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ELECTROANDINA S.A.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACION
FINANCIERA PROFORMA
Al 31 de Diciembre de 2009, 1 de enero de 2009
e informe de los auditores independientes
ELECTROANDINA S.A.
Estados de Situación Financiera Consolidados Proforma al 31 de Diciembre 2009, 1 de enero de 2009
INDICE
Pagina
Estado de situación financiera clasificado 4
Estado de resultados integrales 6
Estado de flujos de efectivo 7
Estado de cambios en el patrimonio 8
Nota 1 Información corporativa 9
Información general 9
Nota 2 Resumen de los criterios contables aplicados 10
a) Estados financieros proforma 10
b) Periodo contable 11
c) Bases de preparación 11
d) Responsabilidad de la información 11
e) Moneda funcional y de presentación 11
f) Comparación de la información 12
g) Bases de consolidación 12
h) Uso de estimaciones y juicios 13
i) Conversión de moneda extranjera 13
j) Propiedad, planta y equipos 14
j.1 Costos posteriores 14
j.2 Depreciación 14
j.3 Deterioro de activos 15
j.4 Activación de intereses 15
k) Activos intangibles 15
l) Arrendamiento de activos 15
m) Inventarios 16
n) Beneficios a los empleados 16
ñ) Provisiones 16
o) Reconocimiento de ingresos 16
p) Impuesto a la renta e impuestos diferidos 17
q) Segmentos de operación 17
r) Pasivos y activos contingentes 18
s) Utilidad por acción 18
t) Efectivo y efectivo equivalente 18
u) Instrumentos Financieros 19‐20
Pronunciamientos contables 21
Nota 3 Primera aplicación de normas internacionales de información financiera 22‐24
Nota 4 Efectivo y equivalentes de efectivo 24‐26
Nota 5 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 26
Nota 6 Saldos y transacciones con partes relacionadas 27‐28
Nota 7 Inventarios 28
Nota 8 Pagos anticipados 29
Nota 9 Impuestos diferidos e impuesto a la renta 29‐30
Nota 10 Activos intangibles 31
Nota 11 Propiedades, planta y equipos 32
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Pagina
Nota 12 Otros activos no corrientes 33
Nota 13 Préstamos que devengan intereses 33‐34
Nota 14 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 34
Nota 15 Cuentas por pagar por impuestos corrientes 35
Nota 16 Obligación por beneficios post‐empleos 35
Nota 17 Patrimonio Neto 36
Nota 18 Ingresos ordinarios 36
Nota 19 Otros ingresos de operación 37
Nota 20 Costos financieros (de actividades no financieras) 37
Nota 21 Diferencias de cambio 37
Nota 22 Medio ambiente 38
Nota 23 Hechos posteriores 38
Nota 24 Hechos relevantes 38‐42
Nota 25 Contingencias y compromisos 42‐44
Nota 26 Gestión de riesgos 44‐45
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ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO
Activos Corrientes en operación:
Activos No Corrientes:
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ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO
Pasivos corrientes en operación:
Pasivos no corrientes:
Patrimonio Neto atribuible a los controladores:
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ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCIÓN
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ESTADO CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
Al
31.12.2009
MUS$
Estado de Flujo de Efectivo (Presentación)
Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Operación, Método Directo
(Presentación)
Flujos de Efectivo por (Utilizados en) Operaciones, Método Directo (Presentación)
Importes Cobrados de Clientes 784.007
Pagos a Proveedores (567.258)
Remuneraciones Pagadas (19.732)
Pagos Recibidos y Remitidos por Impuesto sobre el Valor Añadido (2.379)
Otros Cobros (Pagos) 671
Flujos de Efectivo por (Utilizados en) Operaciones, Total 195.309
Flujos de Efectivo por (Utilizados en) Otras Actividades de Operación (Presentación)
Pagos por Intereses Clasificados como de Operaciones (3.109)
Otras Entradas (Salidas) Procedentes de Otras Actividades de Operación 4.502
Flujos de Efectivo por (Utilizados en) Otras Actividades de Operación, Total 1.393
Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Operación 196.702
Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Inversión (Presentación)
Incorporación de propiedad, planta y equipo (48.041)
Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Inversión (48.041)
Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Financiación (Presentación)
Obtención de préstamos 38
Préstamos de entidades relacionadas 22.600
Pagos de préstamos (46.368)
Pagos de préstamos a entidades relacionadas (80.000)
Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Financiación (103.730)
Incremento (Decremento) Neto en Efectivo y Equivalentes al Efectivo 44.931
Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Inicial 20.394
Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Final 65.325
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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 DE DICIEMBRE 2009
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NOTA 1 INFORMACION CORPORATIVA
Electroandina S.A. fue constituida según escritura pública del 15 de mayo de 1995 ante el
Notario Público de Santiago don Hugo Leonardo Pérez Pousa, cuyo extracto de
constitución fue publicado en el Diario Oficial N° 35170 de fecha 18 de Mayo de 1995 e
inscrita en el Registro de Comercio de Tocopilla a fojas 16 N° 11, de fecha 17 de Mayo de
1995.
La Sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Valores con el N° 618 y está bajo la
fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros.
La compañía está controlada por Edelnor S.A. como controlador directo
El objetivo principal de la Sociedad es generar, transmitir, distribuir, suministrar y vender
la energía que se produzca en sus instalaciones a usuarios o distribuidores eléctricos,
dentro de Chile o en el extranjero, explotar y desarrollar sistemas eléctricos de su
propiedad, comercializando la potencia y energía de sus instalaciones como asimismo la
capacidad de transporte de las líneas, la transformación de las subestaciones y equipos
asociados y en general, cualquier otra actividad de generación de energía eléctrica. Otros
objetivos de la Sociedad son la operación y explotación de instalaciones portuarias;
comprar, vender y transportar gas natural y toda clase de combustibles sólidos y líquidos;
prestar servicios de mantenimiento de unidades generadoras de energía eléctrica y
equipos auxiliares, de instalaciones de transmisión de energía eléctrica, subestaciones, y
de todo tipo de sistemas eléctricos; y prestar servicios de maestranza industrial y de
mantenimiento de equipos industriales; prestar servicios de asesorías técnica,
capacitación y entrenamiento en operación y mantenimiento de centrales generadoras
de energía eléctrica y de todo tipo de sistemas eléctricos y de equipos mecánicos y
eléctricos.
INFORMACION GENERAL
Trabajadores
Al 31 de diciembre 2009, la sociedad presenta el siguiente número de trabajadores
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NOTA 2 ‐ RESUMEN DE LOS CRITERIOS CONTABLES APLICADOS
a) Estados financieros proforma
Estos estados de situación financiera consolidados NIIF proforma han sido preparados
exclusivamente para ser utilizados por la administración de la sociedad como parte del
proceso de conversión a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
para el año que termina el 31 de Diciembre de 2010.
Los estados financieros consolidados proforma de Electroandina S.A. al 31 de
Diciembre de 2009, presentados a la Superintendencia de Valores y Seguros y
aprobados el 27 de Abril de 2010 fueron preparados de acuerdo con los Principios de
Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile emitidos por el Colegio de Contadores
de Chile A.G. Los cuales fueron considerados como los principios previos, tal como es
definido en la NIIF 1, antes de la preparación del estado financiero de apertura NIIF y
de los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2009.
Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile difieren en ciertos
aspectos de las NIIF en la preparación de los presentes estados financieros
consolidados proforma.
Bajo NIIF, la administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las
normas y sus interpretaciones, los hechos y circunstancias y los principios de
contabilidad que serán aplicados en el momento que la sociedad prepare sus primeros
estados financieros completos bajo NIIF al 31 de Diciembre de 2010.
Por consiguiente, hasta que la sociedad prepare su primer juego completo de estados
financieros bajo NIIF y establezca su fecha de transición tal como se encuentra
definido en la NIIF 1 existe la posibilidad de que los presentes estados financieros sean
ajustados.
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Estados de Situación Financiera Consolidados Proforma al 31 de Diciembre 2009, 1 de enero de 2009
NOTA 2 ‐ RESUMEN DE LOS CRITERIOS CONTABLES APLICADOS (Continuación)
a) Estados financieros proforma (Continuación)
b) Período contable
Los Estados Financieros consolidados proforma cubren los siguientes periodos:
• Estados de situación financiera consolidados proforma por el año terminado al 31
de Diciembre del 2009, al 01 de Enero del 2009.
• Estado de cambios consolidados en el patrimonio neto proforma por el año
terminado al 31 de Diciembre del 2009.
• Estado de resultados integrales consolidados proforma por el año terminado al
31 de Diciembre del 2009.
• Estado de flujos de efectivo directo consolidados proforma por el año terminado
al 31 de Diciembre del 2009.
c) Bases de preparación
Los Estados Financieros consolidados proforma han sido preparados de acuerdo a
Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el IASB, excepto por la
información financiera comparativa según lo requiere dichas normas, debido a que el
presente estados financieros corresponde a un proforma del primer año de transición,
según los requerimientos y opciones informadas por la Superintendencia de Valores y
Seguros.
d) Responsabilidad de la información
La información contenida en estos estados financieros consolidados proforma es
responsabilidad del directorio de la sociedad, que manifiesta expresamente que se han
aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF.
e) Moneda funcional y de presentación
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NOTA 2 ‐ RESUMEN DE LOS CRITERIOS CONTABLES APLICADOS (Continuación)
f) Comparación de la información
Las fechas asociadas del proceso convergencia a las Normas Internacionales de la
Información Financiera que afectan a la Sociedad, son: el ejercicio comenzado el 1 de
enero de 2009, es la fecha de transición y el 1 de enero de 2010 es la fecha de
convergencia a las Normas Internacionales de la Información Financiera, lo anterior
producto de que la Sociedad ha optado por la alternativa planteada en la circular
N°427, letra d) de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), lo que se traduce en
presentar los Estados Financieros en forma comparativa bajo normas locales
trimestralmente en el año 2009 y adicionalmente, deberán proporcionar trimestral y
anualmente un Informe Financiero Proforma bajo normas IFRS referido al ejercicio
2009 en forma no comparativa. A partir del ejercicio 2010, se presentará la información
financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2009, incluyendo una nota explicativa
a los Estados Financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con
las normas NIIF.
g) Bases de Consolidación
Los Estados Financieros Consolidados proforma comprenden los estados financieros
de ELECTROANDINA S.A. y su filial DISTRINOR S.A. al 31 de diciembre y al 1 de enero de
2009. Los estados financieros de la filial son preparados para el mismo año de reporte
que al matriz, usando políticas contables idénticas.
Todos los saldos, transacciones, ingresos, gastos y utilidades o pérdidas intra‐
compañias han sido eliminados al consolidar.
Sociedades Incluidas en la Consolidación
Porcentaje de Participación
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NOTA 2 ‐ RESUMEN DE LOS CRITERIOS CONTABLES APLICADOS (Continuación)
h) Uso de estimaciones y juicios
La preparación de los estados financieros proforma requiere que la administración
realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas de
contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los
resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos
relevantes son revisadas regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables
son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período
futuro afectado.
Las estimaciones, principalmente comprenden:
h.1) Vida útil de propiedades, planta y equipos y pruebas de deterioro.
La vida útil de cada clase de activos productivos ha sido estimada por la
administración. Esta estimación podría variar como consecuencia de cambios
tecnológicos y/o factores propios del negocio. Adicionalmente, la sociedad ha
evaluado al cierre del ejercicio la existencia de indicios de deterioro exigidos por la NIC
36.
h.2) Hipótesis utilizadas para el cálculo actuarial de las indemnizaciones por años de
servicios.
Para determinar el pasivo respectivo, se han considerado como metodología, el
cálculo actuarial, considerando tasa de descuento, rotación de personal, tasa de
mortalidad, retiros promedios y finalmente tasa de incremento salarial.
h.3) Contingencias, juicios o litigios
Cuando un caso tiene un alto grado de ocurrencia, evaluado por fiscalía y los asesores
legales externos, se efectúa la provisión contable respectiva.
i) Conversión de moneda extranjera
Los activos financieros son presentados en dólares estadounidenses, que es la
moneda funcional de presentación de la compañía. Las transacciones en moneda
local y extranjera, distintas de la moneda funcional, se convierten a la moneda
funcional utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha de dicha transacción. Los
activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son traducidos al
tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del balance general, registrándose
las ganancias y pérdidas que resultan de tales transacciones, en el estado de
resultados.
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NOTA 2 ‐ RESUMEN DE LOS CRITERIOS CONTABLES APLICADOS (Continuación)
j) Propiedades, planta y equipos.
Las propiedades, planta y equipos son medidos al costo histórico menos depreciación
acumulada y deterioro acumulado. El costo de propiedad, planta y equipos al 1 de Enero
de 2009, fecha de transición hacia NIIF, fue determinado en referencia a su costo
histórico a esa fecha. El costo incluye gastos que han sido atribuidos directamente a la
adquisición del activo. El costo de activos construidos incluye el costo de los materiales,
la mano de obra directa y cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de
hacer que el activo sea apto para operar.
j.1 Costos posteriores
El costo de reemplazar parte de un ítem de propiedad, planta y equipo es reconocido
como activo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los
elementos del activo fijo vayan a ser percibidos por la compañía, y estos además puedan
determinarse de manera fiable. El valor del componente sustituido, se da de baja
contablemente.
Los costos de mantenimiento de propiedad, planta y equipos son reconocidos en el
resultado cuando ocurren.
j.2 Depreciación
La depreciación es reconocida en el resultado en base a depreciación lineal sobre las
vidas útiles de cada parte de un ítem de propiedad, planta y equipo. Los activos
arrendados son depreciados en el periodo más corto entre el arriendo y sus vidas
útiles, a menos que sea seguro que la compañía obtendrá la propiedad al final del
período de arriendo. El terreno no se deprecia.
Los valores residuales de los activos, las vidas útiles, los métodos de depreciación son
revisados y ajustados si corresponde, a cada cierre de los ejercicios financieros.
Cuadro vidas útiles estimadas.
Minima Máxima
Centrales de Ciclos Combinados Vida útil años 25 25
Líneas de transmisión Vida útil años 10 40
Otras propiedades, plantas y equipos Vida útil años 5 25
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NOTA 2 ‐ RESUMEN DE LOS CRITERIOS CONTABLES APLICADOS (Continuación)
j.3 Deterioro de activos
El valor de los activos fijos es revisado periódicamente para determinar si hay indicios de
deterioro. Esto ocurre cuando existan acontecimientos o circunstancias que indiquen que el
valor del activo pudiera no ser recuperable. Cuando el valor del activo en libros excede el
valor recuperable, se reconoce una pérdida en el estado de resultados.
El valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un
activo, o si no es posible determinar específicamente para un activo, se utiliza la unidad
generadora de efectivo a la cual pertenece dicho activo.
j.4 Activación de intereses
Los intereses, cuando forman parte del financiamiento de adquisición o construcción de
activos, se incorporan a su costo total, formando parte integra de estos.
k) Activos Intangibles
l) Arrendamiento de activos
La clasificación del arrendamiento de activos depende si la compañía asume
sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo arrendado.
Si cumplen con este requerimiento, son clasificados dentro del rubro propiedades,
planta y equipos a su valor actual del contrato, es decir, descontando el valor de las
cuotas periódicas y de la opción de compra a la tasa de interés que se desprende del
respectivo contrato.
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NOTA 2 ‐ RESUMEN DE LOS CRITERIOS CONTABLES APLICADOS (Continuación)
m) Inventarios
n) Beneficios a los empleados
n.1) Beneficios a los empleados a largo plazo
La compañía reconoce en su pasivo, a la fecha de cierre de los estados financieros, el
valor actual de la obligación por concepto de indemnización por años de servicios (IAS).
Dicho cálculo actuarial se determina descontando los flujos de egreso de efectivo
futuros estimados a tasas de interés y plazos de vencimiento de acuerdo con
información disponible en el mercado para pasivos similares.
ñ) Provisiones
Una provisión se reconoce si:
i.‐ Como resultado de un suceso pasado, la compañía tiene una obligación legal o
implícita
ii.‐ Puede ser estimada en forma fiable.
iii.‐ Es probable que sea necesario un egreso de flujo de efectivo para liquidar dicha
obligación
o) Reconocimiento de Ingresos
Los ingresos ordinarios, correspondientes principalmente a ventas de energía, potencia,
servicios portuarios y servicios industriales, se presentan netos de impuestos,
devoluciones, rebajas y descuentos, y son reconocidos cuando el importe de los mismos
puede ser medido con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros
vayan a fluir a la compañía. Estos son imputados en base del criterio del devengo.
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NOTA 2 ‐ RESUMEN DE LOS CRITERIOS CONTABLES APLICADOS (Continuación)
o) Reconocimiento de Ingresos (Continuación)
i.‐ Ventas de energía
Se reconoce como ingreso, la energía suministrada y no facturada al último día del
mes de cierre, valorizadas según tarifas vigentes al correspondiente período de
consumo. Asimismo, el costo de energía se encuentra incluido en el resultado.
ii.‐ Ventas de servicios
Se reconocen en el resultado en el período en que se prestan dichos servicios.
iii.‐ Ingresos por intereses
Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo
transcurrido, usando el método del interés efectivo.
iiii.‐ Arrendamientos.
Para el caso de activos arrendados y reconocidos como arrendamiento financiero,
el valor actual de los pagos está reconocido como una cuenta por cobrar, la diferencia
entre este importe bruto a cobrar y el valor actual de dicho pago se reconoce como
rendimiento financiero. Estos ingresos se reconocen como resultado a través del
método lineal, durante el plazo del arrendamiento.
p) Impuesto a la renta e impuestos diferidos
La sociedad determina el impuesto a la renta sobre la base imponible en conformidad
a las normas legales vigentes. Los impuestos diferidos originados por diferencias
temporarias y otros eventos se registran de acuerdo a la NIC 12 “impuesto a las
ganancias”, básicamente identificando dichas diferencias entre base contable y
tributaria y aplicando las tasas vigentes impositivas al cierre del ejercicio.
El gasto por impuesto a las ganancias, esta compuesto por impuestos corrientes e
impuestos diferidos.
q) Segmentos de operación
La sociedad no contempla segmentación de negocios por área geográfica, unidades
de negocios u otros, por tanto el único segmento es la generación y distribución de
energía eléctrica.
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NOTA 2 ‐ RESUMEN DE LOS CRITERIOS CONTABLES APLICADOS (Continuación)
r) Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se exponen en
notas a los estados financieros a menos que su ocurrencia sea remota. Los activos
contingentes no se reconocen en los estados financieros y se revelan sólo si es
probable su realización.
s) Utilidad por acción
La utilidad básica por acción es calculada dividiendo la utilidad del ejercicio, por el
número de acciones ordinarias emitidas y en circulación.
t) Efectivo y efectivo equivalente
El efectivo y equivalente de efectivo comprenderá los saldos mantenidos en caja,
cuentas corrientes bancarias sin restricciones, depósitos a plazo y valores negociables,
cuyo vencimiento no supere a los 90 días, fácilmente convertibles en cantidades
conocidas de efectivo y sujetas a un riesgo poco significativo de cambios a su valor.
u) Instrumentos Financieros
La sociedad reconoce un activo o pasivo financiero en su estado de situación financiera,
cuando se convierte en parte de las disposiciones de un instrumento financiero. Un
activo financiero es eliminado del estado de situación financiera cuando expiran los
derechos a recibir los flujos de efectivo de dicho activo o si la sociedad transfiere el activo
financiero a un tercero sin retener sustancialmente los riesgos y beneficios del activo. Un
pasivo financiero es eliminado cuando las obligaciones de la sociedad especificada en el
contrato se han liquidado o bien hayan expirado. Las compras o ventas normales de
activos financieros se contabilizan a la fecha de compra o liquidación, es decir, la fecha en
que el activo es adquirido o entregado por la sociedad.
La sociedad clasifica sus instrumentos financieros en las siguientes categorías: a valor
razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, activos financieros
mantenidos hasta su vencimiento y disponibles para la venta. La clasificación dependerá
del propósito con el que se adquirieron y es determinada en el momento de su
reconocimiento inicial.
Con posterioridad al reconocimiento inicial, la sociedad valoriza los activos financieros de
la siguiente manera:
u1.‐ Activos financieros a valor justo a través de resultado
Estos activos se valorizan a valor justo y las utilidades y pérdidas surgidas de la variación
del valor justo se reconocen en el estado de resultados integrales.
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NOTA 2 ‐ RESUMEN DE LOS CRITERIOS CONTABLES APLICADOS (Continuación)
u2.‐ Créditos y cuentas por cobrar
Corresponde a aquellos activos financieros con pagos fijos y determinables que no tienen
cotización en el mercado activo. Los créditos y las cuentas por cobrar comerciales se
reconocen por el importe de la factura, registrando el correspondiente ajuste en el caso
de existir evidencia objetiva de riesgo de pago por parte del cliente.
El cálculo de la estimación por pérdida por deterioro se determina aplicando porcentajes
diferenciados a la cuentas por cobrar, teniendo en consideración la condición real de
cobranza, la cuales se clasifican en cobranza extrajudicial, cobranza judicial y documentos
protestados, excepto aquellos casos que, de acuerdo a la política, se estiman pérdidas
por deterioro parcialmente sobre el análisis individual caso a caso.
Los créditos y cuentas por cobrar corrientes no se descuentan. La sociedad ha
determinado que el cálculo del costo amortizado no presenta diferencias significativas
con respecto al monto facturado debido a que las transacciones no tienen costos
significativos asociados.
u3.‐ Activos financieros disponibles para al venta
Los activos financieros disponibles para la venta son los activos financieros no derivados
que no están clasificados en ninguna de las categorías anteriores. Luego de la medición
inicial estos activos son medidos a su valor justo con las utilidades o pérdidas no
realizadas reconocidas directamente en patrimonio en la reserva de utilidades no
realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas
previamente reconocidos en el patrimonio, son reconocidas en el estado de resultados.
u4.‐ Deterioro de activos financieros
Cuando existe evidencia objetiva en que se ha incurrido en una pérdida de valor en una
cuenta por cobrar, el monto estimado de la pérdida es reconocido en el estado de
resultados, bajo la cuenta costos de administración.
La sociedad evalúa en cada cierre financiero si un activo o grupo de activos financieros
están deteriorados.
u5.‐ Préstamos que devengan intereses
Los préstamos que devengan intereses son reconocidos inicialmente al valor justo de los
recursos obtenidos, menos los costos incurridos de la transacción. Después del
reconocimiento inicial, son valorizados al costo amortizado. La diferencia entre el monto
neto recibido y el valor a pagar es reconocido en el estado de resultados integrales
durante el período de duración del préstamo, utilizando el método del interés efectivo.
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NOTA 2 ‐ RESUMEN DE LOS CRITERIOS CONTABLES APLICADOS (Continuación)
u5.‐ Préstamos que devengan intereses (Continuación)
Los préstamos y obligaciones que devengan intereses, con vencimiento dentro de los
próximos doce meses, son clasificados como pasivos corrientes a menos que la sociedad
tenga el derecho incondicional de diferir el pago de la obligación por al menos doce
meses después de la fecha de cierre de los estados financieros.
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NOTA 2 ‐ RESUMEN DE LOS CRITERIOS CONTABLES APLICADOS (Continuación)
v) Nuevos pronunciamientos contables:
Las mejoras y modificaciones a las IFRS, así como las interpretaciones que han sido
publicadas en el período se encuentran detalladas a continuación. A la fecha de estos
estados financieros estas normas aún no entran en vigencia y la Sociedad no ha aplicado
ninguna en forma anticipada:
Nuevas Normas Fecha de aplicación
Obligatoria
Mejoras y Modificaciones
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NOTA 3 ‐PRIMERA APLICACIÓN DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION
FINANCIERA
3.1 Aplicación NIIF 1
Los estados financieros consolidados proforma de Electroandina S.A. y filial por el
período terminado al 31 de diciembre de 2009 son los primeros estados financieros
consolidados preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF). La sociedad ha aplicado NIIF 1 al preparar sus estados financieros
consolidados.
La fecha de transición de Electroandina S.A, es el 1 de enero de 2009, para lo cual ha
preparado su balance de apertura bajo NIIF1. La fecha de adopción de las NIIF el 1 de
enero de 2010, de acuerdo a lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros.
Para elaborar estos estados financieros consolidados, de acuerdo a NIIF1, se han aplicado
todas las excepciones obligatorias y algunas exenciones optativas a la aplicación
retroactiva de las NIIF.
Estos estados financieros fueron preparados en base a las normas internacionales de
contabilidad internacional, vigentes a la fecha de cierre, por lo tanto cualquier cambio en
éstas últimas, podría afectar la conclusión.
De acuerdo a lo exigido en NIIF1, a continuación se presenta la conciliación del patrimonio
neto y resultado al 31 de diciembre 2009, entre PCGA y NIIF:
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NOTA 3 ‐PRIMERA APLICACIÓN DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION
FINANCIERA (Continuación)
MUS$
Total patrimonio neto según PCGA‐Chile 525.848
Reexpresión Propiedades, Planta y Equipos 1 15.237
Inversión en otras sociedades 2 77
Reexpresión Activos Intangibles 3 (105)
Impuestos Diferidos 4 (2.637)
Beneficios post‐empleo a valor actuarial 5 172
Cambios en resultados bajo IFRS 1.163
Total patrimonio neto según NIIF 539.755
Explicación de los ajustes efectuados:
(1) Reexpresión Propiedades, Planta y Equipos: La sociedad optó por valorizar su
propiedad, planta y equipos a costo histórico. A partir el ejercicio 2004, se había
adoptado como moneda de reporte el dólar estadounidense, por lo cual se
convirtieron los pesos a una tasa de tipo de cambio fija de $593,80 obteniendo su
equivalencia en dólares. A objeto de reexpresar a su costo histórico, las partidas
en monedad distinta de dólar, se convirtieron a su fecha de transacción.
(2) Inversión en otras sociedades: Se reexpresó a su costo histórico en dólares
estadounidense la inversión en la empresa CDEC‐SING Ltda.
(3) Reexpresión activos intangibles: Al igual que para propiedad, planta y equipos,
fue necesario reexpresar en dólar histórico los activos intangibles, utilizando la
misma metodología ya indicada.
(4) Impuestos diferidos: Los ajustes en activos y pasivos generados por aplicación de
NIIF, significaron nuevas diferencias temporarias, conllevando a nuevos activos y
pasivos por impuestos diferidos.
(5) Beneficios post‐empleo a valor actuarial: Para PCGA‐Chile, la provisión por
indemnización por años de servicios era registrada bajo el método del valor
acturial, descontado a una tasa predeterminada del 7%, para NIIF se determinó su
valor actuarial del costo devengado.
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NOTA 3 ‐PRIMERA APLICACIÓN DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION
FINANCIERA (Continuación)
(6) Reconocimiento en resultado filial: Corresponde a un menor valor de resultados
de la filial distrinor, reconocidos en el ejercicio 2009
MUS$
Resultados según PCGA‐Chile 124.015
Beneficios post‐empleo a valor actuarial 1 (107)
Depreciaciones Propiedades, Planta y Equipos 2 514
Impuestos Diferidos 3 763
Total patrimonio neto según NIIF 125.185
Explicación de los ajustes efectuados:
(1) Beneficios post‐empleo a valor actuarial: La diferencia entre el método a valor
actual versus el método a valor actuarial, produjo diferencias con cargo a
resultados para el ejercicio 2009.
(3) Impuestos Diferidos: El efecto de las nuevas diferencias temporarias por adopción
de NIIF, también impacto los resultados del presente ejercicio.
NOTA 4 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
La composición del efectivo y equivalente de efectivo al 31 de diciembre de 2009 es el
siguiente:
24
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NOTA 4 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO (Continuación)
El efectivo y equivalente de efectivo comprende saldos en caja, saldos en cuentas bancarias,
depósitos a plazo y fondos mutuos.
a.‐ Cuotas de fondos mutuos
Saldos al 01.01.2009
Entidad Moneda Fecha de Fecha de Tasa Capital Interés Monto al
colocación Vencimiento de Devengado 01.01.2009
interés
Saldos al
31.12.2009
Entidad Moneda Fecha de Fecha Tasa de Capital Interés Monto al
colocación de interés Devengado 31.12.2009
Vencimiento
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NOTA 4 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO (Continuación)
b.‐ Depósitos a Plazo
MUS$ MUS$
Total 30.333 0
NOTA 5 DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR
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NOTA 6 SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
6.1 Los saldos al 31 de diciembre y 1 de enero de 2009 son:
CORRIENTE NO CORRIENTE
Rut Sociedad 31.12.2009 01.01.2009 31.12.2009 01.01.2009
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
61.704.000‐K Corporación Nacional del Cobre 65.825 39.064 5.885 7.676
96.701.340‐4 Soc. Contractual Minera El Abra 9.543 10.474 0 0
88.006.900‐4 Edelnor S.A. 1.672 2.395 0 0
96.782.220‐5 Suez Energy Andino S.A. 78 58 0 0
78.974.730‐K Gasoducto Nor Andino S.A 221 220 6.959 7.013
76.685.790‐6 Minera Gaby S.A. 7.725 18.631 907 3.354
76.708.710‐1 Central Termoelectrica Andina 34 39 0 0
S.A.
76.775.710‐7 Sociedad GNL Mejillones S.A. 0 121 0 0
76.023.027‐8 Suez Proyectos Andinos S.A. 37 4 0 0
76.787.690‐4 Central Termica Barrancones S.A. 12 2 0 0
76.009.698‐9 Iversiones Hornitos S.A. 51 4 0 0
Total 85.198 71.012 13.751 18.043
6.2 Cuentas por pagar a empresas relacionadas
Corriente
Rut Sociedad 31.12.2009 01.01.2009
MUS$ MUS$
78.974.730‐K Gasoducto Nor Andino 4.035 3.964
S.A.
61.704.000‐K Corporación Nacional del 0 101.741
Cobre de Chile
96.782.220‐5 Suez Energy Andino S.A. 0 27.906
88.006.900‐ Edelnor S.A. 77.381 17.396
4
Total 81.416 151.007
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NOTA 6 SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (Continuación)
6.3 Transacciones
6.4 Remuneraciones del personal clave de la sociedad
Durante el año 2009 la remuneración percibida por los gerentes, alcanzó a la suma de MUS$ 898.
Cabe señalar que parte de esta remuneración es variable y se otorga a través de bono, los cuales
están en función del desempeño personal y los resultados obtenidos por la sociedad.
NOTA 7 INVENTARIOS
La composición de este rubro, al cierre del ejercicio es la siguiente:
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NOTA 8 PAGOS ANTICIPADOS
El detalle de pagos anticipados, al cierre del ejercicio, es el siguiente:
NOTA 9 IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTO A LA RENTA
La provisión de impuesto a la renta ha sido determinado sobre la base de la ley de impuesto a la
renta. La renta liquida imponible al 31 de Diciembre de 2009 asciende a MUS$ 41.865, generando
un impuesto de MUS$ 7.118. En el caso de gastos rechazados art.21 la base es de MUS$ 287,
generando un impuesto de MUS$ 100.
Al 31 de Diciembre del 2008 la Sociedad presentó una pérdida tributaria acumulada que ascendía
a MUS$ 117.466, por lo cual no existía provisión por impuesto a al renta.
Para la filial Distrinor se provisionó MUS$ 867 por concepto de impuesto a la renta y MUS$ 15 por
impuesto art.21 de gastos rechazados.
9.1 Cuentas por cobrar por impuestos corrientes:
Detalle 31‐12‐2009
MUS$
Créditos por gastos de capacitación 95
Crédito recuperación impuesto 1ª Categoría por absorción de utilidades 1.113
Pagos provisionales mensuales 310
Crédito 6% Activo Fijo 47
Totales 1.565
Detalle 01‐01‐2009
MUS$
Créditos por gastos de capacitación 76
Crédito recuperación impuesto 1ª Categoría por absorción de utilidades 1.113
Pagos provisionales mensuales 233
IVA Crédito Fiscal 15.326
Totales 16.748
29
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NOTA 9 IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTO A LA RENTA (Continuación)
9.2 Impuestos diferidos
Los saldos por impuestos diferidos al cierre son los siguientes:
9.3 Impuesto a la renta
Item 31‐12‐2009
MUS$
Gasto tributario corriente (provisión impuesto) 8.100
Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) (192)
Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio (2.448)
Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido adopción ifrs (770)
Beneficio tributario por pérdidas tributarias 19.969
Gasto por impuesto corriente, neto, total 24.659
9.4 Conciliación a tasa efectiva
Conciliación gasto por impuesto corriente a tasa efectiva
Gasto tributario corriente a tasa 17% 25.373 17%
Mas (menos) ajustes:
Diferencias temporarias (754) (0,50)%
Otros cargos/abonos 40 0,04%
Gasto por impuesto corriente a tasa efectiva 24.659 16,46%
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NOTA 10 ACTIVOS INTANGIBLES
Corresponde a cesión y transferencia de derechos, concesiones marítimas, concesiones
de líneas de transmisión y otros terrenos fiscales a Electroandina S.A, por parte de
Codelco Chile, mediante escritura pública del 29 de Diciembre de 1995. Estos derechos
se registran a su valor de adquisición y se amortizan en un plazo de 20 años a contar del
año 1998.
31‐12‐2009 01‐01‐2009
MUS$ MUS$
Derechos y concesiones 601 701
Total Activos 601 701
Movimientos:
Menos: Amortizaciones del periodo MUS$ (100)
Saldos al 31.12.2009 MUS$ 601
31
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NOTA 11 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS
11.1 La composición de propiedades, planta y equipos, es la siguiente:
El detalle que se presenta a continuación, comprende las propiedades, planta y equipos de
la filial Distrinor S.A, y activos bajo arrendamiento de leasings.
11.2 Los movimientos de propiedad, planta y equipos es el siguiente:
32
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NOTA 12 OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES
El detalle de este rubro, al cierre del ejercicio es el siguiente:
MUS$ MUS$
Inversión en CDEC‐Sing 381 381
Derechos sobre otros Activos 2.161 2.077
Total Otros Activos No Corrientes 2.542 2.458
NOTA 13 PRESTAMOS QUE DEVENGAN INTERES
13.1 Prestamos que devengan intereses, Corriente
Corriente
Rut Acreedor Tasas de Vencimiento Monto
Interes 31‐12‐2009
MUS$
76.645.030‐k Banco Itau 0,4% Mensual 30.09.2010 187
97.004.000‐5 Banco Chile 0,7% Mensual 30.06.2010 32
0‐E Banco KFW 6,81% Anual 30.06.2010 754
Totales 973
Corriente
Rut Acreedor Tasas de Vencimiento Monto
Interes 01‐01‐2009
MUS$
76.645.030‐k Banco Itau 0,4% Mensual 30.09.2010 206
97.919.000‐k Abn Amro Bank 3,94% Anual 30.06.2010 45.370
0‐E Banco KFW 4,74% Anual 30.06.2010 1.508
Totales 47.084
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NOTA 13 PRESTAMOS QUE DEVENGAN INTERES (Continuación)
13.2 Prestamos que devengan intereses, No Corriente
No Corriente
Rut Acreedor Tasas de Vencimiento Monto Monto
Interes 31‐12‐2009 01‐01‐2009
MUS$ MUS$
0‐E Banco KFW 4,74% Anual 30.06.2010 ‐ 754
Totales ‐ 754
(1) Crédito KFW:
(1.1) Con el objeto de hacer frente a las necesidades de financiamiento para las inversiones
consideradas en el Proyecto S.Q.M., adjudicado a Siemens, cuya finalidad es abastecer de
energía eléctrica a las instalaciones de S.Q.M en María Elena y Pedro de Valdivia,
Electroandina suscribió, en junio de 1999, un crédito con el banco alemán KFW, Kreditanstalt
Fur Wiederaufbau, por la suma de US$ 11.556. y de US$ 3.524. Este crédito fue otorgado a
11 años, pagadero en 20 cuotas semestrales a partir del 30 de diciembre del año 2000. El
saldo de préstamo al 31 de diciembre de 2009 asciende a MUS$ 754.
NOTA 14 ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Monto Monto
Detalle 31‐12‐2009 01‐01‐2009
MUS$ MUS$
Corriente
Proveedores Nacionales 14.522 11.422
Proveedores Extranjeros 1 8.533 23.345
Acreedores por Leasing 1.216 1.216
Otras cuentas por pagar 5.597 3.474
Totales 39.868 39.457
No Corriente
Acreedores por Leasing 4.139 5.357
Total Acreedores Comerciales y 4.139 5.357
Otras Cuentas por Pagar
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NOTA 15 CUENTAS POR PAGAR POR IMPUESTOS CORRIENTES
Monto Monto
Detalle 31‐12‐2009 01‐01‐2009
MUS$ MUS$
Corriente
Impuestos de retención a trabajadores y terceros 129 80
Impuesto al valor agregado 6.645 144
Impuesto a la renta 8.100 508
P.P.M por pagar 12 49
Totales 14.886 781
NOTA 16 OBLIGACION POR BENEFICIOS POST‐EMPLEOS
El saldo de obligaciones por beneficios post‐empleos es el siguiente:
El movimiento de la provisión por beneficios post‐empleos es el siguiente:
31‐12‐2009 01‐01‐2009
Movimientos MUS$ MUS$
_Saldos iniciales 255 428
Decremento indemnización años de servicio actuarial ‐ 173
Incremento indemnización años de servicio actuarial 193
Totales 448 255
Hipótesis actuariales utilizadas: Se utilizó una tasa de descuento del 3,21% anual (bono
BCU a 15 años, fuente Blomberg), edad de jubilación para hombres 65 años y 60 para
mujeres.
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NOTA 17 PATRIMONIO NETO
Al cierre del ejercicio, el capita de la sociedad asciende a MUS$ 410.675, y la cantidad de
acciones, es el siguiente:
SERIE A 284.842.192
SERIE B 152.007.829
TOTAL 436.850.021
Política de dividendos:
La junta ordinaria de accionistas, celebrada el 28 de abril de 2009, aprobó la política de
dividendos propuesta por el Directorio de la sociedad para el ejercicio 2009. Esta señala
que se pretende distribuir durante el curso de cada ejercicio, la totalidad de las utilidades
líquidas que vayan generándose en cada oportunidad con las condiciones legales y
financieras para hacer procedente la distribución de dividendos y en la medida que la
situación de los negocios sociales así lo permita.
En cuanto a las utilidades que no se distribuyan como dividendos provisorios, se
propondrá a la respectiva Junta Ordinaria de Accionistas su distribución como dividendo
definitivo, dentro de los treinta días siguientes a la celebración de la respectiva junta.
En todo caso, anualmente deberá distribuirse, a lo menos, el dividendo mínimo
obligatorio en conformidad a la Ley y los Estatutos Sociales.
NOTA 18 INGRESOS ORDINARIOS
31‐12‐2009
MUS$
Ventas área energía 598.684
Ventas servicios portuarios 9.170
Ingresos por servicios de mantención industrial 6.414
Ventas de combustibles 6.779
Ventas de Gas Natural 12.894
Ventas de servicios varios 1.806
Totales Ingresos Ordinarios 635.747
36
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NOTA 19 OTROS INGRESOS DE OPERACIÓN
31‐12‐2009
MUS$
Intereses ganados 736
Ingresos financieros leasings 3.745
Compensaciones 8.809
Varios 51
Total Otros Ingresos de Operación 13.341
NOTA 20 COSTOS FINANCIEROS (DE ACTIVIDADES NO FINANCIERAS)
Detalle 31‐12‐2009
MUS$
Comisiones y gastos bancarios 68
Intereses pagados 5.835
Intereseses Leasings 780
Otros 500
Total Gastos Financieros 7.183
NOTA 21 DIFERENCIAS DE CAMBIO
Detalle 31‐12‐2009
MUS$
Efectivo y efectivo equivalente 1.830
Deudores comerciales y otras ctas.por cobrar 1.006
Ctas. Por cobrar a entidades relacionadas 6.829
Ctas. Por cobrar por impuestos corrientes 2.306
Otros activos 1.245
Total cargos 13.216
Acreedores comerciales y otras ctas. Por pagar 1.177
Ctas. Por pagar a entidades relacionadas ( 4.809)
Provisiones ( 1.008)
Ctas. Por pagar por impuestos corrientes ( 38)
Total abonos ( 4.678)
Efecto neto a resultados diferencia de cambio 8.538
37
ELECTROANDINA S.A.
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NOTA 22 MEDIO AMBIENTE
Los gastos efectuados en el periodo 2009 corresponden a la implementación del
Programa de Monitoreo Marino Costero y Calidad del Aire por MUS$ 333. El presupuesto
anual para el próximo ejercicio alcanza a la suma de MUS$ 445.
Las inversiones del ejercicio 2009 ascendieron a MUS$ 30.042, correspondiente a equipos
y sistemas de medición de aire y disminución de emisión de material particulado. Para el
año 2009 el presupuesto de inversiones fue de MUS$ 38.000
NOTA 23 HECHOS POSTERIORES
Entre el 31 de Diciembre de 2009 y la fecha de emisión de los estados financieros
proforma, no han ocurrido otros hechos significativos que afecten la presentación y/o los
resultados de los mismos.
NOTA 24 HECHOS RELEVANTES
En el periodo Diciembre 2008 a Diciembre 2009, se informaron los siguientes hechos
relevantes a la Superintendencia de Valores y Seguros:
HECHO ESENCIAL del 29 de Abril del 2009
ELECTROANDINA S.A., sociedad inscrita en el Registro de Valores con el Nº 618, en virtud
de lo dispuesto en el artículo 9º e inciso segundo del artículo 10º de la ley 18.045 y en la
Norma de Carácter General Nº 30 de esa superintendencia, por medio de la presente,
comunica en el carácter de hecho esencial respecto de la Sociedad, de sus negocios, de
sus valores de oferta pública o de la oferta de ellos, lo siguiente:
(a) La Junta Ordinaria de Accionistas de celebrada con fecha 28 de abril en curso, acordó
designar como Directores titulares de la Sociedad a las personas que a continuación se
indican, designando además los directores suplentes que en cada caso se señala:
TITULARES SUPLENTES
Sr. Jan Flachet Sr.Luis Rosales Michelson
Sr. Gabriel Marcuz Sra.Claudia Otoya Philipps
Sr. Alexandre Jean Keisser Sr.Patrick Obyn
Sr. Pascal Brancart Sr.Manoel Zaroni
38
ELECTROANDINA S.A.
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NOTA 24 HECHOS RELEVANTES (Continuación)
Sr. Philippe Tordoir Sr.Albert Verhoeven
Sr. Manlio Alessi Remedi Sr. Jan Sterck
Sr. Ricardo Campano Gándara Sr. Mario Espinoza Durán
Sr. Jorge Navarrete Martínez Sr.Carlos Urzúa Ramírez
Sra.Jacqueline Saintard Vera Sr.Nicolás Saric Rendic
Sr. Reinaldo Sapag Chain Sr.Raúl Espinoza Muñoz
Sr. Jorge Bande Bruck Sr. Juan Eduardo Herrera Correa
(b) El Directorio de la Sociedad, en su sesión celebrada con fecha 28 de abril de 2008,
acordó designar como Presidente del Directorio a don Jan Flachet, y como Vicepresidente
del mismo a don Ricardo Campano Gándara.
HECHO ESENCIAL del 06 de Noviembre del 2009
ELECTROANDINA S.A., sociedad inscrita en el Registro de Valores con el Nº 618, en virtud
de lo dispuesto en el artículo 9o e inciso segundo del artículo 10o de la Ley 18.045, y en la
Norma de Carácter General N 30 y en la circular No. 1737 de esa Superintendencia, por
medio de la presente, comunica en el carácter de hecho esencial. Lo siguiente:
Con esta fecha, la Sociedad ha celebrado con la Corporación Nacional del Cobre de Chile
(CODELCO) un nuevo contrato de suministro eléctrico de largo plazo para el centro de
trabajo Chuquicamata, con vigencia a partir de Enero 2010, que sustituye el contrato
actualmente vigente para dicho centro de trabajo de fecha 22 de Noviembre de 1995. El
nuevo contrato celebrado tiene una vigencia de15 años y es por una potencia máxima de
280 MW y toda su energía eléctrica asociada.
Asimismo, con esta fecha, la Sociedad ha suscrito con CODELCO una modificación del
contrato de suministro eléctrico celebrado con fecha 21 de Diciembre de 1995 para el
centro de trabajo Radomiro Tomic, por una potencia máxima de 110 MW, mediante la cual
se establecen, a partir de Enero 2010, nuevos precios por la potencia y energía objeto del
contrato, así como nuevas fórmulas de reajuste de los mismos.
Los referidos contratos involucran para la Sociedad ingresos anuales de alrededor de USD
340.000.000 (según estimación de ingresos para el año 2010), los que representan cerca
del 70%de la facturación anual de ELECTROANDINA con clientes contratados (en relación
con la estimación del año 2010).
39
ELECTROANDINA S.A.
Estados de Situación Financiera Consolidados Proforma al 31 de Diciembre 2009, 1 de enero de 2009
NOTA 24 HECHOS RELEVANTES (Continuación)
HECHO ESENCIAL DEL 6 De Noviembre del 2009
ELECTROANDINA S.A., (ELECTROANDINA) sociedad inscrita en el Registro de Valores con
el Nº 618,en virtud de lo dispuesto en el artículo 90 e inciso segundo del artículo 100 de la
Ley 18.045, en la Norma de Carácter General No 30 y en la Circular No 1737 de esa
Superintendencia, por medio de la presente, comunica en el carácter de hecho esencial,
lo siguiente:
Con esta fecha, Suez Energy Andino S.A. (SEA) y la Corporación Nacional del Cobre de
Chile (CODELCO) acordaron ejecutar y celebrar los actos y contratos conducentes a un
proceso de fusión que tiene como objetivo reunir en una sola sociedad todas las acciones
y derechos que SEA y CODELCO (las Partes) tienen en ELECTROANDINA, Empresa
Eléctrica de Norte Grande S.A (EDELNOR), Central Termoeléctrica Andina S.A. (CTA),
Inversiones Hormitos S.A. (HORNITOS), Gasoducto Norandino S.A. (GASODUCTO CHILE) y
gasoducto Norandino Argentina S.A. (GASODUCTO ARGENTINA).
Para estos efectos, el acuerdo contempla:
1) La transformación de TOCOPILLA en una sociedad anónima y posterior división de
ésta en tres sociedades anónimas: una que sería ella misma, con su misma
personalidad jurídica, pero que cambiaría su nombre por el de INVERSIONES
TOCOPILLA 1 S.A., y que conservaría su participación en ELECTROANDINA; y, las
otras, que se formarían a consecuencia de la división, girarían bajo el nombre de
INVERSIONES TOCOPILLA 2‐A S.A. e IVERSIONES TOCOPILLA 2‐B S.A. y serían
titulares de las acciones que TOCOPILLA tiene en EDELNOR a través de
Inversiones Mejillones S.A.
2) El aporte por parte de SEA a INVERSIONES TOCOOPILA 1 S.A. de la totalidad de su
participación en GASODUCTO CHILE (78,91%), gasoducto argentina (78,91%),
HORNITOS (60%), y el 51 % de las acciones del Seria A de CTA.
3) El aporte por parte de Codelco a INVERSIONES TOCOPILLA 1 S.A. de la totalidad
de su participación (menos 1 acción) en ELECTROANDINA (34,8%) y e 100% de las
acciones de la Seria B de CTA.
4) La fusión de EDELNOR con INVERSIONES TOCOPILLA 1 S.A., mediante la
absorción de ésta por aquélla, pasando así EDELNOR a ser propietario de las
acciones y derechos de INVERSIONES TOCOPILLA 1 S.A. en ELECTROANDINA,
CTA, HORNITOS, GASODUCTO CHILE y GASODUCTO ARGENTINA..
40
ELECTROANDINA S.A.
Estados de Situación Financiera Consolidados Proforma al 31 de Diciembre 2009, 1 de enero de 2009
NOTA 24 HECHOS RELEVANTES (Continuación)
De esta forma, las Partes han convenido que, de concretarse los actos y contratos
indicados precedentemente, la participación de SEA en EDELNOR será del 52,4%, en tanto
que la participación del CODELCO será del 40%, manteniendo SEA el control de EDELNOR
y ELECTROANDINA.
La ejecución y celebración de los referidos actos y contratos implica, entre otros, la
citación y celebración de una Junta Extraordinaria de Accionistas de EDELNOR, a la cual se
sometería a su aprobación la proposición de fusión de la Sociedad con INVERSIONES
TOCOPILLA 1 S.A., la que, de aprobarse, generará el derecho de retiro de los accionistas
disidentes. Si ejercieren el derecho a retiro accionistas minoritarios de EDELNOR que sean
titulares de más del 5% del total de las acciones, tanto SEA como CODELCO podrán
requerir una a la otra que ambas hagan todo cuanto les corresponda como accionistas
directos e indirectos de EDELNOR, a efectos de revocar o dejar sin efecto la fusión. Con
todo, no obstante el ejercicio de esta opción, la parte requerida podrá oponerse a ella y
exigir que los acuerdos de la fusión queden a firme, en la medida que se obligue a adquirir
a EDELNOR todas las acciones que ésta adquiriera a consecuencia del ejercicio del
derecho a retiro por parte de sus accionistas minoritarios que (i) excedan el 5% del total
de las acciones emitidas con derecho a voto de EDELNOR previo a la fusión; y, (ii) no
hubieren sido recolocadas por EDELNOR en el público, dentro de los diez meses
siguientes a la fecha en que adquiera tales acciones.
Finalmente, en virtud de acuerdo SEA y CODELCO comprometieron a procurar que las
sociedades objeto de esta operación mantengan la situación financiera que cada una de
ellas tiene a esta fecha.
HECHO ESENCIAL del 30 de Diciembre de 2009.
Con fecha 29 de Diciembre de 2009, las Juntas Extraordinarias de Accionistas de Edelnor e
Inversiones Tocopilla‐1 S.A., acordaron la fusión de ambas sociedades mediante la
absorción de esta última por EDELNOR, como consecuencia de lo cual se disuelve
INVERSIONES TOCOPILLA‐1 S.A., transfiriendo a EDELNOR en bloque la totalidad de sus
activos y pasivos.
De esta forma, EDELNOR pasó a ser propietaria de las acciones que INVERSIONES
TOCOPILLA‐1 S.A., tenía en Electroandina S.A.(99,99%),Central Termoeléctrica Andina S.A.
(99,99%), Inversiones Hornitos S.A. (60%), Gasoducto Norandino S.A. (78,91%), y
Gasoducto Norandino Argentina S.A. (78,91%). Así EDELNOR y sus filiales pasaron a tener
una capacidad instalada de 1.795 MW en el SING (cerca del 49% del total de ese Sistema),
que aumentará a 2.125 MW con la entrada en operaciones de las centrales de Central
Termoeléctrica Andina S.A. e Inversiones Hornitos S.A. los años 2010 y 2011,
respectivamente. Adicionalmente, la sociedad fusionada tendrá 2.080 kms de líneas de
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NOTA 24 HECHOS RELEVANTES (Continuación)
transmisión, participará en el negocio de transporte de gas natural desde Argentina con
una capacidad de transporte de 8 millones de m3 al día y, través de su filial Distrinor S.A.,
participará en el negocio de distribución y comercialización de gas y sus derivados en la
zona norte de Chile .Como contrapartida a la transferencia de activos y pasivos referidos,
EDELNOR entregará 604.176.440 acciones de su propia emisión a los accionistas de
INVERSIONES TOCOPILLA‐1 S.A., a prorrata de la participación de éstos en la sociedad
absorbida, correspondiéndole en consecuencia, a SUEZ Energy Andino S.A y la
Corporación Nacional del Cobre de Chile
(CODELCO) 430.793.979 acciones y 173.382.461 acciones de EDELNOR, respectivamente.
Considerando la participación que ambos tienen en EDELNOR a través de Inversiones
Mejillone‐1 S.A. e Inversiones Mejillones‐2 S.A., la participación directa e indirecta de Suez
Energy Andino S.A. en EDELNOR, y a través de ésta en Electroandina S.A., queda en
aproximadamente el 52,4%, en tanto que la participación directa e indirecta de CODELCO
queda en aproximadamente el 40%.
NOTA 25 CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS
El detalle de contingencias y restricciones, al 31 de diciembre 2009 y 1 de enero 2009, es el
siguiente:
Garantías Directas
Saldos pendientes de pago a la
Deudor Activos Comprometidos fecha de cierre de los estados
financieros
Acreedor de la Garantía Tipo de Garantía
Valor 31‐12‐2009 01‐01‐2009
Tipo de
Nombre Tipo Contable
Relación
MUS$ MUS$
Corporación Nacional del Cobre de Electroandina S.A. ‐
Accionista Suministro de Gas Boleta 0 883
Chile
Secretaria Regional Ministerial de Electroandina S.A. ‐
‐ Arriendo Terreno Boleta 32 8
Bienes Nacionales
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NOTA 25 CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (Continuación)
Cauciones obtenidas de terceros, a favor de Electroandina S.A.
MUS$ MUS$
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NOTA 25 CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (Continuación)
Avales obtenidos de terceros a favor de Electroandina S.A. ‐ Consolidada
Nombre Descripción 31‐12‐2009 01‐01‐2009
MUS$ MUS$
Total 0 44.600
NOTA 26 GESTION DE RIESGOS
La sociedad, como participe del mercado eléctrico del norte grande, se encuentra expuesta a
factores de riesgo ligados al proceso de generación de electricidad, y además a riesgos
financieros.
26.1 Riesgos de mercado‐ del proceso productivo (Generación de energía eléctrica):
Dentro del ciclo productivo de generación y distribución de electricidad, la sociedad ha
identificado como factores de riesgos, los siguientes:
a.‐ Restricciones medioambientales.
El aumento en las restricciones por emisiones ambientales a raíz de la publicación en el mes
de diciembre del Anteproyecto de Normas de Emisiones para Termoeléctricas. Este
anteproyecto contempla fuertes exigencias en los límites de emisión de material particulado
y gases producto de la generación con combustibles sólidos y líquidos. La sociedad se ve
altamente impactada por estas nuevas normas, ya que por el año de fabricación de algunas
de sus unidades a carbón, éstas no cuentan con la tecnología adecuada y será necesario
evaluar la conveniencia de efectuar las inversiones que requieren para cumplir con las
futuras normas de emisiones.
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NOTA 26 GESTION DE RIESGOS (Continuación)
b.‐ Disponibilidad de unidades generadoras
El principal riesgo de la sociedad, continúa siendo la alta dependencia económica de la
disponibilidad de sus unidades generadoras a carbón. Las eventuales fallas en estas
unidades significan elevados costos en la energía de reemplazo o en compras al mercado
spot. Esta dependencia de la generación con carbón ha disminuido en forma importante al
incorporar al sistema la Central Tamaya con 103,68 MW brutos de capacidad de generación
en base a fuel/oil. Esta central, que se incorporó al SING en el mes de julio de 2009, permite
a la sociedad mantener costos de operación más controlados cuando se producen fallas en
sus unidades más económicas o cuando estas unidades salen del despacho o mantención.
26.2 Riesgos Financieros:
a.‐ Riesgos de tipo de cambio:
Determinado básicamente por la variación del tipo de cambio de las monedas distintas del
dólar, que generan impacto en los resultados al momento de liquidar obligaciones y pagos
por parte de clientes. Una alta volatilidad del tipo de cambio genera importantes efectos en
nuestros resultados.
b.‐ Riesgos de crédito
La exposición de la sociedad a la eventualidad de que nuestros clientes no cumplan con sus
obligaciones contractuales, genera un factor de riesgo que podría producir impactos
financieros y económicos. Por ello la sociedad posee una adecuada planificación financiera
para asegurar los recursos necesarios.
c.‐ Riesgos de liquidez
d.‐ Riesgos de tasa de interés
El grado de riesgo de tasa de interés, afecta principalmente a las colocaciones financieras
mantenidas por la sociedad, que básicamente se concentran en instrumentos de renta fija.
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