CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

DIANA PAOLAGUIO SANDOVAL

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QUIPO DE TRABAJO

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
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NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38
(=) EBITDA $ 209 $ 237
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11
(-) AMORTIZACIONES $ - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153
(-) RESERVAS $ 11 $ 15
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983
DISPONIBLE $ 118 $ 273
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100
DEUDORES $ 334 $ 310
CLIENTES $ 284 $ 280
OTROS $ 50 $ 30
INVENTARIOS $ 844 $ 300
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450
INTANGIBLES $ 20 $ 20
DIFERIDOS $ 7 $ 5
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203
PROVEEDORES $ 500 $ 213
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ -
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ -
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840
RESERVAS $ 11 $ 26
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke
Costo del patrimonio : es c la
tasa de rendimiento que los
proveedores de capital
(Tenedores de Bonos y
Accionistas Propietarios)
requieren como una
compensación respecto a su
contribución de capital [11],
es decir, representa el costo
de oportunidad de los
proveedores de los fondos de
capital.
WACC
Costo promedio ponderado de
capital : Es la tasa de
descuento que debe utilizarse
para descontar los flujos de.
Fondos operativos para valuar
una empresa utilizando el
descuento de flujos de fondos.
P
Patrimonio : es igual al total
de activos de una empresa
menos su pasivo total y es una
de las métricas financieras
más utilizadas por los analistas
para determinar la salud
financiera de una
empresa.Llamamos
patrimonio a todo bien o
derecho el cual poseemos y
del cual podemos hacer uso
en cualquier momento. El
patrimonio lo hallamos de
restar a los activos los pasivos.
PF CP
Pasivo Financiero de corto
plazo : es la parte del pasivo
que contiene las obligaciones
a corto plazo de la empresa.
En este contexto se entiende
por corto plazo un periodo de
vencimiento inferior a un año.
PF
Pasivo Financiero : La
obligación contractual de
entregar efectivo o cualquier
activo financiero.
 Pasivo Financiero : La
obligación contractual de
entregar efectivo o cualquier
activo financiero.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo

plazo : Son las obligaciones
de pago que tiene una
Costo de la deuda después de empresa cuya devolución será
impuestos : es la tasa de efectiva en un periodo
interés sobre la deuda nueva y superior a un año (bonos,
se utiliza para calcular el costo préstamos, leasing,)
promedio ponderado del
costo de capital.

EVA

Tx

es un indicador financiero que

muestra el importe que queda
después de restar los gastos,
impuestos y los costos de los Impuesto de Renta : Es aquel
inversionistas, es decir, nos impuesto, es un tributo que se
muestra las ganancias reales determina anualmente,
después de los gastos y de gravando las rentas que
recuperar la inversión. provengan del trabajo y de la
explotación de un capital, ya
sea un bien mueble o
inmueble.

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos :es la misma cifra
que los ingresos reportados
como beneficio que la
empresa logró en un cierto
período de tiempo. ... Todo es
parte del cálculo, incluyendo
los ingresos por intereses,
gastos por intereses y los
impuestos
 Utilidad operativa después de
impuestos :es la misma cifra
que los ingresos reportados
como beneficio que la
empresa logró en un cierto
período de tiempo. ... Todo es
parte del cálculo, incluyendo
los ingresos por intereses,
gastos por intereses y los
impuestos

RONA PO

Pasivo operativo o pasivo

operacional : Son aquellas
Rentabilidad de los activos obligaciones a las que se
operacionales netos : es una incuerren de forma directa
medida del desempeño con la operacion y se toman
financiero calculado como los comerciales, laborales y
ingreso neto dividido por el fiscales.
activo fijo y el capital de tales como deudas con
trabajo neto proveedores, pago de salarios
e impuestos.

AON

KTO

Activos operacionales netos :

Es la inversión mantenida en
capital corriente (existencias,
créditos comerciales y efectivo
menos deudas comerciales) y
en activos no corrientes Capital de trabajo operativo :
vinculados al negocio de la es una métrica financiera
empresa . utilizada para medir la liquidez
operativa de un negocio.

AO

Activos operacionales :los que

tienen una vinculación directa
con el desarrollo del objeto
social y se incluyen, las
cuentas comerciales por
 Activos operacionales :los que
tienen una vinculación directa
con el desarrollo del objeto
social y se incluyen, las
cuentas comerciales por
cobrar, los inventarios y los
activos fijos sin descontar la
depreciación.

PAO AF

Activos fijos : es un bien de

una empresa, ya sea tangible
o intangible, que no puede
Productividad de los activos convertirse en líquido a corto
operacionales plazo y que normalmente son
necesarios para el
funcionamiento de la empresa
y no se destinan a la venta.

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales : son

aquellos ingresos producto de
la actividad económica
principal de la empresa.

RO MB

CV

Rentabilidad operativa : el Margen bruto : es el beneficio

resultado operativo (Ro) por el directo que obtiene una
monto total de las ventas (este empresa por un bien o
valor también puede servicio, es decir, la diferencia Costo de ventas : es el gasto o
multiplicarse por 100 para entre el precio de venta (sin el costo de producir de todos
 Rentabilidad operativa : el Margen bruto : es el beneficio
resultado operativo (Ro) por el directo que obtiene una
monto total de las ventas (este empresa por un bien o
valor también puede servicio, es decir, la diferencia
multiplicarse por 100 para entre el precio de venta (sin
obtener el ratio expresado en IVA) de un producto y su coste
porcentaje). de producción.
MO GO
Gastos operacionales :son los
Margen operacional : es un costos en los que una
índice de margen utilizado
compañía incurre como parte
para medir la estrategia de
de sus actividades regulares
precios y la eficiencia
del negocio, sin incluir los
operativa de una compañía.
costos de bienes vendidos
Costo de ventas : es el gasto o
el costo de producir de todos
los artículos vendidos durante
un período contable. Cada
unidad vendida tiene un costo
de ventas o costo de los
bienes vendidos.
ME
Margen Ebitda : es una
medida de la rentabilidad de
un negocio, de la misma
manera que la tasa de
rentabilidad se calcula
dividiendo la utilidad entre los
ingresos totales.
GOA
Gastos operacionales de
administración : son los
ocasionados en el desarrollo
del objeto social principal del
ente económico y registra,
sobre la base de causación, las
sumas o valores en que se
incurre durante el ejercicio,
directamente relacionados
con la gestión administrativa
encaminada a la dirección,
planeación .
GOV
Gastos operacionales de
ventas : Comprende los gastos
ocasionados en el desarrollo
principal del objeto social
principal del ente económico y
registra, sobre la base de
causación, las sumas o valores
en que incurre durante el
ejercicio, directamente

Gastos operacionales :son los
Margen operacional : es un costos en los que una
índice de margen utilizado
compañía incurre como parte
para medir la estrategia de
de sus actividades regulares
precios y la eficiencia
del negocio, sin incluir los
operativa de una compañía.
costos de bienes vendidos
OGO
Otros gastos operacionales :
Gastos operacionales de
ventas : Comprende los gastos
ocasionados en el desarrollo
principal del objeto social
principal del ente económico y
registra, sobre la base de
causación, las sumas o valores
en que incurre durante el
ejercicio, directamente
relacionados con la gestión de
ventas encaminada a la
dirección, planeación,
organización de las políticas
establecidas para el desarrollo
de la actividad de ventas de la
empresa,
Depreciaciones : es la pérdida
de valor de un bien como
consecuencia de su desgaste
con el paso del tiempo.
Amortizaciones : es la pérdida
del valor de los activos o
pasivos con el paso del
tiempo. Esta pérdida, que se
debe reflejar en la
contabilidad, debe tener en
cuenta cambios en el precio
del mercado u otras
reducciones de valor.
 Amortizaciones : es la pérdida
del valor de los activos o
pasivos con el paso del
tiempo. Esta pérdida, que se
debe reflejar en la
contabilidad, debe tener en
cuenta cambios en el precio
del mercado u otras
reducciones de valor.
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Kd CP K/I CP

Costo de la deuda a corto

plazo : es una con un
vencimiento de un año o Abonos a capital e intereses
menos. Esta suele adoptar la de la deuda a corto plazo : S
forma de préstamos
bancarios, que tienen una tasa
de interés relativamente baja.

K Servicio de la deuda
I

Erogaciones efectivas
correspondientes a los abonos
a capital e intereses de las
obligaciones financieras :

Kd LP
Costo de la deuda a largo
plazo : es el costo presente
después de impuestos de la
obtención de fondos a largo
plazo mediante préstamos.
Erogaciones efectivas
correspondientes a los abonos
a capital e intereses de las
obligaciones financieras :
K
K/I LP I
Abonos a capital e intereses
de la deuda a largo plazo : un
abono a capital al saldo de su
crédito puede ahorrar mucho
dinero en el pago de intereses,
incluso después de sumar el
monto de la penalidad por
cancelación anticipada o
prepago de la obligación.
FCP
Flujo de caja para los
propietarios : es destinado al
pago de sus acreedores y a los
propietarios de acciones.

PROVEEDORES
Proveedores : es aquel
tercero que abastece de
materiales u otros suministros
a la empresa, los cuales son
necesarios para su desarrollo y
funcionamiento.
CXC
Cuentas por cobrar a clientes :
onstituyen el crédito que la
empresa concede a sus
clientes a través de una cuenta
abierta en el curso ordinario
de un negocio, como resultado
de la entrega de artículos o
servicios.
INVENTARIOS
Inventario de mercancías :Es el
conjunto de bienes propiedad
de una empresa que han sido
adquiridos con el ánimo de
Flujo de caja para los
propietarios : es destinado al
pago de sus acreedores y a los
propietarios de acciones.
CCE
Ciclo de conversión de efectivo
: es el plazo que transcurre
desde que se paga la compra
de materia prima necesaria
para manufacturar un
producto hasta la cobranza de
la venta de dicho producto.
FCL
Flujo de caja libre : Es la
cantidad de dinero disponible
para cubrir deuda o repartir
dividendos, una vez se hayan
deducido el pago a
proveedores y las compras del
activo fijo (construcciones,

Inventario de mercancías :Es el
conjunto de bienes propiedad
de una empresa que han sido
adquiridos con el ánimo de
volverlos a vender en el
mismo estado en que fueron
comprados, o para ser
transformados en otro tipo de
bienes y vendidos como tales.
s Inversión PEO
Punto de equilibrio operativo :
Es el nivel de producción o
impuestos, las amortizaciones
nivel mínimo de ventas que es
necesario para que la empresa
sea capaz de cubrir sus costes
fijos.
FCB
Flujo de caja bruto : Suma de
los beneficios después de los
y las previsiones.
Flujo de caja libre : Es la
cantidad de dinero disponible
para cubrir deuda o repartir
dividendos, una vez se hayan
deducido el pago a
proveedores y las compras del
activo fijo (construcciones,
maquinaria...).
KTNO AF
Inversión en activos fijos: Esla
adquisición de todos los
activos fijos necesarios para
Capital de trabajo neto
realizar las operaciones de la
operativo : Es un indicador empresa: Muebles y enseres,
financiero que expresa la herramientas, maquinaria y
necesidad de dinero de una
equipo, capacitación para su
empresa para poder cumplir
manejo. Vehículos, terrenos y
con sus operaciones.
edificios con su respectiva
adecuación. Construcciones e
instalaciones.:
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total : hace

referencia al nivel de ventas
donde los costos fijos y
variables se encuentran
cubiertos.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1

PF NE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
PF LP
Año 1
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE

EVA GF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ Tx
% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

TEA Tx

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1

NA

AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
KTO
Año 1

AO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 NE
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1

IO Decisiones Inversión
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
CV
UE UB Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
ME
Año 1

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

MO GO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
GOV
UO Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
K - - - NA
GF I %IO NA

PF LP
Año 2 V. ABS V. REL

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

PROVEEDORES
Año 2 V. ABS V. REL
DISPONIBLE
NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

KTO CXC CCE

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA NA FCL
NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS NA
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA NA

AF
Año 2 V. ABS V. REL NA

FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA AF
%IO NA KTNO NA %FCB
MC $

ME PEO
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIEN

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
AF
V. ABS V. REL
NA
NA

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES
ANTERIOR