CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

HERNAN DE JESUS DAVID VALLE

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

71,668,916

SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% $ 30 7.69% 0.84%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% -$ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% -$ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% -$ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
 COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559

Datos mínimos requeridos para realizar el análisis financiero

SIGLANOMBRE
KTO Capital de trabajo operativo
PO Pasivo operativo
KTNOCapital de trabajo neto operativo
AF Activos fijos
AO Activos operacionales
AON Activos operacionales netos
IO Ingresoso operacionales
CGO Costos y gastos operacionales
PKTO Productividad del capital de trabajo operativo
PKTN Productividad del capital de trabajo neto operativo
PAO Productividad de los activos operacionales
PAONProductividad de los activos operacionales netos
PAF Productividad de los activos fijos
MB Márgen bruto de utilidad
ME Márgen ebitda
MN Márgen neto
DRCX Días de rotación de cuentas por cobrar a clientes
DRINVDías de rotación de inventarios
DRPRDías de rotación de proveedores
CCE Ciclo de conversión de efectivo
S Solidez
RC Razón corriente
UODI Utilidad operacional despues de impuestos
MUODMárgen UODI
RONARentabilidad de los activos operacionales netos
Ke Costo del patrimonio por el método de la beta apalancada
Ke Costo del patrimonio por el método operativo
KL Tasa libre de riesgo
KM Tasa del mercado
BL Beta apalancada
BU Beta desapalancada
Kdt Costo de la deuda despues de impuestos
WACCCosto promedio ponderado de capital
EVA Valor económico agregado
>sect Tasa de crecimiento del sector
 Crecimiento adicional por encima del mínimo esperado
ROE Rentabilidad sobre el patrimonio
ROA Rentabilidad sobre los activos operacionales
f Inflación esperada
g Tasa mínima de crecimiento esperado
G Tasa real de crecimiento esperado
 INICIO ANTERIOR

INSTRUCCIONES

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https://youtu.be/x1vdn0SCKSk
 ANTERIOR SIGUIENTE

drá suscribirse y activar la campana de

MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P

Costo del patrimonio : son los

recursos (costos) q requiere un
inversionista para una
inversion determinada, la cual
se expresara en terminos
porcentuales.
Patrimonio: son los recursos
con los cuales cuenta una
empresa como los bienes,
obligaciones, etc

WACC PF CP

Costo promedio ponderado

de capital: es una cifra dada
de manera global y Pasivo Financiero de corto
porcentualmente al costo de plazo: son todas aquellas
los diferentes créditos o deudas adquiridas por la
financiación que destinara la empresa en un periodo dado.
organización a un proyecto
determinado.

PF

Pasivo Financiero: Es toda

deuda que tiene la empresa
en un plazo dado.
 Pasivo Financiero: Es toda
deuda que tiene la empresa
en un plazo dado.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo

plazo: Son todas aquellas
deudas que tiene una
Costo de la deuda después de empresa en un periodo
determinado mayores a un
impuestos.:es la tasa de año.
interes sobre la deuda antes
de impuestos menos los
ahorros fiscales

EVA

Tx

Valor Económico Agregado: Es

el resultado obtenido despues
de haber cubierto todos los Impuesto de Renta: es un
gastos y la rentabilidad tributo anual,grava todos los
minima esperada por los ingresos que obtenga una
accionistas. entidad anualmente, que sean
susceptibles de incrementar el
patrimonio. Es un impuesto
nacional.

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos: es el resultado de
tomar los ingresos
operacionales obtenidos en el
año y restar los costos y gastos
operacionales
 Utilidad operativa después de
impuestos: es el resultado de
tomar los ingresos
operacionales obtenidos en el
año y restar los costos y gastos
operacionales

RONA PO

Pasivo operativo o pasivo

Rentabilidad de los activos operacional: Este pasivo esta
operacionales netos: es igual comprendido por todas las
a la utilidad operativa despues cuentas que la empresa debe
de impuestos, dividido por el pagar a proveedores,
efectivo, el capital de trabajo y impuestos, laborales,
los activos fijos. comerciales, en un periodo de
plazo exigible determinado.

AON

KTO

Activos operacionales netos:

representa la inversión
mantenida en capital corriente
(existencias, créditos Capital de trabajo operativo:
comerciales y efectivo menos Es todo aquel recursos
deudas comerciales). utilizado por la empresa a
diario en el desarrollo de su
objeto social.

AO

Activos operacionales: Es el
valor de las ventas realizadas,
frenta a cada peso invertido
en los activos operacionales,
entendido como aquellos
tienen una vinculación directa
 Activos operacionales: Es el
valor de las ventas realizadas,
frenta a cada peso invertido
en los activos operacionales,
entendido como aquellos
tienen una vinculación directa
con el desarrollo del objeto
social, se incluyen las cuentas
comerciales por cobrar, los
inventarios y los activos fijos

PAO AF

Productividad de los activos Activos fijos: es un bien de

operacionales:busca una empresa, bien sea
identificar la efectividad de un tangible o intangible, que no
plan o estrategia de gestion, puede convertirse en líquido a
por lo cual se deben usar corto plazo y que
indicadores de gestion como normalmente son necesarios
son los comunes que permiten para el funcionamiento de la
conocer el correcto empresa como la maquinaria,
desempeño de la empresa. material para la oficina, etc.

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales: son

los ingresos producto de la
actividad económica principal
de la empresa (ventas).

RO MB

CV

Rentabilidad operativa:
capacidad que tiene algo para
generar suficiente utilidad o Margen bruto: beneficio
ganancia; por ejemplo, un directo que obtiene una
negocio es rentable cuando empresa por un bien o
genera mayores ingresos que servicio, es decir, la diferencia Costo de ventas: costo de
egresos, un cliente es rentable entre el precio de venta (sin
 Rentabilidad operativa:
capacidad que tiene algo para
generar suficiente utilidad o Margen bruto: beneficio
ganancia; por ejemplo, un directo que obtiene una
negocio es rentable cuando empresa por un bien o
genera mayores ingresos que servicio, es decir, la diferencia Costo de ventas: costo de
egresos, un cliente es rentable entre el precio de venta (sin producir todos los artículos
cuando genera mayores IVA) de un producto y su costo vendidos durante un período
ingresos que gastos, un área o de producción. contable. Cada unidad vendida
departamento de empresa es tiene un costo de ventas o
rentable cuando genera costo de los bienes vendidos.
mayores ingresos, etc.

ME

Margen Ebitda: De todos los

ingresos que recibe una
empresa cuántos se
convierten realmente en
ganancias operativas, esa es la
pregunta que resuelve el
margen Ebitda

GOA

Gastos operacionales de
administración: ocasionados
en desarrollo del objeto social
principal del ente económico y
registra, sobre la base de
causación, las sumas o valores
en que se incurre durante el
ejercicio, directamente
relacionados con la gestión
administrativa.

MO GO

GOV

Margen operacional:
Rentabilidad que se define
como la Utilidad operacional
sobre las ventas netas y nos
indica, si el negocio es o no
lucrativo, en si mismo,
independientemente de la
forma como ha sido
financiado.
Gastos operacionales: pueden
entenderse como costos
ordinarios que la empresa
debe afrontar con la finalidad
de obtener beneficios.
Gastos operacionales de
ventas: ocasionados en el
desarrollo principal del objeto
social del ente económico y se
registran, sobre la base de
causación, las sumas o valores
 Margen operacional:
Rentabilidad que se define
como la Utilidad operacional
sobre las ventas netas y nos
indica, si el negocio es o no
lucrativo, en si mismo,
independientemente de la
forma como ha sido
financiado.
Gastos operacionales: pueden
entenderse como costos
ordinarios que la empresa
debe afrontar con la finalidad
de obtener beneficios.
OGO
Otros gastos operacionales:
aquellos destinados a
mantener un activo en su
condición existente o a
modificarlo para que vuelva a
estar en condiciones
apropiadas de trabajo.
Gastos operacionales de
ventas: ocasionados en el
desarrollo principal del objeto
social del ente económico y se
registran, sobre la base de
causación, las sumas o valores
en que se incurre durante el
ejercicio, directamente
relacionados con la gestión de
ventas.
Depreciaciones: es la pérdida
de valor que sufre un
determinado activo como
consecuencia del paso del
tiempo o de un ajuste en la
oferta y la demanda.
Amortizaciones: proceso
financiero mediante el cual se
extingue, gradualmente, una
deuda por medio de pagos
periódicos, que pueden ser
iguales o diferentes.
 Amortizaciones: proceso
financiero mediante el cual se
extingue, gradualmente, una
deuda por medio de pagos
periódicos, que pueden ser
iguales o diferentes.

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 INICIO
Kd CP
Costo de la deuda a corto
plazo: es el costo que tiene la
empresa para el desarrollo
bien sea de su actividad o de
un negocio o inversión a traves
de la financiación del crédito,
préstamo.
K Servicio de la deuda
I
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a corto plazo: son
aquellos abonos que se hacen
al capital de una deuda con el
fin de disminuir los intereses
causados.
Erogaciones efectivas
correspondientes a los
abonos a capital e
intereses de las
obligaciones financieras:
 correspondientes a los
abonos a capital e
intereses de las
obligaciones financieras:

K
Kd LP K/I LP I

Costo de la deuda a largo Abonos a capital e intereses

plazo: Es el costo presente de la deuda a largo plazo: Son
despues de impuestos de la aquellas contraidas con
ogtención de recursos a largo terceros por prestamos
plazo mediante financiación. recibidos.

FCP

Flujo de caja para los

propietarios: es la cantidad
que una empresa genera en
un periodo de tiempo y que es
destinado al pago de sus
acreedores y a los accionistas.

PROVEEDORES
Proveedores: Son empresas
Oo personas que abastecen a
otra con bienes y servicios
necesarios para el buen
funcionamiento del negocio,
los cuales pueden ser
vendidos o transformados.
CXC
Cuentas por cobrar a clientes:
es una operación comercial
por la venta de un bien o
servicio a crédito.
INVENTARIOS
Inventario de mercancías: son
bienes de propiedad de una
empresa que han sido
adquiridos con el ánimo de
Flujo de caja para los
propietarios: es la cantidad
que una empresa genera en
un periodo de tiempo y que es
destinado al pago de sus
acreedores y a los accionistas.
CCE
Ciclo de conversión de
efectivo: es el tiempo que
transcurre desde que se paga
la compra de materia prima
necsaria para manufacturar
hasta la cobranza de la venta
de dicho bien o servicio.
FCL
Flujo de caja libre: consiste en
la cantidad de dinero
disponible para cubrir deuda o
repartir dividendos, una vez se
hayan deducido el pago a
proveedores y las compras del

Inventario de mercancías: son
bienes de propiedad de una
empresa que han sido
adquiridos con el ánimo de
volverlos a vender en el
mismo estado en que fueron
comprados, o para ser
transformados en otro tipo de
bienes.
s Inversión PEO
Punto de equilibrio operativo:
nivel de producción o nivel
mínimo de ventas que es
necesario para que la empresa
sea capaz de cubrir sus costos
fijos.
FCB
Flujo de caja bruto: Suma de
los beneficios después de los
impuestos, las amortizaciones
y las previsiones. Se utiliza
como indicativo de la
capacidad de generar recursos
de una sociedad
Flujo de caja libre: consiste en
la cantidad de dinero
disponible para cubrir deuda o
repartir dividendos, una vez se
hayan deducido el pago a
proveedores y las compras del
activo fijo
KTNO AF
Inversión en activos fijos: un
Capital de trabajo neto bien de una empresa, ya sea
operativo: recursos que tangible o intangible, que
requiere la Empresa para normalmente son necesarios
poder operar, los cuales deben para el funcionamiento de la
estar disponibles a corto plazo empresa y no se destinan a la
y asi mismo cubrir sus venta. Son ejemplos de activos
necesidades. fijos: bienes inmuebles,
maquinaria, etc.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total:

nivel de ventas donde los
costos fijos y variables se
encuentran cubiertos. Esto
supone que la empresa, en su
punto de equilibrio, tiene un
beneficio que es igual a cero,
no tiene perdidas pero
tampoco gana.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS
11.08% 10.54% -0.5% -4.9% 851 866 15
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 68.9% 81.0% 12.1%

WACC
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
13.4% 11.9% -2% -11%
179 144 - 35 -20% PF
Año 1 Año 2 V. ABS
384 203 - 181
31% 19% -12%
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación
2.33% 1.36% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36.0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 7.8 54.0 -117% Tx
% -2.4% 0.5% 2.9% -121% Año 1 Año 2 V. ABS
34 38 4
TEA Tx 3.9% 4.1% 0.2%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 19 14%
15.1% 16.3% 1% 8%

RONA PO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288
133 151 19 14.1% 31% 20% -11%

AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9%
69% 80% 11% 15%

AO
Año 1 Año 2 V. ABS
 1,927 1,513 - 414
NE 51% 34% -17%
PAO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
0.46 0.61 0.16 34.6% El plan anual de operaciones muestra que la empresa ha generado en s
219% 163% -56% -26% un incremento representativo en sus ingresos operacionales con respet
inversion realizada y representada a traves de sus activos operacionales que
le ayudan a recuperar la inversi IO
Año 1 Año 2 V. ABS
880 930 50
RO MB NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 1% 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS
490 510 20
56% 55% -1%

GOA
Año 1 Año 2 V. ABS
138 145 7
MO GO 16% 16% 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24.3% 1.8% 8% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS
43 38 - 5
4.9% 4.1% -0.8%

D
Año 1 Año 2 V. ABS
OGO 11 11 -
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
P
V. REL
2%
18%

PF CP Kd CP K/I LP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
181 203 22 12.1% 12.09% 12.09% 0.0% 0.0% K 161.37 180.88 19.5 12% 215.6 215.6 - 0.0%
PF NE 9% 13% 4% 42.8% GF 54 35 - 20 -36% I 54.20 34.69 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2% - 1.3 -5.4%
V. REL
-47% PF LP
-39% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 - - 203 -100%
isiones financiación NE 11% 0% -11% -100%

Tx
V. REL
12%
6%
FCP
Año 1
- 1,173

PO PROVEEDORES
V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-52% 500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
-34% 40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -31.5% 284 280 - 4 -1% 374 días 172 días -202 días -54%
65% 56% -8% -12.7% 23% 33% 10% 43.5% NA FCL
AO 142% 92% -50% -35% 118 110 - 8 -7% Año 1
V. REL INVENTARIOS - 958
 -21.5% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA
-33.7% 844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
empresa ha generado en s 450 450 - 0.0%
s operacionales con respet 23% 29.7% 6% 27.4%
e sus activos operacionales que FCB KTNO
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651
6% 39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO 651
NA MC $ 344 371 27 7.8%

CV
V. REL
4% ME PEO
-2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
GOA UE 209 237 28 13% 39% 36% -3% -8%
V. REL
5% INICIO
-1%
PET
GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
V. REL 445 424 - 21 -5%
-12% 51% 46% -5% -10%
-16%

D
V. REL
0%
0%

A
V. REL
 SIGUIENTE

o de la deuda
V. REL
0.0%
-5.4%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,173 51 1,225 -104%
NA

FCL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 958 267 1,225 -128%
 NA 98% NA

KTNO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
651 - 104 - 756 -116% AF 450 - 450 -100%
651 547 - 104 -16% %FCB 313% 0% -313% -100%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Hallazgos del Diagnóstico

Es necesario incremmentar las ventas , elos

resultados se evidencia se puede observar que el
crecimiento es muy minimo, la la variacion es
muy baja con respecto al sector en el que
1 desarrolla la actividad. La empresa debe salir al
mercado con un mercado competitivo, desde la
concepcion deque el cliente de hoy esta
mayormente informado, con mayores opciones de
capacidad de negociacion.

La empresa debe salir al mercado con un mercado

competitivo, desde la concepcion de que el cliente
2 de hoy esta mayormente informado, con mayores
opciones de capacidad de negociacion.
 RONA, se debe realizar la disminución de la
3 rentabilidad de los activos operacionales netos para
el año 2

PAO, debemos bajar la productividad de los activos

operacionales año 2

4
 MB, se debe realizar un aumento del margen bruto de
utilidad del año 2

5
SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
diagnóstico que sustentan el Objetivo Estratégico Propuesto
hallazgo

Mejorar la competitividad de la empresa, para

EVA obtener mejores resultados

Mejorar el costo promedio de capital de la

WACC empresa.
 RONA Maximizar el RONA

PAO Minimizar el PAO

Margen bruto de utilidad Incrementar el margen bruto de utilidad
 P L A N D E M E J O R A M I E N

Acciones a tomar para la maximización

del valor de la empresa

Hacer una buena inversioó n en publicidad.

Contratar personal comercial capacitado

crear estrategíóas de mejoramiento de los productos.

Capacitacion a todo el personal

Realizar promociones en temporada baja de ventas

Considero que el activo debe aumentarse debido a que
dismunyo la rentabilidad de un año a otro. Disminuyo

Debido a que las cuentas por pagar son mas, por las compras
que se deben hacer

Aumentan las utilidades

Debido a que el incremento de la rotación de inventarios se da

a traves de un incremento en ventas

Debido al crecimiento de los pasivos

Analizar el inventario y minimizar un poco las compras, con el

fin de rotar menos el inventario y tener el stock necesario.
Analizar si el personal que se tiene es necesarios o si hay
posibilidad de disminuirlo, eliminando tareas inncesarias,
horas extras.
E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Banner publicitario 15%

Contratacion 6%

innovacion 20%

capacitaciones 8%

Descuentos 12%
 (rotación actual - rotación anterior) >1 Rotación en veces = 7

(rotación actual - rotación anterior) <1 Rotación en veces = 5

(rotación actual - rotación anterior) >1 10%
 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Las acciones de mejoramiento consiste promocionar el al producto para que la los

consumidores lo conozca y que para ellos sea atractivo y de esta manera llegar hacer que
maó s personas lo conozcan y se interesen por el mismo.

es necesario contratar asesores comerciales que esten al nivel para el incremento de las
ventas por medio de las metas comerciales

Mejorara los productoas para que marquen la diferencia con respecto a la competencia.

Brindar uan adecuada capacitacíóon al personal,

Aprovechar las temporadas de poca demanda para ahcer descuentos y asi genrar ventas
y no quedarse sin generarar ingresos, es muy importante formular estartegíóas que
permitean llegar a maó s clientes.
 Disminuir la rentabilidad de los activos operacionales, para que los inventarios de un año a otro no
sean tan distintos en este sentido.

Disminuir los inventarios hace que tengamos menos producto y no se van a incrementar las compras,
por lo tanto para no tener tanta productividad.
Disminuir los gastos laborales, de mano de obra, y asi poder incrementr el margen bruto de
utilidad
 Observaciones

Para lograr un buen eó xito en las ventas, es muy

importante ser innovadores y esforzarse por
ofrecer siempre productos de buena calidad y
acequibles a las personas del sector donde se lleva
a cabo el desarrollo del negocio.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
10.54% - 0 -100%
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
11.90% 20.50% 0 72%
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1.36% 1.75% 0 29%
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
7.08 13 6 84%
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
151 186 35 23%
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
12.5% 18.0% 0 44%
151 -15100% -100%

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1,207 - 1,207 -100%
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Es claro que cada vez queremos mejojara el rendimiento por tanto se debe tener en cu
tema de activos està bajando, es decir , la invesiòn està bajando en vez de ir subiendo,
algùn momento afectarà los numeros financieros de productividad al no poder producir
que se està solicitando.
El total de activos, su mayor representación se encuentra en a cuenta de deudores, inv
inventarios y planta y equipo, dando así a conocer su mayor concentración en el activo

La empresa presenta un buen estado de liquidez esto debido a que el activo corriente e
más rápido puede convertirse en dinero, es mayor al pasivo corriente, lo que quiere dec
empresa está en capacidad de pagar sus obligaciones a corto plazo.
Es importante describir que los rubros que integran la operación administrativa creciero
comparación de los rubros que integran la operación comercial, lo que permite dar una
recomendación para que se haga una mejor gestión de la empresa.
En relación con el capital neto de trabajo, este indicador muestra el valor que le queda
empresa después de haber pagado sus pasivos de corto plazo. Podemos observar que h
deficit de capital de trabajo, del año 1 al año 2, situación que muestra que las exigenci
pasivos corrientes no alcanzaron a ser cubiertas por los activos corrientes o por el flujo
que quiere decir que la compañía corre un alto riesgo de iliquidez.
Finalmente, en relación con el flujo de caja libre Se puede evidenciar un comportamient
positivo del año 2, en comparación del año 1, donde fue negativo. Esto es una ventaja
significativa, ya que permite a la compañía conocer el efectivo realmente disponible que
distribuir entre sus inversionistas una vez que ha realizado las inversiones requeridas e
fijos y capital de trabajo necesario para sostener la operación del negocio.
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

o se debe tener en cuenta que el

en vez de ir subiendo, lo cual en
al no poder producir la cantidad

enta de deudores, inversión a

entración en el activo corriente.

e el activo corriente es el que

ente, lo que quiere decir que la
o.
dministrativa crecieron a
que permite dar una
a.
el valor que le queda a la
demos observar que hay un
estra que las exigencias de los
rrientes o por el flujo de caja, lo

iar un comportamiento
Esto es una ventaja
lmente disponible que puede
ersiones requeridas en activos
negocio.
 INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

De acuerdo a los resultados del EVA la empresa obtuvo un crecimiento, aunque no fu

pero comparado con el año 1 obtuvo un mejor resultado, ya que en el año 1 est
negativo.
Es resultado no es el esperado ya que este mide de form
riqueza que se obtiene desde el punto de vista de los accionistas, por tanto la em
mejorarlo y es necesario optimizar la gesttión de los recursos para aumentar la riq
lograrlo es necesario ofrecer productos innovados y crear nuevas estrategias de mercad
Es necesario mejorar la eficiencia de los activos actuales, osea
rendimiento de los mismos sin invertir más , esto se logra através de incremento en el
las ventas y en la reducción de los costos de operación.
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

miento, aunque no fue muy alto,

que en el año 1 este valor fue

ue este mide de forma precisa la

tas, por tanto la empresa debe
para aumentar la riqueza. Para
estrategias de mercado.
activos actuales, osea mejorar el
s de incremento en el margen de
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: HERNAN DE JESUS DAVID VALLE

En conclusión se puede decir que la Empresa MI MEJOR EJEMPLO SAS, ha realizado un buen proceso de gestión adm
financiero, que le ha permitido maximizar sus inventarios, a controlar de manera adecuada los tiempos de rotació
permitido disminuir las deudas con los proveedores e incrementar efectivo y equivalente de fectivo, esto permite q
tenga solvencia economica al disponer de más recursos para pagar sus obligaciones a largo plazo. De igual manera
nivel de endeudamiento el cual le ayuda a tener buena capacidad para responder por sus obigaciones,y así genera
credibilidad.

ESTUDIANTE: HERNAN DE JESUS DAVID VALLE

La empresa debe mejorar el rendimiento de los activos operacioanles netos, para evitar que en el futuro sufra teng
de financiamiento, de igual manera debe mejorar el costo del patrimonio para obtner mejor rentabilidad.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
https://www.youtube.com/watch?time_continue=187&v=JQB4FYrBIGQ
INICIO
 ANTERIOR

CIONES

en proceso de gestión administrativo y

da los tiempos de rotación, lo que ha
de fectivo, esto permite que la empresa
go plazo. De igual manera cuenta con buen
obigaciones,y así generar confianza y

ue en el futuro sufra tenga inconvenientes

or rentabilidad.

https://www.youtube.com/watch?time_continue=407&v=T5iEGbkklOU
ANTERIOR