Contenido

Tema Nº 8
Presupuestos y
evaluación financiera
(privada) y socio- 1. Componentes del análisis económico financiero
económica (social) de 2. La formulación del presupuesto
proyecto de Inversión 3. Marco conceptual para la evaluación
Pública 4. Metodologías de evaluación de Proyectos de I.P.
5. Indicadores de rentabilidad y criterios para la toma de
decisiones
6. Las planillas parametrizadas
7. El punto de equilibrio

Componente Análisis financiero y evaluación

1. Análisis financiero:
1.1. Plan de inversiones
1.2. Estructura de financiamiento
1.3. Estructura de costos
1.4. Estructura de ingresos

LA FORMULACIÓN DEL
1.5. Determinación del Punto de equilibrio
1.6. Depreciación de activos fijos y amortización de activos fijos diferidos
1.7. Flujo de caja
PRESUPUESTO
2. Evaluación financiera.
3. Evaluación económica.

4. Análisis de sensibilidad del proyecto

Qué es un Presupuesto? Importancia de los Presupuestos

Es un plan de acción dirigido a cumplir una meta prevista,
expresada en valores y términos financieros que, debe cumplirse
en determinado tiempo.
El presupuesto es un documento en el que se indican las
condiciones en que se realizará el trabajo propuesto, realizando
un cálculo anticipado de los gastos o del coste del servicio.
Los presupuestos son importantes porque ayudan a minimizar el
riesgo en la ejecución y operaciones del proyecto.
Cuantifican en términos financieros los diversos componentes del
plan total de acción.
Las partidas del presupuesto sirven como guías durante la
ejecución del proyecto, en un determinado período, y sirven
como norma de comparación una vez que se hayan ejecutado los
proyectos.
Los presupuestos pueden desempeñar tanto roles preventivos
como correctivos dentro de la organización.

1
 Ejemplo
Aspectos a considerar para la elaboración de los
presupuestos PRESUPUESTO G ENERAL D EL COM PONENTE D E COORD INACIÓN (En bolivianos )
Cos to Pres upues to por año Total
Detalle U nidad U nitario Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Pres upues to
G ESTIÓN Y EJECU CIÓN DEL PROYECTO 115,375.00 115,375.00 115,375.00 115,375.00 115,375.00 576,875.00
Director de proyecto 1 pers ona 5,680.00 73,840.00 73,840.00 73,840.00 73,840.00 73,840.00 369,200.00
Secretaria 1 pers ona 1,775.00 23,075.00 23,075.00 23,075.00 23,075.00 23,075.00 115,375.00
Chofer 1 pers ona 1,420.00 18,460.00 18,460.00 18,460.00 18,460.00 18,460.00 92,300.00

 Los clasificadores presupuestarios (Ver documento). G ASTOS DE MOVILIZACIÓN

Viaticos G lobal 120.00
9,366.00
6,000.00
9,366.00
6,000.00
9,366.00
6,000.00
9,366.00
6,000.00
9,366.00
6,000.00
46,830.00
30,000.00
Trans porte Litros 3.74 3,366.00 3,366.00 3,366.00 3,366.00 3,366.00 16,830.00
 Directrices de formulación presupuestaria (Ver documento). G ASTOS DE MATERIAL DE ESCRITORIO 94,800.00 94,800.00 94,800.00 94,800.00 94,800.00 474,000.00
Material de es critorio global 500.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 30,000.00
 Resoluciones ministeriales (Ver documento). Suminis tros global 300.00 3,600.00 3,600.00 3,600.00 3,600.00 3,600.00 18,000.00
Programas radiales (jingles , cuñas ,
otros ) global 7,100.00 85,200.00 85,200.00 85,200.00 85,200.00 85,200.00 426,000.00

TOTAL COSTOS DE OPERACIÓN 219,541.00 219,541.00 219,541.00 219,541.00 219,541.00 1,097,705.00

G ASTOS DE EQU IPAMIEN TO 287,200.00 0.00 0.00 0.00 0.00 287,200.00

Equipo de computación 5 piez as 8,000.00 40,000.00 40,000.00
Camioneta 1.00 227,200.00 227,200.00 227,200.00
Muebles y ens eres global 20,000.00 20,000.00 20,000.00

TOTAL EQU IPAMIEN TO 287,200.00 0.00 0.00 0.00 0.00 287,200.00

TOTAL 506,741.00 219,541.00 219,541.00 219,541.00 219,541.00 1,384,905.00

PRESU PU ESTO GENERAL DEL COMPONENTEDE PRODU CCIÓN AG RÍCOLA (En bolivianos )
PRESU PU ESTO GENERAL DEL COMPONENTEDE INVESTIGACIÓN (En boliv ianos )
Cos to Pres upues to por año Total
Cos to Pres upues to por año Total
Detalle U nidad U nitario Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Pres upues to
Detalle U nidad U nitario Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Pres upues to
G ESTIÓN YEJECUCIÓN DEL PROYECTO 609,180.00 609,180.00 609,180.00 609,180.00 609,180.00 3,045,900.00
G ESTIÓN YEJECUCIÓN DEL PROYECTO 101,530.00 101,530.00 101,530.00 101,530.00 101,530.00 507,650.00
Res pons able Técnico del proyecto 1 pers ona 4,260.00 55,380.00 55,380.00 55,380.00 55,380.00 55,380.00 276,900.00
Res pons able de inves tigación 1 pers ona 4,260.00 55,380.00 55,380.00 55,380.00 55,380.00 55,380.00 276,900.00
Técnicos de campo (agrónomos ) 12 pers onas 3,550.00 553,800.00 553,800.00 553,800.00 553,800.00 553,800.00 2,769,000.00
Técnico en investigación 1 pers ona 3,550.00 46,150.00 46,150.00 46,150.00 46,150.00 46,150.00 230,750.00
G ASTOS DE MOVILIZACIÓN 231,502.32 231,502.32 231,502.32 231,502.32 231,502.32 1,157,511.58
G ASTOS DE MOVILIZACIÓN 26,340.00 26,340.00 26,340.00 26,340.00 26,340.00 131,700.00
Combus tible, lubricantes y mantenimiento
Viaticos : Res pons able 108 días /añox1pers. G lobal 70.00 7,560.00 7,560.00 7,560.00 7,560.00 7,560.00 37,800.00 motocicletas G lobal 87,752.88 87,752.88 87,752.88 87,752.88 87,752.88 87,752.88 438,764.38
Viáticos : técnicos 150dias/ añox 2personas G lobal 70.00 7,560.00 7,560.00 7,560.00 7,560.00 7,560.00 37,800.00 viáticos G lobal 11,979.12 143,749.44 143,749.44 143,749.44 143,749.44 143,749.44 718,747.20
Trans porte: res pons able 400 Kmx12V Litros 3.74 4,488.00 4,488.00 4,488.00 4,488.00 4,488.00 22,440.00 G ASTOS DE OPERACIÓN Y PRODUCIÓN 224,484.68 127,044.70 127,044.70 127,044.70 23,035.95 628,654.73
Trans porte: técnico 600 Kmx 12 V Litros 3.74 6,732.00 6,732.00 6,732.00 6,732.00 6,732.00 33,660.00 s emilla de amaranto anual 97,439.97 97,439.97 0.00 0.00 0.00 0.00 97,439.97
G ASTOS DE PROMOCIÓN Y Ins ecticidas y fungicidas (demostrativo) global 3,580.96 42,971.47 42,971.47 42,971.47 42,971.47 0.00 171,885.89
COMU N ICACIÓN 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 50,000.00
Fartiliz antes (orgá - Inorgá)demostracción global 5,086.44 61,037.28 61,037.28 61,037.28 61,037.28 0.00 244,149.12
Cartillas global 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 25,000.00
Cartillas global 23,035.95 23,035.95 23,035.95 23,035.95 23,035.95 23,035.95 115,179.75
Material educativo global 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 25,000.00
TOTAL COSTOS DE OPERACIÓN 1,065,166.99 967,727.02 967,727.02 967,727.02 863,718.27 4,832,066.31
TOTAL COSTOS DE OPERACIÓN 137,870.00 137,870.00 137,870.00 137,870.00 137,870.00 689,350.00
G ASTOS DE CAPACITACIÓN 270,559.20 264,903.63 264,903.63 264,903.63 264,903.63 1,330,173.71
G ASTOS DE CAPACITACIÓN 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 200,000.00
taller de inicio global 5,655.58 5,655.58 0.00 0.00 0.00 0.00 5,655.58
Capacitación bás ic as obre investigac. Prod.
Primaria capacitación permanente/ mes global 7,121.02 85,452.19 85,452.19 85,452.19 85,452.19 85,452.19 427,260.96
global 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 100,000.00
Taller de capacitación prácticaen parcelas
Capacitación bás ic as obre investigac. por s ectores
Trans formación global 7,995.74 95,948.83 95,948.83 95,948.83 95,948.83 95,948.83 479,744.16
global 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 100,000.00
Viajes de intercambio deexperiencias global 41,270.03 41,270.03 41,270.03 41,270.03 41,270.03 41,270.03 206,350.14
G ASTOS DE EQUIPAMIENTO 16,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 16,000.00
Ferias anuales global 42,232.58 42,232.58 42,232.58 42,232.58 42,232.58 42,232.58 211,162.88
Equipo de computación 2 piez as 8,000.00 16,000.00 16,000.00
G ASTOS DE EQUIPAMIENTO 367,830.98 22,446.20 22,446.20 22,446.20 22,446.20 457,615.76
Implementación de oficina global 112,230.98 112,230.98 22,446.20 22,446.20 22,446.20 22,446.20 202,015.76
TOTAL EQU IPAMIENTO YCAPACITACION 56,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 216,000.00
Motocicletas XL 250 9 motos 28,400.00 255,600.00 255,600.00
TOTAL 193,870.00 177,870.00 177,870.00 177,870.00 177,870.00 905,350.00
TOTAL EQU IPAMIENTO YCAPACITACION 638,390.18 287,349.82 287,349.82 287,349.82 287,349.82 1,787,789.47

TOTAL 1,703,557.17 1,255,076.84 1,255,076.84 1,255,076.84 1,151,068.09 6,619,855.78

PRESUPUESTO DE FORTALECIMIENTO A LA TRANSFORMACION

Expresado en Bolivianos
COSTO Total
DETALLE UNIDAD AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
UNITARIO Presupuesto
Capacitación y Monitoreo en Procesos de 92,300.00 92,300.00 55,380.00 55,380.00 55,380.00 350,740.00
Responsable en Capacitacion y Monitoreo 1 persona 4,260.00 55,380.00 55,380.00 55,380.00 55,380.00 55,380.00 276,900.00
Técnico de apoyo 1 persona 2,840.00 36,920.00 36,920.00 73,840.00
Apoyo a la Transform ación de Calidad 310,473.60 310,473.60 310,473.60 310,473.60 310,473.60 1,552,368.00
Mantenimiento de equipos y maquinarias global 2,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 120,000.00 PRESU PU ESTO GENERAL DEL COMPONENTEDE COMERCIALIZACIÓN (Enbolivianos)
Análisis Microbiologico mensual 13,826.40 165,916.80 165,916.80 165,916.80 165,916.80 165,916.80 829,584.00
Cos to Pres upues to por año Total
Análisis Bromatologico mensual 10,046.40 120,556.80 120,556.80 120,556.80 120,556.80 120,556.80 602,784.00
Detalle U nidad U nitario Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Pres upues to
Total Costos Operación 402,773.60 402,773.60 365,853.60 365,853.60 365,853.60 1,903,108.00 G ESTIÓN YEJECUCIÓN DEL PROYECTO 101,530.00 101,530.00 101,530.00 101,530.00 101,530.00 507,650.00
Res pons able del comercialización 1 pers ona 4,260.00 55,380.00 55,380.00 55,380.00 55,380.00 55,380.00 276,900.00
Gastos de Capacitación 28,000.00 28,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 131,000.00
Técnico en investigación demercados 1 pers ona 3,550.00 46,150.00 46,150.00 46,150.00 46,150.00 46,150.00 230,750.00
Capacitacion Control Calidad e Inocuidad de Alimentos global 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 100,000.00
Diseño de Cartillas de Información y Difusión 5 ejemplares 600.00 3,000.00 3,000.00 6,000.00 G ASTOS DE MOVILIZACIÓN 26,340.00 26,340.00 26,340.00 26,340.00 26,340.00 131,700.00
Impresión de Cartillas global 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 25,000.00 Viaticos : Res pons able 108 días /añox1pers . G lobal 70.00 7,560.00 7,560.00 7,560.00 7,560.00 7,560.00 37,800.00
Viáticos : técnicos 150dias/ añox 2pers onas G lobal 70.00 7,560.00 7,560.00 7,560.00 7,560.00 7,560.00 37,800.00
Equipam iento a la Infraestructura de 432,745.00 243,725.00 408,605.00 408,605.00 408,605.00 1,902,285.00
Molino de Martillos - Municipio de Mojocoya 2 pzas 31,950.00 63,900.00 63,900.00
Trans porte: res pons able 400 Kmx12V Litros 3.74 4,488.00 4,488.00 4,488.00 4,488.00 4,488.00 22,440.00
mezcladora de masa - Municipio Mojocoya 1 pza 21,300.00 21,300.00 21,300.00 Trans porte: técnico 600 Kmx 12 V Litros 3.74 6,732.00 6,732.00 6,732.00 6,732.00 6,732.00 33,660.00
Laminadora de Hojuelas - Municipio Mojocoya 1 pza 8,875.00 8,875.00 8,875.00 G ASTOS DE PROMOCIÓN YCOMUNICACIÓN 383,200.00 383,200.00 383,200.00 383,200.00 383,200.00 1,916,000.00
Horno con Convección de Aire - Municipio Mojocoya 1 pza 21,300.00 21,300.00 21,300.00 Comunicación (Internet, fono, radio) anual 2,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 120,000.00
Caramelizador para grajeado - Municipio de Mojocoya 1 pza 24,850.00 24,850.00 24,850.00
Molino de Martillos - Municipio de Sopachuy 1 pza 31,950.00 31,950.00 31,950.00
Promoción y publicidad global 12,000.00 144,000.00 144,000.00 144,000.00 144,000.00 144,000.00 720,000.00
Mezcladora de masa - Municipio de Sopachuy 1 pza 21,300.00 21,300.00 21,300.00 Organiz ación de ferias y ruedas denegocios global 70,000.00 70,000.00 70,000.00 70,000.00 70,000.00 70,000.00 350,000.00
Cartillas global 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 25,000.00
Cortadora y Moldeadora de Galleta - Municipio Sopachuy 1 pza 35,500.00 35,500.00 35,500.00 Material educativo global 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 25,000.00
Horno de galleta,14 bandejas - Municipio Sopachuy 1 pza 71,000.00 71,000.00 71,000.00
Molino de martillos - Municipio de Alcalá 1 pza 31,950.00 31,950.00 31,950.00
Sondeos de mercado global 50,000.00 50,000.00 50,000.00 50,000.00 50,000.00 50,000.00 250,000.00
Tostadora de grano - Municipio Alcalá 1 pza 19,880.00 19,880.00 19,880.00 Programas radiales (jin gl e s, cu ñas, o tro s) global 7,100.00 85,200.00 85,200.00 85,200.00 85,200.00 85,200.00 426,000.00
Mezcladora de Ingredientes - Muncipio Alcalá 1 pza 21,300.00 21,300.00 21,300.00
Cortadora y moldeadora de pasta - Municipio Alcalá 1 pza 35,500.00 35,500.00 35,500.00
TOTAL COSTOS DE OPERACIÓN 511,070.00 511,070.00 511,070.00 511,070.00 511,070.00 2,555,350.00
Horno con conveccion de aire - Municipio Alcalá 1 pza 21,300.00 21,300.00 21,300.00
Refrigerador o Congeladora - Municipio Alcalá 1 pza 2,840.00 2,840.00 2,840.00
Molino de martillos - Municipio de Tarabuco 2 pzas 31,950.00 63,900.00 63,900.00 G ASTOS DE CAPACITACIÓN 85,600.00 85,600.00 85,600.00 85,600.00 85,600.00 428,000.00
Mezcladora de masa - Muncipio de Tarabuco 1 pza 21,300.00 21,300.00 21,300.00 Capacitación bás ic as obre comercialización global 21,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00 105,000.00
Laminadora de Hojuelas - Municipio de Tarabuco 1 pza 8,875.00 8,875.00 8,875.00
Capacitación s obre sistemas de información global 21,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00 105,000.00
Horno con Convecciión de Aire - Municipio de Tarabuco 1 pza 21,300.00 21,300.00 21,300.00
Caramelizador para grajeado - Municipio de Tarabuco 1 pza 24,850.00 24,850.00 24,850.00 Capacitación s obre ges tiónempresarial global 21,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00 105,000.00
Molino de Martillos - Municipio Tavita (San Pedro) 1 pza 31,950.00 31,950.00 31,950.00 Capacitación s obre agronegocios global 21,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00 105,000.00
Tostadora de grano - Municipio Tarvita (San Pedro) 1 pza 19,800.00 19,800.00 19,800.00 Intercambio de experiencias global 1,600.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 1,600.00 8,000.00
Molino de martillos - Municipio Zudañez 1 pza 31,950.00 31,950.00 31,950.00
Tostadora de Grano - Municiipio de Zudañez 1 pza 19,800.00 19,800.00 19,800.00
G ASTOS DE EQUIPAMIENTO 168,950.00 0.00 0.00 0.00 0.00 168,950.00
Equipamiento Molinos de Martillo 6 pzas 31,950.00 63,900.00 63,900.00 63,900.00 191,700.00 Equipo de computación 15 piez as 8,000.00 120,000.00 120,000.00
Equipamiento Tostadoras de Grano 6 pzas 19,880.00 39,760.00 39,760.00 39,760.00 119,280.00 Servidor 1 piez a 17,750.00 17,750.00 17,750.00
Equipamiento completo - Galletas de Amaranto Anual 127,800.00 127,800.00 127,800.00 127,800.00 383,400.00 Compra y des arrollo de s is tema(pág.web dinám.) global 14,200.00 14,200.00 14,200.00
Equipamiento completo - Barras Energeticas de Amaranto Anual 100,820.00 100,820.00 100,820.00 100,820.00 302,460.00
Data Dis play 1 piez a 7,000.00 7,000.00 7,000.00
Equipamiento completo - Hojuelas de Amaranto Anual 76,325.00 76,325.00 76,325.00 76,325.00 228,975.00 Radio de banda lateral 1 piez a 10,000.00 10,000.00 10,000.00

Total Capacitación y Equipam iento 460,745.00 271,725.00 433,605.00 433,605.00 433,605.00 2,033,285.00 TOTAL EQU IPAMIENTO YCAPACITACION 254,550.00 85,600.00 85,600.00 85,600.00 85,600.00 596,950.00
TOTAL 863,518.60 674,498.60 799,458.60 799,458.60 799,458.60 3,936,393.00
TOTAL 765,620.00 596,670.00 596,670.00 596,670.00 596,670.00 3,152,300.00

2
 PRESUPUESTO POR OBJETO DE GASTO PRIMER AÑO
PROYECTO IMPLEMENTACIÓN DE DESARROLLO DEL AMARANTO
(Ex presado en boliv ianos)
Cod Descripción de la cuenta Unidad Cantidad Costo Total
Cta. Unitario Pref. Chuq
20000 SERVICIOS PERSONALES 119,220.00
21000 SERVICIOS BÁSICOS 2,700.00
21400 Serv icios telefónicos 2,700.00
Pago por llamadas telefónicas locales, prov incial y nacional, así como el pago
21400 tarifario mensual; 100 Bs por 9 meses (en las 3 regiones) Mes 9 300 2,700.00
22000 SERVICIOS DE TRANSPORTE Y SEGURO 1,800.00
22500 Seguros 1,800.00
22500 Póliza de seguros para motocicletas 3 (SOAT) Unidad 3 600 1,800.00
23000 ALQUILERES 8,100.00
23100 Alquileres de Edificios 8,100.00
Alquiler de oficina del proy ecto base de 3 técnicos 300*oficina y un costo
23100 aprox imado de 300 Bs por mes Meses 9 900 8,100.00
24000 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 900.00
24100 Mantenimiento y Reparación de Edificios y Equipos 900.00
24120 Mantenimiento y Reparación de Edificios y Equipos 900.00
PRESU PU ESTO G EN ERAL DEL PROYECTO (En bolivianos ) 24120 Mantenimiento y Reparación de Motocicletas: 3 motocicletas Global 3 300 900.00
25000 SERVICIOS PROFESIONALES Y COMERCIALES 105,720.00
Pres upues to por 25500 Publicidad 500.00
año Total Para gastos publicitarios de difusión del proy ecto por medios locales tanto
25500 telev isiv os como radiales, o la elaboración de propaganda mov il y otros. Global 1 500 500.00
Componente Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Pres upues to 25600 Imprenta 1,900.00
Impresión de documentos, trípticos, folletos y serv icios de fotocopias pago
25600 mensual de 50 Bs * 9 meses* 3 tec. Global 1 1900 1,900.00
Coordinación general del proyecto 151,370.00 506,741.00 219,541.00 219,541.00 219,541.00 219,541.00 1,536,275.00 Personal de Serv icio (3 consultores de línea, técnicos de campo centro de
25820 operaciones (Padilla, Mojocoy a, Tarv ita) 103,320.00
3 Consultores de línea c/u 9 meses *3430*3 (base Padilla, Mojocoy a, Tarv ita)
Inves tigación 193,870.00 177,870.00 177,870.00 177,870.00 177,870.00 905,350.00 y estipendios para sus v iajes fuera de sus bases (Bs 51 por día*10 dias
25820 promd). Global 1 103320 103,320.00
30000 MATERIALES Y SUMINISTROS 52,374.00
Producción primaria 47,629.00 1,703,557.17 1,255,076.84 1,255,076.84 1,255,076.84 1,151,068.09 6,667,484.78 31000 ALIMENTOS Y PRODUCTOS AGROFORESTALES 37,700.00
31120 Refrigerios y Gastos Administrativ os 7,200.00
Alimentación para ev entos de capacitación y talleres en las diferentes bases (9
Fortalecimiento a la trans formación 863,518.60 674,498.60 799,458.60 799,458.60 799,458.60 3,936,393.00 31120 talleres/9 meses*1día*40partici*20bs. Alim) Ev ento 9 800 7,200.00
31300 Productos agroforestales y Pecuarios 30,500.00
31300 Semilla de amaranto costo 610 Bs promedio/qq que equiv ales a 50 qq Quintal 50 610 30,500.00
Mercadeo y ges tión empres arial 93,095.00 765,620.00 596,670.00 596,670.00 596,670.00 596,670.00 3,245,395.00 32000 PRODUCTOS DE PAPEL, CARTÓN E IMPRESOS 800.00
32100 Papel de escritorio 800.00
32100 Papel bond tamaño oficio y carta (1 caja de cada uno) Global 1 800 800.00
TOTAL (Bs .) 292,094.00 4,033,306.77 2,923,656.44 3,048,616.44 3,048,616.44 2,944,607.69 16,290,897.78 34000 COMBUSTIBLE, PDTOS QUÍMICOS, FARMACÉUTICOS Y OTROS 11,049.00
34110 Combustible y Lubricantes para Consumo 6,049.00
Compra de gasolina para uso de motocicletas programando 50 Litros
TOTAL ($us .) 41,140.00 568,071.38 411,782.60 429,382.60 429,382.60 414,733.48 2,294,492.65 mensualmente (9 meses*50litros*3 motos) =5049 bs y lubricantes (aceites,
34110 líquido de frenos 1000 bs) 5049 + 1000 = 6049 Bs) Global 1 6049 6,049.00
34200 Productos Químicos y Farmaceúticos 5,000.00
34200 Herbicidas, fungicidas, insecticidas, etc, para ensay os Global 1 5000 5,000.00
39000 PRODUCTOS VARIOS 2,825.00
39500 Útiles de escritorio y oficina 2,825.00
Compra de diferentes materiales de escritorio, tintas, lápices, bolígrafos,
39500 engrampadoras, perforadoras, cds, etc. Global 1 2825 2,825.00
40000 ACTIVOS REALES 120,500.00
43000 MAQUINARIA Y EQUIPO 120,500.00
43110 Equipo de oficina y Muebles 5,300.00
43110 Escritorio, sillas, Cámara fotográfica y otros Global 1 5300 5,300.00
43120 Equipo de Computación 24,000.00
43120 Equipo de Computación e Impresos Global 3 8000 24,000.00
43200 Maquinaria y Equipo de producción 91,200.00
43200 Fumigadoras (10 unidades) Unidad 10 600 6,000.00
43320 Motos Piezas 3 28400 85,200.00
TOTAL (Bolivianos) 292,094.00

CONCEPTOS

• Evaluar implica la decisión de invertir o no, tomando como

base comparativa los ingresos o beneficios frente a los
costos de inversión y producción incurridos durante la vida
MARCO CONCEPTUAL PARA LA útil de proyecto.

EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE • Evaluar es medir la rentabilidad de la inversión a través de

indicadores.
INVERSIÓN PÚBLICA
• Evaluar significa calcular la rentabilidad de la propuesta y
comparar el resultado con la tasa mínima de rendimiento
esperada.
• Evaluar es medir la rentabilidad e identificar la
vulnerabilidad del proyecto.

LA EVALUACIÓN
EN EL CICLO DEL PROYECTO
1. EVALUACIÓN
EX-ANTE
(EEA)

GERENCIA DE FORMULACIÓN
GERENCIA DE PROYECTO Metodologías de Evaluación de
4. EVALUACIÓN
EX-POST
Capacidad 2. EVALUACIÓN
Proyectos de Inversión
(EEP)
generada DE EJECUCIÓN
(EDE)
3. EVALUACIÓN
DE OPERACIÓN
C4
(EDO)
INDICADORE S
•CRONOLOGÍA
DE GESTIÓN Término •COSTO
de •CALIDAD
GERENCIA DE OPERACIÓN Proyecto •CANTIDAD

3

Artículo 18. Metodologías de Evaluación de Proyectos de Inversión
Cuadro de Metodologias e indicadores de evaluación
I. Análisis Costo – Beneficio
Es un método que permite la valoración de alternativas de inversión
mediante la cuantificaci ón monetaria de ingresos y costos, para la
determinación de la rentabilidad en un horizonte temporal defini do, de
modo que sirva como guía en la toma de decisiones.
La aplicación de esta metodología es válida para la evaluación financiera (a
precios de mercado) y evaluación económica (a precios cuenta de
eficiencia).
LA RELACIÓN BENEFICIO COSTO
Es la relación entre el valor presente de todos l os ingresos del proye cto
sobre el valor prese nte de todos los egresos del proyecto, para determinar
cuáles son los beneficios por cada peso que se sacrifica en el proyecto.
B/C = valor presente de ingresos /valor presente de egresos
La relación beneficio/costo es un indicador que mide el grado de
desarrollo y bienestar que un proyecto puede generar a una comunidad.
El marco conceptual de las metodologías e indicadores
precedentes, es:
I. Análisis Costo – Beneficio
1. Evaluación Económica VANE
2. Evaluación Financiera VANF
3. Valoración de beneficios
 Precios Hedónicos
 Valoración Contingente
 Costo de Viaje
 Costos evitados
II. Análisis Costo Eficiencia
1. Indicadores de costo eficiencia:
 Costo Anual Equivalente/unidad
 Costo de inversión/unidad
III. Análisis multicriterio
IV. Evaluación social
1. Evaluación Económica
Es la comparación de los beneficios y costos atribuibles a la ejecución del
proyecto desde el punto de vista de la socie dad en su conjunto con el objetivo
de emitir un juicio sobre la conveniencia de s u ejecución y el aporte al
bienestar neto de la sociedad. Con este fin, se de be determinar el flujo de caja
del proyecto corregido por las Razones Precio Cuenta de Eficiencia.
1.1. Indicadores económicos del proyecto
El VANE representa la equivalencia presente de los ingresos netos futuros
actualizada a una determinada tasa de des cuento, expresados a preci os
cuenta de eficiencia.
 Si el VANE > 0, el proyecto es económicamente favorable.
 Si el VANE es negativo el proyecto no es económicamente favorable
pudiendo complementarse con otros criterios de evaluación.
2. Evaluación Financiera (privada)
Es la comparación de los be neficios y costos en términos monetarios atribuibles
a la ejecución del proyecto con el objetivo de emitir un juicio sobre la
conveniencia de a signar recurs os financieros privados al mismo. Con este fin se
debe determinar el flujo de caja del proyecto valorado a preci os de mercado
vigentes.
2.1. Indicador de evaluación financiera
El VANF representa la equivalencia presente de los ingresos netos futuros de
un proyecto, expresados a precios de mercado vigentes.
 Cuando el VANF del proyecto es mayor a cero, el proyecto es factible.
 Cuando el VANF del proyecto es menor a cero, el proyecto no es factible.
VANP < 0, pero la diferencia del valor actualiza do de los beneficios y costos de
operación es mayor que cero, se subsidiará la inversión.
4
 Tasa Interna de Retorno (TIR)

La TIR es la tasa de interés o rentabilidad que ofrece una inversión. Es decir, es el

porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá una inversión para las cantid ades que no
se han retirado del proyecto. La TIR nos da una medida relativa de la rentabilidad, esta
expresada en tanto por ciento.

El criterio de selección será el siguiente donde “k” es la tasa de descuento de flujos

elegida para el cálculo del VAN:

 Si TIR > k , el proyecto de inversión será aceptado. En este caso, la TIR que
obtenemos es superior a la tasa mínima de rentabilidad exigida a la inversión.

 Si TIR = k , estaríamos en una situación similar a la que se producía cuando el VAN

era igual a cero. En esta situación, la inversión podrá llevarse a cabo si mejora la
posición competitiva de la empresa y no hay alternativas más favorables.

 Si TIR < k , el proyecto debe rechazarse. No se alcanza la rentabilidad mínima que

le pedimos a la inversión.

La evaluación privada incluye:

3. Valoración de beneficios
a) Evaluación del proye cto sin finan ciamiento, que establece la capaci dad
del proyecto para generar ingresos netos, sin consi derar las fuentes de su Cuando la cuantificación de los beneficios sea compleja y/o muy costosa,
financiamiento.
se podrán aplicar los siguientes instrumentos de valoración:
b) Evaluación financiera, que contempla en su análisis las fuentes de  Precios Hedónicos
financiamiento. Al respecto, se registra el capital prestado, el respectivo
 Valoración Contingente
costo financiero y las amortizaciones del mismo.  Costo de Viaje
 Costos evitados

II. Análisis Costo Eficiencia

El análisis costo – eficie ncia re presenta el costo promedio por unidad de
beneficio de una alternativa. Permite valorar si los objetivos del proye cto en
términos de beneficiarios, servicios y/o productos se alcanzan al mínimo costo.

Se aplica cuando existe dificultad para cuantificar y/o valorar los beneficios del
proyecto. III. Análisis multicriterio
1. Indicadores de costo eficiencia
Se empleará en programas, proyectos multisectoriales y proyectos de
Se podrá seleccionar un indicador de los siguientes: connotación s ocial que por s u complejida d requieran criterios de evaluación
adicionale s, los cuales deben ser identificados y ponderados de acuerdo a
 Costo Anual Equivalente/unidad (beneficiario, servicio y/o producto).
consideraciones técnicas sectoriales.
 Costo de inversión/unidad (beneficiario, servicio y/o producto).

El proyecto es via ble cuando los valore s obteni dos de los parámetros costo
eficiencia se encue ntre dentro del intervalo establecido por el Órgano Rector
del SEIF-D. Cuando no se cuente con estos parámetros primará el criterio de
mínimo costo.

5
 Artículo 19. Parámetros Costo Eficiencia

IV. Evaluación social
Adicionalmente a la evaluación económica, se empleará en programas,
proyectos multisectoriales y proyectos de connotación social que por s u
complejidad requieran criterios de evaluación adicionales.
La evaluación social considera aspectos redistributivos de biene s
meritorios, en el marco de l os dere chos fundamentales de la Constitución
Política del Estado; objetivos, bases y orie ntaciones de la Ley N° 300
Marco de la Ma dre Tierra y Desarrollo Integral para Vivir Bien; y la
planificación del desarroll o, como por ejemplo: equida d, inclusión social,
acceso a los servi cios, oportunidades en la educaci ón, genera ción de
empleo, género e interculturalidad, territorialidad y soberanía.
Los Ministerios Cabeza de Sector en coordina ción con el Órgano Rector del
SEIF-D, establecerán parámetros costo eficiencia tomando en cue nta
criterios de territorialidad, los mismos que de berán ser aprobados mediante
Resolución Biministerial expresa.
El Costo Eficiencia (CE) representa el costo promedi o por unidad de benefici o
de una alternativa. Expresa los costos de un e quivalente anual, que
distribuye las salidas de efectivo uniformes en el flujo de caja, por uni dad de
servicio, producto y/o beneficiarios.
Si los beneficios de los proyectos no pueden ser cua ntificados y/o valorados,
se establecerá el Costo Eficiencia (CE). Al respecto, se elegirá la opción que
tenga los indica dores CE comprendidos en el rango establecido por los
Parámetros Costo Eficiencia (PCE).

Viabilidad de un proyecto de inversión pública.

El EDTP establece la Viabilidad:

Técnica

Económica
Significa que los estudios de
Financiera
preinversión reúnen todas las
Artículo 20. Razones precio cuenta de eficiencia condiciones técnicas requeridas
Legal
para pas ar a la fase de
El Órgano Rector del SEIF-D actualizará las razones precio cuenta de ejecución de la inversión; es Social
eficiencia para corregir las distorsiones de los precios de mercado, las una condición atribuida a un
mismas que deberán ser aprobadas mediante Resolución Ministerial proyecto, cuyos estudios de Institucional
expresa. preinversión demuestren que:
Medioambiental

De gestión de riesgos

De adaptación al cambio climático

CUESTIÓN PREVIA:

PARA EMPEZAR:

Las planillas parametrizadas

El usuario debe disponer de la información suficiente, resultado
de la preparación del proyecto.

Las planillas son libros de Excel con macro funciones para la

generación de indicadores de evaluación. Contiene rutinas
desarrolladas en Visual Basic para la automatización de algunas
tareas.

6
 CUESTIÓN PREVIA: CUESTIÓN PREVIA:

Las Planillas Parametrizadas Sectoriales son un complemento a las • REFLEJAN LOS CONTENIDOS Y ELEMENTOS TEÓRICOS
Metodologías Sectoriales de Preparación y Evaluación de Proyectos MÍNIMOS QUE ES NECESARIO TENER EN CUENTA EN LA
desarrolladas por el VIPFE para apoyar la preparación y ejecución de FORMULACIÓN DE UN PROYECTO.
proyectos de inversión pública.
• LA PLANILLA SOLAMENTE ES EFICAZ COMO AYUDA
Es una Guía de Referencia que ofrece orientación y consejos prácticos
para el uso efectivo de las planillas, recogiendo aspectos
COMPUTACIONAL PARA LA PARAMETRIZACIÓN DE ESTOS
fundamentales para su llenado así como consejos y recomendaciones
ELEMENTOS TEÓRICOS
para obtener los resultados esperados.

UTILIDAD: ASPECTOS TÉCNICOS:

• EJECUTA AUTOMÁTICAMENTE LAS OPERACIONES NECESARIAS • REQUERIMIENTO BÁSICO:

PARA EL CÁLCULO DE INDICADORES QUE PERMITAN DECIDIR
SOBRE LA VIABILIDAD Y EFICACIA DE ELLOS
– Procesador PENTIUM o similares
• PEMITE CREAR DIFERENTES ESCENARIOS PARA MEDIR LA – Memoria RAM de 32 MB ó superior
SENSIBILIDAD DE LAS PRINCIPALES VARIABLES, A CAMBIOS – Disco duro de 500 MB ó superior
POSIBLES EN LAS CONDICIONES GENERALES DEL PROYECTO.
– Office 97 o superior

ASPECTOS TÉCNICOS:
ASPECTOS TÉCNICOS:
EN EXCEL 2003
• REQUERIMIENTO BÁSICO:
 Es necesario cambiar la configuración de seguridad.
 Abra el submenú de Macros en el menú Herramientas.
 Seleccione la opción de Seguridad. – Procesador PENTIUM o similares
 Seleccione nivel medio, para que a l iniciar las planillas – Memoria RAM de 32 MB ó superior
se pregunte al usuario si desea activar las macro – Disco duro de 500 MB ó superior
funciones. – Office 97 o superior

7
 ESTRUCTURA:
• SE HALLA DIVIDIDA EN 8 SECCIONES:
1. PREPARACIÓN DEL PROYECTO

1. PREPARACIÓN DEL
PROYECTO
2. ALTERNATIVAS
3. EVALUACIÓN PRIVADA
4. EVALUACIÓN SOCIO-
ECONÓMICA
5. INDICADORES
• ANTECEDENTES DEL PROYECTO
• ASPECTOS TÉCNICOS
6. FINANCIAMIENTO • TAMAÑO Y LOCALIZACIÓN
• POBLACIÓN OBJETIVO
7. ANÁLISIS DE
SENSIBILIDAD • ASPECTOS DE MERCADO
• IMPACTO AMBIENTAL PREVISTO (intensidad y tipo de
8. CONCLUSIONES Y impacto)
RECOMENDACIONES

2. ALTERNATIVAS 3. EVALUACIÓN PRIVADA

• PERMITE EVALUAR LOS COSTOS A PRECIO DE MERCADO DE LOS PRODUCTOS E

INSUMOS, COMPARÁNDOLOS CON LOS INGRESOS QUE SE ESPERA OBTENER
ASPECTOS TÉCNICOS
MATERIALES Y EQUIPOS MANO DE OBRA
C
POSIBLES ASPECTOS OPERATIVOS O
ALTERNATIVAS S - LOCALES - CALIFICADA
DE SOLUCIÓN T (Que no afectan las divisas) - SEMICALIFICADA
ASPECTOS AMBIENTALES O - IMPORT. Ó EXP. - NO CALIFICADA URBANA
S (Bienes transables - Pago divisas) - NO CALIFICADA RURAL

PRODUCTOS ESPERADOS
INGRESOS - INGRESOS ESPERADOS EN TODOS
LOS AÑOS DE VIDA DEL PROYECTO

4. EVALUACIÓN SOCIOECONÓMICA
5. FINANCIACIÓN
• PARÁMETROS PARA LA EVALUACIÓN:

CALIFICADA
RAZÓN
PRECIO FUENTES DE FINANCIAMIENTO
SEMICALIFICADA
CUENTA
DE LA
MANO NO CALIFICADA URBANA
INTERNA EXTERNA
DE OBRA
NO CALIFICADA RURAL
- Aporte propio - Crédito
-TGN - Donaciones
R.P.C. INVERSIÓN EN DIVISAS
- Transferencias
• INCLUYE UNA TASA DE INTERÉS O TASA SOCIAL DE
DESCUENTO PARA EL CÁLCULO

8
 6. INDICADORES
7. ANALISIS DE SENSIBILIDAD

PRESENTA: RESUMEN DE INDICADORES

• Se llama análisis de sensibilidad al procedimiento que ayuda a
determinar cuanto varía el VAN y la TIR ante cambios de
algunas variables del proyecto.
DETERMINAR LA VIABILIDAD
PERMITE: DEL PROYECTO • Una forma sencilla consiste en modificar el precio del
producto, la cantidad producida, la cantidad vendida, el costo
de los materiales, el costo del capital, el monto de las
inversiones, etc.
CLASIFICACIÓN: - COSTO B ENEFICIO
- MÍNIMO COSTO
- COSTO EFICIENCIA

7. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
7. ANALISIS DE SENSIBILIDAD

MEDIR LAS VARIACIONES EN EL COMPORTAMIENTO

• El análisis de sensibilidad está orientado a comprobar hasta
DE LOS PRINCIPALES INDICADORES, ANTE EL
que punto el proyecto puede mantener su rentabilidad ante PERMITE: CAMBIO INTRODUCIDO EN ALGUNAS DE LAS
cambios en las variables, pero no es necesario analizar todas
VARIABLES MÁS RELEVANTES
las variables.

• Los porcentajes a aplicarse dependerán del grado de

sensibilidad a los cambios de cada variable.

8. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

RECOMENDACIÓN

Determinación del punto de

APROBAR REFORMULAR ABANDONAR
equilibrio

JUSTIFICACIÓN RESPONSABLE

9
 PUNTO DE EQUILIBRIO PUNTO DE EQUILIBRIO

• El punto de equilibrio llamado también umbral de Punto de equilibrio en unidades físicas:

rentabilidad, permite conocer el nivel en que los
ingresos provenientes de las ventas coinciden con los CFT
costos de producción. PE = ---------------
Psi – CVU
• El punto de equilibrio muestra los niveles mínimos de
producción y/o ventas a los que el proyecto puede PE = Punto de Equilibrio
funcionar sin entrar en ganancia ni pérdida alguna, ya CFT = Costo fijo total (sin IVA)
que a ese nivel los ingresos igualan a los costos fijos y Psi = Precio de venta unitario sin impuesto (sin IVA)
variables. CVU = Costo variable unitario (sin IVA)

PUNTO DE EQUILIBRIO Punto de equilibrio en unidades monetarias:

CFT
El costo variable unitario se determina de la siguiente forma: PE = Psi ---------------
Psi – CVU
CVT
CVU = --------------- PE = Punto de Equilibrio
qp Psi = Precio unitario de venta
CFT = Costo fijo total (sin IVA)
CVT = Costo variable total
Psi = Precio de venta unitario sin impuesto (sin IVA)
qp = cantidad producida
CVU = Costo variable unitario (sin IVA)

Nota: El resultado es en Moneda y expresa el ingreso por ventas.

Punto de equilibrio del precio:

Punto de equilibrio de la capacidad instalada:

(CVU x qp) + CFT
Psi = ------------------------------
PE Unidades físicas
PE = --------------------------------- x 100 qp

qp (primer año)
El resultado se expresa en Moneda.

• Expresa a que porcentaje debe funcionar la

planta en el primer año.

10
GRACIAS

11