tomar
decisiones.
3. De manera periódica se plantean las políticas se revisan
y evalúan y se concluye que sean adecuadas.
4. Ayuda a la planeación adecuada de los costos de
producción
5. Se procura optimizar resultados mediante el manejo
adecuado de los recursos.
 Desventajas del presupuesto.
1. Sus datos al ser estimados estarán sujetos al juicio o la
experiencia de quienes los determinan (criterio del encargado de
presupuesto)

2. Es solo una herramienta de la gerencia, el presupuesto es un

plan presupuestario y sirve de guía a la administración. y no la
suplante.

3.Su implantación y funcionamiento necesita tiempo, por tanto

sus beneficios se tendrán después del segundo o tercer periodo
cuando se haya ganado la experiencia y el personal que participa en
su ejecución este plenamente convencido de las necesidades del
mismo.
 Clasificacion de los presupuestos
Los presupuestos pueden clasificarse desde varios puntos de vista

1.Según su flexibilidad
Rígidos, estáticos, fijos o asignados
Flexibles o variables
2.Según el periodo que cubran.
A corto plazo
A largo plazo
3.Según el campo de aplicabilidad en la empresa
De operación o económicos.
Financieros(tesorería y capital)
4.según el sector en el cual se utilicen
Público
Privado
 Clasificacion de los presupuestos
Rígidos, estáticos fijos o asignados.
Se elaboran para un solo nivel de actividad en la que no se
requiere o no se puede reajustar el costo inicialmente
acordado.
Se elaboran sin considerar el comportamiento económico,
cultural, político, demográfico o jurídico de la región
donde actúa, los utilizan en el sector publico.
Flexibles o Variables.
Se elaboran para diferentes niveles de actividad y pueden
adaptarse a las circunstancias que surjan en cualquier
momento.
Muestran los ingresos, costos y gastos ajustados al tamaño
de la operaciones manufactureras o comerciales, se ajustan por
imprevistos que se puedan generar
Clasificacion de los presupuestos

A corto plazo
Los presupuestos a corto plazo se planifican para cumplir un
ciclo de operaciones de un año.

A largo plazo.
Las empresas grandes adoptan presupuestos de este tipo cuando
emprenden proyectos de inversión en actualización de tecnología
ampliación de capacidad instalada y expansión de los mercados,
este tipo de presupuesto se realiza hasta 5 años.
 Clasificacion de los presupuestos

De operación o económicos .
Incluyen la presupuestación de todas las actividades para el
periodo siguiente, al cual se elabora y cuyo contenido se
resume en un estado de resultados.
Que incluye:
Ventas
Producción
Compras
Uso de materiales
Mano de obra
Gastos de operación.
Clasificacion de los presupuestos
Financieros
Incluyen el calculo de partidas y/o rubros que inciden
fundamentalmente en cuentas del balance, principalmente el:

a) Presupuesto de tesorería.
Se formula con las estimaciones de fondos disponibles
en caja, bancos y valores de fácil realización.
Se formula por periodos cortos mensual o trimestral.

b) Presupuesto de erogaciones capitalizables.

Controla las diferentes inversiones en activos fijos y sirven
para evaluar alternativas de inversiones posibles y
conocer el monto de los fondos requeridos.
Clasificacion de los presupuestos
Presupuestos del sector público
Cuantifican los recursos que requieren los gastos de
funcionamiento , la inversión y el servicio de la deuda
pública de los organismos y de las entidades oficiales.
Este presupuesto debe ser equivalente al presupuesto de
ingresos y debe cumplir las formalidades establecidas
en ley para su aprobación, ejecución y control.
 Requisitos para elaborar un
presupuesto
1. Conocimiento de la Empresa.- En cuanto a
sus objetivos, políticas y organización
2. Apoyo de la alta gerencia.- Para la
realización y desarrollo del plan de acción
operativo en la implantación del presupuesto.
3. Exposición del plan.- En forma clara y
concreta por medio de manuales o instructivos
 Requisitos para elaborar un
presupuesto
4. Coordinación para la ejecución del plan o
política.- Asignar un coordinador o director de
presupuestos de todos los departamentos de una
empresa que forman parte del presupuesto general y
éste sea como una unidad.
5. Fijación del Período Presupuestal. -Fijación del
lapso que comprenden las estimaciones.
6. Dirección y Vigilancia. - Aprobado, cada
departamento empezará a elaborar su presupuesto y
a poner en práctica dichos planes.
 Referencia
• Moreno F, Joaquín A. (2007) Planeación
Financiera Edit. Cecsa
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