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Educación Ejecutiva

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Comercialización y
Logística Minera
Optimiza tu último eslabón de la cadena de valor

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Comercialización y Logística Minera
Optimiza tu último eslabón de la cadena de valor

Comercialización y
Logística Comercial

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ÍNDICE
1. Contratos Comerciales - Dore
2. Principales términos comerciales
3. Proceso Comercial - Dore

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Comercialización y Logística Minera
Optimiza tu último eslabón de la cadena de valor

CONTRATOS COMERCIALES

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Cláusulas Principales – Contratos DORE
1. Material y Calidad.
2. Cantidad.
3. Entrega.
4. Responsabilidad de la refinería.
5. Peso, Muestreo y Análisis.
6. Metales recuperables.
7. Disponibilidad de metal.
8. Opciones de liquidación.
1. Venta a la refinería.
2. Liquidación como crédito de la cuenta metálica.
3. Liquidación anticipada.
4. Venta de doré a la refinería.
9. Cargos (TC, rc Au y/o rc Ag, costos de transporte internacional, costo financiero).
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Cláusulas Principales – Contratos DORE
10. Elementos penalizables.
11. Duración del contrato.
12. Asignaciones.
13. Otras definiciones.
14. Notificaciones – contactos.
15. Arbitrajes.
16. Anexos
• Procedimientos de pesaje y muestreo
• Laboratorios acreditados al contrato
• Certificado de cumplimiento y políticas anti lavado de dinero, narcotráfico,
terrorismo y conflicto de intereses.

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Cláusulas Principales – Contratos DORE
1. Material y Calidad: Se define la calidad del material

Ej.
• Oro – Aproximadamente 2% en el rango de 1% y 3%
• Plata – Aproximadamente 97% en el rango de 95% y 99%
• Balance de metales y otros elementos – Menos de 5%
• Cada barra deberá pesar entre 10 a 25 Kg y a su vez ser garantizar que tenga las
condiciones para la fundición y muestreo.

2. Cantidad: Se define la cantidad de material a comprar o vender.

Ej. El cliente debe enviar a la refinería por lo menos 60,000 Kg en embarques


semanales o mensuales.
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Cláusulas Principales – Contratos DORE
3. Entrega:

Se define el lugar de entrega, los riesgos asociados, qué transportadora se utilizará


e incluso cómo se debe empacar el material

Ej. “El cliente deberá entregar el material a la transportadora autorizada por la


refinería y en ese momento el riesgo será trasladado a la empresa transportadora;
asimismo, el material deberá ser enviado en cajas sólidas en pallets.”

“El cliente se hará cargo de toda la documentación de exportación en origen así


como de la importación en destino”

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Cláusulas Principales – Contratos DORE
4. Responsabilidad de la refinería:

Se define la responsabilidad de la refinería en caso de algún daño o pérdida del


material durante el transporte o incluso después de realizado la entrega.

Ej. “Ante un evento de pérdida del material luego de la entrega y antes del muestreo,
la refinería utilizará las leyes informadas previamente por el vendedor”.

“Luego del canje de leyes, en caso se pierda la muestra dirimente y el resultado


esté fuera de los rangos, se utilizará las leyes del cliente”.

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Cláusulas Principales – Contratos DORE
5. Peso, muestreo y análisis
• Procesos de Muestreo
• Intervalos de tiempo para la fundición de las barras
• Cantidad de muestras para canje y dirimencias
• Muestreo de escorias

6. Metales recuperables
• Pagables de oro y plata

7. Disponibilidad de Metal
Compromiso de la refinería para obtener las onzas de oro y plata por separado y
con una calidad del 99.99% de pureza.
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Cláusulas Principales – Contratos DORE
8. Opciones de liquidación
1. Venta a la refinería
2. Liquidación como crédito de la cuenta metálica (oz)
3. Liquidación anticipada (Pago de la refinería o para preciar con bancos)
4. Venta de doré a la refinería (Ex Works)

9. Cargos
• T.C. ($/oz total)
• r.c. ($/oz Pagable de Oro y/o plata)
• Transporte internacional
• Costo Financiero por pago anticipado

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Cláusulas Principales – Contratos DORE
10. Elementos penalizables
Se listan las penalidades por presencia de metales que contaminan el
proceso de refinación del oro y plata; en algunos casos se aceptan bajo
ciertos límites pero en otros no.

11. Duración del contrato


Se establece el periodo de vigencia del contrato.
Asimismo, se aclara en caso de no querer continuar con el contrato o de querer
renovarlo el periodo de tiempo para dar aviso a la contraparte.

12. Asignaciones
En caso alguna de las partes decida asignar el contrato a un tercero, se define la forma
de proceder.
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Cláusulas Principales – Contratos DORE
13. Otras definiciones
Aprovechamos esta cláusula para definir otros puntos como la referencia para
determinar los días laborables.

14. Notificaciones – contactos


• Personas de contacto de ambas partes
• Dirección
• Teléfono
• email y otros

15. Arbitrajes
Se determina, en caso de alguna disputa o controversia, las leyes a utilizar.
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DORE- Principales términos comerciales
Payables (%recuperación de Au y Ag)
Es el % del total de onzas de Au / Ag que las refinerías estiman que van a recuperar del total de onzas que les enviamos en cada
embarque. Se multiplican por las leyes de cada embarque, obteniendo una ley neta. Esta ley se multiplica por el total de onzas del
embarque (kilogramos por 1,000 para llevarlo a gramos; y el resultado entre 31.1035 para llevarlo a onzas) dando como resultado
las onzas pagables o netas del embarque.

Refining (US$ /ozAu)


Es lo que cobran por refinar el total de onzas pagables o netas de Au contenidas en el Doré. Para obtener el costo, se multiplica el
refining charge por las onzas pagables o netas de Au.

Por ejemplo: si cobran US$ 0.75 por cada Au oz neta, sería US$ 0.75 x 2% de ley de Au x 1,000 oz totales x 99% de pagable de Au =
0.75*2%*1000*99% = 14.85 dólares.

Treatment Charge (US$ / oz totales del embarque)


Es lo que cobran por procesar el total de barras (o kilos de Doré) que les enviamos a las refinerías. Para obtener su costo se
multiplica el treatment charge por las onzas totales del embarque (kilogramos por 1,000 para llevarlo a gramos y entre 31.1035
para llevarlo a onzas).
Por ejemplo: si cobran US$ 0.24 por cada oz, sería US$ 0.24 x 1,000 oz totales = 0.24*1000 = 240 dólares.

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PROCESO COMERCIAL - DORE

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PROCESO COMERCIAL - Dore
1. Confirmar stocks. 11. Venta de onzas (Ej. Spot).
2. Lotizar Material. 12. Transferencia de onzas (cuando es a un
3. Solicitar PL y CE. tercero).
4. Coordinar transporte local. 13. Proforma liquidación provisional.
5. Nominar supervisión destino. 14. Cobranza provisional.
6. Declaración Jurada. 15. Recepción pesos y humedades en
7. Generar factura comercial. destino.
8. Coordinar transporte internacional. 16. Canje de leyes.
9. Confirmar llegada de dore a la 17. Cálculo de onzas remanentes.
refinería. 18. Liquidación final.
10. Opción de liquidación. 19. Regularizar DUAs Finales.

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DOCUMENTACIÓN

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DOCUMENTACIÓN - Dore
INPUT OUTPUT
Packing List
MINA
Certificado de Ensayes
TRANSPORTADORA LOCAL Información del embarque Hoja de servicio
AGENTE DE CARGA Información del embarque Guía aérea
ANTES DEL EMBARQUE ANTES DEL EMBARQUE
Packing List DDJJ Temporal
Certificado de Ensayes Certificado de Coeficientes
AGENTE DE ADUANA
POSTERIOR AL EMBARQUE POSTERIOR AL EMBARQUE
DDJJ Definitiva
Información del embarque
DUA (Doc. Unico de Aduanas)
Packing List Airway Bill
TRANSPORTADORA INTERNACIONAL Certificado de Ensayes
Factura Comercial
Packing List
CLIENTE Certificado de Ensayes
Factura Comercial
SUPERVISORES Instrucciones de Supervisión Reporte de Pesos en destino
LABORATORIOS Instrucciones de análisis Certificado de Leyes
LABORATORIO DIRIMENTE Reporte Dirimente Reporte Dirimente
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Logística Comercial Dore - MINA

Fundición
MUESTREO
Escoria

* Importancia del laboratorio en los documentos provisionales

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TRANSPORTE LOCAL - Dore

 Costo Fijo Por un peso (Kg) o valor definido ($)


 Avalúo Por cada $1,000 (Valor carga)
 Reembolsables Pasajes aéreos ($/Kg Bruto)
 Fardo Cerrado Por cada $1,000/día (Custodia bóveda Hermes Chorrillos)

A TENER EN CUENTA:

 Optimizar el peso máximo de cada embarque para reducir el costo logístico.


 Programación de vuelo internacional y arribo del material

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TRANSPORTE INTERNACIONAL - Dore

Alcance:
• Desde que el material es entregado por el transportista local hasta la entrega de la carga en la refinería.

Consideraciones:
• Cobertura de seguro en caso de algún incidente
• Nivel de comunicación para informar el status del embarque

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REFINERIA- Dore

 Transporte del material en destino – Camiones blindados.


 Mucha seguridad en la recepción del material en la refinería.
 Contratar supervisores en destino para que estén presentes en el
muestreo para canje de leyes:
 Elementos penalizables - viruta
 Elementos pagables - fundición

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LOGISTICA DORE

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CASO PRÁCTICO

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Caso Práctico 1 – DORE
TÉRMINOS COMERCIALES DATOS DEL EMBARQUE
PRECIOS PROVISIONALES
Cantidad: 40,000 Kg +/- 10% Opción del vendedor • Au: London PM 26/06/2019
Embarque 3,500 Kg 1 o 2 veces por mes • Ag: Silver London Fix 26/06/2019
Entrega: DAP Refinería
PREGUNTAS
Payable Ag 99.75% del London Silver Fix • Hallar el valor provisional del embarque.
Payable Au 99.85 % del London PM • ¿Cuánto representan en % los descuentos
TC $0.18 / Oz Dore comerciales vs el valor total del embarque?
Au RC $0.75/ Oz pagable de Au

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Solución Caso 1 Dore
Precios Au y Ag
http://www.lbma.org.uk/pricing-and-statistics

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Solución Caso 1 Dore

Peso Neto:
• 3,408.328 Kg x 1,000 grs / 31.1035 = 109,580.2785 oz (Oz Totales del embarque – relevante para determinar la cantidad de oz de Au y Ag

Leyes
• Au: 2.068 % x 109,580.2785 = 2,266.12 oz Au
• Ag 97.437 % x 109,580.2785 = 106,771.74 oz Ag

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Solución Caso 1 Dore
TERMINOS COMERCIALES
PRECIOS
• Payable Ag 99.75% del London Silver Fix
• Au 1,403.95 $/oz
• Payable Au 99.85 % del London PM
• Ag 15.255 $/oz
• TC $0.18 / Oz Dore
• Au RC $0.75/ Oz pagable de Au

VALORIZACION RESPUESTAS
PAGABLES 1. Valor Provisional: $ 4’780,055.13
• Au: 2,266.12 x 99.85% = 2,262.72 ozAu x 1,403.95 = 3’176,745.74 2. % Dctos Comerciales: 0.45%
• Ag: 106,771.74 x 99.75% = 106,504.81 ozAg x 15.255 = 1’624,730.88

TOTAL PAGABLES = $ 4’801,476.617

DESCUENTOS COMERCIALES
• TC: $ 0.18 x 109,580.2785 = 19,724.45
• RC: $ 0.75 x 2,262.72 = 1,697.04

TOTAL DESCUENTOS COMERCIALES = $ 21,421.49

VALOR PROVISIONAL DEL EMBARQUE


TOTAL PAGABLES – DESCUENTOS COMERCIALES

4’801,476.617 – 21,421.09 = 4’780,055.13

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Caso Práctico 2 – DORE
PENALIZABLES
Bajo el mismo escenario evaluar los penalizables de 2 propuestas y elegir la mejor alternativa de venta.

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Solución Caso 2 Dore
ANALISIS CLIENTE 1
1. Analizar la unidad en el penalizable (USD/Oz)
• Oz Totales del Embarque 109,580.2785
2. Verificar si alguno de los rangos se encuentra fuera de los rangos establecidos
• Se - PENALIZABLE
• S – OK
• Pb - PENALIZABLE
3. Calcular el valor de los penalizables

Se – Rango de <= 1%
Penalidad 0.05 $ x oz totales del embarque
0.05 x 109,580.2785 = 5,479.01
Pb – Rango <=5%
Penalidad 0.07 $ x oz total del embarque
0.07 x 109,580.2785 = 7,670.62

TOTAL PAGO PENALIZABLES CLIENTE 1


5,479.01 + 7,670.62 = $13,149.63

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Solución Caso 2 Dore ANALISIS CLIENTE 2
1. Analizar la unidad en el penalizable (USD/Tonelada)
• Peso del embarque en TM 3,408.328 / 1000 = 3.41 TM
2. Verificar si alguno de los rangos se encuentra fuera de los rangos establecidos
• Se - PENALIZABLE
• Ni - PENALIZABLE
• Pb - PENALIZABLE
3. Calcular el valor de los penalizables

Se
((Ley – Límite libre )/ %Incremento) x Penalizable Incremento x Peso del embarqueTM
((0.75 – 0.10) / 0.05 x 75 x 3.41 = 3,323.12
Ni
((Ley – Límite libre )/ %Incremento) x Penalizable Incremento x Peso del embarqueTM
((1.10-0.10) / 1.00 x 50 x 3.41 = 170.42
Pb
((Ley – Límite libre )/ %Incremento) x Penalizable Incremento x Peso del embarqueTM
((4.50-1.00) / 1.00 x 100 x 3.41 = 1,192.91

TOTAL PAGO PENALIZABLES CLIENTE 2


3,323.12 + 170.42 + 1,192.91 = $4,686.45

Respuesta: La mejor opción es el cliente 2

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Caso Práctico 3 – DORE
TÉRMINOS COMERCIALES DATOS DEL EMBARQUE
Cantidad: 40,000 Kg +/- 10% Opción del vendedor PRECIOS PROVISIONALES
Embarque : 3,500 Kg 1 o 2 veces por mes • Au: London AM 18/01/2019
Entrega: DAP Refinería • Ag: Silver London Fix 18/01/2019
Payable Ag 99.90% del London Silver Fix
Payable Au 99.90 % del London PM
TC $0.16 / Oz Dore
Au RC $0.50/ Oz pagable de Au PREGUNTAS
SPLIT LIMITS • Hallar el valor provisional del embarque
• Au 0.03% • Hallar ley final de Au y Ag del embarque
• Ag 0.20%

EN CASO DE DIRIMENCIA SE TOMARA EL VALOR DE LA


PARTE MÁS CERCANA COMO LEY FINAL

INFORMACIÓN PROVISIONAL MINA

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Caso Práctico 3 – DORE
REPORTES REFINERÍA

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Solución Caso 3 Dore
Precios Au y Ag
http://www.lbma.org.uk/pricing-and-statistics

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Solución Caso 3 Dore

Peso Neto:
• 3,252.296 Kg x 1,000 grs / 31.1035 = 104,563.7337 oz (Oz Totales del embarque – relevante para determinar la cantidad de oz de Au y Ag)

Leyes
• Au: 3.974 % x 104,563.7337 = 4,155.36 oz Au
• Ag: 95.154 % x 104,563.7337 = 99,496.58 oz Ag

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Solución Caso 3 Dore
TERMINOS COMERCIALES
PRECIOS
• Payable Ag 99.90% del London Silver Fix
• Au 1,285.05 $/oz
• Payable Au 99.90 % del London PM
• Ag 15.47 $/oz
• TC $0.16 / Oz Dore
• Au RC $0.50/ Oz pagable de Au

VALORIZACION RESPUESTAS
PAGABLES VALOR PROVISIONAL DEL EMBARQUE
• Au: 4,155.36 x 99.90% = 4,151.20 ozAu x 1,285.05 = 5’334,499.56 $ 6’853,336.59
• Ag: 99,496.58 x 99.90% = 99,397.08 ozAg x 15.47 = 1’537,672.83

TOTAL PAGABLES = $ 6’872,172.39

DESCUENTOS COMERCIALES
• TC: $ 0.16 x 104,56373 = 16,730.20
• RC: $ 0.50 x 4,151.20 = 2,075.60

TOTAL DESCUENTOS COMERCIALES = $ 18,805.80

VALOR PROVISIONAL DEL EMBARQUE


TOTAL PAGABLES – DESCUENTOS COMERCIALES

6’872,172.39 – 18,805.80 = 6’853,336.59

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Solución Caso 3 Dore
TERMINOS COMERCIALES
SPLIT LIMITS
• Au 0.03%
• Ag 0.20%
EN CASO DE DIRIMENCIA SE TOMARA EL VALOR DE LA PARTE MÁS CERCANA COMO LEY FINAL

Para el cálculo de la ley final , siempre sacar el promedio ponderado entre los pesos y leyes por lote
* Fórmula Excel Sumaproducto

RESPUESTAS
2. La ley final del embarque es de 3.9519% Au y 95.1456% Ag

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Caso Práctico 4 – DORE
TÉRMINOS COMERCIALES DATOS DEL EMBARQUE
Cantidad: 40,000 Kg +/- 10% Opción del vendedor PRECIOS PROVISIONALES
Embarque 5,000 Kg • Au: London PM 25/06/2019
Entrega: DAP Refinería • Ag: Silver London Fix 25/06/2019

Payable Ag 99.90% del London Silver Fix


Payable Au 99.90 % del London PM
TC $0.16 / Oz Dore
Au RC $0.50/ Oz pagable de Au

SPLIT LIMITS
• Au 0.03%
• Ag 0.20%

EN CASO DE DIRIMENCIA SE TOMARA EL VALOR DE LA PARTE MÁS CERCANA COMO LEY FINAL

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Caso Práctico 4 – DORE

PREGUNTAS
1. Hallar el valor provisional del embarque
2. Leyes Finales del Embarque

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Caso Práctico 5 – DORE
PREAMBULO
• Cierre de Mes y trimestre (Objetivo CERO Inventarios y mejorar el Capital de Trabajo de la empresa)
• La operación informa que hay algunos lotes que no han salido con la calidad regular
• ¿Qué refinería utilizar, asumiendo que ambas tienen los mismos términos comerciales y el embarque un peso de 3,500 Kg?

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Caso Práctico 6 – DORE
Evaluar la mejor opción de venta basado en los términos comerciales presentados a continuación:

¿Independientemente de los términos comerciales qué otros puntos considera importante


considerar en su evaluación?

* Utilizar para la evaluación precios de $1,200 Au y $16.00 Ag

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Caso Práctico 7 – DORE
TÉRMINOS COMERCIALES DATOS DEL EMBARQUE
Cantidad: 40,000 Kg +/- 10% Opción del vendedor PRECIOS PROVISIONALES
Embarque 5,000 Kg • Au: London AM 18/01/2019
Entrega: DAP Refinería • Ag: Silver London Fix 18/01/2019

Payable Ag 99.90% del London Silver Fix


Payable Au 99.90 % del London PM PREGUNTAS
TC $0.16 / Oz Dore • Hallar el valor provisional del embarque
Au RC $0.50/ Oz pagable de Au • Hallar ley final de Au y Ag del embarque

SPLIT LIMITS
• Au 0.03%
• Ag 0.20%

EN CASO DE DIRIMENCIA SE TOMARA EL VALOR DE LA


PARTE MÁS CERCANA COMO LEY FINAL
INFORMACIÓN PROVISIONAL MINA

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Caso Práctico 7 – DORE

PREGUNTAS
Asumiendo que recibimos los mismos términos comerciales de 3 refinerías ubicadas en EEUU, Canadá y Europa, cuál sería nuestra mejor opción de venta?

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Caso Práctico 8 – DORE
TÉRMINOS COMERCIALES DATOS DEL EMBARQUE
Cantidad: 40,000 Kg +/- 10% Opción del vendedor PRECIOS PROVISIONALES
Embarque 5,000 Kg • Au: London PM 17/04/2019
Entrega: DAP Refinería • Ag: Silver London Fix 17/04/2019

Payable Ag 99.90% del London Silver Fix


Payable Au 99.90 % del London PM PREGUNTAS
TC $0.16 / Oz Dore • Hallar el valor provisional del embarque
Au RC $0.50/ Oz pagable de Au • Hallar ley final de Au y Ag del embarque

SPLIT LIMITS
• Au 0.03%
• Ag 0.20%

EN CASO DE DIRIMENCIA SE TOMARA EL VALOR DE LA


PARTE MÁS CERCANA COMO LEY FINAL
INFORMACIÓN PROVISIONAL MINA

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Caso Práctico 8 – DORE

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