Ámbito de las Finanzas – Análisis y Control Financiero

Raúl Pinto castillo

Finanzas I

Instituto IACC

17/06/2019
La diferencia de estos 3 conceptos importantes en las finanzas, los cuales son: utilidad,
rentabilidad y flujo de efectivo. Sobrevivir a las condiciones de mercado y la feroz
competencia exige a las personas que tienen una empresa, o quieren iniciar una, saber
distinguir entre estos tres conceptos empresariales.
La definición conceptual de utilidad es el interés, provecho o fruto que se obtiene de algo;
para entenderla mejor, se ejemplifica en el siguiente cuadro:

Vemos que la utilidad es la ganancia obtenida en un periodo determinadodespués de

restar los costos y gastos que se generaron por la operación de la empresa, adicional, se
paga al FISCO el concepto de impuestos, es decir, la carga tributaria.
La rentabilidad es la generación porcentual que se tiene en base a una inversión, por
ejemplo, supongamos que la empresa se dedica a fabricar botellas de plástico, al final de
un periodo yo obtengo una utilidad por la venta de estas botellas, para poder fabricarlas
tuve que invertir en la adquisición de una máquina para la manipulación del PET (plástico
que se utiliza para la fabricación de botellas), dividir la utilidad entre la inversión da como
resultado el porcentaje de rentabilidad que generó esta actividad.

Ya hemos diferenciado entre dos conceptos importantes, utilidad y rentabilidad, ahora

entremos en la definición de Flujo de Efectivo.
La empresa, conforme va creciendo, eleva su número de operaciones, adicional, algunas
de estas están relacionadas directa o indirectamente con la razón de ser de la empresa, es
ahí donde se acentúa la necesidad de llevar una contabilidad, para el registro de las
operaciones diarias.

El ejemplo más claro para diferenciar Flujo de Efectivo de los otros dos conceptos son las
ventas a crédito. Sigamos con el ejemplo de la empresa que vende botellas de plástico y
que invirtió en la maquinaria para la operación. Conforme va creciendo su número de
operaciones y encuentra clientes más grandes se presenta la oportunidad de vender a
crédito, esta venta separa el concepto de utilidad de un flujo de efectivo, veamos:
Cuando incrementamos las ventas, en ocasiones las empresas incurren en dar crédito a
los clientes, así mismo nosotros como empresa recurrimos al crédito de proveedores, estas
operaciones separan esencialmente el flujo de efectivo de una empresa en relación a la
utilidad que se genera en un periodo; por lo cual surgen los problemas de liquidez.

Es importante dejar claro que entender la diferencia de estos conceptos nos ayudará a
interpretar los indicadores de nuestra empresa de manera más concreta, sobre todo
encontrar respuestas a las preguntas que muchos empresarios se hacen:

 sí estoy vendiendo más, ¿por qué no tengo más dinero en mi cuenta de bancos?;
 si tengo dinero en bancos, ¿por qué no soy rentable?;
 ¿por qué no me dan crédito los bancos, si estoy teniendo mucha utilidad?;
 necesito un crédito para vender más, ¿por qué no me aumentan la línea de crédito
mis proveedores?
Resumiendo:
Utilidad: es la ganancia neta que se obtiene después de restar los costos, gastos e
impuestos de una empresa, derivados por su operación, es decir, su razón de ser. Es
importante acentuar que esta utilidad es por un periodo, por ejemplo, del 01 de enero de
2014 al 31 de diciembre de 2014.
Rentabilidad: es la generación porcentual de ganancia por una inversión determinada, por
ejemplo: si tengo rentabilidad del 18%, quiere decir que por cada 100 pesos que invertí, se
están generando 18 pesos.
Flujo de efectivo: es la generación de dinero que tiene una empresa, se diferencia
principalmente de la utilidad porque cuando la empresa aumenta sus operaciones, se
desfasa el ciclo de cobranza, por decir un ejemplo.
Próximamente se estarán publicando explicaciones más específicas sobre estos conceptos
financieros, el objetivo de esta explicación es comprender que estos conceptos son
diferentes entre si, por lo cual cada uno de ellos arroja información importante para evaluar
el desempeño de un negocio.
http://www.eduardosalas.com/2015/10/14/diferencias-principales-entre-utilidad-rentabilidad-y-

flujo-de-efectivo/