Republica Bolivariana de Venezuela

Ministerio del poder popular para la Educación Superior Universitaria

Universidad Yacambú
Nucleó Portuguesa – Araure

Profesor: Estudiantes:
Néstor Camacaro Génesis Caro ACP-163-00693P
Nahomi Ramos ACP-163-00211P

Sección: NP01MOS
Presupuesto Empresarial
 Introducción:
En el trabajo presente hablaremos un poco del conocimiento del presupuesto capital, caja o efectivos
ya que esto es esencial para una empresa. Las empresas tienen como principal fin obtener
mayor rentabilidad al menor costo y en el menor tiempo posible, de tal manera de recuperar rápidamente
la inversión realizada. Es por ello que se hace importante realizar presupuesto de capital o proyectos de
inversión, para poder mantenerse y subsistir a las fluctuaciones que se vienen presentando a nivel mundial. En
este sentido, el costo de capital debe ofrecer un rendimiento mínimo para que la inversión pueda
agregar valor a la empresa. También es cuya importancia el presupuesto de caja o efectivo ya que es una de
las principales responsabilidades de la administración es planificar, controlar y salvaguardar los recursos de la
empresa. Son dos clases de recursos los que fluyen a través de muchos negocios: el efectivo y los activos
distintos del efectivo. La planificación y el control de las entradas de efectivo, de las salidas de efectivo y el
correspondiente financiamiento, constituyen una importante función en todas las empresas. La presupuestario
del efectivo es una forma eficaz de planificar y controlar las salidas de éste, de evaluar las necesidades del
mismo y de hacer uso provechoso de su excedente.
 Presupuesto de capital:

También llamado Proyecto de Inversión, es el proceso de planeación y administración de las

inversiones en activos fijos o en el diseño de métodos y procedimientos necesarios para producir y
vender bienes a largo plazo de la empresa. Mediante este proceso los gerentes de la organización tratan de
identificar, desarrollar y evaluar las oportunidades de inversión que pueden ser rentables para la compañía.

Importancia:
La preparación del presupuesto de capital es importante porque la expansión de activos implica por lo
general gastos muy cuantiosos y antes de que una empresa pueda gastar una gran cantidad de dinero, deberá
tener fondos suficientes y disponibles. Por consiguiente, una empresa que contemple un programa mayor de
gastos de capital debería establecer su financiamiento con varios años de anticipación para que los fondos que
se requieran estén disponibles.
Según Johnson, R. y Melicher, R. (2000), Se debe identificar si son proyectos:
No Financieros (estáticos): se caracteriza por no tener en cuenta la cronología de los distintos flujos de caja
y el valor del dinero en el tiempo. Son cálculos sencillos y resultan de utilidad para la empresa. Se aplican
métodos como lo son: flujo de caja, tasa de rendimiento, periodo de recuperación, relación costo- beneficio.
Financieros (dinámicos): tienen en cuenta la cronología de los distintos flujos de caja y el valor de dinero en el
tiempo mediante la actualización o descuento. Son muy utilizados pues homogenizan las cantidades de dinero
recibidas en distintos momentos. Se aplican métodos como lo son: Valor actual neto, tasa interna de retorno,
Índice de rentabilidad Entre las razones más comunes para formular un presupuesto de capital están:
 La reposición de equipos.
 La exploración, investigación o desarrollo.
 La ampliación de la planta productiva.
 El lanzamiento de nuevos productos
Pueden darse inconvenientes para su realización en cuanto:
 La escasez de recursos.
 La escasez de personal.
 La incertidumbre o el riesgo asociado a los proyectos
 Al proceso de medición del rendimiento del proyecto.
 La viabilidad o factibilidad del presupuesto del capital Estudios que comprenden un Proyecto de Inversión
Estudio de Mercado Estudio Técnico Estudio Administrativo Estudio Financiero.

Objetivos
 Equilibrar las distintas fuentes financiera, en función de las inversiones que la organización pretende
realizar.
 Determinar la estructura financiera óptima, con una adecuada proporción entre recursos propios y ajenos,
intentando que el coste de capital sea lo más bajo posible.
 Facilitar, junto con los presupuestos operativos, la elaboración de los estados contables previsionales.

Características
Brinda la posibilidad de realizar cambios importantes en los medios de producción, al poder reorientar
la política de inversiones en diversos sentidos: crecimiento, reducción, diversificación, reestructuración.
o Relacionado con lo anterior, ofrece la posibilidad de incidir en el mercado actual de la empresa.
o Brinda la posibilidad de cambiar radicalmente la política financiera de la empresa.

Ventajas
o Tiene en cuenta el valor del dinero en cada momento, ya que permite conocer en términos de valor
monetario, el valor total de un proyecto que se extenderá por varios meses.
o Es un modelo sencillo de llevar a la práctica.
o Nos ofrece un valor a actual fácilmente comprensible.
o Es muy flexible permitiendo introducir en el criterio cualquier variable que pueda afectar a la inversión,
inflación, incertidumbre, fiscalidad, entre otros.

Desventajas
o Hay que tener un especial cuidado en la determinación de la tasa de descuento.
o Cuando las tasas de descuento son distintas para cada periodo se precisa o bien una hoja de cálculo o
hacerlo a mano.

Inversión inicial
Se entiende como inversión inicial el desembolso de la persona o empresa que se requiere al
comenzar un proyecto, sin tomar en cuenta los egresos futuros. En este aspecto se deben considerar
los costos de los activos fijos que se quieren adquirir, el capital de trabajo, el valor de salvamento y la
depreciación.

Los activos fijos son los bienes que se adquieren para poder crear un producto o servicio, como
edificios, maquinaria, terreno, planta y equipo. Todos los activos tienen un valor de salvamento, que al
final del proyecto se pueden vender a un precio menor del que se adquirieron.
 Presupuesto de caja o efectivo:
Nuestro objetivo general, al realizar este trabajo consiste en analizar de una forma
exhaustiva las teorías existentes en la literatura empresarial concerniente con el presupuesto de
efectivo, ver la importancia que tiene para una empresa utilizar este presupuesto, indagar sobre sus
componentes y ver como cada uno de ellos ayuda a formar el esqueleto del presupuesto y finalmente
elaborar un presupuesto sencillo de una empresa hipotética.

Objetivos Específicos
 1) Exponer las generalidades sobre el presupuesto de efectivo que hasta ahora conocemos
 2) Mencionar las teorías generalmente aceptadas que gobiernan un presupuesto de efectivo bien elaborado.
 3) Ver como se planea la obtención y el manejo de efectivo
 4) Analizar los componentes que forman un presupuesto de efectivo
 5) Enumerar los pasos que se deben seguir para alcanzar la elaboración de un presupuesto de efectivo que
será eficaz y productivo para la empresa.

Generalidades sobre la Planificación del Efectivo

El presupuesto de efectivo, también conocido como flujo de caja proyectado, es el presupuesto que muestra el
pronóstico de las futuras entradas y salidas de dinero (efectivo) de una empresa, para un periodo
de tiempo determinado.
El presupuesto de efectivo es un informe de las entradas y salidas de efectivo planeadas de la empresa que se
utiliza para calcular sus requerimientos de efectivo a corto plazo, con particular atención a la planeación en
vista de excedentes y faltantes de efectivo. Una empresa que espera un excedente de efectivo puede
planear inversiones a corto plazo, en tanto que una empresa que espera faltantes de efectivo debe disponer del
financiamiento a corto plazo.
La mayor parte de las compañías deben desarrollar planes, tanto de largo plazo, como de mediano y corto
plazo, sobre su flujo de efectivo, para esto, las empresas desarrollan, entre otras cosa, un presupuesto de
efectivo (o caja) el cual muestra los flujos de entradas y de salidas de efectivo, así como la posición final, por
sub-periodos, para un lapso especifico.
El presupuesto de efectivo de corto plazo, forma parte del plan anual de utilidades. Este presupuesto de efectivo
debe de constar básicamente de dos partes:
 1) Los ingresos de efectivos (flujo de entradas) de efectivo planificados
 2) Los desembolsos (flujo de salidas) de efectivo planificados
Los principales propósitos del presupuesto de efectivo son:
 1) Determinar la probable posición de caja al fin de cada periodo, como resultado de
las operaciones planificadas
 2) Identificar los excedentes o déficits de efectivo por periodos
 3) Establecer la necesidad de financiamiento y/o la disponibilidad de efectivo ocioso para inversión
 4) Coordinar el efectivo con:
a) el total del capital de trabajo,
b) los ingresos por las ventas,
c) los gastos,
d) las inversiones y
e) los pasivos

Periodos de Tiempo en la Planificación y control del Efectivo

El presupuesto o planificación de efectivo así como su control debe cubrir tres diferentes periodos de tiempo:
 1. El de largo plazo
 2. El de corto plazo
 3. El de horizonte inmediato
Presupuesto de efectivo a largo plazo. El presupuesto de efectivo a largo plazo debe ser congruente con las
dimensiones de tiempo de:
 a) El plan estratégico de utilidades de largo plazo y
 b) Los proyectos de desembolsos de capital
Planificar los flujos de entradas de efectivo a largo plazo (principalmente por conceptos de ventas, servicios y
financiamientos), así como los flujos de salidas de efectivo a largo plazo (principalmente por gastos,
desembolsos de capital y pago de la deuda), es fundamental para las sanas decisiones financieras y para el uso
óptimo del efectivo se enfoca sobre los flujos de entradas de efectivo más relevantes.
Presupuesto de efectivo a corto plazo. El presupuesto de efectivo a corto plazo naturalmente debe ser
congruente con el plan táctico de utilidades a corto plazo. La planificación del efectivo para este horizonte del
tiempo exige planes detallados para los flujos de entradas y salidas de efectivo, que se relacionan de manera
directa con el plan anual de utilidades (es decir, el efectivo derivado de las ventas y el efectivo requerido para
pagar el nuevo equipo). El presupuesto de caja a corto plazo se desarrolla principalmente con base en las
distintas partes del presupuesto que son incluidas en el plan anual de utilidades.
Presupuesto de efectivo inmediato. El presupuesto de efectivo inmediato se emplea en muchas empresas,
principalmente para estimar, controlar y administrar los flujos de entradas y salidas de efectivo, a menudo
sobre una base diaria continua.
 El objetivo principal del presupuesto de efectivo inmediato es asegurar que no se creen déficits ni saldos
excedentes de efectivo.
 El presupuesto de efectivo inmediato minimiza el costo de los intereses mediante el aprovechamiento de
todos los descuentos por pronto pago sobre la cuentas por pagar y el cumplimiento de todas las fechas
de vencimiento de los desembolsos de efectivo
 El presupuesto de efectivo minimiza, también, el costo de oportunidad de los saldos de excedentes de
efectivo, al permitir las oportunas inversiones del efectivo a medida que este se vaya acumulando.
 Conclusión:
Conocidos los recursos financieros necesarios y adecuados a través de un costo medio ponderado de
capital, se analizan, planifican, organizan el capital, teniendo como base fundamental la colocación de esos
fondos y la obtención de rentabilidad que como mínimo, logre que el valor total de la empresa permanezca
invariable.
El tópico desarrollado atiende a lo que se ha conceptuado como una de las grandes decisiones financieras
de la empresa, cumpliéndose de esta forma el papel que le compete abordar, por una parte, y por la otra,
como decisión financiera de trascendencia, servir de conexión entre la estructura financiera, su costo de
capital y la política de dividendos, sin perder de vista temas especiales como: la presupuestario integral,
el análisis de estados financieros y el mercado de valores.
Y podemos concluir diciendo que, el presupuesto de efectivo, como parte de un presupuesto general de una
empresa, es de vital importancia para la empresa, sin el manejo bien planeado y efectivo de un presupuesto
de efectivo, la empresa puede caer en el error de no contar con suficiente recursos económicos para
realizar sus operaciones o por el contrario, aunque no sea tan grave como no contar con suficientes
recursos económicos para operar, la empresa puede no darse cuenta de que tiene demasiado efectivo
ocioso que podría ser utilizado para generar mas rica a la empresa.