LISTA DE EXERCÍCIOS CAPÍTULO 5 – RISCO E RETORNO – VALOR: 0,5 PONTOS

DATA DA ENTREGA: 28/08/2018

1. Descreva risco, retorno e incerteza.

2. Qual a relação entre risco e retorno.

3. Como a análise da sensibilidade é empregada para a avaliação do risco de um ativo?

4. Quais as medidas utilizadas para cálculo do risco? Explique cada uma.

5. O que é uma carteira de ativos e qual o seu objetivo?

6. O que são risco sistemático e não sistemático?

7. O que é o coeficiente beta e que tipo de risco representa?

8. O que é o prêmio pelo risco?

9. O ativo A foi adquirido há um ano por R$100 mil, hoje vale R$150 mil e, durante esse tempo,
proporcionou R$20 mil de fluxo de caixa. Por outro lado, o ativo B foi adquirido, na mesma data,
por R$80 mil e vale, atualmente, R$70 mil e, durante esse tempo, proporcionou R$60 mil de
fluxo de caixa. A partir desses dados, calcule a taxa de retorno de ambos os altivos e faça uma
análise desses investimentos.

10. Os ativos M e N apresentam as seguintes expectativas de retorno associadas às suas

probabilidades.

Ativo M Ativo N
Cenários Retorno Probabilidade Retorno Probabilidade
Otimista 12% 0,3 12% 0,25
Mais provável 8% 0,4 9% 0,5
Pessimista 4% 0,3 6% 0,25
a) Qual o retorno esperado de cada ativo?
b) Qual o risco (desvio-padrão) de cada ativo?
c) Se for montada uma carteira composta por 50% de cada ativo, qual o retorno esperado da
carteira?
d) Qual o risco (desvio-padrão) da carteira?
e) Qual o melhor dos três investimentos? Porquê?

11. Considere uma taxa livre de risco de 8% e que o retorno da Carteira de Ativos do Mercado
está em 12%. Calcule, com o emprego da equação do CAPM, o retorno exigido das ações da
empresa W, considerando que seu coeficiente Beta é de 0,8. Em seguida indique o prêmio pelo
risco dessa ação.