O mercado da telefonia em 2012

Durante o primeiro trimestre deste ano, a HTC, a RIM e a Nokia surpreenderam

os investidores com más notícias. O efeito é evidente na cotação das ações
dessas empresas que, no caso da RIM e da Nokia, gira em torno do valor
contábil e, no caso da HTC, perto de mínimos de 12 meses e queda de 70%
em relação ao pico.
Essas “falhas” nos lucros e expectativas estão no topo das já tristes notícias da
Sony Ericsson e da Motorola, que não têm lucros há anos e da LG, que está no
limite desde o final de 2009.
Em combinação, isso parece implicar uma escassez de lucros em uma
indústria que, por todas as medidas, está crescendo. As unidades aumentaram
7%, com os smartphones aumentando 47%. As receitas aumentaram 20% e os
lucros gerais aumentaram 52%. Estes são números excepcionalmente fortes.
Poucas indústrias podem medir o crescimento em dois dígitos.
Então, se a indústria está crescendo, mas a maioria dos participantes do setor
está perdendo (e surpreendentemente), então o que está acontecendo? Há
duas respostas: nova ruptura do mercado e ruptura de baixo custo.
A nova ruptura do mercado é a migração de um grande número de clientes
exigentes, de produtos como produtos de voz para telefones como produtos de
computação. A ruptura de baixo custo é a migração de um grande número
marca.

A NOVA RUPTURA DO MERCADO

A nova ruptura do mercado é evidenciada pela mudança de sorte para a Apple

e a Samsung e para longe de qualquer outro fabricante de celular. Aqui está a
imagem do lucro:
Dos fornecedores rastreados (empresas públicas que relatam desempenho
divisional de telefonia móvel), a Apple obteve 73% dos lucros operacionais,
Samsung 26% e HTC 1% [1] [2].
O quadro de “participação nos lucros” é potencialmente enganoso porque pode
implicar que os lucros disponíveis são uma constante. Eles não são. O quadro
de lucros absolutos abaixo mostra como a indústria de fato expandiu bastante
os lucros disponíveis. Dois anos atrás, os fornecedores geraram lucros de US $
5,3 bilhões no primeiro trimestre e no último trimestre geraram US $ 14,4
bilhões.

Visto desta forma, a história não é tanto que a Apple “aproveitou os lucros dos
operadores”. Pelo contrário, é que a Apple criou um novo e vasto conjunto de
lucros. E não é preciso procurar muito para descobrir de onde vieram:
operadores. Esses lucros foram principalmente os prêmios das operadoras
para o iPhone 4S.
Antes de derramar lágrimas pelas operadoras, considere que, embora isso
represente uma transferência atual de lucros das operadoras, a decisão é
popular. Centenas de operadores conseguiram. É improvável que todos
tenham conspirado para serem roubados. Na verdade, eles entregam esses
prêmios de bom grado porque o iPhone garante uma vantagem competitiva ou
preserva sua base de clientes de agitação. Os cálculos que tomam a decisão
de aumentar o alcance do iPhone são convincentes o suficiente para que 250
operadores tenham tomado a decisão (embora, crucialmente, ainda haja 250
que não o fizeram).
Seguir esta proposta de valor para sua conclusão lógica sugeriria que a
indústria está recompensando aqueles que podem fornecer computadores-a-
telefones que preservam os fluxos de caixa do que é essencialmente um
negócio de serviços de dados de um trilhão de dólares. Os fornecedores que
não podem oferecer essa solução viram seus negócios implodir. Pelo menos
na extremidade alta.

A RUPTURA DE BAIXO CUSTO

Simultaneamente com essa mudança do alto custo para plataformas de

smartphones como aplicativo e serviço, houve uma explosão de crescimento
em telefones sem marca. À medida que a Apple liderava e a maioria das
marcas acompanhava o novo mercado, o antigo mercado de telefones
orientados para voz era abandonado para novos operadores que ofereciam
telefones baratos “bons o suficiente”. A Nokia tentou preservar seus volumes e
margens, mas está se tornando cada vez mais difícil.
O gráfico a seguir mostra como os fornecedores “Outros” passaram a
representar cerca de 44% do mercado.

Observe que, embora esse segmento de "feature phones" não esteja

crescendo, ainda é um grande mercado (250 milhões de unidades por
trimestre). Os participantes neste mercado são numerosos (talvez em milhares)
e estão oferecendo produtos de marca branca e produtos derivados não
licenciados. Eles também estão oferecendo produtos não regulamentados (ou
seja, sem números IMEI) que são tecnicamente ilegais e vendidos
principalmente em países subdesenvolvidos que não têm incentivos para fazer
cumprir os regulamentos.
Esta é uma consequência dos feature phones chegarem ao ponto de serem
“bons o suficiente”. O conjunto de recursos e a qualidade são adequados para
 voz, texto, jogos e até mesmo reprodução de mídia e custam US $ 30 ou
menos.
Essa comoditização do baixo custo está pressionando o que normalmente seria
o amortecedor de um negócio de smartphones de baixo desempenho. A crise
para os incumbentes vem não apenas da incapacidade de mudar para o novo
mercado tão rapidamente quanto necessário, mas também de não ter fluxos de
caixa de um segmento baixo que se acreditava estar sustentando.
Esta combinação de duas rupturas é a razão pela qual vemos um mercado
explosivamente grande e em crescimento não recompensando todos, exceto
dois dos participantes. [3]
-
Notas:
1. Você pode baixar, visualizar e interagir com um gráfico de movimento para os dados do
setor aqui . Todos os dados são obtidos a partir de registros da empresa, exceto por algumas estimativas
em que os dados estão faltando.
2. Lucros operacionais são vendas menos custo de vendas menos despesas operacionais atribuídas ao
negócio. Quando não está disponível, o custo operacional é estimado como um percentual do total em
proporção às vendas. Observe que o lucro operacional exclui impostos, depreciação e outros custos
capitalizados.
3. Não podemos dizer que os milhares de participantes de baixa renda não são lucrativos. Eles são
provavelmente lucros suficientes para sustentá-los e até para atrair mais participantes, mas também
temos que reconhecer que provavelmente haverá margens muito baixas.

Comparação de smartphones 2012

Dimensões

Em termos de área de superfície, o Galaxy S III é o maior e o iPhone 5 é o

menor. O iPhone 5 também é o mais fino, enquanto o robusto Lumia 920 é o
mais grosso.
Peso

O mais leve é o iPhone 5. O Lumia 920, por sua vez, é incrivelmente pesado
para um smartphone de 2012. Quando estiver no seu bolso, você saberá.

Display

Os monitores de smartphone foram oficialmente superdimensionados. O

iPhone 5, com o maior display de celulares da Apple, ainda é menor do que o
menor do grupo. Todos esses telefones devem fornecer texto e imagens
nítidas.
Processador

Também não há nada para se preocupar aqui. Todos os seis telefones devem
oferecer bom desempenho.

RAM

Esses números também devem significar bom para ótimo desempenho.

Armazenamento

Para a maioria dos clientes, 16 GB é uma boa quantidade de armazenamento.

Se você armazenar muitos aplicativos, vídeos ou músicas, convém obter mais
e evitar o Nexus 4 de 8 GB.

Conexão

Todos, exceto um de nossos telefones, suportam LTE, a rede de dados móvel

mais rápida e melhor. O Nexus 4 é compatível com o HSPA +: teoricamente,
ele pode ser tão rápido quanto o LTE, mas normalmente não será.
Bateria

Muitos fatores podem influenciar a duração da bateria, portanto, pegue esses

números com alguns grãos de sal. Todos os telefones devem levá-lo ao longo
do dia com o uso normal. Se você quer a vida da bateria mais longa possível,
você pode querer verificar o Razr Maxx HD.

Cameras

Todos os telefones devem tirar ótimas fotos com suas câmeras traseiras e
permitir o bate-papo de vídeo HD com as câmeras frontais.