Sistema Financiero

UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN.............................................................................................................................. 3
1. SISTEMA FINANCIERO ......................................................................................................... 4
1.1. LEY DEL SITEMA FINANCIERO .................................................................................. 4
1.2. DEFINICIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO .............................................................. 12
1.3. ENTES REGULADORES Y DE CONTROL .............................................................. 13
A. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ .................................................... 13
B. SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGURO (SBS) ..................................... 13
C. COMISIÓN NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES
(CONASEV) ............................................................................................................................ 13
D. SUPERINTENDENCIA DE ADMINISTRACIÓN DE FONDOS DE PENSIONES
(SAFP) ..................................................................................................................................... 14
1.4. CLASES DEL SISTEMA FINANCIERO..................................................................... 14
A. SISTEMA FINANCIERO BANCARIO .................................................................... 14
B. SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO ............................................................. 15
1.5. INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO .................... 18
1.6. SERVICIOS QUE BRINDAN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS .................. 19
1.6.1. OPERACIONES ..................................................................................................... 19
1.7. Mercado de Capitales y Mercado de Valores........................................................ 21
1. Principales características ........................................................................................ 21
2. Clasificación del Mercado de Capitales ................................................................. 22
3. Diferencia entre Mercado de Valores y Mercado de Capitales. ....................... 23
2. DESARROLLO SOSTENIBLE ............................................................................................ 25
2.1. DEFINICIÓN DE DESARROLLO SOSTENIBLE ..................................................... 25
2.2. OBJETIVOS .................................................................................................................... 25
 17 OBJETIVOS PARA UN MUNDO MEJOR............................................................ 26
2.3. CÓMO ALCANZAR UN DESARROLLO SOSTENIBLE......................................... 27
2.3.1. COMPROMETIDOS CON UN MUNDO MÁS JUSTO ..................................... 28
2.3.2. POLITICAS PARA EL DESARROLLO SOSTENIBLE ................................... 28
2.4. LAS CARACTERÍSTICAS QUE DEBE REUNIR UN DESARROLLO PARA QUE
LO PODAMOS CONSIDERAR SOSTENIBLE ..................................................................... 30
CONCLUSIONES .......................................................................................................................... 31
1
BIBLIOGRAFÍA .............................................................................................................................. 32
TABLA DE ILUSTRACIÓN
Ilustración 1. 17 OBJETIVOS PARA UN MUNDO MEJOR ............................................ 26
2
INTRODUCCIÓN
 El sistema financiero es el conjunto de entidades que generan, recogen,

administran y dirigen tanto el ahorro como la inversión en una unidad político-
económica. Dentro de éste, el mercado financiero es el conjunto de
instituciones, mecanismos o lugares, donde se encuentran la oferta y la
demanda de los flujos financieros deficitarios y excedentarios,
intercambiándose los instrumentos financieros y fijándose el precio. También
se puede decir que el Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o sistema
en el cual se compran y venden cualquier activo financiero y su finalidad es
poner en contacto oferentes y demandantes de fondos, y determinar los
precios justos de los diferentes activos financieros.
 Asumimos el concepto de sostenibilidad que aparece en 1987 en el libro Our
common future (Informe Bruntland) a raíz de los trabajos de la Comisión de
las Naciones Unidas para el Medio Ambiente y el Desarrollo como: ”aquel
desarrollo que satisface las necesidades de las generaciones actuales sin
comprometer la capacidad de las generaciones futuras para satisfacer sus
propias necesidades”, que es como se recoge en la declaración de Río de la
Conferencia de las Naciones Unidas sobre Medio Ambiente y Desarrollo, la
llamada “Cumbre de la Tierra”.
Asimismo, en su proyección, es básica la protección del patrimonio cultural y
la diversidad cultural, tal como es considerada por la UNESCO, “uno de los
mayores triunfos humanos, fuente de apertura y reconciliación de las
sociedades, base para la democracia, garantía de paz y de un desarrollo
sostenible”. El tema -Patrimonio cultural y desarrollo sostenible y
responsable- es uno de los mandatos fundamentales de la UNESCO.
3
1. SISTEMA FINANCIERO
1.1. LEY DEL SITEMA FINANCIERO
TEXTO CONCORDADO DE LA LEY GENERAL DEL

SISTEMA FINANCIERO Y DEL SISTEMA DE SEGUROS Y
ORGANICA DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y
SEGUROS
LEY N° 26702
TÍTULO PRIMERO
NORMAS GENERALES
CAPÍTULO I
PRINCIPIOS DECLARATIVOS
Artículo 130º.- ESTADO PROMUEVE EL AHORRO.
Con arreglo a la Constitución Política, el Estado promueve el ahorro

bajo un régimen de libre competencia.
Artículo 131º.- AHORRO.
El ahorro está constituido por el conjunto de las imposiciones de dinero

que, bajo cualquier modalidad, realizan las personas naturales y
jurídicas del país o del exterior, en las empresas del sistema
financiero. Esto incluye los depósitos y la adquisición de instrumentos
representativos de deuda emitidos por tales empresas. Tales
imposiciones están protegidas en la forma que señala la presente ley.
4
Artículo 132º.- FORMAS DE ATENUAR LOS RIESGOS PARA

EL AHORRISTA.
En aplicación del artículo 87º de la Constitución Política, son formas

mediante las cuales se procura, adicionalmente, la atenuación de los
riesgos para el ahorrista:
1. Los límites y prohibiciones señalados en el Título II de la Sección

Segunda y en las demás disposiciones que regulan a las
empresas. Dichos límites tienen por objeto asegurar la
diversificación del riesgo y la limitación al crecimiento de las
empresas del sistema financiero hasta un determinado número de
veces el importe de su patrimonio efectivo.
2. La constitución de la reserva de que trata el Capítulo III del Título

III de la Sección Primera.
3. El mantenimiento del monto del capital social mínimo a valores

reales constantes, según lo normado en el artículo 18º.
4. La constitución de provisiones genéricas y específicas de cartera,

individuales o preventivas globales por grupos o categorías de
crédito, para la eventualidad de créditos impagos, y la constitución
de las otras provisiones y cargos a resultados, tratándose de las
posiciones afectas a los diversos riesgos de mercado.
5. La promoción del arbitraje como un medio de solución de conflictos

entre empresas y entre éstas y el público, haciendo uso para tal
efecto de las cláusulas generales de contratación.
6. La recuperación en forma expeditiva de los activos de las

empresas del sistema financiero.
7. El mérito ejecutivo de las liquidaciones de saldos deudores que

emitan las empresas.
5
8. La ejecución del Título de Crédito Hipotecario Negociable y del

Warrant que garanticen obligaciones con empresas del sistema
financiero por su tenedor, con exclusión de cualquier tercer
acreedor del constituyente, concursado o no. La presente
disposición no afecta los derechos de los Almacenes Generales
de Depósito de cobrar los almacenajes adeudados y gastos de
remate al ejecutar los warrants.
9. Los valores, recursos y demás bienes que garantizan obligaciones

con empresas del sistema financiero, cubren preferentemente a
éstas. Las medidas cautelares que se dispongan respecto de tales
bienes, valores o recursos, sólo surten efecto luego que la
empresa disponga sobre ellas los cargos que correspondan por
las deudas vencidas de su titular a la fecha de notificación de dicha
medida, y siempre que dichos bienes, valores o recursos no se
encuentren sujetos a gravamen alguno en favor de la empresa del
sistema financiero. Igual norma es aplicable tratándose de
valores, recursos o demás bienes dados en garantía para afianzar
obligaciones de terceros.
10. Posibilidad de dar por vencidos los plazos de las obligaciones,

vencidas y no vencidas, de un deudor ante un caso de
incumplimiento. En este supuesto, la empresa podrá hacer uso del
derecho de compensación referido en el numeral siguiente.
11. El derecho de compensación de las empresas entre sus

acreencias y los activos del deudor que mantenga en su poder,
hasta por el monto de aquellas, devolviendo a la masa del deudor
el exceso resultante, si hubiere. No serán objeto de compensación
los activos legal o contractualmente declarados intangibles o
excluidos de este derecho.
6
13. La supervisión consolidada de los conglomerados financieros o

mixtos.
Artículo 133º.- PROVISIONES DE EMPRESAS SUJETAS A

RIESGO CREDITICIO.
Las empresas deberán constituir, con cargo a resultados, provisiones

genéricas o específicas por riesgo de crédito según la clasificación del
deudor, conforme a las normas que dicte la Superintendencia.
Artículo 134º.- MEDIDAS PARA LA PROTECCIÓN

ADECUADA DEL AHORRISTA.
A fin de brindar al ahorrista una protección adecuada y sin perjuicio de

las demás atribuciones que le confiere la presente ley, corresponde a
la Superintendencia:
1. Disponer la práctica de auditorías externas por sociedades

previamente calificadas e inscritas en el registro correspondiente.
2. Supervisar que las empresas del sistema financiero se encuentren

debidamente organizadas, así como administradas por personal
idóneo.
3. Supervisar que cumplan las empresas del sistema financiero con

las normas sobre límites individuales y globales.
4. Efectuar supervisiones consolidadas de los conglomerados

financieros o mixtos, de conformidad con lo dispuesto en el artículo
138º.
5. Medir el riesgo de las empresas intermediarias, a través del

sistema de la Central de Riesgos, mediante el registro del
endeudamiento global, en el país y en el exterior, de las personas
que soliciten crédito a las empresas del sistema financiero.
7
Artículo 135º.- INFORMACIÓN AL PÚBLICO SOBRE

MARCHA DE LAS EMPRESAS.
Las empresas del Sistema Financiero deben mantener informada a su

clientela sobre el desarrollo de su situación económica y financiera.
Para ello, sin perjuicio de las memorias anuales que deben divulgar
adecuadamente, están obligadas a publicar los estados financieros en
el Diario Oficial y en uno de extensa circulación nacional, cuando
menos cuatro veces al año, en las oportunidades y con el detalle que
establece la Superintendencia.
La publicación en el Diario Oficial se hace dentro de los siete (7) días

de recibidos los estados financieros, bajo responsabilidad de su
Director.
Artículo 136º.- CLASIFICACIÓN DE LAS EMPRESAS DEL

SISTEMA FINANCIERO.
Todas las empresas del sistema financiero que capten fondos del
público deben contar con la clasificación de por lo menos dos
empresas clasificadoras de riesgo, cada seis meses. De existir dos
clasificaciones diferentes, prevalecerá la más baja.
Por su parte, la Superintendencia clasificará a las empresas del

sistema financiero de acuerdo con criterios técnicos y ponderaciones
que serán previamente establecidos con carácter general y que
considerarán, entre otros, los sistemas de medición y administración
de riesgos, la calidad de las carteras crediticia y negociable, la solidez
patrimonial, la rentabilidad y la eficiencia financiera y de gestión, y la
liquidez.
8
Artículo 137.- DIFUSIÓN DE INFORMACIÓN SOBRE

ESTADO DE LAS EMPRESAS.
La Superintendencia deberá difundir, por lo menos trimestralmente, la

información sobre los principales indicadores de la situación de las
empresas del sistema financiero, vinculados a sus carteras crediticia
y negociable; pudiendo incluir la clasificación a que se refiere el
segundo párrafo del artículo precedente, así como sobre las
colocaciones, inversiones y demás activos de las mismas, su
clasificación y evaluación conforme a su grado de recuperabilidad y su
nivel de patrimonio y provisiones.
Igualmente, podrá ordenar a las empresas sujetas a su control que

publiquen cualquier otra información adicional que considere
necesaria para el público.
Artículo 138º.- SUPERVISIÓN CONSOLIDADA.
1. Supervisión consolidada de conglomerados financieros.
La Superintendencia, en el ejercicio de supervisión consolidada

sobre los conglomerados financieros, requiere a las empresas
sometidas a su supervisión, la presentación de balances y demás
información financiera pertinente en forma consolidada e individual
por empresas, según lo considere adecuado.
a. Tratándose de las empresas establecidas en el Perú que

conformen el conglomerado financiero, la Superintendencia
puede solicitar de las diferentes empresas que lo integran la
información complementaria que requiera, en forma global o
individual, así como procurarse dicha información
directamente de las empresas supervisadas, mediante visitas
de inspección y demás procedimientos in situ que juzgue del
caso.
9
b. Tratándose de las empresas no domiciliadas en el Perú que

conformen un conglomerado financiero cuyas actividades
principales se desarrollen en el Perú, es responsabilidad de las
empresas supervisadas proveer a la Superintendencia toda la
información necesaria para el desarrollo de la función de que
trata este apartado.
c. Tratándose de los conglomerados financieros cuyas

actividades principales se desarrollan fuera del Perú, la
supervisión consolidada corresponderá, preferentemente, al
organismo de supervisión del país matriz. La
Superintendencia ejercerá supervisión sobre las operaciones
en el Perú. Sin perjuicio de lo anterior, la Superintendencia
establecerá y aplicará normas prudenciales de supervisión
consolidada, en la medida en que sean necesarias para el
mejor desarrollo de su función.
En los casos precisados en los apartados (a) y (b) precedentes, la

Superintendencia aplicará los diferentes coeficientes,
requerimientos y límites de que trata esta ley, en forma global o
individual, según lo determine mediante norma de carácter
general. La supervisión consolidada faculta a la Superintendencia
a evaluar la calidad de los activos de cada empresa, y a consolidar
los patrimonios y los activos ponderados por riesgo, de manera
acumulativa.
En los casos precisados en los apartados (b) y (c), la

Superintendencia tendrá en cuenta, entre otros procedimientos,
los convenios que, en su caso, haya suscrito con otras autoridades
similares del exterior, pudiendo solicitar la participación de
auditores externos independientes.
10
2. Supervisión consolidada de conglomerados mixtos.
Las facultades de que trata el apartado anterior se ejercerán en lo

pertinente a los conglomerados mixtos, a fin de determinar los
efectos que, en las empresas bajo supervisión de la
Superintendencia, se originen en la situación financiera de los
integrantes no financieros del conglomerado.
Será responsabilidad de las empresas supervisadas proveer a la

Superintendencia toda la información necesaria para el desarrollo
de la función de que trata este párrafo.
3. Declaración jurada.
La información se ofrece de manera fidedigna y oportuna, y tiene

carácter de declaración jurada.
Como resultado de la supervisión consolidada, la

Superintendencia podrá ordenar a las empresas supervisadas la
adopción de medidas previsionales orientadas a atenuar los
riesgos que considere inconvenientes respecto a operaciones con
otras entidades conformantes del conglomerado o sus clientes
comunes. Iguales medidas podrán disponer en aquellos casos en
que, por falta de información, considere que no puede evaluar
adecuadamente el riesgo en que incurre una empresa.
Artículo 139º.- HORARIO Y RESTRICCIONES A LA

ATENCIÓN AL PÚBLICO.
Por la naturaleza de los servicios que prestan, las empresas del

Sistema Financiero deben brindar una efectiva atención al público, en
cada una de sus oficinas, con un mínimo de seis (6) horas diarias
durante todos los días laborables del año. Cualquier excepción sólo
procede en casos de fuerza mayor, las que deben ser justificadas ante
11
la Superintendencia de modo previo, si las circunstancias lo

permitieren.
La atención al público en días no laborables es facultativa, con la

consiguiente libertad para establecer el horario en el que es prestada;
informando oportunamente a la Superintendencia.
La infracción de la obligación consignada en el primer párrafo de este

artículo se sanciona con multa. La reiteración de esa inconducta es
causal de sometimiento al régimen de vigilancia.
Ninguna autoridad está facultada para disponer la paralización o

restricción de la atención que las empresas del sistema financiero
deben brindar al público.
Los feriados bancarios sólo pueden ser declarados mediante Decreto

Supremo en situaciones de extrema gravedad que afecten el interés
nacional. Su duración se limita a la estrictamente requerida por las
circunstancias.
1.2. DEFINICIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO

De acuerdo con (Martínez, 2016), en su libro Análisis económico, el
sistema financiero es el conjunto de regulaciones, normativas,
instrumentos, personas e instituciones que operan y constituyen el
mercado de dinero así como el mercado de capitales. Orientando y
dirigiendo tanto el ahorro como la inversión, poniendo en contacto la
oferta y la demanda de dinero de un país.
12
1.3. ENTES REGULADORES Y DE CONTROL

Según (Navarro Gómez, 2017), en El Sistema Financiero, nos dice
que los entes reguladores son:
A. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ

Encargado de regular la moneda y el crédito del sistema financiero.
Sus funciones principales son:
 Propiciar que las tasas de interés de las operaciones del sistema

financiero, sean determinadas por la libre competencia, regulando
el mercado.
 La regulación de la oferta monetaria.
 La administración de las reservas internacionales (RIN).
 La emisión de billetes y monedas.
B. SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGURO (SBS)

Organismo de control del sistema financiero nacional, controla en
representación del estado a las empresas bancarias, financieras, de
seguros y a las demás personas naturales y jurídicas que operan con
fondos públicos.
La Superintendencia de Banca y Seguros es un órgano autónomo,

cuyo objetivo es fiscalizar al Banco Central de Reserva del Perú,
Banco de la Nación e instituciones financieras de cualquier naturaleza.
La función fiscalizadora de la superintendencia puede ser ejercida en
forma amplia sobre cualquier operación o negocio.
C. COMISIÓN NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y

VALORES (CONASEV)
Institución Pública del sector Economía y Finanzas, cuya finalidad es
promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las
empresas y normar la contabilidad de las mismas. Tiene personería
13
jurídica de derecho público y goza de autonomía funcional

administrativa y económica.
D. SUPERINTENDENCIA DE ADMINISTRACIÓN DE FONDOS DE

PENSIONES (SAFP)
Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional
de AFP.
1.4. CLASES DEL SISTEMA FINANCIERO

Según (Meza, 2002), en su libro Análisis e Interpretación de Estados
Financieros, nos dice que las clases del sistema financiero son:
A. SISTEMA FINANCIERO BANCARIO
Este sistema está constituido por el conjunto de instituciones

bancarias del país. En la actualidad el sistema financiero Bancario
está integrado por el Banco Central de Reserva, el Banco de la
Nación y la Banca Comercial y de Ahorros. A continuación,
examinaremos cada una de estas instituciones.
a) BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ (BCRP)

Autoridad monetaria encargada de emitir la moneda nacional,
administrar las reservas internacionales del país y regular las
operaciones del sistema financiero nacional.
b) BANCO DE LA NACIÓN
Es el agente financiero del estado, encargado de las
operaciones bancarias del sector público.
c) BANCA COMERCIAL
Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en
recibir dinero del público en depósito o bajo cualquier otra
modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su
propio capital y el que obtenga de otras cuentas de
14
financiación en conceder créditos en las diversas modalidades,

o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.
Entre estos bancos tenemos:
 Banco de Crédito
 Banco Internacional del Perú – INTERBANK
 Banco Continental
 Banco Financiero del Perú
 Banco Wiesse
 Banco Sudamericano
 Banco de Trabajo
d) LAS SUCURSALES DE LOS BANCOS DEL EXTERIOR

Son las entidades que gozan de los mismos derechos y están
sujetos a las mismas obligaciones que
las empresas nacionales de igual naturaleza.
B. SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO
a) FINANCIERAS
Lo conforman las instituciones que capta recursos del público y
cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de
primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios
y brindar asesoría de carácter financiero.
Entre estas tenemos:
 Solución Financiero de Crédito del Perú
 Financiera Daewo SA
 Financiera C.M.R
15
b) CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRÉDITO

Entidades financieras que captan recursos del público y cuya
especialidad consiste en
realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las
pequeñas y micro-empresas.
Entre estas tenemos:
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Maynas
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Cusco
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo
c) ENTIDAD DE DESARROLLO A LA PEQUEÑA Y

MICRO EMPRESA – EDPYME
Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar

financiamiento preferentemente a los empresarios de la
pequeña y micro-empresa.
 Nueva Visión S.A.
 Confianza S.A
 Edyficar S.A
 Credinpet
d) CAJA MUNICIPAL DE CRÉDITO POPULAR
Entidad financiera especializada en

otorgar créditos pignoraticio al público en general,
encontrándose para efectuar operaciones y pasivas con los
respectivos Consejos Provinciales, Distritales y con las
16
empresas municipales dependientes de los primeros, así como

para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.
e) CAJAS RURALES
Son las entidades que capta recursos del público y cuya

especialidad consiste en otorgar financiamiento
preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro-
empresa.
 Caja Rural de Ahorro y Crédito de la Región San Martín
 Caja Rural de Ahorro y Crédito del Sur
 Caja Rural de Ahorro y Crédito de Cajamarca
 Caja Rural de Ahorro y Crédito Cañete
f) EMPRESAS ESPECIALIZADAS
Instituciones financieras, que operan como agente de

transferencia y registros de las operaciones o transacciones del
ámbito comercial y financiero.
 EMPRESA DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Organización cuya especialidad consiste en la adquisición
de bienes muebles e inmuebles, los que serán cedidos en
uso a una persona natural o jurídica, a cambio de pago de
una renta periódica y con la opción de comprar dichos
bienes por un valor predeterminado.
 Wiese Leasing SA
 Leasing Total SA
 América Leasing SA
17
 EMPRESAS DE FACTORING
Entidades cuya especialidad consiste en la adquisición de
facturas conformadas, títulos valores y en general cualquier
valor mobiliario representativo de deuda.
 EMPRESAS AFIANZADORA Y DE GARANTIAS

Empresas cuya especialidad consiste en otorgar
afianzamiento para garantizar a personas naturales o
jurídicas ante otras empresas del sistema financiero o ante
empresas del exterior, en operaciones vinculadas con
el comercio exterior.
 EMPRESA DE SERVICIOS FIDUCIARIOS

Instituciones cuya especialidad consiste en actuar como
fiduciario en la administración de patrimonios autónomos
fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de
cualquier naturaleza.
g) COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO
En la actualidad operan unas 168 cooperativas de este tipo,

siendo las más destacadas: Abaco, Aelucoop, Finantel, San
Pedro de Andahuaylas.
1.5. INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA

FINANCIERO
Según (Navarro Gómez, 2017), en el Sistema Financiero, las

instituciones que conforman el Sistema Financiero son:
A. Bancos.
B. Financieras.
C. Compañía se Seguros.
D. AFP.
18
E. Banco de la Nación.
F. COFIDE.
G. Bolsa de Valores.
H. Bancos de Inversiones.
I. Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa.
1.6. SERVICIOS QUE BRINDAN LAS INSTITUCIONES

FINANCIERAS
Según (Navarro Gómez, 2017), en el Sistema Financiero, los servicios

que brindan las instituciones financieras son:
1.6.1. OPERACIONES
Las entidades financieras tienen tres tipos genéricos de operaciones
de activo:
A. Operaciones de préstamos
B. Operaciones de crédito
C. Operaciones de Intermediación
La diferencia básica es que mientras las operaciones de préstamos

están vinculadas a una operación de inversión ya sea en bienes
de consumo, productivos o de servicios, se conceden para realizar
algo concreto; las de crédito no están vinculadas a ninguna finalidad
específica, sino genérica. Podemos, por tanto, decir que en un
préstamo se financia el precio de algo, mientras que en un crédito se
pone a nuestra disposición una cantidad de dinero durante un período
de tiempo.
Así, tendremos que las Operaciones del préstamo serán de varios

tipos en función de las garantías y de la finalidad, dividiéndose
principalmente en:
19
 Préstamos de garantía Real
 Préstamos de garantía personal
Con respecto a los Créditos, las operaciones más usuales son:
 Cuentas de crédito
 Tarjetas de crédito
Las Operaciones de Intermediación son aquellas que no son ni

préstamos ni créditos; la operación financiera se ve acompañada por
la prestación de una serie de servicios que no son estrictamente
financieros. Dentro de este bloque nos encontramos con las siguientes
operaciones:
 El leasing (alquiler con derecho de compra)
 El descuento comercial
 Anticipos de créditos comerciales
 El factoring
 Avales
Definidos cuales son las operaciones de activo más usuales, vamos a

ver cuál es su distribución entre los dos
grandes grupos de clientes bancarios.
La empresa suele utilizar las siguientes operaciones:
a) Operaciones a corto plazo
 Descuento comercial.
 Anticipos de créditos comerciales. Póliza de crédito.
 Factoring.
b) Operaciones a largo plazo
 Préstamos con garantía hipotecaria.
20
 Préstamos con garantía personal.

 Leasing.
En lo que respecta a personas naturales, los productos más

habituales son:
a) Operaciones a corto plazo
 Tarjetas de crédito.
b) Operaciones a largo plazo
 Préstamos hipotecarios
 Préstamos personales.
1.7. Mercado de Capitales y Mercado de Valores
Según (BCRP, 2017), estamos ante un tipo de mercado financiero

donde se llevan a cabo distintas transacciones de compra - venta de
títulos valor, activos financieros y otros tipos de unidades económicas,
como las acciones o los títulos de deuda a largo plazo.
Este mercado permite a los inversores participar como socios

proporcionalmente al capital invertido en aquellas empresas.
1. Principales características
 Tras la compra de acciones, el inversor se convierte en socio de la

empresa en la parte proporcional al capital aportado.
 Alto nivel de liquidez en el mercado de capitales, por lo que la
compra-venta de títulos es relativamente sencilla.
 Alta volatilidad, pues nos encontramos ante un mercado de
rendimientos variables.
 No existe garantía alguna en cuanto a la obtención de beneficios.
21
 La compra-venta de títulos no queda limitada a un plazo, por ende,

cada inversor elige cuando comprar o vender.
2. Clasificación del Mercado de Capitales
El Mercado de Capitales puede dividirse a su vez en:
A. Mercado Crediticio:
Este se desarrolla entre inversores y entidades de crédito. Quedan

agrupadas todas las transacciones de préstamos y créditos
realizadas por los agentes económicos.
Estas inversiones se les denominan “operaciones de activo

bancario” y podemos definirlas como: “aquellas que los bancos
realizan cediendo a sus clientes cantidades dinero, determinadas
previamente o meramente determinables, con cargo a los
depósitos que han recibido de sus clientes o a sus propios recursos
financieros”.
En definitiva, los bancos entregan dinero, reservándose el derecho

a su devolución a cambio de un interés en el plazo y forma pactado.
B. Mercado de Valores:
Según (SMV, 2018), es un tipo de mercado de capitales donde se

negocian instrumentos de renta fija y variable.
El núcleo de su actividad se basa en el intercambio de activos

financieros tales como acciones, fondos u obligaciones.
Entre los actores del mercado de valores, podemos encontrar:
22
 Emisores.
 Inversionistas.
 Intermediarios.
 Otros agentes económicos.
Su marco normativo lo encontramos en el Real Decreto Legislativo

4/2015, del 23 de octubre, por el que se aprueba la Ley del
Mercado de Valores que deroga la Ley 24/1988, de 28 de julio.
Estas normas tienen por objetivo regular tanto los mercados de

valores primarios como secundarios, así como establecer los
principios de su organización y funcionamiento y regular la
actividad los sujetos y entidades que intervienen en este.
Así, cabe distinguir:
1. Mercado Primario de Valores: Se emiten o colocan valores de

primera emisión que se lleva a cabo por parte del Estado o Banco
Central y los bancos e instituciones financieras, así como las
Sociedades Anónimas inscritas en el Registro de Valores que
mantiene la Superintendencia de Valores y Seguros o SVS.
2. Mercado Secundario de Valores: Se lleva a cabo la

transferencia de títulos emitidos en el mercado primario. En este
mercado los inversores participan de forma directa o mediante
agentes de valores o corredores de bolsa.
3. Diferencia entre Mercado de Valores y Mercado de Capitales.
 La característica principal que diferencia ambos mercados se

encuentra en lo relativo a los tiempos de negociación, pues en el
23
mercado secundario se negociarán los títulos que ya han sido

emitidos y negociados en el mercado primario.
 En el mercado primario solo podrá realizarse un número limitado
de operaciones, a diferencia de lo que procede en los mercados
secundarios, en los que los títulos podrán ser intercambiados sin
límite alguno.
 La finalidad del mercado primario es la de colocar los títulos por
primera vez. A sensu contrario, en el mercado secundario, se
pretende dar liquidez a los títulos ya emitidos.
Ejemplo:
1. Un ejemplo de mercado primario de valores sería la salida a bolsa

de una empresa o la ampliación de capital de una empresa mediante
la emisión de nuevas acciones.
2. Los ejemplos de mercados secundarios son las Bolsas de Valores

como Hong Kong Exchanges (China) o Japan Exchange Group
(Tokyo).
24
2. DESARROLLO SOSTENIBLE
2.1. DEFINICIÓN DE DESARROLLO SOSTENIBLE
Según (Brundtland, 1987), en su informe titulado Desarrollo

sostenible, las expresiones desarrollo sostenible, desarrollo
perdurable, y desarrollo sustentable se aplican a una forma de
desarrollo socioeconómico más humano.
La sostenibilidad es el desarrollo que satisface las necesidades del
presente sin comprometer la capacidad de las futuras generaciones,
garantizando el equilibrio entre el crecimiento económico, el cuidado
del medio ambiente y el bienestar social.
El desarrollo sostenible es un concepto que aparece por primera vez
en 1987 con la publicación del Informe Brundtland, que alertaba de las
consecuencias medioambientales negativas del desarrollo económico
y la globalización y trataba de buscar posibles soluciones a los
problemas derivados de la industrialización y el crecimiento de la
población.
2.2. OBJETIVOS
Según (Brundtland, 1987), en su informe titulado Desarrollo

sostenible, los objetivos de desarrollo sostenible, también conocidos
como los Objetivos Globales, son una llamada de Naciones Unidas a
todos los países del mundo para afrontar los grandes desafíos a los
que se enfrenta la humanidad y garantizar que todas las personas
tengan las mismas oportunidades y puedan llevar una vida mejor sin
comprometer nuestro planeta.
25
Ilustración 1. 17 OBJETIVOS PARA UN MUNDO MEJOR
 17 OBJETIVOS PARA UN MUNDO MEJOR
Estos 17 objetivos están interrelacionados y con frecuencia la

clave del éxito de uno involucrará las cuestiones más
frecuentemente vinculadas con otro. Se podría decir que se
resumen en las siguientes metas:
 La erradicación de la pobreza y el hambre garantizando una

vida sana.
26
 Universalizar el acceso a servicios básicos, como agua, el

saneamiento y la energía sostenible.
 Apoyar la generación de oportunidades de desarrollo a través
de la educación inclusiva y el trabajo digno.
 Fomentar la innovación e infraestructuras resilientes creando
comunidades y ciudades capaces de producir y consumir de
forma sostenible.
 Reducir las desigualdades en el mundo, especialmente las de
género.
 Cuidar el medio ambiente combatiendo el cambio climático y
protegiendo los océanos y ecosistemas terrestres.
 Promover la colaboración entre los diferentes agentes
sociales para crear un ambiente de paz y desarrollo sostenible.
2.3. CÓMO ALCANZAR UN DESARROLLO SOSTENIBLE
Según (Saavedra Mejía, s.f.). En el 2015, Perú fue uno de los 193
países miembros de las Naciones Unidas que asumió los 17 objetivos
de desarrollo sostenible para el 2030. Pero el desarrollo sostenible no
es un concepto nuevo. Acuñado a finales de la década de los 80, como
respuesta a los problemas sociales y ambientales del planeta, está
definido como “aquel desarrollo que satisface las necesidades
actuales de las personas, sin comprometer la capacidad de las
próximas generaciones para satisfacer las suyas”
En ese momento, los líderes globales miraron al futuro y se hicieron

preguntas incómodas: ¿cómo vamos a alimentar a 9000 millones de
personas en el 2050? ¿Cómo podremos garantizar el acceso a
servicios básicos como agua potable, salud o educación? ¿Cómo
vamos a proteger al planeta del abuso industrial? La respuesta fue el
desarrollo sostenible.
27
Con el nacimiento del desarrollo sostenible se acordó un nuevo

modelo global en el que el crecimiento esté indivisiblemente ligado al
respeto a la naturaleza y a los seres humanos. La sostenibilidad es el
triunfo del equilibrio entre el desarrollo, la preservación de la vida en
el planeta y la dignidad humana. Ahora bien, ¿cómo podemos hacerlo
realidad desde nuestro accionar en lo público?
2.3.1. COMPROMETIDOS CON UN MUNDO MÁS JUSTO
Asegurarnos de que el desarrollo genere bienestar para todas las

personas es una tarea multisectorial donde, sin duda, el Estado tiene
un rol protagónico. Desde la gestión pública corresponde entender
cuáles son los paradigmas de un tipo de desarrollo más inclusivo y
con menos impacto ambiental, para diseñar políticas públicas acordes
con este modelo.
De acuerdo con la Organización de Naciones Unidas (ONU), los

objetivos de desarrollo sostenible para 2030 se basan en cuatro
grandes pilares:
 Garantizar la dignidad e igualdad para todas las personas en un

medio ambiente saludable.
 Poner la protección del planeta en el centro de la agenda.
 Transformar las economías para brindar a las personas una vida

prospera en armonía con la naturaleza.
 Propiciar sociedades pacíficas.
2.3.2. POLITICAS PARA EL DESARROLLO SOSTENIBLE
Garantizar todos los derechos para todas las personas, requiere de

voluntad política y de estrategias eficientes que se traduzcan en
28
políticas públicas para resolver problemas como la pobreza, el

hambre, el acceso a la salud, al agua y a la educación.
Cuando los gobiernos nacionales, regionales y locales están

comprometidos con el desarrollo sostenible, sus decisiones se basan
en la ética de la sostenibilidad. Por ello, el fin, que es un mayor
desarrollo, debe incluir medios adecuados que vayan en contra de la
destrucción ambiental y las desigualdades. Los actores que forman
parte de la toma de decisiones están conscientes de su
responsabilidad histórica con las próximas generaciones.
Es así como funcionarios públicos preparados pueden tomar

decisiones sostenibles. Veamos ejemplos concretos con uno de los
objetivos de desarrollo sostenible, el hambre cero. La ONU es clara
en sus preceptos: se debe lograr la seguridad alimentaria a través de
una agricultura sostenible. Es decir, las políticas públicas deben
desechar prácticas agrícolas que impliquen deforestación o daños a
los suelos.
Así, cada uno de los 17 objetivos de desarrollo sostenible para 2030

puede traducirse en políticas públicas coherentes que permitan
alcanzarlos. Especialmente cuando fueron diseñados con indicadores
para monitorear el avance de cada país. Será más fácil lograrlos si
todos nos involucramos, gobiernos, instituciones públicas y privadas
a todos los niveles
El éxito de las políticas públicas sostenibles será posible en la medida

en que los resultados que produzcan se mantengan en el tiempo y
estén construidos sobre bases sólidas, más justas, para beneficio de
las generaciones actuales y las siguientes.
29
2.4. LAS CARACTERÍSTICAS QUE DEBE REUNIR UN

DESARROLLO PARA QUE LO PODAMOS CONSIDERAR
SOSTENIBLE
Según (Navarro, s.f.), las características que debe reunir un desarrollo

para que lo podamos considerar sostenible son:
• Busca la manera de que la actividad económica mantenga o

mejore el sistema ambiental.
• Asegura que la actividad económica mejore la calidad de vida de
todos, no sólo de unos pocos selectos.
• Usa los recursos eficientemente.
• Promueve el máximo de reciclaje y reutilización.
• Pone su confianza en el desarrollo e implantación de tecnologías
limpias.
• Restaura los ecosistemas dañados.
• Promueve la autosuficiencia regional
• Reconoce la importancia de la naturaleza para el bienestar
humano.
30
CONCLUSIONES
 Se señala que el estado fomenta y garantiza el ahorro. Además, los

inversionistas extranjeros evalúan los sistemas financieros como una
manifestación de una economía en ascenso para tomar decisiones sobre las
inversiones que harán. Por ello, el lograr la solidez del sistema financiero es
parte de una estrategia global para la reactivación económica, la lucha contra la
pobreza y el desarrollo. Que casi todos nosotros tengamos algún tipo de relación
con los bancos, aunque sea por el hecho de que el estado deposita nuestros
sueldos en una cuenta del Banco de la Nación.
 Debemos de cuidar nuestro planeta para las nuevas generaciones y para
nosotros mismos y no ser tan ignorantes a este tema tan primordial que tenemos.
Dar conocimiento a las demás personas para que reflexionen a este tema;
podemos repartir folletos, hacer propaganda televisiva, ponerlo en el internet,
etc.
Así mismo seguir los consejos y la toma de consciencia de los profesionales en
el tema ambiental, para poder aumentar o apaciguar la vida de la tierra, el propio
humano es la persona que así mismo se está destruyendo, consideramos que
para hacer que el mundo cambie uno mismo debe empezar a hacerlo.
31
BIBLIOGRAFÍA
BCRP. (15 de 10 de 2017). BCRP. Obtenido de BCRP: www.bcrp.gob.pe/
Brundtland, G. H. (1987). Desarrollo Sostenible. Noruega: Oxford University Press.
Martínez, T. O. (2016). Análisis Económico. Mexico, Jalisco: Astra editotorial.
Meza, A. M. (2002). Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Lima: Pacifico.
Navarro Gómez, N. A. (2017). El Sistema Financiero. Recuperado el 12 de Junio de 2019, de

https://www.monografias.com/trabajos82/el-sistema-financiero/el-sistema-
financiero.shtml
Navarro, N. A. (s.f.). Medio Ambiente. Recuperado el 26 de 06 de 2019, de

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gestion-publica
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32

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UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO

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1.1. LEY DEL SITEMA FINANCIERO

TEXTO CONCORDADO DE LA LEY GENERAL DEL

Artículo 130º.- ESTADO PROMUEVE EL AHORRO.

Con arreglo a la Constitución Política, el Estado promueve el ahorro

Artículo 131º.- AHORRO.

El ahorro está constituido por el conjunto de las imposiciones de dinero

Artículo 132º.- FORMAS DE ATENUAR LOS RIESGOS PARA

En aplicación del artículo 87º de la Constitución Política, son formas

1. Los límites y prohibiciones señalados en el Título II de la Sección

2. La constitución de la reserva de que trata el Capítulo III del Título

3. El mantenimiento del monto del capital social mínimo a valores

4. La constitución de provisiones genéricas y específicas de cartera,

5. La promoción del arbitraje como un medio de solución de conflictos

6. La recuperación en forma expeditiva de los activos de las

7. El mérito ejecutivo de las liquidaciones de saldos deudores que

8. La ejecución del Título de Crédito Hipotecario Negociable y del

9. Los valores, recursos y demás bienes que garantizan obligaciones

10. Posibilidad de dar por vencidos los plazos de las obligaciones,

11. El derecho de compensación de las empresas entre sus

13. La supervisión consolidada de los conglomerados financieros o

Artículo 133º.- PROVISIONES DE EMPRESAS SUJETAS A

Las empresas deberán constituir, con cargo a resultados, provisiones

Artículo 134º.- MEDIDAS PARA LA PROTECCIÓN

A fin de brindar al ahorrista una protección adecuada y sin perjuicio de

1. Disponer la práctica de auditorías externas por sociedades

2. Supervisar que las empresas del sistema financiero se encuentren

3. Supervisar que cumplan las empresas del sistema financiero con

4. Efectuar supervisiones consolidadas de los conglomerados

5. Medir el riesgo de las empresas intermediarias, a través del

Artículo 135º.- INFORMACIÓN AL PÚBLICO SOBRE

Las empresas del Sistema Financiero deben mantener informada a su

La publicación en el Diario Oficial se hace dentro de los siete (7) días

Artículo 136º.- CLASIFICACIÓN DE LAS EMPRESAS DEL

Por su parte, la Superintendencia clasificará a las empresas del

Artículo 137.- DIFUSIÓN DE INFORMACIÓN SOBRE

La Superintendencia deberá difundir, por lo menos trimestralmente, la

Igualmente, podrá ordenar a las empresas sujetas a su control que

Artículo 138º.- SUPERVISIÓN CONSOLIDADA.

1. Supervisión consolidada de conglomerados financieros.

La Superintendencia, en el ejercicio de supervisión consolidada

a. Tratándose de las empresas establecidas en el Perú que

b. Tratándose de las empresas no domiciliadas en el Perú que

c. Tratándose de los conglomerados financieros cuyas

En los casos precisados en los apartados (a) y (b) precedentes, la

En los casos precisados en los apartados (b) y (c), la

2. Supervisión consolidada de conglomerados mixtos.

Las facultades de que trata el apartado anterior se ejercerán en lo

Será responsabilidad de las empresas supervisadas proveer a la

La información se ofrece de manera fidedigna y oportuna, y tiene

Como resultado de la supervisión consolidada, la

Artículo 139º.- HORARIO Y RESTRICCIONES A LA

Por la naturaleza de los servicios que prestan, las empresas del

la Superintendencia de modo previo, si las circunstancias lo

La atención al público en días no laborables es facultativa, con la

La infracción de la obligación consignada en el primer párrafo de este

Ninguna autoridad está facultada para disponer la paralización o

Los feriados bancarios sólo pueden ser declarados mediante Decreto

1.2. DEFINICIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO

1.3. ENTES REGULADORES Y DE CONTROL

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 Propiciar que las tasas de interés de las operaciones del sistema