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matemática
financeira
 Juros compostos
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Os juros compostos causam muita confusão entre os brasileiros.

A ação do fator tempo nos cálculos financeiros, se não for bem com-
preendida, leva a erros grosseiros de comparação entre dois investi-
mentos e, portanto, leva o investidor a tomar decisões equivocadas.

É por isso que, você que já consegue poupar (é um investidor!) não

pode se dar ao luxo de ignorar a mecânica dos juros compostos.

Cálculo dos juros simples:

Capital: R$ 230,00

Taxa: 1,3% (ou seja, 1,3 dividido por 100 = 0,013)

Período: 36 meses

Juros acumulados:

=36*(0,013 * 230)
índice

=107,64
Juros compostos
Isso significa que os juros de 1 mês (0,013 * 230 = R$ 2,99) foi SOMADO
36 vezes.
Cálculo dos juros compostos:
Capital: R$ 230,00

Taxa: 1,3% (ou seja, 1,3 dividido por 100 = 0,013)

Período: 36 meses

Juros acumulados:

= ( 230 * ( 1 + 0,013 ) ^ 36 ) - 230

= 136,15

Isso significa que os juros de 1 mês (0,013), depois de somado ao capi-

tal (1, em termos percentuais, ou 100%) foi MULTIPLICADO 36 vezes.
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Embora pareça uma diferença pequena, o resultado dos juros compos-

tos é 26,5% superior ao dos juros simples no caso apresentado (basta
dividir os juros compostos de 136 reais pelos juros simples de 107
reais e subtrair 1).
os segredos
Os dois segredos dos juros compostos estão em:

→→ Somar e subtrair 1 toda hora: Ao somar 1 à taxa, você está somando

a taxa ao capital. Nunca multiplique (a menos em fórmulas especiais)
a taxa ou a eleve a qualquer potência sem antes somar 1 a ela. Isso
garante que ela está incidindo sobre o capital. Após qualquer poten-
ciação da taxa, subtrai-se 1 para saber os juros acumulados (ou, não
subtraindo, o resultado englobará também o capital).

→→ Calcular sempre o fator de atualização. Em toda fórmula de juros

compostos você encontrará o seguinte padrão: (1+ taxa)^ tempo.
Esse é o chamado fator de atualização. Ele é o grande segredo para
levar os valores para o futuro (em caso de multiplicação) ou trazê-los
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ao presente (quando no denominador).

Entendendo esses dois segredos você já tem uma boa base para fazer
cálculos práticos de matemática financeira.

Valor Futuro
Agora que já temos a noção de como calcular um valor futuro de um
capital que sofreu a acumulação de juros em um certo período.

Vf = K * (1+taxa) ^ prazo

Na planilha eletrônica em português (em inglês, PV):

=-VF(taxa;prazo;;valor inicial)

Valor Presente
Já o valor presente consiste em sabermos qual o valor hoje necessário
para, aplicado a certa taxa, gerar um determinado capital acumulado
no futuro.
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Vp = Vf / (1+taxa) ^ prazo

Na planilha eletrônica em português (em inglês, FV):

=-VP(taxa;prazo;;valor futuro)

Tudo parece muito fácil e tranquilo. Até o momento em que a pessoa

se depara com uma taxa anual e pretende calcular o montante acumu-
lado em certo número de meses. Ou o contrário.

Lembre-se: A fórmula só dá certo se o prazo e a taxa estiverem na

mesma base (ambas mensais, ou ambas anuais)

A solução é fazer a conversão de taxas.

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conversão de taxas
A taxa anual nada mais é do que o resultado do acúmulo da taxa men-
sal por 12 meses. Já a taxa mensal equivale ao quanto uma taxa anual
rendeu após apenas um mês do prazo.

O maior erro que as pessoas cometem é dividir a taxa anual por 12 ou

multiplicar a mensal por 12. Se você não necessitar de precisão em seu
cálculo, pode fazer essa chamada “conta de padeiro”. Porém, se você
está comparando dois investimentos cuja diferença de rentabilidade
se dará nas casas decimais, é fundamental que você faça a conversão
de taxas.

Para isso, basta usar o fator de atualização, que citamos anteriormen-

te. Sempre lembrando de somar 1 antes de qualquer potenciação e de
subtrair 1 ao final, pois queremos somente a taxa, não o montante.

De mensal para anual

= (( 1 + taxa mensal ) ^ 12 ) - 1
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De anual para mensal

= (( 1 + taxa mensal ) ^ ( 1/12 ) - 1

A fórmula é praticamente a mesma, com a diferença que 1/12 no ex-

poente significa calcular uma raiz de índice 12.