¿Qué es la TIIE?

La TIIE (Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio) es una tasa que representa

las tasas de interés pactadas entre los distintos bancos. Esta tasa fue creada
por el Banco de México en el año 1996 para representar de la manera más fiel las
condiciones del mercado.

Es un indicador similar al de los cetes o bondes, que sirven como referencia para
fijar las tasas de interés comerciales etc., se podría decir que es similar al Euribor
de Europa.

¿Para qué sirve la TIIE?

La TIIE se utiliza como referencia para diversos instrumentos y productos
financieros, como por ejemplo las tarjetas de crédito, o préstamos e inversiones;
de manera que, si sube la TIIE que es una tasa de referencia, también subirán las
demás tasas.

Algunas bancas utilizan como indicador para sus prestamos la TIIE + x puntos
porcentuales, de manera que si aumenta la TIIE, sube la tasa de interés del crédito
(TIIE+x); por ello, a la hora de solicitar un crédito es muy importante considerar el
valor TIIE. Es decir, en qué nivel se encuentra la tasa TIIE y qué perspectivas hay
para ella en el futuro.

Del mismo modo, la TIIE está ligada a las inversiones, ya que hay bancos que
como parte de su rendimiento ofrecen el porcentaje del TIIE y le suman X puntos
porcentuales extras para mejorar la oferta. Es decir, si la TIIE es de 5,5%, ellos
ofrecerían entre un 6,5% o 7,5%. De esta manera, ciertos fondos pueden reportar
mejores rendimientos, porque estarían por arriba del promedio. Por lo que si está
pensando en entrar en un fondo de inversión debería tener en cuenta las ofertas de
los bancos que incluyen la TIIE, y seguir su evolución.

¿Cómo se calcula la TIIE?

La TIIE es calculada diariamente (para plazos 28, 91 y 182 días) por el Banco de
México con base en cotizaciones presentadas por al menos 6 instituciones
bancarias mediante un mecanismo diseñado para reflejar las condiciones del
mercado de dinero en moneda nacional.

La TIIE es publicada en el Diario Oficial de la Federación, por el Banco de

México, el día hábil bancario inmediato siguiente a aquel en que se determine.
TIIE a 28 días

TIIE a 91 días
TIIE a 182 días

¿Cuál es el procedimiento para determinar la TIIE?

Todos los días hábiles bancarios, el Banco de México publica el diferencial que se
utilizara en el cálculo de la TIIE. Cada institución enviara su postura con la tasa de
interés que está dispuesto a participar.

Banxico recibe las posturas de tasas por parte de los bancos, crea una lista
llamada vector, de tasas activas, a cada tasa le suma el diferencial que publico
previamente, después ordena la lista de menor a mayor.

Se crea un vector de tasas pasivas, a cada tasa se le resta el diferencial que se

publicó previamente, para después ordenar la lista de mayor a menor.

Cuando se tienen los dos vectores o listas, se realiza una resta de término a término
de la lista pasiva menos la lista activa, y se crea una lista llamada vector diferencia.

Para el cálculo de la TIIE se toman en cuenta dos criterios:

En el caso de que el vector diferencia no existan términos positivos, la TIIE se

calculara sacando un promedio aritmético, tomando en cuenta el primer valor de
los vectores con tasas activas y pasivas.
Cuando en el vector diferencia existan términos positivos, el valor máximo se
ubicara entre el primer valor de la lista activa y el tercer valor de la lista pasiva; el
valor mínimo se ubicara entre el segundo valor de la lista pasiva y el segundo valor
de la lista activa; se realizara un promedio aritmético con los dos valores
máximos y mínimos.

Si se presentaran dos términos positivos en el vector diferencia, se ubicara al valor

máximo entre el segundo valor de la lista activa y el tercer valor de la lista
pasiva, el valor mínimo se ubicara entre el segundo valor de la lista pasiva y el
tercer valor de la lista activa; se realizara un promedio aritmético con los dos valores
máximos y mínimos.

En el caso de que se presenten tres términos positivos en el vector diferencia,

se ubicara el valor máximo entre el tercer valor de la lista activa y el cuarto valor de
la lista pasiva, para después realizar el procedimiento mencionado anteriormente.

https://www.rankia.mx/blog/mejores-certificados-deposito/1593433-tiie-tasa-interes-interbancaria-equilibrio
 TASA DE INTERES
Las instituciones financieras utilizan varios términos relacionados a las acciones y
operaciones que ejecutan como actividad comercial. Entre ellos están la tasa de interés
pasiva y activa, las cuales, se pudiera decir, son el fundamento del mercado de dinero, a
razón de que indican distintas perspectivas de cómo obtener beneficios. En ese sentido,
nos interesa abordar el tema de los tipos de tasas de interés (pasiva y activa) de manera
que se puedan entender adecuadamente y extraer el mayor provecho para la toma de
decisiones financieras

¿Qué es la tasa de interés?

De forma sencilla la tasa de interés es el costo del dinero en el tiempo, esto porque el dinero,
como producto comercial, tiende a devaluar su poder adquisitivo. Teniendo como
consecuencia que su capacidad de obtener bienes y servicios sea menor. Esto se explica
de forma más simple de la siguiente manera. Haga un ejercicio mental en donde ubique un
monto de dinero e identifique una serie de artículos que pueda comprar con él. Ahora
transporte ese mismo monto hacia el pasado, quizás algunos 2 o 5 años, y se dará cuenta
que usted podía adquirir más cosas antes que lo que puede hacer ahora.

Todo esto es fruto de la devaluación del dinero; y es lo que mueve la creación de la tasa de
interés. Para, en cierta medida, compensar el proceso de depreciación que sufre el dinero.
En ese sentido, la creación de la tasa de interés abre paso a la tasa de interés pasiva y
activa.

Tasa de interés pasiva y activa

La tasa de interés pasiva y activa representa dos perspectivas distintas de cómo se comercializa
a través de las instituciones financieras. Más específicamente, en aquellas cuyo producto es
el mismo dinero, como por ejemplo, bancos comerciales, financieras, asociaciones de
ahorros y préstamos, cooperativas, etc.

Por lo que para entender el funcionamiento de la tasa de interés pasiva y activa, tenemos
que partir del principio de que el dinero es un producto y que como tal, para ser
comercializado, se requiere de un ofertante y un demandante; o de un comprador y un
vendedor.

En ese sentido, como hemos explicado, hablar de tasa de interés pasiva y activa, es hacer alusión a
dos perspectivas, en este caso, las mismas que se ven en la de un comprador y un vendedor. Al mismo
tiempo es necesario entender el término pasivo y activo.

Un pasivo es todo aquello que representa deudas, obligaciones y compromisos financieros. Mientras
que un activo es todo aquello que representa un bien, tangible o intangible, que se utiliza para producir
algún tipo de beneficio.

Por lo que se colige que las perspectivas de la tasa de interés pasiva y activa son en función de quién
compra y quién vende.
Tasa de interés pasiva
La tasa de interés pasiva, desde el punto de vista de una institución financiera, representa
los compromisos de inversión que asume por parte de sus clientes. En otras palabras, cada
vez que una persona abre un certificado de depósito, o bien una cuenta de ahorros, o
cualquier otro producto que implique un retorno, se torna en una deuda u obligación
financiera para la institución, a razón de que debe pagar intereses por el dinero que está
adquiriendo, durante un período determinado.

Tasa de interés activa

Mientras que la tasa de interés activa es lo opuesto a la pasiva. A razón de que, como
definimos, todo activo representa un bien, tangible o intangible, que se utiliza para obtener
algún tipo de beneficio. Por lo que, cada vez que una institución financiera emite una deuda
a alguien entonces recibe el beneficio de la tasa de interés que tiene que pagar dicha
persona o empresa durante el período del préstamo.

¿Cómo sacar provecho a la tasa de interés pasiva y activa?

Luego de entender qué es y cómo funciona la tasa de interés pasiva y activa, entonces la
pregunta que puede surgir es ¿Cómo sacarle provecho a esta información?

La gran ventaja del mundo actual es que la información está a flor de piel para cualquier
persona que la necesite. En ese sentido, el provecho que se le puede extraer a este tipo de
información es que se pueden referenciar antes de tomar una decisión financiera.

Por ejemplo; si una persona está interesada en hacer una inversión, ya sea en la bolsa de
valores como en un negocio de terceros, antes de, puede investigar cuál es la tasa pasiva
de las instituciones financieras, de manera que pueda tener una referencia de cuánto, más
o menos, pudiera esperar de dicha inversión, pero más aún ponderar el riesgo. Ya que una
institución financiera, en la mayoría de los casos, representa un menor riesgo respecto de
otras alternativas de inversión.

De igual manera, la tasa de interés activa se torna en un beneficio cuando se está

necesitando algún tipo de financiamiento, en donde ésta sirve como punto de referencia
que indica las opciones disponibles en el mercado del dinero.

https://finanzasyproyectos.net/tasa-de-interes-pasiva-y-activa/#tasa_de_interes_pasiva_y_activa
 CPP – Costo Porcentual Promedio de Captación

El Costo Porcentual Promedio de Captación o también conocido por sus siglas, CPP, es el costo
promedio ponderado expresado en un porcentaje que pagan las distintas instituciones financieras
por la captación de los recursos en distintos instrumentos.
Este costo es estimado mensualmente por el Banco de México entre los días 21 y 25 de cada mes,
y es publicada en el Diario Oficial de la Federación (DOF). En caso de ser inhábil este último, la
publicación podrá realizarse el día hábil siguiente.

El Costo Porcentual Promedio de Captación o también conocido por sus siglas, CPP, es el costo
promedio ponderado expresado en un porcentaje que pagan las distintas instituciones financieras
por la captación de los recursos en distintos instrumentos.
Este costo es estimado mensualmente por el Banco de México entre los días 21 y 25 de cada mes,
y es publicada en el Diario Oficial de la Federación (DOF). En caso de ser inhábil este último, la
publicación podrá realizarse el día hábil siguiente.

CPP 2018
Fecha CPP
25-01-2018
4.690000%

CPP 2017
Fecha CPP

25/01/2017 3,60%

27/02/2017 3,72%

27/03/2017 3,93%

25/04/2017 4,07%

25/05/2017 4,18%

26/06/2017 4,31%

25/07/2017 4,33%

25/08/2017 4,48%

25/09/2017 4,51%

25/10/2017 4,56%

27/11/2017 4,66%

26/12/2017 4,62%

http://tiie.com.mx/cpp-costo-porcentual-promedio-de-captacion/
 CPP
El CPP-UDIS o bien conocido por todos como Costo Porcentual Promedio de Captación de
Pasivos Denominados en Unidades de Inversión es una unidad de medida que nace de la mano del
Banco de México en abril de 1995 que se utiliza para realizar la estimación mensual del Costo
Porcentual Promedio de Captación por concepto de tasa de interés de los pasivos denominados en
Unidades de Inversión (UDIS), siempre a cargo del conjunto de las instituciones de banca múltiple
del país.
Entonces, sabemos bien que Banco de México inició la publicación del “Costo de Captación a Plazo
de Pasivos en Moneda Nacional” (CCP) y que para el cálculo de dicha estimación se toman en
cuenta los mismos instrumentos de captación a plazo que para estimar el CPP-UDIS, con la única
diferencia de su denominación en moneda nacional.
Así, Banco de México, a fin de evitar confusiones, resolvió a partir de febrero de 1996 cambiarle el
nombre al CPP-UDIS por el de “Costo de Captación a Plazo de Pasivos Denominados en
Unidades de Inversión” (CCP-UDIS).
Para efectos de lo previsto en los artículos 135 Bis de la Ley General de Instituciones y Sociedades
Mutualistas de Seguros y 95 Bis de la Ley Federal de Instituciones de Fianzas, este Banco de México
con fundamento en los artículos 8, 14, 14 Bis y 17 de su Reglamento Interior, ha resuelto continuar
con la publicación en el Diario Oficial de la Federación del costo de captación de los pasivos a plazo
denominados en unidades de inversión (CCP-UDIS), a partir del mes de mayo del año en curso.
El CCP-UDIS se da a conocer mensualmente en los términos de las resoluciones publicadas por
este Instituto Central en el Diario Oficial de la Federación de fechas 6 de noviembre de 1995 y 13 de
febrero de 1996.
El cálculo de la ponderación se obtiene al multiplicar la tasa de interés por su peso relativo en la
captación de los distintos instrumentos de las instituciones financieras.
En este sentido, el costo es expresado en concepto de tasa o bien sobretasa de los pasivos
derivados de:
 Depósitos bancarios a plazo
 Pagarés
 Depósitos en cuenta corriente
 Papel comercial con aval bancario
 Otros instrumentos financieros

CCP UDIs 2018

Fecha Valor UDI
25-01-2018 4.570000

CCP UDIs 2017

Fecha CPP UDI

25/01/2017 4,41
 Fecha CPP UDI

27/02/2017 4,28

27/03/2017 4,28

25/04/2017 4,48

25/05/2017 4,48

26/06/2017 4,48

25/07/2017 4,48

25/08/2017 4,48

25/09/2017 4,48

25/10/2017 4,48

27/11/2017 4,48

26/12/2017 4,53

http://tiie.com.mx/ccp-udis/
 CETES
¿Qué son los Cetes?
Conocidos también como los Certificados de la Tesorería de la Federación (Cetes) se trata de títulos
de crédito al portador denominados en moneda nacional pertenecientes o que se encuentran bajo
responsabilidad del Gobierno Federal.
Son títulos regulados por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) que tiene la facultad
de colocarlos a descuento o bajo par. Asimismo, la SHPC es la que se encuentra encargada de
determinar cuáles son los montos, rendimientos, plazos y condiciones de colocación.
Los CETES nacen a partir del 28 de noviembre de 1977, con un decreto que promovió a la SHCP
como la autorizada a emitir CETES.
Hoy en día se emiten CETES a 28, 91, 182 y 364 días, aunque algunas veces se han llegado a
emitir CETES a 7 y a 14 días, y a 2 años. Los CETES salen al mercado a través de subastas que
realiza Banxico todos los días martes.

Tipos de Cetes
En la actualidad se emiten diferentes tipos de Cetes, muchos de ellos a largo plazo, aunque otros
a corto o mediano horizonte temporal. En este sentido podemos ver que existen Cetes a 28, 91, 182
y 364 díasde vencimiento. Asimismo, en algunos momentos pueden emitirse a 175 días
Cetes a 28 días
Se trata de los títulos Cetes con menor horizonte temporal, válidos para ahorro más que para
inversión dado que no muestran las mayores tasas de rentabilidad normalmente.
Cetes a 91 días
Debido a su alta liquidez los Cetes a 91 días son muy solicitados. Los Cetes son papel
en dinero que se pueden convertir rápidamente sin perder mucho de su valor. Por otro lado son
considerados como tasa de referencia en el mercado.
Cetes a 175 días
Los Cetes a 175 días están en vigencia desde 1977. Sin embargo, actualmente no se están
subastando más por parte del Banxico. No es así en el caso de los Cetes a 364 días, Cetes a 182
días, Cetes a 91 días y Cetes a 28 días.
Cetes a 182 días
Para quienes aún no estén al tanto, los Cetes a 182 días se emiten desde el 28 de noviembre de
1977 a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público que fue autorizada a emitir Cetes.
Los Cetes salen al mercado a través de subastas que realiza Banxico todos los días martes. Debido
a su baja liquidez, los Cetes 182 no son de lo más solicitados.
En caso de querer ver las variaciones semanales de Cetes 182, le recomendamos mirar
la evolución semanal Cetes.
Cetes a 364 dias
Estos también salieron al mercado desde el 28 de noviembre de 1977 a través de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público que fue autorizada a emitir Cetes. Por otro lado son considerados como
tasa de referencia en el mercado ya que muchos de los préstamos están basados en la tasa de
Cetes.
De esta manera, destacamos que los Cetes son papel en dinero dado que se logran convertir
rápidamente sin perder mucho de su valor.
Funcionamiento de los CETES
Estos instrumentos sirven para que el gobierno se haga de recursos (dinero) y pueda pagar sus
compromisos; quiere decir que son un pasivo o crédito para el gobierno.
De manera semestral la Secretaria de Hacienda elabora un calendario en el que menciona el
monto y plazo de CETES a subastar basados en el presupuesto de ingresos y egresos de la
Federación.
Debido a su alta liquidez los CETES son muy solicitados. Los CETES son papel en dinero que se
pueden convertir rápidamente sin perder mucho de su valor. Por otro lado son considerados como
tasa de referencia en el mercado ya que muchos de los préstamos están basados en la tasa de
CETES.
Asimismo, cuando la economía no va bien, el precio de los CETES y bonos nacionales tiende a la
baja, quiere decir que las tasas suben puesto que el mercado considerara que el país se encuentra
con un mayor riesgo de impago.
Ejemplo
Imagínese que presta dinero a un compañero a una tasa de interés del 5%, después del plazo
pactado su compañero le pagó sin ningún problema, pero esta vez supongamos que su mismo
colega le vuelve a pedir dinero pero ahora esa persona gana menos que antes, como ahora corre
mas riesgo de que no le pague, usted le cobrará un interés más alto.
Aunque generalmente funciona de esta manera, dada la crisis actual las tasas han bajado,
incluyendo la de los CETES, anterior a la crisis los CETES se cotizaban sobre el 7% y cuando la
economía cayó, los CETESbajaron sobre el 4%.
Se han tomado estas decisiones a través de mecanismos de política monetaria con el fin de
aumentar la liquidez e incentivar al crédito para poder estimular el desarrollo económico y evitar su
vez un alza en la inflación.

Características de los CETES

Las características de los CETES en la tabla que sigue:

Característica Definición

Emisor SHCP como representante del Gobierno Federal, utilizando a Banco de México como agente
exclusivo para la colocación.

Valor nominal $10.00 pesos mexicanos.

Colocación La colocación primaria se realiza mediante subastas, en la cual los participantes presentan
primaria posturas por el monto de títulos que desean adquirir y la tasa de descuento que están
dispuestos a pagar. Esta función la lleva a cabo el Banco de México.

Mercado El mercado secundario de los CETES es amplio. Se pueden adquirir mediante operaciones
secundario de compra-venta en directo y en reporto, así como operaciones de préstamo de valores.

Plazo El plazo es variable, siempre y cuando su fecha de vencimiento coincida con un jueves o la
fecha que sustituya a este en caso de que fuera inhábil. El plazo mínimo es de 7 días y
máximo de 728 días. En la actualidad, los plazos más comunes son: 28 y 91 días, y a plazos
cercanos a los seis meses y un año.
 Característica Definición

Pago de No devengasn intereses, cotizan a descuento.

Intereses

Tipo de Contado y reporto

operación

Tipo de Mismo día, 24, 48, 72 y 96 horas.

liquidación

Rendimiento Diferencia del precio de compra bajo par y el valor nominal del título.

Garantía Gobierno Federal

Custodia S.D. Indeval

Régimen fiscal Previsto en la Ley de Impuestos sobre la Renta y demás, disposiciones vigentes emitidas por
la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

Ventajas de los Cetes

Beneficios de invertir en Cetes
 Variedad: dado que permiten elegir entre una gran cantidad de Cetes con vencimientos cercanos
o lejanos, cupones a tasa de interés fijas o variables con pagos mensuales, semestrales o anuales.
 Capacidad de reventa: los Cetes se pueden vender y comprar diariamente en el mercado
secundario, donde se puede encontrar las cotizaciones.
 Riesgo: a diferencia de las acciones, los Cetes otorgan un retorno conocido a la inversión. Por eso
son una forma ideal para ahorrar, con un cierto margen de seguridad.

http://tiie.com.mx/cetes/
 MEXIBOR
Mexibor nace ante la necesidad de contar con tasas de referencia mayores a 28 días que cotizaran
diario. De esta manera, la Asociación de Banqueros de México (ABM) creó la Tasa Mexicana
Interbancaria de Referencia (Mexibor) a plazo de 91 días.
Mexibor comienza a cotizar oficialmente el 2 de julio del 2001 con la expectativa de que a finales de
ese año también se cotizaran los plazos de 6, 9 y 12 meses diariamente. Estas tasas son calculadas
de forma diaria en un sistema de cotización designado por la misma AMB que hace la recopilación
de las posturas de los diferentes intermediarios bancarios con base en la tasa de interés a la cual
estarían dispuestos a intercambiar recursos (tasa activa y pasiva).
Los objetivos de la Mexibor son:
 Dar mayor certidumbre para la toma de decisiones de inversión
 Estimular la liquidez en los mercados financieros
 Promover la emisión de instrumentos privados
 Impulsar el financiamiento de proyectos de largo plazo
 Mejorar la competitividad de los recursos de la banca
El sistema de cotización asignado para la determinación de la Mexibor se encargará de tomar de los
Bancos participantes sus estimaciones para los papeles bancarios en los plazos de 3, 6, 9 y 12
meses antes de las 11:00hrs; realizará el cálculo conforme al algoritmo establecido y emitirá los
resultados en un medio electrónico.

http://tiie.com.mx/mexibor/