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MODULO 5
NIC 39, 32 y NIIF 7
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 1
• La empresa Omega S.A.. recibe un préstamo
bancario de S/4’000,000 a devolver en 4 años
mediante 4 cuotas anuales de S/1’100,000
cada una. Adicionalmente el banco cobra una
comisión del 0.8% sobre el nominal del
préstamo por la formalizaron de la operación.
• Se pide:
1. Calcular la tasa efectiva
2. Calcular el costo amortizado para los 4 años
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 1 Solución
PASIVO FINANCIERO
VALOR NOMINAL 4,000,000
DESEMBOLSO
PAGO INICIAL 4,000,000
COSTO TRANSACCION -32,000
3,968,000 (*)
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 1 solución
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 1 solución
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 1 solución
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 1 solución
TIR 4.265785%
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NIC 39,32 y
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 2
• La empresa Tres Caminos S.A. emite un bono
por S/100,000 este bono tiene un plazo de tres
años y es un bono cupón cero. Este bono es
colocado bajo la par por lo cual la empresa
Tres Caminos recibe S/86,000 en efectivo. Los
costos de transacción de esta operación son
S/1,000
• Se solicita lo siguiente:
1. Encontrar la tasa efectiva
2. Elaborar el cuadro del costo amortizado utilizando la
tasa efectiva
3. Hacer los asientos del tercer año
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 2 Solución
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 2 Solución
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 2 Solución
Años
-85,000
1 0
2 0
3 100,000
TIR 5.567%
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 2 Solución
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 2 Solución
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 2 Solución
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 3
• La empresa Tres Ositos S.A. compra un bono cuyo
valor nominal es S/1’000,000 al precio de S/840,000.
Dicho bono paga un interés anual de 4% y su
vencimiento es dentro de 2 años. La empresa Tres
Ositos clasifica esta inversión como mantenida hasta
su vencimiento y el costo de transacción incurrido es
de S/10,000.
• Se requiere hacer los cálculos y registros de toda esta
operación desde el momento de la inversión hasta el
momento del cobro del bono incluyendo el registro de
los intereses cobrados y devengados según lo
normado por la NIC 39.
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NIC 39,32 y
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Caso 3 Solución
-850,000
1 40,000
2 1,040,000
TIR 12.991228%
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 3 Solución
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 3 Solución
Por la compra del bono Cargo Abono
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NIIF 7 2011
Caso 3 Solución
Por los costos de transacción Cargo Abono
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 3 Solución
Por los intereses devengados Cargo Abono
del año 1
301 Inversiones a ser mantenidas hasta 110,425
su vencimiento
7724 Inversiones a ser mantenidas hasta 110,425
su vencimiento
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 3 Solución
Por el cobro de los intereses Cargo Abono
del año 1
104 Ctas Ctes en IF 40,000
301 Inversiones a ser mantenidas hasta 40,000
su vencimiento
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 3 Solución
Por los intereses devengados Cargo Abono
del año 2
301 Inversiones a ser mantenidas hasta 119,575
su vencimiento
7724 Inversiones a ser mantenidas hasta 119,575
su vencimiento
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 3 Solución
Por el cobro de los intereses Cargo Abono
del año 2
104 Ctas Ctes en IF 40,000
301 Inversiones a ser mantenidas hasta 40,000
su vencimiento
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 3 Solución
Por el cobro del Bono en el Cargo Abono
año 2
104 Ctas Ctes en IF 1’000,000
301 Inversiones a ser mantenidas 1’000,000
hasta su vencimiento
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 4
• La empresa Pirámide tiene los siguientes
activos financieros clasificados como sigue:
– Activos financieros al valor razonable con
cambios en resultados : 1,000 acciones de
Telefónica a un valor de adquisición de S/100
cada una (compradas el 30-6-11).
– Activos financieros disponible para la venta:
3,000 acciones de Buenaventura a u valor de
adquisición de S/200 cada una (compradas el
31-7-11)
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 4
• Al 31-12-11 el valor razonable de las
acciones eran las siguientes:
1. Acciones de Telefónica S/180 cada una
2. Acciones de Buenaventura S/250 cada una
• Se solicita hacer los registros necesarios
al 31-12-11 según lo establece la NIC 39
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 4 Solución
• Telefónica = (180 – 100) x 1,000 = 80,000
• Buenaventura = (250 – 200) x 3,000 =
150,000
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 4 Solución
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 4 Solución
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NIC 39,32 y
Caso 5 NIIF 7
www.niif.tv 32
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 5 Solución
31-12-2007 Cargo Abono
104 Ctas Ctes en IF 70,000
779 Ingresos financieros 70,000
-950,000
2,008 0
2,009 0
2,010 980,000
TIR 0.010417
-950,000
2,008 70,000
2,009 70,000
2,010 1,070,000
TIR 0.089744
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Solución Caso 5
1-1-2008 Cargo Abono
301 Inversiones a ser mantenidas 950,000
hasta su vencimiento
112 Inversión disp para la vta 950,000
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NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 5 Solución
31-12-2008 Cargo Abono
677 Perdida por medición de activos y pasivos 9,897
a valor razonable
563 Ganancia o perdida en activos o 9,897
pasivos financieros disponibles para la
venta
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Caso 5 Solución NIC 39,32 y
NIIF 7
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NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 5 Solución
Importes cargados o abonados a resultados en los 4 años:
Caso 6 NIIF 7
Caso 6 Solución
Monto de la deuda 5,000,000
Provisión (30%) 1,500,000
Valor Neto de la deuda 3,500,000
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45
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 6 Solución
www.niif.tv 46
46
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 7
• La empresa Próceres S.A. tiene la expectativa
que la tasa Libor subirá en los próximos tres
años, por lo cual cree que haría un buen
negocio si toma un Swap donde pague una
tasa fija y reciba la tasa Libor (tasa variable)
• Las condiciones del Swap que tomo fueron las
siguientes:
1. Paga una tasa fija anual de 3.5%
2. Cobra una tasa variable que es la LIBOR
3. El nocional es de $5’000,000
4. Vencimiento tres años.
5. Los intereses se pagan y reciben en forma anual.
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 7
• Las tasas Libor reales que se dieron para
los tres años (estas tasas estuvieron
vigentes todo el año) fueron las
siguientes:
– Año 1 1.5%
– Año 2 4.0%
– Año 3 2.0%
• Se requiere registrar esta operación del
Swap según la establece la NIC 39
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 7 Solución
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 7 Solución
Proyecccion del Swap año 1
Valor Presente
Año 1 Año 2 Año 3 Tasa libor
Recibe - Libor 75,000 75,000 75,000
Paga - fijo 3.5% 175,000 175,000 175,000
Neto -100,000 -100,000 -100,000 -291,220
FAS n = 3 , i = 1.5%
Caso 7 Solución
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 7 Solución
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 7 Solución
Por el pago neto de intereses de Cargo Abono
la operación Swap año 1
4641 Cartera de negociación 98,522
6792 Gastos financieros en medición a 1,478
valor descontado
1
100,000 x 98,522
(1 0.015)
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 7 Solución
Por el registro del Swap a su Cargo Abono
valor razonable año 2
4641 Cartera de negociación 192,698
1661 Cartera de Negociación 47,152
777 Ganancia por medición de activos 239,850
y pasivos financieros al valor
razonable
Caso 7 Solución
Por el cobro neto de intereses de Cargo Abono
la operación Swap año 2
1661 Cartera de Negociación 24,038
7792 Ingresos financieros en medición 962
a valor descontado
1
25,000 x 24,038
(1 0.04)
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 7 Solución
Por el registro del Swap a su valor Cargo Abono
razonable año 3
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 7 Solución
Por el pago neto de intereses Cargo Abono
de la operación Swap año 3
4641 Cartera de negociación 73,529
6792 Gastos financieros en medición 1,471
a valor descontado
1
75,000 x 73,529
(1 0.02)
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 7 Solución
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 7 Solución
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 7 Solución
Caso 8 NIIF 7
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08
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 8
• Se requiere lo siguiente:
1. Calcular o estimar los tipos de cambio forward
sabiendo que la tasa de interés de la moneda
nacional es 10% anual y la tasa de interés de
los dólares es 4% anual para operaciones con
derivados forward. La tasa de interés del
mercado es 12% anual
2. ¿Cómo debería ser contabilización fecha a
fecha si se esta haciendo cobertura del valor
razonable?
3. Calcular la eficiencia de la cobertura
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NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 8 Solución
Fp = Sp x [ (1 + R S/.) / (1 + R $ )] n/360
Donde:
Fp = Tipo de Cambio forward
Sp = Tipo de Cambio spot (al contado)
RS/.= Tasa de interés en soles (efectiva anual) 0.10
R$ = Tasa de interés en dólares (efectiva anual) 0.04
n = Plazo 120 dias
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NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 8 Solución
Estimado
Tipo de cambio Tipo de cambio
Fecha Tiempo Spot Factor Forward
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NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 8 Solución
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NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 8 Solución
1/(1+0.12)^(2/12) = 0.981289
Caso 8 Solución
1/(1+0.12)^(1/12) = 0.990600
Caso 8 Solución
1/(1+0.12)^(0/12) = 1.000000
Caso 8 Solución
Fecha 1-11-2006
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NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 8 Solución
Fecha 1-11-2006
www.niif.tv 70
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 8 Solución
Fecha 31-12-2006
Caso 8 Solución
Fecha 31-12-2006
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NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 8 Solución
Fecha 31-01-2007
Caso 8 Solución
Fecha 31-01-2007
Caso 8 Solución
Fecha 28-02-2007
Caso 8 Solución
Fecha 28-02-2007
Caso 8 Solución
Fecha 28-02-2007
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NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 8 Solución
Fecha 28-02-2007
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Calculo de la eficiencia modelo 1
Tipo de Resultado por Resultado por Resultado Eficacia Eficacia
cambio Spot la Cta. por pagar el Forward Neto
A B A/B B/A
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NIC 39,32 y
NIIF 7
150000
Ganancia o Perdida
100000
50000
C x P dolares
0 FW
0 1 2 3 4 5 Cobertura
-50000
-100000
-150000
Tipo de cambio
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Calculo de la eficiencia Modelo 2
Tipo de Resultado por Resultado por Resultado Eficacia Eficacia
cambio Spot la cta por pagar el Forward Neto
A B A/B B/A
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NIC 39,32 y
NIIF 7
Cobertura con un Forward
150000
Ganancia o Perdida
100000
50000
C x P dolares
0 FW
0 1 2 3 4 5 Cobertura
-50000
-100000
-150000
Tipo de cambio
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 9
• Al 1ro. de Octubre del 2010, CIA Molinos El
Trigal decide protegerse de la declinación en el
precio de una venta futura de 136,080 toneladas
de trigo, la compañía cobertura su posición
vendiendo 1,000 contratos a futuro de trigo en el
mercado americano. Cada contrato es de
136.08 toneladas de trigo a $272.18 por
tonelada. Los contratos a futuro vencen en
marzo del 2011, en donde coinciden con la
fecha en que la empresa enviara el trigo al
cliente al precio spot de esa fecha.
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NIC 39,32 y
Caso 9
• Al 31 de diciembre del 2010 y al 20 de
marzo del 2011, la ganancia acumulada
de los contratos a futuro según las
variaciones en la cotización del trigo es de
$1’496,880 (1) y $3’018,254.40 (2),
respectivamente. Un resumen de los
precios spot y futuro del trigo por tonelada
en esas fechas son como sigue:
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 9
Precio
FECHA SPOT futuro
1 OCT 2010 265 272.18
31 DIC 2010 258 261.18
20 MAR 2011 250 250.00
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 9 Solución
31/12/2010
1 Por el registro del contrato a futuro a valor razonable
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87
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 9 Solución
www.niif.tv 88
88
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 9 Solución
20/03/2011
www.niif.tv 89
89
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 9 Solución
www.niif.tv 90
90
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 9 Solución
5 Por la venta de los inventarios de trigo a precio spot de $250
www.niif.tv 91
91
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 9 Solución
6 Registro del costo de venta
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92
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 9 Solución
www.niif.tv 93
93
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 9 Solución
Flujo de efectivo
(272.18 -245) x
Ganancia del derivado 2010 $1’496,880 136,080 = 3’698,654
Ganancia del derivado 2011 $1’521,374
Venta $34’020,000
1’496 Costo de venta $33’339,600
+1’521+34’020
=37’038
Total ganancia $3’698,654
Caso 10
• La empresa Horizonte S.A. compro
acciones de la compañía El Futuro S.A.
por el valor de S/1000, pero para proteger
el valor de estas acciones tomo un
derivado para tal efecto, los valores de las
acciones y del derivado han sido los
siguientes en el tiempo:
www.niif.tv 95
08
Caso 10 NIC 39,32 y
NIIF 7
Derivado Acciones
Tiempo X Y
1 0 1000
2 5 995
3 14 988
4 19 984
5 24 976
6 33 966
7 36 964
8 41 961
9 36 967
10 34 966
11 29 959
12 37 951
13 46 942
14 50 938
15 58 935
16 69 924
17 81 912
18 96 897
19 100 896
20 113 883
21 128 868
22 134 862
23 144 852
24 159 832
25 161 830
26 172 819
27 196 805
28 212 789
29 214 787
30 www.niif.tv 234 767 96
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 10
• Se solicita hacer un análisis de correlación
tal como lo establece el párrafo GA 105 de
la NIC 39
www.niif.tv 97
NIC 39,32 y
Caso 10 Solución NIIF 7
5 -5
14 -12
19 -16
24 -24
33 -34
36 -36
41 -39
36 -33
34 -34
29 -41
37 -49
46 -58
50 -62
58 -65
69 -76
81 -88
96 -103
100 -104
113 -117
128 -132
134 -138
144 -148
159 -168
161 -170
172 -181
196 -195
212 -211
214 -213
234 -233
www.niif.tv 98
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 10 Solución
www.niif.tv 99
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 10 Solución
www.niif.tv 100
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 10 Solución
www.niif.tv 101
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 10 Solución
www.niif.tv 102
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 10 Solución
www.niif.tv 103
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 10 Solución
www.niif.tv 104
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 10 Solución
www.niif.tv 105
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 10 Solución
www.niif.tv 106
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 10 Solución
www.niif.tv 107
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 10 Solución
www.niif.tv 108
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 10 Solución
www.niif.tv 109
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 10 Solución
www.niif.tv 110
NIC 39,32 y
Caso 11 NIIF 7
Caso 11
• Se solicita:
– Separar la parte de pasivo y la parte de
patrimonio de este documento compuesto,
según la NIC 32
– Hacer el asiento respectivo.
www.niif.tv 112
NIC 39,32 y
Asiento
453 Obligaciones
104 Cta Cte en IF emitidas
2,000,000 1,848,122
www.niif.tv 114
NIC 39 – 32
Caso 12 NIIF 7
www.niif.tv 116
10
NIC 39 – 32
NIIF 7
Caso 12 Solución
Solución parte A:
www.niif.tv 117
NIC 39 – 32
NIIF 7
Caso 12 Solución
31-12-08 para registrar las acciones a CARGO ABONO
su valor razonable
677 Pérdida por medición act y pasivos 40,000
a su VR
111 Inversiones mantenidas para neg. 40,000
www.niif.tv 118
NIC 39 – 32
NIIF 7
Caso 12 Solución
31-12-08 para registrar las opciones a CARGO ABONO
su valor razonable
184 Prima pagada por opciones 35,000
771 Ganancia por IFD 35,000
40,000
x 100 = 114.28%
35,000
Por lo tanto estas cifras o porcentajes están dentro del rango de eficiencia que requiere
la norma y que es 80% - 125%
www.niif.tv 119
NIC 39 – 32
NIIF 7
Caso 12 Solución
www.niif.tv 120
NIC 39 – 32
NIIF 7
Caso 12 Solución
Por la venta de las acciones CARGO ABONO
104 Cta cte IF 605,000
111 Inversiones mantenidas para neg. 525,000
777 Ganancia por la medición AF al VR 80,000
www.niif.tv 121
NIC 39 – 32
NIIF 7
Caso 12 Solución
Solución parte B – operación especulativa
www.niif.tv 122
NIC 39 – 32
NIIF 7
Caso 12 Solución
31-12-08 para registrar el precio CARGO ABONO
de la subyacente
166 Activos por IF 12,000
777 Ganancia por la medición AF al VR 12,000
www.niif.tv 123
NIC 39 – 32
NIIF 7
Caso 12 Solución
www.niif.tv 124
NIC 39 – 32
NIIF 7
Caso 12 Solución
1-3-09 la compra de 6,000 acciones a CARGO ABONO
precio de ejercicio
111 Inversiones mantenidas para neg. 684,000
104 Cta cte IF 684,000
www.niif.tv 125
NIC 39 – 32
NIIF 7
Caso 12 Solución
1-3-09 por la venta de las acciones a S/117 CARGO ABONO
104 Cta cte IF 702,000
111 Inversiones mantenidas para neg. 684,000
166 Activos por IF 12,000
759 Otros ingresos de gestión 6,000
www.niif.tv 126
NIC 39 – 32
NIIF 7
Caso 12 Solución
Resumen de los resultados
www.niif.tv 128
10
NIC 39 – 32
NIIF 7
Caso 13 Solución
1. Las dos empresa están sujetas al riego según
los datos del caso.
2. Están sometidas al riesgo de mercado, en
especifico a riesgo de tasa de interés
3. En el caso de la empresa XYZ que paga una
tasa de interés de 7% fija, el riesgo se traduce
en que la tasa de interés del mercado baje a
menos del 7% sinembargo esta deberá seguir
pagando 7%. En el caso de la empresa ABC
que paga LIBOR a 6 meses, el riesgo se
traduce en que la LIBOR suba y por lo tanto
esta empresa tenga que pagar mas intereses.
www.niif.tv 129
NIC 39 – 32
NIIF 7
Caso 14
• Compañía minera Cerro Verde S.A. ha efectuado
labores de exploración que han culminado
exitosamente con el hallazgo de un importante
yacimiento de oro en la provincia de Jaén del
departamento de Cajamarca. A efectos de obtener
fondos para su explotación ha emitido a través de la
bolsa de valores de Lima Bonos serie “C” (1era.
Emisión) por una emisión total de S/.100’000,000 que
rinden una tasa de interés semestral de 2% (tasa
cupón) redimibles en 2 años y que pueden ser
convertibles en acciones de Cerro Verde a opción del
tenedor de las mismas. La tasa del mercado es 10%
anual efectivo (tasa de descuento). Se solicita
registrar la operación tal como lo define la NIC 32, es
decir separando el componente pasivo del
componente patrimonial.
www.niif.tv 130
10
NIC 39 – 32
NIIF 7
Caso 14 solución
100’000,000 x 2% = 2’000,000 semestral
1 i (1 r ) n
1 0.10 (1 r ) 2
r 1.10 1
r = 0.048809 (tasa semestral 4.88%)
www.niif.tv 131
NIC 39 – 32
NIIF 7
Caso 14 solución
(1 0.048809) 4 1
VP1 2'000,000 x 7'111,565
0.048809(1 0.048809) 4
1
VP2 100'000,000 x 82'644,580
(1 0.048809) 4
www.niif.tv 134
10
NIC 39 – 32
NIIF 7
CASO 15
www.niif.tv 135
10
NIC 39 – 32
NIIF 7
CASO 15 SOLUCION
www.niif.tv 136
NIC 39 – 32
CASO 15 SOLUCION NIIF 7
www.niif.tv 137
NIC 39 – 32
NIIF 7
Caso 16
• El 1 de febrero de 20X2, la Entidad A firma un
contrato con la Entidad B que otorga a la
Entidad A el derecho a vender, y a la Entidad B
la obligación de comprar el valor razonable de
1.000 acciones propias en circulación a partir
del 31 de enero de 20X3, con un precio
especificado de S/98.000 (es decir, a S/98 por
acción). El contrato se liquidará por el importe
neto en efectivo. Si la Entidad A no ejercita su
derecho, no se hará ningún pago
www.niif.tv 138
10
NIC 39 – 32
Caso 16 NIIF 7
Datos
S/
S/
S/
S/
S/
S/
S/
www.niif.tv 139
10
NIC 39 – 32
NIIF 7
Caso 16
• ¿Qué asientos en el libro diario registra La
Entidad A considerando que la liquidación
se realiza neta en efectivo?
www.niif.tv 140
10
NIC 39 – 32
NIIF 7
Caso 16 Solución
• 1 febrero 20X2
• El precio por acción cuando el contrato es acordado el 1 de febrero de
20X2 es de S/100 . El valor razonable inicial del contrato de opción el 1 de
febrero de 20X2 es de S/5.000., que la Entidad A paga a la Entidad B en
efectivo en esta fecha. En esa fecha, la opción no tiene valor intrínseco,
sólo valor temporal, porque el precio de ejercicio de S/98 . es menor que el
precio de mercado de la acción de S/100. Por ello no sería rentable para la
Entidad A ejercitar la opción. En otras palabras, la opción de venta está
fuera de dinero o tiene un precio desfavorable.
Caso 17
• Una compañía solicito un préstamo de US$1 millón el 1
de enero de 20X0 a una tasa de intereses fija de 9%
anual por 10 años. La Cía. incurrió en costos de emisión
por US$100,000. Los intereses del préstamo se pagan
anualmente.
• Como consecuencia de los problemas financieros que
tiene la Cía. durante el 20X5, la Cía. renegocia con su
prestamista una modificación de los términos del
préstamo. Los siguientes términos fueron aceptados y
tiene efecto a partir del 1 de enero del 20X6 (no hay
intereses vencidos a la fecha):
www.niif.tv 145
09
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 17
– La tasa de interés se reduce a 7.5%
– El monto del préstamo a pagar al vencimiento
se reduce a US$950,000
– El plazo del préstamo se extiende en 2 años.
– Las comisiones de renegociación por
US$30,000 deberán ser pagadas el 1 de
enero del 20X6
• Determinar si existe una extinción de
deuda o una modificación de deuda
original.
www.niif.tv 146
09
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 17 Solución
El préstamo es registrado inicialmente el 1 de enero de 20X0 por un monto neto de $900,000
($1'000,000 - $100,000) y será amortizado usando el método de interés efectivo a una tasa
efectiva de 10.6749%
-900,000
31-12-20X0 90,000
31-12-20X1 90,000
31-12-20X2 90,000
31-12-20X3 90,000
31-12-20X4 90,000
31-12-20X5 90,000
31-12-20X6 90,000
31-12-20X7 90,000
31-12-20X8 90,000
31-12-20X9 1,090,000
Caso 17 Solución
www.niif.tv 148
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 17 Solución
www.niif.tv 149
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 17 Solución
Al 1 de enero de 20X6, los flujos de caja restantes de la deuda original comprende 4 pagos de
intereses anuales por $90,000 ( $1'000,000 x 9%) cada uno y el principal por $1'000,000 a pagar
al vencimiento. El costo amortizado de los flujos de caja restantes, a la fecha es $ 947,673.
Ver cuadro siguiente:
Caso 17 Solución
El valor presente de los flujos de efectivo revisados bajo los nuevos términos a la
tasa de 10.6749% son los siguientes:
www.niif.tv 151
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 17 Solución
Fecha Flujo Factor Valor presente
10.6749%
1-1-20X6 30,000 1.0000 30,000
31-12-20X6 75,000 0.9035 67,766
31-12-20X7 75,000 0.8164 61,230
31-12-20X8 75,000 0.7377 55,324
31-12-20X9 75,000 0.6665 49,988
31-12-20Y0 75,000 0.6022 45,166
31-12-20Y1 1,025,000 0.5441 557,735
Total 867,209
www.niif.tv 152
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 17 Solución
El valor presente de $867,209 representa el 91.5% del valor presente de los flujos de caja originales
(867,209 / 947,674 x 100)
Como la diferencia en el valor presente es de $80,464 (947,673 - 867,209) y esa diferencia es menor
que el 10% (ver párrafos 40 y GA 62 de la NIC 39) del valor presente de los flujos de caja originales,
la modificación no será considerada como una extinción de deuda.
La pregunta que surge es ¿Cómo registrar el valor presente de la diferencia de $80,464 que se gene-
ro por la negociación de los cambios de términos de la deuda?
www.niif.tv 153
Caso 17 solución
-917,673
75,000
75,000
75,000
75,000
75,000
1,025,000 (75,000 +950,000)
TIR 8.6453%
www.niif.tv 154
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 17 Solución
▲ Una manera es reconocer la diferencia durante el periodo del préstamo ajustando la
tasa de interés efectiva para que el importe en libros de $947,673 se incremente hasta
$950,000 al 31-12- del 20Y1 (AG 62 NIC 39). La tasa tendría que ser 8.6453%
Ver cuadro siguiente:
www.niif.tv 155
947,673-30,000 = 917,673
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 17 Solución
▲ Otra forma de hacerlo es reconociendo la diferencia en forma inmediata en resultados
ajustando el costo amortizado anterior de $947,673 a un nuevo valor de $867,209
(AG 8 NIC 39)
www.niif.tv 156
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 18
• La empresa Electro S.A. toma en alquiler un
edificio para su cede administrativa por lo cual el
contrato establecía que aparte del alquiler
mensual dicha empresa debía entregar
S/100,000 como garantía de cualquier daño que
pudiera sufrir el inmueble (que no fuera por el
transcurso normal del tiempo) así como
cualquier deuda de servicios públicos e
impuestos que pudiera quedar impago al
cumplirse el plazo del contrato que era por 5
años.
www.niif.tv 157
10
NIC 39,32 y
NIIF 7
Caso 18
• Se solicita lo siguiente:
– ¿El registro del deposito en garantía esta
sujeto a lo que establece el párrafo GA 64 de
la NIC 39?
– Realizar los registros contables aplicando el
párrafo GA 64 (considerar una tasa de interés
de 9% anual) y luego sin aplicar dicho
párrafo.
www.niif.tv 158
10
NIC 39,32 y
GA 64 versión 2009
• El valor razonable de un instrumento financiero, en el momento
del reconocimiento inicial, es normalmente el precio de la
transacción (es decir, el valor razonable de la contraprestación
pagada o recibida, véase también el párrafo GA76). No obstante, si
parte de la contraprestación entregada o recibida es por alguna
causa diferente de un instrumento financiero, el valor razonable
del instrumento financiero se estima recurriendo a una técnica de
valoración (véanse los párrafos GA74 a GA79). Por ejemplo, el
valor razonable de un préstamo o partida por cobrar a largo plazo,
que no acumula (devenga) intereses, puede estimarse como el
valor presente de todos los flujos de efectivo futuros descontados
utilizando las tasas de interés de mercado que prevalecen para
instrumentos similares (similares en cuanto a la divisa, condiciones,
forma de fijación de los intereses y otros factores) con calificaciones
crediticias parecidas. Todo importe adicional prestado será un gasto
o un menor ingreso, a menos que cumpla con los requisitos para su
reconocimiento como algún otro tipo de activo.
www.niif.tv 159
NIC 39,32 y
APB 21
• Párrafo 3
• Salvo que el párrafo 16 que cubre presentación de los estados de descuento y la prima se
aplicará en todas las circunstancias, esta opinión no está destinada a aplicarse a:
a) los créditos y débitos derivados de operaciones con clientes o proveedores en el curso normal
de los negocios que sean exigibles en los términos comerciales habituales que no exceda de un
año aproximadamente;
b) cantidades que no se exigirá la devolución en el futuro, sino que se aplicará al precio de
compra de la propiedad, bienes o servicios afectados (por ejemplo, los depósitos o los avances
de pagos de contratos de construcción, los anticipos para la adquisición de recursos y materias
primas, los avances para estimular la exploración en las industrias extractivas);
c) importes destinados a garantizar la seguridad de una parte en un acuerdo (por ejemplo,
depósitos de garantía, retenciones en contratos);
d) las actividades habituales de préstamo en efectivo y la demanda o las actividades de depósito
de ahorros de las instituciones financieras cuyo principal negocio es prestar dinero;
e) transacciones donde las tasas de interés se ven afectados por los atributos fiscales o
restricciones legales prescritos por un organismo gubernamental (por ejemplo, ingresos de bonos
industriales , el impuesto sobre las obligaciones exentas, el gobierno garantiza las obligaciones,
los asentamientos impuesto sobre la renta), y
f) las transacciones entre empresas matrices y filiales y entre filiales de una matriz común
www.niif.tv 160
NIC 39,32 y
APB 21
• Parrafo 7
• Unstated rights or privileges. A note issued solely for cash equal to
its face amount is presumed to earn the stated rate of interest.
However, in some cases the parties may also exchange unstated (or
stated) rights or privileges, which are given accounting recognition
by establishing a note discount or premium account. In such
instances, the effective interest rate differs from the stated rate. For
example, a corporation may lend a supplier cash which is to be
repaid five years hence with no stated interest. Such a noninterest
bearing loan may be partial consideration under a purchase contract
for supplier products at lower than the prevailing market prices. In
this circumstance, the difference between the present value of the
receivable and the cash loaned to the supplier is appropriately
regarded as an addition to the cost of products purchased during the
contract term. The note discount is amortized as interest income
over the five-year life
www.niif.tv 161
NIC 39,32 y
APB 21
• Párrafo 7
• Derechos o privilegios no declaradas . Una nota emitida exclusivamente por
dinero en efectivo igual a su valor nominal se presume que gana la tasa de
interés declarado. Sin embargo, en algunos casos, las partes también
podrán intercambiar no declarada (o declarado) los derechos o privilegios,
que son el reconocimiento contable determinado mediante el
establecimiento de un descuento a la nota o prima de la misma. De esos
casos, el tipo de interés efectivo difiere de la tasa establecida. Por ejemplo,
una empresa puede prestar efectivo a un proveedor que debe ser
reembolsado en cinco años más sin interés establecidos. Tal préstamo sin
intereses con el examen puede ser parcial en virtud de un contrato de
compra de productos de suministrador con precios inferiores a los precios
del mercado vigentes. En este caso, la diferencia entre el valor actual del
crédito y el dinero prestado al proveedor es adecuado considerarlo como
una adición al costo de los productos comprados durante el plazo del
contrato. El descuento es amortizado en cuenta como ingresos por
intereses durante la vida útil de cinco años de la nota o préstamo.
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NIC 39,32 y
Caso 18 Solución NIIF 7
www.niif.tv 163
NIC 39,32 y
100,000
VP 64,993
(1 0.09) 5
www.niif.tv 164
NIC 39,32 y
Cargo Abono
www.niif.tv 165
NIC 39,32 y
Cargo Abono
www.niif.tv 166
NIC 39,32 y
Caso 19 A NIIF 7 2011
www.niif.tv 167
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 19 A - Solución
www.niif.tv 168
NIC 39,32 y
Caso 19 B NIIF 7 2011
www.niif.tv 169
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 19 B - Solución
www.niif.tv 170
NIC 39,32 y
www.niif.tv 171
NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 19 C - Solución
www.niif.tv 172
Caso 20 – NIC 39
• Manu S.A emite un bono el 18 de marzo del 2014 por un
valor nominal de S/1’000,000, dicho bono es colocado
bajo la par por el monto de S/960,000 , los costos de
transacción han sido S/10,000 y la tasa cupón es 1.5%
mensual que se paga todos los meses el día 18 por el
tiempo de 12 meses en cual será redimido el bono.
• Se solicita lo siguiente:
1. Determinar la tasa efectiva mensual
2. Determinar la tasa efectiva anual
3. Elaborar el cuadro de costo amortizado
4. Elaborar el cuadro de costo amortizado al cierre de cada mes
(trabajar con mes de 30 días)
5. Indicar cual el valor en libros al 30 de diciembre del 2014
www.niif.tv 173
Caso 20 Solución
www.niif.tv 174
Caso 20 Solución
-950,000
1 15,000
2 15,000
3 15,000
4 15,000
5 15,000
6 15,000
7 15,000
8 15,000
9 15,000
10 15,000
11 15,000
12 1,015,000
TIR mes 1.9720% P1
TIR dia 0.0651%
TIR anual 26.4068% P2
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Caso 20 Solución
P1
www.niif.tv 176
Caso 20 Solución
P1
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Caso 20 Solución
Tasa Anual
(1 0.019720) 1 0.264068
12
P2
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Caso 20 Solución
Capital Capital
meses Inicial Interes Pago Final
1 950,000 18,734 15,000 953,734
2 953,734 18,807 15,000 957,541
3 957,541 18,883 15,000 961,424
4 961,424 18,959 15,000 965,383
5 965,383 19,037 15,000 969,420
6 969,420 19,117 15,000 973,537
7 973,537 19,198 15,000 977,735
8 977,735 19,281 15,000 982,016
9 982,016 19,365 15,000 986,381
10 986,381 19,451 15,000 990,832
11 990,832 19,539 15,000 995,371
12 995,371 19,629 15,000 1,000,000
230,000 180,000
P3
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Caso 20 Solución
M = C (1+ i)^n
M=C+I
I=M-C
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Caso 20 Solución
Capital Capital
Dias Inicial Interes Pago Final
marzo 14 13 950,000 8,073 0 958,073
abril 17 958,073 10,661 15,000 953,734
13 953,734 8,105 0 961,839
mayo 17 961,839 10,703 15,000 957,541
13 957,541 8,137 965,679
junio 17 965,679 10,745 15,000 961,424
13 961,424 8,170 969,594
julio 17 969,594 10,789 15,000 965,383
13 965,383 8,204 973,587
agosto 17 973,587 10,833 15,000 969,420
13 969,420 8,238 977,658
setiembre 17 977,658 10,879 15,000 973,537
13 973,537 8,273 981,810
octubre 17 981,810 10,925 15,000 977,735
13 977,735 8,309 986,044
noviembre 17 986,044 10,972 15,000 982,016
13 982,016 8,345 990,361
diciembre 17 990,361 11,020 15,000 986,381
13 986,381 8,382 994,763
enero 15 17 994,763 11,069 15,000 990,832
13 990,832 8,420 999,252
febrero 17 999,252 11,119 15,000 995,371
13 995,371 8,459 1,003,830
marzo 17 1,003,830 11,170 15,000 1,000,000
360 230,000 180,000
P4
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Caso 20 Solución
P5
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Caso 21
Derivados Implícitos
• Andorra S. A. adquiere un bono de pago fijo al vencimiento de
5 años, las características de esta operación son las
siguientes:
Valor nominal S/10,000
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Caso 21
Derivados Implícitos
• La tasa de interés del mercado es 6% y la tasa de interés que
paga el bono es 6% anual.
Se requiere:
¿Estamos ante una inversión mantenida hasta su vencimiento?
Hacer su registro.
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Solución Caso 21
Derivados Implícitos
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Solución Caso 21
Derivados Implícitos
Valor Nominal = 10,000
Tasa de interés = 6.00%
DERIVADO IMPLICITO
Precio Forward Variación en Valor Razonable – Valor Razonable –
Periodo Au USD VF VA
(A) (B) (C) (D) (E)
0 800.00 - - -
1 820.00 2.50% 250.00 235.85
2 835.00 1.83% 182.93 162.80
3 840.00 0.60% 59.88 50.28
4 842.00 0.24% 23.81 18.86
5 846.00 0.48% 47.51 35.50
503.29
Bono (contrato anfitrión) 8,996.71
Derivado implícito 503.29
Pago 9,500.00
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Solución Caso 21
Derivados Implícitos
Los porcentajes de la columna C: se obtienen de la
siguiente forma, tomando como ejemplo el año 1:
se resta 800 de 820, el resultado se divide entre 800
y se multiplica por 100 y así sucesivamente para los
otros años.
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Solución Caso 21
Derivados Implícitos
Luego se obtiene la tasa efectiva (TIR)
Cálculo de TIR
Periodo Desembolso Intereses Principal Flujo
0 -8,996.71 - - -8,996.71
1 - 600.00 - 600.00
2 - 600.00 - 600.00
3 - 600.00 - 600.00
4 - 600.00 - 600.00
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Solución Caso 21
Derivados Implícitos
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Solución Caso 21
Derivados Implícitos
COSTO AMORTIZADO
Ingresos Costo
Periodo S.I. Financieros Cobros amortizado
1 8,996.71 769.15 -600.00 9,165.87
2 9,165.87 783.62 -600.00 9,349.48
3 9,349.48 799.31 -600.00 9,548.80
4 9,548.80 816.35 -600.00 9,765.15
5 9,765.15 834.85 -10,600.00 -0.00
4,003.29
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Solución Caso 21
Derivados Implícitos
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NIC 39,32 y
Caso 22 NIIF 7 2011
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NIC 39,32 y
NIIF 7 2011
Caso 22 - Solución
• No. A pesar de que la Compañía puede, en
términos económicos, lograr la compensación
de la deuda a través del fideicomiso y existe
poco riesgo que dicho fondo no satisfaga todos
los pagos requeridos por los titulares de los
pagarés, la NIC 39 no permite dejar de
reconocer el pasivo a menos que los titulares de
dichas notas de préstamo exoneren legalmente
a la Compañía de su obligación.
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