Análise de Investimentos

CARTEIRA DINÂMICA
30 de setembro de 2019

Carteira Dinâmica cai 0,66% na semana contra uma alta de

0,25% do Ibovespa
Período: 30/09 a 04/09

Com base em análises fundamentalistas, apresentamos alternativas de investimento no curto prazo. Acreditamos que as
empresas listadas abaixo representam boa oportunidade de valorização no curto prazo e mantém boas perspectivas
para 2019.

RECOMENDAÇÕES PARA A SEMANA

Posição da Carteira Dinâmica no Período

Emissão: 30/09/2019
Preço de
Cot. Fechto (R$/ação) Variação (%) Peso na Carteira ( %) Recom, de
Ação Cód. entrada
R$ /Ação
20/set 27/set s/ Ant. Acum. 20/set 27/set Investo.
(*)
BR Properties BRPR3 11,30 11,30 11,78 4,25 4,25 10% 10% Manter
Bradesco BBDC4 34,18 34,18 34,50 0,94 0,94 10% 10% Manter
Direcional DIRR3 12,12 12,84 12,40 (3,43) 2,31 10% 10% Manter
IRB Brasil IRBR3 31,75 37,07 37,48 1,11 18,06 10% 10% Manter
Lojas Renner LREN3 47,97 50,02 50,18 0,32 4,60 10% 10% Manter
Marcopolo POMO4 3,39 3,37 3,25 (3,56) (4,12) 10% 10% Manter
Metal Leve LEVE3 23,50 24,20 23,98 (0,91) 2,04 10% 10% Manter
Multiplan MULT3 28,70 28,70 28,58 (0,42) (0,42) 10% 10% Manter
OdontoPrev ODPV3 15,70 16,34 16,15 (1,16) 2,87 10% 10% Manter
Smiles SMLS3 37,25 38,95 37,50 (3,72) 0,67 10% 10% Manter

CARTEIRA DINÂMICA (0,66)

IBOVESPA IBOV - 104.817 105.078 0,25 - - - -
(*) Preço de entrada ajustado para proventos.

Comentário

A semana passada foi marcada pela volatilidade na B3 refletindo o noticiário negativo do lado externo, com destaque
para o pedido de afastamento do presidente americano Donald Trump pela cãmara dos deputados e novas ameaças dos
presidente Trump aos produtos chineses. Do lado doméstico, a ata do Copom reforçou a expectativa de mais um corte na
taxa Selic na próxima reunião em outubro e os indicadores domésticos seguem mostrando uma melhora no desempenho
da economia. Destaque positivo para a promulgação de trecho de emenda constitucional que autoriza a realização do
megaleilão do pré-sal em novembro, o que de força para as ações da Petrobras.

Com a virada do trimestre, a expectativa fica para a agenda de votação da Reforma da Previdência e do encontro entre
China e Estados, ambos eventos marcados para o dia 10 de outubro.

A Carteira Dinâmica caiu 0,66% com destaque positivo para BRPR3 com alta de 4,25%, na semana.

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CARTEIRA DINÂMICA
30 de setembro de 2019

DESEMPENHO DA CARTEIRA DINÂMICA

No período de 20 a 27 de setembro, a Carteira Dinâmica desvalorizou 0,66% ante uma alta de 0,25% do Ibovespa. Segue
abaixo o gráfico de desempenho em setembro e o acumulado no ano.

Rentabilidade Acumulada - Carteira Planner Desempenho Acumulado em 2019

Carteira 125,00
Mês Ibovespa Dif. (%)
Dinâmica
Janeiro 12,71 10,82 1,89
120,00
Fevereiro -3,53 -1,86 -1,67
Março -2,62 -0,18 -2,44
115,00
Abril 2,61 0,98 1,63
Maio 0,39 0,70 -0,32
Junho 4,48 4,06 0,43
110,00

Julho 4,54 0,84 3,70

Agosto -0,34 -0,70 0,36 105,00
Setembro 1,88 3,90 -2,02
Outubro - - - 100,00
Novembro - - - jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
Dezembro - - - Carteira Planner Ibovespa
Acum. 2019 20,97 19,52 1,45
Fonte: Planner Corretora e Economatica

Desempenho na Semana (Var. %)

BRPR3 4,25
IRBR3 1,11
BBDC4 0,94
LREN3 0,32
IBOVESPA 0,25
MULT3 -0,42
CART. DINÂMICA -0,66
LEVE3 -0,91
ODPV3 -1,16
DIRR3 -3,43
POMO4 -3,56
SMLS3 -3,72

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PRINCIPAIS INDICADORES

Principais Indicadores e Estimativas para 2019

30/09/2019
Cotação Pr. Alvo Valoriz. Múltiplos IFR
Ação Cód. EV/EBITDA VPA
27/set R$/ação Pot. (%) P/L (x) P/VPA (X) 15 dias
(x) (R$/Ação)
BR Properties BRPR3 11,78 11,7 -0,7% - 13,4 14,3 0,8 68,0
Bradesco BBDC4 34,50 45,0 30,4% 12,6 - 16,6 2,1 55,1
Direcional DIRR3 12,40 13,2 6,5% - 25,1 8,6 1,4 47,9
IRB Brasil IRBR3 37,48 120,0 220,2% 24,7 - 4,3 8,8 63,9
Lojas Renner LREN3 50,18 56,0 11,6% 38,4 20,0 5,2 9,7 54,3
Marcopolo POMO4 3,25 4,6 41,5% 12,4 10,8 2,3 1,4 35,6
Metal Leve LEVE3 23,98 26,0 8,4% 10,8 7,2 10,0 2,4 46,4
Multiplan MULT3 28,58 29,5 3,2% 39,0 21,5 9,2 3,1 61,7
OdontoPrev ODPV3 16,15 18,0 11,5% 28,3 18,8 2,0 8,0 44,8
Smiles SMLS3 37,50 42,0 12,0% 6,9 4,9 8,1 4,6 46,9
(*) Preço de entrada ajustado para proventos.

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30 de setembro de 2019

Parâmetros do Rating da Ação

Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo
Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista.
Dessa forma teremos:
Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice
Bovespa, mais o prêmio.
Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice
Bovespa, mais o prêmio.
Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice
Bovespa, mais o prêmio.

EQUIPE

Mario Roberto Mariante, CNPI* Karoline Borges

mmariante@plannercorretora.com.br kborges@planner.com.br

Luiz Francisco Caetano, CNPI

lcaetano@plannercorretora.com.br

Victor Luiz de Figueiredo Martins, CNPI

vmartins@plannercorretora.com.br

Ricardo Tadeu Martins, CNPI

rmartins@planner.com.br

DISCLAIMER

Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções
referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As in formações utilizadas neste
relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e
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analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de
alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18:

O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores
mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo.

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