"Año de la lucha contra la corrupción e impunidad"

Facultad de Ciencias Económicas, Administrativas y Contables

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

FACTORING
ASIGNATURA: FINANZAS PRIVADAS II

CICLO: 2016 II -- VI

DOCENTE: Cáceres Montalvo Jaime

INTEGRANTES:
 Abad Tirado Richard
 Díaz Viton Jhair
 Quinteros Mondragón Cinthia
 Tenorio Ramírez Leslie
 Terán Montalvo Grecia

LAMBAYEQUE 22 DE JULIO DEL 2019

1
CONTENIDO
INTRODUCION........................................................................................................................... 2
I. DEFINICION ........................................................................................................................ 4
II. ANTECEDENTES .............................................................................................................. 6
III. EVOLUCIÓN DEL FACTORING ................................................................................. 7
IV. IMPORTANCIA DEL FACTORING ............................................................................. 8
V. SUJETOS QUE PARTICIPAN ......................................................................................... 8
VI. VENTAJAS Y DESVENTAJAS ................................................................................... 9
VII. TIPOS DE FACTORING ............................................................................................. 10
VIII. CARACTERÍSTICAS DEL FACTORING ................................................................. 12
IX. . TRATAMIENTO CONTABLE .................................................................................. 13
A. LA CUENTA POR COBRAR: ¿CÓMO ES CALIFICADA POR LA
NORMATIVA CONTABLE? ............................................................................................... 13
B. LA TRANSFERENCIA DEL ACTIVO FINANCIERO ......................................... 13
C. LA BAJA DEL ACTIVO FINANCIERO DE LA CONTABILIDAD DEL
FACTORADO (FACTORING SIN RECURSO) ............................................................... 14
D. EN UNA OPERACIÓN DE DESCUENTO ¿ES FACTIBLE RECONOCER LA
BAJA DEL ACTIVO FINANCIERO? ................................................................................ 15
X. TRATAMIENTO TRIBUTARIO ...................................................................................... 15
A. IMPUESTO A LA RENTA ....................................................................................... 15
a) Pagos a cuenta ....................................................................................................... 15
b) Tratamiento del Factoring sin Recurso ............................................................ 16
c) Tratamiento del Factoring con Recurso........................................................... 16
d) Emisión de Comprobantes de Pago.................................................................. 16
B. IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS (IGV) .................................................. 17
a) Tratándose del Factoring sin Recurso ............................................................. 17
b) Tratándose del Factoring con Recurso ............................................................ 17
XI. APLICACIÓN PRÁCTICA .......................................................................................... 17
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ...................................................................... 23

INTRODUCION

2
Desarrollar una actividad empresarial implica invertir. La definición más básica
de lo que es una empresa nos hace referencia a la necesidad de contar con un
capital que permita realizar las actividades que han planeado los socios o
titulares de un negocio.
En tal sentido, una de las necesidades más importantes de toda empresa, si no
tal vez la más importante, es la de contar con el capital necesario para llevar a
cabo las operaciones que van a conducir al éxito del negocio. Sin embargo,
muchas veces ello no es posible debido a una serie de factores internos y
externos.
Bajo ese panorama, las empresas buscan las mejores alternativas para financiar
ese capital de trabajo, sin embargo, esa búsqueda puede resultar muy onerosa
y tediosa, pues a los altos intereses del sistema financiero, hay que agregarle lo
tedioso que resulta la aprobación de un crédito. Y si a esto le adicionamos la
actual coyuntura originada por la crisis financiera internacional, el panorama
puede resultar desalentador para las empresas.
La obtención del capital puede realizarse de dos formas: directa e indirecta. La
obtención de capital o financiamiento directo, implica que los propios socios o
titulares de la empresa inviertan en ella, aportando dinero, bienes, derechos o
cualquier otro recurso económico susceptible de ser aprovechado para el
negocio. En esta modalidad de financiamiento se pueden llevar a cabo diversas
operaciones, desde los aportes iniciales para la constitución de la empresa,
aumentos de capital posteriores a la constitución, emisión de obligaciones
convertibles o no en acciones, etc.
Por otra parte, las empresas pueden obtener un financiamiento indirecto, que
implica la obtención de fondos de terceros que no forman parte de la sociedad.
En esta forma de financiamiento tenemos a las operaciones de préstamo o
crédito, con garantías o no, las operaciones de leasing, de lease back, de
factoring, entre otras.
En efecto, a través de la suscripción de este tipo de contratos, las empresas
pueden obtener la liquidez necesaria para realizar sus operaciones, ya sea
transfiriendo sus cuentas por cobrar o cediendo la gestión de su cobro a
empresas especializadas.
En ese sentido, a través del presente trabajo se muestran los principales
aspectos teóricos prácticos de los contratos de Factoring, así como la forma
como está regulado en el Perú. Para estos efectos, se consideran casos
prácticos respectos de las modalidades de factoring aplicables en nuestro país.

CONTRATO DE FACTORING

3
I. DEFINICION

Para definir el factoring, nos remitimos en primer término al diccionario de la

Real Academia Española, el cual define al factoraje como: “empleo y encargo
del factor”. Para completar este concepto, debemos dejar en claro lo que la
Real Academia define como factor: “entre comerciantes, apoderado con
mandato más o menos extenso para traficar en nombre y por cuenta del
poderdante, o para auxiliarle en los negocios”.
Por otro lado, en la doctrina internacional, encontramos varias definiciones
entre las cuales destacamos: “el factoring es aquel en que el acreedor cede
su crédito a un tercero, generalmente denominada factor, que lo hace efectivo
y se encarga de su contabilidad, así como de cualquier actividad relacionada
con el cobro del crédito”.
Silvio Lisoprawski y Carlos Gerscovich (1997) conceptúan mínimamente al
factoring como “(...) aquella operación por la cual un empresario trasmite, con
o sin exclusividad, los créditos que frente a terceros tiene como consecuencia
de su actividad mercantil, a un factor, el cual se encargará de la gestión y
contabilización de tales créditos, pudiendo asumir el riesgo de insolvencia de
los deudores de los créditos cedidos, así como la movilización de tales
créditos mediante el anticipo de ellos a favor de su cliente; servicios
desarrollados a cambio de una prestación económica que el cliente ha de
pagar (comisión, intereses) a favor de su factor. Advertimos, así como
característica saliente la triple finalidad del factoring: gestión, garantía y
financiación de los créditos.”
Franco de la Cuba (2006) la define como: “aquella operación donde una
empresa trasmite, con o sin exclusividad, los créditos que tiene frente a
terceros como consecuencia de su actividad comercial, a un factor (empresa
financiera), el cual se encarga de la gestión y contabilización de tales créditos,
pudiendo asumir el riesgo de insolvencia de los deudores de los créditos
cedidos o no (“con o sin recurso”) así como la movilización de tales créditos
mediante el anticipo de ellos a favor de su cliente; servicios desarrollados a
cambio de una prestación económica que el cliente ha de pagar (comisiones,
intereses, gastos, etc.) a favor del factor”.
Otros autores, como Rolin (1974), expresan que la literatura económica
francesa ha suministrado numerosas definiciones de la palabra factoring, y la
Chambre Nationale des Conseillers Financiers, organismo francés, propone
la siguiente: “La operación consiste en una transferencia de deuda comercial
de su titular a un factor, quien se encarga de cobrarla y que garantiza el buen
resultado de la operación, incluso en caso de morosidad momentánea o
permanente del deudor, a cambio de la percepción de sus gastos de
intervención”. Rolin agrega el concepto dado por Annie Claire Furno, en su
obra “El factoring”, donde expresa que: “es un convenio de efectos
permanentes, establecido ente el contratante y el factor, según el cual el
contratante se compromete a transferir al factor todas o parte de las facturas

4
que posee de terceros deudores y a notificarles esta transmisión; en
contrapartida, el factor se encarga de efectuar el cobro de estas deudas, de
garantizar el resultado final, incluso en caso de morosidad del deudor y de
pagar su importe, bien por anticipado, a fecha fija, o mediante deducción de
sus gastos de intervención”.
Como puede constatarse, advierte Rolin, estas definiciones contienen la
descripción esquemática del desarrollo de la operación de factoring, pues
este se asienta en una técnica por medio de la cual, sobre la base de un
convenio establecido ente las partes, una empresa especializada se encarga
del cobro y de la concesión de crédito a las empresas que forman su clientela
de modo que, si su cliente lo desea, puede así financiar toda su cartera de
créditos pendientes de vencimiento.
Uría y Menéndez anotan, que el contrato de factoring puede definirse como
aquel contrato por el cual un empresario concierta con otro empresario
especializado (la sociedad o empresa de factoring, que legalmente ha de ser
una entidad o establecimiento financiero de crédito) la prestación de un
conjunto variable de servicios que faciliten la administración, evaluación,
seguridad y financiación de la totalidad de los créditos adquiridos o que
adquirirá en el desarrollo de su giro o tráfico, sea nacional o internacional, a
cambio, de todo ello, de un determinado precio o comisión. La definición legal,
la encontramos en el artículo 1 del Reglamento de factoring, aprobado por
Resolución N° 1021-98-SBS de 3 octubre de 1998, la cual señala que: “El
factoring es la operación mediante la cual el Factor adquiere, a título oneroso,
de una persona natural o jurídica, denominada Cliente, instrumentos de
contenido crediticio, prestando en algunos casos servicios adicionales a
cambio de una retribución. El Factor asume el riesgo crediticio de los
deudores de los instrumentos adquiridos”. El contrato de factoring es una
relación jurídica por la cual una persona natural o jurídica llamada Factorado
o cliente (empresario) transfiere la propiedad de un conjunto de títulos de
crédito por cobrar al factor o entidad financiera (banco) a cambio de una
prestación en dinero, saliendo el Factorado del negocio jurídico primitivo,
entrando el factor a una nueva relación jurídica de derecho a una acreencia,
asumiendo el riesgo de cobranza y liberando al Factorado de todo riesgo. Por
lo tanto, el banco o factor no es acreedor directo del cliente (Factorado) el
banco es acreedor de los deudores cedidos; pues el banco es deudor del
cliente, ya que este último tiene el derecho a un pago o desembolso por parte
de la entidad financiera. Es preciso anotar que la expresión “factoring” está
tomada de factor y no de factura como lo expresa el común de entidades
financieras ya que esta se debe a las compras de las facturas de su cliente
que son emitidas por este. La palabra inglesa factoring se suele traducir a
nuestro idioma como “factoraje” aunque con no mucha exactitud. Por último,
el factoring no es una operación bancaria activa, no es una operación de
crédito, es decir, el cliente no es deudor directo del banco (factor), es todo lo
contrario, el banco es deudor del cliente porque al momento de recibir el
paquete de títulos por cobrar está obligado hacer un desembolso dinerario a
favor del cliente, esto es, el financiamiento; el banco es acreedor de los
5
 deudores cedidos quienes están obligados a pagar única y directamente al
banco previa notificación. Consideramos que el factoring es 4 una operación
neutra o de servicio porque además del financiamiento la entidad financiera
puede ofrecer servicios adicionales como: asesoría integral de gestión,
contable, financiera, legal, organizar el departamento de ventas, marketing,
etc., como reza el artículo 9° de la mencionada Resolución En el siguiente
cuadro apreciaremos la operación de factoring

II. ANTECEDENTES

El origen del factoring, se remonta al comercio textil entre Inglaterra y sus

colonias estadounidenses, en el cual aparece la figura del factor con un
marcado matiz de agente o representante de los comerciantes e industriales
ingleses en aquellas tierras.
Posteriormente la figura de este representante fue evolucionando, tanto en
su condición como en la actividad de los servicios que prestaba, hasta
convertirse en la actual compañía de factoring (factor), como empresa
independiente y con las funciones administrativo-financieras.

Han sido expuestas diversas versiones sobre los orígenes y antecedentes

del factoring, dentro de las cuales es de destacar la opinión de autores
estudiosos como Valera Guerrero, Hernández Perera, Nayira Santaella, Isis
Tapia, Melo Bosques, Goris Marté y Suero Feliz (2001), expresan que una
primera forma de factoring se produjo en la cultura neobabilónica de los
caldeos, estando ligado su nacimiento a la actividad desarrollada por el
Shamgallu, agente comercial que operó en Caldea hace 4000 años, que
revestía la forma de un comisionista, es decir, de una persona que, por el
pago de una comisión, garantizaba a su comitente el pago de sus créditos.

Refieren además que Rolin, por su parte, cree haber encontrado “un embrión”
de la fórmula del contrato de factoring en las costumbres comerciales de los
fenicios.
No obstante, tantos denodados intentos por encontrar los orígenes de esta
institución contractual en épocas muy lejanas, sin embargo, mayoritariamente
la doctrina subraya que el origen del negocio jurídico, que más tarde
conduciría al contrato de factoring que hoy conocemos, se encuentra en la
Inglaterra del siglo XVIII, aunque aquí también se aprecia cierta discrepancia
en cuanto a la época se refiere, pues algunos lo sitúan a finales del siglo XIV
y comienzos del siglo siguiente.

En pleno auge de la colonización en América, los empresarios ingleses, en

especial los textiles ante la necesidad de conquistar nuevos mercados,
enviaban a las colonias de ultramar factores (agentes), para colocar sus
productos en América.

Estos agentes sobre la base del conocimiento que adquirían de la situación

patrimonial de cada uno de los compradores, comenzaron a otorgar a éstos
facilidades para el pago de los productos, haciéndose cargo de los riesgos
6
relativos a la cobranza, y remesando a sus patrones el importe total al
momento de la venta, y antes del vencimiento del plazo otorgado para el
pago.
Posteriormente, estos factors comenzaron a agruparse, dando así origen a
las sociedades de factoring las que comenzaron a operar de la forma
descripta con los industriales de su propio país, adquiriendo los créditos
otorgados por la venta de mercaderías, y asumiendo los riesgos relativos a
la cobranza de dichos créditos.
En este momento, como podemos observar, la función comercial, propia de
los factores en sus inicios cambia, evoluciona hacia funciones de
financiamiento empresarial.
El factoring, se fue perfeccionando con la práctica comercial estadounidense
hasta llegar a la modalidad tal como hoy se lo conoce.
Este instrumento ha adquirido gran aplicación también en Europa
Occidental, aunque ha ido tomando diferentes matices según el país donde
se desarrolle. Así por ejemplo mientras que, en Estados Unidos, la mayoría
de las empresas de factoring tienen por objeto asumir los riesgos derivados
de las cuentas por cobrar, en Alemania el objeto principal de esta figura
consiste en la asistencia técnica, contable o administrativa de los créditos.
(Ghersi, 1992).

III. EVOLUCIÓN DEL FACTORING

Al factoring se lo puede clasificar en base a las principales transformaciones

que ha ido sufriendo a lo largo del tiempo. Las siguientes son las tres
clasificaciones conocidas según la época de su aplicación:
 Colonial factoring: En esta primera etapa el factoring no era parte de
la actividad de una entidad financiera exclusivamente, por lo tanto, sus
funciones, además de incluir las tareas de gestión, garantía, análisis y
evaluación de riesgo, además de la función de financiamiento, incluía
otras actividades como la de comisionista, depositario y distribuidor de
las mercaderías por las cuales ofrecía el servicio de factoring.
 Old Line factoring: A pesar de recibir el nombre de “Old Line” (línea
vieja) este sistema es el que actualmente se aplica en Europa y en
otros países como Argentina. Mediante esta modalidad la actividad de
las empresas de factores está limitada a comprar los créditos de las
empresas factoradas, asumiendo el riesgo del incumplimiento o
insolvencia de los deudores de esos títulos.
 New Line factoring: Este sistema de factoring se refiere a la gran
cantidad de cláusulas y servicios adicionales que se le agregaron al
factoring en el mercado estadounidense, como por ejemplo: con o sin
notificación (refiere a la autorización del cedente hacia la empresa de
factores de informar al deudor de que la deuda que tiene ha sido
vendida); factoring sin financiamiento, en este caso no existe adelanto
del importe correspondiente al crédito cedido, sino que se abona a la
fecha de vencimiento (independientemente de si se cobra o no);
factoring con financiamiento, en este caso se adelanta el importe del
crédito; Split factoring, se llama así a las operaciones que incluyen más
7
 de dos empresas de factoring para las deudas de un mismo cliente;
etc. (Weston, 1993)

IV. IMPORTANCIA DEL FACTORING

Importancia La operación de factoring tiene por finalidad auxiliar a los

fabricantes y comerciantes en la organización y llevanza de su contabilidad y
en la facturación de los procesos y servicios que lanzan en el mercado. El
contrato de factoring ofrece una pluralidad de servicios administrativos y
financieros, tales servicios comprenden principalmente, la gestión y cobro de
los créditos cedidos por el cliente y aceptados en cada caso por el factor, el
cual asume, en las condiciones de contrato, el riesgo de insolvencia de los
deudores.
a) El factoring resulta conveniente y ventajoso porque permite convertir
Ventas al Crédito como si fueran al contado, evitando que la empresa se
enfrente a desbalances por falta de liquidez inmediata, permite además
planificar con certeza los flujos financieros al convenir desde el inicio de
su ciclo de operaciones el descuento de las deudas futuras; de esta forma,
la empresa mejora: Su gestión financiera y comercial.
b) Puede ofrecer a sus clientes comerciales sin afectar sus flujos de caja.
c) Puede mejorar la relación con los proveedores.
d) Maneja apropiadamente el inventario.
e) Facilita el crecimiento de la empresa.

V. SUJETOS QUE PARTICIPAN

En las operaciones de Factoring participan fundamentalmente tres (3)
sujetos:

a) La Empresa de Factoring
La Empresa de Factoring, también denominada Factor, es una entidad,
generalmente una empresa especializada o un banco, dedicada a la adquisición
de instrumentos con contenido crediticio: facturas, letras, entre otros.
De acuerdo con el Art. 6º del Reglamento de Factoring, pueden actuar como
factores:
las empresas de factoring que hayan sido autorizadas por la Superintendencia
de Banca y Seguros, y; las empresas bancarias y otras de operaciones múltiples
autorizadas para realizar las operaciones previstas en el módulo 1 del Art. 290º
de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica
de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley Nº 26702). Por el otro lado, el
8
Factorado o cliente podrá ser cualquier persona natural o jurídica entre las que
más frecuentemente están comprendidas las casas comerciales
b) El Factorado
El Factorado es el sujeto que como producto de sus actividades genera
instrumentos de crédito: facturas, letras, entre otros, las cuales las cede a la
Empresa de Factoring.
c) El Cliente
El Cliente es el sujeto que adquiere bienes o recibe servicios del Factorado,
y que en virtud del Factoring, se obliga a cancelar sus obligaciones a éste o
a la Empresa de Factoring, según corresponda.

VI. VENTAJAS Y DESVENTAJAS

No cabe duda de que el factoring es uno de los métodos más utilizados por las
pequeñas y medianas empresas, y esto se debe a varios factores. Uno de los
principales es que, en el mercado se puede encontrar a múltiples entidades
financieras que ofrecen el servicio. Otro factor que podemos mencionar es la
gran facilidad que conceden las empresas de factoring para generar contacto y
acceder a la contratación de sus servicios. Lo cierto es que, por muy masivo que
sea un producto o servicio, siempre es bueno mirarlo con lupa y ver en detalle
sus ventajas y desventajas.
 Ventajas del factoring
Entre los beneficios del factoring se pueden mencionar varios. Y uno de los más
notorios es el aminoramiento de la carga de trabajo en la empresa, ya que
gracias a la contratación del factoring, la empresa contratante puede
despreocuparse de toda la carga administrativa que involucra el cobro de
facturas o el pago a proveedores, y centrarse solamente en buscar nuevos
clientes, en entregar un mejor servicio o en aumentar su nivel de producción.
Otra de las ventajas del factoring es que, al momento de recurrir a ese medio de

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financiamiento, la empresa no pierde capacidad crediticia frente a los bancos, ya
que sólo será tratado como un cobro de crédito anticipado (siempre y cuando se
recurra a la modalidad “sin recurso”). A su vez, la empresa mejorará
notablemente su capacidad de ingreso financiero ya que no tendrá que esperar
por plazos para recibir el pago por las facturas. Junto a lo anterior, el factoring
entrega flexibilidad crediticia, ya que podemos recurrir al factoring siempre que
se nos haga necesario disponer de crédito, dependiendo de cuales sean las
necesidades de la empresa.
Ahora bien, también es importante centrarse en las desventajas de esta
alternativa de financiamiento.

 Desventajas del factoring

Entre las desventajas del factoring tradicional se puede encontrar las
operaciones “con recurso” o también llamadas con responsabilidad, esto quiere
decir que el cliente del factoring debe pagar la factura en caso que el pagador no
lo haga, lo que en otras palabras implica que se mantiene el endeudamiento para
el cliente.
Por otro lado, el mercado del factoring no es un mercado regulado, por lo que las
condiciones de tasa y descuentos no son conocidas y pueden ser poco
uniformes.

VII. TIPOS DE FACTORING

Es importante conocer bien los distintos tipos de factoring disponibles en el

mercado. Esto permitirá entender a mayor grado el nivel de cobertura que
entrega cada una de las clases de factoring que nos podemos encontrar.
Primero, está el factoring común y corriente y el que la gran mayoría conoce.
Este se divide a su vez en dos tipos de factoring, y que analizaremos a
continuación: factoring con recurso y sin recurso.

FACTORING CORRIENTE O EN FUNCIÓN DEL RIESGO COMERCIAL. -

 FACTORING CON RECURSO
El factoring con recurso consiste en aquel contrato de factoring en el que el
cedente hace entrega de las facturas a la entidad de factoring, la que por su
parte hace entrega inmediata de liquidez al cedente, descontando del monto
entregado un porcentaje por motivo de intereses y gastos de operación. Si el
deudor de la factura no efectúa el pago pactado en el documento, la entidad de
factoring tendrá el derecho de reclamar directamente al cedente el dinero de la
factura. De no realizarse el pago por parte del cedente de las facturas, se
podría generar un juicio entre ambos.

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  FACTORING SIN RECURSO
El factoring sin recurso es similar a lo descrito en el punto anterior, sin
embargo, involucra la contratación del servicio de factoring sin que el cedente
de las facturas sea responsable en caso de que el deudor no proceda al pago
del documento. La responsabilidad recae directamente en la entidad de
factoring a la cual se cedieron las facturas, quien no podrá proceder a exigir el
dinero al cedente de las facturas, ni tampoco llevarlo a juicio.
Junto a las modalidades de factoring ya descritas, existen otras que también se
encuentran disponibles en el mercado de facturas. Es el caso del factoring de
exportación y de importación.

FACTORING SEGÚN LAS CONDICIONES DE PAGO. –

 FACTORING NACIONAL
Donde las tres partes (cedente, factor y cliente) están en el mismo país

 FACTORING DE EXPORTACIÓN
Esta clase de factoring se refiere a aquella operación en la que una empresa
efectúa la venta de productos hacia el extranjero (exportación), para lo cual, si
contrata el servicio de factoring de exportación, podrá optar al pago inmediato
de las operaciones comerciales realizadas hacia el extranjero, sin necesidad de
esperar a que el destinatario de las exportaciones proceda al pago de las
mismas.

 FACTORING DE IMPORTACIÓN

El factoring de importación permite que una empresa residente en el extranjero

y que no se encuentra en la misma región en la que realiza actividades
comerciales, pueda transferir todos los créditos hacia una entidad de factoring
que si tenga su residencia en la misma región en la que se cuenta con
actividad comercial, para que a su vez la empresa de factoring se haga cargo
de toda la gestión de pagos y cobranzas.

FACTORING DE MÚLTIPLES CONTRATOS. -

Este tipo de factoring permite que la empresa contratante del servicio pueda
optar a la prestación de un servicio o producto que no es capaz de desarrollar

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por sí misma, recurriendo a otra empresa que sí pueda cubrir esta necesidad.
Para llevar a cabo el financiamiento de la operación, la empresa contratante
recurre a una entidad de factoring que otorgue este tipo de servicio.

FACTORING COMPARTIDO. -
El factoring compartido se lleva a cabo cuando dos o más entidades de
factoring proceden a compartir las facturas de uno o más cedentes. De esta
forma, todas estas empresas de factoring se hacen cargo de la gestión de
estos documentos.

REVERSE FACTORING. -
El reverse factoring consiste en la contratación de un servicio mediante el cual
se hace responsable a la empresa de factoring para que proceda al pago
adelantado a los proveedores de la empresa contratante. Posteriormente, el
factoring le cobra el monto total de las facturas a la empresa contratante.
Si bien hemos mencionado varios tipos de factoring, estos son algunos de los
más utilizados por las pequeñas y medianas empresas. Básicamente, todas las
modalidades de factoring funcionan de forma similar, entregando liquidez
anticipada al plazo definido en la factura.

VIII. CARACTERÍSTICAS DEL FACTORING

Es un producto financiero dirigido a las empresas que venden a crédito. En la

que la empresa vendedora cede sus créditos a cambio de que la sociedad de
Factoring se los abone anticipadamente, pero deduciendo de este importe de
una comisión
 ES TÍPICO: es decir, es un contrato que tiene regulación propia.
 CONSENSUAL: es decir, se perfecciona por la sola manifestación del
consentimiento por las partes contratantes.
 ONEROSA: Pues las ventajas procuran cada una de las partes contratantes
no le serán concedidas sino por la prestación que cada una haga o se obligue
hacer en favor de la otra.
 ES UN CONTRATO CONMUTATIVO: cada una de las partes, es decir, la
empresa de Factoring y la factorada, realizan la valoración del sacrificio y la
ventaja que le depara su celebración
 DE DURACIÓN: tanto de la empresa Factora como de la Factorado, se van
ejecutando en el tiempo, durante un lapso prolongado.
 DE PRESTACIONES RECÍPROCAS: La que la empresa Factora es
acreedora de los créditos cedidos e, inversamente, deudora de los servicios
a que se obligó con la firma del contrato y la Factorado, por su parte, es

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 acreedora de las sumas acordadas por la cesión de los créditos # deudora
de estos créditos.
 DE EMPRESA: contratos en los que las partes contratantes son empresas.

IX. . TRATAMIENTO CONTABLE

El surgimiento previo de la cuenta por cobrar para que se configure el factoring

sin recurso, previamente hubo de reconocer el Factorado una cuenta por
cobrar, la misma que pudo tener como origen cualquier acto de índole
mercantil, llevado a cabo por aquel, en la mayoría de los casos, como
consecuencia del propio desarrollo de las actividades empresariales de este
último. Es el caso típico del surgimiento de dicha cuenta por cobrar como
consecuencia de la venta de bienes o de la prestación de servicios.
A. LA CUENTA POR COBRAR: ¿CÓMO ES CALIFICADA POR LA
NORMATIVA CONTABLE?

Es indudable que la cuenta por cobrar califica como un activo. En efecto, tal como
se recoge en el párrafo 49 del Marco Conceptual para la Presentación de los
Estados Financieros (en adelante, el Marco) un activo viene a ser un recurso que
controla la empresa como resultado de sucesos pasados, cuyos beneficios
económicos futuros se espera fluyan a la empresa. Como correlato a lo
manifestado, el párrafo 53 del citado Marco prescribe que el beneficio económico
futuro ligado a un activo es su potencial para contribuir directamente o
indirectamente, en el flujo de efectivo y equivalentes de efectivo para la empresa.
De esta descripción podemos inferir que la cuenta por cobrar reúne los
elementos suficientes para ser considerada un activo. Así pues, la cuenta por
cobrar supone un derecho con el que cuenta la empresa y en virtud del cual se
exigirá de la contraparte (léase el deudor) los recursos dinerarios que
correspondan.
Como complemento a lo esbozado en el párrafo anterior, conviene determinar si
la cuenta por cobrar merece un calificativo adicional por parte de la Normativa
Contable, además de ser catalogada como activo, claro está. Al respecto, y en
primer término hemos de manifestar que ha sido la NIC 32 Instrumentos
Financieros: Presentación la que ha calificado a la cuenta por cobrar como un
activo financiero. En efecto, el párrafo 11 de la citada NIC define a un Activo
Financiero como, entre otras formas, un derecho contractual a recibir efectivo u
otro activo financiero de otra entidad (16). Lo anterior resulta coincidente con lo
prescrito en la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y Valoración
cuando dicha Norma define como una de las categorías de los activos financieros
a los préstamos y cuentas por cobrar. Ello, de conformidad con lo señalado en
el párrafo 9 de la citada NIC 39.
B. LA TRANSFERENCIA DEL ACTIVO FINANCIERO

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En relación al asunto del presente tópico, es menester recordar que la cuenta
por cobrar se ha de instrumentalizar en una “factura por cobrar” o una “letra por
cobrar” –para efectos del presente trabajo así lo entenderemos y citamos las dos
figuras más frecuentes–. En ambos casos estamos aludiendo a un activo
financiero (cuenta por cobrar). Ahora bien, para el caso en concreto del factoring
(sin recurso) conviene indicar que ello implica que es al factor, quien adquiere el
crédito (léase, la cuenta por cobrar), a quien se le está transfiriendo los derechos
contractuales de recibir los flujos de efectivo del activo financiero (la cuenta por
cobrar, previamente generada por el Factorado). Lo anterior no hace sino
confirmar lo previsto en el párrafo 18, b) de la NIC 39. Efectivamente, y para el
caso que nos ocupa, en virtud al citado párrafo, y parafraseando el mismo, se
tiene que una empresa habrá transferido un activo financiero en la medida que
haya transferido, valga la redundancia, los derechos contractuales a recibir los
flujos de efectivo de un activo financiero, y claro ello es así por cuanto será el
factor quien ejercerá la cobranza asumiendo además el riesgo de la misma.

C. LA BAJA DEL ACTIVO FINANCIERO DE LA CONTABILIDAD DEL

FACTORADO (FACTORING SIN RECURSO)

Estando a lo señalado en el numeral precedente, y como quiera que en el

factoring sin recurso de lo que se trata es de la transferencia del crédito, esto es,
de la cuenta por cobrar (en rigor, lo que se transmite es el ejercicio de derecho a
cobrar), de producirse ese hecho (léase, la transferencia del crédito) pues
correspondería dar de baja al activo financiero, esto es, a la cuenta por cobrar
reconocida como tal por el Factorado en su contabilidad. Ello, de conformidad
con lo estipulado por el párrafo 17, literal b) de la NIC 39, pero siempre y cuando
se cumpla, para el caso que nos ocupa, con la transferencia de los derechos
contractuales a recibir los flujos de efectivo de dicho activo financiero.
Adicionalmente cabe señalar que, es claro que el Factorado, al transferir la
cuenta por cobrar, no retiene ningún riesgo ni beneficio inherente a la titularidad
del crédito, toda vez que al tratarse de un factoring sin recurso, el factor asume
el riesgo de cobranza, no pudiendo repetir contra el Factorado en caso el deudor
del crédito (esto es, el “cliente” del Factorado) no cancele el mismo, sea por las
razones que fuere; por consiguiente, se procederá al reconocimiento de la baja
del activo financiero. Lo anterior fluye de lo dispuesto en el párrafo 20 de la NIC
39 al señalarse que, cuando una empresa transfiera un activo financiero,
evaluará en qué medida retiene ella (la empresa, en nuestro caso el Factorado)
los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad (refiérase a la “titularidad” de
la cuenta por cobrar), por lo que, agrega la citada norma que, si la empresa
transfiere de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad
del activo financiero, lo dará de baja en cuentas, es decir, retirará de la
contabilidad la citada cuenta por cobrar. Ahora bien, de acuerdo a lo establecido
en el párrafo 26 de la NIC 39, de producirse la baja de un activo financiero (léase,
la cuenta por cobrar) se reconocerá en el resultado del período, esto es, en el
Estado de Resultados, la diferencia entre su importe en libros y la
contraprestación recibida (17). Es así que, la operación de factoring sin recurso
generará un retiro de la contabilidad de la cuenta por cobrar y como contrapartida
14
el reconocimiento de otro activo financiero, el efectivo, que ingresa a “caja”,
concedido por el factor y cuyo importe resulta menor al valor nominal de la cuenta
por cobrar

D. EN UNA OPERACIÓN DE DESCUENTO ¿ES FACTIBLE

RECONOCER LA BAJA DEL ACTIVO FINANCIERO?

Situación distinta a la expuesta en el numeral anterior se presenta en el

denominado “factoring con recurso” o descuento, como lo denomina nuestra
legislación (artículo 12° del RSBS), pues en este supuesto el factor no asume el
riesgo crediticio del deudor del Factorado, por cuanto, ante el incumplimiento de
pago de dicho deudor quien asume la obligación de pago será el Factorado. Así
las cosas, al no haberse transferido el riesgo sobre dicha cuenta por cobrar, no
cabe reconocer la baja del activo financiero (cuenta por cobrar) por parte del
“Factorado”.

X. TRATAMIENTO TRIBUTARIO

A. IMPUESTO A LA RENTA

El tratamiento que corresponde a estas operaciones respecto del Impuesto a la

Renta, se encuentra recogida fundamentalmente por la Segunda Disposición
Complementaria Final del Decreto Supremo Nº 219-2007-EF (31.12.2007), en la
que se han precisado los efectos de las transferencias de créditos provenientes
de operaciones de factoring. De acuerdo a esta norma, se ha señalado a través
de operaciones de factoring, descuento u otras operaciones reguladas por el
Código Civil, por las cuales el factor, descontante o adquirente adquiere a título
oneroso, de una persona, empresa o entidad (cliente o transferente),
instrumentos con contenido crediticio, tienen los siguientes efectos para efectos
del Impuesto a la Renta:

a) Pagos a cuenta

Para el cálculo de los pagos a cuenta del impuesto:

• El cliente o transferente (o Factorado), sólo considerará los ingresos que
se devenguen en la operación que dio origen al instrumento con contenido
crediticio transferido.
• El monto percibido de la Empresa de Factoring no formará parte de la
base de cálculo de tales pagos a cuenta.
De acuerdo a lo anterior, sólo se consideran como ingresos gravados con el
impuesto, aquel que se derivó por la operación que generó la cuenta por cobrar,
más no el dinero recibido, producto de la operación de factoring.

15
b) Tratamiento del Factoring sin Recurso

El tratamiento que corresponde a las transferencias de créditos en las que la

Empresa de Factoring asume el riesgo crediticio del deudor (Factoring sin
Recurso) se regirá por lo siguiente:

c) Tratamiento del Factoring con Recurso

El tratamiento que corresponde a las transferencias de créditos en las que la

Empresa de Factoring no asume el riesgo crediticio del deudor (Factoring con
Recurso) se regirá por lo siguiente:

d) Emisión de Comprobantes de Pago

Tratándose de operaciones de factoring, existía una discusión si respecto del

mismo, se debía emitir comprobante de pago o no por la transferencia de los
créditos cedidos. Esta discusión se generaba pues el inciso b) del literal 16 del
artículo 5º del Reglamento de la Ley del IGV señalaba que “el transferente de los

16
créditos debería emitir un documento en el cual conste el monto total del crédito
transferido en la fecha en que se produzca la transferencia de los referidos
créditos”.
Sin embargo, con la emisión de la Segunda Disposición Complementaria Final
del Decreto
Supremo Nº 219-2007-EF esa discusión ha terminado, pues con la referida
norma se ha señalado que para efectos del Impuesto a la Renta las
transferencias de créditos se sustentarán con el contrato correspondiente, es
decir para efectos de estas operaciones, no se exige la emisión de comprobantes
de pago

B. IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS (IGV)

La normatividad que regula el IGV ha establecido un tratamiento particular, para

efectos de este tipo de contratos, el cual dependerá del tipo de factoring del que
se trate. Así tenemos:
a) Tratándose del Factoring sin Recurso

• La transferencia de los créditos no constituye venta de bienes ni

prestación de servicios; siempre que la Empresa de Factoring (Factor) esté
facultada para actuar como tal.
• Estas operaciones tienen el carácter de prestación de servicios
financieros, por parte de la Empresa de Factoring hacia el facturado, los
cuales no están gravados con el impuesto, en atención a lo señalado por el
inciso r) del artículo 2º de la Ley del IGV.
• En todo caso, los servicios adicionales a cambio de una retribución, que
efectúa la Empresa de Factoring hacia el facturado, sí se encuentran gravados
con el Impuesto.

b) Tratándose del Factoring con Recurso

• El adquirente de los créditos presta un servicio gravado con el Impuesto,

por el cual se debe emitir comprobante de pago.
• El servicio de crédito se configura a partir del momento en el que se
produzca la devolución del crédito al transferente o éste recomprara el mismo
al adquirente.
• La base imponible es la diferencia entre el valor de transferencia del
crédito y su valor nominal.
• El transferente de los créditos es contribuyente del Impuesto por las
operaciones que originaron los créditos transferidos al adquirente o factor

XI. APLICACIÓN PRÁCTICA

17
CASO 1: La empresa Comercial Santillana S.A. tiene facturas por cobrar a 120
días y en el mes de agosto del 2013 debe cumplir obligaciones diversas con
proveedores, trabajadores, etc. El gerente financiero advierte que la liquidez con
que cuenta la empresa no será suficiente para cumplir con las obligaciones
contraídas para dicho mes por lo que la gerencia decide realizar una operación
de factoring en vista de contar en cartera con diversas facturas por cobrar a
clientes.
De la cartera de facturas por cobrar se seleccionan para realizar la operación de
factoring con el Banco de Crédito las siguientes:

FECHA Nº DE V. IGV TOTAL VCMTO

FACTURA VENTA S/
15/08/2013 001-1238 9000.00 1620.00 10620.00 15/12/2013
15/08/2013 001-1243 16000.00 2880.00 18880.00 15/12/2013
15/08/2013 001-1256 9000.00 1620.00 10620.00 15/12/2013
15/08/2013 001-1258 14000.00 2520.00 16520.00 15/12/2013
15/08/2013 001-1265 20000.00 3600.00 23600.00 15/12/2013
15/08/2013 001-1271 18000.00 3240.00 21240.00 15/12/2013
15/08/2013 001-1278 16000.00 2880.00 18880.00 15/12/2013
15/08/2013 001-1286 17000.00 3060.00 20060.00 15/12/2013
TOTAL 119000.00 21420.00 140420.00

Por dicha operación el Banco de Crédito cobra el monto de S/25,000.00 por

concepto de intereses y comisiones.

Solución

Tratamiento Tributario

Con respecto del IGV. - Como la operación es realizada con una entidad del
sistema financiero, el servicio prestado esta inafecto del IGV.
Para el facturado la entrega de las facturas al banco no es una transferencia de
bienes ni prestación de servicios, por lo tanto, dicha entrega no está gravada con
el IGV, ni existe la obligación de emitir comprobante de pago por la transferencia
de las facturas.

Con respecto del IR. - Para el cliente el pago de la comisión e intereses será
considerado como un gasto deducible, es decir, es un gasto necesario para
obtener liquidez y dar operatividad a la empresa y mantener la fuente. Por lo
tanto, hay causalidad, el cliente debe obtener un comprobante de pago del factor
para sustentar el gasto. Para el factor, el ingreso generado constituye ganancia
gravada con el impuesto.
18
Asientos Contables en el Cliente:

----------------------------- 1 --------------------------- DEBE HABER

16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS - 140420.00
TERCEROS
166 Activos por instrumentos financieros
1661 Instrumentos financieros primarios
16611 Factoring
12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES - 140,420.00
TERCEROS
121 Facturas, boletas y otros comprobantes
por cobrar
1212 Emitidas en
cartera x/x Por la entrega de las
facturas al factor

---------------------------- 2 ----------------------------

10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE 115420.00

EFECTIVO
104 Cuentas Corrientes en Instituciones
Financieras
1041 Cunetas Corrientes Operativas 25000.00
67 GASTOS FINANCIEROS
674 Gastos en operaciones de factoraje
6741 Gastos por menor valor
16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS - 140,420.00
TERCEROS
166 Activos por instrumentos financieros
1661 Instrumentos financieros
primarios
16611 Factoring
x/x Por la cancelación de las facturas entregadas
al factor

------------------------------ 3 --------------------------

97 GASTOS FINANCIEROS 25000.00

19
79 CARGAS IMPUTAB. A CTAS DE COSTOS 25000.00
Y GASTOS x/x Por el destino de los gastos
financieros

CASO 2: La empresa Computronic S.A. realiza ventas al crédito a 90 días y en

el mes de julio del 2013 debe cumplir obligaciones diversas con proveedores,
trabajadores, etc. El gerente financiero advierte que la liquidez con que cuenta
la empresa no será suficiente para cumplir con las obligaciones contraídas para
dicho mes por lo que la gerencia decide realizar una operación de factoring en
vista de contar en cartera con diversas facturas por cobrar a clientes.
De la cartera de facturas por cobrar se seleccionan para realizar la operación de
factoring con el Banco Interbank las siguientes:

FECHA Nº DE V. IGV TOTAL VENCMTO

FACTURA VENTA S/
15/06/2013 001-1238 15000.00 2700.00 10620.00 15/09/2013
15/06/2013 001-1243 13000.00 2340.00 18880.00 15/09/2013
15/06/2013 001-1256 8000.00 1440.00 10620.00 15/09/2013
15/06/2013 001-1258 16000.00 2880.00 16520.00 15/09/2013
15/06/2013 001-1265 19000.00 3420.00 23600.00 15/09/2013
15/06/2013 001-1271 22000.00 3960.00 21240.00 15/09/2013
TOTAL 93000.00 16740.00 109740.00

Por dicha operación el Banco Interbank cobra como retribución la suma de

S/18000.00 por el factoring y S/5000.00 más IGV por el servicio de
administración de cartera crediticia.

Solución

Tratamiento Tributario

Con respecto del IGV. - Como la operación es realizada con una entidad del
sistema financiero, el servicio prestado esta inafecto del IGV.

20
En cuanto a la administración de cartera, dicha operación, al no calificar como
servicios de créditos, esta afecta al IGV, en vista que solo se encuentran inafecto
los servicios de crédito y otros ingresos derivados por comisiones e intereses
derivados de las operaciones propias de las empresas financieras.
Para el Factorado la entrega de las facturas al banco no es una transferencia de
bienes ni prestación de servicios, por lo tanto, dicha entrega no está gravada con
el IGV, ni existe la obligación de emitir comprobante de pago por la transferencia
de las facturas.

Con respecto del IR. - Para el cliente el pago de la comisión e intereses será
considerado como un gasto deducible, de conformidad con lo establecido en el
artículo 37º del TUO de la Ley del Impuesto a la Renta dado que se trata de un
gasto necesario para mantener la fuente productora de la renta gravada y
generar ingresos.
Asimismo, el pago por los servicios de cobranza a clientes morosos es gasto
deducible de acuerdo con lo establecido en el inciso e del artículo 37º del TUO
de la Ley del Impuesto a la Renta.

Asientos Contables en el cliente

----------------------------- 1 --------------------------- DEBE HABER

16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS - 109740.00
TERCEROS
166 Activos por instrumentos financieros
1661 Instrumentos financieros primarios
16611 Factoring
12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES - 109,740.00
TERCEROS
121 Facturas, boletas y otros comprobantes
por cobrar
1212 Emitidas en
cartera x/x Por la entrega de las
facturas al factor

---------------------------- 2 ----------------------------

10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE 91740.00

EFECTIVO
104 Cuentas Corrientes en Instituciones
Financieras
1041 Cunetas Corrientes Operativas 18000.00
21
67 GASTOS FINANCIEROS

674 Gastos en operaciones de factoraje

6741 Gastos por menor valor
16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS - 109,740.00
TERCEROS
166 Activos por instrumentos financieros
1661 Instrumentos financieros
primarios
16611 Factoring
x/x Por la cancelación de las facturas entregadas
al factor

------------------------------ 3 --------------------------

97 GASTOS FINANCIEROS 18000.00

79 CARGAS IMPUTAB. A CTAS DE COSTOS 18000.00
Y GASTOS x/x Por el destino de los gastos
financieros

--------------------------------- 4 ----------------------
--------
63 GASTOS DE SERVICIOS PRESTADOS POR 5000.00
TERCEROS
639 Otros servicios prestados por terceros
6391 Gastos bancarios
40 TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y 900.00
APORTES
AL SISTEMA DE PENSIONES Y SALUD
POR PAGAR
401 Gobierno Central
4011 Impuesto General a las Ventas
40111 IGV - cuenta propia 5900.00
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS -
TERCEROS
469 Otras cuentas por pagar
diversas 4699 Otras cuentas
por pagar x/x Por provisión de servicios
de adm. de cartera
------------------------------ 5 --------------------------

22
97 GASTOS FINANCIEROS 5000.00
79 CARGAS IMPUTAB. A CTAS DE COSTOS 5000.00
Y GASTOS x/x Por el destino de los gastos
financieros

--------------------------------- 6 ------------------------
-----
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS - 5900.00
TERCEROS
469 Otras cuentas por pagar diversas
4699 Otras cuentas por pagar
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 5900.00
104 Cuentas Corrientes en Instituciones
Financieras
1041 Cunetas Corrientes
Operativas x/x Por el pago de los
servicio de cobranza

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

a) El factoring es una poderosa técnica de financiamiento, donde el cliente

se librera de toda responsabilidad frente al factor, quien asume el riesgo de
cobranza de los deudores cedidos.
b) Es recomendable que el cliente evalúe la mejor alternativa de
financiamiento, de acuerdo a la necesidad de su negocio, por ejemplo, no se
descarta herramientas como el leasing, crédito comercial, descuentos de letras,
entre otras.
c) Es vital que el cliente se asesore y tenga toda la información
correspondiente, una decisión tomada a falta de información podría ocasionar
una pérdida y riesgo para el negocio, y, en consecuencia, vea perjudicada sus
inversiones.
d) Sin duda, recomendamos utilizar esta eficiente técnica de financiamiento,
sobre todo a las microempresas y medianas empresas, con el fin de incrementar
sus ventas, obteniendo ingresos (flujo de caja), y rotando su capital de trabajo, y
a la vez la cartera de clientes.
e) Finalmente, el cliente que recién inicia este tipo de financiamiento para su
empresa, deberá ser consciente que los bancos son muy exigentes con la

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solvencia de los deudores transferidos, a parte de la solvencia del cliente, toda
vez que los bancos asumen el riesgo de cobranza, es por ello, que hace una pre-
selección de los documentos. Por lo tanto, el cliente deberá mantener una muy
buena relación con sus clientes, una eficiente administración, para mantener una
buena relación con los bancos.

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