INFORME DIARIO DE MERCADOS FINANCIEROS

29 de julio de 2019 Fwd:LatAm rates portfolio update: Adjustments after the US Fed meeting

Noticias del día

Las utilidades industriales en China se contrajeron 3.1% anual en junio hasta CNY$601,900 millones, equivalentes a USD$87,500 millones. Durante el primer
semestre, las ganancias sumaron CNY$2.98 billones, una reducción del 2.4% frente al mismo periodo del año anterior debido a las menores utilidades en los
sectores automotriz y de procesamientos de petróleo y acero.

El Banco Central de China anunció que impulsará la diversificación de sus reservas internacionales en una forma estable y prudente, después de que el
regulador cambiario del país informó que el 58% de las reservas internacionales del país en 2014 estaban denominados en dólares. Wang Chunying, portavoz
de la administración Estatal de Divisas, agregó que la mayor diversificación de reservas de China le permitirá reducir el riesgo cambiario y reflejará los cambios
en el desarrollo económico y comercial del país, además de sus pagos externos.

El secretario de Relaciones Exteriores de Reino Unido, Dominic Raab, indicó que se está impulsando los preparativos para un Brexit sin acuerdo el 31 de
octubre, agregando que un buen acuerdo con la Unión Europea debe implicar la abolición de la salvaguarda. Por su parte, los ministros británicos aseguraron
que el gobierno de Boris Johnson asumió que la UE no va a renegociar el acuerdo de Brexit que se acordó con la ex primera ministra Theresa May, por lo que
está acelerando los preparativos para abandonar el bloque el 31 de octubre sin un acuerdo.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, minimizó cualquier medida que pueda tomar la Reserva Federal en la reunión del miércoles. El mandatario
escribió que "la Unión Europea y China van a bajar más sus tasas de interés e inyectar dinero a sus sistemas, haciéndole mucho más fácil a sus
manufactureros la venta de productos", agregando que "entre tanto, y con una inflación muy baja, nuestra Fed no hace nada, y probablemente hará muy poco
en comparación. ¡Demasiado malo!".

El FMI, en su informe sobre perspectivas de crecimiento para América Latina, estimó que Perú, Colombia y Chile crecerán este año 3.7%, 3.4% y
3.2%, respectivamente, mientras que para 2020 prevé avances de 4.1%, 3.7% y 3.4%. Para México, el Fondo espera un crecimiento de 0.9% en 2019 y de
1.9% en 2020. Por el contrario, las economías de Argentina y Venezuela se contraerían este año 1.3% y 35%, respectivamente.

El presidente de Perú, Martín Vizcarra, planteó un adelanto de las elecciones legislativas para 2020 y el recorte de su mandato en un año, indicando que el
país necesita un nuevo comienzo después del proceso de corrupción.

Coyuntura del día

Durante la jornada, la aversión al riesgo global, medida por el VIX, se incrementó 4.85% y los mercados internacionales recortaron sus pérdidas debido a la
expectativa de los inversionistas frente a la reanudación de las conversaciones comerciales sino-estadounidense, la incertidumbre sobre una intervención del
gobierno estadounidense para devaluar el dólar, la reunión de política monetaria de la Fed y las expectativas de un Brexit sin acuerdo. Mientras el S&P 500 cayó
0.16%, el Dow Jones y el EuroStoxx 600 subieron 0.15% y 0.03%, respectivamente. Los precios del petróleo, WTI y Brent, también reaccionaron al alza: 1.14% y
0.35%, respectivamente.

En Colombia, hoy el Ministerio de Hacienda radicará en el Congreso el Presupuesto General de la Nación para la vigencia 2020 que contaría con recursos por
alrededor de $270 billones, con el que la cartera espera cumplir con un déficit fiscal de 2.4% del PIB.

Por otra parte, el presidente Iván Duque inició una visita oficial a China con el fin de afianzar la relación comercial y consolidar nuevos acuerdos para los sectores
del agro, infraestructura, industrial y de químicos. El mandatario también señaló que uno de los objetivos, a largo plazo, es aumentar las exportaciones de café
hacia ese país hasta 300,000 sacos.

Principales datos económicos del día Periodo Anterior Esperado Efectivo

JN - Ventas Minoristas (anual) Junio P 1.20% 0.20% 0.50%
SP - IPC Armonizado (anual) Julio P 0.60% 0.60% 0.70%
SP - Ventas Minoristas(anual) Junio 3.10% -- 0.30%
US - Actividad Manufacturera Fed de Dallas Julio -12.10 -6.00 -6.30
MX - Tasa de Desempleo Junio 3.51% 3.52% 3.57%
PR - IPC (anual) Junio 0.50% -- 0.70%

P: Preliminar; F: Final; m: millones; mm: miles de millones; mb: miles de barriles

Dé click en la sección de su interés

Mercado Monetario Mercado Cambiario Mercado de Renta Fija

IBR O/N 4.117% TRM 3,233.26 TES 24 5.090%

Mercado Accionario Local Mercado Accionario Internacional

COLCAP 0.30% S&P -0.16%
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Mercado Monetario

Tasas de interés Tasas IBR

El Banco de la República ofreció 4.250% Tasa IBR O/N Tasa IBR 1M
Tasa de Política Monetaria 4.22
$965,000 millones en liquidez a plazo y Tasa IBR 3M Tasa IBR 6M
Tasa Interbancaria - TIB 4.270% 4.19
$11.2 billones a un día. El mercado
demandó el 67.9% del monto total IBR Overnight (nominal) 4.117% 4.16
ofrecido por el Emisor, distribuidos en 4.13
IBR 1 mes (nominal) 4.110%
$8.16 billones a un día y $100,000
millones a 30 días. El saldo de IBR 3 meses (nominal) 4.108% 4.10

expansión a plazo fue $9.53 billones y IBR 6 meses (nominal) 4.101% 4.07
sin tener en cuentas las ventanillas de
DTF (90 días) 4.510% 4.04
hoy el saldo total de Omas cerró en
$17.7 billones. UVR 268.291 4.01

En tasas de interés, mientras la IBR 3.98

Proyección Inflación Diciembre 20193 3.54%
26-Apr 6-May 14-May 22-May 30-May 7-Jun 17-Jun 25-Jun 3-Jul 11-Jul 19-Jul 29-Jul
O/N no presentó variaciones frente al
viernes, las IBR 1M, 3M y 6M subieron Inflación Davivienda Julio 0.25%
0.8, 1.2 y 1 pbs, respectivamente,
respondiendo a los comentarios de la
rueda de prensa del BanRep en la que Curva Swap IBR 2 Hoy Ayer Operaciones de Mercado Abierto de Expansión
confirmó que el país no necesita una 1 Año 4.095 4.040 Cupo total de expansión (billones)4 12.17
reducción de tasas por ahora.
2 Años 4.060 4.005 Monto adjudicado a 1 día (billones) 8.16
Para la semana, la Nación tiene
programado giros por $3.6 billones, de 5 Años 4.480 4.420 Monto adjudicado a plazo (billones) 0.10
los cuales hoy se girarían $1.7 billones. 7 Años 4.785 4.730 Porcentaje de utilización total 67.9%
10 Años 5.220 5.155 Saldo de expansión a plazo (billones) 9.53

Mercado Cambiario

La tasa de cambio se devaluó 1.84% Evolución de la Tasa de Cambio

en el intradía y 1.45% frente al cierre Monto
TRM Apertura Cierre Máximo Mínimo Promedio
del viernes debido a la demanda de Negociado

dólares por parte de inversionistas Hoy 3,233.26 3,226.00 3,285.50 3,286.80 3,225.50 3,263.19 1,364.51
extranjeros y por la revaluación de Ayer 3,213.09 3,219.95 3,238.50 3,242.95 3,217.00 3,233.08 1,049.93
0.08% del DXY. Durante la jornada,
la tasa de cambio alcanzó su
1
máxima volatilidad ($60.3) desde Mercado Dólar Spot Curva Forward Hoy Ayer
3,287
octubre de 2018. El monto 1 mes 2.32 2.35
negociado (USD$1.3 millones) ha 3,279
3 meses 2.20 2.26
sido el mayor desde el 4 de junio. 3,271 6 meses 2.22 2.16
Entre las monedas emergentes, el
3,263 9 meses 2.16 2.16
peso colombiano fue el más
devaluado, seguido de los pesos 3,255 12 meses 2.24 2.26
argentino y chileno: -1.11% y -0.33%,
3,247
respectivamente. En el G-10, la
libra esterlina lideró las 3,239 12 meses Año Corrido
devaluaciones (-1.29%) después de 3,231 Devaluación 13.80% 1.12%
los comentarios con respecto al
3,223
Brexit. El euro, por el contrario, se 8:02 8:26 8:51 9:13 9:39 9:59 10:21 10:41 11:04 11:27 11:51 12:16 12:46
apreció 0.13%.
Evolución Diaria de la Tasa de Cambio
3,300

3,280
Monedas G10 Hoy Ayer Monedas EM Hoy Ayer
DXY 98.051 98.010 Demci 114.786 114.706 3,260
Euro 1.115 1.113 Peso Mexicano 19.071 19.050 3,240
Libra 1.222 1.238 Peso Chileno 697.210 694.930 3,220
Dólar Canadiense 1.316 1.317 Real 3.780 3.778
3,200
Franco Suizo 0.992 0.993 Renminbi 6.893 6.880
3,180
Yen 108.78 108.68 Rand 14.161 14.296
Dólar Australiano Rublo 3,160
0.690 0.691 63.444 63.355
3-jul
4-jul
5-jul
8-jul
9-jul
10-jul
11-jul
12-jul
15-jul
16-jul
17-jul
18-jul
19-jul
22-jul
23-jul
24-jul
25-jul
26-jul
29-jul

Dólar Neozelandés 0.663 0.664 Lira Turca 5.615 5.667

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Mercados de Renta Fija

La curva de TES TF se desvalorizó 7.94 TES COP Hoy Ayer TES - Curvas de Rendimientos Tes Tasa Fija
pbs en promedio, por la mayor oferta de
11-sep-19 4.292 4.268 6.4
títulos y siguiendo la devaluación de la
tasa de cambio. Todos los segmentos se 24-jul-20 4.300 4.240 6.0

desplazaron al alza en promedio: el corto 4-may-22 4.743 4.675 5.6

(4.90 pbs), el medio (10.17 pbs) y el largo 5.2
24-jul-24 5.090 4.988
(8.55 pbs), por lo que la pendiente de la
4.8
curva se incrementó en 4.8 pbs. 26-ago-26 5.539 5.430
4.4 hoy ayer
28-abr-28 5.840 5.750
La curva de TES UVR, también se 4.0

J20

J24

J32
M22

O34
N25
S19

A26

A28

S30
18-sep-30 6.000 5.930
desvalorizó en promedio (3.49 pbs),
siguiendo la curva de TES TF. 18-oct-34 6.240 6.150 Referencia de TES TF

TES - Curva de Rendimientos Tes UVR

El monto negociado durante la jornada fue 3.0
TES UVR Hoy Ayer 2.8
$4 billones, distribuidos en $2.2 billones en
2.6
SEN y $1.8 billones en Master Trader. 10-mar-21 1.430 1.408
2.4
23-feb-23 1.706 1.663 2.2
2.0
17-mar-27 2.274 2.226 1.8

4-abr-35 2.800 2.750 1.6

1.4 hoy ayer
Fuente: MasterTrader y SEN
1.2

F23
M21

M25

M27

M33

A35
Bono del Tesoro de EEUU a 10 años Referencia de TES UVR

Hoy Ayer Cambio pb

Cierre 2.065 2.070 -0.5

Tes Globales Hoy Ayer Bonos Privados AAA más Negociados5

Colombia USD Hoy Ayer
14/04/2021 4.904 4.908
Tasa Venci- Monto
21/03/2023 5.046 5.045 Sector Financiero Referencia miento Millones
Tasa 12/07/2021 2.456 2.467
28/06/2027 5.476 5.477 BANCO DE OCCIDENTE SA FS 27-abr-20 4,000 5.00% 26/02/2024 2.737 2.802

BANCOLDEX IB1 24-may-21 4,000 5.20% 25/04/2027 3.184 3.201

BANCO DAVIVIENDA SA IPC 16-jul-29 3,500 6.41% 18/09/2037 4.320 4.319

No.
Futuros Activos Precio BANCO DAVIVIENDA SA FS 7-jun-20 3,000 5.11% 18/01/2041 4.309 4.308
Contratos
24-jul-20 105.697 10 BANCO DE OCCIDENTE SA IPC 27-abr-29 1,000 6.38% 26/02/2044 4.288 4.301
Tasa Venci- Monto
4-may-22 N.A. 138 Sector Real Referencia miento Millones
Tasa 15/06/2045 4.262 4.270
24-jul-24 120.681 58 GASES OCCIDENTE SA ESP IPC 2-mar-25 20,000 5.97%
26-ago-26 111.142 4 CODENSA SA ESP IPC 23-oct-23 2,000 5.69%
30-jun-32 107.419 8 GEB IPC 2/28/2024 2,000 5.90%

Inflaciones Implícitas Volumen TES en pesos Volumen TES UVR

4.1% 22-21 25-25 28-27 32-33 SEN MasterTrader SEN MasterTrader

1,200
300

3.9% 258
1,000 973 250

3.7%
792
Miles de millones COP
Miles de millones COP

800 200
182
3.5%
600 150

3.3%
400
400 100
341
3.1%
228
194 50
200 140 139
141 26 23
2.9% 94 11
0 3
0 0
M21

M25

M27

M33

A35
F23

F37
M22
S19

A26

A28

S30

O34
J20

J24

J32
N25

2.7%
8-Apr
18-Feb
27-Feb
31-Dec

8-Mar

17-Apr
26-Apr
7-May
19-Mar
28-Mar

16-May
27-May
9-Jan

5-Jun

4-Jul
18-Jan
29-Jan
7-Feb

14-Jun
25-Jun

15-Jul
24-Jul

Referencia TES TF Referencia TES UVR

Fuente: BVC y Banco de la República; Valores Nominales

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Mercados de Renta Variable Local

El Colcap cerró la jornada en 1,585 puntos Volumen Volumen

Cierre % Día Min día Máx día % YTD
equivalente a una variación de 0.30%. COP mm USD mm
Las acciones más valorizadas fueron 1,585.26 0.3% 1,575.91 1,585.75 104,893 31.9 19.6%
COLCAP
PfAviancaHoldings (+4.10%), Canacol
Las más valorizadas
(+3.90%) y Terpel (+3.54%). Mientras que
las acciones más desvalorizadas fueron PfAviancaHoldings 1,650 4.1% 1,595 1,650 1,068 0.3 -0.6%
ISA (-1.25%), Bancolombia (-0.56%) y Canacol 12,240 3.9% 11,780 12,260 9,696 3.0 27.0%
Cemargos (-0.39%). Durante la jornada de Terpel 11,100 3.5% 11,080 11,100 678 0.2 15.6%
hoy el volumen transado alcanzó $104,893
Las más desvalorizadas
millones. El volumen fue impulsado por
negociaciones en Ecopetrol ($22,523 ISA 18,960 -1.3% 18,940 19,200 5,233 1.6 35.6%
millones), PfBancolombia ($15,166 Bancolombia 38,900 -0.6% 38,800 39,060 3,966 1.2 28.0%
millones) y Éxito ($14,829 millones). Cemargos 7,640 -0.4% 7,640 7,740 1,256 0.4 9.8%
Las más transadas
Ecopetrol 2,980 0.0% 2,950 2,985 22,523 6.9 14.6%
PfBancolombia 41,300 0.3% 40,800 41,440 15,166 4.6 31.5%
Éxito 17,500 -0.1% 17,420 17,500 14,829 4.5 41.1%

Situación Frente a Nuestros Precios Objetivo ( **Top Picks)

Precio YTD - Colcap
Precio
Nombre % Colcap Cierre Recomendación Objetivo Actualización
Objetivo
Vs Cierre
PfGrupo Argos 3.03% 14,660 18,300 SOBREPONDERAR 24.8% 01-04-19 Corficolombiana 76.5%
Mineros 51.3%
Grupo Argos 5.11% 17,200 20,800 SOBREPONDERAR 20.9% 01-04-19
Éxito 41.1%
Cemargos** 3.52% 7,640 9,400 SOBREPONDERAR 23.0% 26-03-19 Conconcreto 37.5%
PfCemargos** 1.38% 6,800 7,500 SOBREPONDERAR 10.3% 26-03-19 ISA 35.6%
PfDavivienda 34.0%
Éxito 3.44% 17,500 19,800 SOBREPONDERAR 13.1% 29-10-18
PfBancolombia 31.5%
GEB** 6.02% 2,145 2,400 SOBREPONDERAR 11.9% 25-02-19 Banco de Bogotá 31.0%
Grupo Sura** 7.92% 34,280 42,700 SOBREPONDERAR 24.6% 01-04-19 PfGrupoAval 29.1%
Canacol 27.0%
PfGrupoSura** 3.43% 32,340 41,400 SOBREPONDERAR 28.0% 01-04-19
Grupo Bolívar 25.8%
Cemex Latam 0.61% 4,495 9,500 NEUTRAL 111.3% 26-03-19 Cemex Latam 21.5%
Celsia 2.27% 4,500 4,850 NEUTRAL 7.8% 15-05-19 GEB 21.2%
Promigas 20.7%
Banco de Bogotá 2.77% 73,100 79,400 NEUTRAL 8.6% 29-10-18
El Condor 18.2%
ISA 8.16% 18,960 15,000 NEUTRAL -20.9% 29-10-18 Terpel 15.6%
Conconcreto 0.14% 506 1,540 NEUTRAL 204.3% 29-10-18 Ecopetrol 14.6%
Celsia 12.5%
Nutresa 6.13% 25,360 31,000 NEUTRAL 22.2% 25-02-19
Cemargos 9.8%
Corficolombiana 2.19% 27,000 34,300 NEUTRAL 27.0% 19-11-18 Nutresa 7.9%
Bancolombia 6.29% 38,900 34,400 SUBPONDERAR -11.6% 25-02-19 Grupo sura 6.7%
PfGrupoSura 4.1%
PFBancolombia 13.17% 41,300 34,400 SUBPONDERAR -16.7% 25-02-19
PfGrupo Argos 1.1%
PfGrupoAval 5.07% 1,290 1,350 SUBPONDERAR 4.7% 14-12-18 BVC 0.8%
PFAviancaHoldings 0.54% 1,650 2,380 SUBPONDERAR 44.2% 29-10-18 ETB 0.8%
PfAviancaHoldings -0.6%
Ecopetrol 14.07% 2,980 3,590 SUBPONDERAR 20.5% 29-10-18

Para acceder al calendario de dividendos haga click aquí

P/E - Colcap P/VL - Colcap Yield - Colcap
Cemargos 67.8 Canacol 3.1 Ecopetrol 7.6%
Éxito 30.6 Ecopetrol 2.4 Corficolombiana 6.1%
Celsia 22.8 ISA 1.8 GEB 6.1%
Grupo Argos 20.9 GEB 1.7 Banco de Bogotá 5.3%
Nutresa PfGrupoAval 1.7 PfGrupoAval 4.7%
20.8
BVC
PfDavivienda 1.6 BVC 4.6%
19.3
PfBancolombia 1.6 Celsia 4.1%
PfGrupo Argos 17.8
BVC 1.6 Cemargos 3.2%
Cemex Latam 15.6
Nutresa 1.4 PfAviancaHoldings 3.0%
PfDavivienda 14.0
Banco de Bogotá 1.3 ISA 2.9%
Grupo sura 13.9
Cemargos 1.3 PfBancolombia 2.6%
PfBancolombia 13.4
Corficolombiana 1.2 Nutresa 2.4%
ISA 13.3
Celsia 1.2 PfGrupo Argos 2.4%
PfGrupoSura 13.2 Éxito 1.1 Grupo Argos 2.0%
Ecopetrol 10.5 Grupo Argos 0.9 PfDavivienda 2.0%
GEB 10.2 Grupo sura 0.8 Éxito 1.8%
PfGrupoAval 9.3 PfGrupo Argos 0.8 Grupo sura 1.6%
Banco de Bogotá 8.0 Cemex Latam 0.5 Canacol 0.0%
Conconcreto 5.4 PfAviancaHoldings 0.5 Cemex Latam 0.0%
Corficolombiana 4.2 Conconcreto 0.4 Conconcreto 0.0%
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Mercado de Renta Variable Local (Continuación)

Volumen COP Volumen Cap. Volumen

Cierre % Día % Mes % YTD P/E P/VL Yield ROE Volatilidad
mm USD mm COP Bn Diaro Mll

Banco de Bogotá 73,100 2.5% 8.7% 31.0% 1,281.7 0.4 8.0 1.3 5.3% 16.7% 24.2 728 21.4
Bancolombia 38,900 -0.6% 0.7% 28.0% 3,966.3 1.2 12.6 1.5 2.8% 12.2% 37.4 10,119 26.4
BVC 12,080 0.7% -3.8% 0.8% 100.0 0.0 19.3 1.6 4.6% 8.4% 0.7 437 12.1
Canacol 12,240 3.9% 13.3% 27.0% 9,696.3 3.0 N.A. 3.1 0.0% -11.2% 2.2 719 31.0
Celsia 4,500 0.3% 3.6% 12.5% 197.6 0.1 22.8 1.2 4.1% 5.1% 4.8 1,142 18.9
Cemargos 7,640 -0.4% 1.9% 9.8% 1,256.4 0.4 67.8 1.3 3.2% 1.8% 10.4 9,676 18.8
Cemex Latam 4,495 1.0% -1.2% 21.5% 381.1 0.1 15.6 0.5 0.0% 3.2% 2.5 1,030 33.4
Conconcreto 506 0.0% 0.2% 37.5% 27.6 0.0 5.4 0.4 0.0% 7.0% 0.6 165 39.9
Corficolombiana 27,000 0.1% 8.4% 76.5% 522.0 0.2 4.2 1.2 6.1% 28.6% 8.0 2,808 22.2
Ecopetrol 2,980 0.0% 2.1% 14.6% 22,523.0 6.9 10.5 2.4 7.6% 23.1% 122.5 26,643 26.5
GEB 2,145 0.5% 1.7% 21.2% 824.2 0.3 10.2 1.7 6.1% 16.6% 19.7 4,784 12.2
El Cóndor 1,300 0.0% 3.2% 18.2% 322.3 0.1 5.8 0.7 4.1% 12.4% 0.7 168 31.0
Enka 8 0.0% 0.0% 14.3% 44.8 0.0 13.8 0.2 0.0% 1.8% 0.1 25 88.2
ETB 253 1.2% 1.2% 0.8% 40.7 0.0 8.4 0.5 0.0% 5.6% 0.9 154 31.8
Éxito 17,500 -0.1% 4.9% 41.1% 14,828.5 4.5 30.6 1.1 1.8% 3.7% 7.8 6,445 35.3
Grupo Bolívar 64,100 0.1% 21.0% 25.8% 32.1 0.0 4.6 0.6 2.1% 12.1% 5.1 361 22.2
Grupo Argos 17,200 1.1% -0.6% 1.8% 1,433.3 0.4 20.9 0.9 2.0% 4.3% 14.7 4,133 21.2
Grupo Aval 1,265 0.4% -2.3% 36.8% 222.7 0.1 9.2 1.6 4.7% 17.8% 28.2 185 31.5
Grupo Sura 34,280 0.2% 0.5% 6.7% 6,059.5 1.8 13.9 0.8 1.6% 5.7% 19.7 9,218 19.5
ISA 18,960 -1.3% 6.2% 35.6% 5,233.4 1.6 13.3 1.8 2.9% 13.9% 21.0 9,642 24.8
Mineros 3,095 3.0% 15.9% 51.3% 260.7 0.1 5.1 1.0 5.2% 20.3% 0.8 239 30.4
Nutresa 25,360 0.7% 1.4% 7.9% 1,825.4 0.6 20.8 1.4 2.4% 6.6% 11.7 4,765 16.5
Occidente 37,380 0.0% 3.8% -1.6% 19.1 0.0 16.6 1.4 5.0% 8.5% 5.8 297 23.4
PfAviancaHoldings 1,650 4.1% 7.5% -0.6% 1,067.8 0.3 N.A 0.5 3.0% -6.5% 1.7 1,126 82.9
PfBancolombia 41,300 0.3% 1.2% 31.5% 15,166.4 4.6 13.4 1.6 2.6% 12.2% 39.7 22,319 20.1
PfCemargos 6,800 0.0% 8.8% 16.2% 460.4 0.1 59.6 1.2 3.6% 1.8% 9.3 425 29.7
Pfcorficol 22,500 0.0% 2.5% 68.2% 11.3 0.0 3.5 1.0 7.4% 28.6% 6.7 141 47.8
PfDavivienda 41,420 -0.2% 2.3% 34.0% 581.5 0.2 14.0 1.6 2.0% 11.7% 18.7 4,427 21.0
PfGrupo Argos 14,660 1.9% 4.1% 1.1% 15.9 0.0 17.8 0.8 2.4% 4.3% 12.6 1,291 22.5
PfGrupoAval 1,290 1.2% 0.4% 29.1% 6,931.9 2.1 9.3 1.7 4.7% 17.8% 28.7 4,946 18.3
PfGrupoSura 32,340 1.1% 2.2% 4.1% 294.3 0.1 13.2 0.8 1.7% 5.7% 18.6 2,485 19.7
Promigas 7,200 1.4% 20.0% 35.2% 205.9 0.1 11.3 2.5 4.9% 22.6% 8.2 487 25.9
Terpel 11,100 3.5% 1.8% 15.6% 678.1 0.2 15.1 1.1 3.3% 7.0% 2.0 521 34.4
ICOLCAP 16,148 0.0% 2.5% 21.1% 116.8 0.0 5.6 9,146 11.5
HCOLSEL 14,653 0.1% 2.5% 20.7% 8,802.9 2.7 1.2 4,880 12.2
Colcap 1,585 0.3% 2.3% 19.6% 104,893 31.9 12.8 1.3 3.7% 12.2
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29 de julio de 2019 Fwd:LatAm rates portfolio update: Adjustments after the US Fed meeting

Seguimiento a Mercados Internacionales

Cierre Cierre
Cierre 1M Cierre 3M Cierre Año Var. % Día Var. % 1M Var % 3 M Var % Año % Año Corr. Gráfico últimos 2 meses
Hoy8 Ayer9

Índices Accionarios
Índice VIX10 12.8 12.2 15.1 13.1 13.0 5.51% -14.92% -2.14% -1.53% -49.53%
S&P500 3,021.0 3,025.9 2,941.8 2,943.0 2,818.8 -0.16% 2.69% 2.65% 7.17% 20.51%
Dow Jones 27,221.4 27,192.5 26,600.0 26,554.4 25,451.1 0.11% 2.34% 2.51% 6.96% 16.69%
Topix 1,568.6 1,571.5 1,551.1 1,617.9 1,768.2 -0.19% 1.12% -3.05% -11.29% 4.98%
Eurostoxx600 390.9 390.7 384.9 391.3 392.1 0.03% 1.55% -0.12% -0.31% 15.76%
FTSE100 7,686.6 7,549.1 7,425.6 7,440.7 7,701.3 1.82% 3.51% 3.31% -0.19% 14.25%
Ibovespa 103,482.6 102,818.9 100,967.2 96,187.8 79,866.1 0.65% 2.49% 7.58% 29.57% 17.74%
IPC Mexicano 368.0 363.0 361.0 369.0 460.0 1.38% 1.94% -0.27% -20.00% -18.04%
S&P Bolsa Valores Lima 417.0 416.0 423.0 513.0 582.0 0.24% -1.42% -18.71% -28.35% -22.20%
IPSA 278.0 269.0 252.0 274.0 442.0 3.35% 10.32% 1.46% -37.10% -26.84%
Tasas de Interés
Libor USD 1 Mes 12 2.2370 2.2411 2.4024 2.4831 2.0716 -0.18% -6.88% -9.91% 7.98% -10.62%
Libor USD 6 Meses 2.2049 2.1775 2.1998 2.6158 2.5286 1.26% 0.23% -15.71% -12.80% -23.33%
Libor USD 1 Año 2.1966 2.1789 2.1833 2.7175 2.8166 0.81% 0.61% -19.17% -22.01% -26.91%
Euribor 1 Mes -0.3950 -0.4010 -0.3880 -0.3670 -0.3690 1.50% -1.80% -7.6% -7.0% -8.82%
Monedas
Euro 1.1147 1.1128 1.1286 1.1186 1.1706 0.17% -1.23% -0.35% -4.78% -2.79%
Yen 108.78 108.68 108.45 111.65 111.04 -0.09% -0.30% 2.64% 2.08% 0.84%
Libra esterlina 1.2222 1.2384 1.2641 1.2937 1.3133 -1.31% -3.31% -5.53% -6.94% -4.17%
Franco Suizo 0.992 0.993 0.988 1.020 0.988 0.16% -0.39% 2.83% -0.34% -0.96%
DXY 13 98.05 98.01 96.13 97.86 94.67 0.04% 2.00% 0.20% 3.57% 1.95%
DEMCI14 114.79 114.71 115.18 113.68 118.44 0.07% -0.34% 0.97% -3.09% -0.10%
Real Brasileño 3.7800 3.7775 3.8410 3.9431 3.7297 -0.07% 1.61% 4.31% -1.33% 2.50%
Sol Peruano 3.298 3.298 3.290 3.310 3.270 0.03% -0.24% 0.39% -0.82% 2.15%
Peso Mexicano 19.071 19.050 19.127 19.015 18.538 -0.11% 0.30% -0.29% -2.79% 3.04%
Mercados de Deuda
EEUU 10 años 2.065 2.070 2.005 2.525 2.954 -0.26% 2.99% -18.22% -30.10% -23.07%
Alemania 10 años -0.391 -0.376 -0.327 0.003 0.403 -3.99% -19.6% -13133.33% N.A. -261.57%
México MXN 10 años 7.496 7.535 7.569 8.102 7.743 -0.51% -0.76% -7.28% N.A. N.A.
Brasil BRL 10 años 7.203 7.452 8.997 11.043 11.043 -3.34% -19.79% N.A. N.A. N.A.
15
LEMB 46.640 46.650 46.240 43.640 45.360 -0.02% 0.87% 6.87% 2.82% 8.26%
Materias Primas (Commodities)
Thomson Reuters CRB 16 177.80 177.2 181.0 184.2 194.2 0.36% -1.79% -3.46% -8.42% 4.71%
Crudo WTI (USD/Barril)17 57.06 56.2 58.5 63.4 64.3 1.53% -2.49% -10.03% -11.26% 19.27%
Café Colombia (USD/Lb)18 1.353 1.363 1.405 1.295 1.355 -0.73% -3.74% 4.44% -0.18% 7.13%
Oro en NYSE (USD/Onza) 1427.33 1,418.8 1,409.5 1,279.9 1,223.3 0.60% 1.27% 11.52% 16.68% 11.30%
Carbón (USD/TM) 19 59.20 60.7 53.9 65.0 84.9 -2.47% 9.94% -8.92% -30.23% -31.04%
Azúcar No 11 (USD/lb.)20 0.121 0.120 0.126 0.127 0.124 0.42% -4.36% -4.89% -2.90% -3.67%
Maíz No. 2 (USD/Bushel) 4.270 4.245 4.315 3.813 4.015 0.59% -1.04% 12.00% 6.35% 7.42%
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29 de julio de 2019 Fwd:LatAm rates portfolio update: Adjustments after the US Fed meeting

Notas:
(1) Curva Forward: Presenta las devaluaciones anualizadas para cada plazo con base en las cotizaciones de los puntos forward para el peso colombiano publicadas en Bloomberg.
(2) Curva Swap IBR: Presenta las cotizaciones medias de Swaps de tasa de interés en pesos, con base en la cotización de la IBR Overnight.
(3) Dato del Dane.
(4) El Banco de la República ofrece subastas de expansión a un día y a plazo en las que los cupos de liquidez ofertados se acumulan. La subasta de un día ajusta su cupo el el monto no adjudicado en las operaciones de expansión a plazo.
(5) Mercado Secundario Corte 2:00 pm - Fuente: BVC Ruedas: DEES, DESER y TRD, operaciones de compra venta en T+0.
(6) COLIR: Índice de la BVC compuesto por las acciones del COLEQTY que cuentan con el reconocimiento IR de Emisores .
(7) COLSC: Está compuesto por las 15 acciones de las empresas más pequeñas en capitalización bursátil (small cap) del Coleqty.
(8) Cierre Hoy: Corresponde al último valor negociado si el mercado se encuentra abierto o al dato de cierre si el mercado se encuentra cerrado.
(9) Cierre Anterior: Corresponde al cierre del día anterior si el mercado se encuentra abierto o al dato de cierre de dos días anteriores si el mercado se encuentra cerrado, dependiendo de la frecuencia de publicación de la información.
(10) VIX: Índice de Volatilidad de la Bolsa de Chicago que refleja la volatildad futura estimada y que se usa como medición de la aversión al riesgo global. Cierra a las 3:15 PM EST.
(11) CDS: Corresponde a las cotizaciones de CDS para el punto de 10 años cotizado por Bloomberg de Nueva York. La información de CDS y EMBI para todos los países presenta un día de rezago.
(12) Con un rezago de 1 día.
(13) DXY (Dollar Index Spot): promedio ponderado de las tasas de cambio entre el dólar americano y las 6 divisas mundiales de mayor importancia. Euro 57.6%; Yen Japonés 13.6%; Libra Esterlina 11.9%; Dólar Canadiense 9.1%; Corona
Sueca 4.2%; Franco Suizo 3.6%.
(14) DEMCI: Índice de Davivienda que calcula el valor intradía de las tasas de cambio entre el dólar americano y las 20 principales monedas de países emergentes. (TRY, RUB, HUF, ZAR, BRL, MXN, CLP, INR, SGD, COP, IDR, PEN, KRW,
MYR, PLN, ARS, CZK, PHP, THB, UAH).
(15) LEMB (Ishares Emerging Markets Local Currency Bond ETF): Es un Fondo Mutuo Negociable (ETF por su sigla en inglés) incorporado en EEUU y que sigue al Barclays Capital Emerging Makets Broad Local Currency Bond Index,
índice de bonos soberanos de países emergentes.
(16) CRB (Commodity Price Index): promedio aritmético de precios de futuros de commodities.Petróleo 33%; Suaves 21%; Metales industriales 13%; Granos 13%; Metales preciosos 7%; Ganado 7%; Gas natural 6%. Fuente: Thomsom
Reuters/Jefferies. Cierra a las 3:00 PM EST.
(17) Crudo WTI: Último dato observado del contrato activo. Mercado WTI cierra 5:30 PM EST.
(18) Café: Precio en Nueva York del Colombia Milds de la Organización Internacional del Café. Sujeto a un día de rezago.
(19) Carbón: Cotización API 2 de Argus McCloskey's Coal Price Services negociado en el New York Mercantile Exchange (NYMEX). Sujeto a un día de rezago.
(20) Azúcar: Futuro de azúcar de caña negociado en el NYB-ICE. Cierra a la 1:00 PM EST.
(21) API (American Petroleum Institute) : Gremio que asocia la industria petrolera y de gas natural de EEUU.
(22) EIA (U.S. Energy Information Administration): Agencia del Sistema Estadístico Federal de EEUU encargada de la información sobre el sector de energía.

GE: Alemania, FR: Francia; CH: China; TH: Tailandia, BZ: Brasil; ED: Ecuador; EC: Eurozona, JN: Japón; SP: España; UK: Reino Unido; CL: Chile; PN: Panamá;HN: Hondura; CR: Costa Rica; EL: El Salvador; MX: Mexico; US: Estados Unidos;
PE: Perú; IN: India; ID: Indonesia; AU: Australia; CA: Canadá; RU: Rusia; HK: Hong Kong; IS: Israel; IT: Italia; PO: Portugal; SA: Sudáfrica TU: Turquía; SV: Slovenia; CZ: República Checa; MA: Malasia.
UST: Bono del Tesoro Americano. MHCP: Ministerio de Hacienda y Crédito Público.

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