Captação de Recursos

Financeiros
Programa de Formação Empreendedora
Programa de Formação
Empreendedora
Módulo 10:
Captação de Recursos Financeiros

Nayelle Rodrigues
Graduanda em Engenharia de Produção
Colaboradora do CRITT
Captação de Recursos Financeiros
O que veremos hoje?
Por que é importante?
Fontes de Financiamento Tradicionais
• Financiamento Bancário
• Órgãos de Fomento

Fontes de Financiamento Emergentes

• Bootstrapping -
• Crowdfunding
• Capital de Risco
Panorama Brasileiro
 Por que é importante?

• Uma das mais importantes condições para a existência

de um processo de inovação é exatamente a
possibilidade e capacidade de financiar o próprio
processo (CHRISTENSEN, 2010);
• Conjuntura competitiva da economia;
• Alinhamento de missão e objetivos com necessidade
de recursos;
• Plano de captação (gera visibilidade)
 Financiamentos Tradicionais
Financiamento Bancário
➢Aporte financeiro de instituição bancária ou financeira,
através de contratos, para pessoa física ou jurídica.

•Bancos Comerciais

•Bancos de Desenvolvimento
Bancos Comerciais

Público Alvo

•Pessoas físicas

•Micro e Pequenas empresas

•Médias empresas

•Grandes empresas
 Bancos Comerciais

Não exige contrapartida

Altas taxas de juros

Exigência de faturamento
prévio e garantias
Bancos de Desenvolvimento

Público Alvo

• Micro e pequenas empresas

•Médias empresas

•Grandes empresas
Bancos de Desenvolvimento

Taxas de juros subsidiadas

Podem exigir contrapartida

Atuam como financiadores

ou investidores
Bancos de Desenvolvimento
➢Cartão BNDES:
• Financiamento de MEI’s e MPME´s com
faturamento até R$90 milhões/ano;
• Limite de crédito pré-aprovado de até R$1
milhão;
• Financiamento automático em até 48 meses;
• Taxa de juros atrativa;
• Quem pode? Empresas que exerçam atividade
econômica compatível com as Políticas
Operacionais e de Crédito do BNDES.
➢Fundo Criatec (Capital Semente):
• Fundo de investimentos focado em empresas
em estágios iniciais, que precisam de capital e
suporte em gestão. Os valores aportados por
empresa variam de R$1,5 a R$10 milhões;
• Setores: TIC´s, Biotecnologia, Agronegócio,
Novos materiais e Nanotecnologia.
Bancos de Desenvolvimento
➢ Investimento de até 40 milhões em
fundos para empresas incubadoras e
parques tecnológicos;

➢Parceria com a Primatec (Finep);

O Primatec é um Fundo de Investimento
em Participações destinado a investir em
companhias inovadoras. O Fundo nasceu a
partir do programa Inova Empresa da
FINEP,

➢Alvos: setores de tecnologia da

informação e comunicação, energia,
sustentabilidade e economia criativa;
Órgãos de Fomento

Público Alvo

• Pesquisadores com projetos na área

de P&D

• Empresas com propostas de

inovação

• Micro e pequenas empresas

 Órgãos de Fomento
Vantagens
• Apoiam projetos voltados à pesquisa, inovação e
tecnologia
• São grandes parceiros das empresas incubadas e
das Incubadoras
• São divulgados através de editais
 Órgãos de Fomento
Desvantagens
Pode exigir o direito de patente, mesmo que
o direito de uso seja da empresa

Possuem exigências para que a empresa se

enquadre nos editais
Órgãos de Fomento
 Finep Startup

• O Programa Finep Startup tem por objetivo apoiar a inovação em

empresas nascentes intensivas em conhecimento através do aporte
de recursos financeiros para execução de seus planos de
crescimento.

• O Apoio financeiro de até R$ 1.000.000,00 (um milhão de reais),

determinado de acordo com a necessidade de capital da startup.
Órgãos de Fomento
Fontes de Financiamento Emergentes

Bootstrapping

Crowdfunding

Capital de Risco
 Bootstrapping
➢ Negócios que são iniciados sem grandes volumes de
investimento. Os recursos utilizados são pertencentes ao
próprio empreendedor, ou a pessoas próximas.

Público Alvo

• Empreendedores que possuam capital

próprio
• Empreendedores que possuam
pessoas próximas dispostas a realizar
aportes financeiros na empresa
 Bootstrapping
Vantagens

Empresa se valoriza aos olhos de investidores

Total foco em gerar fluxo de caixa
Liberdade na tomada de decisões
 Bootstrapping
Desvantagens

Limitação de Capital
Pressão por Fluxo de Caixa Positivo
Maior Risco
Bootstrapping
 Crowdfunding
➢ Obtenção de capital para iniciativas de interesse
coletivo através de múltiplas fontes de financiamento.

Público Alvo

• Micro e Pequenas Empresas

• ONGs
• Causas sociais
• Projetos artísticos
Crowdfunding

Desafios

• Conhecer o público alvo

• Público precisa ver benefício

• Causas nobres ou inovação

 Crowdfunding

Vantagens

• Riscos reduzidos
• Gera engajamento/fidelização de clientes
• Gera mídia espontânea
 Crowdfunding
Desvantagens

• Volume reduzido de recursos

• Primeiro “empurrão”: Não sustenta uma
empresa a longo prazo
• Má divulgação pode afetar reputação dos
empreendedores
 Crowdfunding
Kokar – Automação residencial
Meta: 300 mil
Por 10 % de participação

Relógio Pebble – Smartwatch

Meta: 100 mil dólares
Arrecadado:10 milhões de dólares

Médicos sem Fronteiras – Calendário 2014

Meta: R$10.000,00
Arrecadado: R$41.865,00
Crowdfunding

➢ Condições
financeiras para o
investimento;
➢ Retorno não
atrativos
(chaveiros,
adesivos);
➢ Não participação
dos contribuintes
no
negócio.
Crowdfunding
 Capital de Risco
➢ Modalidade de investimento alternativo utilizada para
apoiar negócios através de participação acionária.

• Investimento Anjo
• Aceleradoras
• Seed Capital – Capital Semente
• Venture Capital – Early Stage e Later Stage
• Private Equity – Capital Privado
 Investimento Anjo
➢ Investimento Anjo é realizado por pessoas físicas (Investidores
Anjo) com seu capital próprio, geralmente em empresas com alto
potencial de crescimento.

Público Alvo

• Empresas nascentes com alto potencial de

crescimento
• Empresas cujos produtos são de rápida
prototipagem
• Empreendedores com falta de experiência
no mercado
 Investimento Anjo

Como funciona?

➢ O investidor tem participação minoritária

➢ Os recursos variam em média de R$200 mil a
R$500 mil, podendo chegar a até R$1 milhão*
➢ Forte presença do Smart Money

*Fonte: anjosdobrasil.net
 Smart Money

➢ É o investimento financeiro que traz consigo a

experiência e os insights dos investidores.
➢ Eles complementam o time com conhecimento em uma
área crucial para a empresa, apresentam histórico de
investimento na área, têm um forte networking junto aos
clientes potenciais. Podem apresentar uma combinação
de vários desses fatores em menor escala, mas são fortes
o suficiente para acelerar bastante o projeto.
 Investimento Anjo
Vantagens

• Smart Money
• Financiamento total ou parcial do negócio
• Maior networking
 Investimento Anjo
Desvantagens

• Perda de Participação Acionária

• Pressão maior por resultados
• Nem sempre se torna um Smart
Money
Investimento Anjo
 Aceleradoras

Aceleradoras podem ser uma alternativa ao investidor anjo

Público Alvo

• empresas que já possuem o produto sendo

usado por clientes, mas estão com dificuldades
em atingir plenamente o seu mercado de
atuação.
 Aceleradoras

• Possuem experiência em aceleração de negócios e uma rede

de mentores qualificada, além do próprio networking

• Somente negócios com um mínimo de maturidade

conseguem a aprovação  fase de muita mão na massa.

• No geral variam de 5% a 25% da participação da empresa.

 Seed Capital
Capital Semente
➢ Dirigido a projetos empresariais em fase inicial, com o intuito de
fornecer condições financeiras para o desenvolvimento da
empresa.

Público Alvo

• Empresas em fase de desenvolvimento, ainda não

estabelecidas como agentes econômicos relevantes
• Empresas que já possuam uma carteira de clientes
estabelecida
 Seed Capital
Como funciona?

➢ Investidores se juntam em fundos

➢ Primeiro Investimento
➢ Investimentos entre R$2 milhões e R$5
milhões*
➢ Geralmente exige contrapartida
*Fonte: ibmec.org.br
 Seed Capital

Vantagens

• Maior tempo para gerar fluxo de caixa

• Pode se transformar em Smart Money
• Mais recursos para prototipar
 Seed Capital

Desvantagens

• Perda de Participação Acionária

• Menor agilidade para pivotar
• Perda da total autonomia
Seed Capital
 Venture Capital
Capital de Risco
➢ Os fundos de Venture Capital, em geral, investem em empresas
de médio porte, que já possuem faturamentos expressivos, mas
ainda precisam dar um “salto” em crescimento.

Público Alvo

• Empresas com alto faturamento em vendas

• Empresas que têm como objetivo abrir
capital ou operar uma fusão com outras
empresas
 Venture Capital

➢ VC Early Stage: é voltado para empresas com até 4 anos

de operação, e de faturamento não superior a R$9 milhões.

➢ VC Later Stage: direcionado a empresas que já atingiram a

fase de comercialização plena do produto, e sua rápida
expansão requer mais recursos.
 Venture Capital
Como funciona?

➢ É realizado por grandes organizações de

investimento
➢ O investidor tem maior participação na
empresa
➢ Objetivo é gerar grande operação de
venda no fim
 Venture Capital
Vantagens

• Gera grande fluxo de caixa

• Vantagem do First Move sobre concorrentes
• Apoio para ampliar networking
• Conhecimento nos desafios de crescimento do
negócio
 Venture Capital
Desvantagens

• Diluição maior da participação acionária

• Prestação de contas a fundo acionário
• Pressão para se tornar líder de mercado
Venture Capital
 Private Equity
Capital Privado
➢ O Private Equity é um modelo de investimento voltado a
empresas com certo tempo de mercado, cujos faturamentos
anuais alcançam de dezenas a centenas de milhões de reais.

Público Alvo

• Empresas com mais de 5 anos de mercado

• Empresas com faturamentos anuais elevados
• Empresas, em geral, de grande porte
 Private Equity

Vantagens

• Agrega recursos e conhecimentos

• Aumenta a credibilidade e melhora a
imagem institucional
• Sustentabilidade futura do negócio
• Torna a empresa competitiva para
enfrentar o mercado global
 Private Equity

Desvantagens

• A empresa perde uma parte considerável de

participação acionária
• Necessidade de prestar contas ao fundo de
investimento
• Perda do controle da empresa
 Private Equity

Investimento: R$226 milhões

Investimento: R$70 milhões

Previsão de Crescimento: R$724 mi (↑64%)

E qual o panorama do Brasil ?
 Panorama Nacional
Crowdfunding

• Mercado discreto em comparação com os

consolidados
• Projetos culturais e artísticos
• Regulamentação específica em processo
de desenvolvimento
 Panorama Nacional
Investimento Anjo

• 7.260 investidores-anjo no Brasil e, em média, eles

pretendem investir R$ 234 mil cada nos próximos dois
anos = R$ 1,7 bilhão.
• 62% dos anjos brasileiros já investiu até R$ 100 mil,
enquanto 23% investem entre R$ 101 mil e R$ 499 mil
• Internet (52%), saúde (43%), educação (41%) e energia
(36%)
 Panorama Nacional
Aceleradoras

• 40 aceleradoras
• 1100 empreendimentos
acelerados/865 investidos
• R$45 mil a R$255 mil
• Não exigem Plano de
Negócio  26% Canvas
 Panorama Nacional
Venture Capital/Private Equity

➢ Atenções voltadas para as Médias

Empresas

➢ Maior potencial de ganhos em processos

de consolidação
 Observações gerais

➢Tenha cuidado ao abrir mão de parte de sua empresa

mas não tenha medo

➢Não aceite um investidor que não esta alinhado com sua

visão

➢Procure investidores que agreguem mais que dinheiro

➢Investidores-anjo
Duvidas?