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ASIGNATURA : CONTABILIDAD PARA LA GESTIÓN EMPRESARIAL

ACTIVIDAD PRESENCIAL Nº 2 : INVERSIONES AL VALOR RAZONABLE


FECHA : AGOSTO DEL 2016

CASO 1: Una empresa adquiere acciones de BCI S.A. por $ 1.000 (incluidos gastos de transacción) en el año 1 con el fin de
mantenerlas como inversiones financieras (disponibles para la venta). Al mismo tiempo adquiere por $ 500 acciones de
Télex S.A., con fines especulativos.

A final del año 1 el precio de cotización de las acciones de BCI se ha incrementado en $200. A su vez el precio de las acciones
de Télex ha incrementado en $100. En marzo del año 2 la empresa vende las acciones de Télex S.A por $700. Al 31 de
diciembre del ejercicio 2 las acciones de BCI tienen un precio de mercado de $900. Dadas las perspectivas de BCI la empresa
decide venderlas en el año 3 a un precio de $800.

Se pide:

1. - Indique el valor razonable de cada una de las inversiones para su reconocimiento inicial.


 Valor razonable acciones BCI = $1.000


 Valor razonable acciones Télex SA = $500

2. - Indique el valor razonable de las inversiones para su reconocimiento en los estados financieros al cierre del 
año 1.

 Valor razonable acciones BCI = $1.000 + $200 = $1.200


 Valor razonable Télex SA = $500 + $100 = $600

3.- Realice todas las contabilizaciones desde la compra de las inversiones hasta su venta.

a) Activo financiero “Acciones de BCI” (disponibles para la venta): Este tipo de activos se considera como “no corriente”,
ya que al inicio se suman a su valor inicial los costos de transacción.

Tipo de inversión: Temporal


Categoría según grado de control: Sin influencia significativa (Nº de acciones<20%)
Categoría para su medición: Inversiones a valor razonable ajustadas a patrimonio
Clasificación: Activo no corriente

 La empresa tiene la intención de venderlas en el largo plazo, con beneficios a largo plazo.
 Se debe disponer de un precio de mercado cotizado en un mercado activo o que su valor razonable pueda ser
medido con fiabilidad.

1.- Valorización inicial: Valor pagado por la adquisición de las acciones incluyendo los costos de transacción (derechos de
bolsa, comisiones a corredores, impuestos) como parte de la inversión.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Inversiones a valor razonable a l/p 1.000
02-12-14
Banco 1.000

Glosa: Compra de inversiones financieras a l/p 1.000 1.000


2.- Valorización posterior: Al final del año 1 la acción de BCI SA se ha incrementado en $ 200, se debe registrar como
aumento del valor del activo, en este caso afectando al patrimonio.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Inversiones a valor razonable a l/p 200
31-12-14
Otras reservas 200
Glosa: Ajuste a VR de inversiones financieras debido aumento en su
200 200
valor de mercado.

Al final del año 2 la acción de BCI SA ha disminuido en 300, se debe registrar como disminución del valor del activo. Se debe
tener en cuenta que el activo “Acciones de BCI” han sufrido una pérdida de valor mayor al valor inicial por lo tanto es
necesario registrarlo en resultado, esto a pesar de no ser vendido (NIC 39, a partir del 2018 será reemplazada por la NIF9)

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Otras reservas 200
31-12-15
Pérdida por deterioro de la inversión 100
Inversión a valor razonable a l/p 300
Glosa: Ajuste a VR de inversiones financieras a l/p debido disminución
300 300
en su valor de mercado.

Al final del año 2, se sabe que la empresa decide liquidar las acciones durante los próximos 12 meses. Por lo tanto, el activo
se debe clasificar como corriente.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Inversión a valor razonable a c/p 900
02-12-14
Inversiones a valor razonable l/p 900

Glosa: Clasificación por mayor liquidez del activo. 900 900

En diciembre del año 3, se vende la acción de BCI SA por $800 se debe recordar que está valorizada a $900.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Banco 800
02-01-15 Pérdida por venta de inversión 100
Inversiones negociables a valor razonables 900
Glosa: Venta de activo financiero clasificado como efectivo
900 900
o equivalente al efectivo.

b) Activo financiero “Acciones de Télex SA” (especulativo): Como se cree que se podrán vender dentro de 12 meses, se
debe clasificar como “Inversiones a valor razonable ajustadas al resultado”. Al final del año 1 no se han vendido pero se
venderán dentro de los próximos tres meses. En un principio se clasifica como otro activo financiero corriente y luego como
efectivo o equivalente al efectivo.

Categoría según grado de control: Sin influencia significativa (Nº de acciones<20%)


Categoría para su medición: Inversiones a valor razonable ajustadas a resultado:

 La empresa tiene la intención de venderlas en el corto plazo, con beneficios a corto plazo.
 Se debe disponer de un precio de mercado cotizado en un mercado activo o que su valor razonable pueda ser
medido con fiabilidad.
1.- Valorización inicial: Valor pagado por la adquisición de las acciones sin considerar los gastos de transacción (derechos
de bolsa, comisiones a corredores, impuestos)

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Inversiones negociables a valor razonable 500
02-12-14
Banco 500

Glosa: Compra de inversiones financieras, empresa Télex SA. 500 500

2.- Valorización posterior: Al final del año 1 la acción de Télex SA se ha incrementado en $ 100, se debe registrar como
aumento del valor del activo.
FECHA CUENTAS DEBE HABER
Inversiones negociables a valor razonable 100
02-12-14
Utilidad por ajuste a VR de la inversión 100

Glosa: Ajuste a VR de inversiones financieras debido aumento en su valor de mercado. 100 100

Al final del año 1, se sabe que la empresa decide liquidar las acciones en el mes de marzo del próximo año (3 meses). Por lo
tanto, por efecto en la liquidez, el activo se debe clasificar como corriente y en el grupo de Efectivo y equivalente al efectivo.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Inversiones a valor razonable equivalentes al efectivo 600
31-12-14
Inversiones negociables a valor razonable 600

Glosa: Clasificación por mayor liquidez como efectivo o equivalente al efectivo. 600 600

Venta del activo financiero: En marzo del año 2, se vende la acción de Télex SA por $700, además, se debe recordar que
está valorizada a $600.
FECHA CUENTAS DEBE HABER
Banco 700
O1-03-15 Inversiones a valor razonables 600
Utilidad por venta de inversión 100
Glosa: Venta de activo financiero clasificado como efectivo
700 700
o equivalente al efectivo.

4.- Presente en el Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre del año 1 


Activo Corriente
Efectivo y equivalente al efectivo
Caja
Banco
Inversiones a valor razonable a c/p 600

Activos No Corrientes
Activos financieros a largo plazo
Inversiones a valor razonable a l/p 1.200

Patrimonio
Otras Reservas 200

CASO 2: La empresa “Gestión S.A.” el 02 de Enero de 2014 realiza la siguiente inversión, la cual cancela en efectivo. Adquiere
20.000 acciones de la sociedad anónima abierta “F&M S.A.” en M$20.000. La intención de esta inversión es mantenerlas al
menos por un periodo de 3 años. El total de acciones en circulación de “F&M S.A.” es de 500.000 acciones.
El 14 de Abril de 2014 la junta de accionista “F&M S.A.” declaró un dividendo total de M$2.000. El pago se realizó en efectivo
el 20 de Abril de 2014.
El precio de la acción en la Bolsa de Comercio al 30 de Junio de 2014 fue de $1.200.
El 01 de Julio
de 2014 se vende en efectivo el 40% de las acciones de “F&M S.A.” a $900 cada una.

1.- Indique el valor razonable de la inversión para su reconocimiento inicial. 


 Valor razonable de acciones empresa F&M S.A. = $ 20.000.000

Observaciones: Se valoriza a valor razonable disponible para la venta, por lo tanto los cambios de valor afectarán al
patrimonio. Por otra parte, los gastos de transacción están incluido dentro del precio de compra del activo.

2.- Indique el valor razonable de la inversión para su reconocimiento en los estados financieros de 30 de junio 
2014. 


(=) Valor Inicial = 20.000.000


(+) Aumento de valor de la inversión = 4.000.000
(=) Valor razonable al 30/06 = 24.000.000

Observaciones: Se debe tener en cuenta que el precio de compra unitario de cada acción fue de $1.000 ($20.000.000/20.000
= $1.000). Entonces, se tiene un aumento en el valor de $200 por cada acción mantenida en cartera ($1.200 - $1.000 = $200)
y su total de aumento de valor es de $4.000.000 ($200 x 2.000 = $4.000.000).

3.- Realice todas las contabilizaciones desde la compra hasta la venta del 40% de la inversión.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Inversiones a valor razonable a l/p 20.000.000
02-01-14
Banco 20.000.000

Glosa: Compra de inversiones financieras a l/p 20.000.000 20.000.000

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Dividendos por cobrar 80.000
14-04-14
Dividendos ganados 80.000
Glosa: Se reconoce dividendos a que se tiene derecho por
80.000 80.000
inversiones financieras a l/p

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Banco 80.000
20-04-14
Dividendos por cobrar 80.000
Glosa: Se reconoce dividendos cobrados por inversiones
80.000 80.000
financieras a l/p

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Inversiones a valor razonable a l/p 4.000.000
30-04-14
Otras reservas 4.000.000
Glosa: Ajuste por aumento de precio de la acción de
4.000.000 4.000.000
inversiones financieras a l/p

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Banco 7.200.000
Otras reservas 1.600.000
01-07-14
Pérdida por deterioro de inversión 800.000
Inversiones negociables a valor razonables 9.600.000
Glosa: Venta de activo financiero clasificado como
9.600.000 9.600.000
efectivo o equivalente al efectivo.

4.- Presente en el Estado de Situación Financiera al 30 de Junio de 2014 esta inversión 


Activos No Corrientes
Activos financieros a largo plazo
Inversiones a valor razonable a l/p 14.400.000

Pasivos
Patrimonio
Otras Reservas 2.400.000

CASO 3: El 16/02/14 la sociedad Beta S.A. adquiere en bolsa, con carácter de negociación, 30.000 acciones de la sociedad
“A” y 30.000 de la sociedad “B”. Los costos de transacción ascienden al 1% tanto de las compras como de las ventas.

En el momento de la adquisición, las acciones de “A” habían anunciado el reparto de un dividendo por un valor de $ 6 por
acción que se hizo efectivo el 20/02/14

Tabla cotizaciones por título:

COTIZACIONES 15/02/14 31/12/14 01/04/15 31/12/15


ACCIONES EMPRESA “A” $160 $158 $150 $164
ACCIONES EMPRESA “B” $80 $70 $84 $76

El 31/03/15 las acciones A y B reparten un dividendo de $4 y $2 por acción respectivamente.


El 1/04/15 se realizan las siguientes ventas: 10.000 acciones de A y 12.000 acciones de B.

Se pide:

1.- Indique el valor razonable de la inversión para su reconocimiento inicial. 


Inversión Valor razonable Gastos


Acciones empresa “A” $ 4.800.000 $ 48.000
Acciones empresa “B” $ 2.400.000 $ 24.000

Observaciones: Se valoriza a valor razonable como activo financiero mantenidos para negociar, por lo tanto los cambios de
valor afectarán al resultado (pérdida o ganancias). Por otra parte, los gastos de la transacción se reconocen como pérdida
en el Estado de Resultado.

2.- Indique el valor razonable de la inversión para su reconocimiento en los estados financieros de 31 de 
diciembre 2014.

Acción “A” Acción “B”


(=) Valor Inicial = 4.800.000 2.400.000
(-) Disminución de valor de la inversión = (60.000) (300.000)
(=) Valor razonable al 31/12 = 4.740.000 2.100.000
Observaciones: Se debe tener en cuenta que el precio de compra unitario de cada acción “A” fue de $160 y un total de
$4.800.000 ($160 x 30.000 = $4.800.000). Entonces, se tiene una pérdida por deterioro de $ 2 por cada acción mantenida
en cartera ($160 - $158 = $2) y su total de $60.000 ($2 x 30.000 = $60.000).

Por otra parte, el precio de compra unitario de cada acción “B” fue de $80 y un total de $2.400.00 ($80x30.000=$2.400.000).
Entonces, se tiene una pérdida por deterioro de $ 10 por cada acción mantenida en cartera ($80 - $70 = $10) y su total de
$300.000 ($10 x 30.000 = $300.000).

3.- Realice todas las contabilizaciones desde la compra hasta la venta de las acciones de A y B. 


a) Por el reconocimiento del valor inicial.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Inversiones a valor razonable a c/p 4.800.000
15-02-14 Gastos por transacción inversiones 48.000
Banco 4.848.000
Glosa: Compra de inversiones financieras a c/p, 30.000
4.848.000 4.848.000
acciones de empresa “A” a $160 cada una.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Inversiones a valor razonable a c/p 2.400.000
15-02-14 Gastos por transacción inversiones 24.000
Banco 2.424.000
Glosa: Compra de inversiones financieras a c/p, 30.000
2.424.000 2.424.000
acciones de empresa “B” a $80 cada una.

b) Por el reconocimiento del derecho a percibir dividendo y luego el cobro de este.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Dividendos por cobrar 180.000
15-02-14
Dividendos ganados 180.000
Glosa: Se reconoce dividendos a que se tiene derecho, $6
180.000 180.000
por acción de empresa “A”.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Banco 180.000
20-02-14
Dividendos por cobrar 180.000
Glosa: Se reconoce dividendos cobrados por acciones de
180.000 180.000
empresa “A”.
c) Por el reconocimiento de la pérdida de valor del activo financiero al 31/12/14.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Pérdida por ajuste a VR de la inversión 60.000
31-12-14
Inversiones a valor razonable a c/p 60.000
Glosa: Pérdida de valor de inversiones financieras a c/p,
60.000 60.000
$2 por acciones de empresa “A”.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Pérdida por ajuste a VR de la inversión 300.000
31-12-14
Inversiones a valor razonable a c/p 300.000
Glosa: Pérdida de valor de inversiones financieras a c/p,
300.000 300.000
$10 por acciones de empresa “B”.

Nota: Cuando una inversión a “valor razonable que afecta a resultado” presenta una disminución de su valor, esta no se
registra como “deterioro” ya que se utiliza desde su inicio una cuenta de resultado denominada en este caso “pérdida por
ajuste a VR de la inversión”.

d) Por el reconocimiento de derecho y cobro de dividendos de los activos financieros al 31/03/15.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Dividendos por cobrar 120.000
31-03-15
Dividendos ganados 120.000
Glosa: Se reconoce dividendos a que se tiene derecho, $4
120.000 120.000
por acción de empresa “A”.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Dividendos por cobrar 60.000
31-03-15
Dividendos ganados 60.000
Glosa: Se reconoce dividendos a que se tiene derecho, $2
60.000 60.000
por acción de empresa “B”.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Banco 120.000
31-03-15
Dividendos por cobrar 120.000
Glosa: Se reconoce dividendos cobrados por acciones de
120.000 120.000
empresa “A”.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Banco 60.000
31-03-15
Dividendos por cobrar 60.000
Glosa: Se reconoce dividendos cobrados por acciones de
180.000 180.000
empresa “B”.
e) Por venta de parte de los activos financieros al 01/04/15.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Banco 1.485.000
Pérdida por venta de inversión 80.000
01-04-15
Gastos por transacción inversiones 15.000
Inversiones a valor razonable a c/p 1.580.000
Glosa: Venta de 10.000 acciones empresa “A” y registro
1.580.000 1.580.000
de pérdida obtenida por la transacción.

Nota: Pérdida por venta de Acción “A” = (150-158) x 10.000 = -80.000

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Banco 997.920
Gastos por transacción inversiones 10.080
01-04-15
Utilidad por venta de inversión 168.000
Inversiones a valor razonable a c/p 840.000
Glosa: Venta de 10.000 acciones empresa “B” y registro
1.008.000 1.008.000
utilidad.

Nota: Utilidad por venta de Acción “B” = (84-70) x 12.000 = 168.000

f) Por valorización de las inversiones financieras al 31/12/15.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Inversiones a valor razonable a c/p 120.000
31-12-15
Utilidad por ajuste a VR de la inversión 120.000
Glosa: Aumento de valor de inversiones financieras a c/p,
120.000 120.000
$6 por acciones de empresa “A” en cartera.

Nota: Aumento de valor = ($164 - $158) x 20.000 = $120.000

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Pérdida por ajuste a VR de la inversión 108.000
31-12-15
Inversiones a valor razonable a c/p 108.000
Glosa: Aumento de valor de inversiones financieras a c/p,
108.000 108.000
$6 por acciones de empresa “B” en cartera.

Nota: Aumento de valor = ($76 - $70) x 18.000 = $108.000

4.- Presente en el Estado de Situación Financiera de la sociedad Beta S.A. al 31 de diciembre de 2015 esta 
inversión. 


Activos
Activos Corrientes
Otros Activos Financieros Corrientes
Inversiones a valor razonable a c/p “A” 3.280.000
Inversiones a valor razonable a c/p “B” 1.368.000
CASO 4: El día 12/02/14 la sociedad Alfa. S.A adquiere a través de bolsa 1.000 acciones de la empresa “A” y 1.000 acciones
de la empresa “B” las cuales se ha clasificado como “disponible para la venta”. Los costos totales de transacción son de
$1.000 para las acciones de “A” y $2.000 para las de “B”.

Cotizaciones por acción


Acciones
12/02/14 31/12/14 31/12/15
A $148 $ 100
B $ 158 $ 200 $220

El 25/09/15, vendió los títulos A por $120 cada uno.

Se pide:

1.- Indique el valor razonable de la inversión para su reconocimiento inicial. 


Inversión Valor de compra Gastos Valor razonable


Acciones empresa “A” $ 148.000 $1.000 $ 149.000
Acciones empresa “B” $ 158.000 $2.000 $ 160.000

2.- Indique el valor razonable de la inversión para su reconocimiento en los estados financieros de 31 de 
diciembre 2014.

Acción “A” Acción “B”


(=) Valor Inicial = 149.000 160.000
(-) Disminución o aumento de valor de la inversión = (49.000) 40.000
(=) Valor razonable al 31/12 = 100.000 200.000

3.- Realice todas las contabilizaciones desde la compra hasta la venta de las acciones de A y B. 


a) Por el reconocimiento del valor inicial.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Inversiones a valor razonable a l/p 149.000
02-12-14
Banco 149.000
Glosa: Inversiones financieras a l/p, compra de 1.000 acciones “A”,
149.000 149.000
gastos incluidos.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Inversiones a valor razonable a l/p 160.000
02-12-14
Banco 160.000
Glosa: Inversiones financieras a l/p, compra de 1.000 acciones “B”,
149.000 149.000
gastos incluidos.
b) Por la valorización de los activos financieros al 31/12/14

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Pérdida por deterioro de la inversión 49.000
31/12/14
Inversión a valor razonable a l/p 49.000
Glosa: Ajuste a VR de inversiones financieras a l/p “acción A”, debido a
49.000 49.000
la disminución en su valor de mercado.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Inversiones a valor razonable a l/p 40.000
31-12-14
Otras reservas 40.000
Glosa: Ajuste a VR de inversiones financieras “acción B”, debido al
40.000 40.000
aumento en su valor de mercado.

c) Por la venta de las acciones “A”

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Banco 120.000
25-09-15 Pérdida por deterioro de la inversión 20.000
Inversiones a valor razonable a c/p 100.000
Glosa: Venta de 1.000 acciones empresa “A” y registro de
120.000 120.000
disminución de la pérdida por deterioro de la inversión.

d) Por valorización de las inversiones financieras al 31/12/15.

FECHA CUENTAS DEBE HABER


Inversiones a valor razonable a l/p 20.000
31-12-15
Otras reservas 20.000
Glosa: Ajuste a VR de inversiones financieras “acción B”, debido al
20.000 20.000
aumento en su valor de mercado.

4.- Presente en el Estado de Situación Financiera de la sociedad Alfa S.A. al 31 de diciembre de 2015 esta 
inversión. 


Activos No Corrientes
Activos financieros a largo plazo
Inversiones a valor razonable a l/p 220.000

Patrimonio
Otras Reservas 60.000