Consorcio Transmantaro S.A. Lima, Perú, 13 de abril, 2016 – Consorcio Transmantaro S.A.

(“CTM” o “la Compañía”), es una de las empresas privadas líderes en el sector de transmisión
de energía eléctrica en Perú. La Compañía construye, mantiene y opera redes de transmisión
de energía en alta tensión. Poseedora de trece1 concesiones con el Estado peruano y diez
contratos con empresas privadas, anunció en la quincena de marzo 2016 los resultados
financieros al cierre del año 2015. Estos resultados son reportados en forma individual de
acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Las cifras son auditadas
y están expresadas en miles de dólares. Hechos Destacados del Año 2015  El 18 de marzo de
2015, la Compañía suscribió un contrato de préstamo con el Banco de Crédito del Perú S.A.A.
por hasta US$ 250 millones. Los desembolsos serán utilizados para el financiamiento de la
construcción de los proyectos: (i) L.T 500 kV Mantaro – Marcona – Socabaya – Montalvo y
Subestaciones asociadas, (ii) L.T. 220 kV Machupicchu – Abancay – Cotaruse, (iii) L.T. 220 kV La
Planice Industriales, (iv) L.T 220 kV Friaspata – Mollepata y (v) S.E. Orcotuna  El 22 de julio de
2015 se adjudicó la Buena Pro a INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P. – ISA por el proyecto
Primera Etapa de la Subestación Carapongo y Enlaces de Conexión a Líneas Asociadas, cuya
inversión aproximada asciende a US$ 47.5 millones.  El 21 de agosto de 2015, entró en
operación el proyecto “Línea de Transmisión Machupicchu – Abancay – Cotaruse en 220 mil
voltios”, obra que permitirá mejorar la confiabilidad del suministro de energía eléctrica en la
zona sur del país y el Sistema Eléctrico Interconectado Nacional.  El 7 de octubre de 2015,
Consorcio Transmantaro S.A aumentó su capital social mediante la capitalización de los
aportes dinerarios que efectuaron los accionistas por el equivalente en soles de USD 16
millones de dólares norteamericanos.  El 21 de diciembre de 2015, Consocio Transmantaro
suscribió un contrato de préstamo con el Banco Internacional del Perú por US$ 100 millones
teniendo como finalidad precancelar la deuda financiera con el Banco de Crédito del Perú
buscando un reperfilamiento de la deuda vigente. Resultados Económicos y Financieros  Los
ingresos operaciones ajustados se incrementaron en 9.3% respecto al año 2014 como
consecuencia del año completo de ingresos por la POC de la L.T. Trujillo-Chiclayo realizada en
Julio 2014 y la entrada en operación L.T. Machupicchu-Cotaruse en el mes de agosto 2015. 
El EBITDA ajustado se incrementa en 10.3% por lo explicado en el párrafo anterior.  La
Utilidad Neta registra un incremento respecto al año 2014, producto del ingreso por año
completo por la POC L.T. Trujillo – Chiclayo y la POC Machupicchu-Cotaruse.  Los activos
consolidados ascendieron a US$ 1,084,610 miles, 13.9% mayor a lo registrado a diciembre
2014. 1 Concesiones ganadas al 31 de diciembre de 2015 Resultados año 2015 … Relaciones
con Inversionistas investors@ctm.com.pe Resultados del Año 2015 Resumen Económico 4T152
En el desempeño del 2015, el PBI creció en 3.3% como consecuencia del mejor desempeño
obtenido por el sector minero (+9.3%) y energético (+6.3%), relacionado al dinamismo de la
mayor producción del mineral cobre y la mayor generación de energía. Es importante destacar
la continuidad de la tendencia al alza del sector energético. Sector Eléctrico En el cuarto
trimestre del 2015, el Ministerio de Energía y Minas (en adelante MEM) otorgó una concesión
temporal para el desarrollo de estudios relacionados con el desarrollo de los proyectos de las
centrales hidroeléctricas Sonay I y Sonay II, propiedad de Electro Generadora Victoria y se
encuentra ubicada en Arequipa con una capacidad instalada de 16 MW. El MEM otorgo una
concesión definitiva a Abengoa para el desarrollo de una línea de transmisión de 220 kV entre
la S.E Moquegua y la S.E. Tia Maria con una longitud de 26 km. En el mes de noviembre 2015,
Proinversión mostró interés en el desarrollo de la central hidroeléctrica San Gaban III,
presentado por la empresa China three Gorges y la empresa portuguesa Energias de Portugal,
que se encontrara ubicada en Puno. El proyecto es una iniciativa auto sostenible que requerirá
una inversión de US$ 438 millones y tendrá una capacidad instalada de 206 MW. Además, Pro
inversión otorgo la construcción y operación de la línea de transmisión de 220 kV Montalvo –
Los Heroes a Red Eléctrica Internacional (REI) contando una inversión de US$ 26 millones y
tendrá una longitud de 130 Km. En diciembre, la central eléctrica de ciclo combinado de
propiedad de Fenix Power con una capacidad instalada de 525 MW fue vendido a un consorcio
compuesto por el fondo de inversión Chilena Colbun (51%), fondo de inversión Emiratos
Arabes Unidos denominado autoridad de inversiones de Abu Dhabi (36%) y el fondo de
inversión peruana Sigma (13%). El monto de la operación fue de US$ 786 MM. Estado de
Resultados Ingresos Operacionales Al 31 de diciembre 2015, los ingresos ajustados han
mostrado un incremento de 9.3% con respecto al mismo periodo del año anterior, como
resultado de: 2 Fuente: Banco Central de Reserva del Perú- Notas de Estudios Dic 15 y Apoyo
Consultoría En miles de US$ IVT15 Acum IVT14 Acum Var.% Ingresos Ajustados* 120,837
110,512 9.3% Egresos -21,912 -20,806 5.3% EBITDA Ajustados** 98,925 89,706 10.3% Margen
EBITDA 81.87% 81.2% 0.9% Utilidad Operativa Ajustado 68,423 62,197 10.0% Utilidad Neta
24,948 23,093 8.0% * Ingresos EEFF + Adenda Nro. 5 + intereses por arrendamiento financiero
- NIIC 17 ** EBITDA calculado con los ingresos Ajustados … Relaciones con Inversionistas
investors@ctm.com.pe Resultados del Año 2015  Ingresos por transmisión por concesión: se
registró un incremento del 11.5% con respecto al desempeño del año 2014, como
consecuencia de mayores ingresos por la POC del proyecto LT Trujillo-Chiclayo realizada en
julio 2014 y la POC de Macchupichu-Cotaruse realizada en Agosto 2015.  Ingresos por
contratos privados de conexión: se mantiene en los mismos niveles del mismo periodo del año
anterior.  Otros ingresos operacionales: El importe registrado al cierre del año 2015 se explica
principalmente por la venta de terrenos.  Ingresos por arrendamiento financiero3 : el
incremento de 4.9% respecto al año 2015, es producto de ingresos por año completo de los
contratos con ATN2 S.A. y Minera Suyamarca S.A.C, cuya POC fue realizada en enero 2014. 
Ingresos por controversia: corresponde a los intereses relacionados a la controversia de la
Adenda N°5 y N°10 del contrato de concesión LT Mantaro – Socabaya. La facturación de los
intereses inició en abril 2014, explicando el incremento registrado al cierre del 2015. Costos y
Gastos Operacionales Al cierre del año 2015, los costos de transmisión registraron un
incremento 8.0% con respecto al mismo periodo del año 2014, como resultado de: 
Amortización: El incremento de 15.2% correspondiente a la POC del proyecto L.T, Trujillo-
Chiclayo y L.T Macchupicchu-Cotaruse.  Servicio de operación y mantenimiento (OyM): El
incremento de 6.4% correspondiente a la POC del proyecto antes mencionado.  Servicio de
gerenciamiento: El decremento se debe principalmente por el ajuste a las tarifas de
gerenciamiento.  Provisión de mantenimiento y reemplazos: La disminución de 3.8% es
producto del cambio de la metodología de la provisión.  Otros costos de transmisión: Incluye
depreciación, seguros y tributos. 3Asociados a los contratos privados de transmisión de
energía eléctrica firmados con terceros y forman parte de la actividad principal del negocio de
la empresa. En este informe estos ingresos forman parte de los ingresos operacionales. Cabe
mencionar que en el Estado de Resultado se muestra como ingresos financieros (NIC 17).
Ingresos Operacionales IVT15 Acum IVT14 Acum Var.% Ingresos por transmisión concesión con
el Estado 105,186 94,316 11.5% Contratos privados de transmisión 2,629 2,817 -6.7% Otros
ingresos operacionales 422 1,767 -76.1% Total Ingresos 108,238 98,900 9.4% Ingresos
Arrendamiento Financiero 9,805 9,350 4.9% Ingresos por Controversia** 2,795 2,262 23.5%
Total Ingresos Ajustados 120,837 110,512 9.3% … Relaciones con Inversionistas
investors@ctm.com.pe Resultados del Año 2015 Al cierre del año 2015, los gastos
operacionales registraron un incremento de 43.5% respecto al mismo periodo del año
anterior, como resultado de:  Servicio de conectividad: Incremento respecto al mismo
periodo del año anterior como consecuencia de la operatividad de los proyectos L.T
Machupicchu-Abancay-Cotarusey L.T Trujillo-Chiclayo.  Otros gastos operacionales menores:
Incluye amortización y otros menores. El incremento corresponde al impuesto a la renta.
Gastos Financieros Al cierre del 2015, se registraron mayores gastos financieros en 3.0% como
resultado de un mayor nivel de deuda que incluye un financiamiento por US$ 20 millones cuyo
vencimiento es julio 2016 y US$ 50 millones relacionados al préstamo con el Banco de Crédito
del Perú. Cabe mencionar que la Compañía ha modificado su perfil de deuda, por el prepago
de la deuda que tenía con el Banco de Crédito del Perú por un importe de US$ 100 millones,
con el Banco Internacional del Perú. Gastos Operacionales IVT15 Acum IVT14 Acum Var.%
Honorarios de asesorias y consultorias 194 178 8.8% Servicio de conectividad 243 142 71.5%
Amortización 26 26 0.0% Otros menores 396 253 56.7% Gastos operacionales 859 599 43.5%
Gastos Financieros IVT15 Acum IVT14 Acum Var.% Intereses de deuda a largo plazo 5,884
4,917 19.7% Intereses de préstamos de vinculada 11 7 0.0% Intereses de bonos 20,272 20,246
0.1% Otros menores* 2,028 2,192 -7.5% Gastos financieros capitalizados 28,196 27,362 3.0%
Gastos financieros 56,392 54,723 3.0% (*) Incluye Otros menores + Actualización valor
presente de la provisión de mantenimientos y reemplazos Costo de Transmisión IVT15 Acum
IVT14 Acum Var.% Amortización 27,874 24,194 15.2% Servicio de operación y mantenimiento
12,144 11,418 6.4% Servicio de gerenciamiento 3,366 3,627 -7.2% Depreciación 466 155
201.2% Otros costos de transmisión 5,570 5,188 7.3% Sub Total Costo de transmisión 49,419
44,583 10.8% Provisión de mantenimiento y reemplazos 2,136 3,133 -31.8% Costo de
Transmisión 51,555 47,716 8.0% … Relaciones con Inversionistas investors@ctm.com.pe
Resultados del Año 2015 Balance General Activos Los activos de CTM ascendieron a US$
1,084,610 miles, lo que significó un incremento de 13.9% respecto a diciembre de 2014. Este
incremento corresponde principalmente a la inversión en proyectos (L.T. Mantaro-Montalvo;
L.T. Planicie Industriales; LT Friaspata – Mollepata y S.E Orcotuna), al incremento inventario
relacionado al proyecto L.T Mantaro-Montalvo. Pasivos El pasivo de CTM ascendió a US$
728,847 miles, lo que significó un incremento del 14.4% con respecto a diciembre 2014. Esto
debido principalmente al incremento de las obligaciones financieras producto del (i)
desembolso por US$ 50 millones correspondiente al préstamo con BCP de US$ 250 millones,
(ii) el desembolso de US$ 20 millones realizado a inicios del año 2015, y (iii) mayor impuesto a
la renta diferido, principalmente por el diferencial obtenido entre las tasas de depreciación de
proyectos. Patrimonio El patrimonio de la Compañía alcanzó los US$ 355,763 miles, con un
incremento de 13.0% respecto al año 2014, debido principalmente al incremento de los
resultados acumulados generados por los proyectos mencionados, incremento del capital
social por la aportación dineraria de los accionistas, e incremento en la reserva legal. Deuda El
saldo de deuda a diciembre 2015 es de US$ 609,598 miles, conformado principalmente por un
bono internacional emitido en mayo 2013 y un préstamo bancario de mediano plazo obtenido
con el Banco Internacional del Perú S.A. por US$ 100 millones, obtenida en el mes de
diciembre 2015, para el prepago del préstamo con el Banco de Crédito del Perú. Asimismo, la
Compañía suscribió un contrato de préstamo de mediano plazo con el Banco de Crédito del
Perú S.A.A en el que se otorga un crédito por US$ 250 millones para ser utilizado en los
proyectos de inversión teniendo al 31 de diciembre de 2015 un desembolso US$ 50 millones.
Fuente de Financiamiento Monto Autorizado Fecha de inicio Fecha de vencimiento Saldo al
31.12.2015 Saldo al 31.12.2014 Banco Internacional del Perú S.A.A 100,000 nov-15 nov-24
100,000 - Banco de Crédito del Perú S.A.A. 100,000 jun-14 jun-18 - 100,000 Banco de Crédito
del Perú S.A.A. 250,000 mar-15 mar-27 50,000 - Bank of Nova Scotia 20,000 jul-15 jul-16
20,000 - Bono Corporativo Internacional 450,000 may-13 may-23 450,000 450,000 Sub Total
Deuda Financiera 620,000 550,000 Comisiones de estructuración -10,402 -6,010 Total Deuda
Financiera 609,598 543,990 … Relaciones con Inversionistas investors@ctm.com.pe Resultados
del Año 2015 Capex e Inversiones Al 31 de diciembre 2015, el 79.0% del Capex ejecutado de
proyectos en construcción, corresponde a L.T. Mantaro-Marcona-Socabaya-Montalvo y L.T.
Planice Industriales. Cabe mencionar que el proyecto L.T. MacchuPicchu-Abancay-
Cotarusecomenzó operar en el mes de agosto del 2015. Proyectos  Concesión Machupicchu-
Cotaruse (“Contrato de Concesión SGT Línea de Transmisión Macchu Picchu-Abancay-Cotaruse
en 220Kv”). La Compañía suscribió con el Estado Peruano el contrato de concesión con fecha
22 de diciembre de 2010. Este contrato tiene como vigencia de 30 años. La longitud de la línea
será de aproximadamente 421Km y al 31 de diciembre 2015, la Compañía ha efectuado
inversiones por US$ 104,577,263.  Linea 500Kv Mantaro-Marcona-Socabaya-Montalvo. La
Compañía suscribió con el Estado Peruano el contrato de concesión con fecha 26 de setiembre
2013. Este contrato tiene una vigencia de 30 años desde su puesta en operación, lo cual se
efectuaría en 38 meses luego de la fecha de cierre del proceso de concesión. Al 31 de
diciembre 2015, la Compañía ha efectuado inversiones por US$ 138,199,789 para la
construcción de la línea de 920 Km de longitud  Concesión Línea de Transmisión 220 kV La
Planicie – Industriales y Subestaciones Asociadas. La Compañía suscribió con el Estado Peruano
el contrato de concesión con fecha 11 de septiembre de 2014. Este contrato tiene como
vigencia de 30 años desde su puesta en operación, lo cual se efectuaría en 24 meses luego de
la fecha de cierre del proceso de concesión. Al 31 de diciembre 2015, la Compañía ha
efectuado inversiones por US$ 9,555,685.  Concesión Línea de Transmisión Friaspata –
Mollepata. La Compañía suscribió con el Estado Peruano el contrato de concesión con fecha 18
de noviembre 2014. Este contrato tiene una vigencia de 30 años desde su puesta en operación,
lo cual se efectuaría en 30 meses luego de la fecha de cierre del proceso de concesión. Al 31 de
diciembre de 2015, la Compañía ha efectuado inversiones por US$ 4,977,267.  Concesión
Subestación Orcotuna. La Compañía suscribió con el Estado Peruano el contrato de concesión
con fecha de 18 de noviembre de 2014. Este contrato tiene una vigencia de 30 años desde su
puesta en operación, lo cual se efectuaría en 30 meses luego de la fecha de cierre del proceso
de concesión. Al 31 de diciembre 2015, la Compañía ha efectuado inversiones por US$
2,328,011.  Concesión Carapongo. La Compañía suscribió con el Estado Peruano el contrato
de concesión con fecha 22 de julio de 2015. Este contrato tiene vigencia de 30 años desde su
fecha de puesta en operación. Al 31 de diciembre de 2015, la compañía ha efectuado
inversiones por US$ 1,441,902.