Informe de Auditoria

REPRESENTACIONES QUÍMICA EUROPEA S.A.C.
Lima – Perú
ESTADOS FINANCIEROS
2018
Firmado Digitalmente por:

RICARDO ERNESTO VECCO
ORDONEZ
Fecha: 15/04/2019 21:55:13
Lima - Perú
INFORME SOBRE EL EXAMEN DE
LOS ESTADOS FINANCIEROS
por los años terminados el
31 de diciembre de 2018 y 2017

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 y 2017

(En Soles)
ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO
2018 2017 2018 2017
Activos corrientes : Pasivos corrientes :
Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 5) 2 012 310 2 026 653 Cuentas por pagar comerciales (Nota 12) 6 700 490 3 197 549
Cuentas por cobrar comerciales, neto (Nota 6) 6 516 232 4 741 600 Otras cuentas por pagar (Nota 13) 1 654 330 2 225 450
Cuentas por cobrar a partes relacionadas (Nota 7) 386 245 204 372 Obligaciones financieras (Nota 14) 3 692 295 2 480 520
Otras cuentas por cobrar (Nota 8) 365 571 765 332
Existencias (Nota 9) 7 407 162 5 036 916
Gastos pagados por anticipado (Nota 10) 510 768 57 144
Total de pasivos corrientes 12 047 115 7 903 519
Total de activos corrientes 17 198 288 12 832 017 Obligaciones financieras (Nota 14) 1 326 699 532 502
Pasivo diferido 645 360 679 962
Cuentas por cobrar comerciales largo plazo (Nota 6) 60 454 -.- Total de pasivos 14 019 174 9 115 983
Otras cuentas por cobrar comerciales largo plazo (Nota 7 25 763 -.-
Propiedad, maquinaria y equipo, neto (Nota 11) 4 929 164 3 638 366 Patrimonio :
Capital social (Nota 15) 4 211 206 4 211 206

Reserva legal (Nota 16) 377 863 293 853
Resultados acumulados (Nota 17) 3 605 426 2 849 341
Total de patrimonio 8 194 495 7 354 400
TOTAL ACTIVO 22 213 669 16 470 383 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 22 213 669 16 470 383
Las notas que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros.
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ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017

(En Soles)
2018 2017
Ventas netas (Nota 18) 23 403 744 17 621 185
Costo de ventas (Nota 19) (14 804 700) (10 282 240)
Utilidad bruta 8 599 044 7 338 945
GASTOS DE OPERACIÓN
Gastos de administración (Nota 20) (3 809 111) (3 274 807)
Gastos de ventas (Nota 21) (2 539 407) (2 183 204)
Resultado de operación 2 250 526 1 880 934
OTROS INGRESOS Y GASTOS
Ingresos y gastos financieros, neto (Nota 22) (1 099 841) ( 567 966)
Ingresos diversos 296 760 51 550
Utilidad antes del impuesto a la renta 1 447 445 1 364 518
Impuesto a la renta (Nota 23) ( 589 515) ( 407 397)
Impuesto a la renta diferido ( 17 835) 9 611
UTILIDAD NETA 840 095 966 732
4
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

(En Soles)
CAPITAL RESERVA RESULTADOS TOTAL

SOCIAL LEGAL ACUMULADOS PATRIMONIO
Saldo al 31 de Diciembre de 2016 2 842 892 128 919 3 641 492 6 613 303
Ajuste de años anteriores -.- -.- ( 225 635) (225 635)

Detracción de reserva legal -.- 164 934 ( 164 934) -.-
Capitalización de utilidades 1 368 314 -.- (1 368 314) -.-
Resultado del ejercicio -.- -.- 966 732 966 732
Detracción de reserva legal -.- 84 010 ( 84 010) -.-

Resultado del ejercicio -.- -.- 840 095 840 095
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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

Aumento (Disminución) del efectivo
(En Soles)
2018 2017
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobranza a clientes 21 095 944 17 683 256

Otros cobros 545 586 561 531
Pago a proveedores (16 004 843) (11 349 585)
Pago de remuneraciones y beneficios sociales (3 349 485) (2 450 586)
Pago de tributos (1 212 297) (1 458 750)
Otros pagos (1 698 268) (1 163 487)
Efectivo y equivalentes de efectivo proveniente de

(utilizado en) actividades de operación ( 623 363) 1 822 379
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Compra de activo fijo (1 506 554) ( 119 262)
Efectivo y equivalentes de efectivo utilizado en

actividades de inversión (1 506 554) ( 119 262)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Obligaciones financieras 2 005 972 (2 103 409)

Préstamos a relacionadas -.- 16 069
Prestamos de accionistas 109 602 416 616

(utilizado en) actividades de financiamiento 2 115 574 (1 670 724)
Aumento (Disminuciòn) neto de efectivo ( 14 343) 32 393
Saldo de efectivo al inicio del ejercicio 2 026 653 1 994 260
Saldo de efectivo al final del ejercicio 2 012 310 2 026 653
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2018 2017
RECONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON

EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
PROVENIENTE DE (UTILIZADO EN) ACTIVIDADES
DE OPERACIÓN
Utilidad neta 840 095 966 732
Ajustes al resultado neto según balance :
Depreciación del ejercicio 215 756 224 885

Beneficios sociales 166 990 146 456
Estimación de cobranza dudosa 264 168 47 238
Desvalorizacion de existencias 187 020 55 974
Ajustes NIIF 118 388 ( 42 704)
Otros ajustes ( 172 702) ( 52 438)
Cargos y abonos por cambios netos

en el activo y pasivo :
Cuentas por cobrar comerciales (2 306 890) 584 306

Otras cuentas por cobrar 401 637 217 904
Existencias (2 557 266) ( 384 810)
Gastos pagados por anticipado ( 475 309) 35
Cuentas por pagar comerciales 3 502 941 1 176 594
Otras cuentas por pagar ( 631 270) ( 995 485)
Pago de compensación de tiempo de servicio ( 176 921) ( 122 308)

(utilizado en) actividades de operación ( 623 363) 1 822 379
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(En Soles)
1. ACTIVIDAD ECONÓMICA DE LA EMPRESA
REPRESENTACIONES QUÍMICA EUROPEA S.A.C. (en adelante “la Compañía”), se

constituyó por escritura pública de fecha 9 de diciembre 1999, siendo su actividad
principal dedicarse a actividades vinculadas a la representación, distribución,
comercialización, importación y exportación de medicamentos, insumos, productos
farmacéuticos, así como también reactivos químicos, instrumental médico, material
quirúrgico, material de uso médico hospitalario, equipos de desinfección, esterilización; y
otras actividades conexas que se relacionen con su objeto social.
Sus oficinas administrativas están ubicadas en la ciudad de Lima, sito en Avenida César
Canevaro Nº 670 del Distrito de Lince
2. APROBACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros del ejercicio 2018 adjuntos, han sido aprobados por la Gerencia
de Representaciones Química Europea S.A.C. y serán presentados para la aprobación
final de la Junta General de Accionistas. En opinión de la Gerencia, los estados
financieros adjuntos serán aprobados por la Junta General de Accionistas sin
modificaciones. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2017, fueron aprobados
por Junta General de Accionistas el 12 de abril de 2018.
3. PRINCIPALES PRINCIPIOS Y PRÁCTICAS CONTABLES
A continuación, se presentan las principales políticas y prácticas contables utilizadas en

la preparación de los estados financieros de la Compañía. Han sido aplicados de
manera consistente por los años presentados:
a) Declaración de Cumplimiento
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International
Accounting Standard Board (IASB), vigente al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.
b) Responsabilidad de la información
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del

Directorio de la Compañía, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su
totalidad lo establecido en las NIIF emitidas por el IASB.
Estos estados financieros al 31 de diciembre de 2018, son los primeros estados

financieros separados que la Compañía prepara en concordancia con las NIIF.
8
c) Base de presentación
La Compañía utiliza las NIIF aprobadas por el CNC, incluyendo la aplicación de la

NIIF 1, “Adopción por Primera Vez de las NIIF,” y con las prácticas contables
aceptadas en Perú, según se describen en esta Nota.
Los estados financieros separados han sido preparados en base al costo histórico,
con excepción de los activos financieros a valor razonable con cambio en resultados
y de los instrumentos financieros que se registran al valor razonable.
No existen NIIF o CINIIF vigentes por primera vez en el año 2018 aplicable a la
Compañía que hayan tenido un impacto significativo.
d) Uso de estimaciones
La preparación de los estados financieros también requiere que la Gerencia lleve a

cabo estimaciones y juicios para la determinación de los saldos de los activos y
pasivos, de ingresos y gastos, el monto de contingencias y la exposición de eventos
significativos en notas a los estados financieros. El uso de estimaciones razonables
es una parte esencial de la preparación de estados financieros y no menoscaba su
fiabilidad. Las estimaciones y juicios determinados por la Compañía, son
continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y toda
información que sea considerada relevante. Si estas estimaciones y juicios variaran
en el futuro como resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los
correspondientes saldos de los estados financieros serán corregidos en la fecha en
la que el cambio en las estimaciones y juicios se produzca. Las estimaciones más
significativas en relación a los estados financieros adjuntos están referidas a la
estimación para cuentas de cobranza dudosa, la vida útil y valor recuperable de los
activos fijos y el activo y pasivo por impuesto a la renta diferido.
e) Transacciones en moneda extranjera
Para expresar sus estados financieros, la Compañía ha determinado su moneda

funcional, sobre la base del entorno económico principal donde opera, el cual influye
fundamentalmente en la determinación de los precios de los servicios que presta y
en los costos que se incurren para brindar estos servicios. Los estados financieros
se presentan en Soles, que es, a su vez, la moneda funcional y la moneda de
presentación de la Compañía. Todas las transacciones son medidas en la moneda
funcional y, por el contrario, moneda extranjera es toda aquella distinta de la
funcional.
Transacciones y saldos en moneda extranjera.
Las operaciones en moneda extranjera se registran en Soles aplicando los tipos de

cambio del día de la transacción. Los saldos al 31 de diciembre de 2018 y de 2017
están valuados al tipo de cambio de cierre del año. Las diferencias al inicio de una
operación y el tipo de cambio de liquidación de la operación o el tipo de cambio de
cierre del año, se presentan en el rubro de diferencia en cambio neto en el estado
de resultados integrales.
9
f) Instrumentos financieros
Reconocimiento y medición inicial
Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio de

acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses,
las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado
como activo o pasivo se registran como ingresos o gastos. Los pagos a los
tenedores de los instrumentos financieros registrados como patrimonio se registran
directamente en el patrimonio neto.
Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía tiene el derecho

legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una
base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
Los instrumentos financieros se clasifican según las categorías definidas por la NIC
39: (i) activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados, (ii)
préstamos y cuentas por cobrar, (iii) inversiones disponibles para la venta, (iv)
inversiones mantenidas hasta el vencimiento y (v) otros pasivos financieros.
La Compañía determina la clasificación de los instrumentos financieros en el

momento del reconocimiento inicial y sobre la base de instrumento por instrumento.
La clasificación de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende
de la finalidad e intención de la Gerencia para la que los instrumentos financieros
fueron adquiridos y sus características. Todos los instrumentos financieros son
reconocidos inicialmente a su valor razonable más los costos incrementales
relacionados a la transacción que sean atribuibles directamente a la compra o
emisión del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos financieros
llevados a valor razonable con cambios en resultados.
Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de los activos
dentro de un plazo establecido de acuerdo a regulaciones o convenciones en el
mercado (plazos regulares de mercado) son reconocidas a la fecha de contratación.
Baja de activos y pasivos financieros
Activos financieros
Un activo financiero (o cuando sea aplicable, una parte de un activo financiero o una
parte de un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los
derechos de recibir flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compañía ha
transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una
obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a
una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso; y (iii) la Compañía ha transferido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido
ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, se ha
transferido su control.
10
Pasivos financieros
Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se

cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del
mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones
son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificación se trata como
una baja del pasivo original y se reconoce un nuevo pasivo, reconociéndose la
diferencia entre ambos en los resultados del período.
Compensación de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el

estado de situación financiera, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y
la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el
activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017,
la Compañía no presenta ningún activo o pasivo financiero por importes brutos
sujetos a derechos de compensación.
Los activos y pasivos financieros presentados en el estado de situación financiera

corresponden al efectivo y equivalentes de efectivo, las cuentas por cobrar, las
cuentas por cobrar a vinculadas y el pasivo corriente. Las políticas contables sobre
la valuación de estas partidas se revelan en las respectivas políticas contables
descritas en esta Nota.
g) Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo considerados en el estado de flujos de efectivo

corresponden a fondos fijos, cuentas corrientes y depósitos a plazo con vencimiento
menor a 3 meses desde la fecha de apertura, registrados en el estado de situación
financiera. Dichas cuentas no están sujetas a un riesgo significativo de cambios en
su valor.
Asimismo, el método utilizado para la preparación del estado de flujos de efectivo es

el método directo.
h) Cuentas por cobrar comerciales, neto
Las cuentas por cobrar comerciales son activos financieros no derivados cuyos
cobros son fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo, por los
que la entidad no tiene intención de venderlos inmediatamente o en un futuro
próximo y que no tienen riesgos de recuperación diferentes a su deterioro crediticio.
Después de su reconocimiento inicial, las cuentas por cobrar son llevadas al costo
amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, menos la provisión por
desvalorización. Las pérdidas originadas por la desvalorización son reconocidas en
el estado de resultados integrales.
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La provisión para cuentas por cobrar de cobranza dudosa se establece si existe
evidencia objetiva de que la Compañía no podrá cobrar todos los montos de las
deudas de acuerdo con los términos originales de la operación. Esta provisión es
determinada sobre la base de evaluaciones internas de riesgo de crédito y
contraparte. La provisión para cuentas de cobranza dudosa se registra con cargo a
resultados del ejercicio en que se determine su necesidad. En opinión de la
Gerencia de la Compañía, este procedimiento permite estimar razonablemente la
provisión para cuentas de cobranza dudosa, con la finalidad de cubrir
adecuadamente el riesgo de pérdida en las cuentas por cobrar según las
condiciones del mercado donde opera la Compañía.
i) Existencias
Las existencias se miden al costo o al valor neto realizable, el que resulte menor,
sobre la base del método de costo promedio. El costo de los inventarios comprende
todos los costos derivados de su adquisición y transformación, así como otros
costos en los que se haya incurrido para darles su condición y ubicación actuales.
El costo de adquisición de los inventarios comprende el precio de compra, los

aranceles de importación y otros impuestos (que no sean recuperables
posteriormente de las autoridades fiscales), los transportes, el almacenamiento y
otros costos directamente atribuibles a la adquisición de las mercaderías, los
materiales o los servicios. Los descuentos comerciales, las rebajas y otras partidas
similares se deducirán para determinar el costo de adquisición.
El valor neto realizable es el precio estimado de venta de un activo en el curso

normal de la operación menos los costos de importación y los necesarios para llevar
a cabo su venta.
El costo de los inventarios se asigna aplicando el método promedio. La Compañía

aplica la misma fórmula de costo para todos los inventarios que tengan una
naturaleza y uso similares.
Las existencias por recibir se exponen al valor consignado en los documentos de su

adquisición.
j) Gastos contratados por anticipado
Los criterios adoptados para el registro de estas partidas son:
- Los seguros pagados por adelantado se registran por el valor de la prima

pagada para la cobertura de los diferentes activos y riesgos, y se amortizan
siguiendo el método de línea recta durante la vigencia de las pólizas.
- La publicidad y otros pagos por adelantado se registran como un activo y se

reconocen como gasto cuando el servicio devenga.
12
k) Propiedad, planta y equipo, y depreciación, neto
Las propiedades, planta y equipo son los activos tangibles que: (a) posee la
Compañía para arrendarlos a terceros o para propósitos administrativos; y (b) se
esperan usar durante más de un periodo.
Un elemento de propiedad, planta y equipo es reconocido por la Gerencia como

activo cuando: (a) es probable que la Compañía obtenga los beneficios económicos
futuros derivados del mismo; y (b) el costo del activo para la Compañía pueda ser
valorado con fiabilidad.
Todo elemento de propiedad, planta y equipo, que cumpla las condiciones para ser
reconocido como un activo, se valorará por su costo.
El costo de los elementos de las Propiedades, planta y equipo comprende: (a) su

precio de adquisición, incluidos los aranceles de importación y los impuestos
indirectos no recuperables que recaigan sobre la adquisición, después de deducir
cualquier descuento o rebaja del precio; (b) todos los costos directamente
relacionados con la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones necesarias
para que pueda operar de la forma prevista por la Gerencia; y (c) la estimación
inicial de los costos de desmantelamiento o retiro del elemento, así como la
rehabilitación del lugar sobre el que se asienta, cuando constituyan obligaciones en
las que incurre la Compañía como consecuencia de utilizar el elemento durante un
determinado periodo, con propósitos distintos del de la producción de inventarios
durante tal periodo.
Con posterioridad a su reconocimiento como activo, los terrenos y edificaciones se

contabilizarán por su valor revaluado y el resto de elementos de propiedades, planta
y equipo se contabilizarán por su costo de adquisición menos la depreciación
acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del valor.
La depreciación correspondiente es calculada en base al método de línea recta, a

tasas permitidas legalmente que se consideren adecuadas, para extinguir dicho
costo al fin de la vida útil estimada de los respectivos activos.
El cargo por depreciación de cada periodo se reconoce en el resultado del periodo,

salvo que se haya incluido en el importe en libros de otro activo. El importe
depreciable de un activo se distribuye de forma sistemática a lo largo de su vida útil.
El valor residual y la vida útil de un activo se revisan, como mínimo, al término de
cada periodo anual y, si las expectativas difirieren de las estimaciones previas, los
cambios se contabilizarán como un cambio en una estimación contable.
El método de depreciación utilizado refleja el patrón con arreglo al cual se espera

que sean consumidos, por parte de la Gerencia, los beneficios económicos futuros
del activo. El método de depreciación aplicado a un activo se revisa, como mínimo,
al término de cada periodo anual y, si hubiera habido un cambio significativo en el
patrón esperado de consumo de los beneficios económicos futuros incorporados al
activo, se cambia para reflejar el nuevo patrón.
13
El importe en libros de un elemento de propiedad, planta y equipo se da de baja en
cuentas: (a) cuando la Compañía se desapropie del mismo; o (b) cuando no se
espere obtener beneficios económicos futuros por su uso o desapropiación. La
pérdida o ganancia surgida al dar de baja un elemento de las propiedades, planta y
equipo se incluirá en el resultado del periodo cuando la partida sea dada de baja en
cuentas.
Los gastos de mantenimiento y reparaciones de las propiedades, planta y equipo se

cargan a los resultados del ejercicio.
l) Deterioro del valor de los activos
La Gerencia de la Compañía evalúa, en cada fecha de cierre del estado de situación

financiera, si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo. Si existiera
tal indicio, la Gerencia estima el importe recuperable del activo.
El importe en libros de un activo se reduce, en caso de la pérdida por deterioro del

valor, hasta que alcance su importe recuperable si, y sólo si, este importe
recuperable es inferior al importe en libros. La pérdida por deterioro del valor se
reconoce inmediatamente en el resultado del periodo, a menos que el activo se
contabilice por su valor revaluado. Cualquier pérdida por deterioro del valor, en los
activos revaluados, se trata como un decremento de la revaluación efectuada.
m) Arrendamiento financiero
La determinación de si un acuerdo es o contiene un arrendamiento financiero se

realiza en la base de la sustancia del contrato en la fecha de inicio del mismo. Es
necesario tomar en consideración si el cumplimiento del contrato del uso del activo o
activos específicos o si el contrato traslada el derecho de usar el activo.
Los bienes recibidos en arrendamiento financiero se registran al inicio del

arrendamiento como activos y pasivos al valor razonable del bien arrendado. Estos
activos se deprecian siguiendo el método de línea recta en base a su vida útil
estimada para bienes similares propios en base al tiempo del contrato. La
depreciación anual se reconoce como gasto. El cargo financiero se distribuye entre
los ejercicios comprendidos en el plazo de arrendamiento.
n) Cuentas por pagar
Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por bienes y servicios
adquiridos de proveedores y relacionadas en el curso normal de los negocios. Se
clasifican como pasivos corrientes si el pago se deba realizar dentro de un año o
menos, de lo contrario se presentan como pasivos no corrientes.
o) Compensación por tiempo de servicios
De acuerdo con dispositivos legales vigentes, la compensación por tiempo de

servicios se calcula por cada trabajador en función al tiempo laborado en la
Compañía en base a la remuneración percibida.
14
La compensación por tiempo de servicios está incluida en el rubro Otras Cuentas
por Pagar y se registra con cargo a resultados en la medida que se devenga la
obligación, calculada de acuerdo con la legislación laboral vigente. El importe del
pasivo registrado es el monto que tendría que pagarse a los trabajadores,
asumiendo que culminará el vínculo laboral a la fecha de estos estados financieros.
p) Provisiones, activos y pasivos contingentes
Para los efectos de la formulación de los estados financieros, la Gerencia de la

Compañía considera los conceptos referidos a continuación.
Una provisión es un pasivo en el que existe incertidumbre acerca de su cuantía o

vencimiento.
Un pasivo contingente es: (a) una obligación posible, surgida a raíz de sucesos
pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia, o en su caso
por la no ocurrencia, de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están
enteramente bajo el control de la entidad; o bien (b) una obligación presente,
surgida a raíz de sucesos pasados, que no se ha reconocido contablemente porque:
(i) no es probable que la entidad tenga que satisfacerla, desprendiéndose de
recursos que incorporen beneficios económicos; o bien (ii) el importe de la
obligación no puede ser medido con la suficiente fiabilidad.
Un activo contingente es un activo de naturaleza posible, surgido a raíz de sucesos

pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia, o en su caso
por la no ocurrencia, de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están
enteramente bajo el control de la Compañía.
La Gerencia reconoce una provisión cuando se dan las siguientes condiciones: (a)
la Compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado
de un suceso pasado; (b) es probable que la Compañía tenga que desprenderse de
recursos, que incorporen beneficios económicos para cancelar tal obligación; y (c)
puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación.
La Gerencia de la Compañía no reconoce un pasivo contingente. Informa en notas

acerca la existencia de un pasivo contingente, salvo en el caso de que la posibilidad
de tener una salida de recursos, que incorporen beneficios económicos, se
considere remota.
Los activos contingentes no son reconocidos por la Gerencia de la Compañía. No

obstante, cuando la realización del ingreso sea prácticamente cierta, el activo
correspondiente no es de carácter contingente, y por tanto es apropiado proceder a
reconocerlo. En el caso de que sea probable la entrada de beneficios económicos a
la entidad, por causa de la existencia de activos contingentes, se informa de los
mismos en las notas a los estados financieros.
15
q) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos ordinarios se miden aplicando el valor razonable de la contrapartida,

recibida o por recibir, derivada de los mismos, teniendo en cuenta los ajustes de
precios y de tipo de cambio, derivados de sus contratos.
Los ingresos ordinarios procedentes de la comercialización de equipos y materiales
médicos hospitalarios son reconocidos y registrados en los estados financieros
cuando se cumplen todas y cada una de las siguientes condiciones:
(a) la entidad ha transferido al comprador los riesgos y ventajas de tipo

significativos; derivados de la propiedad de los bienes;
(b) La entidad no conserva para sí ninguna implicancia en la gestión corriente de los

bienes vendidos, en el grado usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el
control efectivo sobre los mismos;
(c) El importe de los ingresos de activado ordinarias pueda medirse en fiabilidad;
(d) Sea probable que la entidad reciba los beneficios económicos asociados con la
transacción; y
(e) Los costos incurridos, o por incurrir, en relación con la transacción pueda ser
medidos confiabilidad.
Los ingresos ordinarios se reconocen sólo cuando es probable que la Compañía

reciba los beneficios económicos derivados de la transacción. No obstante, cuando
surge alguna incertidumbre sobre el grado de recuperabilidad de un saldo ya
incluido entre los ingresos ordinarios, la cantidad incobrable o la cantidad respecto a
la cual el cobro ha dejado de ser probable se procede a reconocerlo como un gasto,
en lugar de ajustar el importe del ingreso originalmente reconocido.
r) Reconocimiento de costos y gastos
Los costos y gastos se reconocen a medida que se devengan y se registran en los

períodos con los cuales se relacionan.
Cuando el resultado de una transacción, que implique la prestación de servicios, no

pueda ser estimado de forma fiable, los ingresos ordinarios correspondientes son
reconocidos como tales sólo en la cuantía de los gastos reconocidos que se
consideren recuperables.
s) Impuesto a la renta
Al determinar el Impuesto a la Renta, la Gerencia de la Compañía considera los

aspectos enunciados a continuación.
El Impuesto corriente es la cantidad a pagar por el impuesto a las ganancias relativo

a la ganancia fiscal del periodo.
16
Los activos por impuestos diferidos son las cantidades de impuestos sobre las
ganancias a recuperar en periodos futuros, relacionadas con: (a) las diferencias
temporarias deducibles; (b) la compensación de pérdidas obtenidas en periodos
anteriores, que todavía no hayan sido objeto de deducción fiscal; y (c) la
compensación de créditos no utilizados procedentes de periodos anteriores.
Las diferencias temporarias son las divergencias que existen entre el importe en
libros de un activo o un pasivo, y el valor que constituye la base fiscal de los
mismos. Las diferencias temporarias pueden ser: (a) diferencias temporarias
imponibles, que son aquellas diferencias temporarias que dan lugar a cantidades
imponibles al determinar la ganancia (pérdida) fiscal correspondiente a periodos
futuros, cuando el importe en libros del activo sea recuperado o el del pasivo sea
liquidado; o bien (b) diferencias temporarias deducibles, que son aquellas
diferencias temporarias que dan lugar a cantidades que son deducibles al
determinar la ganancia (pérdida) fiscal correspondiente a periodos futuros, cuando
el importe en libros del activo sea recuperado o el del pasivo sea liquidado.
El impuesto a la renta corriente se calcula y contabiliza de conformidad con la

legislación tributaria vigente.
t) Medición del valor razonable
El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se

pagaría al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de
un mercado a la fecha de medición.
El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los
participantes en el mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo
que los participantes en el mercado actúan en su mejor interés económico.
La Compañía utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias

y por las cuales tiene suficiente información disponible para medir al valor
razonable, maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el
uso de datos no observables.
Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores
razonables en los estados financieros son clasificados dentro de la jerarquía de
valor razonable, descrita a continuación, en base al nivel más bajo de los datos
usados que sean significativos para la medición al valor razonable como un todo:
- Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o

pasivos idénticos.
- Nivel 2 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información
que es significativo para la medición al valor razonable es directa o
indirectamente observable.
- Nivel 3 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información
que es significativo para la medición al valor razonable no es observable.
17
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados
financieros sobre una base recurrente, la Compañía determina si se han producido
transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía mediante la revisión
de la categorización al final de cada período de reporte. Asimismo, la Gerencia
analiza los movimientos en los valores de los activos y pasivos que deben ser
valorizados de acuerdo con las políticas contables de la Compañía.
Para propósitos de las revelaciones de valor razonable, la Compañía ha

determinado las clases de activos y pasivos sobre la base de su naturaleza,
características y riesgos y el nivel de la jerarquía de valor razonable tal como se
explicó anteriormente.
u) Eventos posteriores
Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen información adicional
sobre la situación financiera de la Compañía a la fecha del estado separado de
situación financiera (eventos de ajuste) son incluidos en los estados financieros. Los
eventos posteriores importantes que no son eventos de ajuste son revelados en
notas a los estados financieros.
v) Información por segmentos
La información por segmentos se presenta de manera consistente con los informes

internos proporcionados a la autoridad que toma las decisiones operativas de la
Compañía: La autoridad que toma las decisiones operativas, responsable de asignar
recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos es la Gerencia
General.
De acuerdo a la evaluación de la Gerencia sobre la naturaleza y el entorno

económico que opera la Compañía (Ver Nota1), esta mantiene un único segmento
de operación relacionado principalmente a la comercialización y distribución de
productos.
w) Nuevos pronunciamientos contables
NIIF emitidas y vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2018
El CNC, a través de la Resolución N°001-2018-EF/30 emitida el 27 de abril de 2018,

oficializó las modificaciones a la NIIF 9, NIC 28 y las mejoras anuales a las NIIF ciclo
2015 - 2017; y, a través de la Resolución N°002-2018-EF/30 emitida el 22 de agosto
de 2018, oficializó las NIIF versión 2018, la modificación a la NIC 19 y el Marco
Conceptual para la Información Financiera.
La aplicación de las versiones es según la entrada en vigencia estipulada en cada

norma específica, a excepción de la NIIF 15, cuya entrada en vigencia fue
pospuesta por el CNC hasta el 01 de enero de 2019, mediante Resolución N°005-
2017 EF/30.
18
Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF emitidas, pero no
vigentes al 31 de diciembre de 2018 –
NIIF 16 “Arrendamientos”, efectiva para períodos anuales que comiencen en o a

partir del 01 de enero de 2019.
CINIIF 23 “Incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias”,

efectiva para períodos anuales que comiencen en o a partir del 01 de enero de
2019.
Modificaciones a la NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” y a la NIC 28”

Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos”, en lo relacionado con la venta o
contribución de activos entre un inversor y sus asociadas y negocios conjuntos,
cuya aplicación efectiva fue pospuesta de manera indefinida por la IASB en
diciembre de 2015.
Modificaciones a la NIIF 9 "Instrumentos financieros", efectiva para períodos anuales

que comiencen en o a partir del 01 de enero de 2019.
Modificaciones a la NIC 28 “Inversión en Asociadas y Negocios Conjuntos”, efectiva

para periodos anuales que comiencen en o a partir del 01 de enero de 2019.
Modificaciones a la NIC 19 “Beneficios a los empleados”, efectiva para periodos

anuales que comiencen en o a partir del 01 de enero de 2019.
Modificaciones al Marco Conceptual para la Información Financiera, efectivas para

periodo anuales que comiencen a partir del 01 de enero del 2020.
Mejoras anuales (ciclos 2015 – 2017) a la NIIF 3 “Combinación de negocios”, NIIF

11 “Acuerdos conjuntos”, NIC 12 “Impuestos a las ganancias” y NIC 23 “Costo por
préstamos”, efectivas para períodos anuales que comiencen en o a partir del 01 de
enero de 2019.
4. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: de

liquidez, de crédito y riesgos de interés y de cambio. El programa de administración de
riesgos de la Compañía trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su
desempeño financiero. La gerencia de la Compañía es conocedora de las condiciones
existentes en el mercado y sobre la base de su conocimiento y experiencia controla los
riesgos, siguiendo las políticas aprobadas por el Directorio. Los aspectos más
importantes para la gestión de estos riesgos son:
(a) Riesgo tipo de cambio
La Compañía está expuesta a las fluctuaciones en los tipos de cambio de la moneda

extranjera presente en su posición financiera y flujos de caja. La Gerencia monitorea
diariamente las fluctuaciones del tipo de cambio para evaluar el impacto de estas en
la Compañía y reducir el efecto que pudieran generar.
19
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan al tipo de cambio fijado por la
oferta y la demanda en el Sistema Financiero Nacional. Los saldos en moneda
extranjera al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 se resumen como sigue:
2018 2017
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo 438 076 377 839

Cuentas por cobrar comerciales -.- 1 121
---------------- ----------------
438 076 378 960
---------------- ----------------
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales 1 908 608 918 924

Otras cuentas por pagar 985 657 13 323
Deudas a largo plazo -.- 528 788
---------------- ----------------
2 894 265 1 461 035
---------------- ----------------
Posición monetaria pasiva, neto (2 456 189) (1 082 075)
========= =========
Al 31 de diciembre de 2018 el tipo de cambio promedio ponderado publicado por la

Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones
para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/. 3.369 para las
operaciones de compra y S/. 3.379 para las operaciones de venta (S/.3.238 para la
compra y S/. 3.245 para la venta en el 2017).
En el año 2018 la Compañía registró ganancias por diferencia de cambio por

S/ 440,007 (S/ 559,843 en el año 2017) y pérdidas por diferencia de cambio por
S/ 782,626 (S/ 515,366 en el año 2017), las cuales se presentan en el rubro
ingresos y gastos financieros, neto, del estado de resultados integrales.
(b) Riesgo de tasa de interés
El riesgo de la tasa de interés para la Compañía surge de su endeudamiento a largo

plazo. El endeudamiento a tasa variables expone a la Compañía al riesgo de la tasa
de interés sobre sus flujos de efectivo.
20
El endeudamiento a tasa fija expone a la Compañía al riesgo de tasas de interés
sobre el valor razonable de sus pasivos. La Compañía revisa periódicamente la
evolución de las tasas de interés y el posible impacto en los préstamos y por ende
en los resultados, lo cual es revisado con la alta gerencia, tomando las decisiones
correspondientes negociándose tasas de interés a los plazos más convenientes.
La Gerencia estima que dadas las coyunturas financieras a nivel internacional no

habrá fluctuaciones de tasas de interés que afecten significativamente la situación
de la Compañía y en consecuencia ha aceptado asumir el riesgo de la tasa de
interés sobre el valor razonable y flujos de efectivo.
(c) Riesgo de crédito
Los activos financieros de la Compañía potencialmente expuestos a

concentraciones de riesgo de crédito consisten principalmente en depósitos en
bancos, inversiones en instrumentos de renta fija y cuentas por cobrar comerciales.
Con respecto a los depósitos en bancos, la Compañía reduce la probabilidad de
concentraciones significativas de riesgo de crédito porque mantiene sus depósitos y
coloca sus inversiones de efectivo en instituciones financieras de primera categoría
y limita el monto de la exposición al riesgo de crédito en cualquiera de las
instituciones financieras. En el caso de inversiones en instrumentos de renta fija la
Compañía cuenta con una política diseñada para reducir el riesgo de crédito para lo
cual se realiza una revisión previa de la capacidad de pago de los emisores y se
efectúa un seguimiento constante de la evolución financiera de los mismos. Con
respecto a las cuentas por cobrar comerciales, no existen concentraciones
significativas de riesgo de crédito.
(d) Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez surge de la administración de la Compañía del capital de

trabajo y de los cargos financieros. Es el riesgo que la Compañía tenga dificultades
para cumplir sus obligaciones cuando estas venzan. La política de la Compañía es
asegurarse que siempre tendrá suficiente efectivo que le permita cumplir sus
obligaciones a su vencimiento. Para lograr este fin, trata de mantener saldos de
efectivo (o facilidades de crédito acordadas), para cubrir sus requerimientos
esperados.
La Gerencia de la Compañía recibe mensualmente proyecciones de flujos de caja

de doce meses rotativos, así como también información relacionada con los saldos
de efectivo. A la fecha del estado de situación financiera, estas proyecciones indican
que la Compañía espera tener suficiente liquidez para cumplir sus obligaciones.
La Gerencia administra el riesgo asociado, los cuales incluyen el mantener buenas

relaciones con bancos locales con el fin de asegurar suficientes líneas de crédito en
todo momento, así como también solventar su capital de trabajo con los flujos de
efectivo proveniente de sus actividades de operaciones.
21
5. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Comprende:
2018 2017
Efectivo en tránsito 3 371 62 794

Cuentas corrientes (1) 552 362 590 686
Fondo mutuo (2) 509 011 -.-
Depósitos en instituciones financieras (3) 947 148 1 371 117
Fondos sujetos a restricción (3) 418 2 056
---------------- ----------------
2 012 310 2 026 653
========= =========
(1) Corresponden a fondos depositados en bancos locales, en Soles y Dólares

Estadounidenses, son de libre disponibilidad y no generan intereses.
(2) Son depósitos de ahorro a corto plazo (menor a un mes) en los Fondos Mutuos
Sura
(3) Son depósitos cuya duración es a corto plazo, garantía CBM en los Bancos de
Crédito, Financiero e Interbank.
(4) Corresponden a depósitos en el Banco de la Nación para el pago de impuestos
6. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO
Comprende:
2018 2017
A terceros parte corriente:
Facturas (a) 6 263 201 4 177 428

Letras (a) 267 924 564 172
Cobranza dudosa -.- 47 238
---------------- ----------------
6 531 125 4 788 838
Estimación de cobranza dudosa (b) (14 893) (47 238)
---------------- ----------------
6 516 232 4 741 600
---------------- ----------------
22
2018 2017
A terceros parte no corriente:
Facturas (a) 379 -.-

Letras (a) 60 075 -.-
Cobranza dudosa 44 903 -.-
---------------- ----------------
105 357 -.-
Estimación de cobranza dudosa (b) (44 903) -.-
---------------- ----------------
60 454 -.-
---------------- ----------------
6 576 686 4 741 600
========= =========
(a) Las cuentas por cobrar comerciales corresponden a facturas y letras originadas por la
venta de equipos médicos; así como la venta de materiales médicos relacionados con
hemodiálisis; oncología y la paroscopia, entre otros y están denominadas en Soles.
Las facturas y letras no tienen garantía específica y no devengan intereses.
(b) A continuación, se presenta el anticuamiento de las cuentas por cobrar

comerciales (expresado en soles):
2018 2017
Vigentes 4 893 678 3 705 239

Vencidas hasta 30 días 915 778 665 602
Vencidas entre 31 días y 90 días 376 494 196 787
Vencidas entre 91 días y 360 días 345 181 113 896
Vencidas mayores a 360 días 105 351 107 313
---------------- ----------------
6 636 482 4 788 838
========= =========
La compañía presenta cuentas por cobrar con una antigüedad mayor a 360 días,
debido a las condiciones de ventas que mantiene con el estado, razón por la cual
no constituye provisión por malas deudas.
(c) El movimiento de la estimación de deterioro de cuentas por cobrar comerciales

fue el siguiente:
2018 2017
Saldo Inicial 47 328 55 .365

Estimación del periodo 59 796 47 238
Deducciones y/o ajuste (47 328) (55 365)
---------------- ----------------
Saldo Final 59 796 47 238
========= =========
23
7. CUENTAS POR COBRAR A PARTES RELACIONADAS
Comprende:
2018 2017
Parte corriente:
Comerciales:
Lattitude International S.A.C. (*) 284 171 -.-

---------------- ----------------
284 171 -.-
---------------- ----------------
No Comerciales:

Logimedica S.A.C. 204 372 204 372
Estimación de cobranza dudosa (204 372) -.-
---------------- ----------------
102 074 204 372
---------------- ----------------
386 245 204 372
========= =========
Parte no corriente:
Comerciales

---------------- ----------------
25 763 -.-
---------------- ----------------
412 008 204 372
========= =========
(*) Derechos de cobro garantizados con letras de cambios, con el aval permanente
del accionista mayoritario de la compañía Latitude International S.A.C., con las
siguientes fechas de giro y vencimiento.
Fecha Fecha de Importe

Nº de Letra de Giro Vencimiento S/
1998 27/12/2018 26/04/2019 40 556

1999 27/12/2018 26/05/2019 40 556
2000 27/12/2018 25/06/2019 40 556
2001 27/12/2018 26/07/2019 40 556
2002 27/12/2018 24/08/2019 22 756
2003 27/12/2018 23/09/2019 16 762
2004 27/12/2018 23/10/2019 22 479
2005 27/12/2018 22/11/2019 22 479
2006 27/12/2018 22/12/2019 37 472
2012 27/12/2018 21/01/2020 25 763
2013 27/12/2018 26/04/2019 12 759
24
Fecha Fecha de Importe
Nº de Letra de Giro Vencimiento S/
2014 27/12/2018 26/05/2019 12 759

2015 27/12/2018 25/06/2019 12 759
2016 27/12/2018 25/07/2019 12 759
2017 27/12/2018 24/08/2019 12 759
2018 27/12/2018 23/09/2019 12 759
2019 27/12/2018 23/10/2019 12 759
2020 27/12/2018 22/11/2019 12 759
Total 412 008
La Gerencia de la Empresa considera que efectúa sus operaciones con empresas

afiliadas bajo las mismas condiciones que las efectuadas con terceros cuando hay
transacciones similares en el mercado, por lo que, en lo aplicable, no hay diferencia en
las políticas de precios ni en la base de liquidación de impuestos. En relación a las
formas de pago, las mismas no difieren con políticas otorgadas a terceros.
8. OTRAS CUENTAS POR COBRAR
Comprende:
2018 2017
Préstamos al personal (a) 11 903 27 971

Entregas a rendir cuenta (b) 98 615 210 759
Reclamaciones a terceros © 4 266 121 514
Cuentas por cobrar diversas 62 214 77 134
Anticipos otorgados (d) 188 573 327 954
---------------- ----------------
365 571 765 332
========= =========
(a) Comprende prestamos al personal, no se cobran intereses por los mismos
(b) Son desembolsos que se entregan para viajes del personal de ventas y
compras menores
(c) Son apelaciones reembolsables a instituciones del sector Salud
(d) Los anticipos otorgados corresponden a los siguientes conceptos
Comprende:
2018 2017
Proveedores extranjeros 160 328 276 949

Proveedores nacionales 28 245 51 005
---------------- ----------------
188 573 327 954
========= =========
25
Corresponde a anticipos:
2018
Medical Kit 165 136

Perú Cargo Line S.A.C. 7 268
Sun Line Logistic S.A.C. 7 029
Cámara de Comercio De Lima 150
Business Nights Latam S.A.C. 450
Lc Servicios Generales, Diseño y
Construccion S.A.C. 892
Ti Solutions & Services S.A.C 2 307
Imprenta Roni S.R.Ltda. 2 478
Charff International Courier & Cargo S.A. 2 863
----------------
188 573
=========
2017
Bain Medical Guangzhou Co Ltd. 196 169

Wisap Medical Techonology Gmbh 78 717
Vygon Value Life 2 063
Favecrima S.A.C. 21 447
Paino Scarpati Jose Alfredo 10 847
Superintendencia Nacional De Aduanas Y
Administracion Tributaria 8 245
El Pacifico Peruano-Suiza Cia Seg Y Rea 4 483
Mapfre Peru Compañia De Seguros Y
Reaseguros S.A. 2 679
El Pacif.Vida Cia De Seguros Y Reaseg.Sa 1 430
Abacus Logistica Internacional S.A.C 756
Amses Consultores E.I.R.L. 600
Dt Dinetperu S.A.C. 281
Telefonica Del Peru S.A.A. 115
Innomedic International E.I.R.L 93
Rimac S.A. Entidad Prestadora De Salud 29
----------------
327 954
=========
26
9. EXISTENCIAS
Comprende:
2018 2017
Mercadería (*) 7 639 647 4 730 303

Mercadería en tránsito 5 489 560 879
---------------- ----------------
7 645 136 5 291 182
---------------- ----------------
Desvalorización de existencias (237 974) (254 266)
---------------- ----------------
(237 974) (254 266)
---------------- ----------------
7 407 162 5 036 916
========= =========
(*) Incluye los siguientes productos:
2018 2017
Equipo médico (a) 6 008 592 1 023 617

Repuestos de equipo médico 1 631 055 537 109
Material médico (b) -.- 3 169 577
---------------- ----------------
7 639 647 4 730 303
========= =========
(a) Corresponde principalmente a máquinas de hemodiálisis para su

comercialización.
(b) Corresponde a material para hemodiálisis, oncología, cirugía laparoscópica,
catéteres vasculares y catéteres UCI, entre otros.
10. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
Comprende:
2018 2017
Seguros -.- 4 706

Impuesto a la renta diferido -.- 52 438
IGV – Crédito fiscal 462 787 -.-
Comprobantes de retenciones por recibir 47 981 -.-
---------------- ----------------
510 768 57 144
========= =========
27
11. PROPIEDAD, MAQUINARIA Y EQUIPO, NETO
Comprende:
Ejercicio 2018
SALDO SALDO
31.12.2017 OTROS AJUSTES 31.12.2018 Tasa
NIIF ADICIONES DEDUCCIONES CAMBIOS NIIF NIIF %
---------------- ---------------- --------------------- ---------------- ---------------- ---------------- -------
Costo
Arrendamiento financiero
Unidades de transporte 55 990 112 004 -.- -.- 167 994

Equipos diversos 93 546 -.- -.- -.- -.- 93 546
Terrenos -.- 1 437 790 (102 687) -.- 1 335 103
--------------- --------------- --------------- --------------- --------------- ---------------

149 536 1 549 794 (102 687) -.- -.- 1 596 643
--------------- --------------- --------------- --------------- --------------- ---------------
Activo fijo
Terreno 1 196 263 -.- -.- -.- -.- 1 196 263

Edificio y otras construcciones 2 192 991 18 729 -.- -.- -.- 2 211 720
Unidades de transporte 310 712 -.- -.- -.- 310 712
Muebles y enseres 187 808 -.- -.- -.- 187 808
Equipo de cómputo 89 098 29 362 -.- -.- -.- 118 460
Equipo de comunicación y seguridad 12 992 3 389 -.- -.- -.- 16 381
Equipos diversos 187 795 7 967 -.- -.- -.- 195 762
--------------- --------------- --------------- --------------- --------------- ---------------

4 177 659 59 447 -.- -.- -.- 4 237 106
--------------- --------------- --------------- --------------- --------------- ---------------
TOTAL COSTO 4 327 195 1 609 241 (102 687) -.- -.- 5 833 749
========= ========= ========= ========= ========= =========
Depreciación acumulada
Unidades de transporte (22 396) (27 248) -.- -.- -.- (49 644)
Equipos diversos (37 029) (23 386) -.- -.- -.- (60 415)
--------------- --------------- --------------- --------------- --------------- ---------------

(59 425) (50 634) -.- -.- -.- (110 059)
--------------- --------------- --------------- --------------- --------------- ---------------
Activo fijo
Edificio y otras construcciones (115 798) (65 734) 6 348 -.- -.- (175 184)
Unidades de transporte (214 464) (46 269) -.- -.- -.- (260 733)
Muebles y enseres (67 646) (18 781) -.- -.- -.- (86 427)
Equipo de cómputo (71 673) (11 919) -.- -.- -.- (83 592)
Equipo de comunicación y seguridad (10 368) (2 157) -.- -.- -.- (12 525)
--------------- --------------- --------------- --------------- --------------- ---------------

(629 404) (171 470) 6 348 -.- -.- (794 526)
--------------- --------------- --------------- --------------- --------------- ---------------
Total depreciación acumulada (688 829) (904 585)
--------------- ---------------
Neto 3 638 366 4 929 164
========= =========
28
Ejercicio 2017
SALDO SALDO
31.12.2016 OTROS AJUSTES 31.12.2017 Tasa
NIIF ADICIONES DEDUCCIONES CAMBIOS NIIF NIIF %
---------------- ---------------- --------------------- ---------------- ---------------- ---------------- -------
Costo
Unidades de transporte 111 473 -.- -.- (55 483) -.- 55 990
Equipos diversos 93 546 -.- -.- -.- -.- 93 546
--------------- --------------- --------------- --------------- --------------- ---------------

205 019 -.- -.- (55 483) -.- 149 536
--------------- --------------- --------------- --------------- --------------- ---------------
Activo fijo
Terreno 1 196 263 -.- -.- -.- -.- 1 196 263

Edificio y otras construcciones 2 152 431 40 560 -.- -.- -.- 2 192 991
Unidades de transporte 328 130 33 352 (106 253) 55 483 -.- 310 712
Muebles y enseres 181 251 29 437 (22 880) -.- -.- 187 808
Equipo de cómputo 143 599 12 153 (66 654) -.- -.- 89 098
Equipo de comunicación y seguridad 19 942 -.- (6 950) -.- -.- 12 992
Equipos diversos 324 547 3 760 (140 512) -.- -.- 187 795
--------------- --------------- --------------- --------------- --------------- ---------------

4 346 163 119 262 (343 249) 55 483 -.- 4 177 659
--------------- --------------- --------------- --------------- --------------- ---------------
TOTAL COSTO 4 551 182 119 262 (343 249) -.- -.- 4 327 195
========= ========= ========= ========= ========= =========
Depreciación acumulada
Unidades de transporte (33 391) (11 199) -.- 22 194 -.- (22 396)
--------------- --------------- --------------- --------------- --------------- ---------------

(47 033) (34 586) -.- 22 194 -.- (59 425)
--------------- --------------- --------------- --------------- --------------- ---------------
Activo fijo
Edificio y otras construcciones (59 492) (56 306) -.- -.- -.- (115 798)
Unidades de transporte (252 940) (43 793) 104 463 (22 194) -.- (214 464)
Muebles y enseres (73 393) (17 133) 22 880 -.- -.- (67 646)
Equipo de cómputo (116 874) (21 453) 66 654 -.- -.- (71 673)
Equipo de comunicación y seguridad (13 909) (3 410) 6 951 -.- -.- (10 368)
Equipos diversos (241 763) (48 204) 140 512 -.- -.- (149 455)
--------------- --------------- --------------- --------------- --------------- ---------------

(758 371) (190 299) 341 460 (22 194) -.- (629 404)
--------------- --------------- --------------- --------------- --------------- ---------------
Total depreciación acumulada (805 404) (688 829)
--------------- ---------------
Neto 3 745 778 3 638 366
========= =========
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, ha contratado seguros contra todo riesgo para la

cobertura de sus activos. En opinión de la Gerencia, los seguros contratados a dicha
fecha cubren adecuadamente el riesgo de eventuales pérdidas por cualquier siniestro
que pudiera ocurrir.
29
El gasto por depreciación por el año terminado el 31 de diciembre de 2018 y de 2017 se
ha asignado en el estado de resultados integrales como sigue:
2018 2017
Gastos de ventas 68 588 76 157

Gastos de administración 102 882 114 142
---------------- ----------------
171 470 190 299
========= =========
(a) La Gerencia considera que no se evidencian situaciones que puedan afectar

las proyecciones de los resultados esperados en los años remanentes de
vida útil de los activos fijos y, en su opinión, al 31 de diciembre de 2018 y de
2017, no se tienen indicios de deterioro del rubro muebles y enseres,
vehículos y equipos.
(b) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, ha contratado seguros contra todo

riesgo para la cobertura de sus activos. En opinión de la Gerencia, los
seguros contratados a dicha fecha cubren adecuadamente el riesgo de
eventuales pérdidas por cualquier siniestro que pudiera ocurrir.
12. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Comprende:
2018 2017
A terceros:
Facturas (*) 6 700 490 3 100 803
----------------- -----------------
6 700 490 3 100 803
----------------- -----------------
A vinculadas:
Lattitude International S.A.C. -.- 96 746
---------------- ----------------
-.- 96 746
---------------- ----------------
6 700 490 3 197 549
========= =========
(*) Las facturas por pagar están denominadas en Soles (S/ 251,301) y en Dólares
Estadounidenses (US$ 1,908,608; equivalente a S/ 6,449,189), tienen
vencimiento corriente, no devengan intereses y no se ha entregado garantía
alguna.
30
13. OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Comprende:
2018 2017
Tributos (a) 179 750 212 895

Remuneraciones y vacaciones (b) 416 291 522 101
Compensación por tiempo de servicio 32 569 42 500
Préstamos a accionistas © 932 821 823 219
Descuentos del personal 72 108 49 171
Cuentas por pagar diversas 19 395 573 528
Anticipos de clientes 1 396 2 036
---------------- ----------------
1 654 330 2 225 450
========= =========
(a) Impuesto cuarta y quinta categoría S/ 4,863 y S/ 35,636, respectivamente, ONP

S/ 1,175; Fondo Previsional AFP S/ 17,784 y EsSalud S/ 12,288, Impuesto a la
Renta de 3ra Categoría S/ 108,004.
(b) Corresponden vacaciones S/ 189,938, Utilidades S/. 173,770, Bonificaciones S/

52,583.
(c) Corresponde pago de regalías y Fianza Solidaria al accionista Sr. Ricardo

Vecco Ordoñes.
14. OBLIGACIONES FINANCIERAS
Comprende:
2018 2017
Instituciones financieras
Interbank -.- 570 154
Contratos de arrendamiento financiero
Banco Scotiabank TEA 7% (Vcto – Abril 2021) 28 610 -.-

Interbank TEA 8.27% (Vcto – Oct. 2021) 525 972 685 091
BBVA TEA 7.3% (Vcto Abril 2025) 1 092 711 -.-
Banco Financiero TEA 12% (Vcto Abril 2019) 41 164 27 088
31
2018 2017
Pagaré de importación
Banco de Crédito -.- 617 535

Scotiabank -.- 89 489
BBVA -.- 579 660
Interbank -.- 380 559
Letras en descuento
BBVA -.- 63 446
Bonos emitidos
BNB Valores: emisión en marzo 2018 por US$

742,000 a una tasa de interés 5.8125% y en
mayo 2018 por US$ 258,000 a una tasa de
interés 6% monto que incluyen intereses por
devengar ascendentes a US$ 14,342. 3 330 537 -.-
---------------- ----------------
5 018 994 3 013 022
========= =========
Parte corriente 3 692 295 2 480 520

Parte no corriente 1 326 699 532 502
---------------- ----------------
5 018 994 3 013 022
========= =========
(a) Corresponde a los contratos de arrendamiento financiero suscritos por la

Empresa con bancos y entidades del sistema financiero, para compra de
Inmueble y vehículos y otros equipos, dichos contratos por arrendamiento
financiero serán cancelados en el año 2019 y 2025.
(a) La liquidación de los bonos será en la fecha de vencimiento. Los fondos han sido
utilizados para el reperfilamiento de deuda y para usos generales corporativos.
El cumplimiento de las obligaciones descritas, son supervisadas por la Gerencia

y validada por el representante bursátil designado por el Directorio de la
Empresa. En caso de incumplimiento de los resguardos mencionados, se
incurrirá en evento de terminación anticipada. En opinión de la Gerencia, la
Empresa cumple con dichas obligaciones al 31 de diciembre de 2018.
32
15. CAPITAL SOCIAL
El capital de la Compañía al 31 de diciembre de 2018 asciende a S/ 4’211,206 y está

representada por 4’211,206 acciones suscritas y pagadas, a un valor nominal de S/ 1.00
cada una.
Estructura de participación accionaria
% DE PARTICIPACIÓN INDIVIDUAL NUMERO DE % TOTAL DE

DEL CAPITAL ACCIONISTAS PARTICIPACIÓN
---------------------------------------------------------- ----------------------- -----------------------
Del 1 a 14 1 14.24
Del 15 a 100 1 85.76
-------------- --------------
Total 2 100.00
======== ========
16. RESERVA LEGAL
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la

transferencia de 10 por ciento de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto
equivalente al 20 por ciento del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas
o reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser aplicada a la compensación de
pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores.
17. RESULTADOS ACUMULADOS
Son susceptibles de ser capitalizados o distribuirse como dividendos, por acuerdo de la

Junta de Accionistas. Los dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades
están afectos al impuesto a la renta con la tasa del 6.8% sobre el monto distribuido, de
cargo de los accionistas, solo aplicable al accionista persona natural domiciliada o no o
persona jurídica no domiciliada en el Perú. Según la Ley General de Sociedades, la
distribución de dividendos debe efectuarse en proporción al aporte de los accionistas.
En Junta General de Accionistas, se acordó transferir el importe de S/ 569,531 de

utilidades acumuladas a reserva legal.
33
18. VENTAS NETAS
Comprende:
2018 2017
Ingresos según áreas de venta:
Oncología 1 706 812 1 783 086

Hemodiálisis 20 765 562 14 547 158
Repuestos máquina de hemodiálisis 270 608 82 928
Equipo médico 425 922 178 333
Peritoneal -.- 212 256
Material hospitalario -.- 29 433
Desinfectantes 78 703 137 239
Vascular periférico -.- 475 465
Cirugía la paroscopica 156 137 175 287
---------------- ----------------
23 403 744 17 621 185
========= =========
19. COSTO DE VENTAS
Comprende:
2018 2017
Costo según área de venta
Oncología 674 003 643 608

Hemodiálisis 13 526 463 9 047 099
Repuestos máquinas de hemodiálisis 248 303 54 486
Equipo médico 194 820 139 682
Peritoneal -.- 80 259
Material hospitalario -.- 31 166
Desinfectantes 61 679 114 618
Vascular periférico -.- 58 413
Cirugía laparoscópica 99 432 112 909
---------------- ----------------
14 804 700 10 282 240
========= =========
34
Corresponde a:
2018 2017
Bienes:
Inventario inicial 4 730 303 4 938 702

Compras 17 859 200 10 262 994
Inventario final (7 639 647) (4 730 303)
Otras salidas de inventario (*) (145 156) (189 153)
---------------- ----------------
14 804 700 10 282 240
========= =========
(*) Salidas que no van al costo sino al gasto como diferencias de toma de
inventario, destrucción de mercaderías, donaciones de mercaderías, salidas por
muestras a clientes, entre otros.
20. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Comprende:
2018 2017
Gastos de personal (a) 1 955 786 1 721 348

Servicios prestados por terceros (b) 961 249 954 292
Gastos diversos de gestión © 446 364 369 685
Provisiones del ejercicio 400 167 196 009
Tributos 45 545 33 473
----------------- -----------------
3 809 111 3 274 807
========== ==========
Al finalizar el ejercicio, se asigna el 60% a Gastos Administrativos.
(a) Corresponde las partidas de sueldos, asignación familiar, comisiones gratificaciones,

vacaciones, compensación por tiempo de servicio, bonificaciones, movilidad,
almuerzos.
(b) Corresponde las partidas de transporte de mercadería, servicios de consultoría,
alquiler de almacén, otros servicios.
(c) Corresponde las partidas de regalías, activos menores, donaciones, penalidades
contractuales.
35
21. GASTOS DE VENTAS
Comprende:
2018 2017
Gastos de personal (a) 1 303 857 1 147 565

Servicios prestados por terceros (b) 640 833 636 195
Gastos diversos de gestión (c) 297 576 246 457
Provisiones del ejercicio 266 778 130 672
Tributos 30 363 22 315
----------------- -----------------
2 539 407 2 183 204
========== ==========
Al finalizar el ejercicio, se asigna el 40% a Gastos de ventas.
(a) Corresponde las partidas de sueldos, asignación familiar, comisiones gratificaciones,
vacaciones, compensación por tiempo de servicio, bonificaciones, movilidad,
almuerzos.
(b) Corresponde las partidas de transporte de mercadería, servicios de consultoría,
alquiler de almacén, otros servicios.
(c) Corresponde las partidas de regalías, activos menores, donaciones, penalidades
contractuales.
22. INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS, NETO
Comprende:
2018 2017
Ingresos:
Intereses por renovación de letras 27 770 33 487

Intereses sobre depósitos a plazo 8 028 427
Ganancia por diferencia de cambio 431 804 559 843
Otros ingresos financieros 8 766 1 940
---------------- ----------------
Total ingresos 476 368 595 697
---------------- ----------------
Gastos:
Intereses y gastos de préstamos 263 706 370 359

Fianza solidaria (*) 394 112 176 758
Intereses por contratos de leasing 110 416 91 352
Intereses por letras -.- 959
Intereses por obligaciones comerciales 25 349 8 635
Intereses por obligaciones tributarias Sunat -.- 234
Pérdida por diferencia de cambio 782 626 515 366
---------------- ----------------
Total gastos (1 576 209) (1 163 663)
---------------- ----------------
NETO (1 099 841) (567 966)
========= =========
(*) A favor del fiador solidario Ricardo Vecco Ordoñez por concepto de garantía de
los préstamos otorgados por instituciones financieras.
36
23. IMPUESTO A LA RENTA
De acuerdo a la normatividad vigente, el Impuesto a la Renta se determinó sobre la

base de la Utilidad Contable determinada en el Estado de Resultados Integrales, más
las adiciones y deducciones tributarias.
El cálculo del impuesto a la renta correspondiente a los ejercicios económicos de 2018,

y 2017 fue determinado de la siguiente manera:
CONCEPTO 2018 2017
Utilidad contable 1 621 215 1 484 606
Adiciones temporarias y permanentes 795 129 505 418

Deducciones temporarias y permanentes (244 218) (488 928)
---------------- ----------------
Base Imponible de participación de los trabajadores 2 172 126 1 501 095
Menos:
Participación a los trabajadores 8% 173 770 120 088
---------------- ----------------
Base imponible de la renta 1 998 356 1 381 007
---------------- ----------------
Impuesto a la renta (*) 589 515 407 397
========= =========
(*) Por el ejercicio económico 2018, la tasa es de 29.5% (29.5% por el 2017).
En opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual

liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al
31 de diciembre de 2018 y de 2017.
24. UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN
La utilidad básica por acción se determina dividiendo la utilidad neta entre el promedio
ponderado del número de acciones comunes en circulación durante el ejercicio. La
utilidad básica al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 por cada acción ha sido
determinada de la siguiente manera (expresado en soles):
2018 2017
Utilidad neta atribuible a los accionistas 840 095 966 732

Promedio ponderado del número de acciones emitidas 4 211 206 4 211 206
Utilidad básica por acción 0.20 0.23
37
25. SITUACIÓN TRIBUTARIA
Al 31 de diciembre del 2018 se encuentran pendientes de fiscalización por parte de la

Autoridad Tributaria, las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los ejercicios
fiscales no prescritos.
La Gerencia de la compañía considera que una posible revisión, no generará pasivos de

importancia que puedan afectar significativamente los estados financieros al 31 de
diciembre de 2018.
26. MODIFICACIONES APLICABLES EN LOS EJERCICIOS 2018 Y SIGUIENTES
 Desde el ejercicio 2017 la Tasa aplicable al Impuesto a la Renta de Tercera es de

29.5%.
Asimismo, la norma legal ha establecido en 5% tasa de distribución de dividendos y

otras formas de distribución de dividendos (6.8% por las utilidades 2015 y 2016).
 Decreto Legislativo 1424: Modifica la Ley del Impuesto a la Renta en los siguientes
aspectos: Tratamiento aplicable a las rentas obtenidas por la enajenación indirecta
de acciones o participaciones representativas del capital de personas jurídicas
domiciliadas en el país y a las rentas de los establecimientos permanentes de
empresas unipersonales, sociedades y entidades de cualquier naturaleza
constituidas en el exterior., tratamiento del crédito directo e incorporar el crédito
indirecto a fin de atenuar la doble imposición económica y el tratamiento aplicable a
la deducción de gastos por intereses para la determinación del Impuesto a la Renta
de tercera categoría; vigencia a partir del 01 de enero de 2019.
 Decreto Legislativo 1425: Modifica la Ley del Impuesto a la Renta, sobre el

tratamiento del valor de mercado de Instrumentos Financieros Derivados celebrados
fuera de mercados reconocidos; se define el principio del devengado en el artículo
57° de la Ley y se modifica el Artículo 63° de la Ley, excluyéndose a los Bonos de
Fomento Hipotecario adquiridos por contratistas o industriales de materiales de
construcción para los efectos del cómputo de la renta aplicable a las empresas de
construcción; vigencia a partir del 01 de enero de 2019.
 El Régimen MYPE Tributario del Impuesto a la Renta, que comprende a los

contribuyentes cuyos ingresos netos no superen las 1700 UIT en el ejercicio
gravable, se establece de acuerdo a las siguientes tasas progresivas en función a la
Renta Anual:
RENTA NETA ANUAL TASAS
Hasta 15 UIT 10%

Más de 15 UIT 29.50%
38
 Para el Régimen MYPE Tributario se ha establecido el coeficiente del pago a cuenta
del impuesto a la renta, para aquellos que no superen las 300 UIT. En ese sentido el
pago a cuenta del impuesto a la renta resultará de aplicar el 1,0% a los ingresos
netos obtenidos en el mes.
 La Ley N° 30898 ha prorrogado las exoneraciones incluidas en el artículo 19° del

TUO de la Ley del Impuesto a la Renta estarán vigentes hasta el 31 de diciembre de
2020, excepto las exoneraciones establecidas en el inciso b) que se prorrogan hasta
el 31 de diciembre de 2019.
 La Ley Nº 30899 amplía la vigencia de las exoneraciones previstas en el art. 7 del

TUO de la Ley del IGV. Incluye la primera venta de inmuebles que realicen los
constructores de los mismos, cuyo valor de venta no supere las 35 UIT y diversas
operaciones de venta y servicios
 Las normas de Precios de Transferencia incluidos en el artículo 32-A de la Ley del

Impuesto a la Renta, establecen los lineamientos para la determinación del valor de
mercado de las transacciones entre partes vinculadas.
 Decreto Legislativo No. 1369 y 1381, modifica el artículo 32-A para servicios
prestados por partes vinculadas y se introducen importantes modificaciones en: i) el
ámbito de aplicación de la norma de precios de transferencia y ii) el valor de mercado
y la metodología a emplearse en operaciones de exportación e importación de
commodities o de bienes que fijan su precio en base a aquellos, vigencia a partir del
01 de enero de 2019.
 En lo referente a la declaración jurada informativa de Precios de Transferencia, se

dispone el cumplimiento obligatorio de la presentación de la declaración jurada
informativa de Precios de Transferencia por parte de los sujetos obligados, según el
monto de ingresos devengados en el ejercicio.
Así, se ha previsto la presentación de la Declaración Jurada Informativa de Precios de

Transferencia “Reporte Local” que deberá presentarse anualmente, a partir del ejercicio
2017, por los contribuyentes cuyos ingresos devengados superen 2300 UIT.
Aquellos sujetos que pertenezcan a un grupo económico y cuyos ingresos devengados

en el ejercicio gravable superen 20,000 UIT, se encuentran obligados a presentar la
Declaración Jurada Informativa de Precios de Transferencia “Reporte Maestro” a partir
del ejercicio 2018.
La matriz domiciliada en el país de un grupo multinacional se encuentra obligada a

presentar la Declaración Jurada Informativa de Precios de Transferencia “Reporte País
por País” a partir del ejercicio 2018, siempre que los ingresos según los estados
financieros consolidados que formule, devengados en el ejercicio anterior al que
corresponde la declaración, sean mayor o iguales a S/ 2’700,000.
39
27. GARANTÍAS OTORGADAS
La empresa al 31 de diciembre de 2018 otorgó las garantías siguientes:
Cartas Importe
Bancos Fechas
Fianzas $
Banco Interamericano de Finanzas Varias Variable 95 155

Banco Santander Perú S.A. Varias Variable 47 578
BBVA Banco Continental Varias Variable 274 243
Banco Pichincha Varias Variable 429 506
Banco GNB Varias Variable 178 080
Totales 1 024 562
28. ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Comprende:
2018 2017
Cobranzas a los clientes 21 095 944 17 683 256

Otros cobros 545 586 561 531
Pagos a proveedores (Compra mercadería
y servicios) (16 004 843) (11 349 585)
Pagos de remuneraciones y CTS (3 349 485) (2 450 586)
Pagos de tributos ( IGV , Renta ; ITAN ) (1 212 297) (1 458 750)
Otros pagos (1 698 268) (1 163 487)
--------------- ---------------
Efectivo y equivalente de efectivo proveniente de (623 363) 1 822 379
(utilizado en) actividades de operación ========= =========
29. ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Comprende:
2018 2017
Compra de activo fijo (1 506 554) (119 262)
--------------- ---------------
Efectivo y equivalente de efectivo utilizado en
(1 506 554) (119 262)
actividades de inversión
========= =========
40
30. ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Comprende:
2018 2017
Obligaciones financieras 2 005 972 (2 103 409)

Préstamos a relacionadas -.- 16 069
Préstamos de accionistas 109 602 416 616
--------------- ---------------
Efectivo y equivalente de efectivo proveniente de
2 115 574 (1 670 724)
(utilizado en) actividades de financiamiento
========= =========
31. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS.
La Norma Internacional de Información Financiera - Segmento de Operación - NIIF 8

requiere que la Empresa presente información financiera por segmentos. Al respecto, la
Gerencia tal como está organizada para tomar decisiones y evaluar el desempeño de
sus actividades, considera que opera en un solo segmento reportable.
(a) Valor razonable.
El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser
intercambiado o un pasivo liquidado, entre partes conocedoras y dispuestas a ello,
en una transacción corriente, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en
marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y

activo, su precio estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor
evidencia de su valor razonable.
Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o este no puede ser

un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor
razonable se pueden utilizar el valor de mercado de otro instrumento,
sustancialmente similar, el análisis de flujos descontados u otras técnicas
aplicables; las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos
utilizados.
Los supuestos y cálculos utilizados para de-42terminar el valor razonable para los
activos y pasivos financieros son:
(i) Instrumentos financieros contabilizados a valor razonable - La Empresa no

mantiene activos o pasivos financieros dentro de esta categoría.
(ii) Activos cuyo valor razonable es similar al valor en libros contables.
Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos
a corto plazo, se considera que el valor en libros contables es similar al valor
razonable. Dentro de esta categoría la Empresa considera al efectivo y
equivalente de efectivo, las cuentas por cobrar y los pasivos en general.
41
(iii) Instrumentos no contabilizados a valores razonables.
La Empresa no mantiene activos o pasivos financieros dentro de esta

categoría.
Sobre la base de lo mencionado anteriormente, al 31 de diciembre de 2018 y
de 2017 no existen diferencias entre los valores en libros contables y los
valores razonables de los instrumentos financieros de la Empresa
presentados en el estado de situación financiera.
(b) Determinación del valor razonable y la jerarquía de valores.
Los activos financieros incluidos en la categoría de Nivel 1 son aquellos que se

miden en su totalidad o en parte, sobre la base de cotizaciones obtenidas de un
mercado activo. Un instrumento financiero se considera como cotizado en un
mercado activo si los precios cotizados son fácil y regularmente disponibles de un
mecanismo centralizado de negociación, agente, corredor, grupo de industria,
proveedores de precios o entidades regulatorias; y dichos precios provienen
regularmente de transacciones en el mercado.
Los activos y pasivos financieros incluidos en el Nivel 2, son medidos utilizando una
técnica de valuación basada en supuestos que son soportados por los precios
observables en el mercado actual, activos y pasivos financieros cuyos precios son
obtenidos a través de agencias de servicio de precios proveedores de precios; sin
embargo, los precios no han sido determinados en un mercado activo; y activos que
son valorizados con técnicas propias de la Empresa, para lo cual la mayoría de los
supuestos provienen de un mercado observable.
Los activos financieros incluidos en el Nivel 3 son medidos utilizando una técnica de
valoración (modelo), basado en supuestos que no son soportados por precios de
transacciones observables en el mercado actual para el mismo instrumento, ni
basado en datos de mercado disponibles.
Los activos y pasivos financieros al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 de

propiedad de la Empresa se encuentran incluidos en la categoría de Nivel 1, pues
su valor razonable corresponde a precios que provienen regularmente de
transacciones en el mercado.
-------- o0o --------
42

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INFORME SOBRE EL EXAMEN DE

LOS ESTADOS FINANCIEROS

por los años terminados el

31 de diciembre de 2018 y 2017

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 y 2017

ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO

2018 2017 2018 2017

Activos corrientes : Pasivos corrientes :

Capital social (Nota 15) 4 211 206 4 211 206

Total de patrimonio 8 194 495 7 354 400

ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES

POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017

Ventas netas (Nota 18) 23 403 744 17 621 185

Utilidad bruta 8 599 044 7 338 945

Gastos de administración (Nota 20) (3 809 111) (3 274 807)

Gastos de ventas (Nota 21) (2 539 407) (2 183 204)

Resultado de operación 2 250 526 1 880 934

OTROS INGRESOS Y GASTOS

Ingresos diversos 296 760 51 550

Utilidad antes del impuesto a la renta 1 447 445 1 364 518

Impuesto a la renta (Nota 23) ( 589 515) ( 407 397)

Impuesto a la renta diferido ( 17 835) 9 611

UTILIDAD NETA 840 095 966 732

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017

CAPITAL RESERVA RESULTADOS TOTAL

Ajuste de años anteriores -.- -.- ( 225 635) (225 635)

Detracción de reserva legal -.- 84 010 ( 84 010) -.-

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017

Cobranza a clientes 21 095 944 17 683 256

Efectivo y equivalentes de efectivo proveniente de

Compra de activo fijo (1 506 554) ( 119 262)

Efectivo y equivalentes de efectivo utilizado en

Obligaciones financieras 2 005 972 (2 103 409)

Efectivo y equivalentes de efectivo proveniente de

Aumento (Disminuciòn) neto de efectivo ( 14 343) 32 393

Saldo de efectivo al inicio del ejercicio 2 026 653 1 994 260

Saldo de efectivo al final del ejercicio 2 012 310 2 026 653

RECONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON

Utilidad neta 840 095 966 732

Ajustes al resultado neto según balance :

Depreciación del ejercicio 215 756 224 885

Cargos y abonos por cambios netos

Cuentas por cobrar comerciales (2 306 890) 584 306

Efectivo y equivalentes de efectivo proveniente de

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