1.

- Respecto de la tasa de interés nominal podemos decir que:

Respuesta: Incluye la inflación esperada.

2.- Si su ingreso actual es de $250.000 y su ingreso futuro es de $300.000. Si la tasa de mercado es de 10% y usted
prefiere ahorrar su ingreso actual ¿cuánto puede consumir en el futuro?

Respuesta: $575.000.-

3.- Calcular el valor presente de 6 pagos anuales y vencidos de $134.000 cada uno. Tipo de interés 6% anual.

Respuesta: $658.921

4.- Calcular el valor presente de los primeros 18 meses de la renta, de una bodega que asciende a $300.000. Se paga
mensual, por anticipado y considerando un interés del 1,2% mensual.

Respuesta: $4.888.670.-

5.- Calcular el Monto compuesto de $ 2.500.000 depositado al 7 % anual capitalizable semestralmente, durante un
plazo de 5 años.

Respuesta: $3.526.497.-

6.- El objetivo de una compañía es:

Respuesta: Crear valor para sus accionistas

7.- La expresión matemática de 3,5% es:

Respuesta: 0,035.

8.- Determinar el interés exacto sobre $2.500.000 al 5% anual entre el 15 de enero de 2016 y el 01 de julio de 2016.

Respuesta: $57.534

9.- ¿Cuánto habrá que depositar hoy al 0,5 % compuesto mensual, para acumular un Monto compuesto de $ 4.100.000
en un plazo de cinco años?

Respuesta: $3.039.626

10.- ¿Cuánto habrá que depositar hoy al 0,65 % compuesto mensual, para acumular un Monto compuesto de $
2.300.000 en un plazo de tres años?

Respuesta: $1.821.511

11.- Calcular el valor presente de 6 pagos anuales y vencidos de $134.000 cada uno. Tipo de interés 6% anual.

Respuesta: $658.921

12.- Un Banco le presta $1.200.000 el 01-febrero-2016 al 31-Enero-2017. El interés mensual es de 1,25%. El 13-mayo-
2016 Ud. recibe una buena devolución de impuestos y desea pagar su deuda. El banco le descuenta el crédito a tasa de
captación del día que es de 0,40%. No existe descuento por pronto pago. ¿Cuánto sería el monto total que recibe el
banco considerando las cuotas ya canceladas?

Respuesta: $1.681.287
13.- ¿Por qué el objetivo de maximizar utilidades no es tan correcto como el crear valor para el accionista?

Respuesta: Un objetivo de ganancia por acción no toma en cuenta cualquier dividendo que pudiera pagar la compañía.

14.- Un señor depositó U.F. 200 en una cuenta de ahorro, que paga intereses al 4% anual capitalizable semestralmente.
Un año y medio después giró el 25% del monto acumulado y mantuvo el saldo en la cuenta durante 3 años más.
¿Cuánto acumuló al término del plazo?

Respuesta: UF 179,2

15.- Calcular el valor presente de los primeros 18 meses de la renta, de una bodega que asciende a $300.000. Se paga
mensual, por anticipado y considerando un interés del 1,2% mensual.

Respuesta: $4.888.670.-

16.- Encontrar el valor presente de una deuda cuyo monto final es de $850.00 y devenga un 4,5% anual en 730 días.

Respuesta: $778.923.-

17.- El Monto Simple de un capital de $810.000 al 3,56% anual durante 73 días es de:

Respuesta: $815.847.-

18.- Respecto del vencimiento de la deuda lo correcto es decir que:

Respuesta: Una sincronización exacta del programa de flujos de efectivo netos esperados futuros, resulta apropiada bajo
condiciones de certeza, por lo general no resulta así bajo condiciones de incertidumbre.

19.- Cuánto será el Fondo de Maniobra (FM) si:

Capital y Reservas (CyR)=MM$200
Pasivos No Corrientes (PNC)=MM300
Pasivos Corrientes (PC)=200
Total Activos (TACT)=MM$800
Activos Corrientes (AC)=250
Utilidad del ejercicio (UT)=MM$60
Utilidades acumuladas (UTA)=MM$40
Activos Fijos (AF)=MM250

Respuesta: MM$250

20.- Capital de Trabajo Bruto (CTB) es:

Respuesta: El monto total de activos corrientes de la empresa

21.- ¿Qué pasa finalmente con el costo del crédito comercial?

Respuesta: Puede ser financiado por el vendedor, el comprador o ambas partes.

22.- Podemos decir que "El análisis horizontal":

Respuesta: Solo (a), (b) y (c)

23.- Considerando la siguiente información de UF e IPC reales y estimados Determine el Valor de la UF del día 30 de
septiembre.

Respuesta: $ 26.316,05

24.- ¿Cuál sería una estrategia para el manejo de efectivo?

Respuesta: Demorar el pago de las cuentas por pagar lo más que se pueda

25.- Suponga un BCU por 8.000 UF emitido el 01-01-2015 y que vence el 31-12-2018 y que paga una tasa efectiva de
5,5%. Su empresa compra el bono 28 de octubre de 2015 con TIR de 6,0% ¿Cuánto es el precio de compra del bono?

Respuesta: UF 8.238,55

26.- La mantención de un alto monto de efectivo implica:

Respuesta: Alto costo de oportunidad.

27.- Suponga un BCU por 7.000 UF emitido el 01-01-2015 y que vence el 31-12-2018 y que paga una tasa efectiva de
5,0%.
¿Cuánto es el valor futuro al vencimiento del instrumento?

Respuesta: UF 8.531.

28.- La mantención de un alto monto de efectivo implica:

Respuesta: Alto costo de oportunidad.

29.- Podemos decir que son usos de fondos de una Mesa de Dinero:

Respuesta: Pago de importaciones.

30.- ¿A qué se refiere el concepto siguiente? "Es una transacción de intermediación financiera de una Mesa de Dinero".

Respuesta: Compra y ventas de divisas.

31.- ¿A qué corresponde el siguiente concepto? "Es una transacción que se efectúa en una Mesa de Dinero".

Respuesta: Captación de préstamos interbancarios

32.- ¿Qué permite "El Modelo de Baumol":

Respuesta: Es un modelo que permite la administración del activo caja.

33.- Se presenta un cálculo simple de valoración de un bono, de tal manera que se pueda identificar y asociar
conceptos de tasa de interés cupón, valor presente, tasa libre de riesgo, valor de los flujos descontados.

Suponga que en el 2017 usted compra una Obligación del Tesoro con valor nominal de UF 1000 nominal, cupón anual
del 6%, y vencimiento a 5 años y una rentabilidad anual de una inversión alternativa con el mismo riesgo del 7,7%.

 ¿Cuáles son los flujos de caja al final de cada año durante el resto de la vida del bono (hoy = año 2017)?

 ¿Cuál es el valor actual del bono?

VA (cobros de cupón) + VA (cobro final) = 931,58

Por una parte, existe una tasa de interés que paga cupón y, por otra parte, una tasa libre de riesgo equivalente a la
rentabilidad del instrumento. Aplicando una tasa de descuento se puede calcular el valor presente del bono.

34.- De acuerdo a los conceptos empleados en el ejemplo anterior, asocia los siguientes conceptos con su respectiva
definición:

Respuesta:

- Tasa de interés libre de riesgo: no tiene riesgo para el inversionista; no hay riesgo crediticio, ni riesgo de
inversión.
- El valor presente: cantidad de dinero en un determinado periodo es el equivalente de ese dinero en dinero de
hoy.
- Bono: Instrumento de deuda que permite al emisor obtener financiamiento de parte de personas o empresas que
disponen de fondos para invertir y desean obtener una tasa de rentabilidad mayor a la que obtendrían del
sistema financiero formal.
- El riesgo de tasa de interés: es el resultado de un desequilibrio entre la sensibilidad de los precios de los activos y
pasivos de una institución ante cambios en la tasa de interés.
- Tasa nominal: Es el tipo de interés real esperado más la inflación esperada
35.- De acuerdo a los conceptos empleados en el ejemplo anterior, asocia los siguientes conceptos con su respectiva
definición:

Respuesta:

- Unidad de fomento: es unidad financiera reajustable de acuerdo con la inflación (IPC) del mes anterior.
- Tasa Real o efectiva: es el tipo de interés de mercado que muestra el equilibrio entre oferta y demanda de
dinero.
- TIR: es un indicador asociado al VPN y por lo tanto requiere la misma información necesaria para calcularla.
- obligaciones del estado: son muy similares a los bonos del estado, siendo el plazo la mayor diferencia, se emiten
a 10, 15 y 30 años, por lo que se trata de inversiones a muy largo plazo.
- Bono Bullet: paga intereses periódicos más un pago al final de capital e intereses.

36.- Suponga un BCU por 8.000 UF emitido el 01-01-2015 y que vence el 31-12-2018 y que paga una tasa efectiva de
5,5%. Su empresa compra el bono 28 de octubre de 2015 con TIR de 6,0% ¿Cuánto es el valor par del bono al momento
de la compra?

Respuesta: UF 8.365,02

37.- Una empresa estima su flujo de efectivo para el siguiente año con requerimientos de dinero por un valor de $
175.000.000. Asimismo se obtuvo un estudio de necesidades y costos donde prevé que la administración del efectivo y
honorarios provocaría un costo adicional por cada peso solicitado de 25 pesos. Se estima que el costo de capital a
pagar en el periodo sería de un 15%. ¿Cuál es el costo de oportunidad de fondos utilizados?

Respuesta: 18.114

38.- Una empresa estima su flujo de efectivo para el siguiente año con requerimientos de dinero por un valor de $
30.250.000. Asimismo se obtuvo un estudio de necesidades y costos donde prevé que la administración del efectivo y
honorarios provocaría un costo adicional por cada peso solicitado de 20 pesos. Se estima que el costo de capital a
pagar en el periodo sería de un 10%. ¿Cuál es la rotación de dinero en efectivo?

Respuesta: 275

39.- El período de crédito es:

Respuesta: Número de días después del inicio del período de crédito hasta el cumplimiento del pago total de la cuenta.

40.- El objetivo de la administración de inventarios es:

Respuesta: Tratar de equilibrar la inversión en inventarios y la demanda real del producto o servicio ofertado

41.- ¿Qué es la necesidad de financiamiento temporal?

Respuesta: Inversión en activos operativos que varía con el paso del tiempo como consecuencia de las ventas cíclicas.

42.- La Supervisión del crédito es:

Respuesta: Revisión contínua de las cuentas por cobrar de una empresa para determinar si los clientes están pagando
conforme a las condiciones de crédito establecidas.
43.- Según el modelo CEP, se tienen los siguientes valores: (Uso de unidades por periodo (S) = 50); (Costo de pedido por
pedido (O) = 100); (Costo de mantenimiento por unidad de periodo (C) = 20); (Cantidad de pedido por unidades (Q) =
200). El costo total de inventario es de:

Respuesta: 2.025

44.- "Estrategia de la empresa por medio de la cual esta financia sus necesidades temporales con deuda a corto plazo y
sus necesidades permanentes con deuda a largo plazo". Esta definición corresponde a:

Respuesta: Estrategia de financiamiento agresiva.

45.- "Indica el número de veces que se vende y repone un inventario, por período de tiempo establecido." Esto se
refiere a:

Respuesta: Rotación de inventarios

46.- El ciclo de pago se encuentra determinado por:

Respuesta: Rotación de Cuentas por Pagar

47.- El objetivo de la administración de inventarios es:

Respuesta: Tratar de equilibrar la inversión en inventarios y la demanda real del producto o servicio ofertado

48.- Respecto del sistema y principios cobranza podemos afirmar:

Respuesta: Debe premiarse el pago oportuno.

49.- Dentro de los factores que se estudian en el contexto de las cinco "C", específicamente en el aspecto colateral,
está Fuentes alternas de pago.

Respuesta: Fuentes alternas de pago

50.- Dentro de las 5C del crédito,la solidez de la estructura financiera del solicitante, evaluando la congruencia de los
recursos solicitados con su giro principal, es capital

Respuesta: capital

51.- Método de selección del crédito usado comúnmente en las solicitudes de crédito del alto volumen y poco monto
en pesos. Se basa en un puntaje de crédito, que se determina aplicando valores obtenidos estadísticamente a los
puntajes de las características financieras y de crédito clave de un solicitante de crédito. Esto se refiere a:

Respuesta: Condiciones del crédito

52.- Según el modelo CEP, se tienen los siguientes valores: (Uso de unidades por periodo (S) = 50); (Costo de pedido por
pedido (O) = 100); (Costo de mantenimiento por unidad de periodo (C) = 20); (Cantidad de pedido por unidades (Q) =
200). El costo total de inventario es de:

Respuesta: 2.025

53.- El 90% de las ventas que realiza una compañía son al crédito, en tanto que la facturación anual de esta empresa
alcanza a M$ 600.000. Si la rotación de cuentas por cobrar es igual a 5, entonces el período promedio de cobro (basado
en 365 días al año) y el saldo final de cuentas por cobrar son:

Respuesta: 73 días y M$108.000