Análise Financeira

A empresa Pássaro Dourado que desenvolve a atividade de transporte terrestre intermunicipal

e também transporte turístico. A empresa está sediada em Teresina, capital do Piauí. O período da
análise financeira corresponde aos exercícios sociais 2014, 2015 e 2016, as demonstrações contábeis
apresentadas para fins de análise são Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado do Exercício.
As análises desenvolvidas contemplam análise horizontal, análise vertical e análises de índices
financeiros (grau de liquidez, grau de endividamento e grau de rentabilidade).
A análise financeira se destina às instituições financeiras, com o propósito de obter linha de
crédito para ampliar a frota existente de ônibus e por sua vez ampliar sua área de abrangência
territorial aos municípios do estado vizinho, Maranhão (Parnarama, Matões, Presidente Dutra,
Colinas).
A análise horizontal representa o estudo comparativo da evolução econômica e financeira da
empresa em determinado período de tempo. Para a realização da análise horizontal foi definido o
exercício de 2014 como o ano base da análise e a relação de desempenho com os demais anos
estudados em porcentual, encontrado por meio de uma relação de proporção. A presente análise
inicia com a análise horizontal do balanço patrimonial e posteriormente será realizada a análise
horizontal das demonstrações de resultado do exercício.
O ativo circulante em 2015, corresponde a aumento de 50% em relação ao ano base de 2014.
Em 2016 a variação é de 87,5% em relação a 2014. O ativo não circulante em 2015 corresponde a
um aumento de 14,28% quando comparado com o ano base de 2014. Já o ativo não circulante em
2016, corresponde a 42,85% de aumento em relação ao ano de 2014.
O passivo circulante em 2015 corresponde a 33,3% quando comparado com o ano de 2014 e
no ano de 2016 a variação do passivo circulante é de 66,66%. O passivo não circulante em 2015
apresenta variação de 25% quando comparado, com o ano de 2014 e 50% de variação em 2016
comparado com o ano de 2014.
O patrimônio líquido em 2015 apresenta variação de 40% em relação ao ano de 2014 e 80%
em 2016, quando comparado com o ano de 2014.
A análise horizontal da demonstração do resultado do exercício nos anos de 2014, 2015 e 2016
contempla os seguintes grupos de contas receita bruta com vendas, lucro bruto e lucro líquido do
exercício.
A receita bruta em 2014 servirá como ano base onde em 2015 apresenta incremento de
33,33% quando comparado com 2014. Em 2016, 66,66% de aumento comparado com 2014.
O lucro bruto em 2015 aumentou 28,57% e em 2016 aumentos 57,14%, ambos relacionados
com o ano de 2014.
O lucro líquido do exercício em 2015 aumentou 16,66% e em 2016 aumentou 33,33%,
ambos relacionados com o ano de 2014.
A análise vertical realizada abrange os exercícios 2014, 2015 e 2016, onde é atribuído ao BP
(Balanço Patrimonial) no ativo igual a 100%, no passivo igual a 100% e na DRE (Demonstração do
Resultado do Exercício) serão atribuído 100% a receita bruta com vendas ou faturamento bruto. A
análise vertical refere-se ao estudo comparativo sobre a estrutura do BP e DRE, nos anos objeto de
estudos 2014, 2015 e 2016.
A análise vertical de 2014 o ativo circulante corresponde a 53,33 % do total do ativo, em 2015
o ativo circulante corresponde a 60% do total do ativo e o ativo circulante corresponde a 60% do total
do ativo em 2016. O passivo circulante em 2014 corresponde a 40% do total do passivo, o passivo
não circulante corresponde a 40% do total do passivo e o patrimônio líquido corresponde a 60 % do
total do passivo.
A análise vertical de 2015 o ativo circulante corresponde a 60% do total do ativo e o ativo
circulante corresponde a 40% do total do ativo. O passivo circulante em 2014 corresponde a 40% do
total do passivo, o passivo não circulante corresponde a 25% do total do passivo e o patrimônio
líquido corresponde a 35 % do total do passivo.
A análise vertical de 2016 o ativo circulante corresponde a 60% do total do ativo e o ativo
circulante corresponde a 40% do total do ativo. O passivo circulante em 2014 corresponde a 40% do
total do passivo, o passivo não circulante corresponde a 24% do total do passivo e o patrimônio
líquido corresponde a 36 % do total do passivo.
A análise vertical da demonstração de resultado do exercício em 2014 apresenta a receita
líquida igual a 96,66%, o lucro bruto 46,66% e o lucro líquido do exercício 20% ambos comparados
com a receita bruta com vendas.
A análise vertical da demonstração de resultado do exercício em 2015 apresenta a receita
líquida igual a 95%, o lucro bruto 45% e o lucro líquido do exercício 17,5% ambos comparados com a
receita bruta com vendas.
A análise vertical da demonstração de resultado do exercício em 2016 apresenta a receita
líquida igual a 94%, o lucro bruto 44% e o lucro líquido do exercício 16% ambos comparados com a
receita bruta com vendas.
ANÁLISE POR QUOCIENTES OU ÍNDICES FINANCEIROS: É estudo comparativo, através de
índices, entre dois valores do mesmo grupo ou entre grupos diferentes.
ÍNDICES DE LIQUIDEZ - Medem a capacidade financeira da empresa em pagar os compromissos
assumidos com seus credores.
LIQUIDEZ CORRENTE: Retrata a capacidade da empresa em pagar seus compromissos em curto
prazo. Este índice é obtido, dividindo-se o ativo circulante pelo passivo circulante.
AC
PC
LIQUIDEZ IMEDIATA: Mede a capacidade que a empresa tem de pagar imediatamente seus
compromissos. Este índice é obtido dividindo o disponível pelo passivo circulante.
Disp/
PC
LIQUIDEZ SECA: Mede a capacidade de pagamento da empresa, em curto prazo, excluindo-se o
valor dos estoques do ativo circulante. Este índice é obtido, dividindo-se o ativo circulante menos
os estoques pelo passivo circulante.
AC - Estoque
PC
LIQUIDEZ GERAL: Mede a capacidade que a empresa tem para pagar seus compromissos a curto e
longo prazo. Este índice é obtido, dividindo-se o ativo circulante menos os estoques pelo passivo
circulante.
AC + ARLP
PC + PELP
ÍNDICES DE ESTRUTURA E ENDIVIDAMENTO

ÍNDICES DE ESTRUTURA OU ENDIVIDAMENTO: Destinam-se a orientar a política de

decisões da empresa No tocante à obtenção e aplicação de recursos. Retratam o grau de endividamento
da empresa. Ou seja, a relação percentual entre seu capital próprio e o capital de terceiros.
PARTICIPAÇÃO DE CAPITAL DE TERCEIROS NOS RECURSOS TOTAIS: Este índice é
obtido, dividindo-se o Passivo total pelo Patrimônio líquido.
PC + PELP
PL
GARANTIA DE CAPITAL DE TERCEIROS: Consiste no quociente obtido com a divisão do
Patrimônio Líquido por todo o passivo exigível (passivo circulante + passivo exigível a longo prazo).
Isto é, o capital próprio da empresa dividido pelo capital de terceiros. Este índice é obtido,
dividindo-se o Patrimônio Líquido pelo Passivo Circulante mais o Passivo Exigível a Longo
Prazo.
PL
PC + PELP
Este índice indica, em termos percentuais, o volume de recursos próprios da empresa em
relação a sua dívida total. Quanto maior, melhor.
ÍNDICE DE ENDIVIDAMENTO GERAL ou GRAU DE ENDIVIDAMENTO: Este
índice é obtido dividindo-se o Passivo circulante mais Passivo Exigível a Longo Prazo
pelo Ativo Total
PC + PELP
ATIVO TOTAL
Este índice mostra, em termos percentuais, a parcela de bens e direitos da empresa financiada por
capital de terceiros. Quanto menor, melhor.
COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO:
Este índice indica a Participação percentual das obrigações a curto prazo em relação à dívida total.
Quanto menor, melhor. Este índice é obtido dividindo-se o Passivo circulante pelo Passivo
Circulante mais Passivo Exigível a Longo Prazo
 PC
PC + PELP
IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (IMOBILIZAÇÃO DO CAPITAL
PRÓPRIO):
Este índice mostra quanto do patrimônio líquido foi aplicado no ativo imobilizado. Convém observar
que um elevado grau de imobilização do capital próprio pode comprometer a liquidez da empresa,
além de gerar lucros fictícios em períodos inflacionários. Este índice é obtido dividindo-se o
Imobilizado pelo Patrimônio Líquido
IMOBILIZADO
PL
RENTABILIDADE: A rentabilidade mostra, em números absolutos e relativos, o grau de
lucratividade do capital investido. Os índices de rentabilidade interessam primeiramente aos
proprietários e investidores potenciais da empresa, que identificam, através deles, a remuneração de
seus capitais investidos. interessam também a bancos e fornecedores, que, por meio deles, podem
avaliar a solidez da empresa e sua capacidade de cumprir os compromissos correntes.
ÍNDICES DE RENTABILIDADE: Interpretam o desempenho global da empresa e sua capacidade
de geração de lucros.
MARGEM LÍQUIDA: Indica a lucratividade da empresa em função de sua venda líquida. Indica
quanto à empresa ganhou em cada real de vendas líquidas realizadas. Quanto maior este quociente,
melhor. Este índice é obtido dividindo-se o Lucro líquido pelas vendas líquidas
LUCRO LÍQUIDO
VENDAS LÍQUIDAS
RENTABILIDADE DO ATIVO: Mostra quanto à empresa obtém de lucro líquido em relação ao
ativo. O índice ideal é superior à unidade. Através deste índice podemos prever qual o tempo
necessário para que se recuperem os investimentos feitos na empresa (capital próprio + capital de
terceiros).
Este índice é obtido dividindo-se o Lucro líquido antes do Imposto de Renda pelas Vendas
líquidas
LUCRO LIQUIDO ANTES DO IR
ATIVO TOTAL
Diante dos conceitos e explicações de cada índices financeiros tem se a seguinte análise
O desempenho do índice de liquidez corrente em 2014 é de 1,33, em 2015 é de 2,00 e 2016 é
de 1,50. Logo o melhor desempenho é o ano de 2015 e 2016 e por último o ano de 2014.
O desempenho do índice de liquidez seca em 2014 é de 0,50 , em 2015 é de 1,00 e 2016 é de
0,80, logo o melhor desempenho é o ano de 2015, vindo logo em seguida o ano de 2016 e por último o
ano de 2014.
O desempenho do índice de liquidez imediata em 2014 é de 0,02, em 2015 é de 0,06 e 2016
é de 0,01, logo o melhor desempenho é o ano de 2015, vindo logo em seguida o ano de 2014 e por
último o ano de 2016.
 O desempenho do índice de liquidez geral em 2014 é de 1,50, em 2015 é de 1,53 e 2016 é
de 1,56, logo o melhor desempenho é o ano de 2016, vindo logo em seguida o ano de 2015 e por
último o ano de 2014.
O desempenho do índice de imediata em 2014 é de 0,08, em 2015 é de - 1,75 e 2016 é de
0,2, logo o melhor desempenho é o ano de 2016, vindo logo em seguida o ano de 2014 e por último o
ano de 2015.

O desempenho do índice de endividamento do patrimônio líquido em 2014 é de 2,0, em 2015

é de 1,85 e 2016 é de 1,77. logo o melhor desempenho é o ano de 2016, vindo logo em seguida os
anos de 2015 e pro último 2014.
O desempenho do índice de endividamento em relação à imobilização em 2014 é de 1,4, em
2015 é de 1,14 e 2016 é de 1,11, logo o melhor desempenho é o ano de 2016, vindo logo em seguida o
ano de 2015 e por último o ano de 2014.
O desempenho do índice de endividamento total em 2014 é de 0,66, em 2015 é de 0,65 e 2016
é de 0,64. Logo o melhor desempenho é o ano de 2015, vindo logo em seguida o ano de 2016 e por
último o ano de 2014.
O desempenho do índice de rentabilidade sobre as vendas em 2014 é de 0,20, em 2015 é de
0,18 e 2016 é de 0,17. Logo o melhor desempenho é o ano de 2014, vindo logo em seguida o ano de
2015 e por último o ano de 2016.
O desempenho do índice de rentabilidade sobre o patrimônio líquido em 2014 é de 1,20, em
2015 é de 1,0 e 2016 é de 0,88. Logo o melhor desempenho é o ano de 2014, vindo logo em seguida o
ano de 2015 e por último o ano de 2016.
Portanto a presente análise aponta para uma tendência de gestão financeira dentro dos
princípios de conservação patrimonial e financeira, podendo ensejar que A análise financeira se
destina às instituições financeiras, com o propósito de obter linha de crédito para ampliar a frota
existente de ônibus e por sua vez ampliar sua área de abrangência territorial aos municípios do estado
vizinho, Maranhão (Parnarama, Matões, Presidente Dutra, Colinas), onde a empresa é merecedora
salvo melhor juízo ter seu pleito aprovado por intermédio da obtenção da linha de crédito no valor de
R$ 4.800.000,00 (quatro milhões e oitocentos mil reais), correspondente a 6(seis) novos ônibus 0 km
ano e modelo 2017 da Mercedes Benz.

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ANALISTA FINANCEIRO(A) CONTADOR(A)