Calculo Mrecantil

Calculo Mercantil II
35 años de experiencia. Derechos de autor Ley 23 de 1982 1

PLAN DE TRABAJO F20
INSTITUTO TRIANGULO VERSION 0
SEDE CHAPINERO 20/09/12
1. DATOS DE IDENTIFICACION DEL PLAN DE TRABAJO

Programa Módulo Periodo Fecha de Elaboración
BANCA FINANZAS Y SISTEMAS CÁLCULO MERCANTIL II
Instructor: EJE DEL TEMA
¿Cómo se realiza el cálculo de intereses para una suma dada, y cómo se puede calcular el valor del dinero en diferentes fechas?
2. COMPETENCIA: 210301075 Garantizar la razonabilidad de los costos, para los productos y servicios de acuerdo con las
políticas organizacionales
2.1. RESULTADOS DE APRENDIZAJE
1 Definir interés, tasa de interés e interés simple y compuesto
2 Solucionar problemas de interés simple a partir de la información suministrada
3 Solucionar problemas de ecuaciones equivalentes a interés simple
4 Dibujar diagramas de tiempo valor que representen la información suministrada
4.
3. PLAN DE ACTIVIDADES DEL PERÍODO (POR SEMANAS) VERIFICACIÓN
% de
FECHA
Verificación
Verificación
desarrollo de
CONTENIDOS PROGRAMADOS DIDACTICA Y EVALUACIÓN Contenidos y
INICIO FIN actividades
Presentación de los temas a cargo del docente
FUNDAMENTOS MATEMÁTICOS
Se resuelven ejemplos y ejercicios en clase
INTERÉS SIMPLE
con participación de los alumnos
Semana - MONTO A INTERÉS SIMPLE
Semana1 Se realizan ejercicio en el aula y se resuelven
2 - VALOR ACTUAL A INTERÉS SIMPLE
dudas que puedan existir.
- PROBLEMAS DE APLICACIÓN
Talleres adicionales de ejercicios de aplicación
INTERÉS COMPUESTO (GENERALIDADES)
o cálculo de interés simple.

TASAS DE INTERÉS COMPUESTO Presentación de los temas a cargo del docente
TASA NOMINAL, TASA EFECTIVA Y Se resuelven ejemplos y ejercicios en clase
EQUIVALENCIA DE TASAS con participación de los alumnos
Semana Semana
MONTO A INTERÉS COMPUESTO Se realizan ejercicio en el aula y se resuelven
2 4
VALOR PRESENTE A INTERÉS COMPUESTO dudas que puedan existir.
CALCULO DEL TIEMPO Talleres adicionales de ejercicios de aplicación
CALCULO DE LA TASA o cálculo de interés compuesto
APLICACIÓN INTERÉS COMPUESTO Presentación de los temas a cargo del docente
ANUALIDADES Se resuelven ejemplos y ejercicios en clase
ANUALIDADES CIERTAS ORDINARIAS con participación de los alumnos
Semana Semana
 MONTO DE UNA ANUALIDAD Se realizan ejercicio en el aula y se resuelven
5 6
 VALOR PRESENTE DE UNA dudas que puedan existir.
ANUALIDAD Talleres adicionales de ejercicios de aplicación
o cálculo de interés compuesto
ANUALIDADES CIERTAS ANTICIPADAS
Presentación de los temas a cargo del docente
-MONTO DE UNA ANUALIDAD CIERTA
Se resuelven ejemplos y ejercicios en clase
ANTICIPADA
con participación de los alumnos
Semana Semana  VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD
Se realizan ejercicio en el aula y se resuelven
7 8 CIERTA ANTICIPADA
dudas que puedan existir.
 AMORTIZACIÓN GRADUAL
Talleres adicionales de ejercicios de aplicación
 CÁLCULO DE LOS VALORES DE
o cálculo de interés compuesto
AMORTIZACIÓN
5. NOVEDADES Y ENSEÑANZAS Firma Instructor:
Firma Aprendiz:

REJILLA DE EVALUACIÓN R20

Escala Superior Alto Básico Bajo

Valorativa 10-9.0 8.9 – 8.0 7.9 – 7.0 6.9 – 1.0
Señor instructor: por Señor instructor: por
Señor instructor: por Señor instructor: por
favor coloque en esta favor coloque en esta
favor coloque en esta favor coloque en esta
columna el concepto columna el concepto
columna el concepto columna el concepto
valorativo para un valorativo para un
valorativo para que el valorativo para que el
nivel básico de nivel bajo de alcance,
RESULTADO aprendiz alcance en un aprendiz alcance un
alcance, en el en el resultado de
100% el resultado de nivel alto en el resultado
DE aprendizaje propuesto de aprendizaje
resultado de aprendizaje propuesto
aprendizaje propuesto de acuerdo a la
APRENDIZAJE de acuerdo a la propuesto de acuerdo a
la observación de su
de acuerdo a la observación de su
observación de su
observación de su desempeño en clase,
desempeño en clase, desempeño en clase,
desempeño en clase, evidencias de
evidencias de producto y evidencias de producto y
evidencias de producto producto y
conocimiento. conocimiento.
y conocimiento. conocimiento.
Definir interés,
tasa de interés e
interés simple y
compuesto
Solucionar
problemas de
interés simple a
partir de la
información
suministrada
Solucionar
problemas de
ecuaciones
equivalentes a
interés simple
Dibujar
diagramas de
tiempo valor que
representen la
información
suministrada

GUÍA DE APRENDIZAJE 1 F20
1. DATOS DE IDENTIFICACIÓN
GUÍA N° 1 TEMA FUNDAMENTOS MATEMÁTICOS
INSTRUCTOR
MODULO CÁLCULO MERCANTIL II
FECHA DE
FECHA DE ENTREGA
ELABORACIÓN
APRENDIZ
2. ESTRUCTURA DE LA GUÍA
2.1 Criterios de evaluación Deben estar acorde con los criterios de desempeño de la norma
1. Presenta las evidencias de acuerdo con las normas establecidas

2. Expresa de forma correcta los conceptos requeridos
3. Estructura ecuaciones para la solución de problemas
4. Utiliza las fórmulas de manera adecuada y realiza los cálculos correctos
2.2 CONSTRUCCIÒN DEL CONOCIMIENTO
Esta orientación teórica es un complemento de los temas vistos en clase y explicaciones dadas
por el docente.
FUNDAMENTOS MATEMÁTICOS LOGARITMOS

EXPRESIONES PORCENTUALES La función logarítmica se define como el
El valor porcentual o tanto por ciento es una exponente yal que debe elevarse el número
proporción establecida a partir de cada 100 apara obtener un número x, y se expresa
unidades y se expresa con el símbolo % como logaritmo de x en base a.
Ejemplo: Se ha realizado una inversión de
corto plazo, que otorga un rendimiento de 𝒚 = 𝒍𝒐𝒈𝒂 𝒙 𝒙 > 𝟎, 𝒂 ≠ 𝟏, 𝒂 > 𝟎
250 pesos por cada 3000 pesos de inversión,
¿qué rendimiento otorga la inversión por Recuerde que el logaritmo es la función
cada 100 invertidos? inversa a la potencia, así que las siguientes
expresiones son equivalentes:
𝟑𝟎𝟎𝟎 𝟏𝟎𝟎
=
𝟐𝟓𝟎 𝒙 𝒚 = 𝒍𝒐𝒈𝒂 𝒙y𝒙 = 𝒂𝒚
𝟑𝟎𝟎𝟎𝒙 = 𝟐𝟓𝟎 × 𝟏𝟎𝟎

Propiedades Generales de los
𝒙 = 𝟎. 𝟎𝟖𝟑𝟑% logaritmos
Conocer las propiedades de los logaritmos es
fundamental para la solución de algunos
problemas financieros, su aplicación brinda
posibilidades de solución cuando deseamos
conocer cierta información.

INTERES SIMPLE
a) La función logarítmica es 0 para 𝒙 = 𝟏, Es el “alquiler o crédito que se conviene
pagar, por un dinero tomado en préstamo”
𝒍𝒐𝒈𝒂 𝟏 = 𝟎 Lincoyan,1995.
b) El logaritmo de una cantidad igual a la Podemos entonces decir que le interés es el

base es 1, precio del dinero, la suma o la ganancia que
recibe el prestamista por un periodo de
𝒍𝒐𝒈𝒂 𝒂 = 𝟏 tiempo determinado.
La tasa de interés es entonces la expresión

c) El logaritmo de un producto es igual a la
porcentual del precio, es el valor que se
suma de los logaritmos de los factores,
paga, por cada 100 unidades de dinero
prestado.
𝒍𝒐𝒈𝒂 𝑨𝑩𝑪 = 𝒍𝒐𝒈𝒂 𝑨 + 𝒍𝒐𝒈𝒂 𝑩 + 𝒍𝒐𝒈𝒂 𝑪
La siguiente es la nomenclatura que
d) El logaritmo del cociente de dos utilizaremos en este curso.
cantidades es igual al logaritmo del
dividendo, menos el logaritmo del
divisor.
𝑪 = 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒐 𝒔𝒖𝒎𝒂 𝒑𝒓𝒆𝒔𝒕𝒂𝒅𝒂
𝒕 = 𝒕𝒊𝒆𝒎𝒑𝒐
𝑨 𝑰 = 𝒊𝒏𝒕𝒆𝒓é𝒔 𝒐 𝒓𝒆𝒅𝒊𝒕𝒐
𝒍𝒐𝒈𝒂 = 𝒍𝒐𝒈𝒂 𝑨 − 𝒍𝒐𝒈𝒂 𝑩
𝑩 𝒊 = 𝒕𝒂𝒔𝒂 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔
e) El logaritmo de la potencia de una 𝒏 = 𝒏𝒖𝒎𝒆𝒓𝒐 𝒅𝒆 𝒑𝒆𝒓𝒊𝒐𝒅𝒐𝒔
cantidad es igual al exponente
multiplicado por el logaritmo de la Para calcular el valor del interés que debe
cantidad pagarse en un tiempo determinado,
utilizamos la siguiente formula
𝒍𝒐𝒈𝒂 𝑨𝒏 = 𝒏𝒍𝒐𝒈𝒂 𝑨
𝑰 = 𝑪𝒏𝒊
Como casos particulares de esta propiedad
se puede deducir que: Ejemplo 1:
Una persona solicita a un prestamista la

f) El logaritmo de una potencia de la base es
suma de $50 millones para ser retornados en
igual al exponente.
un año, el prestamista le dice que le cobrará
una tasa de interés del 15%.
𝒍𝒐𝒈𝒂 𝑨𝒏 = 𝒏
¿Cuál es el valor de los intereses que debe
g) El logaritmo de un radical es igual al pagar?
cociente entre el logaritmo de la cantidad
subradical y el índice
𝑰 = 𝟓𝟎. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 (𝟏)(𝟎. 𝟏𝟓)
𝒑 𝟏 𝑰 = 𝟕. 𝟓𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝒍𝒐𝒈𝒂 √𝑨 = 𝒍𝒐𝒈𝒂 𝑨
𝒑
En este ejemplo el prestatario tendrá la
obligación de pagar 7.5 millones por
concepto de intereses.

MONTO A INTERÉS SIMPLE 𝑰 = 𝟐𝟓𝟎. 𝟎𝟎𝟎(𝟎. 𝟔𝟔𝟔𝟔𝟔𝟕)(𝟎. 𝟎𝟖)
Suponiendo ahora que, pasados seis meses, 𝑰 = 𝟏𝟑. 𝟑𝟑𝟑, 𝟑𝟑
el prestatario ha reunido el dinero y desea
retornar el dinero junto con los intereses al VALOR PRESENTE A INTERÉS
prestamista y este acepta.
SIMPLE
¿Cuál es el valor total que debe entregar al
prestamista en la fecha? El cálculo del valor presente o valor actual,
busca descontar los intereses de una suma
En este caso, se calcula el monto, que es la dada, es entonces el capital que en una fecha
cantidad de Capital del préstamo, más los dada se colocó a interés.
intereses generados, el monto se denota así,
𝑺 = 𝒎𝒐𝒏𝒕𝒐, y el monto es El valor presente se puede denotar como
𝑽𝑷, 𝑷, 𝑪,
𝑺=𝑪+𝑰 Para el cálculo del valor presente se usa la
misma fórmula de valor futuro despejando el
Y por sustitución
Capital.
𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒏𝒊) 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒏𝒊)

Con esta fórmula se encuentra el valor que
𝑺
𝑪=
debe retornar el prestamista 𝟏 + 𝒏𝒊
𝑺 = 𝟓𝟎. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎(𝟏 + (𝟏𝟖𝟎⁄𝟑𝟔𝟎)(𝟎. 𝟏𝟓) La diferencia que hay entre la cantidad a
pagar en fecha futura y el valor actual se
𝑺 = 𝟓𝟑. 𝟕𝟓𝟎. 𝟎𝟎𝟎 conoce como descuento 𝑫
Observe que se calcula 𝒏 dividiendo 180 en
360, es costumbre utilizar año comercial en
𝑫=𝑺−𝑪
los cálculos financieros, tendremos entonces
meses de 30 días, sin embargo es posible Por lo tanto, el descuento es
calcular el interés real calculando sobre 365
días. 𝑫 = 𝑪𝒏𝒊
Si en los problemas no se indica lo contrario, “El descuento racional o matemático es

los cálculos deben ser realizados teniendo en igual a los intereses simples del capital
cuenta año comercial. que, en fecha futura, dará el monto de la
deuda”
Ejemplo 2: (Lincoyan,1995)
Calcular el interés que debe pagarse por un Para la solución de problemas en los cuales
préstamo de $300.000 al 8% en 240 días. se presentan diferentes valores en fechas
diversas es importante realizar gráficos que
𝑪 = $𝟐𝟓𝟎. 𝟎00
𝒊 = 𝟎. 𝟎𝟖
𝟐𝟒𝟎
𝒏= = 𝟎. 𝟔𝟔𝟔𝟔𝟔𝟕
𝟑𝟔𝟎
Y remplazando en la fórmula de Interés
tenemos,

permitan visualizar como se encuentran los calcular el descuento bancario para conocer
valores ubicados en el tiempo. Estos el valor que debe pagarse en una fecha por
diagramas se conocen como diagramas de un documento que tiene vencimiento en una
tiempo valor. fecha futura, veamos un
ECUACIONES DE VALORES Ejemplo:

EQUIVALENTES Un pagaré por un valor de $95.000 vence en
Las operaciones financieras, suelen requerir
3 meses, su tenedor requiere venderlo, y un
encontrar valores equivalentes cuando se
inversionista está dispuesto comprarlo
cambian las condiciones de un préstamo o
siempre que asegure un rendimiento del
una inversión, en este caso se hace necesario
10% al vencimiento.
plantear ecuaciones que devuelvan el mismo
rendimiento a pesar de los cambios de
¿Qué valor pagará el inversionista?
tiempo o condiciones.
Es importante recordar que solo se pueden
Observe que el pagaré no describe los
sumar o restar valores que se encuentran en
intereses que gana, por lo cual se asume el
la misma fecha.
valor de $95.000 como el valor que se
recibirá en la fecha de vencimiento, por lo
Ejemplo:
cual este es el Monto.
En cierta fecha, una persona firma un pagaré
por $12.000 a 90 días, al 8%; 30 días
después, firmó otro pagaré por $10.000 a 90
días sin interés.
60 días después de la primera fecha,

conviene con su acreedor en pagar $4.000 y
recoger los dos pagarés firmados
remplazándolos con uno solo a 120 días,
contados desde la última fecha, con un
El descuento se calcula como 𝑫 = 𝑺𝒏𝒅 en
rendimiento del 9%. Determinar el pago
donde 𝑑 es la tasa de descuento.
único convenido.
Se ha de ubicar, en un gráfico el valor

𝟗𝟎
𝑫 = 𝟗𝟓. 𝟎𝟎𝟎 ( ) (𝟎. 𝟏𝟎)
desconocido en 180 días, esta fecha se 𝟑𝟔𝟎
conoce como fecha focal, ahora planteemos 𝑫 = $𝟐. 𝟑𝟕𝟓
la ecuación y realicemos los cálculos.
El inversionista pagará entonces
𝑵𝒖𝒆𝒗𝒂𝒔 𝒄𝒐𝒏𝒅𝒊𝒄𝒊𝒐𝒏𝒆𝒔 => 𝑪𝒐𝒏𝒅𝒊𝒄𝒊𝒐𝒏𝒆𝒔 𝒂𝒏𝒕𝒆𝒓𝒊𝒐𝒓𝒆𝒔
𝟗𝟓. 𝟎𝟎𝟎 − 𝟐𝟑𝟕𝟓 = 𝟗𝟐. 𝟔𝟐𝟓
𝟏𝟐𝟎
𝒙 + 𝟒𝟎𝟎𝟎 [𝟏 + (𝟎. 𝟎𝟗)] =
𝟑𝟔𝟎 Se puede deducir que el capital líquido que
paga el inversionista estará determinado
𝟏𝟐𝟎𝟎𝟎 [𝟏 +
𝟗𝟎
(𝟎. 𝟎𝟖)] [𝟏 +
𝟗𝟎
(𝟎. 𝟎𝟖)] + 𝟏𝟎𝟎𝟎𝟎 ⌈𝟏 +
𝟔𝟎
(𝟎. 𝟎𝟗)⌉ por:
𝟑𝟔𝟎 𝟑𝟔𝟎 𝟑𝟔𝟎
𝒙 = 𝟏𝟖. 𝟓𝟒𝟓, 𝟒𝟎 𝑪 = 𝑺(𝟏 − 𝒏𝒅)

𝟗𝟎
𝑪 = 𝟗𝟓. 𝟎𝟎𝟎(𝟏 − ( )(𝟎.𝟏𝟎)
𝟑𝟔𝟎
𝑪 = 𝟗𝟐. 𝟔𝟐𝟓
DESCUENTO BANCARIO
Cuando se trata de problemas financieros
relacionados con documentos, es necesario

INTERES COMPUESTO Capital al
inicio de
Intereses Capital al final de
Periodos del cada periodo a
Cuando vimos el interés simple, observamos cada
periodo Interés Simple
en los ejemplos presentados, que nunca los periodo
intereses se sumaron al capital, esto es 1 1000 100 1100

2 1000 100 1200
porque a interés simple, los intereses son
3 1000 100 1300
pagados o entregados al prestamista, o al
4 1000 100 1400
inversionista.
5 1000 100 1500
En interés compuesto, los intereses se

El monto a interés simple será igual al Capital
suman al capital, y sobre esta nueva suma se
más los Intereses ganados, en total $1.500
calculan los intereses para el siguiente
periodo. Capital al
Capital al
Intereses final de
inicio de
Así que a interés compuesto el capital tiene Periodos del periodo a
cada
periodo Interés
un crecimiento al finalizar cada periodo por periodo
Compuesto
la adición de intereses al capital. 1 1000 100 1100
2 1100 110 1210
Definamos algunos conceptos útiles para 3 1210 121 1331
entender el comportamiento del interés 4 1331 133.1 1464.1
compuesto. 5 1464.1 146.41 1610.51
Periodo de capitalización: es el tiempo A interés compuesto el capital al final de los

convenido para la liquidación o capitalización 5 periodos asciende a 1610.51, porque los
de intereses. intereses fueron adicionados al capital al final
de cada periodo.
Tasa de Interés Compuesto: es la tasa de
interés fijada por periodo de capitalización 1700
Monto a Interés Compuesto: es el monto 1600 1610,51

del capital final, junto con los intereses
ganados después de todos los periodos de 1500 1500
1464,1
capitalización acordados.
1400 1400
Veamos el siguiente cuadro comparativo 1331
1300 1300
entre interés simple e interés compuesto, y
grafiquemos para comparar los resultados. 1210
1200 1200
A una tasa del 10% por periodo, cuál será el 1100 1100 1100
monto obtenido a interés simple y a interés
compuesto. 1000
1000 1000
0 1 2 3 4 5
Interes Compuesto Interes Simple

TALLER PRÁCTICO DE APRENDIZAJE N° 1
F20
PARA LA GUÍA 1
3. EJERCICIOS Y TALLERES APLICATIVOS
1. Determine el valor que se pagará por los siguientes documentos.
1. Un pagare de $60.000 descontado 60 días antes de su vencimiento al 12%

2. Un pagaré de $80.000 que vence el 25 de noviembre y se negocia es 15 de junio al
16%
2. Calcular el interés simple comercial de:
1. $27.000 durante 4 años y 2 meses al 7%

2. $1.000.000 durante 120 días al 12%
3. Calcular el interés exacto de
1. $1.000.000 durante 120 días al 12%

2. $60.000 invertidos el 21 de diciembre con vencimiento el 30 de junio del año
siguiente al 22%
3. Una persona adquirió una deuda para pagar en dos cuotas, hoy debe realizar el
primer pago por valor de $50.000, y el otro vencimiento es en 6 meses, por $70.000,
la tasa de interés de la deuda es del 8%, el desea cancelar la deuda, pagando los
$50.000 que tienen vencimiento hoy, y el saldo en 30 días, ofreciéndole a su
prestamista el 9%, cuál es el valor a pagar.

F20
PARA LA GUÍA 1
1. Elabore un diagrama que permita establecer la diferencia entre interés simple e

interés compuesto.
2. ¿Qué es interés?
3. ¿Qué es tasa de interés?
4. Consulte cuales son las tasas de interés de los créditos hipotecarios, de las cuentas
de ahorro y de los CDT´s que ofrecen al menos 3 bancos en la actualidad

GUÍA N° 2 TEMA INTERES COMPUESTO
INSTRUCTOR
FECHA DE
FECHA DE ENTREGA
ELABORACIÓN
APRENDIZ
2. Soluciona de forma correcta problemas de valor actual y monto a interés compuesto
3. Elabora diagramas de tiempo valor para la solución de problemas
4. Utiliza los procesos indicados para resolver problemas de interés compuesto
2.2CONSTRUCCIÒN DEL CONOCIMIENTO
Esta orientación teórica es un complemento de los temas vistos en clase y explicaciones dadas por
el docente.
INTERES COMPUESTO
En la guía anterior se comprendió el concepto tasa real de la transacción se conoce como
de interés compuesto y se comparó con el tasa efectiva.
interés simple, ahora veamos cómo se La tasa nominal puede ser diferente de la
calcula valores a interés compuesto, tasa efectiva.
empecemos por la nomenclatura que
usaremos: Una tasa nominal es una tasa expresada para
un año, pero que indica la forma o los
periodos en que son liquidados los intereses.
𝑺 = 𝒎𝒐𝒏𝒕𝒐 𝒄𝒐𝒎𝒑𝒖𝒆𝒔𝒕𝒐, 𝒕𝒂𝒎𝒃𝒊𝒆𝒏 𝒔𝒆 𝒓𝒆𝒑𝒓𝒆𝒔𝒆𝒏𝒕𝒂 𝒄𝒐𝒎𝒐 𝑭 𝒐 𝑽𝑭
𝑪 = 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍, 𝒕𝒂𝒎𝒃𝒊𝒆𝒏 𝒔𝒆 𝒓𝒆𝒑𝒓𝒆𝒔𝒆𝒏𝒕𝒂 𝒄𝒐𝒏 𝑷 𝒐 𝑽𝑷
Por ejemplo, una tasa del 12% capitalizable
𝒕 = 𝒕𝒊𝒆𝒎𝒑𝒐
𝒊 = 𝒕𝒂𝒔𝒂 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔 𝒄𝒐𝒎𝒑𝒖𝒆𝒔𝒕𝒐 trimestral, o nominal trimestral nos dice que
𝒏 = 𝒏𝒖𝒎𝒆𝒓𝒐 𝒅𝒆 𝒑𝒆𝒓𝒊𝒐𝒅𝒐𝒔 se liquidaran intereses en un año al 12%,
pero que las liquidaciones se realizaran cada
tres meses.
TASA NOMINAL, TASA EFECTIVA Y Esto nos indica que no podemos liquidar un
TASAS EQUIVALENTES valor presente o un valor futuro realizando el
Antes de calcular el monto y el valor presente cálculo directamente con esta tasa, entonces
a interés compuesto es necesario es necesario encontrar una tasa equivalente
comprender que las tasas de interés que nos permita realizar el cálculo.
compuesto deben tratarse de una forma
diferente, la tasa convenida en una operación
financiera se conoce como tasa nominal. La

Tasas equivalentes: Para esto debemos utilizar la fórmula de
“Una tasa equivalente es aquella que en equivalencia (𝟏 + 𝒊)𝒎 = (𝟏 + 𝒊)𝒎 en donde la
condiciones diferentes produce la parte izquierda de la ecuación corresponde a
misma tasa efectiva anual” la tasa conocida y la parte derecha la
(Lincoyan,1995) desconocida, entonces
Utilicemos la siguiente nomenclatura para (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑)𝟒 = (𝟏 + 𝒊)𝟏

diferenciar las tasas que se presenten.
Y despejando 𝑖 obtenemos la tasa efectiva
𝒊 = 𝒕𝒂𝒔𝒂 𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒂 𝒐 𝒑𝒆𝒓𝒊𝒐𝒅𝒊𝒄𝒂 𝒗𝒆𝒏𝒄𝒊𝒅𝒂 anual correspondiente al 12%NT.
𝒋 = 𝒕𝒂𝒔𝒂 𝒏𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍 𝒗𝒆𝒏𝒄𝒊𝒅𝒂
𝒅 = 𝒕𝒂𝒔𝒂 𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒂 𝒐 𝒑𝒆𝒓𝒊𝒐𝒅𝒊𝒄𝒂 𝒂𝒏𝒕𝒊𝒄𝒊𝒑𝒂𝒅𝒂 (𝟏. 𝟎𝟑)𝟒 − 𝟏 = 𝒊
𝒋𝒂 = 𝒕𝒂𝒔𝒂 𝒏𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍 𝒂𝒏𝒕𝒊𝒄𝒊𝒑𝒂𝒅𝒂
𝒎 = 𝒑𝒆𝒓𝒊𝒅𝒐𝒅𝒐𝒔 𝒅𝒆 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍𝒊𝒛𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒊 =12.55%
Y a partir de unos ejemplos y de las La tasa efectiva anual equivalente al 12%NT

relaciones siguientes veamos cómo es es 12.55%.
posible encontrar tasas equivalentes
Observe que esta última tasa esta expresada
𝒋 sin colocar ninguna letra posterior, cuando
𝒊= una tasa no indica nada entonces se
𝒎 considera una tasa efectiva anual, pero se
𝒅 puede expresar también como 12.55%e.a.
𝒊=
𝟏−𝒅
𝒊 Para facilitar el proceso de conversión de
𝒅= tasas, usemos el diagrama siguiente.
𝟏+𝒊
𝒋𝒂 = 𝒅 ∗ 𝒎
(𝟏 + 𝒊)𝒎 = (𝟏 + 𝒊)𝒎
Supongamos que nos ofrecen pagar una tasa
el 12% NT (Nominal Trimestral) en una
inversión.
¿Cuál sería la tasa efectiva pagada en caso

de realizar a la inversión?
𝒋 = 𝟏𝟐%𝑵𝑻
𝒋
Si, 𝒊 = y 𝒎 es el número de periodos de
𝒎 Realicemos un ejemplo adicional, para
capitalización en un año tenemos:
encontrar una tasa equivalente nominal
trimestre anticipado a partir de una tasa del
𝒊 = 𝟏𝟐%/𝟒 15% periódico mensual anticipado.
𝒊 = 𝟑% 𝒑𝒎
Conocemos una tasa 𝒅 (periódica
Obtenemos entonces una tasa periódica, el anticipada), usando el diagrama, definimos
3% será la tasa de interés liquidada al el proceso a seguir
vencimiento de cada periodo, pero cuál es la
tasa efectiva anual que se pagará. 𝒅 → 𝒊 → 𝒊 → 𝒅 → 𝒋𝒂

𝑺=𝑪+𝑰
1) 𝒊 =
𝒅 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏
𝟏−𝒅
Observe que ahora 𝑛 aparece como un
𝟎. 𝟏𝟓 exponente, el factor (𝟏 + 𝒊)𝒏 es el factor que
𝒊= nos permite acumular intereses.
𝟏 − 𝟎. 𝟏𝟓
Es importante recordar que 𝑛ahora
𝒊 = 𝟏𝟕. 𝟔𝟓% 𝒑𝒆𝒓𝒊𝒐𝒅𝒊𝒄𝒂 𝒎𝒆𝒏𝒔𝒖𝒂𝒍 representa el número de periodos de
capitalización y no el tiempo como en el
2) (𝟏 + 𝒊)𝒎 = (𝟏 + 𝒊)𝒎 interés simple.
Es importante tener presente que para los

(𝟏 + 𝟎. 𝟏𝟕𝟔𝟓)𝟏𝟐 = (𝟏 + 𝒊)𝟒 cálculos realizados a interés compuesto tasa
de interés 𝑖 debe ser la tasa periódica para
𝟒 𝟒 los periodos que se estén trabajando, es
√(𝟏 + 𝟎. 𝟏𝟕𝟔𝟓)𝟏𝟐 = √(𝟏 + 𝒊)𝟒
decir, si los periodos 𝑛 son meses, la tasa 𝒊
debe ser una tasa periódica mensual, si la
𝒊 = (𝟏. 𝟏𝟕𝟔𝟓)𝟑 − 𝟏 tasa es por ejemplo periódica trimestral 𝒏
debe estar expresado en trimestres.
𝒊 = 𝟔𝟐. 𝟖𝟑%𝒑𝒆𝒓𝒊𝒐𝒅𝒊𝒄𝒂 𝒕𝒓𝒊𝒎𝒆𝒔𝒕𝒓𝒂𝒍
VALOR PRESENTE A INTERÉS
𝒊 COMPUESTO
3) 𝒅 = Para el cálculo del valor presenta a interés
𝟏+𝒊
compuesto la formula se obtiene a partir de
𝟎. 𝟔𝟐𝟖𝟑 la fórmula del monto.
𝒅=
𝟏 + 𝟎. 𝟔𝟐𝟖𝟑 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏
𝑺
𝒅 𝑪=
(𝟏 + 𝒊)𝒏
= 𝟑𝟖. 𝟓𝟗%𝒑𝒆𝒓𝒊𝒐𝒅𝒊𝒄𝒂 𝒕𝒓𝒊𝒎𝒆𝒔𝒕𝒓𝒂𝒍 𝒂𝒏𝒕𝒊𝒄𝒊𝒑𝒂𝒅𝒂
Veamos un ejemplo donde calculemos el
4) 𝒋𝒂 = 𝒅 ∗ 𝒎 valor presente y el valor futuro.
Un inversionista invierte en un titulo la suma

𝒋𝒂 = 𝟎. 𝟑𝟖𝟓𝟗 ∗ 𝟒 de 5 millones de pesos con vencimiento a 6
meses, que gana intereses a una tasa del
𝒋𝒂 = 𝟏𝟓𝟒. 𝟑𝟓% 22% nominal trimestral, 4 meses después
decide venderlo, y el comprador quiere
obtener una tasa de rendimiento del 15%.
Nominal trimestre anticipado ¿Qué precio paga el segundo inversionista?

El proceso es similar para cualquier
conversión. Realicemos el gráfico de tiempo valor
MONTO A INTERÉS COMPUESTO

Para el cálculo del monto a interés
compuesto utilizaremos la siguiente formula

𝟏𝟐𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎
Primero debemos encontrar el valor del = (𝟏 + 𝒊)𝟗
pagaré en la fecha de vencimiento, usando la
𝟒𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎
tasa periódica equivalente.
𝒍𝒐𝒈𝟐. 𝟕𝟕𝟕𝟕𝟕𝟖 = 𝐥𝐨𝐠(𝟏 + 𝒊)𝟗
𝒊 = 𝟏𝟓%/𝟒
𝒊 = 𝟑. 𝟕𝟓%𝒑𝒆𝒓𝒊𝒐𝒅𝒊𝒄𝒂 𝒕𝒓𝒊𝒎𝒆𝒔𝒕𝒓𝒂𝒍 𝒍𝒐𝒈𝟐. 𝟕𝟕𝟕𝟕𝟕𝟖 = 𝟗𝐥𝐨𝐠(𝟏 + 𝒊)
𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏
𝑺 = 𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎(𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑𝟕𝟓)𝟐 𝒍𝒐𝒈𝟐. 𝟕𝟕𝟕𝟕𝟕𝟖
𝐥𝐨𝐠(𝟏 + 𝒊) =
𝑺 = 𝟓𝟑𝟖𝟐𝟎𝟑𝟏, 𝟐𝟓 𝟗
Ya conocemos el valor que recibirá el 𝐥𝐨𝐠(𝟏 + 𝒊) = 𝟎. 𝟎𝟒𝟗𝟐𝟗𝟗𝟕𝟐
propietario del título al vencimiento, ahora,
calculemos el valor que pagará el segundo Recordemos que el logaritmo es la función
inversionista. inversa a la potencia, así que las siguientes
expresiones son equivalentes 𝒚 = 𝒍𝒐𝒈𝒂 𝒙 y
𝟓𝟑𝟖𝟐𝟎𝟑𝟏. 𝟐𝟓 𝒙 = 𝒂𝒚 , 𝑒ntonces,
𝑪=
(𝟏 + 𝟎. 𝟏𝟓)𝟔𝟎/𝟑𝟔𝟎
(𝟏 + 𝒊) = 𝟏𝟎𝟎.𝟎𝟒𝟗𝟐𝟗𝟗𝟕𝟐
𝑪 = 𝟓𝟐𝟓𝟖𝟏𝟏𝟐. 𝟗𝟐 𝒊 = 𝟏𝟎𝟎.𝟎𝟒𝟗𝟐𝟗𝟗𝟕𝟐 − 𝟏
𝒊 = 𝟏𝟐. 𝟎𝟐%𝒆. 𝒂.
Calculo de la Tasa de Interés
Compuesto Realicemos ahora el mismo ejercicio por
Para el cálculo de la tasa de interés es medio de interpolación.
necesario realizar un proceso de
interpolación, o realizar el cálculo usando 𝟐, 𝟕𝟕𝟕𝟕𝟕𝟕𝟖 = (𝟏 + 𝒊)𝟗
logaritmos.
Sabemos que para la tasa 𝑖 el valor de la
Si conocemos el valor presente, el valor ecuación es 2,7777778 así que asignemos
futuro y el tiempo, podemos calcular el valor valores a 𝑖de tal forma que obtengamos
de la tasa de interés. valores superiores e inferiores a
2,77777778
Ejemplo:
parte de una herencia debe ser entregada a 𝒊 (𝟏 + 𝒊)𝟗

uno de los nietos al cumplir la mayoría de 13% 3,004041937984268273
edad, en estos momentos el beneficiario 11% 2,558036924386500591
tiene 9 años, y de recibir la herencia hoy
obtendría 45 millones, pero al cumplir la Y planteemos la ecuación utilizando el
mayoría de edad recibirá 125 millones método plateado por Lincoyan, 1995.
¿Qué interés con capitalización anual gana el

dinero de la herencia? A 0,13 corresponde 3,004 A x corresponde 2,778
A 0,11 corresponde 2,558 A 0.11 corresponde 2,558
𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)𝒏
𝟏𝟐𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎 = 𝟒𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎(𝟏 + 𝒊)𝟗 0,02 es a 0,446 Como x-0.11 es a 0,22
Ahora despejemos la tasa de interés usando

logaritmos

𝟎, 𝟎𝟐 𝒙 − 𝟎. 𝟏𝟏 Cálculo del Tiempo
= Para el cálculo del tiempo el proceso es
𝟎, 𝟒𝟒𝟔 𝟎, 𝟐𝟐
similar al cálculo de la tasa de interés y
también es posible llegar a la respuesta por
Despejando 𝑥 obtenemos, 𝒙 = 𝟏𝟏, 𝟗𝟗% el
lo métodos anteriores, así que no vamos a
valor es muy cercano a la respuesta
realizar ningún ejemplo, y en la práctica
matemática, para obtener valores más
resolveremos los problemas que puedan
ajustados, los valores deben estar más cerca
presentarse.
del valor original.
2.3. Bibliografía y Cibergrafía
Lincoyán Portus Govinden, “Matemáticas Financieras. Tercera Edición”, Mc Graw Hill,

Colombia 199

F20
PARA LA GUÍA 2
Convertir las siguientes tasas.
1. 18% nominal trimestral a efectiva anual

2. 12% periódico semestral a nominal semestral
3. 18% periódico bianual a efectivo anual
Halle el monto compuesto de $100 en 2 años
1. Al 10%
2. Al 10% periódico semestral
3. Al 10% nominal semestral
4. Al 10% nominal anual

F20
PARA LA GUÍA 2
1. Un inversionista pretende comprar un pagaré a otro inversionista que lo compro

inicialmente en $50.000 a un plazo de 3 años con interés del 12%ea. Si faltan 16
meses para el vencimiento, y el comprador quiere asegurar una tasa del 16%ea.
¿Qué preció pagará hoy?
2. Que suma debe invertirse hoy, con el objetivo de reunir $12 millones en un plazo de
27 meses, si nos ofrecen una tasa de rentabilidad del 15% NT.
3. Se está vendiendo una propiedad, en 100 millones de pesos, el comprador ofrece

pagarlos así: 50 millones de contado y 2 pagos cada uno de $30 millones a 6 y 12
meses respectivamente. Si la tasa de interés actual es del 2% pm. ¿Es viable aceptar
la oferta?
4. Un deudor tiene la obligación de pagar los siguientes pagares:

o $50.000 exigibles en 2 meses
o $30.000 exigibles en 9 meses
o $50.000 exigibles en 1 año
Aprovechando que ha recibido $100.000, propone a su acreedor pagar hoy la deuda

con lo recibido. El acreedor tiene la posibilidad de colocar el dinero en una inversión
que renta el 28%e. a ¿Es una buena opción aceptar el pago?, si no es una buena
opción ¿qué suma aceptaría hoy el acreedor para saldar la deuda?

GUÍA N° 3 TEMA ANUALIDADES
INSTRUCTOR
FECHA DE
FECHA DE ENTREGA
ELABORACIÓN
APRENDIZ
2. Expresa de forma correcta el concepto de anualidad
3. Soluciona problemas de anualidades, y aplica las leyes matemáticas para encontrar los valores
solicitados

por el docente.
ANUALIDADES
El termino anualidad en matemática
financiera se refiere a un sistema de pagos, o
de ahorro, de sumas fijas a intervalos de RENTA: el valor pagado en cada periodo.
tiempo iguales.
PERIODO DE PAGO O PERIODO DE LA
Es común que al escuchar el término RENTA: el tiempo transcurrido entre las
anualidad este suela entenderse como un fechas de pago de dos pagos sucesivos.
suceso que acontece cada año, pero las
anualidades como lo indica la definición TIEMPO O PLAZO DE UNA ANUALIDAD:
suceden a intervalos regulares de tiempo, por es el tiempo transcurrido desde el comienzo
ejemplo, semanales mensuales, etc. del primer periodo hasta el final del último
periodo de pago.
Ejemplos de anualidades son los fondos de
amortización los pagos a plazos los pagos de
RENTA ANUAL: es la suma de las rentas
las cuotas de compañías de seguro.
de una anualidad pagadas en un año.
Para la comprensión de las anualidades
debemos recordar las siguientes definiciones: TASA DE UNA ANUALIDAD: es el tipo de
interés fijado para la anualidad, puede ser
nominal o efectiva

CLASIFICACIÓN DE LAS (𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏
𝑺=𝑹
ANUALIDADES 𝒊
De acuerdo a las características, las
anualidades pueden ser clasificadas como Recuerde que una anualidad simple cierta ordinaria
Anualidades Ciertas y anualidades eventuales se caracteriza en que los pagos R se efectúan al
o contingentes, estos dos grupos también final de cada periodo y ganan interés compuesto
podemos clasificarlos como aparece en la tabla hasta la fecha final.
siguiente:
(𝟏+𝒊)𝒏 −𝟏
El factor suele expresarse con el símbolo
ANUALIDADES CIERTAS 𝒊
ORDINARIAS O 𝒔𝒏¬𝒊 , así que puede sustituirlo de encontrar esta
ANTICIPADAS
VENCIDAS expresión en algún texto que consulte.
Diferidas Diferidas
Perpetuas Perpetuas VALOR ACTUAL DE UNA
Perpetuas diferidas Perpetuas diferidas
ANUALIDAD SIMPLE CIERTA
ANUALIDADES EVENTUALES O ORDINARIA
CONTINGENTES
ORDINARIAS O Para el cálculo del valor actual de una
ANTICIPADAS
VENCIDAS anualidad simple cierta ordinaria usaremos la
Diferidas Diferidas siguiente formula:
Perpetuas Perpetuas
Perpetuas diferidas Perpetuas diferidas
𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏
𝑨=𝑹
Cada anualidad presenta variantes en la forma 𝒊
como se liquidan los intereses y el momento
en que se realizan los pagos de las rentas. 𝟏−(𝟏+𝒊)−𝒏
El termino puede ser expresado como
𝒊
Cuando el periodo de pago coincide con el 𝒂𝒏¬𝒊 .
periodo de capitalización, entonces estamos
frente a una anualidad simple. Realicemos el siguiente ejercicio para
comprender la forma de cálculo del monto y
ANUALIDAD SIMPLE del valor actual de una anualidad.
Para el cálculo de las anualidades utilizaremos
la siguiente nomenclatura: Ejemplo.
𝑹 = 𝒓𝒆𝒏𝒕𝒂 Una persona decide viajar fuera del país,

𝒊 = 𝒕𝒂𝒔𝒂 𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒂 𝒑𝒐𝒓 𝒑𝒆𝒓í𝒐𝒅𝒐 𝒅𝒆 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍𝒊𝒛𝒂𝒄𝒊ó𝒏 durante 5 años, posee un inmueble que dejará
𝒋 = 𝒕𝒂𝒔𝒂 𝒏𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍 en arriendo por el cual recibe mensualmente la
𝒎 = 𝒏ú𝒎𝒆𝒓𝒐 𝒅𝒆 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍𝒊𝒛𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒆𝒔 𝒆𝒏 𝒆𝒍 𝒂ñ𝒐 suma de $500.000, que deberán ser
𝒕𝒂𝒔𝒂 𝒏𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍 𝒄𝒐𝒏 𝒎 𝒑𝒆𝒓í𝒐𝒅𝒐𝒔 consignados en una cuenta que le ofrece el
𝒋(𝒎) =
𝒅𝒆 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍𝒊𝒛𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒆𝒏 𝒆𝒍 𝒂ñ𝒐 15% nominal mensual.
𝒏 = 𝒏ú𝒎𝒆𝒓𝒐 𝒅𝒆 𝒑𝒆𝒓í𝒐𝒅𝒐𝒔 𝒅𝒆 𝒑𝒂𝒈𝒐
𝑺 = 𝒎𝒐𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒖𝒏𝒂 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 ¿Qué monto recibirá cuando regrese?
𝑨 = 𝒗𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒂𝒄𝒕𝒖𝒂𝒍 𝒐 𝒑𝒓𝒆𝒔𝒆𝒏𝒕𝒆 𝒅𝒆 𝒖𝒏𝒂 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 ¿cuál es el valor actual?
MONTO DE UNA ANUALIDAD

SIMPLE CIERTA ORDINARIA.
Para el cálculo del monto de una anualidad
simple cierta ordinaria el valor podemos
obtenerlo con el uso de la siguiente fórmula:

Cuando no conocemos el valor de la Renta, si
conocemos el Monto o el valor actual, la tasa de
interés, la periodicidad de los pagos, y el tiempo,
podemos calcular la renta despejando la incógnita
de alguna de las dos fórmulas anteriores.
Para el cálculo del tiempo o plazo de una anualidad,

podemos obtener el valor de 𝑛 utilizando logaritmos
o realizando el proceso de interpolación descrito en
𝑹 = 𝟓𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 las guías anteriores.
𝟎. 𝟏𝟓
𝒊= = 𝟏. 𝟐𝟓%𝒑𝒎
𝟏𝟐
𝒎 = 𝟏𝟐
𝒏 = 𝟏𝟐(𝟓) = 𝟔𝟎
(𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏
𝑺=𝑹
𝒊
(𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏𝟐𝟓)𝟔𝟎 − 𝟏
𝑺 = 𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎
𝟎. 𝟎𝟏𝟐𝟓
𝑺 = 𝟒𝟒′ 𝟐𝟖𝟕. 𝟐𝟓𝟑, 𝟖𝟖
𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏
𝑨=𝑹
𝒊
𝟏 − (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟏𝟐𝟓)−𝟔𝟎
𝑨 = 𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎
𝟎. 𝟎𝟏𝟐𝟓
𝑨 = 𝟐𝟏′ 𝟎𝟏𝟕. 𝟐𝟗𝟓, 𝟗𝟎
2.3 Bibliografía y Cibergrafía
Lincoyán Portus Govinden, “Matemáticas Financieras. Tercera Edición”, Mc Graw Hill,

Colombia 1995

F20
PARA LA GUÍA 3
Calcule el monto y el valor actual de las siguientes anualidades
1. $50.000 semestrales durante 6 años y medio a una tasa del 8% capitalizable

semestralmente
2. $10.000 mensuales durante 5 años a una tasa del 35% capitalizable mensualmente
Resuelva el siguiente problema, y elabore el diagrama de tiempo – valor
3. Cuál es el valor el de contado de una maquina por la cual se deben pagar cuotas de
$612.000 mensualmente durante 36 meses, si la tasa de interés aplicada es del 38%
nominal mensual.

F20
PARA LA GUÍA 3
1. Se reciben tres ofertas para la compra de una propiedad. Indique cual es la oferta más
conveniente para el propietario actual si el interés efectivo anual es del 16%
a. $190.000 hoy y $45.000 semestrales durante 2 años

b. $60.000 mensuales durante 4 años
c. Un pago de contado por $900.000
2. Un padre quiere constituir un fondo para asegurar los estudios universitarios de su hija
recién nacida, según sus cálculos deberá lograr reunir la suma de 75 millones de pesos
cuando ella cumpla 18 años, si el desea realizar ahorros trimestrales iguales hasta el
momento que su hija cumpla los 18 años, y la tasa de interés promedio para ese plazo
es del 18%NT, ¿Cuál es el valor de la cuota a pagar?

GUÍA N° 4 TEMA ANUALIDADES ANTICIPADAS
INSTRUCTOR
FECHA DE
FECHA DE ENTREGA
ELABORACIÓN
APRENDIZ
2. Distingue los elementos de una anualidad anticipada
3. Comprende las cifras presentadas y las emplea en el cálculo de los valores de una anualidad
anticipada
4. Elabora cuadros de amortización a partir de la información suministrada
por el docente.
ANUALIDADES ANTICIPADAS
Cuando en una anualidad la renta no se paga RENTA ANUAL: es la suma de las rentas
al final de cada periodo, sino al principio de una anualidad pagadas en un año.
entonces nos enfrentamos a anualidades
anticipadas, para efectos del curso solo
analizaremos las anualidades simples ciertas
anticipadas. TASA DE UNA ANUALIDAD: es el tipo de
interés fijado para la anualidad, puede ser
nominal o efectiva
Un diagrama de tiempo valor nos puede
ayudar a entender el concepto de anualidad
anticipada.
Para el cálculo de las anualidades
utilizaremos la siguiente nomenclatura:
𝑹 = 𝒓𝒆𝒏𝒕𝒂
𝒊 = 𝒕𝒂𝒔𝒂 𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒂 𝒑𝒐𝒓 𝒑𝒆𝒓í𝒐𝒅𝒐 𝒅𝒆 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍𝒊𝒛𝒂𝒄𝒊ó𝒏
𝒋 = 𝒕𝒂𝒔𝒂 𝒏𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍
𝒎 = 𝒏ú𝒎𝒆𝒓𝒐 𝒅𝒆 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍𝒊𝒛𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏𝒆𝒔 𝒆𝒏 𝒆𝒍 𝒂ñ𝒐
𝒕𝒂𝒔𝒂 𝒏𝒐𝒎𝒊𝒏𝒂𝒍 𝒄𝒐𝒏 𝒎 𝒑𝒆𝒓í𝒐𝒅𝒐𝒔
𝒋(𝒎) =
𝒅𝒆 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍𝒊𝒛𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒆𝒏 𝒆𝒍 𝒂ñ𝒐
Recordemos los aspectos siguientes para 𝒏 = 𝒏ú𝒎𝒆𝒓𝒐 𝒅𝒆 𝒑𝒆𝒓í𝒐𝒅𝒐𝒔 𝒅𝒆 𝒑𝒂𝒈𝒐
tenerlos presentes en las fórmulas de cálculo. 𝑺 = 𝒎𝒐𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒖𝒏𝒂 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅
𝑨 = 𝒗𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒂𝒄𝒕𝒖𝒂𝒍 𝒐 𝒑𝒓𝒆𝒔𝒆𝒏𝒕𝒆 𝒅𝒆 𝒖𝒏𝒂 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅

MONTO DE UNA ANUALIDAD
SIMPLE CIERTA ORDINARIA
ANTICIPADA
Para el cálculo del monto de una anualidad
simple cierta ordinaria anticipada, aunque no
se requieren más formulas sino recordar el
concepto de valor futuro de valores únicos, el
valor podemos obtenerlo con el uso de la 𝑹 = 𝟏′𝟒𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎
siguiente fórmula:
(𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏 𝟎. 𝟏𝟓
𝑺=𝑹 (𝟏 + 𝒊) 𝒊= = 𝟑. 𝟕𝟓%𝒑𝒕
𝒊 𝟒
O lo que es lo mismo, 𝒎=𝟒
(𝟏 + 𝒊)𝒏+𝟏 − 𝟏 𝒏 = 𝟒(𝟓) = 𝟐𝟎
𝑺 = 𝑹[ − 𝟏]
𝒊
(𝟏 + 𝒊)𝒏+𝟏 − 𝟏
𝑺 = 𝑹[ − 𝟏]
𝒊
VALOR ACTUAL DE UNA
ANUALIDAD SIMPLE CIERTA
ORDINARIA ANTICIPADA (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑𝟕𝟓)𝟐𝟎+𝟏 − 𝟏
𝑺 = 𝟏𝟒𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎 [
Para el cálculo del valor actual de una 𝟎. 𝟎𝟑𝟕𝟓
anualidad simple cierta ordinaria vencida
usaremos la siguiente fórmula: − 𝟏]
𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−(𝒏−𝟏)
𝑨 = 𝑹[ + 𝟏] 𝑺 = 𝟒𝟐′ 𝟏𝟒𝟕. 𝟕𝟓𝟑, 𝟗𝟖
𝒊
Realicemos el siguiente ejercicio para 𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−(𝒏−𝟏)

comprender la forma de cálculo del monto y 𝑨 = 𝑹[ + 𝟏]
del valor actual de una anualidad anticipada.
𝒊
Ejemplo: 𝟏 − (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑𝟕𝟓)−(𝟐𝟎−𝟏)
𝑨 = 𝟏𝟒𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎 [ + 𝟏]
Una persona decide viajar fuera del país,
𝟎. 𝟎𝟑𝟕𝟓
durante 5 años, posee un inmueble que dejará
en arriendo por el cual recibe trimestralmente 𝑨 = 𝟐𝟎′ 𝟏𝟖𝟒. 𝟐𝟑𝟔, 𝟔𝟐
y de forma anticipada la suma de $1.400.000,
que deberán ser consignados en una cuenta Cuando no conocemos el valor de la Renta, si
que le ofrece el 15% nominal trimestral. conocemos el Monto o el valor actual, la tasa
de interés, la periodicidad de los pagos, y el
¿Qué monto recibirá cuando regrese? tiempo, podemos calcular la renta despejando
¿Cuál es el valor actual? la incógnita de alguna de las dos fórmulas
anteriores.

Para el cálculo del tiempo o plazo de una aplicación de las anualidades variables, que no
anualidad, si conocemos los otros datos, vimos en este curso.
podemos obtener el valor de 𝒏 utilizando
logaritmos o realizando el proceso de Amortización Decreciente
interpolación descrito en las guías anteriores. Es similar en el cálculo al sistema anterior pero
Para el cálculo de la tasa de interés de una el factor de variación es negativo por lo cual
anualidad si conocemos los otros datos, las cuotas son menores en cada periodo.
utilizando el proceso de interpolación podemos
obtener el valor buscado.
Calculo de los valores de
El estudiante debe recordar que en los Amortizaciones
problemas financieros debe hacer uso de los Para entender el proceso de amortización.
diagramas de tiempo valor para facilitar la
solución de los problemas que se presenten. Ejemplo:
Una deuda de 5 millones se conviene pagar en

AMORTIZACIÓN
12 cuotas mensuales iguales a la tasa del
Amortizar es el proceso de cancelar una
2.2% periódica mensual.
deuda y sus intereses por medio de pagos
periódicos. (Lincoyan, 1995)
Hallar el valor de las cuotas, y construir el
cuadro de amortización
La amortización es una aplicación de las
Para el cálculo de la cuota podemos utilizar la
anualidades vistas en el curso.
fórmula del valor actual de una anualidad
simple cierta ordinaria, si no se indica lo
Existen diversos métodos de amortización,
contrario se asume que los pagos se realizan
nosotros veremos los sistemas más comunes
al final de cada periodo.
utilizados que son el sistema de amortización
gradual, y el sistema de amortización
constante, sin embargo, mencionamos los
𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏
𝑨=𝑹
otros sistemas y sus características 𝒊
SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN Remplazando,

Amortización Gradual
Este sistema de amortización se caracteriza
𝟏 − (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟐𝟐)−𝟏𝟐
𝟓𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎𝟎 = 𝑹
porque las cuotas son iguales en todos los 𝟎. 𝟎𝟐𝟐
periodos de pago, y los intereses se calculan
sobre saldos, adicionalmente los periodos de 𝑹 = 𝟒𝟕𝟖. 𝟔𝟐𝟒, 𝟒𝟐
pago también son todos iguales.
Ahora construyamos el cuadro de
Amortización Constante amortización
Este sistema de amortización mantiene un
valor igual para la amortización en cada
periodo, y los intereses sobre saldos se suman
a la amortización para el cálculo de las cuotas,
así las cuotas son variables y decrecientes.
Amortización Por Cuotas

Incrementadas
Este sistema consiste en incrementar
periódicamente el valor de las cuotas. Es una

Periodo Pago o Cuota Intereses Amortización Saldo Observe que la suma de los pagos es igual a
0 5.000.000,00 la suma de los intereses, más la suma de las
1 478.624,42 110.000,00 368.624,42 4.631.375,58 amortizaciones.
2 478.624,42 101.890,26 376.734,16 4.254.641,41
3 478.624,42 93.602,11 385.022,31 3.869.619,10

Este es un ejemplo de cálculo de una
amortización gradual
4 478.624,42 85.131,62 393.492,80 3.476.126,30
5 478.624,42 76.474,78 402.149,65 3.073.976,65
6 478.624,42 67.627,49 410.996,94 2.662.979,71
7 478.624,42 58.585,55 420.038,87 2.242.940,84
8 478.624,42 49.344,70 429.279,73 1.813.661,11
9 478.624,42 39.900,54 438.723,88 1.374.937,23
10 478.624,42 30.248,62 448.375,81 926.561,43
11 478.624,42 20.384,35 458.240,07 468.321,35
12 478.624,42 10.303,07 468.321,35 0,00
TOTAL 5.743.493,10 743.493,10 5.000.000,00

F20
PARA LA GUÍA 4
1. Un ahorrador deposita al inicio de cada semestre la suma de $1.000.000 en una

cuenta de ahorros que paga el 7%NS, ¿Qué suma tendrá disponible para retirar al
cabo de 5 años?
2. Se desea tomar en arriendo un edificio cuyo canon de arrendamiento para el primer

año es de $800.000 mensuales, se propone al propietario realizar pagos anuales
anticipados por el valor del arriendo. A una tasa de interés del 12% capitalizable
mensualmente, ¿Qué valor se debe pagar al inicio del primer año?
3. Se realizaron ahorros al principio de cada mes por $50.000 durante los pasados 18
meses, hoy el ultimo día del mes 18, se va a retirar el saldo acumulado, se informa
que el sado es de $1.250.00, ¿cuál fue la tasa de interés que ganó el ahorro?

F20
PARA LA GUÍA 4
1. Una persona ha solicitado un crédito para comprar un vehículo, y le otorgan la suma

de $45 millones a una tasa del 12% nominal mensual. Si la cuota que va a pagar es
fija ¿Cuál es el valor de la cuota? Construya el cuadro de amortización para el primer
año del crédito.
2. Usando un programa de Hoja de Cálculo construya un cuadro de amortización para

un préstamo hipotecario de $60 millones a 15 años plazo con pagos mensuales
iguales si la tasa de interés es del 0.8% periódica mensual.
3. Para el mismo problema anterior, suponga que el banco ofrece también la posibilidad
del pagar el crédito con amortización constante e intereses sobre saldos. Construya
el cuadro de amortización.

Calculo Mrecantil

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Calculo Mercantil II

35 años de experiencia. Derechos de autor Ley 23 de 1982 1

1. DATOS DE IDENTIFICACION DEL PLAN DE TRABAJO

35 años de experiencia. Derechos de autor Ley 23 de 1982 2

5. NOVEDADES Y ENSEÑANZAS Firma Instructor:

35 años de experiencia. Derechos de autor Ley 23 de 1982 3

INSTITUTO TRIANGULO VERSION 0

Escala Superior Alto Básico Bajo

35 años de experiencia. Derechos de autor Ley 23 de 1982 4

INSTITUTO TRIANGULO VERSION 0

SEDE CHAPINERO 20/09/12

1. Presenta las evidencias de acuerdo con las normas establecidas

2.2 CONSTRUCCIÒN DEL CONOCIMIENTO

FUNDAMENTOS MATEMÁTICOS LOGARITMOS

𝟑𝟎𝟎𝟎𝒙 = 𝟐𝟓𝟎 × 𝟏𝟎𝟎

35 años de experiencia. Derechos de autor Ley 23 de 1982 5

b) El logaritmo de una cantidad igual a la Podemos entonces decir que le interés es el

La tasa de interés es entonces la expresión

Una persona solicita a un prestamista la

35 años de experiencia. Derechos de autor Ley 23 de 1982 6

𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒏𝒊) 𝑺 = 𝑪(𝟏 + 𝒏𝒊)

Si en los problemas no se indica lo contrario, “El descuento racional o matemático es

35 años de experiencia. Derechos de autor Ley 23 de 1982 7

ECUACIONES DE VALORES Ejemplo:

60 días después de la primera fecha,

Se ha de ubicar, en un gráfico el valor

𝒙 = 𝟏𝟖. 𝟓𝟒𝟓, 𝟒𝟎 𝑪 = 𝑺(𝟏 − 𝒏𝒅)

35 años de experiencia. Derechos de autor Ley 23 de 1982 8

intereses se sumaron al capital, esto es 1 1000 100 1100

En interés compuesto, los intereses se

Periodo de capitalización: es el tiempo A interés compuesto el capital al final de los

Monto a Interés Compuesto: es el monto 1600 1610,51

Interes Compuesto Interes Simple

35 años de experiencia. Derechos de autor Ley 23 de 1982 9

3. EJERCICIOS Y TALLERES APLICATIVOS

1. Determine el valor que se pagará por los siguientes documentos.

1. Un pagare de $60.000 descontado 60 días antes de su vencimiento al 12%

2. Calcular el interés simple comercial de:

1. $27.000 durante 4 años y 2 meses al 7%

3. Calcular el interés exacto de

1. $1.000.000 durante 120 días al 12%

35 años de experiencia. Derechos de autor Ley 23 de 1982 10

4. EJERCICIOS Y TALLERES APLICATIVOS

1. Elabore un diagrama que permita establecer la diferencia entre interés simple e

35 años de experiencia. Derechos de autor Ley 23 de 1982 11

INSTITUTO TRIANGULO VERSION 0

SEDE CHAPINERO 20/09/12

35 años de experiencia. Derechos de autor Ley 23 de 1982 12

Utilicemos la siguiente nomenclatura para (𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑)𝟒 = (𝟏 + 𝒊)𝟏

Y a partir de unos ejemplos y de las La tasa efectiva anual equivalente al 12%NT

¿Cuál sería la tasa efectiva pagada en caso

35 años de experiencia. Derechos de autor Ley 23 de 1982 13

Es importante tener presente que para los

Un inversionista invierte en un titulo la suma

Nominal trimestre anticipado ¿Qué precio paga el segundo inversionista?

MONTO A INTERÉS COMPUESTO

35 años de experiencia. Derechos de autor Ley 23 de 1982 14

parte de una herencia debe ser entregada a 𝒊 (𝟏 + 𝒊)𝟗

¿Qué interés con capitalización anual gana el

Ahora despejemos la tasa de interés usando

35 años de experiencia. Derechos de autor Ley 23 de 1982 15

2.3. Bibliografía y Cibergrafía

Lincoyán Portus Govinden, “Matemáticas Financieras. Tercera Edición”, Mc Graw Hill,