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FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,

FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

EL FINANCIAMIENTO Y SU INFLUENCIA EN LA
RENTABILIDAD DE LAS MICRO Y PEQUEÑAS
EMPRESAS DEL SECTOR SERVICIOS DEL PERU: CASO
EMPRESA “INVERSIONES LIZSL E.I.R.L” DE
CHIMBOTE, 2017.

TESIS PARA OPTAR EL TITULO PROFESIONAL DE


CONTADOR PÚBLICO

AUTOR:

BACH. PAREDES OLAYA, BRAYAN GIANMARCO


ORCID N° 0000-0002-2686-489X

ASESOR:

MGTR. MANRIQUE PLACIDO, JUANA MARIBEL


ORCID N° 0000-0002-6880-1141

CHIMBOTE – PERÚ
2019
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,
FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

EL FINANCIAMIENTO Y SU INFLUENCIA EN LA
RENTABILIDAD DE LAS MICRO Y PEQUEÑAS
EMPRESAS DEL SECTOR SERVICIOS DEL PERU: CASO
EMPRESA “INVERSIONES LIZSL E.I.R.L” DE
CHIMBOTE, 2017.

TESIS PARA OPTAR EL TITULO PROFESIONAL DE


CONTADOR PÚBLICO

AUTOR:

BACH. PAREDES OLAYA, BRAYAN GIANMARCO


ORCID N° 0000-0002-2686-489X

ASESOR:

MGTR. MANRIQUE PLACIDO, JUANA MARIBEL


ORCID N° 0000-0002-6880-1141

CHIMBOTE – PERÚ
2019

ii
EQUIPO DE TRABAJO

AUTOR
Paredes Olaya, Brayan Gianmarco
ORCID N° 0000-0002-2686-489X
Universidad Católica Los Ángeles de Chimbote, Estudiante de Pregrado,
Chimbote, Perú

ASESOR
Manrique Plácido, Juana Maribel
ORCID N° 0000-0002-6880-1141
Universidad Católica Los Ángeles de Chimbote, Facultad De Ciencias
Contables, Financiera y Administrativa, Escuela Profesional de
Contabilidad, Chimbote, Perú

JURADO
Espejo Chacón, Luis Fernando
ORCID N° 0000-0003-3776-2490

Ortiz González, Luis


ORCID N° 0000-0002-5909-3235

Rodríguez Vigo, Mirian Noemí


ORCID N° 0000-0003-0621-4336

iii
JURADO EVALUADOR DE TESIS Y ASESOR

MGTR. ESPEJO CHACON LUIS FERNANDO


PRESIDENTE

MGTR. ORTIZ GONZALEZ LUIS


MIEMBRO

MGTR. RODRÍGUEZ VIGO MIRIAN NOEMI


MIEMBRO

MGTR. MANRIQUE PLACIDO JUANA MARIBEL


ASESORA

iv
AGRADECIMIENTO

Agradezco en primer lugar a Dios por su grandioso amor y su infinita misericordia


ya que siempre está a nuestro lado a pesar de las dificultades que se puedan
presentar, dándonos las fuerzas necesarias para poder llegar a cumplir con las
metas trazadas por cada uno.

Mi mayor reconocimiento, respeto y admiración a mi madre Isabel Olaya Periche,


la persona que siempre estuvo ahí conmigo dándome las fuerzas y apoyándome en
todo momento, todo se lo debo a ella.

Asimismo dando gracias a mis docentes de tesis por la orientación y comprensión


que se me fue otorgada en la realización y culminación de la investigación de tesis.

v
DEDICATORIA

El presente informe de investigación


dedicarse en forma muy especial a mi
mamá, la persona siempre quiso verme
llegar hasta estas instancias, que estuvo
conmigo acompañándome
incondicionalmente durante este trayecto
en la universidad, sin su soporte no
podría haber llegado a estas instancias.

Por consiguiente a mi prima, mis


hermanos, y mis tías que me conllevaron,
apoyaron y condujeron constantemente
en esta travesía, sin duda también son
parte importante en esta labor.

vi
RESUMEN

El presente trabajo de investigación formativa tuvo como objetivo general:


Describir la influencia del financiamiento en la rentabilidad de las micro y
pequeñas empresa del sector servicio del Perú y de la empresa “INVERSIONES
LIZSL E.I.R.L” de Chimbote, 2017. La investigación fue descriptiva,
documental, bibliográfica y de caso. Para el recojo de la información, se
utilizaron los siguientes instrumentos: fichas bibliográficas, un cuestionario
pertinente y los cuadros 01 y 02 de la presente. Obteniéndose los siguientes
resultados: Respecto al objetivo específico 1, La mayoría de autores citados
en diferentes puntos de vista se corrobora que ellos establecen la importancia
del financiamiento porque influye en la rentabilidad de las micro empresas.
Respecto al objetivo específico 2, la información obtenida de la empresa de
servicios del caso “INVERSIONES LIZSL E.I.R.L”, por medio de ratios e
indicadores financieros las cuales fueron aplicados a los estados de información
financiera; se demostró que el financiamiento influye de la manera más eficaz
en su rentabilidad. Respecto al objetivo específico 3, Se demuestra el análisis
comparado de los objetivos específicos 1 y 2 con el término en sí coinciden, así
mismo demuestra que si influye el financiamiento en la rentabilidad de las
micro empresas del Perú y de la empresa en estudio. Conclusión general: así
mismo se concluye finamente la finalidad que el financiamiento influye de
manera directa hacia la rentabilidad, ayudando así a permanecer en estabilidad
económica, de tal manera es recomendable que el estado peruano ayude a que
las microempresas puedan acceder al financiamiento.

Palabras claves: Financiamiento, Mype, Rentabilidad

vii
ABSTRACT

The main objective of this research work was: Describe the influence of financing on
the profitability of micro and small companies in the service sector of Peru and the
company "INVERSIONES LIZSL EIRL" of Chimbote, 2017. The research was
descriptive, documentary, bibliographic and case. For the collection of information,
the following instruments were used: bibliographic records, a pertinent questionnaire
and tables 01 and 02 of this. Obtaining the following results: Regarding specific
objective 1, the majority of the authors cited in different points of view corroborates
that they establish the importance of financing because it influences the profitability
of micro-enterprises. Regarding specific objective 2, the information obtained from
the service company in the case "INVERSIONES LIZSL E.I.R.L", by means of ratios
and financial indicators that were applied to the financial information statements; It
was shown that financing has the most effective influence on profitability. With
respect to specific objective 3, it is shown that the comparative analysis of specific
objectives 1 and 2 with the term itself coincides. It also shows that financing
influences the profitability of microenterprises in Peru and the company under study.
Overall conclusion: the purpose of financing directly influencing profitability is also
precisely concluded, which helps maintain economic stability, so it is recommended
that the Peruvian state help micro-enterprises to access financing.

Keywords: Financing, Mype, Profitability

viii
CONTENIDO

EQUIPO DE TRABAJO .................................................................................................... III


JURADO EVALUADOR DE TESIS Y ASESOR ............................................................. IV
AGRADECIMIENTO .......................................................................................................... V
DEDICATORIA ................................................................................................................... VI
RESUMEN .......................................................................................................................... VII
ABSTRACT .......................................................................................................................VIII
CONTENIDO ....................................................................................................................... IX

I. INTRODUCCIÓN ......................................................................................................... 11

II. REVISION DE LA LITERATURA ............................................................................ 22

2.1 ANTECEDENTES ................................................................................................................ 22


2.1.1 INTERNACIONALES ........................................................................................................... 22
2.1.2 NACIONALES....................................................................................................................... 26
2.1.3 REGIONALES..................................................................................................................... 32
2.1.4 LOCALES ......................................................................................................................... 36
2.2 BASES TEÓRICAS ................................................................................................................ 40
2.2.1 TEORÍAS DEL FINANCIAMIENTO ......................................................................................... 40
2.2.2. EL FINANCIAMIENTO DE LAS MYPES ................................................................................. 41
2.2.3 FORMAS DE FINANCIAMIENTO ............................................................................................ 42
2.2.2 TEORÍA DE LA RENTABILIDAD ............................................................................................ 50
2.2.3 TEORÍAS DE EMPRESA:........................................................................................................ 54
2.2.4 TEORÍA DE LA MICRO Y PEQUEÑAS EMPRESAS ................................................................... 56
2.2.4. CASO EN ESTUDIO: INVERSIONES LIZSL E.I.R.L ............................................................ 59
2.3 MARCO CONCEPTUAL ......................................................................................................... 60
2.3.1 DEFINICIÓN DE FINANCIAMIENTO ...................................................................................... 60
2.3.2 DEFINICIONES DE RENTABILIDAD ....................................................................................... 61
2.3.4 DEFINICIONES DE EMPRESA ................................................................................................ 61
2.3.5 DEFINICIONES DE MICRO Y PEQUEÑAS EMPRESAS.............................................................. 62

III. HIPOTESIS .................................................................................................................. 64

IV. METODOLOGÍA ........................................................................................................ 64

4.1 DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN............................................................................................ 64


4.2 POBLACIÓN Y MUESTRA ...................................................................................................... 64
4.2.1 POBLACIÓN ......................................................................................................................... 64
4.2.2 MUESTRA ............................................................................................................................ 65
4.3 DEFINICIÓN Y OPERACIÓN DE LAS VARIABLES .................................................................. 65
4.4 TÉCNICAS E INSTRUMENTOS ............................................................................................... 68
4.4.1 TÉCNICAS............................................................................................................................ 68
4.4.2 INSTRUMENTOS .................................................................................................................. 68
4.5 PLAN DE ANÁLISIS ................................................................................................................ 68
4.6 MATRIZ DE CONSISTENCIA .................................................................................................. 69

ix
4.7 PRINCIPIOS ÉTICOS .............................................................................................................. 69

V. RESULTADOS Y ANÁLISIS DE RESULTADOS ................................................... 70

5.1 RESULTADOS ........................................................................................................................ 70


5.1.1. RESPECTO AL OBJETIVO ESPECÍFICO 1:.............................................................................. 70
5.1.2 RESPECTO AL OBJETIVO ESPECÍFICO 2:............................................................................... 72
5.1.3. RESPECTO AL OBJETIVO ESPECÍFICO 3:.............................................................................. 73
5.2 ANÁLISIS DE RESULTADOS .......................................................................................... 74
5.2.1. RESPECTO AL OBJETIVO ESPECÍFICO 1: ............................................................................ 74
5.2.2. RESPECTO AL OBJETIVO ESPECÍFICO 2:.............................................................................. 75
5.2.3. RESPECTO AL OBJETIVO ESPECÍFICO 3: .......................................................................... 76

VI. CONCLUSIONES ....................................................................................................... 77

6.1 RESPECTO AL OBJETIVO ESPECÍFICO 1: ............................................................................. 77


6.2 RESPECTO AL OBJETIVO ESPECÍFICO 2: ............................................................................. 78
6.3 RESPECTO AL OBJETIVO ESPECÍFICO 3: ............................................................................. 78
6.4 RESPECTO A LA CONCLUSIÓN GENERAL: ........................................................................... 79

ASPECTOS COMPLEMENTARIOS................................................................................ 80

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS .................................................................................... 80


MATRIZ DE CONSISTENCIA........................................................................................................ 83
ANEXO 01. MATRIZ DE CONSISTENCIA ....................................................................................... 83
ANEXO 02: MODELOS DE FICHAS BIBLIOGRÁFICAS .................................................................... 84
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA “INVERSIONES LIZSL E.I.R.L” ......... 85
ANEXO 03: CUESTIONARIO DE RECOJO DE INFORMACIÓN DEL CASO DE ESTUDIO...................... 88

INDICE DE CUADROS


DE CUADRO DESCRIPCIÓN PÁGINA

01 Objetivo específico 1…………………………...70


02 Objetivo específico 2…………………………...72
03 Objetivo específico 3…………………………...73

x
I. INTRODUCCIÓN

Hoy en día las Mypes son pilares muy importantes y básicos dentro de la economía

nacional considerándosela como principal motor del crecimiento y desarrollo

económico del siglo XXI. Toda institución sea pública o privada, tiene como

herramienta el financiamiento que es muy importante dentro de toda empresa con

fines o sin fines de lucro. Ya que viene siendo un grupo de recursos monetarios que

ayudan a facilitar la actividad económica (Bertossi, 1996). “En cuanto a la

rentabilidad es la tasa mínima de ganancia que una empresa tiene en mente, sobre

el monto de capital invertido en una empresa o proyecto” (Coyuntura Económica,

2012). El respaldo que necesita toda empresa de cualquier tamaño para crecer es el

financiamiento, ya que es un medio para lograr sus objetivos a corto y largo plazo,

no sólo para continuar con su crecimiento y expansión, sino incluso para

mantenerse en los mercados, es la posibilidad de obtener recursos financieros, que

materialicen sus proyectos de inversión de mediano y largo plazo. Aun así, una

parte constante y significativa de la operación y de la expansión depende del

financiamiento que recibe de fuentes externas, entre las cuales, el crédito bancario

juega una posición preponderante (Cifuentes, 2013).

Las Micro y Pequeñas Empresas surgen de la necesidad que no ha podido ser

satisfecha por el Estado, tampoco por las grandes empresas nacionales, ni las

inversiones de las grandes empresas internacionales en la generación de puestos de

trabajo, y por lo tanto, estas personas guiadas por esa necesidad, buscan la manera

de poder generar sus propias fuentes de ingresos, y para ello, recurren a diferentes

medios para conseguirlo, creando sus propios negocios a través de pequeñas

empresas, con el fin de auto-emplearse y emplear a sus familiares (Decreto

Supremo N° 007-2008-TR).

11
En Europa, se acordaron y establecieron políticas y programas de apoyo a las

MYPE como: capacitaciones, préstamos y subvenciones, de tal manera que estas

entidades generadoras de ingreso tengan las facilidades necesarias para que

desarrollen sus actividades. Actualmente en los países europeos como Italia,

Inglaterra y otros de la Comunidad Europea, obtienen el 98.2 % de sus ingresos de

estas empresas, y el 1,8% de sus ingresos provienen de las medianas y grandes

empresas. Demostrando de esta manera que, tomando adecuadas decisiones se

puede engrandecer a los países. Por lo que la financiación y la capacitación de estas

micro y pequeñas empresas fueron vitales, para generar un desarrollo y crecimiento

de las economías de los países europeos (Flores, 2004).

Cabe resaltar que, en Estados Unidos, mayormente los préstamos son con distintos

plazos de amortización en función del objetivo para la que se destinen los fondos

tienen como prestamistas a los bancos, el gobierno y otras entidades privadas de

crédito. Y así, es como va a efectuar un plan de formación financiera, se debe acudir

a las fórmulas de financiamiento establecidas estatales a través de los préstamos del

gobierno. Si se desea financiar en un viaje es mejor un préstamo bancario. Si

hablamos de invertir, debemos saber que estamos ante financiamiento colectivo, un

método de financiamiento a través de la cual, un variado grupo de inversionistas

aportan en un fondo común, donde los gerentes son los encargados de movilizar

dichos fondos en el mercado monetario con el fin de obtener una utilidad que se

distribuirá entre los inversionistas originales, un año tras otro (Coyuntura

Económica, 2010).

Padilla (2013) afirma que no se podría ser posible realizar ningún proyecto si no

fuera por el factor económico, y es que es una parte esencial el capital y lo

encontraremos solamente con instrumentos financieros y de gestión que culminarán

12
con la obtención de créditos promocionales, por lo menos en la primera etapa,

contando con la asistencia técnica permanente y compromiso de cada sector, el

Banco de Promoción y Desarrollo, desde la gestión, en el transcurso del periodo y

durante todo el proceso; asegurándose a su vez los mecanismos que permitan el

financiamiento de los préstamos a todos los Núcleos, de la RED.

Con respecto a América Latina durante la década y media que inicio alrededor de

1990. En este marco temporal, importante para Latinoamérica, se aceleró el avance

hacia un tipo de desarrollo abierto basado en el mercado con respecto al comercio

internacional y los flujos de capital. La parte financiera fue un elemento de gran

importancia de la transformación y cambio drásticamente de ello. Como la mayoría

de las demás economías, incluso los del continente de Asia oriental, se ha volteado

cada vez más al mercado en las áreas financieras y no financieras (Pérez y Capillo,

2009).

En América Latina Y El Caribe, Las Micro Y Pequeñas Empresas su financiación

puede ser interna o externa. El primero hace referencia a tu fondo en caja, el

resultado que se obtuvo por las ventas y las existencias con las que se tengan en

inventario. La financiación externa puede dividirse entre recursos por pasivos o por

emisión de acciones. Los pasivos surgen cuando te otorgan un préstamo. La emisión

de acciones las hace empresas ya estructuradas y con un tiempo considerable en el

mercado y con reportes contables asentados. Una tercera opción es el apoyo del

gobierno, como lo propone el Ministerio de la Producción con sus líneas de

crédito para el apoyo de MYPE. Esta organización cuenta con líneas de factoring

(adelantamiento de dinero a cambio de presentación de facturas de pagos futuros).

El Ministerio de Producción brinda orientación para obtener créditos de bancas

13
formales, así como también de las informales y los productos que estas entidades

ofrecen (Ministerio de Producción 2017).

En lo que respecta a Perú, las Mypes representan solo el 63% que tienen créditos

en el sistema financiero regulado, mientras que el 25 % tiene una calificación

crediticia que no es normal, existiendo 3,5 millones de MYPES en el Perú, de las

cuales 2,23 millones (63 %) cuentan con algún crédito en el sistema financiero

regulado; de ese total, el 25 % (552 114) tiene una calificación crediticia que no es

normal, es decir, que presentan atrasos de algún tipo en el pago de sus préstamos,

de acuerdo a criterios de la SBS. Pero, además, del 75 % de MYPES que sí cumplen

a tiempo con sus obligaciones en bancos y entidades financieras, el 20 % (336 570)

tiene problemas para pagar deudas contraídas con otras fuentes de financiamiento

no reguladas por la SBS. “Por mencionar, las referidas a servicios (teléfono, luz,

agua), proveedores, municipalidades, SUNAT, cooperativas, ONG” (Álvarez,

2009). El financiamiento es una alternativa para la toma de decisiones y que las

empresas solicitan para aplicarlos en inversiones como una estrategia financiera, es

por ello que la alternativa de financiamiento debe analizarse desde su punto de

inicio. Un negocio que no cuente con financiamiento se moverá con dificultad ya

que debe responder a sus deudas. El financiamiento es parte esencial para dar

marcha al negocio.

Drimer (2008) De acuerdo con la cantidad de PEA, en la provincia del Santa operan

alrededor de 17 mil 467 microempresas, es decir negocios que tienen de 1 a 5

trabajadores a su cargo. Otras 1,574 son medianas empresas, que tienen de 6 a 10

trabajadores. Sin duda, la presencia de las MYPES es importante en el mercado.

¿Por qué entonces no terminan de consolidarse como el sector de mayor dinamismo

económico? Por lo antes expuesto, la mayor preocupación que existe en las micro

14
y pequeñas empresas es el financiamiento, que requieren para poder operar dentro

del mercado y de esta manera maximizar sus ingresos dependiendo de su inversión.

La rentabilidad se ve afectada por decisiones en la parte comercial, generación de

ingresos y parte operativa, generación de costos. Debe contemplar la forma que la

empresa genera las ventas y utiliza sus recursos, con el respectivo costo,

entendiendo cómo se genera esta rentabilidad. Las rentabilidades de las micro y

pequeñas empresas en Perú pueden llegar a situarse entre 200 y 400 por ciento

anualmente en el sector comercio. Haciéndolas atractivas para canalizar créditos,

esto explica por qué entre el 60 y 70 por ciento se dedican al comercio, el rubro más

rentable (García, 2013).

Ahora bien en Chimbote las microempresas y las pequeñas y medianas empresas

(Mymes) son agentes económicos clave, ya que buena parte de la población y de la

economía dependen de su actividad y desempeño. En los países de la Unión

Europea y de América Latina y el Caribe las pymes representan aproximadamente

el 99% del total de empresas, generan una gran parte del empleo (67%) y actúan en

una amplia variedad de ámbitos de la producción y de los servicios (Bárcena,

Prado, Cimoli y Pérez, 2013).

Las Mypes también requieren financiamiento, ya que sería la solución a muchas

deficiencias porque pueden incorporar mecanismos a efecto de mejorar sus

resultados. Es posible que la empresa de servicios: “Inversiones Lizsl E.I.R.L.”

También necesite obtener financiamiento, de esta manera lograría tener

influencia y participación en la sociedad no solo porque generarían puestos de

trabajo, sino que también contribuyendo a un mejoramiento en el desarrollo de las

zonas en donde están ubicadas dichas empresas.

15
Revisando la literatura pertinente a nivel internacional se ha encontrado los

siguientes trabajos de investigación tales como:

González (2014) en su investigación denominada: “La gestión financiera y el

acceso a financiamiento de las pymes del sector comercio en la ciudad de Bogotá”.

López y Sierra (2013) en su investigación denominado: “Análisis del impacto del

nivel de endeudamiento en la rentabilidad”, realizado en Medellín – Colombia.

Pavón (2012) en investigación: “Financiamiento a las microempresas y las pymes

en México (2000- 2009). En la ciudad de Santiago – Chile”. Carmona y Chaves

(2013) en su investigación: “Factoring: una alternativa de financiamiento como

herramienta de apoyo para las empresas de transporte de carga terrestre en Bogotá”

realizado en Colombia. Velecela (2013) en su investigación realizada, la cual se

denominada: Análisis directo de las fuentes de financiamiento para las pymes en el

país de ecuador. Llevándose a cabo en la ciudad de Cuenca – Ecuador. Gonzales y

Álvarez (2010) quien en su trabajo de investigación, la cual se denomina:

“Financiamiento a la Inversión de las Mypes en Costa Rica”.

Revisando la literatura a nivel nacional se ha encontrado los siguientes trabajos de

investigación:

Vega (2011) realizó un trabajo de investigación denominado: Análisis del

financiamiento en las Mypes en la región Piura. Romero (2013) en investigación

denominado: “El financiamiento de las Mypes, Piura – 2012”. Castañeda (2016)

en su trabajo denominado: “Los efectos mediante un financiamiento a largo plazo

en la rentabilidad de la empresa Faresi S.A.C. 2012, en la Ciudad de Trujillo”. Cruz

(2015) en su trabajo denominado: “Caracterización del financiamiento y

rentabilidad de las Mypes del sector comercial del centro de Trujillo año 2012”.

Kong (2016) en su trabajo denominado: “Influencia de las fuentes de

16
financiamiento en el desarrollo de las Mypes del distrito de San José, Lambayeque

en el periodo 2010-2012”. Olano (2015) en su investigación denominada: “Las

Mypes y las dificultades de acceso a las fuentes de financiamiento – Lima, 2011”.

Hidalgo (2013) en su trabajo denominado: “Influencia del financiamiento en la

rentabilidad de la empresa reencauchadora Llanta Nueva S.A.C, 2014 de la Ciudad

de Trujillo”. Zevallos y Leiva (2011) en su trabajo de investigación denominado:

“Determinación de políticas y acceso al financiamiento de capital de trabajo en las

Mypes del sector comercio del distrito de Huancayo, 2010”. Medina (2015) en su

investigación denominado: “Incidencia del financiamiento y la capacitación en la

rentabilidad de las Mypes del sector turismo de la localidad de Huancavelica,

2008”.

Revisando la literatura pertinente a nivel regional se ha encontrado el siguiente

trabajo de investigación:

Benancio y Gonzáles (2012) en su trabajo de investigación denominado: “El

financiamiento bancario que incide en la rentabilidad de la microempresa, en el

caso de la ferretería Santa María SAC del distrito de Huarmey, periodo 2012”.

Benancio (2015) en su trabajo de investigación denominado: “El financiamiento

bancario y su incidencia en la rentabilidad de las microempresas. Caso ferretería

Santa María S.A.C. del distrito de Huarmey, periodo 2012”. Leyva (2015) en su

investigación denominado: “El Financiamiento y rentabilidad de las Mypes en el

sector servicios rubro transportes de carga pesada de la ciudad de Huaraz –

2013”. Giraldo (2015) de acuerdo a su trabajo de investigación denominado:

“Caracterización del financiamiento y la rentabilidad en las micro y pequeñas

empresas del sector servicio – rubro pollerías del casco urbano del distrito de

Casma, año 2013”. Gonzales (2016) realizó una investigación denominado;

17
“Caracterización del financiamiento, la capacitación y la rentabilidad de las micro

y pequeñas empresas del sector comercio - rubro de productos de limpieza del

hogar del distrito de Huaraz, 2014. En la ciudad de Huaraz - Perú”.

Finalmente revisando la literatura pertinente a nivel local, en este trabajo de

investigación se entiende por antecedentes locales a todo trabajo de investigación

realizado por algún investigador en cualquier ciudad o localidad de la ciudad de

Chimbote; sobre la variable y unidades de análisis de nuestra investigación:

Baca (2015) en su trabajo de investigación denominado: “Impacto del

financiamiento en la rentabilidad de la constructora VERASTEGUI S.A.C. –

2015”. Espinoza (2014) en su trabajo de investigación denominado: “La

caracterización del financiamiento de las micro-pequeñas empresas del sector

comercio, rubro distribuidoras de útiles escolares y de oficina de Chimbote, 2014”,

Maguiña (2016) en su trabajo de investigación denominado: “Caracterización y

capacitación de las micro y pequeñas empresas del sector comercio – rubro

abastecimiento de equipos de cómputo - Chimbote, 2014”. Benancio (2015) en su

investigación denominada: “El financiamiento bancario y su incidencia en la

rentabilidad de la microempresa. Caso ferretería Santa María S.A.C del distrito de

Huarmey, periodo 2012”. Aguilar (2016) en su trabajo de investigación

denominado: “Caracterización y capacitación de las micro y pequeñas empresas del

sector comercio – rubro jugueria, mercado Modelo, Chimbote, 2013”. En la

ciudad de Chimbote – Perú.

Por lo expuesto, se evidencia que existe un vacío de conocimiento, sobre el tema,

tanto nivel nacional, regional y local. Por las todas estas razones, el enunciado del

problema de investigación es el siguiente: ¿Cuál es la influencia del

financiamiento en la rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector

18
servicio del Perú y de la empresa “INVERSIONES LIZSL E.I.R.L” de

Chimbote, 2017? Para responder el enunciado del problema, planteamos el

siguiente objetivo general: “Describir la influencia del financiamiento en la

rentabilidad de las micro y pequeñas empresas en el Perú, caso empresa de

servicios: “INVERSIONES LIZSL E.I.R.L.” de Chimbote, 2017”. Para conseguir

el objetivo general, planteamos los siguientes objetivos específicos:

1. Describir la influencia del financiamiento en la rentabilidad de las

micro y pequeñas empresas del sector servicios del Perú, 2017.

2. Describir la influencia del financiamiento en la rentabilidad de la

empresa “INVERSIONES LIZSL E.I.R.L.” de Chimbote, 2017.

3. Realizar un análisis comparativo de la influencia del financiamiento en

la rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector servicios

del Perú y de la empresa “INVERSIONES LIZSL E.I.R.L.” de

Chimbote, 2017.

Por ende, la presente investigación se justifica porque permitirá llenar el vacío del

conocimiento, es decir permitirá describir la influencia del financiamiento en las

micro y pequeñas empresas del sector servicios del Perú y de la empresa

“INVERSIONES LIZSL E.I.R.L.” de Chimbote, 2017. Esta investigación se

centra en el sector servicios debido a la influencia que tiene dentro de la economía

del Perú sabiendo que en el país existe gran cantidad de micro y pequeñas

empresas cumpliendo roles importantes dentro de la economía peruana, ya sea

creando empleo, por consiguiente disminuyendo la pobreza, es decir, fomenta un

buen desarrollo económico para el país.


19
Cabe indicar que en el Perú y en la ciudad de Chimbote las Mypes representan un

98% del total de empresas. Algunas de ellas tienen una serie de problema en

ocurrir al sistema de financiamiento de terceros o externos, de tal manera es

necesario conocer cuáles son las características de estas empresas (Mypes).

Asimismo, la investigación nos permitirá tener ideas más claras sobre cómo opera

las micro y pequeñas empresas para la obtención de recursos financieros. Con el

fin de proporcionar información correcta del tema para poder así llenar el vacío del

conocimiento que se ha ido reflejando durante la investigación, y sea útil en un

contexto real para la toma de decisiones de las micro y pequeñas empresas acerca

de los mecanismos o la fuente de financiamiento a elegir de acorde a sus

necesidades.

Por consiguiente, la investigación se justifica porque servirá como referencia para

estudios posteriores realizados por estudiantes de la Universidad Católica Los

Ángeles de Chimbote y puedan obtener el título profesional de Contador Público.

Considerando la importancia del tema la misma podría contribuir como

información base a terceros o personas interesadas acerca de dicha investigación

con el fin de mejorar su aprendizaje, es por ello que esta investigación se haya

comprendido por pautas importantes tales: introducción presenta la presentación

del tema a tratar en nuestra investigación; el planeamiento de la investigación

hace referencia al planeamiento del problema conllevando al enunciado del

problema, presentándose los objetivos general y específicos con su justificación;

el marco teórico se haya apoyada por la información brindada por los antecedentes

pertinentes, el marco conceptual se complementa por las bases teóricas y las

definiciones del tema en estudio; la hipótesis no es aplicado en este caso por ser

de caso y bibliográfico; la metodología aplicada en la investigación fue

20
descriptivo – bibliográfico y de estructura cuantitativa, población y muestra ambas

no aplican para el tipo de investigación conllevada y por último los principios

éticos aplicados. Teniendo como técnica la revisión bibliográfica y como

instrumento las fichas bibliográficas y el cuestionario. Se concluye con los

resultados y análisis de resultado siendo la síntesis de la investigación las mismas

que para poder ser determinadas se vieron apoyadas en el estado de situación

financiera aplicándose las razones financieras en la empresa de servicios:

“Inversiones Lizsl E.I.R.L. “, los resultados obtenidos nos indican la influencia

positiva del financiamiento en la rentabilidad de las Mypes. Respecto al objetivo

específico 1 apoyada por las bases teóricas Velecela (2013), Gonzales y Álvarez

(2010), determinan que el financiamiento en la influencia de la rentabilidad ayuda

a incrementar la rentabilidad de manera general de las empresas, por otro lado

ayuda a mantener los buenos niveles de competencia, las cuales ayudan a la Mype

a mantenerse en el mercado. Asimismo respecto al objetivo específico 2 la

influencia del financiamiento en la rentabilidad de la empresa “Inversiones Lizsl

E.I.R.L de Chimbote, mostrada a través de los indicadores financieros, que el

financiamiento fluye de manera directa en la rentabilidad de la unidad de análisis

a través de los indicadores financieros. Por consiguiente comparando los resultados

con relación a los objetivos específicos 1 y 2, solo el primer objetivo coincidió,

esto se debe a que los autores solo representaron las variables pero no aludieron a

la influencia positiva del financiamiento en la rentabilidad de las Mypes del Perú,

caso contrario es nuestro caso ya que queda demostrado con las razones

financieras empleadas, que el financiamiento contribuye el acrecentamiento de la

rentabilidad de la empresa de servicios “INVERSIONES LIZSL E.I.R.L”.

21
II. REVISION DE LA LITERATURA

2.1 Antecedentes

2.1.1 Internacionales

Se entiende por antecedentes internacionales a toda investigación realizada

en otras ciudades de países del exterior, para la presente tesis se hizo un

análisis y recopilación de dichas investigaciones, relacionadas con el título de

esta investigación.

González (2014) en su investigación denominada: “La gestión financiera y el

acceso a financiamiento de las pymes del sector comercio en la ciudad de

Bogotá”, Cuyo objetivo general fue: Determinar la vinculación entre la

gestión financiera y la obtención de financiamiento en las Mypes del sector

comercio de Bogotá; el tipo de investigación manifiesta una matiz

cuantitativa, no experimental, longitudinal, exploratorio y correlacionar, así

mismo los resultados encontrados fueron: las Mypes del sector comercio de

la ciudad de Bogotá en una perspectiva a su comportamiento económico

favorable en la fluidez no despliegan un financiamiento que les contribuya

favorablemente. Asimismo las empresas en base a la gestión financiera y

económica deficiente en el capital de trabajo inquieren al financiamiento a

través de su nivel a corto plazo y nivel medio, conllevando a contraer sus

obligaciones financieras, Por consiguiente las Mypes del sector comercio

muestran los grandes niveles de liquidez y solvencia durante los años de

estudio 2008 a 2013, principalmente al insuficiente endeudamiento que han

tenido, considerando que su financiamiento ha sido principalmente con

fondos de propios en común.

22
López y Sierra (2013) en su trabajo de investigación denominada: “Análisis

del impacto del nivel de endeudamiento en la rentabilidad”, realizado en

Medellín – Colombia. Teniendo como objetivo general: impacto del nivel de

endeudamiento del año 2012 y 2013 de las organizaciones vigiladas por la

Superintendencia de Sociedades en la rentabilidad del activo y del

patrimonio. La metodología aplicada fue cuantitativo. Partiendo de la

hipótesis de que a mayor nivel de endeudamiento se podría tener mejores

resultados en la rentabilidad, para el estudio se toma como referencia las

organizaciones vigiladas por la Superintendencia de Sociedades de Colombia,

con sus estados financieros para los años 2012 y 2013, información que

contiene datos de 27.168 y 27.353 empresas respectivamente. Cuyos

resultados encontrados fueron: el nivel de endeudamiento en las empresas

vigiladas por la Superintendencia de Sociedades de Colombia en el año 2012

y 2013 no tiene relación directa con los resultados de las rentabilidades del

activo y del patrimonio, reflejando de esta manera que los resultados de las

empresas dependen de múltiples variables y que la decisión de financiación

no es concluyente en el resultado de la rentabilidad, además el

comportamiento financiero de las empresas vigiladas por la Superintendencia

de Sociedades de Colombia en el año 2012 y 2013 es irregular, caótico,

complejo y no lineal. Se llegó a la siguiente conclusión: los resultados

financieros no son fácilmente predecibles y no guardan correlaciones entre

variables como el nivel de endeudamiento, la rentabilidad del activo y la

rentabilidad del patrimonio.

Pavón (2013) en su trabajo de investigación denominado: “Financiamiento

a las microempresas y las pymes en México (2000- 2009)”. Cuyo objetivo

general fue: evaluar las distintas fuentes de financiamiento de las pymes en


23
México, para lo cual se ha analizado la problemática de las Mypes en México

y sus requerimientos, con un énfasis en las necesidades de financiamiento, y

la insuficiente canalización de recursos hacia este sector que se derivan

analizado la problemática de las pymes en México y sus requerimientos, con

un énfasis en las necesidades de financiamiento, y la insuficiente canalización

de recursos hacia este sector que se derivan. Cuyos resultados encontrados

fueron: cualquier despliegue de apoyo a las Mypes debe contar con el

respaldo de todos los actores involucrados (gobierno, banca, organismos

internacionales, empresas y universidades, entre otros). De ahí la importancia

de una participación activa de los centros de educación superior para integrar

esfuerzos y atender necesidades de capacitación y actualización de los

empresarios. En esta investigación se han analizado la problemática de las

pymes en México y sus requerimientos, con un énfasis en las necesidades de

financiamiento, y la insuficiente canalización de recursos hacia este sector

que se derivan, tanto de problemas relacionados con la oferta de fondos

institucionales, como con la demanda por parte de empresas con

características que las ubican como de alto riesgo.

Carmona y Chaves (2013) en su investigación: “Factoring: una alternativa

de financiamiento como herramienta de apoyo para las empresas de transporte

de carga terrestre en Bogotá” realizado en Colombia. Teniendo objetivo

general: Evaluar si es factible que las empresas de este sub-sector se

beneficien con la utilización del factoring a través de una estructura de capital

con menos apalancamiento. Asimismo la metodología aplicada en la

investigación fue de tipo descriptivo. Desarrollaron su estudio donde se

evalúa la factibilidad financiera del factoring en el subsector, mediante el

análisis comparativo de escenarios que simulan la utilización de esta


24
herramienta entre 2008 y 2012. Se llegó a los siguientes resultados: Muestran

que la aplicación del factoring en este subsector genera ventajas representadas

en la reducción de la rotación de cartera, el aumento en los flujos de caja y la

creación de valor para las empresas de la muestra y el agregado del subsector.

Los efectos de la investigación indican que la aplicación del factoring genera

ventajas financieras y administrativas para empresas, tanto con problemas de

liquidez como con excelentes resultados.

Velecela (2013) en su investigación realizada, la cual se denominada:

“Análisis de las fuentes de financiamiento para las pymes en ecuador.

Llevándose a cabo en la ciudad de Cuenca – Ecuador”. Cuyo objetivo general

fue: La importancia de las micro y pequeñas empresas, en la competitiva al

ser incorporada al mercado en circunstancias ordenadas. Teniendo como

resultados que no existe una amplio material de apoyo sobre este tema,

enfocado a una Mype con estructura sencilla, generalmente existen

estructuras que se aplican a empresa grandes que poseen todos los

Establecimientos Contables y Financieros, sin embargo se ha tratado de

acoplar esta información a una pequeña empresa. Se llegó a la siguiente

conclusión: existen amplias y variadas opciones en el sistema financiero que

brindan financiamiento para las Pymes, pero estas son ajenas a los

propietarios y/o responsables dadas que desconocen de las mismas,

considerándose también que por temas formales no hay cierto interés por

acudir a estos.

Gonzales y Álvarez (2010) quien en su trabajo de investigación, la cual se

denomina: “Financiamiento a la Inversión de las Mypes en Costa Rica”, cuyo

objetivo general fue: Evaluar la situación de las fuentes de financiamiento de

25
la inversión de las Mype, la misma que esgrimió una muestra específica de

809 empresas costarricenses, formales y semiformales, aplicándose un

prototipo según por cada tipo de empresa (micro, pequeña y mediana) se

empleó por sector de actividad. Se llegó a las siguientes conclusiones: la

investigación nos muestra las siguientes conclusiones tales como a)El 68%

de las MYPES costarricenses ,indistinto de su grado de madurez ,incurrieron

al financiamiento en el inicio de sus operaciones únicamente con recursos

propios ,de las cuales el 29 % provecho en adquirir alguna prestación durante

el inicio de sus labores .b)El 39% de las PYMES han capitalizado las

necesidades financieras más importantes que se presentan mediante

préstamos o en interrelacionar una composición de préstamos y recursos

propios ,por lo que tanto el acceso a los prestamos está concentrado en

empresas ya bien establecidas dentro del mercado.

2.1.2 Nacionales

En esta investigación se entiende por antecedentes nacionales a todo trabajo

de investigación, realizado por algún investigador, en cualquier ciudad y país,

menos en la región Ancash, donde el investigador realiza la investigación;

sobre la variable y unidades de análisis de nuestra investigación.

Vega (2011) realizó un trabajo de investigación denominado: “Análisis del

financiamiento en las Mypes en la región Piura”. Cuyo objetivo general fue:

Analizar la situación de las Mypes en la región Piura, para lo cual se hizo

un análisis y descripción de las características de las Mypes y del

financiamiento. Cuyos resultados encontrados fueron: el país y el mundo

avanzan a una velocidad acelerada hacia la globalización de la economía, la

26
cultura y todas las esferas del quehacer de la humanidad. Esta situación

plantea grandes retos a los países y a las Mypes en cuanto a diversos temas

como la generación de empleo, mejora de la competitividad, promoción de

las exportaciones y sobre todo el crecimiento del país a tasas mayores al 7%

anual. Por otro lado las micro y pequeñas empresas en el Perú constituyen

un elemento clave para el desarrollo económico y social del país , sin embargo

aún no han superado el 5% de las colocaciones del sistema financiero ni

tampoco han superado las barreras de la formalidad a pesar que tienen

bajo su responsabilidad más del 80% del empleo productivo en el Perú. Así

mismo, está débil situación se ira superando en la medida que la legislación

laboral y tributarias sea un real motivador de la formalidad.

Romero (2013) en su trabajo de investigación denominado: “El

financiamiento de las Mypes, Piura – 2012” Describir las principales

características del financiamiento de las Micro y pequeñas empresas

comerciales, Piura año 2012. La metodología empleada fue de tipo

cuantitativa, como instrumento un cuestionario aplicado a las MYPES de

Piura. Se llegó a los siguientes resultados: el financiamiento que reciben lo

utilizan como capital de trabajo, mejoramiento del local o para el activo fijo

que demande para el crecimiento de la empresa. Así mismo se concluyó: las

fuentes de financiamiento que utilizan las Mypes son proporcionadas por

instituciones públicas y privadas y estos son escogidos de acuerdo a los

beneficios y facilidades que estas instituciones les ofrecen, siendo una mejor

opción adquirirla a corto plazo.

Castañeda (2016) en su trabajo de investigación denominado: “Los efectos

mediante un financiamiento a largo plazo en la rentabilidad de la empresa

27
Faresi S.A.C. 2012, en la Ciudad de Trujillo”. Cuyo objetivo general fue:

Describir los efectos del financiamiento en la rentabilidad de la empresa. Se

consideró los estados financieros proyectados comparativos, considerándose

los años en función al financiamiento y sin financiamiento, permitiéndose

sostener el flujo de caja. Cuyos resultados encontrados fueron: el

financiamiento obtenido permitió que la utilidad se mantenga en aumento

moderado, contribuyendo al incremento de las ventas, subrayar que el

financiamiento intervino directamente en optimizar la rentabilidad de la

empresa, considerándose un plan estratégico que se pueda aplicar en la

empresa.

Cruz (2013) en su trabajo de investigación denominado: “Caracterización del

financiamiento y rentabilidad de las Mypes del sector comercial del centro de

Trujillo año 2012”. Teniendo como objetivo general: Describir las principales

Características del financiamiento, capacitación y rentabilidad de las Mypes

del sector comercial del centro de Trujillo año 2012. Desarrolló su estudio

con diseño no experimental, aplicando un cuestionario a las Mypes de Trujillo

del sector comercial. Cuyo resultados encontrados fueron: el 53.85 % de las

Mypes encuestadas recibieron crédito del sistema no bancario y lo invirtieron

en el mejoramiento y/o ampliación de sus locales. En cuanto a Rentabilidad:

el 60% afirma que el financiamiento ha contribuido en la mejora de la

rentabilidad de su empresa y ha permitido salir adelante en el rubro de su

negocio y también el 60% afirmó que los últimos dos años no se ha

disminuido su rentabilidad, respecto a años anteriores.

Kong (2014) en su trabajo de investigación denominado: “Influencia de las

fuentes de financiamiento en el desarrollo de las Mypes del distrito de San

28
José, Lambayeque en el periodo 2010-2012”. Cuyo objetivo general fue:

Determinar la influencia de las fuentes de financiamiento en el desarrollo de

las Mypes del Distrito de San José, en el periodo 2010-2012. Cuyos resultados

encontrados fueron: La gran parte de las microempresas se han mantenido en

un estado de equilibrio, limitando su capacidad gestora al destinar

efectivamente su financiamiento para poder obtener un sólido desarrollo

representados para capital de trabajo o atender obligaciones con terceros,

quienes vienen consolidándose en el mercado, actuando como parte esencial

en el desempeño de las Mypes. Por consiguiente una problemática que se

pone en manifiesto es la que se presentó ya que las entidades financieras

comenzaron a encarecer y limitar sus créditos, dificultando su desarrollo.

Olano (2015) en su investigación denominado: “Las Mypes y las dificultades

de acceso a las fuentes de financiamiento – Lima, 2011”. El tipo de

investigación fue de tipo cualitativo y de diseño no experimental, el

instrumento fue cuestionario aplicado a las Mypes de Lima. Se llegó a los

siguientes resultados: las Mypes no pueden satisfacer las exigencias de las

garantías solicitadas por las instituciones financieras intermediarias por no

contar con las mismas ni con las características que espera la banca, en este

margen se establece que las Mypes recurren al tipo de financiamiento no

bancario y es indispensable porque gran parte de su crecimiento se debe a la

incidencia del financiamiento, y concluye que el mercado de capitales

nacional dificulta la participación de la micro y pequeña empresa, por lo que

es necesaria una regulación que las beneficie y puedan ingresar al mercado

de capitales como medio de financiamiento y crecimiento empresarial.

29
Hidalgo (2013) en su trabajo denominado: “Influencia del financiamiento en

la rentabilidad de la empresa reencauchadora Llanta Nueva S.A.C, 2014 de la

Ciudad de Trujillo”. Cuyo objetivo general fue: describir la influencia del

financiamiento en la rentabilidad de la empresa a través de un préstamo a

largo plazo de 5 años. A su vez en el análisis de estados financieros y flujo

de caja proyectados con aplicación de los ratios financieros. Cuyos resultados

obtenidos fueron: el financiamiento permite la ampliación, ya sea en capital

de trabajo o innovación tecnológica, de la rentabilidad de la empresa de modo

favorable. En este estudio se determinó que el financiamiento adquirido

permitió la compra de la maquinaria dándole un uso óptimo, llegando a un

margen de rentabilidad de 7.48% al termino del financiamiento. Ya que al

financiar la compra de la maquinaria se logró incrementar la producción,

aumento de ventas, en ingresos y en utilidades. Obteniéndose un aumento

moderado en la rentabilidad, todo esto con el uso adecuado y óptimo para el

desarrollo de la empresa. Cabe mencionar que se debe perseguir en un plan

de financiamiento los mismos que muestren resultados positivos influyentes

en el incremento de la rentabilidad de la empresa, las mismas que deben ser

comparativas con la situación financiera y económica de la empresa con o sin

financiamiento para evaluar los riesgos y evitar contingencias.

Zevallos y Leiva (2011) en su trabajo de investigación denominado:

“Determinación de políticas y acceso al financiamiento de capital de trabajo

en las Mypes del sector comercio del distrito de Huancayo, 2010”. Cuyo

objetivo general: Establecer la relación que existe entre la determinación de

políticas de mejoras de los niveles de acceso al financiamiento y el acceso al

financiamiento de capital de trabajo, con las limitaciones que presentan las

MYPES del sector comercio del distrito Huancayo, la metodología fue de


30
nivel correlacionar, diseño transversal. Se llegaron a las siguientes

conclusiones: el 73% de las micro empresas han obtenido un financiamiento

de capital de trabajo y el 27% no han obtenido un financiamiento en el 2011.

Asimismo, el 42% de las micro empresas afirma que la restricción principal

para acceso al financiamiento en las instituciones financieras es la exigencia

de múltiples requisitos; el 30% afirma que el acceso está supeditado a la

presentación de garantías, un 22% considera que la tasa de interés es elevada

y el 6% manifiesta otras razones y concluyen que el 49% manifiesta que fue

importante la formalización de sus comercios para tener acceso al

financiamiento, el 30% considera que también es necesario poseer activos que

represente garantía a favor del comercio.

Medina (2015) en su trabajo de investigación denominado: “Incidencia del

financiamiento y la capacitación en la rentabilidad de las Mypes del sector

turismo de la localidad de Huancavelica, 2008”. La metodología fue

descriptiva y correlacional. Se llegaron a las siguientes conclusiones: el 45%

de las micro y pequeñas empresas del sector han recibido financiamiento de

instituciones financieras de la localidad y el 55% recibieron crédito de

entidades no financieras. El 55.56% de las MYPES financiadas recibieron

financiamiento de la caja de ahorro y crédito Los Libertadores y 44.44% de

otras cajas de ahorros. El 100% de las MYPES que accedieron al crédito

tienen la percepción de que las instituciones financieras tienen políticas de

apoyo al micro empresario, y concluyen que el 33.33% de las MYPES

financiadas invirtieron el crédito obtenido al mejoramiento de sus locales y el

66.67 % en la compra de activos fijos.

31
2.1.3 Regionales

En esta investigación se entiende por antecedentes regionales a todos los

trabajos de investigación realizados en cualquier ciudad de la región Ancash,

menos en la provincia del santa considerando la variable, unidades de análisis

y sector de nuestra investigación.

Benancio y Gonzáles (2012) en su trabajo de investigación denominado: “El

financiamiento bancario que incide en la rentabilidad de la microempresa, en

el caso de la ferretería Santa María SAC del distrito de Huarmey, periodo

2012”, cuyo objetivo general fue: determinar cómo el financiamiento

bancario incide en la rentabilidad de esta microempresa. La metodología

aplicada a esta investigación basada en cualitativo-descriptivo,

posteriormente se utilizó la técnica de la encuesta aplicándosela a la gerencia

general, administración, tesorería, créditos, cobranza, ventas de la

microempresa; así mismo los resultados encontrados fueron: El

financiamiento bancario de la microempresa conseguido en el periodo 2012

de la Caja de Ahorros y Créditos del Santa S.A. asciende a S/. 10 000,00 soles

con una tasa de interés de 3,25 % mensual, conllevando financiamiento

hipotecario. Asimismo los trámites fueron complejos, pues dilataron dos

semanas por la falta de orden y a la ignorancia acerca de sus obligaciones

tributarias ante la Municipalidad del distrital de Huarmey. El financiamiento

permitió la inversión en mercaderías valiendo las ofertas y demandas de

algunos pre-establecidos. El financiamiento bancario incidió directamente en

la rentabilidad, pues ayudó en un 15 % en el incremento financiero de la

microempresa ferretería Santa María SAC, además de una mayor

32
competitividad en el sector ferretero de la localidad satisfaciendo las

necesidades del mercado.

Benancio (2015) en su trabajo de investigación denominado: “El

financiamiento bancario y su incidencia en la rentabilidad de las

microempresas. Caso ferretería Santa María S.A.C. del distrito de Huarmey,

periodo 2012”. Teniendo como objetivo general “Determinar cómo el

financiamiento bancario incide en la rentabilidad de la microempresa, en caso

ferretería Santa María S.A.C. del distrito de Huarmey, periodo 2012”, la

metodología fue descriptiva; cuyos resultados fueron: La microempresa

ferretera Santa María S.A.C. obtuvo un crédito de la banca no comercial Caja

de Ahorros y Créditos del Santa S.A. de S/ 10, 000.00 en el periodo 2012, con

una tasa de interés de 3,25% mensual, obtenido con una hipoteca de un terreno

agrícola. El financiamiento bancario demostró ser efectivo, pues ayudó a

mejorar la rentabilidad de la microempresa, a la vez que el microempresario

ya conoce sus obligaciones tributarias y el procedimiento o los requisitos para

acceder a un crédito. Esta estrategia de financiamiento bancario ayudó a la

empresa a generar mayores compras en materiales de construcción y activos

fijo, quien a su vez ayudó a obtener un 15% más de rentabilidad sobre los

activos. Además, el gerente y demás encuestados indicaron que el crédito

bancario sí fue suficiente y oportuno para la microempresa y que no tuvieron

ningún problema para la devolución.

Leyva (2015) en su investigación denominado: “El Financiamiento y

rentabilidad de las Mypes en el sector servicios rubro transportes de carga

pesada de la ciudad de Huaraz – 2013”. En la ciudad de Huaraz - Perú. De

tal manera, cuyo objetivo fue: Describir las principales características del

33
financiamiento y rentabilidad de las MYPE en el sector servicios rubro

transporte de carga pesada de la Ciudad de Huaraz – 2013, para lo cual

Describir las principales características del financiamiento y rentabilidad de

las MYPE en el sector servicios rubro transporte de carga pesada de la Ciudad

de Huaraz - 2013. Asimismo la muestra de estudio estuvo conformada por 37

empresarios, los mismo que se le encamino la encuesta a través de la técnica

de las encuesta, por consiguiente se llegaron a obtener los siguientes

resultados: en relación a su edad estos representaban el 76% que tenían edades

de 25 a 39, se demostró que el 78% eran de sexo masculino, el 41%

manifestaban estar laborando con 6 a 10 años de funcionamiento de su

empresa. Se puso en manifiesto que 95% de los empresarios requiero

financiamiento, el 57% adquirió el préstamo a través de una entidad bancaria,

de las mismas el 57% solicitaron 3 veces durante el año estudiado,

declarándose que el 37% considero que obtuvieron margen de utilidad del

15%, otro factor representado por el 77% obtuvieron de fuentes externas de

financiamiento, el 57% obtuvieron mediante el banco de la nación, el 64%

solicito financiamiento a través de las cajas municipales, el 46% fue a corto

plazo, el 37% se financio a través de pagos de 3 a 5 años, el 40% lograron

adquirir más de 12,000 soles, considerándose que el 52% de los empresarios

manifestó que la problemática que contrae consigo el adquirir el

financiamiento es el gran alto índice de interés que se muestran, el 83% afirma

que contribuyo la adquisidor crematísticos en la rentabilidad, el 77% percibió

que este aumento de su rentabilidad se debió al crédito financiero.

Giraldo (2015) en su trabajo de investigación denominado: “Caracterización

del financiamiento y la rentabilidad en las micro y pequeñas empresas del

sector servicio – rubro pollerías del casco urbano del distrito de Casma, año

34
2013”, cuyo objetivo general: Determinar y describir las principales

características del financiamiento y la rentabilidad de las Micro y pequeñas

empresas del sector servicio – rubro pollerías del Casco Urbano de Casma,

año 2013. La metodología que se aplicó a la investigación fue cuantitativo,

el nivel descriptivo, el diseño de la investigación fue no experimental –

transversal, considerándose la muestra de estudio de 10 Micro y pequeñas

empresas, quienes representan el 100% de la población, asimismo se les

designó el cuestionario de preguntas cerradas, destinándose la técnica de la

encuesta. Cuyos resultados encontrados fueron: con relación a los

representantes de las Micro y pequeñas empresas, el 70% tiene de 41 años a

más, representándose el 60% género femenino; con respecto a las

transcendentales características de las Micro y pequeñas empresas, el 70% va

desempeñándose de 4 años a más, mientras que el 60% tienen de 4 a 7

trabajadores; con respecto al financiamiento de las Micro y pequeñas

empresas, el 100% han conseguido solvencia económica, el 50% ha solicitado

en CMAC Santa; con respecto a la rentabilidad de las Micro y pequeñas

empresas: el 90% de las encuestadas distingue que su empresa es rentable,

mientras que el 50% asevera que el componente terminante de rentabilidad

se da mediante acrecentamiento de los costos. Otro de los factores

predominantes se debe a la alta tasa de interés que se pagarían al adquirir el

financiamiento de las entidades financieras, asimismo esta cobertura

contribuyo a que el empresario aplique el financiamiento en mejoras de parte

infraestructura.

Gonzales (2016) realizó un trabajo de investigación denominado

“Caracterización del financiamiento, la capacitación y la rentabilidad de las

micro y pequeñas empresas del sector comercio - rubro de productos de


35
limpieza del hogar del distrito de Huaraz, 2014”. En la ciudad de Huaraz -

Perú. Para lo cual, se utilizó la técnica de la entrevista, encuesta y la

observación dirigida a los empresarios de ciudad de Huaraz. Los resultados

pertinentes derivaron en: Se describieron las principales características del

financiamiento y rentabilidad del sector servicios rubro transporte de carga

pesada de la Ciudad de Huaraz, que en el año 2013, con el 57% de la

modalidad de crédito Bancario y el 43% de entidades no Bancarias y un 57%

que obtuvieron los créditos 3 veces al año. En cuanto al financiamiento el

40% de microempresarios obtuvieron créditos de más de 12,000 soles y 31%

entre S/.10, 000 a S/.12, 000 nuevos soles. El 77% que perciben que fue mayor

en el año 2013, y el 71% tienen una mejor percepción generado por el

financiamiento Bancario y no Bancario. Además que con el 37% y 32% que

tuvieron un incremento en su rentabilidad anual empresarial de 15% a 20%;

con un significativo 14% que tuvieron una rentabilidad de más del 20%. Así

como el 83% opinan que las políticas de atención de las entidades financieras

favorecen el incremento de la rentabilidad de las Mypes del sector servicios,

rubro transportes.

2.1.4 Locales

En esta investigación se entiende por antecedentes locales a cualquier trabajo

de investigación realizado dentro de la ciudad de Chimbote; teniendo en

cuenta la variable, unidades de análisis y sector de nuestra investigación

Baca (2015) en su trabajo de investigación denominado: “Impacto del

financiamiento en la rentabilidad de la constructora Verastegui S.A.C. –

2015”. Teniendo como objetivo general: Determinar el impacto del

financiamiento en la rentabilidad de la Constructora Verastegui S.A.C. –

36
2015. Desarrolló su estudio con tipo descriptiva no experimental, bajo un

enfoque cuantitativo teniendo como población y muestra a la empresa objeto

de estudio, la misma que se le aplicado instrumentos de investigación tales

como; la guía de observación, la entrevista y el fichaje correspondiente,

encontraron que las comparaciones de los estados de resultados de tres

entidades financieras para optar por la mejor opción de financiamiento para

la Constructora Verastegui y de esa manera mejorar su rentabilidad. Se llegó

a la siguiente conclusión: la entidad financiera Scotiabank le resulta

favorable, por el monto que solicita es aceptado, además de tener una tasa de

interés acorde al mercado, el destino fue inversión de mercadería, lo que

conllevó a mejorar la rentabilidad, al obtener más ingresos por tener más

inventario en stock. Se determinó que el impacto del Financiamiento de la

Constructora. Su conclusión fue que la Verastegui S.A.C. ha tenido un

aumento en el volumen de venta de 12.19% conforme a la fecha en que se

adquirió el financiamiento pero el nivel de endeudamiento ha tenido un

aumento de 27 % en el 2014 y 48.38 % en el 2015.

Espinoza (2014) en su trabajo de investigación denominado: “La

caracterización del financiamiento de las micro-pequeñas empresas del sector

comercio, rubro distribuidoras de útiles escolares y de oficina de Chimbote,

2014”. Teniendo como objetivo general: Determinar y describir las

características del financiamiento de las micro y pequeñas empresas del

sector comercio, rubro distribuidoras de útiles escolares y de oficina en

Chimbote, durante el año 2014. La metodología aplicada fue de diseño no

experimental cuantitativo y descriptivo, considerándose una muestra de 10

Mypes aplicándose el respectivo cuestionario. Cuyos resultados encontrados

fue: en cuanto a características el 100% de los representantes legales son

37
adultos, 50% respondió que son sus propios negocios comerciales, 70%

considera que el financiamiento permite obtener mayor ganancia económica,

con relación al financiamiento 70% adquirieron capital mediante terceros, el

57.14% se obturo de entidades no bancarias. El 100% de la población de las

Mypes indicaron que el crédito fue invertido en capital de trabajo, teniendo

como objetivo obtener más ganancias para su negocio.

Maguiña (2016) en su trabajo de investigación denominado:

“Caracterización y capacitación de las micro y pequeñas empresas del sector

comercio – rubro abastecimiento de equipos de cómputo - Chimbote, 2014”.

En la ciudad de Chimbote – Perú. Teniendo como objetivo: Determinar y

describir las características del financiamiento y capacitación de las micro y

pequeñas empresas del sector comercio – rubro abastecimiento de equipos de

cómputo de Chimbote, 2014. Para lo cual, se utilizó la técnica de la encuesta

para el recojo de información y para el análisis de los datos se utilizó el

método descriptivo. Los resultados encontrados fueron: el 57% de las Mypes

encuestadas que recibieron financiamiento de terceros lo hizo del sistema no

bancario; asimismo el 70% considera a la capacitación como una inversión,

en este sentido se concluye que el Estado debe ayudar a las Mypes a

formalizarse ya que así, tendrían más ventajas para la obtención de líneas de

crédito, conseguir mejores mercados para colocar sus productos, tener acceso

al financiamiento ya que las tasas de interés son elevadas, para ello las Mypes

tienen que sanear sus activos más relevantes de los cuales disponen para

ofrecer al sistema bancario como garantía.

Benancio (2015) en su investigación denominada: “El financiamiento

bancario y su incidencia en la rentabilidad de la microempresa. Caso

38
Ferretería Santa María S.A.C del distrito de Huarmey, periodo 2012”. Cuyo

objetivo general: Determinar las características de la Gestión de calidad en

atención al cliente en las micro y pequeñas empresas, rubro ferreterías de

Huarmey; caso: ferretería Santa María S.A.C, año 2016. El tipo y nivel de la

investigación fue cualitativo-descriptivo y para recoger información se utilizó

la técnica de la encuesta aplicada a gerencia general, administración,

tesorería, créditos, cobranza, ventas de la microempresa. Encontrando que la

MYPE en estudio tiene financiamiento no bancario obtenido en el periodo

2012 de la Caja de Ahorros y Créditos del Santa SA, el importe fue de S/.

10,000.00 con una tasa de interés de 3,25% mensual, obtenido con tipo de

financiamiento hipotecario. Se llegó a la siguiente conclusión: el

financiamiento bancario demostró ser efectivo, pues ayudó a mejorar en un

15% más la rentabilidad de la microempresa ferretería Santa María SAC, a la

vez que el microempresario ya conoce sus obligaciones tributarias y el

procedimiento o los requisitos para acceder a un crédito.

Aguilar (2016) en su trabajo de investigación denominado: “Caracterización

y capacitación de las micro y pequeñas empresas del sector comercio – rubro

jugueria, mercado Modelo, Chimbote, 2013”. En la ciudad de Chimbote –

Perú. Cuyo objetivo general: Determinar las principales características del

financiamiento de las MYPES del sector comercio - rubro jugueria, mercado

Modelo, distrito de Chimbote, provincia del Santa, departamento de Ancash,

año 2013. Para lo cual, se utilizó la técnica de la encuesta para recolectar los

datos requeridos, aplicando un cuestionario. Cuyos resultados fueron:

Respecto a las características del financiamiento de las MYPES del sector

comercio - rubro jugueria, mercado modelo, distrito de Chimbote, Santa,

Ancash, 2013. La totalidad de las Mypes recurren al financiamiento, siendo


39
las cajas municipales la de mayor preferencia para solicitar créditos y la tasa

de interés que han pagado al mes está entre el 3.5% a 5%. La mayoría de las

Mypes solicitaron créditos este año y manifiestan que si fueron atendidos por

las entidades a las que lo solicitaron. La mayoría de las Mypes que recibieron

financiamiento, manifiestan que esto les ha permitido la creación de nuevos

productos así como la ampliación de su mercado. La mayoría de las Mypes

invirtieron el crédito otorgado en capital de trabajo, y esto no influyó o afectó

para la mayoría en el costo de los productos y/o servicios que brindan.

2.2 Bases teóricas

2.2.1 Teorías del financiamiento

Ríos (2013) se refiere al financiamiento básicamente como: la forma

en la que el dueño de cada empresa busca los recursos financieros

necesarios que le permitan a este poder tener un capital de trabajo y así

realizar mayores operaciones de las que tenía y también poder de

alguna forma abastecer o agrandar su negocio. De tal manera que las

empresas buscan el financiamiento para poder obtener un capital de

trabajo, este capital puede estar conformado de dos formas que

básicamente serian de recursos propios o mediante terceros, estos

componentes del capital se podrán observar en la estructura que adopte

la empresa.

La teoría tradicional de la estructura financiera

Fernández (2001) sintetiza la Teoría de Modigliani y Meller M&M,

estos autores que se dedicaron al estudio del financiamiento en su

totalidad y cómo afectaría a la empresa, afirman que para que se llegue

a utilizar el financiamiento de forma correcta en la empresa este tiene

que conseguir los siguientes objetivos: maximizar el valor de mercado


40
y disminuir de manera notable el costo del capital. Si no se cumplen

estos aspectos puede haber dificultades a la hora de tomar dediciones

con respecto a la inversión y lógicamente esto afectaría de manera

directa al crecimiento de la empresa.

La Teoría de la Jerarquía Financiera

Domínguez (s/f) sostiene que esta teoría se basa en la clasificación

de las diferentes fuentes de financiamiento para un proyecto o

inversión a realizar, en relación de una serie de factores entre los que

el más destacado suele ser el costo, considerando en el análisis tanto

las diversas alternativas de toma de recursos ajenos como de inversión

mediante capitales propios. La jerarquía financiera no solo vendrá

determinada por las ventajas de costo, sino que habrán de ser

contemplados en el financiamiento de numerosos proyectos.

2.2.2. El financiamiento de las Mypes

Para que las micro y pequeñas empresas puedan tener mayores

operaciones o conseguir un capital de trabajo, tienen que recurrir al

financiamiento para lo cual tiene dos opciones, pueden ser propios

o ajenos. Los recursos ajenos se puede llevar a cabo o conseguir

mediante:

Créditos de proveedores

Mediante los proveedores se puede conseguir los recursos ajenos,

cuando se les realiza una venta o servicios pero al crédito. Según

Hernández (2012) la teoría del crédito comercial aparece como una

vía alternativa de financiación que surge, entre otras razones, como

41
consecuencia de las ventajas de información derivadas de la existencia

de relaciones comerciales duraderas.

Créditos de entidades bancarias

Son aquellos créditos que se solicitan como financiamiento a los

bancos, los bancos otorgaran el financiamiento de acuerdo a las

capacidades de pago que vean en la empresa, este monto puede ser

mayor siempre y cuando tenga un fiador que garantiza al banco el pago

de este préstamo a su debido tiempo. Hernández (2012) al respecto

expresa que estas entidades bancarias, a través de las funciones que

realizan, permiten una mejor colocación de los recursos financieros,

beneficiando a demandantes y oferentes de fondos, favoreciendo

inversiones y emitiendo pasivos específicos de forma más eficiente que

lo harían ahorradores e inversores privadamente.

2.2.3 Formas de financiamiento

El financiamiento forma parte importante dentro del desarrollo de la

economía, considerando que mediante tales recursos las empresas

buscan la accesibilidad para conllevar sus actividades; proyectando su

visión. Asimismo estos recursos dinerarios obtenidos son devueltos en

plazos pre establecidos por la entidad bancaria y no bancaria.

Teniendo como referencia el financiamiento externo, este se clasifica

en dos partes que son:

2.2.3.1 El Financiamiento a corto plazo

Al respecto Anónimo (2008) menciona que los préstamos a corto plazo

son pasivos que están programados para que su reembolso se efectúe

en el transcurso de un año. El financiamiento a corto plazo se puede

42
recibir de una manera más fácil y rápida que un crédito a largo plazo

y por lo general las tasas de interés son mucho más bajas; además, no

restringen tanto las acciones futuras de una empresa como lo hacen los

contratos a largo plazo.

Existen cuatro fuentes principales de financiamiento a corto plazo que

son:

 Créditos comerciales y de proveedores: Consiste en el ofrecimiento

de crédito por parte del proveedor de productos y servicios a su

cliente, permitiéndole pagar por ellos más adelante, es decir, en el

futuro.

 Préstamos y créditos bancarios a corto plazo: Radica en el

desembolso del capital por parte de una entidad financiera formal

para resguardar las insuficiencias a un corto plazo de la empresa,

asumiendo la obligación de devolver los intereses pactados, en un

plazo menor o igual a un año.

 Letras: Consiste en la realización de los derechos de cobro de la

empresa en efectos comerciales que ceden a las entidades financieras

para proceder a anticipar el importe, una vez deducidas cierta

cantidad en comisiones o intereses.

 Factoring: Es un instrumento financiero de corto plazo para

convertirlo en cuentas por cobrar, esto permite revolver los

contratiempos y necesidades de efectivo que tenga la empresa, es

decir una empresa puede obtener liquidez transportando a un tercero

créditos para cobrar procedentes de su actividad comercial.

43
2.2.3.2 El Financiamiento a largo plazo

Con respecto a este punto Prado (2005) describe que este

financiamiento tiene una duración de tiempo mayor a un año y

mayormente las empresas la utilizan cuando quieren hacer una

inversión u realizar alguna compra de activos, como este

financiamiento es a un tiempo mayor, también tiene mayor

exigencias para ser otorgado, por ejemplo la empresa tiene que tener

sus libros contables al día y sin errores. Estos financiamientos están

conformados por:

 Bonos

Este no es nada más que un pagare, el cual es emitido por la

empresa con la única finalidad de obtener fondos financieros

para el cual se pagan intereses y se redimen a una fecha de

vencimiento que también se puede anticipar.

 Acciones

Estas son aquellas que representan la participación patrimonial

de un accionista dentro de la empresa a la que este pertenece,

siendo así una alternativa viable para el financiamiento a de

largo plazo, dado así por la emisión de acciones preferentes y

acciones comunes.

 Arrendamiento Financiero

Mediante el arrendamiento (arrendatario), el arrendatario podrá

utilizar dicho bien para sus fines operativos pero solos pagando

una cantidad de dinero o renta acordado con el dueño de dicho

bien.

44
2.2.4 Fuentes de financiamiento

La teoría del PECKING ORDER, que tiene sus orígenes en los trabajos

de Myers & Majluf (1984) sostienen que, las empresas tienen un orden

de prioridad al momento de decidir financiar una inversión. Describen

la preferencia por el financiamiento de la siguiente manera: En primer

lugar, las empresas prefieren el financiamiento interno. Los beneficios

retenidos son la primera de las fuentes de financiamiento preferidas por

los directivos, puesto que no están influidas por la asimetría de la

información, carecen de costo explícito y permiten un mayor margen

de discrecionalidad en cuanto a su utilización. En segundo orden,

prefieren la emisión de deuda y finalmente prefieren el aumento del

capital. Respecto al financiamiento exterior es la emisión de acciones

la que está sometida a un mayor grado de selección adversa respecto a

la deuda, siendo habitual que los inversionistas externos consideren las

acciones como los títulos con mayor riesgo y, por tanto, con una mayor

tasa de rentabilidad exigida. El orden de preferencia del financiamiento

tradicionalmente fue explicado desde la perspectiva de los costos de

transacción y emisión. Los beneficios retenidos generan bajos costos

de transacción y emitiendo deuda se incurre en menores costos de

transacción que si se emite capital. Los financiamientos pueden ser

externos a la empresa, esta parte de financiación se le conoce como

pasivo, el cual puede tener distintos orígenes como comerciales,

financieros, fiscales, etc. Además de su amortización que pueden ser a

corto y/o a largo plazo. Hay varios tipos de financiamiento en los que

se encuentran:

45
2.2.4.1 Según su plazo de vencimiento

Financiamiento a corto plazo: Se trata del tipo de financiamiento donde

las obligaciones por parte del deudor deben ser cumplidas en un lapso

de tiempo corto, el cual no supera un año.

Financiamiento a largo plazo: Se trata de los financiamientos que son

otorgados con el objetivo de que el deudor cumple con sus obligaciones

dentro de un lapso de tiempo superior que supera el año. Se pueden

encontrar financiamientos de largo plazo que superan los cinco años.

2.2.4.2 Según su procedencia

Sánchez (2015) manifiesta que de acuerdo con su criterio, las fuentes

de financiación pueden dividirse en función de si los recursos han sido

generados al interior de la empresa o si bien han surgido en su exterior.

Por tanto se distinguen dos tipos:

Financiamiento Interno

Es aquel que proviene de los recursos propios de la empresa, como:

aportaciones de los socios o propietarios, la creación de reservas de

pasivo y de capital, es decir, retención de utilidades, la diferencia en

tiempo entre la recepción de materiales y mercancías compradas y la

fecha de pago de las mismas.

Sánchez (2015) sostiene que el financiamiento interno es

proporcionado, creadas o producidas por la propia operación de la

empresa, como consecuencia de la práctica comercial y el

funcionamiento de las organizaciones. Entre las principales formas que

se tienen son: Provenientes de las accionistas de la empresa, nuevas

46
aportaciones que los accionistas dan a la organización y por medio de

la capitalización de las utilidades de operación retenidas.

Financiamiento Externo

Sánchez (2015) sostiene que el financiamiento externo son aquellos

que proporcionan recursos provenientes de personas, empresas o

instituciones extrañas, concurriendo en diferentes modalidades en cuyo

ámbito se han venido efectuando de acuerdo con las insuficiencias

específicas que presentan los negocios; siendo la banca comercial o

múltiple las instituciones que abastece diferentes alternativas de

financiamiento.

Es aquel que se genera cuando no es posible seguir trabajando con

recursos propios, es decir cuando los fondos generados por las

operaciones normales más las aportaciones de los propietarios de la

empresa, son in suficientes para hacer frente a desembolsos exigidos

para mantener el curso normal de la empresa, es necesario recurrir a

terceros como:

 Préstamos bancarios.

 Factoraje financiero.

Sistema del financiamiento

Callao (2012) sostiene que el Sistema financiero no es más que un

grupo de instituciones apoderadas de la circulación del flujo monetario

y tiene como primordial objetivo canalizar el dinero de los ahorristas

hacia quienes desean hacer transformaciones para facilitar las

transferencias de fondos de ahorro a las unidades productivas se

denominan instrumentos financieros.


47
El sistema financiero peruano está regulado por la Ley General del

Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la

Superintendencia de Banca y Seguros (Ley 26702). Está conformado

por el conjunto de instituciones bancarias, financieras y demás

empresas e instituciones de derecho público o de derecho privado

debidamente autorizadas, que superan en la intermediación financiera,

esta es la actividad habitual desarrollada por empresas o instituciones

para captar fondos públicos bajo diferentes modalidades y colocarlos

en forma de créditos e inversiones.

Pérez (2015) sostiene:

 Instituciones financieras privadas: Se hallan los bancos,

sociedades financieras, asociaciones mutualistas de ahorro y

crédito para la vivienda, cooperativas de ahorro y crédito que

realizan intermediación financiera con el público.

 Instituciones financieras públicas: Se encuentran los bancos del

Estado, cajas rurales de instituciones estables. Estas instituciones

se rigen por sus propias leyes, pero están sometidas a la

legislación financiera y al control de la superintendencia de

banca y seguros (SBS).

Entidades financieras: Estas entidades le brindan a las organizaciones

de proyectos de desarrollo y pequeños proyectos productivos a favor

de las poblaciones pobres. Estas entidades se rigen por las políticas de

cooperación técnica y económica internacional y han logrado

indudables niveles de calificación y experiencia que las habilitan en la

prestación del crédito

48
Costo del financiamiento

Callao (2005) sostiene que el costo del financiamiento debe ser

representado por un porcentaje dado por la suma de los costos directos

e indirectos que se ha obtenido, lo cuales son correspondientes a los

gastos atribuidos por las inversiones que se han sido utilizados en el

desarrollo de sus actividades propias, por las persona encargada

realizar dicha transacción con el único fin de cumplir con la ejecución

de los proyectos establecidos. Se sostiene que existen ciertos costos al

momento de adquirir un financiamiento, tales como:

 Intereses de sobregiros, préstamos y bonos

 Descuentos en obtención de préstamos

 Primas

 Gastos financieros por leasing

 Comisiones y otros costos incurridos en obtención de préstamos

Utilización del financiamiento

Ramírez (2015) señala que el financiamiento es utiliza para cualquier

actividad productiva ayudando así a la mejora con relación a su

desempeño que se realicen dentro del negocio, es por ello que el

financiamiento juega un rol importante dentro de ello para realizar

inversiones dentro del negocio o cualquier actividad productiva, estas

pueden ser utilizadas para:

Compra de activos, obteniendo el financiamiento adecuado se podrá

adquirir activos para ser empleados dentro del negocio, con el único

objetivo de que la empresa tenga una mejor producción y a la vez

obtenga más ganancias.

Disminuir el capital, esto se da en el caso de pago de dividendos.

49
Pagar deudas, es decir el pago de las obligaciones o deudas que tenga

la empresa.

2.2.2 Teoría de la rentabilidad

Según Ferruz (2000) la rentabilidad es el rendimiento de la inversión

medido mediante las correspondientes ecuaciones de equivalencia

financiera. Es por ello, que nos presenta dos teorías para el tratamiento

de la rentabilidad.

Teoría de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de Markowitz

Markowitz avanza con una nueva teoría, indicando que el inversor

diversificará su inversión entre diferentes alternativas que ofrezcan el

máximo valor de rendimiento actualizado. Para fundamentar esta

nueva línea de trabajo se basa en la ley de los grandes números

indicando que el rendimiento real de una cartera será un valor

aproximado a la rentabilidad media esperada. La observancia de esta

teoría asume que la existencia de una hipotética cartera con

rentabilidad máxima y con riesgo mínimo que, evidentemente sería la

óptima para el decisor financiero racional. Es por ello, que con esta

teoría concluye que la cartera con máxima rentabilidad actualizada no

tiene por qué ser la que tenga un nivel de riesgo mínimo. Por lo tanto,

el inversor financiero puede incrementar su rentabilidad esperada

asumiendo una diferencia extra de riesgo o, lo que es lo mismo, puede

disminuir su riesgo cediendo una parte de su rentabilidad actualizada

esperada (Hernández, 2017).

50
Teoría de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de mercado de Sharpe

El modelo de mercado de Sharpe surgió como un caso particular del

modelo diagonal del mismo autor que, a su vez, fue el resultado de un

proceso de simplificación que Sharpe realizó del modelo pionero de su

maestro Markowitz. Sharpe consideró que el modelo de Markowitz

implicaba un dificultoso proceso de cálculo ante la necesidad de

conocer de forma adecuada todas las covarianzas existentes entre cada

pareja de títulos. Para evitar esta complejidad, Sharpe propone

relacionar la evolución de la rentabilidad de cada activo financiero con

un determinado índice, normalmente macroeconómico, únicamente.

Este fue el denominado modelo diagonal, debido a que la matriz de

varianzas y covarianzas sólo presenta valores distintos de cero en la

diagonal principal, es decir, en los lugares correspondientes a las

varianzas de las rentabilidades de cada título. Como se ha indicado, el

modelo de mercado es un caso particular de la diagonal, dicha

particularidad se refiere al índice de referencia que se toma, siendo tal

el representativo de la rentabilidad periódica que ofrece el mercado de

valores (Hernández, 2017).

Indicadores de rentabilidad

Según, Sánchez (2002) existen dos tipos de rentabilidad:

a) La rentabilidad económica: La rentabilidad económica o de la

inversión es una medida referida a un determinado periodo de tiempo,

del rendimiento de los activos de una empresa con independencia de

la financiación de los mismos. A la hora de definir un indicador de

rentabilidad económica nos encontramos con tantas posibilidades

51
como conceptos de resultado y conceptos de inversión relacionados

entre sí. Sin embargo, sin entrar en demasiados detalles analíticos, de

forma genérica suele considerarse como concepto de resultado el

resultado antes de intereses e impuestos, y como concepto de

inversión el activo total a su estado medio.

𝑅𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑑𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 𝑋 100


𝑅𝑂𝐴 =
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜

b) La rentabilidad financiera: La rentabilidad financiera o de los

fondos propios, denominada en la literatura anglosajona return on

equity (ROE), es una medida, referida a un determinado periodo de

tiempo, del rendimiento obtenido por esos capitales propios,

generalmente con independencia de la distribución del resultado. Para

el cálculo de la rentabilidad financiera, a diferencia de la rentabilidad

económica, existen menos divergencias en cuanto a la expresión de

cálculo de la misma. La más habitual es la siguiente:

𝑅𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑑𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 𝑋 100


𝑅𝑂𝐸 =
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜

Ratios de rentabilidad

Estos ratios sirven para comparar el resultado con distintas partidas del

balance o de la cuenta de pérdidas y ganancias. Miden cómo la empresa

utiliza eficientemente sus activos en relación a la gestión de sus

operaciones (Área de MYPE, 2010).

52
Rentabilidad de los activos (ROA): es un indicador financiero que

mide la capacidad para la generación de la utilidad o ganancia, teniendo

en consiguiente algunos factores tales como los activos de la empresa

con relación a la utilidad neta del ejercicio.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑥 100


𝑅𝑂𝐴 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

Rentabilidad del Capital (ROE): es un indicador financiero que

sindica la eficiencia de los activos en comparación a la utilidad neta con

relación a los activos. Estos mismos nos proporcionaran el resultado

expresado porcentaje de la rentabilidad de la empresa.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑥 100


𝑅𝑂𝐸 =
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜

Margen operacional de utilidad: indicador financiero que mide la

utilidad operacional sobre las ventas netas, dando como desarrollo si la

forma de cómo ha sido financiado la empresa esta muestra lo lucrativo

o no.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑥 100


𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠

Margen de utilidad bruta: es una razón financiera que nos muestra la

empresa, después de descontar los costos respectivamente y previendo

su impacto sobre la utilidad bruta.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜 𝑥 100


𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠

53
2.2.3 Teorías de empresa:

Teorías de la empresa de Álvarez

Álvarez (2009) afirma que una empresa es una organización dotada de

una estructura interna según determinada relación de autoridad o con

una jerarquía , es decir, con una función directiva o empresarial, por

la que pretende la consecución de unos objetivos, normalmente, la

obtención del excedente o beneficio empresarial , es decir aquella que

tiene movimientos de dinero por parte de operaciones, como podemos

encontrar, compras, ventas, entre otras operaciones .

Así mismo Jáuregui (2002) también nos aclara que hay mínimo cuatro

tipos de competencia de mercado:

Competencia perfecta

Jáuregui (2002) estas empresas tienen una cualidad, que los precios

de los productos no se pueden cambiar a la ligera o simplemente

porque quieren ganar más, ya que, estas están regidas por el equilibrio

de mercado es decir la oferta y la demanda que se tiene para todos los

vendedores por igual.

Monopolios

Jáuregui (2002) como su nombre lo menciona monopolio quiere decir

que solo hay una empresa operando con el mismo rubro, esto les da la

cualidad de no ser tan estrictos con los precios de sus productos con

referencia a una competencia perfecta, entonces estas empresas pueden

vender sus productos a un precio elevado y no necesariamente estos

productos serán de calidad para el consumidor. Por esto, estas

54
empresas son consideradas ineficientes, porque, hacen un daño a los

consumidores y causa una perdida social.

Monopolística

Jáuregui (2002) muchas empresas con un mismo rubro, y cada una

lucha por un puesto en el mercado, los precios de sus productos solo

tienen un ligero cambio entre empresas y esto se debe a la calidad de

los mismos, estas empresas están luchando cada día por su

supervivencia en el mercado ya que pueden llegar otras mejores

empresas con mejores productos y sacarlos totalmente de la

competencia.

Oligopólicos

Jáuregui (2002) solo se encuentran un número limitado de empresas

y estas luchan cada día en referencia a los precios y cantidad de sus

productos, ya que si una de estas tiene una mejor calidad de productos

y aun precio menor que las demás, los consumidores optaran por estos

productos sin pensarlo.

Clasificación de las empresas en el Perú

Las empresas en el Perú tienen una clasificación dada y estas son las

siguientes:

Gran empresa

Son aquellas empresas que realizan sus operaciones por millones de

dólares y cuentan con un personal muy capacitado para cada cargo o

departamento de la empresa, además estos son de suma confianza para

la empresa. Estas empresas pueden conseguir préstamos fácilmente ya

que son reconocidas nacional e internacionalmente.

55
Mediana empresa

Estas empresas cuentan también con un personal capacitado, y áreas

específicas para cada tratamiento de su gestión, además cuentas con

sistemas computarizados, que les facilita el trabajo en mucho de los

casos a los empleados.

Pequeña empresa

Estas empresas son creadas para tener una rentabilidad moderada en el

año, estos ingresos no superan los límites, además estas empresas son

independientes y los empleados que constituyen dicha empresa

tampoco superan un límite.

Micro empresa

Son empresas que en muchos casos el local de trabajo es propio, sus

bienes son muy escasos y sus ventas muchas veces pueden ser

artesanales.

2.2.4 Teoría de la micro y pequeñas empresas

Origen de las Mypes

Valdy (2015) afirma que si nos referimos al nacimiento de las Mypes,

podemos encontrar dos tipos de surgimientos de estas, en primer lugar

tenemos a las empresas constituidas de manera correcta, con una buena

estructura y organización que permite una remuneración fija o en

aumento para los trabajadores. En segundo lugar tenemos a las que

surgieron por medio de un negocio familiar, que solo buscan obtener

algunas ganancias y sin tener preocupación ya sea de las inversiones

que tienen para su negocio o el crecimiento constante de este.

56
Evolución de la Mypes en el Perú

Sessarego (2007) sostiene que la evolución de las micro y pequeñas

empresas en el Perú encuentra su inicio en dos hechos importantes: el

primero de ellos se refiere a los ciclos evolutivos por los que

naturalmente va atravesando la economía nacional, tanto en los

períodos de reactivación como lo fueron los años 69-74, 79-82, 85-87,

en los que la población tenía mayores ingresos por lo que buscaban

invertir el excedente en sectores rentables; como en tiempo de una

economía en retroceso 76-78, 83-84, 88-90, épocas de cierre de

empresas y despidos laborales intempestivos, por lo que se generaban

puestos de trabajo temporales mientras iban buscando otro empleo. La

segunda causa para que las MYPE empiecen a tomar fuerza en la

economía nacional es el cada vez más creciente proceso de migración

de los campos a las ciudades, el mismo que se da entre muchos

factores, por la mayor concentración de la actividad industrial en la

capital y las ciudades más grandes como en Arequipa, Trujillo y

Chiclayo. Teniendo en cuenta el crecimiento constante de los

movimientos subversivos en las zonas rurales del país en aquel

entonces.

Las Mypes en el Perú

Ravelo (2010) informa lo más reciente acerca de los porcentajes de

las Mypes que se encuentran en el Perú, encontramos que la mediana

y gran empresa tienen un porcentaje del 0.7% que en total serian 8.363

de estas empresas en el Perú, el porcentaje que conforman las pequeñas

empresas es del 4.6% que representa un total de 55.534 de estas

57
empresas en el Perú y las micro empresas tienen un porcentaje que

asciende al 94.7% que representa un total de 1,136,767 de estas

empresas en el Perú.

Formalización y Constitución de las Mypes

Sánchez (2004) sostiene que para que las Mypes lleguen a ser

formales estas deberán de pasar y regirse a un proceso de verificación

de los documentos y operaciones que realicen, evitando tramites que

puedan ser tediosos. Las Mypes no necesariamente tienen constituirse

como persona jurídica, porque también el mismo dueño de dicha

empresa puede conducir su empresa directamente como persona

natural. Las empresas informales corren un alto riesgo de que las

autoridades le cierren el negocio, esto se debe a que sus operaciones

pueden ser tomadas como ventas ambulatorias, al no aparecer estas

empresas en el mercado y sus propiedades no estar registradas de

manera correcta y adecuada. Tampoco cuentan con buenos recursos

para conseguir financiamientos de forma fácil, esto hace que su

supervivencia en el mercado este recortada al no conseguir ampliar su

negocio y obtener mayores operaciones para poder conllevar en un

sistema económico cambiante. Por lo tanto para ser formal estas

empresas también tienen que pasar por muchas dificultades, porque es

un proceso en el que se tiene que gastar dinero y largas

documentaciones. El estado en esta parte debería de ayudar a

minimizar estos procesos, porque en si lo que se busca es que todos

sean formales y poder cumplir con sus obligaciones de tal que

contribuir al mejoramiento en cuanto a la economía y producto bruto

interno se refiere.
58
2.2.4. Caso en estudio: Inversiones Lizsl E.I.R.L

INVERSIONES LIZSL E.I.R.L se encuentra conformada por

profesionales y técnicos calificados con una vasta experiencia en el

campo de la energía eléctrica como, en control, operación y

mantenimiento electromecánico de redes y equipos de alta, media y baja

tensión así mismo contamos con personal capacitado en el área de

telecomunicaciones, con experiencia en instalaciones, expansiones y

mantenimiento de estaciones base y el área de Obras Civiles, estudio,

diseño y ejecución.

"VISIÓN"

Ser reconocidos como una Empresa líder en el sector eléctrico,

electrónico, tecnologías de automatización y mantenimiento, mediante

un modelo de eficiencia y de calidad en el servicio, de cara a la

rentabilidad y al desarrollo sostenible de nuestros clientes.

"MISIÓN"

Brindar un servicio eficiente, oportuno y personalizado de manera que

satisfaga las necesidades y expectativas de nuestros clientes en el

campo de la electromecánica, a través de sistemas operados por

profesionales calificados con una eficiente comunicación, para generar

así seguridad, confianza y credibilidad; con un continuo desarrollo

profesional de nuestro personal, crecimiento sostenido generando así un

alto nivel de confianza y seguridad en el trabajo.

59
"POLÍTICA DE CALIDAD"

Somos un equipo de trabajo cuyas acciones diarias las ejecutamos con

una elevada vocación de servicio a los Clientes en nuestra visión de

empresa líder en el sector eléctrico, basadas en los siguientes principios:

1. INTEGRIDAD PERSONAL.- como expresión de disciplina, orden,

respeto, honestidad y entusiasmo.

2. CREATIVIDAD E INNOVACIÓN.- como parte de nuestro reto

diario para el mejoramiento continuo.

3. PRODUCTIVIDAD.- en nuestro trabajo y en el empleo de los

recursos materiales.

4. CONSCIENCIA.- en la práctica de un trabajo libre de errores y en

el compromiso leal con la institución y con las realizaciones de

calidad.

2.3 Marco Conceptual

2.3.1 Definición de financiamiento

Al respecto Arellano (2013) define la importancia del

Financiamiento, como el conjunto de recursos monetarios financieros

para llevar a cabo una actividad económica, con la característica de que

es un préstamo que complementan los recursos propios, en estos

últimos tiempo el financiamiento es una alternativa de decisión en que

las empresas recurren en ocasiones para aplicarlos en inversiones como

una estrategia financiera.

Es el dinero en efectivo que recibimos para hacer frente a una

necesidad financiera y que nos comprometemos a pagar en un plazo

60
determinado, a un precio determinado (interés), con o sin pagos

parciales, y ofreciendo de nuestra parte garantías de satisfacción de la

entidad financiera que le aseguren el cobro del mismo. Finalmente, es

el mecanismo que tiene por finalidad, obtener recursos con el menor

costo posible y tiene como principal ventaja la obtención de recursos y

el pago en años o meses posteriores a un costo de capital fijo (Pérez &

Capillo, 2009).

2.3.2 Definiciones de rentabilidad

La rentabilidad es la capacidad que se tiene para la generación capaz

del capital de trabajo, asimismo los indicadores de rentabilidad son los

que miden la relación que habría entre las utilidades o beneficios, con

la inversión o recursos que se manejaron para conseguirlos.

La rentabilidad, se puede definir que es un ratio económico que

compara los beneficios obtenidos en relación con recursos propios de

la empresa. Es decir, obtener más ganancias que pérdidas en un campo

determinado.

Por otro lado, es el rendimiento, ganancia que produce una empresa.

Se llama gestión rentable de una empresa la que no sólo evita las

pérdidas, sino que, además, permite obtener una ganancia, a un

excedente por encima del conjunto de gastos de la empresa (Cuesta,

2006).

2.3.4 Definiciones de empresa

Jiménez (2009) define que la empresa es un sistema en el que se

coordinan factores de producción, financiación y marketing para

obtener sus fines. Cuyas características son, es un conjunto de factores

de producción, entendiendo como tales los elementos necesarios para


61
producir bienes naturales o semielaborados, factor trabajo, maquinaria

y otros bienes de capital; factores mercadotécnicos, pues los productos

no se venden por sí mismos, y factores financieros, pues, para realizar

las otras tareas, es preciso efectuar inversiones y éstas han de ser

financiadas de algún modo. Toda empresa tiene fines u objetivos, que

constituyen la propia razón de su existencia. La empresa es un sistema.

Un sistema es un conjunto de elementos o subsistemas,

interrelacionados entre sí y con el sistema global, que trata de alcanzar

ciertos objetivos.

Bustamante (2009) sostiene que la empresa es la institución o agente

económico que toma las decisiones sobre la utilización de factores de

la producción para obtener bienes o servicios que se ofrecen en el

mercado, en el cual se realizan actividades productivas en que consiste

en la transformación de bienes intermedios (materias primas y

productos semielaborados) en bienes finales, empleándose los factores

productivos basándose en el trabajo y capital; para poder desarrollar su

actividad la empresa necesita disponer de una eficaz tecnología que

especifique que tipo de factores productivos precisa y como se

combinan, asimismo se debe adoptar una organización y forma jurídica

que permita realizar contratos para así poder captar recursos

financieros.

2.3.5 Definiciones de micro y pequeñas empresas

Según Thompson (2007) las micro y pequeñas empresas son entidades

independientes, creadas para ser rentables, que no predomina en la

industria a la que pertenece, cuya venta anual en valores no excede un

determinado tope y el número de personas que la conforma no excede


62
un determinado límite, y como toda empresa, tiene aspiraciones,

realizaciones, bienes materiales y capacidades técnicas y financieras,

todo lo cual, le permite dedicarse a la producción, transformación y/o

prestación de servicios para satisfacer determinadas necesidades y

deseos existentes en la sociedad.

Asimismo las micro y pequeñas empresas en el Perú se encuentran

respaldadas por la Ley 28015 promulgada el 03/07/2003 “Ley de la

Promoción y Formalización de la Micro y Pequeña Empresa” dada por

el Congreso de la República del Perú, considerándola como el

componente financiero constituida por una persona natural o jurídica,

teniendo como objeto social el desarrollar actividades de extracción,

transformación, producción, comercialización de bienes o prestación

de servicios. (Ministerio de Economía y Finanzas)

El artículo 5 establece la clasificación de las mismas en función a sus

ventas anuales teniendo así la siguiente clasificación:

Microempresa: Con niveles de ventas anuales en un monto máximo

de 150 UIT.

Pequeña Empresa: Con niveles de ventas al año que oscila entre 150

hasta 1,700 UIT.

Mediana Empresa: Con niveles de ventas al año que oscila entre

1,700 UIT a 2,300 UIT.

63
III. HIPOTESIS

Por la ser una investigación de bibliografica y de caso no aplica la

hipótesis.

IV. METODOLOGÍA

4.1 Diseño de la investigación

El diseño de la investigación fue no experimental – descriptivo –

Bibliográfico – Documental y de caso.

Fue no experimental porque no se ha manipulado ningún aspecto de la

variable del estudio y las unidades de análisis debido a que la

información se tomó tal como se la encontró en la realidad; por lo tanto,

no se manipuló ninguna información, Fue descriptivo porque solo se

limitó a describir las características de la variable en la unidad de

análisis.

Para ser investigados, fue bibliográfico para conseguir los resultados

del objetivo específico 1 se hizo una revisión bibliográfica de los

antecedentes nacionales, regionales y locales (si es que hubieran)

pertinentes.

Fue documental porque se han revisado también algunos documentos

relacionados con nuestra investigación. Finalmente fue de caso porque

la investigación se le imitó a investigar una sola empresa.

4.2 Población y Muestra

4.2.1 Población
Dado que la investigación fue bibliográfica, documental y de caso no

hubo población.

64
4.2.2 Muestra
Dado que la investigación fue bibliográfica, documental y de caso no

hubo muestra.

4.3 Definición y operación de las variables

65
DEFINICIÓN
VARIABLE DIMENSIONES DEFICIÓN OPERATIVA INSTRUMENTOS
CONCEPTUAL

 Interno ¿Su financiamiento es interno?


 Fuente de Financiamiento
 Externo ¿Su financiamiento es externo?

 Sistema bancario
 Sistemas de Financiamiento ¿De qué sistema obtuvo su
 Sistema no bancario financiamiento?
Recursos dinerarios, las formal
FINANCIAMIENTO mismas que permite
optimizar a la empresa.  Sistema informal

¿A qué plazo obtuvo el


 Costo de Financiamiento  Tasas de interés
financiamiento?

 Corto plazo ¿Qué interés le cobran por el


 Plazo interés otorgado?
 Mediano plazo

66
 Usos de Financiamiento  Activo fijo

 Activo corriente ¿De qué manera utiliza el


financiamiento obtenido?
 Capital de trabajo

 Especificar

¿La rentabilidad de su empresa se


 Rentabilidad sobre las  Precio de venta
debió a la modificación del
ventas precio del bien o servicio?

Mide la capacidad de la  Volumen de las ventas ¿Considera que la rentabilidad


RENTABILIDAD entidad en producir u reflejada es por el volumen de
obtener un beneficio.  Rentabilidad sobre el ventas promedio del mes?
activo  Capital de trabajo
¿Considera que el capital de
trabajo influyo en la situación
actual de la empresa?
 Activos ¿Considera que la obtención de
los recursos dinerarios hace
frente al endeudamiento?
 Endeudamiento
¿Considera que el patrimonio
 Rentabilidad financiera juega un rol importante para la
 Patrimonio rentabilidad?
FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA

67
4.4 Técnicas e instrumentos

4.4.1 Técnicas
Para el recojo de la información se utilizó las siguientes técnicas:

revisión bibliográfica (Objetivo específico 1), entrevista a profundidad

(objetivo específico 2) y análisis comparativo (objetivo específico 3).

4.4.2 Instrumentos
Para el recojo de la información se utilizó los siguientes instrumentos:

fichas bibliográficas (Objetivo específico 1), un cuestionario de

preguntas cerradas pertinentes (objetivo específico 2) y los cuadros 01

y 02 de la presente investigación (objetivo específico 3).

4.5 Plan de análisis

Para conseguir los resultados del Objetivo específico 1, se utilizó la

técnica de revisión bibliográfica. Y el instrumento de fichas

bibliográficas; estos resultados fueron descritos en el cuadro 01 en la

presente investigación. Para hacer el análisis de resultados el

investigador observó el cuadro 01 con la finalidad de agrupar los

resultados similares de los antecedentes nacionales, regionales y

nacionales (si los hubiera); luego, estos resultados fueron comparados

con los resultados similares con los antecedentes internacionales;

finalmente estos resultados fueron comparados con las bases teóricas

pertinentes.

Para conseguir los resultados del Objetivo específico 2, se utilizó la

técnica de la entrevista. A profundidad y como instrumento un

cuestionario de preguntas cerradas pertinentes. Estos resultados fueron

aparecidos en el cuadro 02 en la presente investigación. Para hacer el

análisis de resultados si la variable es financiamiento los resultados

68
del objetivo específico 2 fueron comparados con los antecedentes

Nacionales, regionales y locales e internacionales, estos resultados

fueron explicados a la luz de las bases teóricas y el marco conceptual

pertinentes.

Para conseguir el objetivo específico 3 se utilizó la técnica del análisis

comparativo y como instrumento los cuadros 01 y 02 de la presente

investigación, estos los resultados fueron especificados en el cuadro

03.

Para hacer el análisis de resultados el investigador explicó las

coincidencias y no coincidencias de los resultados específicos 1 y 2 a

la luz de las bases teóricas y marco conceptual pertinentes.

4.6 Matriz de consistencia

Ver anexo 01

4.7 Principios éticos

Dado que la investigación Bibliográfica en el recojo de la información

no se manipuló nada, no han tenido relación con situaciones personales

y sociales de los involucrados en la investigación.

69
V. RESULTADOS Y ANÁLISIS DE RESULTADOS

5.1 Resultados

5.1.1. Respecto al objetivo específico 1: Describir la influencia del

financiamiento en la rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del sector

servicios del Perú, 2017.

CUADRO 01: RESULTADOS DEL OBJETIVO ESPECÍFICO 1

AUTOR (ES) RESULTADOS

Castañeda (2016) Establece que el financiamiento permite que la utilidad se

mantenga en aumento moderado, contribuyendo al incremento

de las ventas, subrayar que el financiamiento intervino

directamente en optimizar la rentabilidad de la empresa,

considerándose un plan estratégico que se pueda aplicar en la

empresa.

Cruz (2015) Afirma que del 100% las micro u pequeñas empresas reciben

crédito del sistema bancario para así invertirlo en activos fijos y

también en mejorar o también en ampliar su mercadería y local.

Hidalgo (2013) Instituye que la compra de un activo fijo, mejora la rentabilidad

de la empresa, así mismo logra la producción en crecimiento. El

aumento de la rentabilidad se debe a la explotación de los

activos fijos.

Kong (2016) Manifiesta que la gran mayoría de las Mypes entre ellas las

microempresa, han fomentado un equilibro de alta aptitud,

70
es decir alta capacidad de gestionar el financiamiento para

poder obtener un sólido desarrollo representados para capital de

trabajo o atender obligaciones con terceros, quienes vienen

consolidándose en el mercado, actuando como parte esencial en

el desempeño de las Mypes.

Olano (2012) Instaura que la gran parte de las micro y pequeñas empresas no

pueden acceder al financiamiento, porque carecen de diversas

características que los bancos, e entidad financieras proponen.

Ante eso las Mypes ocurren al financiamiento de entidades no

bancarias, donde le facilitan mejor las oportunidades de acceder

al financiamiento. Así mismo los costos son bajos.

Romero (2013) Afirma que el financiamiento que reciben lo utilizan como capital

de trabajo, mejoramiento del local o para el activo fijo que

demande para el crecimiento de la empresa. Así mismo se

concluyó: Las Mypes utilizan las fuentes de financiamiento, las

cuales son proporcionadas a las entidades del sector público, el

tema en si es el corto plazo, muchas veces las entidades del estado

no facilitan el acceso al financiamiento.

Vega (2011) Establece que en el Perú las Mypes, son una herramienta de

preferencia son una clave, para hacer crecer el desarrollo en el

Perú, tanto económico así como también financiero. Por otro

lado la informalidad está avanzando en un 85% de acuerdo a las

estadísticas, algunas Mypes toman en consideración de ser

formal en un 15%.

71
Zevallos y Leiva Establece el 73% de las micro empresas han obtenido un
(2011) financiamiento de capital de trabajo y el 27% no han obtenido

un financiamiento en el 2011. Asimismo, el 42% de las micro

empresas para acceso al financiamiento en las instituciones

financieras es la exigencia de múltiples requisitos; el 30% es el

acceso a la presentación de garantías, un 22% es considera que

la tasa de interés es muy elevada y el 6% manifiesta otras

razones.

Fuente: Elaboración propia en base a los antecedentes nacionales de la investigación

5.1.2 Respecto al objetivo específico 2: Describir la influencia del financiamiento en la

rentabilidad de la empresa “Inversiones Lizsl E.I.R.L.” de Chimbote, 2017.

INDICADORES FORMULAS Y AÑO RESULTADOS


FINANCIEROS

Rentabilidad de los activos Sin financiamiento 2016

𝐔𝐭𝐢𝐥𝐢𝐝𝐚𝐝 𝐧𝐞𝐭𝐚 𝐱 𝟏𝟎𝟎 20,650.69 x 100 3.90 %


𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐭𝐨𝐭𝐚𝐥 529,787.20

Con financiamiento 2017

138,679.00 x 100
18.85 %
735,506.42

Rentabilidad patrimonial Sin financiamiento 2016


(ROE)
20,650.69 x 100 6.27 %
329,363.29

𝐔𝐭𝐢𝐥𝐢𝐝𝐚𝐝 𝐧𝐞𝐭𝐚 𝐱 𝟏𝟎𝟎


𝐏𝐚𝐭𝐫𝐢𝐦𝐨𝐧𝐢𝐨

72
Con financiamiento 2017 29.63 %

138,679.00 x 100
468,032.29

Endeudamiento Total Sin financiamiento 2016

200,433.91 x 100
529,787.20
37.83 %

𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒙 𝟏𝟎𝟎


𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 Con financiamiento 2017

267,474.13 x 100
735,506.42 36.36 %

CUADRO 02: RESULTADOS DEL OBJETIVO ESPECÍFICO 2

Fuente: Elaboración propia en base al estado de situación de la empresa de


servicios “INVERSIONES LIZSL E.I.R.L.

5.1.3. Respecto al objetivo específico 3: Realizar un análisis comparativo de la

influencia del financiamiento en la rentabilidad de las micro y pequeñas empresas del

Perú y de la empresa “INVERSIONES LIZSL E.I.R.L.” de Chimbote, 2017.

ELEMENTOS RESULTADOS DEL RESULTADOS DEL RESULTA


DE OBJETIVO OBJETIVO DOS
COMPARACION ESPECIFICO 1 ESPECIFICO 2

Respecto a la Asimismo se pone en Se determina que un 18.8 Si coinciden


% en el 2017, la influencia
Rentabilidad de manifiesto que el
financiamiento es de de la utilidad a aumentado
los activos o sobre gran utilidad ya sea dada a los recursos
la inversión para dinerarios; mientras para
cualquier
el año 2016 se determina
(ROA) actividad productiva
en un 3.90 %. Por otro
mejorándose la lado se observa que en el
correlación de la año 2016 al 2017, el
empresa, es por ello financiamiento a

73
que el financiamiento influenciado de manera
juega un rol importante objetiva hacia la
dentro de ello para rentabilidad, en el 2017 a
realizar inversiones comparación del 2016.
dentro del negocio o
cualquier actividad
productiva.( Ramírez
2015)

Respecto a la No aplica Asimismo un incremento No


rentabilidad
patrimonial elevado, se coinciden
puede dar mediante una
Patrimonial rentabilidad directa al
financiamiento. Esto nos
demuestra que en el año
2016 se obtuvo una
rentabilidad de 6.27% y en
el año 2017, se obtuvo una
rentabilidad de 29.63%.
Respecto al índice No aplica Asimismo se determina No
de que el endeudamiento se coinciden
Endeudamiento desplaza en un 37.83% en
total el 2016, en comparación al
mismo se observa
totalmente la degradación
en un 36.36% para el año
2017.

Fuente: Elaboración propia en base a la comparación de resultados de los objetivos


específicos 1 y 2

5.2 ANÁLISIS DE RESULTADOS

5.2.1. Respecto Al Objetivo Específico 1:

Kong (2014), Castañeda (2012) e Hidalgo (2014), determinan que el

uso del financiamiento en la rentabilidad, se obtiene como beneficio el

aumento de la rentabilidad y así mismo la productividad, y también los

ingresos. Por otro lado ayuda a que la empresa mantenga sus costos

fijos o variables, y esto permitirá mantener una productividad buena en

74
relación con los proveedores. De tal manera ayuda a tener una buena

gestión en base a incrementar la rentabilidad. Estos resultados también

coinciden con los resultados encontrados de los autores de los

antecedentes internacionales: Velecela (2013), Gonzales y Álvarez

(2010), determinan que el financiamiento en la influencia de la

rentabilidad ayuda a incrementar la rentabilidad de manera general de

las empresas, por otro lado ayuda a mantener los buenos niveles de

competencia, las cuales ayudan a la Mype a mantenerse en el mercado.

Asu vez esto también concuerda lo que determinan los autores de bases

teóricas: Sánchez (2015), determina que las fuentes de financiamiento

son herramientas claves dentro de una empresa, así mismo esto ayuda

a lograr la fuerza económica y competitividad en el tiempo. Así mismo

Hernández (2012) determina que el crédito es siempre una buena

oportunidad para elevar la rentabilidad interna y externa de la empresa.

5.2.2. Respecto al objetivo específico 2:

Respecto a la influencia del financiamiento en la rentabilidad de la

empresa “Inversiones Lizsl E.I.R.L de Chimbote, muestra a través de

los indicadores financieros, que el financiamiento fluye de manera

directa en la rentabilidad de la unidad de análisis a través de los

indicadores financieros, como ejemplo tenemos al respecto a la

rentabilidad de los activos, cuyo determinación en el 2016 fue de 3.90

% lo que nos manifiesta que por cada sol de activo empleado se obtuvo

0.039 soles, mientras que para el 2017 fue una rentabilidad de 18.85 %

representada por cada sol de activo se obtiene 0.18 debido a esta


75
diferencia fue que existe una efectividad en parte por la gerencia

referente al capital total. De tal manera ha sido favorable una inversión

de compra de mercadería manufacturada, en el último periodo. Tuvo

sus activos de forma más eficiente y productiva.

Respecto a la rentabilidad patrimonial, para el 2016 su financiamiento

fue de 6.27% del patrimonio invertido, así mismo en el 2017 fue de

29.63% de tal manera muestra que el crecimiento en la rentabilidad se

debe a un gran desempeño por parte de la gerencia.

Finalmente, respecto al endeudamiento total, se describe que en el

2016 fue de 37.83%, sin financiamiento, con la comparación en el 2017

que fue 36.36%, de esta manera se puede concluir que la unidad de

análisis está logrando en crecer e aumentar más la calidad de sus

productos manteniendo un equilibrio y mantenerse frente a terceros.

5.2.3. Respecto al objetivo específico 3:

Para conseguir los resultados del objetivo específico 3, se elaboró un

cuadro comparativo de cuatro columnas, en la primera columna se

establecen elementos de comparación, en la segunda columna se

establecen resultados del objetivo específico 1, en la tercera columna

se establecen los resultados del objetivo específico 2, para finalmente,

pasar a la columna cuatro, donde se establecen los resultados Al

comparar los resultados de los objetivos específicos 1 y 2, se observa

lo siguiente:

Respecto a la rentabilidad de los activos o sobre la inversión

(ROA), los resultados de los objetivos 1 y el 2 coinciden, debido a que

el financiamiento en las empresas del Perú y del caso, mejoran

76
positivamente las rentabilidad de dichas empresas. Coincidiendo con

las bases teóricas. Esto debe ir acompañado de una buena gestión de

los recursos con los que cuenta la empresa; es decir, los activos deben

emplearse de forma eficiente.

Respecto a la rentabilidad patrimonial (ROE), los resultados del

objetivo específico 1 y 2 no coinciden, pues en los antecedentes

consultados no se hicieron un análisis con este tipo de ratio (ROE) y en

el caso se establece que hay un incremento en la rentabilidad

patrimonial, debido a que los empresarios le han sacado el máximo

provecho a sus recursos propios que emplea para su financiación.

Respecto al índice de endeudamiento total, los resultados del

objetivo específico 1 y 2 no coinciden, debido a que en los antecedentes

consultados no aplica este tipo de ratios, debido a que se basaron en la

aplicación de encuestas, mientras que para el caso se aplicó ratios,

donde se establece que la capacidad de endeudamiento total de la

empresa ha disminuido. Debido a que poco a poco la empresa se va

independizando del capital ajeno, adquiriendo su independencia de

capitales de terceros. Mostrando efectividad en la gestión, ya que el

préstamo fue a corto plazo.

VI. CONCLUSIONES

6.1 Respecto al objetivo específico 1:

Según lo establecido en la revisión bibliográfica adecuada la influencia

de los recursos dinerarios influye positivamente en la rentabilidad de

las Mypes del Perú, teniendo siempre en consideración cuando se


77
perfeccione y se haga el uso apropiado del recurso obtenido, la mima

que permitirá la mejora de la rentabilidad sobre los recursos ya propios

de la entidad, es preciso indicar, aumentar la productividad en

concordancia con sus ingresos. Permitiéndoles gozar de las buenas

relaciones interpersonales con los proveedores, mantenerse los costos,

llegándose a cubrir las expectativas del mercado, todo esto va con

relación a la labor y desempeño que conlleva la adecuada gestión de la

gerencia en la toma de decisiones para el acrecentamiento de la

empresa.

6.2 Respecto al objetivo específico 2:

El financiamiento tiene influencia directamente en la rentabilidad de la

empresa de servicios INVERSIONES LIZSL E.I.R.L. de Chimbote,

esto se pone en manifiesto que permitió un incremento en la

rentabilidad de los activos, la misma que se haya relacionada en la

eficacia por parte de la gerencia en uso adecuado del capital total; por

consiguiente, la mejora de la rentabilidad patrimonial la misma que

manifiesta la disminución de capitales de terceros, mostrando la

tenacidad que muestra de la empresa en estudio.

6.3 Respecto al objetivo específico 3:

De los tres elementos metodológicamente comparables de los

resultados con relación a los específicos 1 y 2, solo el primer objetivo

coincidió, esto se debe a que los autores líneas arriba citados solo

describieron las variables pero no aludieron a la influencia positiva del

financiamiento en la rentabilidad de las Mypes del Perú, caso contrario

es nuestro caso ya que queda demostrado con las razones financieras

78
empleadas, que el financiamiento contribuye el acrecentamiento de la

rentabilidad de la empresa de servicios “INVERSIONES LIZSL

E.I.R.L” debido a que mejoro las ventas, enmarcando por el buen

manejo de los recursos dinerarios obtenidos, siendo gestionados de

forma correcta.

6.4 Respecto a la conclusión general:

Como resultado de la investigación y tomando en cuenta varios

aspectos a lo largo del desarrollo del presente trabajo las mismas que

conllevan al logro de los objetivos trazados y asimismo teniendo los

autores pertinentes revisados con relación a nuestro caso de estudio

realizado, se pone en manifiesto que el financiamiento en las micro y

pequeñas empresas del Perú y la empresa de servicios INVERSIONES

LIZSL E.I.R.L. de Chimbote, optimizan y enmarcan positivamente la

rentabilidad de las empresas que acreditan de estos, debido a que

brinda a la empresa la posibilidad de mantener la economía de la

empresa y por consiguiente continuar con sus actividades comerciales

en forma inalterable y eficiente originando el acrecentamiento de los

niveles de rentabilidad, así como, permite un mayor aporte al sector

económico de servicios.

79
ASPECTOS COMPLEMENTARIOS
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

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82
Matriz de consistencia

Anexo 01. Matriz de consistencia


TITULO ENUNCIADO DEL OBJETIVO GENERAL OBJETIVO ESPECIFICO HIPOTESIS
PROBLEMA

1. Describir la influencia del financiamiento


en la rentabilidad de las micro y pequeñas
El financiamiento y su ¿Cuál es la influencia “Describir la influencia del empresas del sector servicios en el Perú,
influencia en la del financiamiento en la financiamiento en la 2017.
rentabilidad de las rentabilidad de las rentabilidad de las micro y No aplica por
micro y pequeñas micro y pequeñas pequeñas del sector 2. Describir la influencia del financiamiento que la
empresas del sector empresas del sector servicios en el Perú, caso en la rentabilidad de la empresa investigación es
servicios del Perú: servicio del Perú y de la empresa: “INVERSIONES “INVERSIONES LIZSL E.I.R.L.” de bibliográfica y
caso empresa empresa LIZSL E.I.R.L.” de Chimbote, 2017. de caso
“INVERSIONES “INVERSIONES Chimbote, 2017”.
LIZSL E.I.R.L” de LIZSL E.I.R.L” de 3. Realizar un análisis comparativo de la
Chimbote, 2017. Chimbote, 2017? influencia del financiamiento en la
rentabilidad de las micro y pequeñas
empresas del Perú y de la empresa
“INVERSIONES LISZL E.I.R.L.” de
Chimbote, 2017.

FUENTE: Elaboración Propia

83
Anexo 02: Modelos de fichas bibliográficas

84
Estado de Situación Financiera de la empresa “INVERSIONES LIZSL E.I.R.L”

INVERSIONES LIZSL E.I.R.L.


RUC N° 20445296881
AV. ANTONIO MIROQUESADA NRO. 586 DPTO. 702 URB. SAN FELIPE (ALT AV PERSHING Y AV. JAVIER PRADO OESTE) LIMA - LIMA -
MAGDALENA DEL MAR

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA


Al 31 de diciembre del 2016
(Expresado en Soles)

Activo Pasivo y Patrimonio

Activo Corriente Pasivo Corriente


Efectivo y Equivalente de Efectivo (Nota 01) 187,386.14 Cuentas por Pagar Comerciales (Nota 06) 57,011.00
Cuentas por cobrar comerciales (Nota 02) 64,350.38 Otras Cuentas por Pagar (Nota 07) 37,306.91
Existencias - Neto (Nota 03) 133,789.00 Obligaciones Financieras (Nota 08) 10,560.00
Activo Diferido (Nota 04) 22,624.00 Total Pasivo Corriente 104,877.91
Total Activo Corriente 408,149.52

Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras (Nota 08) 95,556.00
Total Pasivo No Corriente 95,556.00

Total Pasivo 200,433.91


Activo No Corriente
Patrimonio Neto
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (Neto) (Nota 05) 121,637.68 Capital (Nota 09) 34,900.00
Total Activo No Corriente 121,637.68 Resultados Acumulados (Nota 10) 273,802.60
Utilidad del Ejercicio (Nota 10) 20,650.69
Total Patrimonio Neto 329,353.29

Total Activo 529,787.20 Total Pasivo y Patrimonio 529,787.20

85
INVERSIONES LIZSL E.I.R.L.

RUC N° 20445296881
AV. ANTONIO MIROQUESADA NRO. 586 DPTO. 702 URB. SAN FELIPE (ALT AV PERSHING Y AV. JAVIER PRADO OESTE) LIMA -
LIMA - MAGDALENA DEL MAR
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31 de diciembre del 2017
(Expresado en Soles)

Activo Pasivo y Patrimonio

Activo Corriente Pasivo Corriente


Efectivo y Equivalente de Efectivo (Nota 01) 190,098.44 Cuentas por Pagar Comerciales (Nota 06) 59,589.00
Cuentas por cobrar comerciales (Nota 02) 94,538.65 Otras Cuentas por Pagar (Nota 07) 12,125.91
Existencias - Neto (Nota 03) 271,678.01 Obligaciones Financieras (Nota 08) 65,253.22
Activo Diferido (Nota 04) 50,879.97 Total Pasivo Corriente 136,968.13
Total Activo Corriente 607,195.07

Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieras (Nota 08) 130,506.00
Total Pasivo No Corriente 130,506.00

Total Pasivo 267,474.13


Activo No Corriente
Patrimonio Neto
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (Neto) (Nota 05) 128,311.35 Capital (Nota 09) 34,900.00
Total Activo No Corriente 128,311.35 Resultados Acumulados (Nota 10) 294,453.29
Utilidad del Ejercicio (Nota 10) 138,679.00
Total Patrimonio Neto 468,032.29

Total Activo 735,506.42 Total Pasivo y Patrimonio 735,506.42

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MAGDALENA DEL MAR

NOTAS
AL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2017

Nota N° 01 : EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 190,098.44

Efectivo 185,081.57
BANCO DE CREDITO DEL PERU SOLES 2,304.57
BANCO DE CREDITO DEL PERU DOLARES 1,083.08
BANCO SCOTIABANK S/. 869.46
BANCO DE LA NACION 759.76

Nota N° 02 : CUENTAS POR COBRAR 94,538.65

CUENTAS POR COBRAR A COMERCIALES - RELACIONADAS 44,538.65

CONSOLIDADO 44,538.65

CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS - TERCEROS 50,000.00


CONSOLIDADO 50,000.00

Nota N° 03 : EXISTENCIAS 271,678.01


271,678.01
MERCADERÍAS MANUFACTURADAS
MATERIALES AUXILIARES 128,506.51
SUMINISTROS 141,611.50
REPUESTOS 1,560.00

Nota N° 04 : ACTIVO DIFERIDO 50,879.97


50,879.97

Interes diferido 30,661.97


P/A/C Impuesto a la Renta 2017 20,218.00

Nota N° 05 : INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO (Neto) 128,311.35

INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO 157,490.21


MAQUINARIAS Y EQUIPOS DE EXPLOTACIÓN 21,491.53
MAQUINARIAS Y EQUIPOS DE EXPLOTACIÓN 21,677.42
EQUIPO DE TRANSPORTE 81,586.61
MUEBLES 6,032.21
EQUIPOS DIVERSOS 3,497.46
EQUIPO PARA PROCESAMIENTO DE INFORMACIÓN (DE CÓMPUTO) 8,924.53
EQUIPO DE COMUNICACIÓN 1,481.78
HERRAMIENTAS 12,798.67

DEPRECIACION Y AMORTIZACION ACUMULADA DE ACTIVOS -29,178.86

Depreciacion del Periodo -29,178.86


Depreciacion de Inmuebles, Maquinaria y Equipo -29,178.86
Depreciacion Acumulada Periodos Anteriores

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Nota N° 06 : CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 59,589.00

CUENTAS POR PAGAR - PROVEEDORES 59,589.00

Consolidado 59,589.00

ANEXO N° 07 : OTRAS CUENTAS POR PAGAR 12,125.91

TRIBUTOS POR PAGAR 12,125.91

Impuesto General a las Ventas 2,966.27


469.00
Renta de 4ta. Categoria 348.00
Renta de 5ta. Categoria 595.00
Essalud 2,398.00
ONP 382.00
Administración de Fondo de Pensiones 4,967.64

Nota N° 08 : OBLIGACIONES FINANCIERAS 195,759.22

OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO 65,253.22

BANCO DE CREDITO 65,253.22

OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO 130,506.00


BANCO DE CREDITO 130,506.34

Nota N° 09 : CAPITAL 34,900.00

Capital Social 34,900.00

Nota N° 10 : RESULTADOS ACUMULADOS 433,132.29

Utilidades Acumuladas 294,453.29


Utilidad del Ejercicio 138,679.00

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Anexo 03: cuestionario de recojo de información del caso de estudio

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,


FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD


Cuestionario aplicado a los dueños, gerentes o representantes legales de las MYPE del
ámbito de estudio. La información que usted proporcionará será utilizada sólo con
fines académicos y de investigación; por ello, se le agradece por su valiosa
colaboración.

Encuestador (a):.......................................................................... Fecha: ..….../...…/….

I. DATOS GENERALES DEL REPRESENTANTE LEGAL DE LAS MYPE:

1.1 Edad del representante legal de la empresa: ……………………..


1.2 Sexo: Masculino (….) Femenino (….)
1.3 Grado de instrucción:

Ninguno (….) Primaria completa (….) Primaria Incompleta (….) Secundaria completa
(….) Secundaria Incompleta (….) Superior universitaria completa (….) Superior
universitaria incompleta (….) Superior no Universitaria Completa (….) Superior no
Universitaria Incompleta (….)

1.4 Estado Civil:

Soltero (….) Casado (….) Conviviente (….) Divorciado (….) Otros (….)

1.5 Profesión.........................................Ocupación..............................

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II PRINCIPALES CARACTERISTICAS DE LAS MYPE:

2.1 Tempo en años que se encuentra en el sector y rubro.............


2.2 Formalidad de la MYPE: MYPE Formal: (….) MYPE Informal: (….)
2.3 Número de trabajadores permanentes..............
2.4. Número de trabajadores eventuales..................
2.5 Motivos de formación de la MYPE:
Obtener ganancias. (….) Subsistencia (sobre vivencia): (….)

III. DEL FINANCIAMIENTO DE LAS MYPE:

3.1 Cómo financia su actividad productiva:


Con financiamiento propio (autofinanciamiento): Si (….) No (….)
Con financiamiento de terceros: Si (….) No (….)

3.2 Si el financiamiento es de terceros:


A qué entidades recurre para obtener financiamiento:
Entidades bancarias (especificar el nombre de la entidad bancaria).................... Que
tasa interés mensual paga...........................
Entidades no bancarias (especificar el nombre de la entidad bancaria):………… Que
tasa interés mensual paga...........................
Prestamistas o usureros (….).Qué tasa de interés mensual paga....................

3.3. Qué entidades financieras le otorga mayores facilidades para la obtención del
crédito. Las entidades bancarias (….) Las entidades no bancarias. (….) los
prestamistas usureros (….)

3.4. Qué tasa de interés mensual pagó: ................................


3.5. Los créditos otorgados fueron en los montos solicitados: Si (….) No (….)
3.6. Monto Promedio de crédito otorgado: ...............................
3.7. Tiempo del crédito solicitado:
El crédito fue de corto plazo: Si (….) No (….) El crédito fue de largo plazo.: Si (….)
No (….)

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3.8. En qué fue invertido el crédito financiero solicitado:
Capital de trabajo (%)……… Mejoramiento y/o ampliación del local (%)……………
Activos fijos (%)……………..… Programa de capacitación (%)……………..… Otros
- Especificar: (%)……………...........

IV. DE LA RENTABILIDAD DE LAS MYPE:

4.1 Cree que el financiamiento ha mejorado la rentabilidad de su empresa:


Si (….) No (….)

4.2 Cree que la capacitación mejora la rentabilidad de su empresa:


Si (….) No (….)

4.3 Cree Ud. que la rentabilidad de su empresa ha mejorado en los 2 últimos años:
Si (….) No (….)

4.4 Cree Ud. que la rentabilidad de su empresa ha disminuido en los 2 últimos años:
Si (….) No (….)

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