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Aula I

Tópicos fundamentais para investir como um milionário


O que avaliar antes de investir?

Tópicos da aula de hoje:

• Selic e IPCA
• CDI, TR, Poupança e FGTS
• Se atente aos produtos dos Bancos (titulo de capitalização, seguros,
previdência…)

• Títulos do Tesouro Direto


• Reserva de emergência (colchão de liquidez): 1a recomendação 1MR®
Selic:

• Taxa básica de juros da economia brasileira


• Definida pelo Copom (Comitê de Política Monetária) - próximas reuniões este ano:
31/05, 26/07, 06/09, 25/10 e 06/12/2017.

• Influencia taxas de financiamentos e investimentos


• Também conhecida como taxa livre de risco e custo de oportunidade
• Hoje a taxa é de 11,25% ao ano, mas esperamos um grande ciclo de queda

IPCA - Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo:

• Mede a variação da inflação (aumento dos preços, reduz seu poder de compra)
• Meta do BACEN: 4,5% ao ano (teto 6% e piso 3%)
• IPCA últimos 12 meses: 4,57%
• Ex: Gastos anuais de R$ 48 mil a um ano atrás, agora representam gastos de R$
Gráfico comparativo Selic x IPCA nos últimos 10 anos
Relatório Focus
Divulgado todas as segundas-feiras pelo Banco Central do Brasil, por meio do link
http://www.bcb.gov.br/?FOCUSRELMERC

Informa a mediana das expectativas de mercado (economistas de diversas


instituições) para os principais indicadores da economia.
Mensagem importante!
O mercado financeiro antecipa as mudanças reais
da economia

"Economista quer antever comportamento dos mercados


financeiros acessando o site do IBGE - e lá é o último lugar em
que você deve procurar inferências sobre a Bolsa. Quando a
informação vai pra lá, já está há um século no preço dos ativos."

Felipe Miranda, estrategista-chefe da Empiricus


Trecho extraído da newsletter Daily Pro de 03/05/2017
CDI - Certificado de Depósito Interbancário:

• Empréstimos entre bancos


• Taxa média do CDI tende a acompanhar (um pouco abaixo) a Selic Meta
• Taxa CDI hoje: 11,13% ao ano - publicada no site www.cetip.com.br
• Principal benchmark do mercado: para avaliar e comparar investimentos (% do CDI)
TR - Taxa Referencial:

• Fórmula bem complexa - costuma variar entre 0 e 2% ao ano


Poupança:

• 0,5% ao mês + TR, se a Selic for superior a 8,5% ao ano


• rentabilidade apenas no aniversário mensal
FGTS:

• 3% ao ano + TR
Saque do FGTS: a retirada poderá ser feita apenas das contas inativas,
por trabalhadores que pediram demissão ou foram demitidos até 31
de dezembro de 2015.

fonte: www.brasil.gov.br/
Produtos dos Grandes Bancos
Título de capitalização: é jogo não investimento, rendimento baixíssimo e penalidades em
resgates antes do vencimento. Fique de fora!

Seguro de Vida: encare como um seguro, não como investimento.

Previdência Privada: bancos costumam cobrar altas taxas de carregamento e


administração, principalmente dos pequenos investidores, que afetam diretamente a
rentabilidade do investimento. Aguarde a aula de previdência, na qual explicarei as vantagens
e desvantagens da previdência privada, com soluções para quem possui um plano ruim.

*para quem possui previdência: verificar modalidade (VGBL ou PGBL), qual o fundo de
investimento, regime tributário, taxas de carregamento e administração.

CDB - Certificado de Depósito Bancário: modalidade mais comum com taxa de retorno
pós-fixada (em % do CDI) e liquidez (resgate) diária. Se não pagar acima de 97% do CDI, irei
recomendar outras alternativas nos próximos slides.

LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) e LCI (Letra de Crédito Imobiliário): taxa de


retorno pós-fixada (em % do CDI) e liquidez diária, após a carência inicial de 90 dias, ou só
no vencimento. Não possui IR para pessoa física. Se não pagar acima de 84% do CDI, irei
recomendar outras alternativas nos próximos slides.
O que é o Tesouro Direto

• Criado em 2002
• O Tesouro Direto é um Programa do Tesouro Nacional (caixa do governo
federal) desenvolvido em parceria com a BMF&FBovespa (agora B3) para
venda de títulos públicos federais para pessoas físicas, por meio da internet.

• Este Programa surgiu com o objetivo de democratizar o acesso de pessoas


físicas aos títulos públicos, ao permitir aplicações com apenas R$ 30,00.

• Você está emprestando dinheiro para o governo financiar seus


investimentos e receberá juros por este empréstimo
Como era

Fundo de
Investimento
altas taxas de administração
1%-3% a.a.

Como é hoje

Corretora
taxa de custódia da Bolsa: 0,3%
taxa de administração Corretora:
0,0% - 0,5%
Vantagens de investir no Tesouro Direto

• Acessibilidade: com apenas R$ 30,00 você já pode investir no Tesouro


Direto

• Boa Rentabilidade e custos baixos: independentemente do valor aplicado


• Conservador: investimento em renda fixa
• Liquidez: negociação diária e liquidez em 1 dia (D+1)
• Segurança: aplicação financeira de menor risco de crédito
• Custódia na Bolsa e título registrado no nome do investidor
• Facilidade e comodidade: compra e venda podem ser feitas pela internet
• Flexibilidade: diferentes tipos de títulos e vencimentos
• Tributação: não há come-cotas
Tipos de títulos

• Tesouro Selic (pós-fixado): rentabilidade acompanha a taxa de juros da


economia

• Tesouro IPCA+ (pós-fixado): taxa de retorno fixa + variação do IPCA


• Tesouro Prefixado: taxa de retorno fixa
fonte: www.tesouro.fazenda.gov.br/
Tesouro Selic (LFT)

• É um título pós-fixado que acompanha a Selic, com rentabilidade diária.


• É uma alternativa à Poupança, ao CDB ou ao Fundo DI do banco,
principalmente para pequenos investidores

• Isso significa que se a taxa Selic subir, a sua rentabilidade aumenta, e se a


taxa Selic for reduzida, a sua rentabilidade diminui.

• Sua rentabilidade é linear, o preço do título sobe diariamente de acordo


com a Selic do dia, portanto é o título mais conservador, pois não oferece
risco no resgate antecipado.
Tesouro Selic 2021 (LFT)
1ª recomendação 1MR® para sua carteira
Colchão de liquidez: reserva de emergência

• Ter o valor que representa de 3 a 12 meses os seus gastos mensais


(dependendo do seu perfil) em um investimento conservador
(baixíssimo risco) e com liquidez (possibilidade de resgate rápido)

• Objetivo: atender necessidades, emergências e oportunidades de


investimento

• Ativos recomendados (escolher um deles):


• Tesouro Selic em corretora que não cobre taxa
• Fundo XP Tesouro LFT Renda Fixa Simples (taxa 0,2% ao ano)
mínimo R$ 3 mil
Tesouro Prefixado

• Você sabe exatamente a rentabilidade que irá receber se mantiver o título


até a data de vencimento. Para cada unidade de título, o valor bruto a ser
recebido no vencimento é de R$1.000,00.

• Esses títulos são indicados para um cenário de queda de juros futuros


• Se precisar vender o titulo antecipadamente, o Tesouro Nacional pagará o
seu valor de mercado e neste caso há risco de perda ou potencial de ganho
acima da taxa contratada.

• Quanto mais longo o vencimento, maior o risco (volatilidade) e maior o


potencial de valorização.

• A taxa é inversamente proporcional ao preço do título. Quando a taxa cai, o


título se valoriza.

• Título do Tesouro de maior risco


Tesouro Prefixado (LTN): simulação

• A quantidade1,00 do Tesouro Prefixado irá valer R$ 1.000,00 no


vencimento

• Supondo o Tesouro Prefixado 2023 com taxa de 10,33% ao ano e PU


de R$ 574,45

• Caso em 1 dia a taxa caia para 10,13% ao ano, o PU deverá se valorizar


para aprox. R$ 580,58 para chegar em R$ 1.000,00 no vencimento

• Variação de +1,07% no preço do título


Tesouro Prefixado 2021 (LTN): Taxa vs Preço
fonte: www.tesouro.fazenda.gov.br/
Tesouro IPCA+

• Proporciona rentabilidade real, pois paga uma taxa prefixada + a variação da


inflação (IPCA).

• Dada a característica, aliada ao fato do título ter opções de vencimentos mais


longos, ele é indicado para quem visa a aposentadoria ou outros objetivos de longo
prazo.

• Esses títulos são indicados para um cenário de queda do juro real


• Se precisar vender o titulo antecipadamente, o Tesouro Nacional pagará o seu
valor de mercado e neste caso há risco de perda ou potencial de ganho acima da
taxa contratada.

• Quanto mais longo o vencimento, maior o risco (volatilidade) e maior o potencial


de valorização.

• A taxa é inversamente proporcional ao preço do título. Quando a taxa cai, o título


se valoriza.
Tesouro IPCA+ 2024 (NTN-B Principal):
Taxa vs Preço
Títulos com Juros Semestrais

• Recomendamos apenas para os investidores que precisam


complementar sua renda no período.

• Caso não haja essa necessidade, indicamos a compra dos títulos que não
pagam juros semestrais, pois o valor dos juros continuam rendendo na
mesma taxa contratada (juros compostos), aumentando o valor
investido e consequentemente seus rendimentos.
• Além de evitar o pagamento de uma alíquota de imposto de renda
maior nos juros recebidos nos primeiros 2 anos e ter de reinvestir estes
recursos.
Custos

São 2 as taxas cobradas no Tesouro Direto, sendo 1 pela sua Instituição
Financeira (banco/corretora) e 1 pela BM&FBOVESPA, referentes aos
serviços prestados.

Taxa cobrada pela BM&FBOVESPA:


Taxa de custódia de 0,30% a.a. sobre o valor dos títulos, referente aos
serviços de guarda dos títulos e às informações e movimentações dos saldos.

Taxa cobrada pela Instituição Financeira:


A taxa cobrada pela Instituição Financeira é livremente pactuada com o
investidor. O Tesouro Direto disponibiliza em sua página um ranking com as
taxas cobradas por cada instituição
Custos para o Tesouro Direto
Corretoras Independentes x Corretoras de Bancos

Corretoras
independentes

Corretoras
de Bancos

http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto-ranking-dos-agentes-de-custodia
Tributação
Alíquota de IOF regressiva sobre os rendimentos em resgates até 30 dias
Alíquota de IR regressiva (a mesma aplicada em CDBs e fundos de Renda Fixa)

fonte: www.tesouro.fazenda.gov.br/

O sistema do Tesouro Direto efetua a venda, automaticamente, dos títulos mais antigos, para
que o investidor tenha a alíquota de imposto de renda mais vantajosa.
Vantagem tributária

• O Imposto de Renda (IR) só é cobrado do investidor no momento de


saída do dinheiro ou no recebimento das parcelas semestrais de juros,
dependendo do tipo do título.

• Nos fundos de investimentos de renda fixa, por outro lado, parte do


imposto (alíquota de 15%) é recolhida semestralmente (maio e
novembro), pelo mecanismo conhecido como “come-cotas”.

• Como a parcela do IR permanece na carteira do investidor do Tesouro


Direto até o resgate, continua a render juros, favorecendo a sua
rentabilidade final.
Vantagem tributária

• Impacto do come-cotas no longo prazo

fonte: www.tesouro.fazenda.gov.br/
Calculadora do Tesouro
http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto-calculadora
Horário de funcionamento do Tesouro Direto

• Site do Tesouro e Agentes Integrados disponíveis 24h para consulta


• Compras no TD todos os dias das 9am às 5am
• Fins de semana pode comprar e vender das 9am de sexta às 5am de segunda
• Fechado para manutenção: dias úteis das 5am às 9am
• Dias úteis há suspensões temporárias para ajustes nas cotações
• Vendas no TD em dias úteis das 6pm às 5am (transação processada em D+1)
• Dia de reunião COPOM: só é possível vender Tesouro Selic das 6pm às 5am
Por que investir no Tesouro agora?

• Momento ótimo para ativos de renda fixa no Brasil


• Juro no Brasil ainda alto (taxa Selic 11,25% ao ano )
• Oportunidade de travar taxas de retorno altas para o longo prazo
• Mundo convive com juros próximos a zero
• Exposição a ativos de risco deve ser feita de forma comedida e sob
seletividade

• Não há razão para não ter grande parte da carteira (pelo menos 50%)
destinada à renda fixa
Tome a rédea de seus investimentos

• Não deixe que o gerente faça tudo por você, entenda os produtos por você
e aplique por você

• Investir por conta própria é um exercício fundamental para aprender sobre


os tipos de investimento disponíveis e saber identificar aqueles que são
adequados ao seu perfil e objetivos

• Os Bancos comerciais não são estimulados a oferecer retorno acima da


média da indústria (comodidade dos correntistas, falta de educação
financeira dos investidores e falsa sensação de segurança)

• O 1MR® irá lhe ajudar a saber mais que seu gerente do banco
• Gerente não estimula investimento no Tesouro Direto, pois gera menos
retorno para o Banco
Quer ganhar dinheiro com Bancos?
Melhor ser acionista deles…

ITUB4: Itaú Unibanco


BBDC4: Bradesco
CDI
IBOV: Ibovespa
Cenas dos próximos capítulos…

• 11/05/2017 (quinta-feira) às 14h30 - Monitoria da aula 1 (assinantes Platinum)


• 15/05/2017 (segunda- feira) - Aula 2: Desbravando o Mercado de Ações

Envie dúvidas, sugestões e críticas ao e-mail 1mr@empiricus.com.br


(coloque por favor seu CPF no assunto)

* Quem quiser alterar o plano para o pacote Platinum


Ligue: 4003-5120 / 4003-3117
E-mail: vendas@empiricus.com.br
De segunda a sexta das 8h às 19h30